Trái phiếu coupon A mệnh giá 1000 USD, lãi suất 9,5%, trái phiếu B trả theo niên kim cố định mệnh giá 1000 USD, lãi suất 8,5%; 2 trái phiếu phát hành đầu năm 2005, đáo hạn cuối năm 2014. Thời điểm hiện tại là đầu năm 2009.1.NĐT cho rằng với tỷ lệ lợi tức trái phiếu A và B lần lượt là 8,1% và 7,5% là đủ bù đắp rủi ro trái phiếu. Tính giá trái phiếu?2.Tại trung tâm GDCK, trái phiếu A và B được niêm yết với giá lần lượt là 102,5% và 70% mệnh giá. Tính tỷ lệ lợi tức yêu cầu?
Trang 1BÀI TẬP ĐỊNH GIÁ TRÁI PHIẾU Bài 1:
Một trái phiếu có mệnh giá 1.000.000đ, kỳ hạn 5 năm, LS coupon là 8%/năm được trả lãi nửa năm 1 lần Tại thời điểm phát hành trái phiếu, tỷ suất LN kỳ vọng là 9%/năm
a) Xác định giá của TP
b) Nếu TP trên đang được bán với giá 999.780đ, bạn có nên mua TP đó không?
Bài 2:
Một TP có thời hạn 10 năm, LS 10%, MG 100.000 đ/TP được phát hành vào ngày 1/1/2008, lãi hạch toán 6 tháng/lần Trị giá TP hiện tại là 110.000 đ/TP Định giá TP ? Biết rằng LS đáo hạn của TP tương đương là 12%
Bài 3:
Trái phiếu coupon A mệnh giá 1000 USD, lãi suất 9,5%, trái phiếu B trả theo niên kim cố định mệnh giá 1000 USD, lãi suất 8,5%; 2 trái phiếu phát hành đầu năm 2005, đáo hạn cuối năm 2014 Thời điểm hiện tại là đầu năm 2009
1 NĐT cho rằng với tỷ lệ lợi tức trái phiếu A và B lần lượt là 8,1% và 7,5% là đủ bù đắp rủi ro trái phiếu Tính giá trái phiếu?
2 Tại trung tâm GDCK, trái phiếu A và B được niêm yết với giá lần lượt
là 102,5% và 70% mệnh giá Tính tỷ lệ lợi tức yêu cầu?
Bài 4:
Một loại TP có thời hạn đáo hạn là 20 năm, nhưng không trả lãi định kỳ mà chỉ trả vốn gốc là
1 triệu đồng vào cuối năm thứ 20 Nếu hiện nay lãi suất trên thị trường là 10% thì người mua
TP phải trả bao nhiêu để mua TP này ?
Bài 5:
Trái phiếu chiết khấu, mệnh giá 1.000.000 đ Thời gian đáo hạn là 10 năm Hãy xác định giá
TP này nếu lãi suất 9,5% ? Nếu nhà đầu tư A mua được TP trên với giá 350.000 đ thì có lãi suất đầu tư bình quân là bao nhiêu ?
Bài 6:
Công ty N phát hành TP lãi suất 15%/năm, mệnh giá 1.000.000đ, 15 năm đáo hạn Lãi suất đang lưu hành 10%/năm Hãy tính hiện giá TP với 2 phương thức:
+ Trả lãi định kỳ nửa năm 1 lần
+ Trả lãi định kỳ 1 năm 1 lần
Bài 7:
Công ty O phát hành hành TP vào đầu tháng 1/2000, TP có mệnh giá 1 triệu đồng, kỳ hạn 10 năm, lãi suất trả cho người mua 8%/năm, định kỳ 6 tháng trả lãi 1 lần Vào đầu tháng 7/2005 lãi suất thị trường là 7,8%/năm Hãy tính hiện giá TP Nếu vào lúc này TP vẫn đang được bán trên thị trường với giá bằng mệnh giá thì nhà đầu tư có nên mua TP ?