MỤC LỤC PHẦN 1 : GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY 3 PHẦN 2: PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TỪ 2010 ĐẾN 2012. 4 I. PHÂN TÍCH TỶ LỆ : 4 1. Tỷ lệ thanh đánh giá khả năng thanh toán : 4 2. Tỷ lệ đánh giá hoạt động : 5 3. Các tỷ lệ tài trợ : 6 4. Các tỷ đánh giá khả năng sinh lợi : 8 5. Các tỷ lệ đánh giá theo góc độ thị trường. 10 III. PHÂN TÍCH CƠ CẤU BÁO CÁO LỜI LỖ : 13 IV. PHÂN TÍCH CHỈ TIÊU HQKD: 14 V. PHÂN TÍCH HOÀ VỐN: 16 VI. PHÂN TÍCH ĐÒN BẨY TÀI CHÍNH: 16 PHẦN 3: ĐỊNH GIÁ 17 PHẦN 4: DANH MỤC ĐẦU TƯ : 18 PHẦN 1 : GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY Tên công ty : Tổng công ty cổ phần dịch vụ tổng hợp và dầu khí Tên viết tắt : PETROSETCO Mã CK : PET Ngành nghề kinh doanh chính : o Thương mại và Phân phối : Hệ thống phân phối sản phẩm điện tử, công nghệ, viễn thông Cung ứng vật tư thiết bị Phân phối hạt nhựa Polypropylene ( PP), xơ sợi Polyester và khí hóa lỏng (LPG) Kinh doanh nông sản và phân bón Phân phối đồ chơi thông minh cho trẻ em o Dịch vụ dầu khí : Dịch vụ Logistics Dịch vụ cung cấp suất ăn công nghiệp Dịch vụ Dầu khí khác o Quản lý Bất Động Sản : Dịch vụ khách sạn Dịch vụ quản lý và khai thác bất động sản Các hoạt động đầu tư, kinh doanh bất động sản 90% doanh thu của công ty đến từ hoạt động phân phối và một nửa doanh thu phân phối đến từ mảng điện thoại di động. Từ năm 2011, với sự bùng nổ của dòng điện thoại thông minh(smartphone), Petrosetco đã có một nước đi đúng đắn đó là chuyển từ phân phối sản phẩm Nokia sang phân phối sản phẩm Samsung, và bước đi này hứa hẹn mang lại thành công lớn cho công ty. PHẦN 2: PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TỪ 2010 ĐẾN 2012.
ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH KHOA ĐÀO TẠO SAU ĐẠI HỌC BÀI TẬP MÔN QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH PHÂN TÍCH MÃ CHỨNG KHOÁN PET– TỔNG CÔNG TY CỔ PHẦN DỊCH VỤ TỔNG HỢP VÀ DẦU KHÍ SV: NGUYỄN MINH TOÀN MSSV: 7701221207 LỚP: QTKD K22 NGÀY 2 GVHD: TS. NGÔ QUANG HUÂN 1 MỤC LỤC MỤC LỤC 2 PHẦN 1 : GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY 3 PHẦN 2: PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TỪ 2010 ĐẾN 2012 4 I.PHÂN TÍCH TỶ LỆ : 4 1.Tỷ lệ thanh đánh giá khả năng thanh toán : 4 2.Tỷ lệ đánh giá hoạt động : 5 3.Các tỷ lệ tài trợ : 6 4.Các tỷ đánh giá khả năng sinh lợi : 8 5.Các tỷ lệ đánh giá theo góc độ thị trường 10 III.PHÂN TÍCH CƠ CẤU BÁO CÁO LỜI LỖ : 13 IV.PHÂN TÍCH CHỈ TIÊU HQKD: 14 V.PHÂN TÍCH HOÀ VỐN: 16 VI. PHÂN TÍCH ĐÒN BẨY TÀI CHÍNH: 16 PHẦN 3: ĐỊNH GIÁ 17 PHẦN 4: DANH MỤC ĐẦU TƯ : 18 Chi tiết tính toán xem trong sheet “DM đầu tư” file Excel 18 2 PHẦN 1 : GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY - Tên công ty : Tổng công ty cổ phần dịch vụ tổng hợp và dầu khí - Tên viết tắt : PETROSETCO - Mã CK : PET - Ngành nghề kinh doanh chính : o Thương mại và Phân phối : Hệ thống phân phối sản phẩm điện tử, công nghệ, viễn thông Cung ứng vật tư thiết bị Phân phối hạt nhựa Polypropylene ( PP), xơ sợi Polyester và khí hóa lỏng (LPG) Kinh doanh nông sản và phân bón Phân phối đồ chơi thông minh cho trẻ em o Dịch vụ dầu khí : Dịch vụ Logistics Dịch vụ cung cấp suất ăn công nghiệp Dịch vụ Dầu khí khác o Quản lý Bất Động Sản : Dịch vụ khách sạn Dịch vụ quản lý và khai thác bất động sản Các hoạt động đầu tư, kinh doanh bất động sản 90% doanh thu của công ty đến từ hoạt động phân phối và một nửa doanh thu phân phối đến từ mảng điện thoại di động. Từ năm 2011, với sự bùng nổ của dòng điện thoại thông minh(smartphone), Petrosetco đã có một nước đi đúng đắn đó là chuyển từ phân phối sản phẩm Nokia sang phân phối sản phẩm Samsung, và bước đi này hứa hẹn mang lại thành công lớn cho công ty. 3 PHẦN 2: PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TỪ 2010 ĐẾN 2012. I. PHÂN TÍCH TỶ LỆ : 1. Tỷ lệ thanh đánh giá khả năng thanh toán : Nhận xét : Ta thấy ở cả 3 năm tỷ số lưu động của công ty đều xấp xỉ bằng 1, điều này cho thấy khả năng đảm bảo thanh toán nợ của công ty là khá yếu, tuy nhiên tín hiệu khả quan là chỉ số này đang tăng dần qua 3 năm từ 2010 là 1,1 đến 2012 là 1,2 .Về tỷ số thanh toán nhanh trong 3 năm của công ty đều bé hơn 1 ( nguyên nhân chính là tồn kho nhiều ), điều này cần phải cải thiện đặc biệt đối với công ty kinh doanh những sản phẩm có dòng đời ngắn như PET và thực tế là chỉ số này cũng tăng qua 3 năm, qua đó thấy rằng công ty đang cải thiện đáng kể. Dự báo trong năm 2013, cả 2 chỉ số đều tăng, trong đó chỉ số thanh toán nhanh sẽ tăng nhanh hơn. 4 2. Tỷ lệ đánh giá hoạt động : Hiệu quả sử dụng tài sản của công ty là khá tốt, đặc biệt tăng cao từ năm 2010 sang năm 2011 ( 11,5% ). Tuy nhiên trong năm 2012 lại giảm 5%. Dự báo công ty sẽ giữ vững được hiệu quả sử dụng vốn trong năm 2013. Vòng quy tồn kho của công ty là khá cao, và đang có xu hướng tăng mạnh qua các năm, đây là tín hiệu cho thấy công ty giảm được thời gian tồn kho. Dự báo trong năm 2013 công sẽ tiếp tục cải thiện được chỉ số này. 5 Kỳ thu tiền bình quân : của công ty đang dang động quanh mức từ 44 đến 50 qua các năm, con số này tuy chưa thực sự tốt nhưng từ 2011 qua 2012 công ty đã giảm được gần 4 ngày, đây là một tín hiệu tốt, dự báo năm 2013 công ty sẽ giữ được mức là 46 ngày. 3. Các tỷ lệ tài trợ : Nhận xét : Tỷ lệ nợ/ tổng tài sản của công ty là khá lớn nhưng đã và đang giảm từ năm 2010 là 74,48% xuống còn 68,82% năm 2012. Và mức thay đổi này dựa trên sự thay đổi chủ yếu từ Tổng nợ ( tổng tài sản biến động ít ). Qua 2013 dự báo công ty sẽ giữ mức tỷ lệ này. 6 Tỷ lệ thanh toán lãi vay : của công ty là khá cao và đang có xu hướng tăng qua các năm, đây là một tín hiệu tích cực, cho thấy khả năng thanh toán lãi của công ty đang được cải thiện đáng kể. Dự báo trong năm 2013, tỷ lệ thanh toán tiếp tục tăng. Tỷ số khả năng trả nợ : của công ty là khá cao và khá ổn định qua các năm, dự báo năm 2013 chỉ số này tiếp tục được giữ vững. 7 4. Các tỷ đánh giá khả năng sinh lợi : Doanh lợi ròng và doanh lợi gộp : trong 3 năm thì năm cao nhất vẫn là 2011. Qua năm 2012 tuy doanh ròng giảm mạnh hơn rất nhiều so với doanh lợi gộp, điều này cho thấy hiệu quả kinh doanh đang giảm mạnh, dự báo trong năm 2013, doanh lợi ròng và doanh lợi gộp đều tăng, và doanh lợi gộp sẽ tăng mạnh hơn doanh lợi ròng. 8 BEP : cao nhất là năm 2011 ( do lợi nhuận trước thuế và lãi vay cao đột biến so với 2010 và 2012 ). Dự báo BEP năm 2013 sẽ tiếp tực giữ ở mức 9,5%. ROA của công ty cao nhất trong năm 2011, và có xu hướng dao động quanh mức từ 4,2 đến 6,9, sự thay đổi ROA qua các năm chủ yếu là do sự thay đổi về lãi ròng ( tổng tài sản qua các năm biến động ít ), dự báo ROA năm 2013 sẽ duy trì ở mức 4,5. 9 ROE : của công ty cao nhất cũng là năm 2011 do năm 2011 có lợi nhuận cao đột biến. Dự báo năm 2013, công ty sẽ tiếp tục duy trì ROE quanh mức 15%. 5. Các tỷ lệ đánh giá theo góc độ thị trường. Nhận xét : P/E : cho thấy việc nhà đầu tư bỏ ra bao nhiêu đồng để có 1 đồng thu nhập. Ta thấy P/E càng cao thì thể hiện nhà đầu tư dự kiến công ty có tốc độ tăng trưởng cao trong tương lại. Chỉ số này năm 2011 là thấp, có lẽ đây là tình hình chung của thị trường chứng khoán khi thị trường đang suy thoái. Sau đó chỉ số này đã tăng lên 4,62 trong năm 2012, dự báo năm 2013 chỉ số P/E của công ty tăng và giữ ở mức 5,00. 10 [...]... hữu TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN Tài sản ngắn hạn của công ty chiếm tỷ trọng rất lớn so với tài sản dài hạn Vì công ty là công ty dịch vụ, phân phối nên tỷ trọng này là phù hợp, ngoài ra công ty đang có xu hướng dịch chuyển tăng tài sản ngắn hạn Và trong đó một tín hiệu tốt cho công ty đó là tỷ lệ hàng tồn kho đang có xu hướng giảm, tỷ trọng khoản tiền mặt và tương đương tiền của công ty tăng lên giúp công ty. .. lại V PHÂN TÍCH HOÀ VỐN: Chi tiết tính toán xem trong sheet Phân tích file Excel Kết quả ta thấy trong năm 2012 : Doanh thu hoà vốn lời lỗ < Doanh thu thực tế . hội của thị trường. Cơ cấu tài sản và cơ cấu nguồn vốn của công ty cho thấy chính sách tài chính của doanh nghiệp là tăng đầu tư vào tài sản ngắn hạn với nguồn tại trợ chính vẫn là vay nợ, cho. Doanh thu tài chính của công ty chiếm tỷ lệ rất nhỏ so với tổng doanh thu. Và dao động từ mức 0,7 đến 0,8 cho thấy rằng công ty vẫn đang tập trung chủ yếu vào các hoạt động kinh doanh chính. 13 - IV lỗ giả. VI. PHÂN TÍCH ĐÒN BẨY TÀI CHÍNH: Chi tiết tính toán xem trong sheet “Phân tích” file Excel. DFL: của công ty cũng ở mức thấp, điều này cho thấy rủi ro tài chính của công ty cũng là không