phân tích hiệu quả hoạt động của công ty cp xây dựng công trình giao thông 545 qua 3 năm 2007-2009

Luận văn tốt nghiệp GVHD: Nguyễn Công Phương PHẦN I. CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP  I. Tổng quan về phân tích hiệu quả hoạt động trong doanh nghiệp 1. Quan điểm về phân tích hiệu quả hoạt động trong doanh nghiệp Hiệu quả là phạm trù phản ánh trình độ tận dụng các nguồn lực sản xuất hay phản ánh mặt chất lượng của quá trình kinh doanh. Hiệu quả là mục tiêu chủ yếu của khoa học hành chính, là sự so sánh giữa các chi phí đầu tư với các giá trị của đầu ra, sự tăng tối đa lợi nhuận và tối thiểu chi phí, là mối tương quan giữa sử dụng nguồn lực và tỷ lệ đầu ra - đầu vào. Thật vậy, hiệu quả phản ánh trình độ sử dụng các nguồn lực đầu vào để đạt được kết quả đầu ra cao nhất với chi phí nguồn lực đầu vào thấp nhất. Hiệu quả kinh doanh không phải là số tuyệt đối mà là một số tương đối, là tỷ số giữa kết quả và hao phí nguồn lực để có kết quả đó. Việc xác định hiệu quả cũng rất phức tạp bởi kết quả đầu ra và hao phí nguồn lực gắn với một thời kỳ cụ thể nào đó đều rất khó xác định một cách chính xác. Hiệu quả kinh tế Hiệu quả về mặt kinh tế phản ánh trình độ lợi dụng các nguồn lực để đạt được các mục tiêu kinh tế ở một thời kỳ nào đó. Hiệu quả kinh tế có thể hiểu là hệ số giữa kết quả thu về với chi phí bỏ ra để đạt được kết quả đó, và nó phản ánh trình độ sử dụng các nguồn lực tham gia vào quá trình kinh doanh. Hiệu quả kinh tế phản ánh đồng thời các mặt của quá trình sản xuất kinh doanh như: kết quả kinh doanh, trình độ sản xuất, tổ chức sản xuất và quản lý, trình độ sử dụng các yếu tố đầu vào…đồng thời nó yêu cầu doanh nghiệp phải phát triển theo chiều sâu. Nó là thước đo ngày càng trở nên quan trọng của sự tăng trưởng kinh tế và là chỗ dựa cơ bản để đánh giá việc thực hiện mục tiêu kinh tế của doanh nghiệp trong từng thời kỳ. Hiệu quả xã hội Hiệu quả xã hội là kết quả thu được có ích về mặt xã hội với tiêu chuẩn là sự thỏa mãn nhu cầu có tính chất xã hội. Hiệu quả xã hội phản ánh trình độ sử dụng các nguồn lực sản xuất nhằm đạt được những mục tiêu xã hội nhất định. Hiệu quả kinh tế và hiệu quả xã hội có mối quan hệ mật thiết với nhau, chúng là tiền đề của nhau và là phạm trù thống nhất. Việc phân biệt hiệu quả kinh tế hay hiệu quả xã hội là tuỳ theo phạm vi và mức độ của sự phân tích là của cá nhân hay cả xã hội khi xem xét. Hiệu quả kinh tế được phân tích trên quan điểm lợi ích cá nhân của từng người đầu tư, nhà quản lí doanh nghiệp, người cho vay…chỉ tính toán những lời lãi thông thường trong phạm vi tài chính. Hiệu quả xã hội thì được phân tích trên lợi ích của toàn xã hội để xem xét sự phát triển chung của xã hội như mức tăng trưởng, sự công bằng xã hội và sự phát triển cộng đồng vv Vì vậy, tuỳ theo phạm vi xem xét là của cá nhân hay toàn xã hội mà có hiệu quả kinh tế hay hiệu quả xã hội. SVTH: Đặng Quang Hoài Linh * Lớp: 32K6.2 Trang - 1 - Kết quả đầu ra Nguồn lực đầu vào Hiệu quả = Luận văn tốt nghiệp GVHD: Nguyễn Công Phương Nếu xem xét vấn đề hiệu quả trong phạm vi các doanh nghiệp thì hiệu quả kinh tế chính là hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp. Hiệu quả hoạt động của một doanh nghiệp có thể được hiểu theo nhiều khía cạnh khác nhau tuy nhiên quan điểm hiệu quả được hiểu theo mối quan hệ đầu vào, đầu ra và được đánh giá thông qua các chỉ tiêu sinh lời. Việc xem xét hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp được thực hiện tổng thể trên nhiều hoạt động, trong đó hoạt động kinh doanh và hoạt động tài chính có mối quan hệ, tác động qua lại lẫn nhau nên chúng ta cần phải xem xét đầy đủ cả hai hoạt động này. Hai doanh nghiệp có thể có cùng hiệu quả kinh doanh nhưng hiệu quả tài chính thì khác nhau đó là do ảnh hưởng của cấu trúc vốn. Trong những điều kiện nhất định doanh nghiệp gia tăng nguồn vốn vay sẽ làm tăng hiệu quả tài chính hay nói cách khác là doanh nghiệp đang kinh doanh trên vốn chủ sở hữu. Một doanh nghiệp có thể có hiệu quả kinh doanh nhưng không có hiệu quả tài chính hoặc hiệu quả tài chính thấp do chính sách tài trợ không phù hợp với tình hình chung của doanh nghiệp. Hiệu quả kinh doanh: là một phạm trù kinh tế tổng hợp, được tạo thành bởi tất cả các yếu tố của quá trình sản xuất kinh doanh. Do vậy khi xem xét hiệu quả kinh doanh của một doanh nghiệp cần xem xét cả hiệu quả tổng hợp các yếu tố và hiệu quả riêng biệt của từng yếu tố, được gọi là hiệu quả cá biệt. Hiệu quả cá biệt: Để xem xét, đánh giá một cách chính xác về hiệu quả kinh doanh cá biệt, người ta xây dựng các chỉ tiêu chi tiết cho từng yếu tố trong quá trình sản xuất kinh doanh trên cơ sở so sánh từng phương tiện, từng nguồn lực với kết quả đạt được. Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả cá biệt thường bao gồm: hiệu suất sử dụng tài sản của doanh nghiệp, hiệu suất sử dụng lao động của doanh nghiệp, hiệu suất sử dụng vốn lưu động. Hiệu quả tổng hợp: Phân tích hiệu quả kinh doanh tổng hợp tức là xem xét khả năng sử dụng một cách tổng hợp các nguồn lực để tạo ra kết quả qua quá trình sản xuất kinh doanh. Để nhận định tổng quát và xem xét hiệu quả tổng hợp, nhà phân tích dựa vào các chỉ tiêu phản ánh khả năng sinh lời của doanh nghiệp. Doanh nghiệp là một tổ chức kinh tế tham gia các hoạt động sản xuất kinh doanh, nhằm cung cấp sản phẩm hoặc dịch vụ thoả mãn nhu cầu của thị trường và thu về cho mình một khoản lợi nhuận nhất định. Hoạt động sản xuất kinh doanh ta chỉ là một phạm trù kinh tế cơ bản còn hiệu quả sản xuất kinh doanh là một phạm trù kinh tế biểu hiện sự tập trung phát triển theo chiều sâu, nó phản ánh trình độ khai thác các nguồn lực và trình độ chi phí các nguồn lực đó trong quá trình tái sản xuất nhằm thực hiện mục tiêu kinh doanh của doanh nghiệp. Đây là một thước đo quan trọng của sự tăng trưởng kinh tế và là chỗ dựa cơ bản để đánh giá việc thực hiện mục tiêu kinh doanh của doanh nghiệp trong từng thời kỳ. Hiệu quả tài chính: Một doanh nghiệp có hiệu quả tài chính cao là điều kiện cho doanh nghiệp tăng trưởng do đó các nhà đầu tư luôn có thái độ gìn giữ và phát triển nguồn vốn chủ sở hữu. Doanh nghiệp muốn phát triển đòi hỏi phải có nguồn tài trợ. Có hai nguồn tài trợ chính cho hoạt động của doanh nghiệp đó là nguồn vốn chủ sở hữu và nguồn vốn vay. Một chính sách tài trợ nào cũng luôn gắn với hiệu quả và rủi ro nên doanh nghiệp cần phải xem xét việc gia tăng nguồn vốn nào là hiệu quả hơn cả, các điều kiện mà doanh nghiệp cần đáp ứng để huy động nguồn vốn ấy cũng như các rủi ro mà doanh nghiệp phải gánh chịu khi sử dụng nguồn tài trợ ấy. Một chính sách tài trợ hợp lí thì phải có chi phí sử dụng vốn thấp và rủi ro thấp. Việc huy động vốn sẽ dễ dàng hơn nếu có chứng cứ về khả năng tạo ra lợi nhuận cao. Đối với nguồn vốn SVTH: Đặng Quang Hoài Linh * Lớp: 32K6.2 Trang - 2 - Luận văn tốt nghiệp GVHD: Nguyễn Công Phương vay, có chi phí vốn thấp, chi phí vốn của nợ ngắn hạn thấp hơn so với nợ dài hạn nhưng trái lại lại có rủi ro cao, tính tự chủ của doanh nghiệp thấp ảnh hưởng đến khả năng thanh toán của doanh nghiệp. Đối với nguồn vốn chủ sở hữu, khả năng tự chủ của doanh nghiệp cao, ít bị sức ép của các chủ nợ, có khả năng tiếp cận với các khoản tín dụng nhưng ngược lại lại có chi phí vốn cao. Nếu khả năng sinh lời của vốn chủ sở hữu càng cao doanh nghiệp càng dễ dàng huy động vốn từ các chủ sở hữu và họ cũng dễ dàng chấp nhận việc giữ lại khoản lớn lợi nhuận vào việc đầu tư. Do vậy, hiệu quả tài chính là mục tiêu chủ yếu của các nhà quản trị nhất là trong khi họ vừa là nhà quản lí vừa là người chủ có vốn đầu tư. Nghiên cứu hiệu quả tài chính nhằm đánh giá sự tăng trưởng của tài sản của doanh nghiệp so với tổng số vốn mà doanh nghiệp thực có, đó là khả năng sinh lời của vốn chủ sở hữu. 2. Ý nghĩa phân tích hiệu quả hoạt động trong doanh nghiệp Tình hình hoạt động của một doanh nghiệp được rất nhiều đối tượng quan tâm dưới nhiều góc độ khác nhau như chủ DN , nhà cho vay, nhà cung cấp, khách hàng, nhà bảo hiểm kể cả các cơ quan chính phủ và những người lao động. Đối với chủ ngân hàng và các nhà cho vay tín dụng, mối quan tâm chủ yếu của họ là khả năng trả nợ hiện tại và sắp tới của DN. Đối với nhà đầu tư mối quan tâm của họ là các yếu tố rủi ro, thời gian hoàn vốn, mức sinh lãi và khả năng thanh toán vốn. Mối quan tâm hàng đầu của các cổ đông là lợi nhuận và khả năng tài trợ do đó cần đánh giá hiệu quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp nơi họ có phần vốn góp của mình….Do đó việc phân tích hiệu quả hoạt động của một doanh nghiệp là vô cùng cần thiết và có ý nghĩa Phân tích hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp được đặc trưng bởi việc xem xét hiệu quả sử dụng toàn bộ phương tiện kinh doanh trong quá trình sản xuất, tiêu thụ nên sẽ cung cấp cho các nhà lãnh đạo các chỉ tiêu để làm rõ: hiệu quả mà doanh nghiệp đạt được là do tác động của quá trình kinh doanh hay do tác động của chính sách tài chính. Ngoài ra còn giúp doanh nghiệp tự đánh giá mình về thế mạnh, thế yếu để củng cố, phát huy hay khắc phục, cải tiến quản lý, phát huy mọi tiềm năng thị trường, khai thác tối đa những nguồn lực của doanh nghiệp nhằm đạt đến hiệu quả cao nhất trong kinh doanh. Kết quả của phân tích là cơ sở để ra các quyết định quản trị ngắn hạn và dài hạn, giúp dự báo, đề phòng và hạn chế những rủi ro bất định trong kinh doanh. Các báo cáo kế toán, BCTC phản ánh một cách tổng hợp toàn diện tình hình tài sản, nguồn vốn công nợ, kết quả sản xuất kinh doanh của DN trong một niên độ kế toán, song những thông tin riêng biệt đó chưa thể hiện được nhiều ý nghĩa và chưa thể hiện hết các yêu cầu, nội dung mà người sử dụng thông tin quan tâm do đó họ thường dùng các công cụ và kỹ thuật cơ bản để phân tích tình hình hoạt động DN, để thuyết minh các mối quan hệ chủ yếu trong BCTC nhằm nghiên cứu tình hình hoạt động hiện tại từ đó đưa ra những quyết định trong tương lai. II. Nguồn thông tin sử dụng trong phân tích hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp 1. Nguồn thông tin từ bên trong doanh nghiệp 1.1 Thông tin từ hệ thống kế toán Hệ thống kế toán trong doanh nghiệp là nơi cung cấp phần lớn thông tin cho các nhà quản trị trong quá trình phân tích hiệu quả hoạt động. Và hệ thống báo cáo tài chính là nguồn thông tin được sử dụng chủ yếu. Các báo cáo tài chính bao gồm: Bảng SVTH: Đặng Quang Hoài Linh * Lớp: 32K6.2 Trang - 3 - Luận văn tốt nghiệp GVHD: Nguyễn Công Phương cân đối kế toán, báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ, và thuyết minh báo cáo tài chính - Bảng cân đối kế toán: là báo cáo tổng hợp cho biết tình hình tài chính của đơn vị tại những thời điểm nhất định dưới hình thái tiền tệ, phản ánh một cách tổng quan về tình hình tài sản và nguồn vốn của DN. Đây là một báo cáo tài chính có ý nghĩa rất quan trọng đối với mọi đối tượng có quan hệ sở hữu, quan hệ kinh doanh với DN, giúp cho nhà phân tích nghiên cứu đánh giá một cách khái quát tình hình và kết quả kinh doanh, khả năng cân bằng tài chính, trình độ sử dụng vốn và những triển vọng kinh tế, tài chính của DN. - Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh: Là báo cáo tài chính tổng hợp cho biết tình hình tài chính của DN trong từng thời kỳ nhất định, phản ánh tóm lược các khoản thu, chi phí, kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của toàn DN, kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh theo từng hoạt động kinh doanh ( sản xuất kinh doanh, đầu tư tài chính, hoạt động bất thường). Bên cạnh đó, báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh còn cho biết tình hình thực hiện nghĩa vụ với Nhà nước của DN trong thời kỳ đó .Dựa vào số liệu trên báo cáo kết quả kinh doanh, người sử dụng thông tin có thể kiểm tra, phân tích, đánh giá kết quả hoạt động kinh doanh của DN trong kỳ, so sánh với kỳ trước và với DN khác để nhận biết khái quát hoạt động trong kỳ và xu hướng vận động - Báo cáo lưu chuyển tiền tệ: là báo cáo tài chính tổng hợp phản ánh việc hình thành và sử dụng lượng tiền phát sinh theo các hoạt động khác nhau trong kì báo cáo của doanh nghiệp. Nó có ý nghĩa rất lớn trong việc cung cấp thông tin liên quan đến phân tích tài chính doanh nghiệp. Thông qua báo cáo lưu chuyển tiền tệ, ngân hàng, các nhà đầu tư, Nhà nước và nhà cung cấp có thể đánh giá khả năng tạo ra các dòng tiền từ các loại hoạt động của doanh nghiệp. Đồng thời, đó cũng chính là mối quan tâm của các nhà quản lý tại doanh nghiệp để có các biện pháp tài chính cần thiết, đáp ứng trách nhiệm thanh toán của mình. - Thuyết minh báo cáo tài chính: nhằm cung cấp các thông tin về tình hình sản xuất kinh doanh chưa có trong hệ thống các báo cáo tài chính, đồng thời giải thích một số chỉ tiêu mà trong các báo cáo tài chính chưa được trình bày, giải thích thêm một cách cụ thể, rõ ràng. Các báo cáo tài chính trong DN có mối quan hệ mật thiết với nhau, mỗi sự thay đổi của một chỉ tiêu trong báo cáo này trực tiếp hay gián tiếp ảnh hưởng đến các báo cáo kia, trình tự đọc hiểu được các báo cáo tài chính, qua đó họ nhận biết được và tập trung vào các chỉ tiêu tài chính liên quan trực tiếp tới mục tiêu phân tích của họ. 1.2 Thông tin từ các bộ phận khác trong doanh nghiệp Nhà phân tích có thể sử dụng các thông tin từ ban lãnh đạo doanh nghiệp, các báo cáo của hội đồng quản trị và các bộ phận phòng ban khác để phục vụ cho việc phân tích. Có thể tìm hiểu thông qua việc đánh giá trình độ cũng như kinh nghiệm của các nhân viên trong doanh nghiệp, khả năng thu thập, tiếp nhận và xử lý thông tin… 2. Nguồn thông tin từ bên ngoài doanh nghiệp 2.1 Thông tin từ ngành nghề kinh doanh của DN Những thông tin liên quan đến ngành, lĩnh vực kinh doanh sẽ làm rõ hơn nội dung các chỉ tiêu phân tích hiệu quả trong từng ngành, lĩnh vực kinh doanh của doanh nghiệp. Việc đặt sự phát triển của doanh nghiệp trong mối liên hệ với các hoạt động chung của ngành kinh doanh. Những thông tin về tầm quan trọng của ngành trong nền kinh tế; các sản phẩm hoạt động khác nhau của ngành; quy trình công nghệ; các khoản SVTH: Đặng Quang Hoài Linh * Lớp: 32K6.2 Trang - 4 - Luận văn tốt nghiệp GVHD: Nguyễn Công Phương đầu tư; cơ cấu ngành và độ nhạy của ngành trước những biến động của cơ hội; mức độ cạnh tranh và quy mô của thị trường; mối quan hệ giữa doanh nghiệp với nhà cung cấp và khách hàng; nguy cơ xuất hiện những đối thủ cạnh tranh tiềm tàng,… Những thông tin trên sẽ làm rõ hơn nội dung các chỉ tiêu tài chính trong từng ngành, lĩnh vực kinh doanh. 2.2 Thông tin từ tình hình kinh tế tài chính Hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp chịu tác động bởi nhiều nhân tố thuộc môi trường vĩ mô nên phân tích tài chính cần phải đặt trong bối cảnh chung của kinh tế trong nước và các nền kinh tế trong khu vực. Kết hợp những thông tin này sẽ đánh giá đầy đủ hơn tình hình tài chính và dự báo những nguy cơ, cơ hội đối với hoạt động của doanh nghiệp. Những thông tin cần quan tâm bao gồm: thông tin về tăng trưởng, suy thoái kinh tế, về lãi suất ngân hàng, về tỉ lệ lạm phát… III. Nội dung phân tích hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp 1. Phân tích biến động Doanh thu, Chi phí, Lợi nhuận Để có một cái nhìn tổng thể về tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp thì ta tiến hành phân tích các chỉ tiêu trên Báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh như: doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vự, giá vốn hàng bán, chi phí bán hàng, chi phí quản lý…các chỉ tiêu liên quan đến doanh thu và chi phí hoạt động tài chính và các nghiệp vụ bất thường để xác định kết quả của từng loại hoạt động cũng như kết quả toàn bộ hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. . Đối với các doanh nhân, yếu tố quan trọng nhất trong kinh doanh luôn là vấn đề lợi nhuận. Do đó việc phân tích khả năng tạo ra lợi nhuận trong doanh nghiệp là một việc vô cùng quan trọng và hữu ích cho các nhà quản trị đưa ra những sách lược, kế hoạch hoạt động trong tương lại nhằm mục đích tối đa hóa lợi nhuận. Khả năng tạo ra lợi nhuận càng cao còn cho thấy năng lực quản lý của các nhà quản trị trong việc nâng cao không ngừng hiệu quả sản xuất, hiệu quả sử dụng các nguồn lực của doanh nghiệp. Xem xét sự biến động của các chỉ tiêu qua các năm sẽ có tác dụng rất lớn trong việc phân tích sự ảnh hưởng cũng như các nguyên nhân dẫn đến biến động lãi (lỗ) của doanh nghiệp. Vì vậy, ta tiến hành tính toán và phân tích các chỉ tiêu phản ánh mức độ sử dụng các khoản chi phí, kết quả kinh doanh của doanh nghiệp để có thể thấy được khả năng tạo ra lợi nhuận của DN là cao hay thấp. 1.1. Phân tích tăng trưởng doanh thu Doanh thu là một chỉ tiêu quan trọng trên Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của bất kì một doanh nghiệp nào. Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ là tổng giá trị các lợi ích kinh tế doanh nghiệp thu được trong kì kế toán, phát sinh từ các hoạt dộng cung cấp sản phẩm, hàng hóa, dịch vụ cho khách hàng, góp phần làm tăng vốn chủ sở hữu. Bên cạnh doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ doanh nghiệp còn có những khoản làm tăng vốn chủ sở hữu đó là doanh thu tài chính, thu nhập khác. Chỉ tiêu này càng cao cũng chứng tỏ doanh nghiệp ngày càng thu hút được nhiều hợp đồng, nhiều khách hàng hơn, cũng như doanh nghiệp hoạt động hiệu quả hơn. Tuy nhiên một doanh nghiệp hoạt động trên nhiều lĩnh vực thì việc phân tích kết cấu doanh thu tùy thuộc theo từng lĩnh vực hoạt động sẽ cho ta cái nhìn chi tiết hơn về hoạt động của doanh nghiệp. Chúng ta sẽ thấy rõ hơn lĩnh vực kinh doanh nào mang lại cho SVTH: Đặng Quang Hoài Linh * Lớp: 32K6.2 Trang - 5 - Luận văn tốt nghiệp GVHD: Nguyễn Công Phương doanh nghiệp lợi ích kinh tế cao hơn cũng như lĩnh vực nào mang lại lợi ích thấp để doanh nghiệp có những phương án điều chỉnh thích hợp nhằm ngày càng nâng cao lợi ích kinh tế, góp phần tối đa hóa lợi nhuận. Tỉ trọng Dthu lĩnh vực i/ Tổng Dthu = Dthu lĩnh vực i x 100% Tổng doanh thu Tỷ trọng doanh thu của lĩnh vực nào càng cao chứng tỏ đó là lĩnh vực hoạt động mang lại lợi ích kinh tế chính cho doanh nghiệp. Hơn thế nữa, tỷ trọng nào còn thấp sẽ khiến các nhà lãnh đạo chú ý hơn đến nó nhằm nâng cao hơn nữa những giá trị kinh tế mà hoạt động đó có thể mang lại cho Công ty. 1.2. Nhóm các chỉ tiêu phản ánh mức độ sử dụng chi phí Tỉ lệ giá vốn hàng bán / doanh thu thuần Tỉ lệ Giá vốn hàng bán/Dthu thuần = Giá vốn HB x 100% Doanh thu thuần Chỉ tiêu này cho biết trong tổng số doanh thu thu được thì giá vốn hàng bán chiếm bao nhiều % hay cứ 100 đồng doanh thu thuần thu được doanh nghiệp phải bỏ ra bao nhiều đồng giá vốn hàng bán. Chỉ tiêu này càng nhỏ chứng tỏ việc quản lý các khoản chi phí trong giá vốn hàng bán càng tốt và ngược lại. Tỉ lệ chi phí bán hàng / Doanh thu thuần Tỉ suất CP bán hàng/Dthu thuần = CP bán hàng x 100% Doanh thu thuần Chỉ tiêu này phản ánh để thu được 100 đồng doanh thu thuần doanh nghiệp phải bỏ ra bao nhiêu đồng chi phí bán hàng. Chỉ tiêu này càng nhỏ chứng tỏ công tác bán hàng càng có hiệu quả và ngược lại. Tỉ lệ Chi phí quản lý DN / Doanh thu thuần Tỉ suất CP Quản lý DN/ Dthu thuần = CP quản lý DN x 100% Doanh thu thuần Chỉ tiêu này cho biết để thu được 100 đồng doanh thu thuần doanh nghiệp phải bỏ ra bao nhiêu chi phí quản lý. Tỉ lệ chi phí quản lý DN/ Doanh thu thuần càng nhỏ chứng tỏ hiệu quả quản lý càng cao và ngược lại. SVTH: Đặng Quang Hoài Linh * Lớp: 32K6.2 Trang - 6 - Luận văn tốt nghiệp GVHD: Nguyễn Công Phương 1.3. Nhóm các chỉ tiêu phản ánh kết quả kinh doanh Tỉ suất lợi nhuận gộp / doanh thu thuần Tỷ suất lợi nhuận gộp trên doanh thu thuần = Lợi nhuận gộp về BH và CCDV Doanh thuần về BH và CCDV Chỉ tiêu này phản ánh cứ 100 đồng doanh thu tạo ra từ hoạt động sản xuất kinh doanh thì có bao nhiêu đồng lợi nhuận gộp được tạo ra. Tỉ suất này càng lớn thì hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp càng lớn. Ngược lại, nếu chỉ tiêu này giảm thì có nghĩa là khả năng sinh lời kém, nếu mức giảm lớn thì chứng tỏ tình hình tài chính của doanh nghiệp đang xuống cấp nghiêm trọng. Chỉ tiêu này cho thấy sự phù hợp của doanh nghiệp về mặt sản xuất và lưu thông, cũng như năng lực tạo nguồn vốn bằng tiền. Một doanh nghiệp có chỉ tiêu này cao hơn mức bình quân ngành chứng tỏ doanh nghiệp có nhiều nỗ lực trong việc cắt giảm chi phí đầu vào, nâng cao hiệu quả sử dụng nguyên vật liệu và lao động so với doanh nghiệp khác. Chỉ tiêu này cũng đánh giá được hiệu quả sản xuất kinh doanh, của chính sách định giá và các chính sách phát triển thị trường. Tỉ suất LN thuần HĐKD/DTT từ HĐKD Tỉ suất LN thuần HĐKD/DTT = Lợi nhuận thuần SXKD x 100% Doanh thu thuần SXKD Tỉ suất này được xác định trên cơ sở mối quan hệ giữa doanh thu, chi phí và lợi nhuận chỉ trong lĩnh vực kinh doanh thuần.Tỷ lệ lãi từ hoạt động KD cho biết lãnh đạo doanh nghiệp đã thành công đến mức nào trong việc tạo ra lợi nhuận từ hoạt động của doanh nghiệp. Tỉ suất Lợi nhuận TT/Doanh thu Tỉ suất LNTT/Tổng Dthu = LNTT x 100% Tổng Doanh thu Tổng doanh thu = Doanh thu BH & CCDC + Doanh thu TC + Thu nhập khác Tỉ số này được tính bằng cách lấy tổng lợi nhuận chia cho tổng doanh thu, do đó, lợi nhuận trong công thức này có thể là lợi nhuận trước thuế, lợi nhuận sau thuế hoặc lợi nhuận trước thuế và lãi vay. Tuy nhiên, do lãi suất thường biến đổi theo thời gian, tỉ suất thuế thu nhập có thể biến đổi và không giống nhau theo từng mặt hàng, từng loại hình kinh doanh cho nên lựa chọn lợi nhuận kế toán trước thuế là hợp lí hơn cả. Chỉ tiêu này cho biết lợi nhuận trước thuế chiếm bao nhiêu phần trăm trong doanh thu thuần từ hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Trị giá chỉ tiêu này càng cao chứng tỏ hiệu quả của doanh nghiệp càng lớn. Ngoài ra, chỉ tiêu này chỉ ra khả năng quản lí, điều hành công việc kinh doanh có tạo sự thành công toàn diện hay không, cho biết lãnh đạo doanh nghiệp đã thành công đến mức nào trong việc tạo ra lợi nhuận từ hoạt động của doanh nghiệp. Nếu dùng chỉ tiêu này để so sánh giữa các doanh nghiệp khác nhau trong cùng 1 ngành hoặc so sánh với trung bình ngành thì ta sẽ thấy được hiệu quả, năng lực cạnh SVTH: Đặng Quang Hoài Linh * Lớp: 32K6.2 Trang - 7 - Luận văn tốt nghiệp GVHD: Nguyễn Công Phương tranh và độ hấp dẫn của doanh nghiệp này so với các doanh nghiệp khác trong cùng ngành. Còn nếu so sánh chỉ tiêu này giữa các ngành khác nhau thì nó sẽ chỉ ra được ngành hàng kinh doanh nào có khả năng tạo ra lợi nhuận cao, giúp ích cho nhà đầu tư trong việc lựa chọn lĩnh vực đầu tư. Đối với doanh nghiệp kinh doanh trên nhiều lĩnh vực, và có các đơn vị thành viên thì cần tính toán các chỉ tiêu này theo từng lĩnh vực, từng đơn vị thành viên để đánh giá cụ thể hơn khả năng sinh lời của doanh nghiệp. 2. Phân tích hiệu suất sử dụng tài sản 2.1. Hiệu suất sử dụng tài sản H TS = Tổng doanh thu Tổng tài sản bình quân Hiệu suất sử dụng tài sản được thể hiện thông qua mối quan hệ giữa kết quả đạt được trên tài sản của doanh nghiệp. Chỉ tiêu hiệu suất sử dụng tài sản thể hiện một đồng tài sản đầu tư tại doanh nghiệp sẽ tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu. Giá trị chỉ tiêu này càng cao chứng tỏ hiệu quả sử dụng tài sản của doanh nghiệp càng lớn, khả năng tạo ra và cung cấp của cải cho xã hội càng cao và do đó hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp cũng sẽ lớn. 2.2. Hiệu suất sử dụng tài sản cố định Đối với doanh nghiệp sản xuất, giá trị sản xuất chủ yếu hình thành từ năng lực TSCĐ nên để thể hiện hiệu quả cá biệt về việc sử dụng TSCĐ, có thể tính chỉ tiêu hiệu suất sử dụng TSCĐ như sau: H TSCĐ = Doanh thu thuần Giá trị TSCĐ bình quân Chỉ tiêu này cho biết một đồng TSCĐ tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu. Chỉ tiêu này càng cao chứng tỏ hiệu suất sử dụng TSCĐ càng lớn. Trong công thức trên nếu sử dụng giá trị còn lại của TSCĐ thì chỉ tiêu này sẽ bị ảnh hưởng bởi chính sách khấu hao nếu doanh nghiệp thay đổi. Do đó, để loại trừ ảnh hưởng cả phương pháp tính khấu hao ta nên dùng nguyên giá TSCĐ. Cách tính toán các chỉ tiêu trên khá đơn giản nhưng nói chung những chỉ tiêu này là thước đo thô vì các bảng cân đối kế toán của hầu hết các Công ty đều liệt kê ra tất cả các tài sản khác nhau ở các mức giá trị khác nhau. Những giá trị báo cáo này thường ít có quan hệ với các giá trị kinh tế hiện tại, do những “bóp méo” gia tăng theo thời gian, cùng với sự thay đổi đáng kể về mức độ lạm phát, hoặc với sự tăng giá của các tài sản như bất động sản. 2.3. Hiệu suất sử dụng vốn lưu động Vốn lưu động là biểu hiện bằng tiền của toàn bộ tài sản ngắn hạn trong doanh nghiệp. Quá trình vận động VLĐ trong doanh nghiệp bắt đầu từ việc doanh nghiệp SVTH: Đặng Quang Hoài Linh * Lớp: 32K6.2 Trang - 8 - Luận văn tốt nghiệp GVHD: Nguyễn Công Phương dùng tiền để mua hàng hóa dự trữ phục vụ cho việc kinh doanh, sau đó tiến hành tiêu thụ hàng hóa và thu hồi vốn dưới hình thái tiền tệ ban đầu. VLĐ không ngừng vận động trong suốt quá trình hoạt động của doanh nghiệp. Nó là một bộ phận vốn có tốc độ luân chuyển nhanh hơn so với TSCĐ. Trong quá trình hoạt động kinh doanh VLĐ sẽ lần lượt mang các hình thái khác nhau. Hiệu suất sử dụng vốn lưu động được đánh giá thông qua các chỉ tiêu sau  Vòng quay vốn lưu động  Vòng quay hàng tồn kho  Vòng quay khoản phải thu a) Số vòng quay vốn lưu động Số vòng quay bình quân = Doanh thu Vốn lưu động bình quân Chỉ tiêu này cho biết vốn lưu động luân chuyển được bao nhiêu lần trong kỳ. Trị giá của chỉ tiêu này càng lớn chứng tỏ tốc độ luân chuyển của vốn lưu động càng nhanh hay hiệu quả sử dụng vốn lưu động càng tốt. Đó là kết quả của việc quản lý vốn hợp lý trong các khâu dự trữ, tiêu thụ và thanh toán tạo tiền đề cho tình hình tài chính lành mạnh. Hiệu suất sử dụng vốn lưu động có thể được tính cho từng loại tài sản, từng giai đoạn công việc. Hiệu suất này thay đổi không những phụ thuộc vào doanh thu mà còn phụ thuộc nhiều vào sự tăng giảm từng loaị tài sản lưu động của doanh nghiệp. Số ngày bình quân một vòng quay K VLĐ = VLĐ bình quân x 360 (ngày/vòng) Doanh thu thuần Chỉ tiêu này thể hiện số ngày cần thiết để vốn lưu động quay được một vòng. Hệ số này càng nhỏ thì tốc độ luân chuyển vốn lưu động càng lớn và chứng tỏ hiệu suất sử dụng vốn lưu động càng cao. Mức tiết kiệm (lãng phí) vốn lưu động Việc tăng (hoặc giảm) tốc độ luân chuyển của vốn lưu động sẽ làm cho doanh nghiệp tiết kiệm (hay lãng phí) một số vốn lưu động nhất định. V ∆ = S 1 (K 1 – K 0 ) 360 Trong đó: ∆V : VLĐ tiết kiệm (-) hay lãng phí (+) S 1 : Doanh thu thuần bán hàng kỳ phân tích. N 1 , N 0 : Số ngày một vòng quay vốn lưu động kỳ phân tích và kỳ gốc. SVTH: Đặng Quang Hoài Linh * Lớp: 32K6.2 Trang - 9 - Luận văn tốt nghiệp GVHD: Nguyễn Công Phương Hệ số đảm nhiệm vốn lưu động H VLĐ = 1 V VLĐ Chỉ tiêu này phản ánh, để tạo ra một đồng doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ trong kỳ phân tích cần bao nhiêu đồng vốn lưu động bình quân dùng vào sản xuất kinh doanh trong kỳ. Trong tất cả các doanh nghiệp sản xuất hay thương mại thì hàng tồn kho và nợ phải thu luôn chiếm một tỉ trọng lớn trong tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn. Tốc độ quay vòng của hàng tồn kho nhanh hay chậm thì có ảnh hưởng rất lớn đến tốc độ luân chuyển vốn lưu động. Chính vì vậy, để đánh giá sâu hơn hiệu suất sử dụng vốn lưu động, ta cần đi sâu phân tích số vòng quay hàng tồn kho và số vòng quay nợ phải thu. b) Số vòng quay các yếu tố cơ bản của vốn lưu động  Vòng quay phải thu khách hàng Vòng quay các khoản phải thu phản ánh tốc độ biến đổi các khoản phải thu thành tiền mặt. Hệ số này là một thước đo quan trọng để đánh giá hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp. V KPT = Doanh thu thuần BH&CCDV + Thuế GTGT đầu ra Phải thu khách hàng bình quân Thông số này cho chúng ta biết số lần phải thu khách hàng được chuyển hoá thành tiền trong năm. Số vòng quay càng lớn thì thời gian chuyển hoá từ doanh số thành tiền mặt càng ngắn. Khi không có thông tin về doanh thu tín dụng, ta sử dụng tổng doanh thu. Khi doanh số biến động theo mùa hoặc tăng mạnh trong năm thì việc sử dụng số dư phải thu khách hàng cuối kì sẽ không còn phù hợp nữa. Đối với loại hình kinh doanh có sự biến động theo mùa, ta sử dụng số dư hàng tháng. Trong trường hợp doanh nghiệp có tốc độ tăng trưởng mạnh, số dư phải thu khách hàng vào cuối năm sẽ cao hơn so với doanh số. Lúc đó vòng quay phải thu khách hàng sẽ bị sai lệch, số lần quay vòng phải thu khách hàng trong năm sẽ thấp hơn so với thực tế. Trong trường hợp này, việc sử giá trị trung bình của phải thu khách hàng đầu năm và cuối năm sẽ thích hợp hơn nếu doanh số tăng tương đối đều trong cả năm. Kỳ thu tiền bình quân: là khoảng thời gian bình quân mà khoản phải thu có thể chuyển thành tiền. K KPT = 360 (ngày/vòng) V KPT SVTH: Đặng Quang Hoài Linh * Lớp: 32K6.2 Trang - 10 - [...]... giới thiệu những đặc thù chung của Công ty về qui mô Công ty, đặc điểm hoạt động kinh doanh, đặc điểm tổ chức quản lí, và đặc điểm tổ chức kế toán Sau đây ta đi sâu phân tích hiệu quả hoạt động của Công ty CP XD CTGT 545 SVTH: Đặng Quang Hoài Linh * Lớp: 32 K6.2 Trang - 23 - Luận văn tốt nghiệp GVHD: Nguyễn Công Phương B PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG CTGT 545 QUA 3 NĂM 2007-2009. .. chủ động SXKD Xuất phát từ các yêu cầu trên, ngày 31 tháng 8 năm 2005 Bộ GTVT đã có quyết định số: 32 21/QĐ-BGTVT về việc phê duyệt phương án và chuyển Công ty XDCT 545 đơn vị có hoạch toán phụ thuộc Tổng Công ty XD CTGT 5 thành Công ty Cổ phần XD CTGT 545 II Đặc điểm, chức năng hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty Hiện nay Công ty đang hoạt động với : Tên Công ty : Công ty Cổ phần Xây dựng công trình. .. ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN XD CTGT 545 QUA 3 NĂM 2007-2009  A Đặc điểm hoạt động kinh doanh và tổ chức quản lý của Công ty Cổ phần XD CTGT 545 I Lịch sử hình thành và phát triển của Công ty Ngày 03/ 08/2000, theo Quyết định số 1815/TCCB-LĐ của Chủ tịch Hội đồng Quản trị Tổng Công ty XDCT GT5, Xí nghiệp XDCT 545 được thành lập Ngày 02/06/20 03, theo Quyết định số 15 83/ QĐ-BGTVT của Bộ trưởng Bộ Giao Thông. .. I Phân tích khả năng tạo ra lợi nhuận của Công ty 1 Phân tích biến động Doanh thu, Chi phí, Lợi nhuận Bảng 1: Kết quả kinh doanh giai đoạn 2007-2009 Đơn vị tính: Triệu đồng Chỉ tiêu 2007 2008 2009 Doanh thu thuần BH & CCDV 131 .59 3 1 13. 68 8 17.905 16 1 .39 3 1.176 5.897 1.986 286 1700 9.455 11.155 171.09 6 147.64 8 23. 448 3. 8 23 0 115 4.607 2.195 782 1.4 13 22.550 23. 9 63 338 .77 2 2 93. 63 6 45. 136 7.684 3. 479... lý những khoản vốn này 2 Phân tích khả năng tạo ra lợi nhuận của Công ty Phân tích kết quả kinh doanh chỉ mới cho chúng ta cái nhìn sơ bộ về tình hình kinh doanh của Công ty qua các năm, theo đó, hoạt động kinh doanh của Công ty đã có những cải thiện đáng kể Tuy nhiên, để đánh giá đầy đủ hơn về hoạt động kinh doanh của Công ty, cần thiết phải đánh giá hiệu quả kinh doanh thông qua các chỉ tiêu về khả... trình giao thông 545 Tên giao dịch quốc tế : CIVIL ENGINEERING CONTRUCTION JOINT STOCK COMPANY 545 Tên viết tắt : CECO 545 Trụ sở chính : 161 Núi Thành – Quận Hải Châu – Thành phố Đà nẵng Hình thức sở hữu vốn : Công ty cổ phần Công ty Xây dựng công trình giao thông 545 là doanh nghiệp hoạt động với chức năng cơ bản là sản xuất kinh doanh trong ngành xây dựng với các lĩnh vực chủ yếu sau : • Xây dựng. .. Mức % DTT 131 .5 93 171.096 33 8.772 39 .5 03 30,02 167.676 98,00 Giá trị TS bình 130 .111 282.769 662.090 152.658 117 ,33 37 9 .32 1 134 ,15 quân Hiệu suất sử 1,01 0,61 0,51 -0,41 -40,17 -0,09 -15,44 dụng TS Biểu đồ 5: Hiệu suất sử dụng tài sản giai đoạn 2007-2009 Nhìn vào bảng 6 và biểu đồ 5 ta thấy: hiệu suất sử dụng tài sản có xu hướng giảm qua 3 năm và đặc biệt giảm mạnh vào năm 2008 Năm 2007 : hiệu suất... với các lĩnh vực chủ yếu sau : • Xây dựng các công trình giao thông trong và ngoài nước, xây dựng các công trình công nghiệp, dân dụng, thuỷ lợi, thuỷ điện • Đầu tư xây dựng và kinh doanh cơ sở hạ tầng khu công nghiệp, cụm dân cư đô thị Đầu tư xây dựng kinh doanh chuyển giao BOT các công trình giao thông thuỷ điện, điện, công nghiệp • Sản xuất vật liệu xây dựng, kết cấu bê tông đúc sẵn, dầm cầu thép,... của pháp luật  Xây dựng kế hoạch tài chính và kiểm tra việc thu chi về tài chính, đồng thời có những biện pháp uốn nắn kịp thời trong công tác quản lý tài chính • Các đội thi công công trình và Xí nghiệp XD công trình: được Công ty giao khoán thi công công trình theo từng đoạn, từng hạng mục Trong quá trình thi công chịu sự quản lý của ban chỉ huy về chất lượng công trình • Đội thi công cơ giới : vận... 138 ,5% trong khi doanh thu thuần lại chỉ tăng xấp xỉ 33 % so với năm 2007 Hoạt động kinh doanh bao gồm hoạt động BH&CCDV và hoạt động tài chính, kết hợp với những phân tích trước thì rõ ràng khả năng sinh lời của hoạt động tài chính thấp (chi phí bán hàng và chi phí quản lý trong năm đều giảm) đã ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của hoạt động kinh doanh Nguyên nhân làm doanh thu thuần BH&CCDV trong năm . Nguyễn Công Phương PHẦN I. CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP  I. Tổng quan về phân tích hiệu quả hoạt động trong doanh nghiệp 1. Quan điểm về phân tích hiệu quả hoạt. Tổng Công ty XD CTGT 5 thành Công ty Cổ phần XD CTGT 545. II. Đặc điểm, chức năng hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty Hiện nay Công ty đang hoạt động với : Tên Công ty : Công ty Cổ phần Xây. CÔNG TY CỔ PHẦN XD CTGT 545 QUA 3 NĂM 2007-2009  A. Đặc điểm hoạt động kinh doanh và tổ chức quản lý của Công ty Cổ phần XD CTGT 545 I. Lịch sử hình thành và phát triển của Công ty Ngày 03/ 08/2000,