phân tích hiệu quả sản xuất kinh doanh tại hợp tác xã công nghiệp nhật quang

Hợp tác xã Công nghiệp Nhật Quang – một doanh nghiệp tư nhân đang hoạt động có hiệu quả trong lĩnh vực sản xuất kinh doanh các sản phầm được làm từ nhựa.. Việc phân tích hiệu quả sản xuấ

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG

Sinh Viên Thực Hiện : Nguyễn Tú Anh

Chuyên Ngành : Tài Chính

HÀ NỘI – 2014

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG

Giáo Viên Hướng Dẫn : Th.s Ngô Thị Quyên Sinh Viên Thực Hiện : Nguyễn Tú Anh

Mã Sinh Viên : A17013 Chuyên Ngành : Tài Chính–Ngân Hàng

HÀ NỘI – 2014

LỜI CẢM ƠN

Với tình cảm chân thành, em xin bày tỏ lòng biết ơn tới các thầy giáo, cô giáo trường Đại Học Thăng Long, đặc biệt là Cô giáo Th.s Ngô Thị Quyên, cô là người luôn bên cạnh, tận tình chỉ bảo hướng dẫn, hộ trợ em trong suốt thời gian nghiên cứu khóa luận đồng thời em xin cảm ơn các bác, cô chú và anh chị trong Hợp Tác Xã Công Nghiệp Nhật Quang đã giúp đỡ em hoàn thành khóa luận tốt nghiệp này

Thông qua khóa luận này em cũng xin cảm ơn sâu sắc tới các thầy cô giáo giảng dạy trong nhà trường đã truyền đạt cho em rất nhiều kiến thức bổ ích để thực hiện khóa luận và cũng như có được hành trang vững chắc cho sự nghiệp trong tương lai

Em xin chân thành cảm ơn! Sinh Viên

Nguyễn Tú Anh

LỜI CAM ĐOAN

Tôi xin cam đoan Khóa luận tốt nghiệp này là do tự bản thân thực hiện có sự hỗ trợ từ giáo viên hướng dẫn và không sao chép các công trình nghiên cứu của người khác Các dữ liệu thông tin thứ cấp sử dụng trong Khóa luận là có nguồn gốc và được trích dẫn rõ ràng

Tôi xin chịu hoàn toàn trách nhiệm về lời cam đoan này!

Sinh viên Nguyễn Tú Anh

MỤC LỤC

LỜI MỞ ĐẦU

CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ HIỆU QUẢ SẢN XUẤT KINH DOANH 1

1.1 Tổng quan về hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh 1

1.1.1 Khái niệm về hiệu quả hoạt động SXKD 1

1.1.2 Ý nghĩa của việc nâng cao hiệu quả SXKD 1

1.1.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả SXKD 2

1.2 Các phương pháp phân tích hiệu quả SXKD 4

1.2.1 Phương pháp so sánh 4

1.2.2 Phương pháp phân tích tỷ lệ 5

1.2.3 Phương pháp Dupont 6

1.3 Nội dung phân tích hiệu quả SXKD 7

1.3.1 Phân tích kết quả sản xuất kinh doanh 7

1.3.1.1 Phân tích Doanh thu 8

1.3.1.2 Phân tích Chi phí 9

1.3.1.3 Phân tích Lợi nhuận 10

1.3.2 Phân tích Tình hình Tài sản 11

1.3.3 Phân tích tình hình nguồn vốn 12

1.3.4 Phân tích cân đối tài sản – nguồn vốn 13

1.3.5 Khả năng tạo vốn và sử dụng vốn 14

1.3.6 Phân tích các nhóm chỉ tiêu tài chính 15

1.3.6.1 Nhóm chỉ tiêu đánh giá khả năng thanh toán 15

1.3.6.2 Nhóm chỉ tiêu về khả năng quản lý TS 17

1.3.6.3 Nhóm chỉ tiêu phán ánh khả năng quản lý nợ 19

1.3.6.4 Nhóm chỉ tiêu phản ánh khả năng sinh lời .20

CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG VỀ HOẠT ĐỘNG SẢN XUẤT KINH DOANH TẠI HỢP TÁC XÃ CÔNG NGHIỆP NHẬT QUANG 23

2.1 Tổng quan về hợp tác xã công nghiệp Nhật Quang 23

2.1.1 Giới thiệu khái quát về hợp tác xã công nghiệp Nhật Quang 23

2.1.2 Lịch sử hình thành của HTX 23

2.1.3 Cơ cấu tổ chức của hợp tác xã công nghiệp Nhật Quang 23

2.1.4 Chức năng nhiệm vụ của từng bộ phận quản lý 24

2.1.5 Khái quát đặc điểm ngành nghề kinh doanh của HTX 25

2.2 Phân tích hiệu quả sản xuất kinh doanh của HTX 26

2.2.1 Phân tích tình hình doanh thu – chi phí – lợi nhuận 26

2.2.1.1 Tình hình doanh thu 27

2.2.1.2 Tình hình chi phí 28

2.2.1.3 Tình hình lợi nhuận 29

2.2.1.4 Tình hình diễn biến tài sản 32

2.2.1.5 Tình hình diễn biến nguồn vốn 35

2.2.2 Thực trạng cân đối tài sản – nguồn vốn 36

2.2.3 Thực trạng khả năng tạo vốn và sử dụng vốn 37

2.2.4 Phân tích các nhóm chỉ tiêu tài chính 39

2.2.4.1 Nhóm chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán 39

2.2.4.2 Nhóm chỉ tiêu phản ánh khả năng quản lý tài sản 40

2.2.4.3 Nhóm chỉ tiêu phản ánh khả năng quản lý nợ 42

2.2.4.4 Nhóm chỉ tiêu phản ánh khả năng sinh lời 42

2.3 Đánh giá chung về hiệu quả sản xuất kinh doanh 46

2.3.1 Đánh giá chung về hiệu quả sử dụng chi phí 46

2.3.2 Đánh giá chung về hiệu quả sử dụng tài sản 46

2.3.3 Đánh giá chung về hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu 48

2.3.4 Đánh giá chung về hiệu quả sử dụng vốn vay – nợ vay 48

2.3.5 Đánh giá chung doanh thu đạt được tròn kỳ 49

CHƯƠNG 3: NHỮNG GIẢI PHÁP TĂNG CƯỜNG NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ SẢN XUẤT KINH DOANH TẠI HTX NHẬT QUANG 50

3.1 Định hướng phát triển ngành nhựa 50

3.2 Thuận lợi và khó khăn về môi trường kinh doanh tại HTX CN Nhật Quang.51 3.2.1 Môi trường kinh doanh chung 51

3.2.2 Thuận lợi 51

3.2.3 Khó khăn 52

3.2.4 Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả sản xuất kinh doanh của HTX .52

3.2.4.1 Các nhân tố khách quan .52

3.2.4.1 Các nhân tố chủ quan .53

3.3 Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh của HTX CN Nhật Quang .54

3.3.1 Tăng cường hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn 54

3.3.1.1 Quản lý các khoản phải thu 54

3.3.1.2 Hàng tồn kho 55

3.3.2 Quản lý sử dụng và bảo dưỡng TSCĐ 57

3.3.3 Khai thác huy động các nguồn vốn cho kinh doanh nhằm giảm thiểu nguồn vốn vay, tiết kiệm chi phí lãi vay 57

3.3.5 Giải pháp khác .59

KẾT LUẬN DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 1.1 Phân tích doanh thu của doanh nghiệp theo chiều ngang và chiều dọc 8

Bảng 1.2 Phân tích chi phí của doanh nghiệp theo chiều ngang và chiều dọc 9

Bảng 1.3 Phân tích lợi nhuận từ tình hình doanh thu và chi phí 10

Bảng 1.4 Phân tích cơ cấu tài sản 11

Bảng 1.5 Phân tích cơ cấu nguồn vốn 12

Bảng 1.6 Quan hệ cân đối giữa tài sản và nguồn vốn 13

Bảng 1.7 Chi tiết bảng CĐKT vơi khả năng tạo vốn và sử dụng vốn 15

Bảng 1.8 Các hệ số hoạt động 17

Bảng 2.1 Thực trạng doanh thu của HTX trong giai đoạn 2011-2013 27

Bảng 2.2 Thực trạng diễn biến các loại chi phí của HTX giai đoạn 2011-2013 28

Bảng 2.3 Tình hình diễn biến lợi nhuận của HTX theo chiều dọc .31

Bảng 2.4 Tình hình diễn biến tài sản của HTX giai đoạn 2011-2013 32

Bảng 2.5 Tình hình diễn biến tài sản của HTX theo chiều dọc 34

Bảng 2.6 Thực trạng diễn biến nguồn vốn của HTX theo chiều ngang 35

Bảng 2.7 Thực trạng diễn biến nguồn vốn của HTX theo chiều dọc 36

Bảng 2.8 Thực trạng diễn biến luồng tiền tại HTX giai đoạn 2011-2013 38

Bảng 2.9 Thực trạng diễn biến khả năng thanh toán tại HTX giai đoạn 2011-2013 39

Bảng 2.10 Thực trạng nhóm chỉ tiêu hiệu quả quản lý tài sản tại HTX 40

Bảng 2.11 Thực trạng diễn biến tình hình quản lý nợ tại HTX 42

Bảng 2.12 Thực trạng nhóm chỉ số khả năng sinh lời tại HTX 43

DANH MỤC ĐỒ THỊ, HÌNH VẼ, SƠ ĐỒ Sơ đồ 2.1 Cơ cấu tổ chức của HTX CN Nhật Quang 24

DANH MỤC BIỂU ĐỒ Biểu đồ 2.1 Thực trạng diễn biến DT,GVHB và lợi nhuận sau thuế của HTX 30

Biểu đồ 2.2 Thực trạng diễn biến vốn LĐTX của HTX giai đoạn 2011-2013 37

Biểu đồ 3.1 Mô Hình ABC 56

DANH MỤC VIẾT TẮT

Ký hiệu viết tắt CTCK

Tên đầy đủ Công ty chứng khoán

DN DTT ĐTNH

Doanh nghiệp Doanh thu thuần Đầu tư ngắn hạn HTX

HSSD LĐTX LNTT LNST NVCSH PTKH SXKD

Hợp Tác Xã Hiệu suất sử dụng Lưu động thường xuyên Lợi nhuận trước thuế Lợi nhuận sau thuế Nguồn vốn chủ sở hữu Phải thu khách hàng Sản xuất kinh doanh

TC

TN TNDN TTS TCDH TSLĐ TSCĐ TSNH TSDH VLĐR XDCBDD

Tài chính Thu nhập Thu nhập doanh nghiệp Tổng tài sản

Tài chính dài hạn Tài sản lưu động Tài sản cố định Tài sản ngắn hạn Tài sản dài hạn Vốn lưu động ròng Xây dựng cơ bản dở dang

LỜI MỞ ĐẦU

1 Tính cấp thiết của đề tài

Hợp tác xã Công nghiệp Nhật Quang – một doanh nghiệp tư nhân đang hoạt động

có hiệu quả trong lĩnh vực sản xuất kinh doanh các sản phầm được làm từ nhựa Từ khi bước vào môi trường cạnh tranh vô cùng khắc nghiệt này, HTX vẫn phát triển ổn định, góp phần vào sự phát triển chung của nền kinh tế đất nước và có uy tín trong thị trường Vì thế một trong những tiểu chuẩn xác định vị thế đó chính là hiệu quả hoạt động kinh doanh của HTX Phân tích hiệu quả kinh doanh là việc làm hết sức cần thiết đối với HTX, phải thường xuyên kiểm tra, đánh giá đầy đủ chính xác mọi diễn biến kết quả hoạt động kinh doanh của mình, tìm ra những mặt mạnh để phát huy và những mặt yếu để khắc phục

Mặt khác qua phân tích hiệu quả kinh doanh giúp cho HTX tìm ra các biện pháp sát thực để tăng cường các hoạt động kinh tế và quản lý nhằm huy động khả năng về tiền vốn, lao động, đất đai vào quá trình sản xuất kinh doanh , nâng cao kết quả kinh doanh của HTX Ngoài ra phân tích kinh doanh còn là những căn cứ quan trọng phục

vụ cho việc dự đoán, dự báo xu thế phát triển sản xuất kinh doanh của HTX Từ đó sẽ đưa ra những quyết định về chiến lược kinh doanh có hiệu quả hơn

Việc phân tích hiệu quả sản xuất kinh doanh của HTX trở nên cần thiết và đóng vai trò quan trọng, để tồn tại và phát triển trong nền kinh tế thị trường, đặc biệt là trong bối cảnh kinh doanh cạnh tranh ngày càng gay gắt như hiện nay với chính sách mở cửa chủ động hội nhập nền kinh tế thế giới của nước ta

Chính vì tầm quan trọng của vấn đề, em đã chọn đề tài “Phân tích hiệu quả sản xuất kinh doanh tại Hợp tác xã công nghiệp Nhật Quang” làm đề tài khóa luận tốt nghiệp

2 Mục tiêu nghiên cứu của đề tài

Phân tích hiệu quả sản xuất kinh doanh của HTX qua 3 năm 2011-2012-2013 trên

cơ sở đó đề ra những giải pháp nhằm củng cố hoạt động hiện tại và mở rộng thêm tương lai cho HTX

3 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

Đối tượng nghiên cứu: Phân tích thực trạng hoạt động sản xuất kinh doanh của Hợp tác xã công nghiệp Nhật Quang thông qua phân tích doanh thu, chi phí, lợi nhuận

Phạm vi nghiên cứu: tình hình sản xuất kinh doanh tại Hợp tác xã công nghiệp Nhật Quang trong 3 năm 2011, 2012, 2013

4 Phương pháp nghiên cứu

Đề tài được dựa trên phương pháp thống kê mô tả, so sánh đối chiếu và kết

hợp dùng số liệu phân tích Khóa luận đã đánh giá một cách tổng quát về hoạt động

và hiệu quả sản xuất kinh doanh của HTX thông qua các chỉ tiêu kinh tế

5 Kết cấu khóa luận gồm

Ngoài phần mở đầu, kết luận, nội dung chính của khóa luận gồm 3 chương:

- Chương 1: Cơ sở lý luận về hiệu quả sản xuất kinh doanh

- Chương 2: Thực trạng hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh tại Hợp tác

xã công nghiệp Nhật Quang

- Chương 3: Những giải pháp tăng cường nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh tại Hợp tác xã công nghiệp Nhật Quang

CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ HIỆU QUẢ SẢN XUẤT KINH DOANH 1.1 Tổng quan về hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh

1.1.1 Khái niệm về hiệu quả hoạt động SXKD

Hiệu quả sản xuất kinh doanh là một phạm trù kinh tế phản ánh trình độ sử dụng các yếu tố của quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp nhằm đạt kết quả cao nhất trong quá trình hoạt động SXKD với chi phí thấp nhất Hiệu quả SXKD không chỉ là thước đo trình độ tổ chức quản lý kinh doanh mà còn là vấn đề sống còn của doanh nghiệp Khi đề cập đến hiệu quả kinh doanh, nhà kinh tế dựa vào từng góc

độ xem xét để đưa ra các định nghĩa khác nhau

Đối với các doanh nghiệp để đạt được mục tiêu sản xuất kinh doanh cần phải trú trọng tới điều kiện nội tại, phát huy năng lực hiệu quả của các yếu tố sản xuất và tiết kiệm mọi chi phí Yêu cầu của việc nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh là phải

sử dụng các yếu tố đầu vào hợp lý nhằm đạt được kết quả tối đa và chi phí tối thiểu Tuy nhiên để hiểu rõ bản chất của hiệu quả cũng cần phân biệt khái niệm hiệu quả và kết quả hoạt động kinh doanh sản xuất kinh doanh

Ta có thể rút ra khái niệm về hiệu quả sản xuất kinh doanh như sau: “Hiệu quả

là sự so sánh kết quả đầu ra và yếu tố nguồn lực đầu vào”.Sự so sánh đó có thể là so sánh tương đối và so sánh tuyệt đối

Kết quả đầu ra thường được biểu hiện bằng giá trị tổng sản lượng, doanh thu hoặc lợi nhuận Yếu tố nguồn lực đầu vào là lao động, chi phí, tài sản và nguồn vốn

Bên cạnh đó người ta cũng cho rằng: “Hiệu quả kinh doanh là phạm trù kinh tế theo chiều sâu, phản ánh trình độ khai thác các nguồn lực và trình độ chi phí nguồn lực đó trong quá trình tái sản xuất nhằm thực hiện mục tiêu kinh doanh” Hiệu quả sản xuất kinh doanh ngày nay càng trở nên quan trọng đối với tăng trưởng kinh tế và là chỗ dựa cơ bản để đánh giá việc thực hiệu mục tiêu kinh tế của doanh nghiệp trong từ thời kỳ

1.1.2 Ý nghĩa của việc nâng cao hiệu quả SXKD

Đối với nền kinh tế quốc dân: Hiệu quả kinh doanh là phạm trù kinh tế quan trọng, phản ánh yêu cầu quy luật tiết kiệm thời gian, phản ánh trình độ sử dụng các nguồn lực, trình độ sản xuất và mức độ hoàn thiện của quan hệ sản xuất trong cơ chế thị trường Trình độ phát triển của lực lượng sản xuất ngày càng cao, quan hệ sản xuất ngày càng hoàn thiện, càng nâng cao hiệu quả.Tóm lại hiệu quả sản xuất kinh doanh đem lại cho quốc gia sự phân bổ, sử dụng các nguồn lực ngày càng hợp lý và đem lại hiệu quả cao cho doanh nghiệp

Đối với bản thân doanh nghiệp: Hiệu quả kinh doanh xét về mặt tuyệt đối chính

là lợi nhuận thu được Nó là cơ sở để tái sản xuất mở rộng, cải thiện đời sống cán bộ công nhân viên Đối với mỗi doanh nghiệp đặc biệt là các doanh nghiệp hoạt động trong cơ chế thị trường thi việc nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh đóng vai trò quan trọng trong sự tồn tại và sự phát triển của doanh nghiệp Ngoài ra, nó còn giúp doanh nghiệp cạnh tranh trên thị trường, đầu tư, mở rộng, cải tạo, hiện đại hoá cơ sở vật chất kỹ thuật phục vụ cho việc sản xuất kinh doanh

Đối với người lao động: Hiệu quả sản xuất kinh doanh là động lực thúc đẩy kích thích người lao động hăng say sản xuất, luôn quan tâm đến kết quả lao động của chính mình, nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh đồng nghĩa với việc nâng cao đời sống lao động thúc đẩy tang năng suất lao động và góp phần nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh

1.1.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả SXKD

Việc xác định các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp là việc nhận thức vạch ra một cách đúng đắn những yếu tố tác động đến kết quả nhất định trong việc phân tích kinh doanh Như vậy việc xác định ảnh hưởng của các nhân tố không nhưng cần phải chính xác mà còn cần phải kịp thời, không những chỉ xác định các nhân tố đối tượng với hiện tượng kinh tế mà còn phải xác đinh

sự tác động qua lại giữa các nhân tố đó

Nhân tố ảnh hưởng tới hiệu quả sản xuất kinh doanh ta có thể phân loại theo bốn cách khác nhau là: theo tính tất yêu của nhân tố, theo tính chết của nhân tố, theo

xu hướng tác động của nhân tố và các nhân tố ảnh hưởng thuộc môi trường kinh doanh

Theo tính tất yếu của nhân tố

Nhân tố chủ quan: như giá thành, mức phí lao động, thời gian lao động là nhân

tố tuỳ nội lực của doanh nghiệp

Nhân tố khách quan: giá cả thị trường, thuế suất, mức lương tối thiểu hoặc trung bình… tác đông từ ngoài vào người kinh doanh

Phân tích hiệu quả kinh doanh theo yếu tố chủ quan và yếu tố khách quan nhằm đánh giá nỗ lực của bản thân doanh nghiệp và tìm ra biện pháp tăng hiệu quả kinh doanh

Theo tính chất của nhân tố

Nhân tố số lượng: Phản ánh quy mô sản xuất như số lao động, số lượng vật tư, khối lượng sản phẩm, doanh thu bán hàng

Nhân tố chất lượng: Phản ánh hiệu quả sản xuất kinh doanh như giá thành đơn

vị sản xuất, lãi suất, mức doanh lợi, hiệu quả sử dụng vốn

Phân tích kết quả kinh doanh theo các nhân tố chất lượng vào số lượng vừa giúp cho việc đánh giá phương hướng kinh doanh, chất lượng kinh doanh, vừa giúp cho việc đánh giá phương hướng kinh doanh, chất lượng kinh doanh, vừa giúp cho việc xác định các trình tự sắp xếp và thay thế các nhân tố khi tính toán mức độ ảnh hưởng của các nhân tố đến kết quả kinh doanh

Theo xu hướng tác động của nhân tố

Nhân tố tích cực: có tác dụng làm tăng quy mô kết quả kinh doanh

Nhân tố tiêu cực: có tác dụng xấu tới kết quả kinh doanh

Trong phân tích cần xác định xu hướng và bù trừ độ lớn của các nhân tố tích cực để xác định ảnh hưởng tổng hợp các loại nhân tố.Việc phân loại nhân tố phải tuỳ thuộc vào mối quan hệ của nhân tố với chỉ tiêu phân tích Ví dụ: Số ngày làm việc của nhân tố số lượng trong chỉ tiêu mức lao động sống Song lại là chỉ tiêu chất lượng trong khi nghiên cứu ảnh hưởng của số lao động, sử dụng thời gian lao động

Các nhân tố ảnh hưởng thuộc môi trường kinh doanh

Các yếu tố thuộc môi trường kinh doanh là các yếu tố khách quan mà doanh nghiệp không thể kiểm soát được Nhân tố môi trường kinh doanh bao gồm nhiều nhân

tố như là: Đối thủ cạnh tranh, thị trường, cơ cấu ngành, tập quán, mức thu nhập bình quân của dân cư

Đối thủ cạnh tranh : bao gồm các đối thủ cạnh tranh sơ cấp (Cùng tiêu thụ các sản phẩm đồng nhất) và các đối thủ cạnh tranh thứ cấp (Sản xuất và tiêu thụ sản phẩm

có khả năng thay thế) Nếu doanh nghiệp có đối thủ cạnh tranh mạnh thì việc nâng cao hiệu quả kinh doanh sẽ trở nên khó khăn hơn rất nhiều Bởi vì doanh nghiệp lúc này chỉ có thể nâng cao hiệu quả kinh doanh bằng cách nâng cao chất lượng, giảm giá thành sản phảm để đẩy mạnh tốc độ tiêu thụ, tăng doanh thu, tăng vòng quay của vốn, yêu cầu doanh nghiệp phải tổ chức lại bộ máy hoạt động phù hợp tối ưu hơn, hiệu quả hơn để tạo cho doanh nghiệp có khả năng cạnh tranh về giá cả, chất lượng, chủng loại, mẫu mã,… Như vậy đối thủ cạnh tranh có ảnh hưởng rất lớn đến việc nâng cao hiệu quả kinh doanh của các doanh nghiệp đồng thời tạo ra sự tiến bộ trong kinh doanh, tạo

ra động lực phát triển doanh nghiệp Việc xuất hiện càng nhiều đối thủ cạnh tranh thì việc nâng cao hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp sẽ càng khó khăn và sẽ bị giảm một cách cân đối

Thị trường: Nhân tố thị trường ở đây bao gồm cả thị trường đầu vào và thị trường đầu ra của doanh nghiệp Nó là yếu tố quyết định quá trình tái sản xuất mở rông của doanh nghiệp

- Đối với thị trường đầu vào: cung cấp các yếu tố cho quá trình sản xuất như nguyên vật liệu, máy móc thiết bị… Cho nên nó có tác động trực tiếp đến giá thành sản phẩm, tính liên tục và hiệu quả của quá trình sản xuất

- Thị trường đầu ra quyết định doanh thu của doanh nghiệp trên cơ sở chấp nhận hàng hoá, dịch vụ của các doanh nghiệp và sẽ quyết định tốc độ tiêu thụ, tạo vòng quay vốn nhanh hay chậm từ đó tác động đến hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp

Nhân tố vị trí địa lý: Đây là nhân tố không chỉ tác động đến công tác nâng cao hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp mà còn tác đông đến các mặt khác trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp như: Giao dịch, vận chuyển, sản xuất… Các nhân tố này tác động đến hiệu quả kinh doanh thông qua sự tác động lên các chi phí tương ứng

1.2 Các phương pháp phân tích hiệu quả SXKD

Cùng với sự phát triển của nhận thức hiện tượng kinh tế, cũng như sự phát triển của các môn khoa học kinh tế và toán học ứng dụng, hình thành nên các phương pháp tính toán kỹ thuật được sử dung trong khoa học phân tích kinh tế Để đạt được mục đích của mỗi phương pháp đều có thế mạnh và hạn chế của nó, đòi hỏi phải có trình độ vận dụng một cách thành thạo mới đạt được mục đích đề ra

1.2.1 Phương pháp so sánh

Phương pháp so sánh là phương pháp lâu đời nhất và áp dụng rộng rãi nhất.So sánh trong phần kinh tế là đối chiếu các chỉ tiêu, các hiện tượng kinh tế đã được lượng hoá có cùng một nội dung, một tính chất tương tự nhau

Phương pháp so sánh có nhiều dạng:

- So sánh các số liệu thực hiện với các số liệu định mức hay kế hoạch

- So sánh số liệu thực tế giữa các kỳ, các năm

- So sánh số liệu thực hiện với các thông số kỹ thuật – kinh tế trung bình hoặc tiên tiến

- So sánh số liệu của HTX mình với các số liệu của các HTX tương ứng hoặc với các đối thủ cạnh tranh

- So sánh các thông số kỹ thuật – kinh tế của các phương án kinh tế khác

Ưu điểm lớn nhất của phương pháp so sánh là cho phép tách ra được những nét chung, nét riêng của các hiện tương được so sánh, trên cơ sở đó đánh giá được các mặt phát triển, hay kém phát triển, hiệu quả hay kém hiệu quả để tìm ra giải pháp quản lý tốt nhất và tối ưu nhất trong mỗi trường hợp cụ thể

Tính nguyên tắc khi áp dụng phương pháp so sánh là:

- Các chi tiêu hay các kết quả tính toán phải tương đương nhau về nội dung phán ánh và cách xác định

- Trong phân tích so sánh có thể so sánh tuyệt đối, số tương đối và số bình quân Số tuyệt đối là số tập hợp trực tiếp từ các yếu tố thành hiện tượng kinh

tế được phản ánh Ví dụ: tổng sản lượng, tổng chi phí lưu thông, tổng lợi nhuận…

- Phân tích bằng số tuyệt đối cho thấy khối lượng và quy mô của hiện tượng kinh tế Các số tuyệt đối được so sánh phải có cùng một nội dung phản ánh, cách tính toán xác định, phạm vi, kết cấu và đơn vị đo lương của hiện tương

Vì thế dung lượng ứng dụng tuyệt trong phân tích so sánh nằm trong một khuôn khổ nhất định

- Số tương đối là số biểu thị dưới dạng số phần trăm tỷ lệ hoặc hệ số Sử dụng

số tương đối có thể đánh giá được sự thay đổi kết cấu các hiện tượng kinh tế đặc biết cho phép liên kết các chỉ tiêu không tương đương để phân tích so sánh Chẳng hạn thiết lập mối quan hệ giữa hai chỉ tiêu khối lượng hàng hoá tiêu thụ và lợi nhuận để suy diễn, nếu tăng khối lượng hàng hoá lên 1% thì

có thể tăng tổng lợi nhuận lên 1% Tuy nhiên số tương đối không phản ánh được chất lượng bên trong cũng như quy mô của hiện tượng kinh tế, bởi vậy trong nhiều trường hợp, khi so sánh cần kết hợp đồng thời cả số tuyệt đối lẫn số tương đối

- Số bình quân là số phản ánh mặt trung nhất của hiện tượng, bỏ qua sự phát triên không đồng đều của các bộ phận cấu thành hiện tượng kinh tế Số bình quân có thể biểu thị dưới dạng số tuyệt đối (năng suất lao động bình quân Vốn lưu động bình quân…) Cũng có thể biết thị dưới dạng số tương đối (tỷ suất phí bình quân, tỷ suất doanh lợi,…) Sử dụng số bình quân cho phép nhìn nhận tổng thể về hoạt động kinh tế của doanh nghiệp, xấy dựng các định mức kinh tế – kỹ thuật….Tuy nhiên, vẫn lưu ý rằng số lượng mã số bình quân phản ánh không tồn tại trong thực tế Bởi vậy khi sử dụng nó cầng tính tới cả các khoảng dao động tối đa

1.2.2 Phương pháp phân tích tỷ lệ

Phương pháp này dựa trên ý nghĩa chuẩn mực các tỷ lệ của đại lượng tài chính trong quan hệ tài chính Về nguyên tắc, phương pháp này đòi hỏi phải xác định các ngưỡng, các định mức để từ dó nhận xét và đánh tình hình tài chính doanh nghiệp trên

cơ sở so sánh các chi tiêu và tỷ lệ tài chính của doanh nghiệp với các tỷ lệ tham chiếu

Trong phân tích tài chính doanh nghiệp, các tỷ lệ tài chính được phân thành các nhóm chi tiêu đặc trưng phản ánh những nội dung cơ bản theo mục tiêu phân tích của doanh nghiệp Nhưng nhìn chung có bốn nhóm chỉ tiêu cơ bản sau:

- Nhóm chỉ tiêu khả năng thanh toán

- Nhóm chỉ tiêu về cơ cấu tài sản và cơ cấu nguồn vốn

Mô hình Dupont là kỹ thuật được sử dụng để phân tích khả năng sinh lời của một doanh nghiệp bằng các công cụ quản lý hiệu quả truyền thống Mô hình Dupont tích hợp nhiều yếu tố của báo cáo thu nhập với bản cân đối kế toán Trong phân tích tài chính, người ta vận dụng mô hình Dupont để phân tích mối liên hệ giữa các chỉ tiêu tài chính Chính nhờ sự phân tích mối liên kết giữa các chỉ tiêu tài chính, chúng ta có thể phát hiện ra những nhân tố đã ảnh hưởng đến chỉ tiêu phân tích theo một trình tự nhất định

Đầu tiên, ta xét công thức của chỉ tiêu ROA :

EAT EAT DTT

ROA = = x

Tổng tài sản Doanh thu thuần Tổng tài sản

 ROA = ROS x Hiệu suất sử dụng tài sản

Tác động của ROS lên ROA được tính bằng công thức :

ROA = ROS x Hiệu suất sử dụng Tổng tài sản (năm n)

Tác động của hiệu suất sử dụng tổng tài sản lên ROA được tính bằng công thức : ROA = ROS (Năm n+ 1) x Hiệu suất sử dụng tổng tài sản

Giả sử phân tích một trong những chỉ tiêu quan trọng nhất là hệ số lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) Do vốn chủ sở hữu là một phần của tổng nguồn vốn hình thành nên tài sản, nên ROE sẽ phụ thuộc vào hệ số lợi nhuận trước thuế trên tổng tài sản Mối quan hệ này được thể hiện bằng mô hình Dupont như sau:

Hệ số lợi nhuận trước thuế trên Vốn chủ sở hữu :

ROE =

Doanh thu thuần x Tổng tài sản x Vốn CSH

 ROE = ROS x Hiếu suất sử dụng tổng tài sản x Tổng tài sản /VCSH

Tác động của ROS lên ROE được tính bằng công thức:

ROE= ROS x HSSD Tổng tài sản (năm n) x Tỷ suất TTS trên VCSH (năm n) Tác động của HSSD Tổng tài sản lên ROE được tính bằng công thức:

ROE = ROS (năm n+1) x HSSD Tổng tài sản (năm n) x Tỷ suất TTS trên VCSH (năm n) Tác động của Tỷ suất Tổng tài sản trên VCSH lên ROE được tính bằng công thức: ROE = ROS (năm n+1) x HSSD Tổng tài sản (năm n+1) x Tỷ suất TTS trên VCSH

Trong đó, Năm n và Năm n+1 là hai năm liền kề Để gia tăng ROE thì DN có thể thực hiện các giải pháp như tăng ROS Hiệu suất sử dụng TTS và tỷ suất tổng tài sản trên VCSH

Tóm lại, phân tích báo cáo tài chính bằng Phương pháp Dupont có ý nghĩa lớn đối với quản trị DN thể hiện ở chỗ có thể đánh giá đầy đủ và khách quan các nhân tố tác động đến hiêu quả sản xuất kinh doanh từ đó tiến hành công tác cải tiến tổ chức quản lý của doanh nghiệp

1.3 Nội dung phân tích hiệu quả SXKD

1.3.1 Phân tích kết quả sản xuất kinh doanh

Kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh phản ánh kết quả hoạt động do chức năng kinh doanh đem lại, trong từng kỳ hạch toán của doanh nghiệp, làm cơ sở chủ yếu để đánh giá, phân tích hiệu quả các mặt, các lĩnh vực hoạt động, phân tích nguyên nhân và mức độ ảnh hưởng của các nguyên nhân cơ bản đến kết quả chung của doanh nghiệp

1.3.1.1 Phân tích Doanh thu

Doanh thu của doanh nghiệp là tổng giá trị các lợi ích kinh tế doanh nghiệp thu được trong kỳ kế toán, phát sinh từ các hoạt động sản xuất, kinh doanh thông thường của doanh nghiệp, góp phần làm tăng vốn chủ sở hữu Doanh thu bao gồm doanh thu

từ hoạt đông sản xuất kinh doanh, doanh thu từ hoạt động tài chính và thu nhập khác (doanh thu bất thường)

Thông thường doanh thu tăng lên là một tín hiệu tốt trong công việc kinh doanh Tuy nhiên trong một số trường hợp doanh thu tăng lên cần phải được xem xét một cách kĩ lượng nhất Giả sử trong trường hợp doanh thu tăng lên do lạm phát, làm giá bán tăng lên chứ không phải doanh thu tăng do sản lượng tăng thì doanh nghiệp cần xem lại chiến lược kinh doanh

Để có thể phân tích doanh thu một cách toàn diện nhất, doanh thu của công ty cần được phân tích theo chiều dọc và theo chiều ngang Có nghĩa là có sự so sánh giữa các kỳ với nhau, so sánh với doanh nghiệp khác, theo chỉ tiêu bình quân ngành và tỷ trọng các loại doanh thu trong kỳ

Bảng 1.1: Phân tích doanh thu của doanh nghiệp theo chiều ngang và chiều dọc

Năm X/X+1 Năm X+1/X+2 Chỉ tiêu Năm X Năm X+ 1 Năm X +2

Tổng doanh thu thuần

Thông thường, doanh thu từ hoạt động sản xuất kinh doanh sẽ chiếm tỷ trọng lớn nhất, tuỳ vào chiến lược của từng doanh nghiệp Dựa vào bảng trên ta có thể có cái nhìn tổng quát về tình hình phát triển của doanh nghiệp mình, đồng thời so sánh xu hướng phát triển với doanh nghiệp khác, hoặc trung bình ngành Từ đó có thể đưa ra được những hướng phát triển đúng đắn cho doanh nghiệp mình Bên cạnh đó chúng ta cũng nên đánh giá mức độ hoàn thành kế hoạch doanh thu Để đánh giá khả năng này, chúng ta dựa vào tỷ số sau:

DT thực hiện

Hệ số khái quát tình hình thực hiện DT =

DT kế hoạch

Hệ sồ >1: Doanh thu tăng so với kế hoạch

Hệ số <1: Doanh thu giảm so với kế hoạch

Hệ số = 1: DN hoàn thành kế hoạch Doanh thu trong kỳ

Dựa vào tình hình nền kinh tế hiện tại để ta có thể đánh giá được việc hệ số khái quát tình hình thực hiện doanh thu lớn hơn hoặc nhỏ hơn 1 là tốt hay xấu, chấp

nhận được hay không chấp nhận được Nguyên nhân của việc doanh thu lớn hơn hoặc nhỏ hơn 1 cần phải được tìm hiểu, để có thể đưa ra được chiến lược kinh doanh trong thời gian tới tốt nhất Nếu việc tăng hoặc giảm doanh thu do các yếu tố trong chính bản thân doanh nghiệp, càng cần có sự phân tích và đánh giá kỹ lưỡng Thông thường, doanh nghiệp mong muốn hệ số này bằng 1 hoặc lớn hơn 1

1.3.1.2 Phân tích Chi phí

Chi phí là sự hao phí thể hiện bằng tiền trong quá trình kinh doanh với mong muốn mang về một sản phẩm dịch vụ hoàn thành hoặc một kết quả kinh doanh nhất định Chi phí phát sinh trong các hoạt động sản xuất, thương mai, dịch vụ nhằm đến việc đạt được mục tiêu cuối cùng của doanh nghiệp: doanh thu và lợi nhuận

Để phân tích được chi phí tham gia trong kỳ của doanh nghiệp, ta xem xét các loại chi phí sau: chi phí giá vốn, chi phí quản lý doanh nghiệp, chi phí hoạt động tài chính, chi phí khác

Bảng 1.2: Phân tích chi phí của doanh nghiệp theo chiều dọc và chiều ngang

Tổng mức chi phí thực hiện: Là chi tiêu khái quát về tình hình thực hiện chi phí trong

kỳ được so sánh giữa chi phí thực hiện và chi phí kế hoạch

CP thực hiện

Hệ số khái quát tình hình thực hiện chi phí =

Chi phí kế hoạch

Hệ sồ >1: chi phi tăng so với kế hoạch

Hệ số <1: chi phí giảm so với kế hoạch

Tỷ suất chi phí: là tỷ lệ phần trăm giữa tổng chi phí so với tổng doanh thu Tỷ suất chi phí cho biết bao nhiêu đồng chi phí để tạp một đồng doanh thu

Tổng CP

Tỷ suất CP = x 100%

Tổng DT

Tiết kiệm chi phí: mức bội chi hay tiết kiếm chi phí là phần chênh lệch giữa chi phí thực hiện được tính trên cơ sở tỷ suất chi phí thực hiện so với kế hoạch

1.3.1.3 Phân tích Lợi nhuận

Lợi nhuận là kết quả cuối cùng của mọi hoạt động, là mục tiêu phấn đấu của các doanh nghiệp (DN) Vì vậy, việc phân tích lợi nhuận sẽ đánh giá được hiệu quả của từng hoạt động, từng khâu trong quá trình hoạt động, hoặc tìm ra những nguyên nhân, những nhân tố ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận của DN

Lợi nhuận được tổng kết và đánh giá thông qua Doanh thu và chi phí trong kỳ hoạch toán của doanh nghiệp Đồng thời là số liệu quan trọng để tính và kiểm tra số thuế thu nhập doanh nghiệp mà doanh nghiệp phải nộp và sự kiểm tra, đánh giá của các cơ quan quản lý về chất lượng hoạt động của doanh nghiệp

Bảng 1.3: Phân tích lợi nhuận từ tình hình doanh thu và chi phí

Chênh lệch Chỉ tiêu Năm X Năm X+ 1

Xét trong trường hợp nền kinh tế đang có những dấu hiệu khó khăn, người tiêu dùng thắt chặt chi tiêu, khiến cho doanh thu giảm Để vượt qua giai đoạn khó khăn này, doanh nghiệp cũng quản lý chi phí theo hướng cắt giảm tới mức có thể Nếu tốc

độ giảm của doanh thu nhỏ hơn tốc độ giảm của chi phí, tuy lợi nhuận giảm về quy

mô, nhưng trong trường hợp này, có thể nói doanh nghiệp đang duy trì một chiến lược kinh doanh hợp lý Nếu trong trường hợp tốc độ doanh thu giảm nhanh hơn tốc độ giảm của chi phí, có thể đưa ra kết luận, doanh nghiệp đang lãng phí một phần vốn sử

dụng không hiệu quả Từ đó, người phân tích có thể đưa ra được những hướng chiến lược kinh doanh phù hợp trong giai đoan tiếp theo

1.3.2 Phân tích Tình hình Tài sản

Xem xét từng khoản mục tài sản của doanh nghiệp trong tổng số để thấy được mức

độ đảm bảo cho quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Tuỳ từng loại hình kinh doanh để xem xét tỷ trọng của từng tài sản chiếm trong tổng số là cao hay thấp

Bảng 1.4: Phân tích cơ cấu tài sản

Tỷ trọng (%)

tự như vậy đối với các thành tố nhỏ của tài sản ngắn hạn và dài hạn, luôn luôn cần một

sự điều chỉnh hợp lý để tạo nên một cơ cấu tài sản bền vững nhất

1.3.3 Phân tích tình hình nguồn vốn

Đối với nguồn hình thành tài sản, cần xem xét tỷ trọng từng loại chiếm trong tổng số cũng như xu hướng biến động của chúng Nếu nguồn vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng cao trong tổng số nguồn vốn thì doanh nghiệp có đủ khả năng tự bảo đảm về mặt tài chính và mức độ độc lập của doanh nghiệp đối với chủ nợ (ngân hàng, nhà cung cấp…) cao và ngược lại Điều này dễ thấy qua tỷ suất tài trợ và bảng phân tích sau

Bảng1.5 : Phân tích cơ cấu nguồn vốn

Tỷ trọng (%)

Hệ số nợ cho biết trong một đồng vốn kinh doanh có bao nhiêu đồng hình thành

từ nợ vay bên ngoài, còn hệ số vốn chủ sở hữu lại đo lường sự đóng góp vốn của chủ

sở hữu trong tổng nguồn vốn hiện nay của doanh nghiệp

Nghiên cứu hai chỉ tiêu này, ta thấy được mức độ độc lập hay phụ thuộc của doanh nghiệp đối với vốn kinh doanh của mình Tỷ suất tài trợ càng lớn, chứng tỏ doanh nghiệp có nhiều vốn chủ sở hữu, có tính độc lập cao với các chủ nợ, do đó không bị ràng buộc hoặc chịu sức ép của các khoản nợ vay Nhưng khi hệ số nợ cao

thì doanh nghiệp càng có lợi vì được sử dụng một lượng tài sản lớn mà chỉ cần đầu tư vào một lượng tài sản ít và các nhà tài chính sử dụng nó như một chính sách tài chính

để gia tang lợi nhuận Để nhận xét được các kết cấu đó có hợp lý hay không cần kết hợp các kết quả tính được với các đặc điểm cụ thể của doanh nghiệp như: tính chất ngành nghề kinh doanh, đặc điểm luân chuyển vốn… Nói chung là các chủ nợ thường thích tỷ suất tự tài trợ càng cao càng tốt Chủ nợ nhìn vào hệ số này để đảm bảo cho các món nợ được hoàn trả đúng hạn

1.3.4 Phân tích cân đối tài sản – nguồn vốn

Việc phân tích cân đối giữa tài sản và nguồn vốn cho người phân tích biết được

sự tương quan về cơ cấu vốn và giá trị các tài sản của doanh nghiệp Đồng thời nó cũng thể hiện tương quan về chu kỳ luân chuyển tài sản và chu kỳ thanh toán nguồn vốn Chính vì vậy, nó cũng phần nào phản ánh khả năng thanh khoản của doanh nghiệp

Bảng1.6 : Quan hệ cân đối giữa tài sản và nguồn vốn

Nợ ngắn hạn TSLĐ và ĐTNH

Nợ dài hạn TSCĐ và ĐTDH

Nguồn vốn CSH Trong quá trình sản xuất kinh doanh, khi nguồn vốn chủ sở hữu không đáp ứng

đủ nhu cầu kinh doanh thì doanh nghiệp được phép đi vay để bổ sung vốn kinh doanh Tất cả các khoản vay ngắn hạn, dài hạn chưa đến hạn trả, dùng vào mục đích kinh doanh đều được coi là nguồn vốn hợp pháp Do vậy nảy sinh các trường hợp sau: Chúng ta cùng phân tích chỉ tiêu vốn lưu động ròng Vốn lưu động ròng là một chỉ

số tài chính dùng để do lường hiệu quả hoạt động cũng như năng lực tài chính trong ngắn hạn của công ty Vốn lưu động ròng (VLĐR) được tính toán theo công thức sau:

có khả năng thanh toán các khoản nợ bằng tài sản hiện có của mình (bao gồm tiền mặt, khoản phải thu và hàng tồn kho)

Xét ở góc độ khác ta có thể tính toán VLĐR theo công thức sau:

(2) VLĐR = VCSH + Nợ DH – TSDH

Từ công thức tính VLĐR số (1) cho ta thấy được việc sử dụng VLĐR như thế nào, chẳng hạn như có đủ để thanh toán nợ ngắn hạn không, có khoản vốn thường xuyên cho công tác kinh doanh không? Đến công thức tính VLĐR (2) sẽ cho ta thấy được, VLĐR được tạo lập từ đâu Trong khoản VCSH và Nợ DH sẽ được doanh nghiệp đầu tư mua sắm cho TSDH, và một phần sẽ tạo nên VLĐR Trong trường hợp VLĐR âm, một phần vốn ngắn hạn đã được dùng để tài trợ cho TSDH, đó là một cơ cấu vốn bất hợp lý, kém bền vững và doanh nghiệp cần đánh giá và cải thiện

Thông thường nên duy trì VLĐR lớn hơn hoặc bằng 0, luôn luôn có xu hướng cải thiện theo hướng tích cực, nhằm tạo nên một cơ cấu tài chính bền vững nhất

1.3.5 Khả năng tạo vốn và sử dụng vốn

Căn cứ vào số liệu bảng cân đối kế toán đầu kỳ - cuối kỳ phân tích tình hình tạo vốn và sử dụng vốn cho thấy trong kỳ doanh nghiệp tạo vốn được lấy từ các nguồn như lợi nhuận, khấu hao, vốn góp và nợ dài hạn, chủ yếu sử dụng các nguồn vốn này vào việc tăng các khoản phải thu, tích luỹ thêm chứng khoán có thể chuyển thành tiền

và tài sản cố định Việc xác định vốn lấy từ đâu và chi vào đâu là hữu ích bởi vì nó giúp các nhà quản lý tài chính tìm ra các cách thức tốt nhất để tạo ra và sử dụng các khoản vốn đó Để tính toán nguồn vốn và sử dụng các khoản vốn, chúng ta áp dụng các quy tắc đơn giản dưới đây:

- Doanh nghiệp tạo nguồn tiền bằng cách giảm tài sản hoặc tăng nguồn vốn

- Doanh nghiệp dử dụng tiền theo 2 cách: tăng tài sản hoặc giảm nguồn vốn

Để đánh giá năng lực quản lý và sử dụng vốn kinh doanh trong doanh nghiệp có thể dùng các chỉ tiêu về hệ số hoạt động kinh doanh thông qua bảng:

Bảng 1.7 : Chi tiết bảng CĐKT với khả năng tạo vốn và sử dụng vốn

II Đầu tư tài chính dài hạn

III Chi phí XDCB dở dang

IV CK ký cược, ký quỹ dài hạn

1.3.6 Phân tích các nhóm chỉ tiêu tài chính

1.3.6.1 Nhóm chỉ tiêu đánh giá khả năng thanh toán

Tình hình tài chính của một doanh nghiệp được thể hiện rõ nét qua khả năng thanh toán Nếu doanh nghiệp có khả năng thanh toán cao thì tình hình tài chính sẽ khả quan và ngược lại Do vậy, khi đánh giá khái quát tình hình tài chính doanh nghiêp không thể bỏ qua việc xem xét khả năng thanh toán, đặc biệt khả năng thanh toán ngắn hạn Để đánh giá khả năng thanh toán, khi phân tích cần tính toán và so sánh các chỉ tiêu sau:

- Khả năng thanh toán hiện hành: Hệ số khả năng thanh toán hiện hành là mối quan hệ giữa tài sản ngắn hạn và các khoản nợ ngắn hạn Hệ số thanh toán hiện hành thể hiện mức độ đảm bảo của tài sản ngắn hạn với nợ ngắn hạn Trong tổng tài sản mà hiện doanh nghiệp đang quản lý, sử dụng chỉ có tài sản ngắn hạn là có khả năng dễ dàng hơn khi chuyên đổi thành tiền Do đó,

hệ số thanh toán nợ ngắn hạn được xác định bởi công thức:

- Khả năng thanh toán nhanh: Hệ số khả năng thanh toán nhanh thể hiện được khả năng thanh toán tức thời của doanh nghiệp, được xác định bằng công thức sau:

TSNH – Giá trị Hàng tồn kho

Hệ số khả năng thanh toán nhanh = Nợ ngắn hạn Thông thường hệ số này cao, khả năng thanh toán tức thời của doanh nghiệp cao Tuy nhiên cũng cho ta thấy một điều là doanh nghiệp cũng phải dự trữ một lượng vốn lớn để duy trì hệ số này, nên đôi khi tỷ số cao chưa chắc đã là tốt Doanh nghiệp cần tính toán và đưa ra một con số hợp lý, tránh tình trạng là ứ đọng vốn

- Khả năng thanh toán tức thời:

Tiền + các khoản tương đương tiền

Hệ số khả năng

thanh toán tức thời = Nợ ngắn hạn

Doanh nghiệp có thể sử dụng bao nhiêu đồng tiền và các khoản tương đương tiền để thanh toán cho các khoản nợ ngắn hạn Hệ số này phản ánh khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn bằng số tiền hiện có và tài sản có thể chuyển đổi nhanh thành tiền trong doanh nghiệp Đây là chỉ tiêu được các chủ nợ ngắn hạn quan tâm để đánh giá tại thời điểm phân tích doanh nghiệp có khả năng thanh toán ngay các khoản

nợ ngắn hạn hay không Tuy nhiên cần lưu ý rằng nếu hệ số này quá cao cho thấy doanh nghiệp đang có một lượng lớn bằng tiền nhàn rỗi, gây lãng phí, ứ đọng vốn, giảm vòng quay của vốn và cũng không phải khoản nợ ngắn hạn nào cũng cần thanh

toán ngay tại thời điểm phân tích Nhưng nếu có những khoản nợ đến hạn và quá hạn

thì cần xem tại sao doanh nghiệp để phát sinh những khoản nợ quá hạn nhất là khi

doanh nghiệp thừa khả năng thanh toán nhanh

1.3.6.2 Nhóm chỉ tiêu về khả năng quản lý TS

Người ta thường sử dụng phương pháp so sánh kết quả hoạt động với các loại

vốn kinh doanh để đánh giá khả năng hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, đánh

giá hiệu quả của việc sử dụng các nguổn lực tài chính

Các chỉ số sau dùng để đo lường hiệu quả sử dụng vốn tài sản của một doanh

nghiệp bằng cách so sánh doanh thu với việc bỏ vốn vào kinh doanh dưới các tài sản

khác nhau là trả lời một câu hỏi: “Một đồng tài sản có thể tạo ra bao nhiêu đồng

- Hệ số thu nợ và thời gian thu nợ: Hệ số thu nợ hay còn gọi là kỳ thu tiền

bình quân (hay số ngày luân chuyển các khoản phải thu, số ngày tồn đọng

các khoản phải thu Số ngày của doanh thu chưa thu chính là thời gian thu

nợ) là một tỷ số tài chính đánh giá hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp Tỷ

số này cho biết doanh nghiệp mất bình quân là bao nhiêu ngày để thu hồi

các khoản phải thu của mình Hệ số thu nợ càng lớn càng chứng tỏ tốc độ thu hồi vốn của doanh nghiệp càng nhanh và ngược lại

- Vòng quay hàng tồn kho: Hệ số vòng quay hàng tồn kho thể hiện khả năng quản trị hàng tồn kho Vòng quay hàng tồn kho là số lần mà hàng hóa tồn kho bình quân luân chuyển trong kỳ Hệ số vòng quay hàng tồn kho thường được so sánh qua các năm để đánh giá năng lực quản trị hàng tồn kho là tốt hay xấu Hệ số vòng quay hàng tồn kho càng cao càng cho thấy doanh nghiệp bán hàng càng nhanh và hàng tồn kho không bị ứ đọng nhiều, nếu nhu cầu thị trường tăng đột ngột thì rất có khả năng doanh nghiệp bị mất khách hàng và bị đối thủ cạnh tranh giành thị phần Hơn nữa, dự trữ nguyên vật liệu đầu vào cho các khâu sản xuất không đủ có thể khiến dây chuyền sản xuất bị ngưng trệ Vì vậy, hệ số vòng quay hàng tồn kho cần phải đủ lớn

để đảm bảo mức độ sản xuất và đáp ứng được nhu cầu khách hàng

- Số ngày tồn kho bình quân: Số ngày vòng quay hàng tồn kho cho thấy khoảng thời gian trung bình hàng tồn kho được lưu giữ Chỉ số này thể hiện khả năng quản trị hàng tồn kho hiệu quả như thế nào Chỉ số vòng quay hàng tồn kho càng cao càng cho thấy doanh nghiệp bán hàng nhanh và hàng tồn kho không bị ứ đọng nhiều trong doanh nghiệp Tuy nhiên chỉ số này còn phụ thuộc vào loại kinh doanh của doanh nghiệp

- Hiệu suất sử dụng TSDH: Chỉ tiêu này cho biết một đồng vốn bỏ ra đầu tư cho tài sản dài hạn trong một kỳ thì đem lại bao nhiêu đơn vị doanh thu thuần Chỉ tiêu này thể hiện sự vận động của TSDH trong kỳ, chỉ tiêu này càng cao chứng tỏ TSDH vận động càng nhanh, hiệu suất sử dụng tài sản dài hạn cao, từ đó góp phần tạo ra doanh thu thuần càng cao và là cơ sở để tăng lợi nhuận của doanh nghiệp

- Hiệu suất sử dụng TSNH: Chỉ tiêu này cho biết một đồng tài sản ngắn hạn

có thể tạo ra được bao nhiêu đồng doanh thu Chỉ tiêu này càng cao càng tốt Mức hiệu quả tài sản ngắn hạn càng cao chứng tỏ hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn càng cao

- Hiệu suất sử dụng TTS: Chỉ tiêu này cho nhà đầu tư thấy cứ 1 đồng vốn sử dụng bình quân tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu thuần hay vốn của doanh nghiệp trong kỳ quay được bao nhiêu vòng Số vòng qua vốn càng lớn hiệu

1.3.6.3 Nhóm chỉ tiêu phán ánh khả năng quản lý nợ

“Nợ” là từ mà bất cứ nhà quản trị tài chính nào cũng cần phải quan tấm khi đánh gia tình hình tài chính của doanh nghiệp, đó là con dao hai lưỡi, một lưỡi sẽ làm tăng lợi nhuận cho doanh nghiệp, mặt khác đó là một nguyên nhân dẫn tới tình trạng phá sản nếu quản lý không tốt Vì vậy, quản lý nợ là một trong những công việc quan trọng của nhà tài chính

Chỉ số nợ phản ảnh bình quân trong một đồng vốn hiện nay doanh nghiệp đang

sử dụng có mấy đồng nợ vay, cho thấy được mức độ doanh nghiệp sử dụng vốn vay trong kinh doanh

Tuỳ trong từng hoàn cảnh kinh tế, mà tỷ số nợ cao sẽ rất có lợi, hoặc sẽ có hại

Ví dụ, trong nền kinh tế phát triển, tỷ số nợ cao, sẽ làm cho khả năng sinh lời của doanh nghiệp cao Ta có thể đánh giá chiến lược sử dụng đòn bẩy tài chính của doanh nghiệp đúng đắn Trường hợp nền kinh tế suy giảm thì ngược lại Xem xét tổng thể các chỉ số, hoàn cảnh kinh tế và chỉ số nợ có thể đưa ra được doanh nghiệp có gặp rủi ro tài chính không?

- Khả năng thanh toán lãi vay: Hệ số khả năng thanh toán lãi vay cho biết mức độ lợi nhuận đảm bảo khả năng trả lãi như thế nào Nếu công ty quá yếu thế về mặt này, các chủ nợ có thể đi đến gây sức ép lên công ty, thậm chí dẫn tới phá sản Hệ số này được xác định bằng tỷ số giữa lợi nhuận trước thuế và lãi vay (EBIT) trên lãi vay: EBIT

Hệ số khả năng thanh toán lãi vay =

Khả năng trả lãi vay của doanh nghiệp thấp cũng thể hiện được mức độ sinh lợi của tài sản thấp Khả năng thanh toán lãi vay thấp cho thấy một tình trạng nguy hiểm, suy giảm trong hoạt động kinh tế có thể làm giảm lãi trước thuế và lãi vay xuống dưới mức nợ lãi mà công ty phải trả, do đó dẫn tới mất khả năng thanh toán và vỡ nợ Tuy nhiên thì rủi ro này được hạn chế bởi thực tế lãi trước thuế và lãi vay không phải là nguồn duy nhất đề thanh toán lãi Các doanh nghiệp cũng có thể tạo ra nguồn tiền mặt

từ khấu hao và có thể sử dụng nguồn vốn đó để trả nợ lãi Những gì doanh nghiệp cần

là tạo ra một độ an toàn hợp lý

1.3.6.4 Nhóm chỉ tiêu phản ánh khả năng sinh lời

Khả năng sinh lợi là nhóm chỉ tiêu phản ánh một cách tổng quát năng lực kinh doanh, cho phép doanh nghiệp đánh giá được tình trạng tang trưởng, giúp doanh nghiệp điều chỉnh lại cơ cấu tài chính và hoạch định chiến lược ngăn ngừa rủi ro ở mức độ tốt nhất, đề xuất hướng phát triển tương lai Các hệ số doanh lợi là cơ sở quan trọng để đánh giá kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh cũng như để so sánh hiệu quả sử dụng vốn cũng như mức lãi của doanh nghiệp cùng loại Ta cần xác định một số chỉ số sau:

- Tỷ suất lơi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE)

Lợi nhuận sau thuế ROE =

Vốn chủ sở hữu Mục tiêu hoạt động của doanh nghiệp là tạo ra lợi nhuận ròng cho các chủ nhân của doanh nghiệp đó Tỷ suất doanh lợi chủ sở hữu là chỉ tiêu để đánh giá mục tiêu đó

và cho biết một đồng vốn chủ sở hữu bình quân tham gia vào kinh doanh tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận thuần

Nếu ROE quá lớn so với ROA chứng tỏ vốn tự có của công ty chiếm tỷ trong nhỏ so với tổng nguồn vốn Việc huy động vốn quá nhiều có thể ảnh hưởng đến độ lành mạnh trong kinh doanh của công ty tài chính

Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA)

Lợi nhuận sau thuế ROA =

Tổng tài sản Chỉ số ROA cho nhà phân tích thấy được khả năng bao quát của công ty trong việc tạo ra thu nhập từ tài sản Nói cách khác, ROA giúp nhà phân tích xác định hiệu quả kinh doanh của một đồng tài sản ROA lớn chứng tỏ hiệu quả kinh doanh của công

ty tốt, công ty có cơ cấu tài sản hợp lý, công ty có sự biến động linh hoạt giữa các hạng mục trên tài sản trước những biên động của nền kinh tế

Nếu ROA quá lớn nhà phân tích sẽ lo lắng vì rủi ro luôn song hành với lợi nhuận Vì vậy, việc so sánh ROA giữa các kỳ hạch toán đối chiếu với sự di chuyển của các loại tài sản, nhà phân tích có thể rút ra nguyên nhân thành công hoặc thất bại của công ty

Chỉ số ROA cho nhà phân tích thấy được khả năng bao quát của công ty trong việc tạo ra thu nhập từ tài sản Nói cách khác, ROA giúp nhà phân tích xác định hiệu quả kinh doanh của một đồng tài sản ROA lớn chứng tỏ hiệu quả kinh doanh của công

ty tốt, công ty có cơ cấu tài sản hợp lý, công ty có sự biến động linh hoạt giữa các hạng mục trên tài sản trước những biên động của nền kinh tế

Nếu ROA quá lớn nhà phân tích sẽ lo lắng vì rủi ro luôn song hành với lợi nhuận Vì vậy, việc so sánh ROA giữa các kỳ hạch toán đối chiếu với sự di chuyển của các loại tài sản, nhà phân tích có thể rút ra nguyên nhân thành công hoặc thất bại của công ty

Ngoài ra, ta có thể xét thêm hai chỉ số lợi nhuận sau thuế trên tài sản dài hạn và lợi nhuận sau thuế trên tài sản ngắn hạn

- Tỷ suất sinh lời của tài sản ngắn hạn:

là dưới 1 năm, lợi nhuận được tính toán theo kỳ kế toán (thông thườn g1 năm), việc xét tỷ lệ này rất quan trọng thế hiện được những gì đầu tư hàng năm của doanh nghiệp

có phù hợp với lợi nhuận đạt được hay không, đặc biệt đối với những doanh nghiệp chủ đạo về thương mại

- Tỷ suất sinh lời của tài sản dài hạn:

LNST

Tỷ suất sinh lời của tài sản dài hạn =

TSDH

Tương tự như chỉ số trên, tỷ suất sinh lời của tài sản dài hạn cho ta thấy được nếu đầu tư 1 đồng tài sản dài hạn thì ta sẽ thu được bao nhiêu đồng lợi nhuận Điều đó cũng có nghĩa là tỷ số này càng cao, càng chứng tỏ việc quản lý tài sản dài hạn của doanh nghiệp có hiệu quả và ngược lại

Dựa vào công thức ta có thể thấy, thông thường trong một giai đoạn tỷ số này tăng lên thì tốt, nhưng chúng ta cũng cần xem xét một cách kỹ lưỡng để biết được nguyên nhân tăng hoặc giảm đó là tốt hay xấu Ví dụ: nếu trong thời kỳ nền kinh tế khó khăn làm cho EAT giảm, doanh nghiệp cũng cắt giảm đầu tư sửa chữa TSDH, tuy nhiên nếu việc EAT giảm nhanh hơn so với việc giảm của TSDH, doanh nghiệp cần xem xét chiến lược kinh doanh để có quyết định đúng đắn hơn trong bước phát triển tiếp theo

- Lợi nhuận doanh thu (Lợi nhuận biên – ROS)

Phản ánh trong một đồng doanh thu mà doanh nghiệp thực hiện trong kỳ có mấy đồng lợi nhuận cho chủ sở hữu

LNST ROS =

DT thuần Nhìn chung tỷ suất này cao là tốt, nhưng không phải lúc nào giá trị của nó cao cũng là tốt vì tỷ suất này cao do giá thành giảm thì tốt nhưng nó cao do giá bán tăng lên trong trường hợp cạnh tranh không đổi thì không tốt vì tính cạnh tranh của doanh nghiệp sẽ bị giảm dẫn đến việc tiêu thụ giảm, từ đó làm cho doanh thu và lợi nhuận cũng giảm theo Vì vậy, để đánh giá chỉ tiêu này được chính xác thì phải đặt nó trong một ngành cụ thể và so sánh nó với năm trước và chỉ tiêu của ngành

Kết luận Chương I:

Chương I đã trình bày một cách khái quát về cơ sơ lý luận chung về hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh trong HTX Dựa vào nhưng cơ sở lý luận đó ta có thể hiểu được tầm quan trọng của việc phân tích hiệu quả hoạt động kinh doanh trong HTX và nắm bắt được các chỉ tiêu, cũng như các nhân tố tác động đến hiệu quả hoạt động kinh doanh Từ đó ta có thể phân tích, đánh giá được tình hình hoạt động của HTX là tốt hay xấu, để có những giải pháp kịp thời nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh trong HTX

CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG VỀ HOẠT ĐỘNG SẢN XUẤT KINH DOANH

TẠI HỢP TÁC XÃ CÔNG NGHIỆP NHẬT QUANG 2.1 Tổng quan về hợp tác xã công nghiệp Nhật Quang

2.1.1 Giới thiệu khái quát về hợp tác xã công nghiệp Nhật Quang

- Tên HTX: Hợp tác xã công nghiệp Nhật Quang

- Địa chỉ: Lô 03-9b Khu công nghiệp Hoàng Mai,quận Hoàng

Hà Nội với mã số thuế: 0101032826 cấp ngày 10/7/2000 Ngày 19/2/2008 HTX chính thức chuyển địa chỉ tới số Lô 03-9b khu công nghiệp Hoàng Mai, Hà Nội Để tiện liên lạc, số điện thoại, số fax, địa chỉ email không thay đổi Đây là nơi làm việc do HTX sở hữu, với tổng diện tích làm việc 1200m2 vừa là nơi làm việc, vừa là nơi để hàng hóa

Cùng với sự hình thành và phát triển của đất nước, HTX đã liên tục bổ sung vốn kinh doanh và mở rộng buôn bán HTX CN Nhật Quang chuyên cung cấp và sản xuất các mặt hàng về nhựa như ống nước PVC, mũ bảo hộ, bảo hiểm, phụ kiện phòng tắm và rất nhiều mặt hàng khác

2.1.3 Cơ cấu tổ chức của hợp tác xã công nghiệp Nhật Quang

HTX CN Nhật Quang là một doanh nghiệp nhỏ nên có bộ máy tổ chức gọn nhẹ và dễ quản lý, trong đó giám đốc là người quản lý cao nhất và các phòng ban bên dưới làm nhiệm vụ tư vấn cho giám đốc Sơ đồ dưới đây là chi tiết về các phòng ban của HTX

Sơ đồ 2.1: Cơ cấu tổ chức của hợp tác xã công nghiệp Nhật Quang

(Nguồn: Phòng kinh doanh) 2.1.4 Chức năng nhiệm vụ của từng bộ phận quản lý

Giám đốc: Giám đốc công ty là người đại diện theo pháp luật, chịu trách nhiệm trước pháp luật và hoạt động của công ty Quyết định chiến lược kinh doanh của quy

mô HTX và phạm vi thị trường, kế hoạch đầu tư phát triển, chính sách và mục tiêu chất lượng của HTX Chỉ đạo điều hành hoạt động tài chính Chịu trách nhiệm ký xác nhận vào các phiếu thu, phiếu chi, các bản hợp đồng và các báo cáo tài chính

Kinh doanh bán lẻ

Kinh doanh phân phối

Tìm kiếm khách hàng

Phòng tổ chức hành chính

Phó giám đốc: Là người giúp việc cho giám đốc và chịu trách nhiệm trước giám đốc về phần việc được phân công, chủ động giải quyết những công việc đã được giám đốc uỷ quyền và phân công theo đúng chế độ chính sách của Nhà nước và điều lệ của HTX, PGĐ có quyền đưa ra chiến lược cho HTX với điều kiện giám đốc là người ký ban hành

Phòng kinh doanh: Đề ra những chính sách kinh doanh phù hợp nhằm đẩy mạnh công tác tiêu thụ sản phẩm Tiếp nhận các thông tin phản hồi từ khách nghiên cứu và phát triển thị trường và có nhiệm vụ khai thác nguồn cung cấp nguyên vật liệu, hàng hóa, trực tiếp tham gia các hoạt động nhập khẩu, cung ứng tiêu thụ hàng hóa trong nước

Phòng kế toán: Là phòng quản lý tình hình tài chính của HTX Quản lý và kiểm soát toàn bộ hệ thống sổ sách kế toán toàn HTX Phải chịu trách nhiệm trước giám đốc về công tác kế toán, quản lý toàn bộ tài sản Phân tích hiệu quả sử dụng vốn, đồng thời chịu trách nhiệm liên quan với cơ quan thuế và thực hiện nghĩa vụ đối với ngân sách Nhà nước theo đúng quy định

Phòng tổ chức hành chính: Phòng tổ chức hành chính có nhiệm vụ giúp việc cho Giám đốc về công tác Đảng, công tác chính trị, công tác xây dựng bộ máy quản lý sản xuất, quản lý lao động tiền lương, công tác văn phòng, hành chính, an toàn vệ sinh lao động, phòng chống cháy nổ và công tác pháp chế trong HTX