tiểu luận môn học lập & thẩm định dự án đầu tư_ dự án sân bóng đá mini

TỔNG LIÊN ĐỒN LAO ĐỘNG VIỆT NAM Trường: ĐH TƠN ĐỨC THẮNG Môn học: Lập & Thẩm định dự án đầu tư Dự án: Gv: Mai Thế Dũng Nhóm 18: Bùi Thị Phương Thảo 082343k Phạm Thị Thúy Hằng 082298k Chu Minh Tiến 082349k Trương Tinh Nhựt 082328k Tp HCM ngày tháng 11 năm 2010 MỤC LỤC Trang Chương I: GIỚI THIỆU VỀ DỰ ÁN ĐẦU TƯ 1.1 Sự cần thiết mục tiêu xây dựng sân bóng đá mini 1.2 Căn pháp lí 3 Giới thiệu sơ lược chủ đầu tư xây dựng dự án 1.4 Nguồn vốn đầu tư Chương II: NHỮNG CƠ HỘI KINH DOANH CỦA DỰ ÁN 2.1 Nghiên cứu thị trường .4 2.1.1 Nhu .4 cầu thị trường tiêu thụ sản phẩm 2.1.2 Các yếu tố đầu vào cho dự án .5 2.1.3 Thị trường 2.1.4 Sản phẩm 2.2 Nghiên cứu môi trường kinh doanh .6 2.2.1 Mơi trường kinh tế trị .6 2.2.2 Đối thủ cạnh tranh .6 Chương III: THỰC HIỆN ĐẦU TƯ DỰ ÁN .7 3.1 Địa điểm, đất đai, xây dựng .7 3.2 Tiến độ thực triển khai dự án .8 Chương IV: PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CỦA DỰ ÁN .8 4.1 Dự kiến doanh thu .8 4.2 Dự kiến chi phí sản xuất dịch vụ 4.3 Kế hoạch khấu hao dự án 4.4 Kế hoạch trả nợ vay ngân hàng dự án 4.5 Dự trù lãi lỗ cân đối thu chi dự án 4.6 Cân đối dịng tiền dự án đầu tư sân bóng đá mini 10 Chương V: ĐÁNH GIÁ DỰ ÁN 10 5.1 Đánh giá hiệu tài dự án 10 5.2 Đánh giá độ nhạy cảm rủi ro dự án 11 5.3 Rủi ro dự án 12 5.4 Phân tích dự án trường hợp có trượt giá 12 5.5 Lợi ích kinh tế xã hội 13 Chương I: GIỚI THIỆU DỰ ÁN ĐẦU TƯ 1.1 Sự cần thiết mục tiêu đầu tư xây dựng sân bóng đá mi ni nhân tạo Những trung tâm thương mại mọc lên khắp thành phố, kinh tế xã hội phát triển không ngừng, nhịp sống Tp Hồ Chí Minh trở nên hối hả, bận rộn trí căng thẳng Giới viên chức văn phịng, học sinh sinh viên, giới lao động phổ thơng nhập cư vào thành phố ngày đơng Chính mà nhu cầu giải trí người dân trở nên cấp thiết hết Nhiều trung tâm giải trí mọc lên số lượng, chất lượng, giá chưa thể đáp ứng hết nhu cầu giải trí người dân thành phố Bởi lẽ chúng tơi xúc tiến kế hoạch xây dựng dự án sân bóng đá mini nhằm góp phần “giải ngân” căng thẳng cho người tạo sống lành mạnh 1.2 Căn pháp lí - Luật đất đai Quốc hội khóa XI, kì họp thứ thơng qua ngày 26/11/2003 - Nghị định 181/2004/NĐ-CP ngày 29/10/2004 Thủ tướng Chính Phủ việc thi hành Luật đất đai - Luật xây dựng 16/2003/QH11 ngày 26/11/2003 Quốc hội khóa 11 kỳ họp thứ - Nghị định số 16/ 2005/NĐ-CP ngày 07/02/2005 Chính Phủ quản lí dự ánđầu tư xây dựng cơng trình 1.3 Giới thiệu sơ lược chủ đầu tư xây dựng dự án Chúng tơi gồm có thành viên sinh viên tham gia góp vốn đầu tư vào dự án đầu tư kinh doanh sân bóng mi ni 1.4 Nguồn vốn đầu tư Dự án đầu tư chúng tơi dự tính với tổng mức vốn đầu tư ban đầu 450.000.000 vốn chủ sở hữu chúng tơi bỏ ban đầu 180.000.000 chiếm 40% tổng vốn đầu tư xây dựng ban đầu vốn vay 270.000.000 chiếm 60% tổng vốn đầu tư với lãi suất 12%/năm Cụ thể sau: NGUỒN VỐN ĐẦU TƯ STT TỔNG VỐN ĐẦU TƯ Vốn tự có: Phần trăm đóng góp: Vốn vay: Phần trăm đóng góp: Lãi xuất vay ĐƠN VỊ VND % VND % % 450000000 180000000 40 270,000,000 60 12 Chương II: NHỮNG CƠ HỘI KINH DOANH CỦA DỰ ÁN 2.1 Nghiên cứu thị trường 2.1.1 Nhu cầu thị trường tiêu thụ sản phẩm Sự gia tăng số lượng nhu cầu giải trí rèn luyện sức khỏe ngày cao Đặc biệt khu vực nội thành Với môn thể thao vua ngày, đối tượng yêu thích tham gia giới viên chức, học sinh sinh viên lớn Những đối tượng nhắm tới dự án tập trung đông khu vực quận (giáp quận 4) Thêm vào đó, số lượng sân khu vực chưa nhiều, không đủ đáp ứng nhu cầu 2.1.2 Các yếu tố đầu vào cho dự án Các nguyên liệu, vật tư xây dựng dự án như: Gạch, sắt, thép, xi măng, cát, hạt cao su, cỏ nhân tạo, lưới dù, khung sắt (khung thành), trụ đèn cao áp… Các thiết bị điện: Máy lạnh, tủ lạnh, đèn cao áp, máy tính …sẽ mua sắm đơn vị phân phối có uy tín chất lượng cơng ty chuyên phục vụ cho việc xây lắp sân cỏ mi ni nhân tạo Các thiết bị phục vụ cho văn phòng như: Bàn ghế văn phòng, Các thiết bị phục vụ cho việc kinh doanh như: bàn ghế nhựa, ly nhựa uống nước Nguyên vật liệu phục vụ cho quày giải khát đặt hàng lâu dài cửa hàng phân phối sỉ giá rẻ, chất lượng tốt… 2.1.3 Thị trường Dự án hướng tới nhóm khách hàng mục tiêu là: Sinh viên khu vực trường đường Nguyễn Hữu Thọ (NHT), quận Ngồi cịn có nhóm khách hàng khác như: cơng nhân, viên chức làm việc cơng trình, văn phịng Phú Mỹ Hưng Là khu Đơ thị mới, PMH thu hút phần nhiều đối tượng khách hàng mà dự án nhắm đến 2.1.4 Sản phẩm Dự án kinh doanh dịch vụ nên sản phẩm cho th sân bóng phục vụ nhu cầu giải trí Và kèm theo số dịch vụ khác: - Cho thuê trang phục thi đấu - Cho thuê trọng tài - Cung cấp thức ăn, thức uống - Các dịch vụ khác: tổ chức giải thi đấu 2.2 Nghiên cứu môi trường kinh doanh 2.2.1 Mơi trường trị, kinh tế - xã hội Gần khu vực dự án chung cư liên kế, trường học nên an ninh tốt Tuy nhiên khu vực dân cư sinh sống, làm việc đến từ nhiều nơi…tập trung nhiều thành phần xã hội Nhìn chung, khu vực NHT tương đối tốt mặt an ninh Một số phần tử không tốt chiếm phận nhỏ, không ảnh hưởng nhiều đến hiệu dự án 2.2.2 Đối thủ cạnh tranh Việc kinh doanh sân bóng nhân tạo mini khơng phải mẻ nên tồn nhiều đối thủ cạnh tranh thị trường điều tránh khỏi Hiện có khoản sân cỏ (trong khu vực bán kính khoảng 4km), nhiên vị trí khơng thuận lợi lắm, xa nhóm khách hàng mục tiêu nên việc cạnh tranh không gay gắt Đối thủ canh tranh sân cỏ nhân tạo mini: Điểm mạnh họ đời trước, có khách hàng quen thuộc Vì vậy, cần có mức giá cạnh tranh hợp lí sân cỏ tốt cạnh tranh Phân tích SWOT Strengths Weakness • Nhân viên phục vụ tận tình, • Ra đời sau • Chưa có kinh nghiệm chu đáo • Sân cỏ chất lượng • Nguồn vốn kinh doanh cịn hạn • Giá cạnh tranh, nhiều dịch vụ tiện Opportunities chế Threats • Sinh viên, viên chức nam có • Dự án nằm khu quy hoạch nhu cầu sân để đá bóng cao bị thu hồi giải tỏa • Chất lượng sân cỏ đảm bảo • Người chủ an toàn huy hợp đồng thuê trước thới hạn • Nhu cầu thị trường thay đổi • Sự cạnh tranh đối thủ • Các rủi ro khách quan (thiên tai, hỏa hoạn …) Chương III: THỰC HIỆN ĐẦU TƯ DỰ ÁN 3.1 Địa điểm, đất đai, xây dựng - Nằm trục đường nối quận 4, 7, tiếp giáp khu dự án đô thị mới, gần quận (2km) nên đường NHT có khơng hội trở thành trung tâm, cửa ngõ trung khu vực - ĐH Tôn Đức Thắng, ĐH Cảnh sát, Gia Định, trường khu vực quận 4, quận 1… tập trung số lượng sinh viên nhiều - Cơng trình dự án đầu tư thi công mạnh mẽ, tập trung số lượng công nhân - Nhiều chung cư (H1;H2; H3; HoangAnh Gialai1,2; QuocCuong Gialai…), khu dân cư (Tân Quy Đông ) tập trung đông số lượng dân địa - Khu vực văn phịng, cơng sở Q1 - Xây dựng sân bóng đá mini (5 đến người) cỏ nhân tạo kích thước (20mx40m) diện tích 800m2, cho đối tượng công nhân, sinh viên, học sinh, công chức đối tượng khác thuê để chơi bóng đá 3.2 Tiến độ triển khai thực dự án: - Thời gian thẩm định khảo sát thị trường: tháng - Thời gian thi công: tháng - Thời gian khai thác: năm Chương IV: PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CỦA DỰ ÁN 4.1 Dự kiến doanh thu: Bảng tính tiền thuê sân Doanh thu Thời gian khai thác sử dụng Số gian Thờingày hoạt động Số năm Giá cho thuê sân Từ 6h-10h Các thu nhập Từ 10h - 15h khác Từ 15h - 17h Từ 17h - 21h Tồng Số tiền trung bình 1h ngày 195378 Số tiền trung bình 1h ngày (triệu) 0.20 8Sốh/ngày Thành tiền Thành tiền tiền/h ngày/năm ngày thường 347cuối tuần cuối tuần 0.2 190000 triệu đồng/h 760000 680000 170000 triệu đồng/tháng 750000 850000 420000 220000 440000 1380000 250000 1500000 3230000 3550000 Số tiền/h ngày thường 170000 150000 210000 230000 4.2 Dự kiến chi phí sản xuất dịch vụ Chi phí Chi phí họat động bao gồm: Chi phí quản lý điều hành Chi phí sữa chữa, bảo trì Chi phí thuê đất Thuế suất thuế TNDN 15% 5% 10% 180 25% Doanh thu hàng năm Doanh thu hàng năm Doanh thu hàng năm triệu đồng/năm Tổng chi phí: 450 triệu đồng, gồm: + Xây dựng sân bóng : 800 m2 = 380 triệu đồng + Giấy phép: 10 triệu đồng + Chi phí mua trang thiết bị hạng mục phụ trợ: 50 triệu + Dự phòng: 10 triệu đồng 4.3 Kế hoạch khấu hao dự án KẾ HOẠCH KHẤU HAO Năm Khấu hao Giá trị lại đầu năm Khấu hao kỳ Giá trị lại cuối năm Tổng giá trị khấu hao hàng năm Giá trị lý cuối kỳ 450.0 450.0 112.5 337.5 112.5 337.5 112.5 225.0 112.5 225.0 112.5 112.5 112.5 112.5 112.5 0.0 112.5 Kế hoạch khấu hao theo đường thẳng dự án 4.4 Kế hoạch trả nợ vay ngân hàng dự án KẾ HOẠCH TRẢ NỢ Lãi suất Năm 12.00% Dư nợ đầu kỳ Lãi phát sinh kỳ Số tiền tóan kỳ Trả nợ gốc đến hạn Dư nợ cuối kỳ 270.00 32.40 99.90 67.50 202.50 270.00 202.50 24.30 91.80 67.50 135.00 135.00 16.20 83.70 67.50 67.50 67.50 8.10 75.60 67.50 0.00 Kế hoạch vay trả nợ vay cho ngân hàng 4.5 Dự trù lãi lỗ cân đối thu chi dự án đầu tư xây dựng sân bóng đá mi ni nhân tạo KẾ HOẠCH LÃI LỖ CỦA DỰ ÁN Năm 615.20 92.28 180.00 112.50 230.42 32.40 198.02 0.00 615.20 92.28 180.00 112.50 230.42 24.30 206.12 0.00 615.20 92.28 180.00 112.50 230.42 16.20 214.22 0.00 615.20 92.28 180.00 112.50 230.42 8.10 222.32 0.00 198.02 49.505 206.12 51.53 214.22 53.555 222.32 55.58 148.515 154.59 160.665 166.74 Doanh thu Chi phí hoạt động Chi phí thuê đất Khấu hao hàng năm EBIT Lãi phát sinh EBT Kết chuyển lỗ năm trước Lợi nhuận chịu thuế Thuế TNDN Lợi nhuận sau thuế Bảng phân tích lãi lỗ 4.6 Cân đối dòng tiền dự án đầu tư xây dựng sân bóng đá mi ni nhân tạo Dựa vào bảng cân đối dịng tiền sau chúng tơi tính toán tiêu đánh giá hiệu đầu tư dự án đầu tư này: Đơn vị tính: VNĐ Ngân lưu tài trợ 270.00 Ngân lưu vay nợ Ngân lưu vào Ngân lưu NCF -99.90 -91.80 -83.70 -75.60 -99.90 -99.90 -91.80 -91.80 IRR = -83.70 -83.70 12.00% -75.60 -75.60 270.00 270.00 0.00 NPV= Bảng cân đối dòng tiền Chương V: ĐÁNH GIÁ DỰ ÁN 10 5.1 Đánh giá hiệu tài dự án BẢNG KẾ HỌACH NGÂN LƯU THEO QUAN ĐIỂM TIP Năm 615.20 615.20 615.20 615.20 (30.76) 0.00 0.00 0.00 KHỎAN THU Doanh thu ∆AR 30.76 0.00 Thanh lý TSCĐ 584.44 615.20 615.20 615.20 272.28 272.28 272.28 272.28 (9.23) 0.00 0.00 0.00 9.23 4.61 0.00 0.00 0.00 (4.61) 49.51 51.53 53.56 55.58 0.00 450.00 317.17 323.81 325.84 327.86 4.61 (450.00) 267.27 291.39 289.37 287.34 26.15 Tổng ngân lưu vào 30.76 KHỎAN CHI 450.00 Chi phí đầu tư Chi phí khơng có khấu hao ∆AP ∆CB Thuế TNDN Tổng ngân lưu NCF – TIP NPV (TIP) = 370.29>0 IRR (TIP)= 50.8%>WACC Tính chi phí vốn dự án: WD= 60% WS= 40% KE = 20% WACC= 15% => Dự án khả thi mặt tài dự án chấp nhận 5.2 Đánh giá độ nhạy cảm rủi ro dự án Phân tích độ nhạy dự án Phân tích độ nhạy chiều: Ảnh hưởng thời gian khai thác đến NPV IRR dự án NPV (TIP) 370.29 (5.35) 119.86 245.08 370.29 495.50 IRR (TIP) 50.58% 14.43% 27.23% 39.19% 50.58% 61.56% 11 Ảnh hưởng giá cho thuê đến NPV IRR dự án 0.15 0.2 0.25 0.3 0.35 NPV (TIP) 370.29 119.86 370.29 620.72 871.14 1121.57 IRR (TIP) 50.58% 27.23% 50.58% 72.23% 92.89% 112.95% Ảnh hưởng chi phí hoạt độn đến NPV IRR dự án 0.15 20% 25% 30% 40% NPV (TIP) 370.29 370.29 305.00 239.71 174.41 43.83 IRR (TIP) 50.58% 50.58% 44.70% 38.69% 32.53% 19.58% Phân tích độ nhạy hai chiều Ảnh hưởng giá cho thuê chi phí hoạt động đến NPV dự án Giá cho thuê hoạt động 0.2 0.3 15% 119.86 370.29 871.14 1121.57 1371.99 20% 69.30 305.00 776.39 1012.08 1247.78 25% 18.74 239.71 681.63 902.60 1123.56 (31.82) 793.11 999.35 40% phí 0.15 30% Chi 370.29 (153.15) 174.41 43.83 586.88 397.37 0.35 574.15 0.4 750.92 5.3 Rủi ro dự án Rủi ro vấn đề thường hay xảy việc sản xuất kinh doanh đặc biệt dự án đầu tư Dư án khơng nằm ngồi trường hợp đó,nó gặp phải rủi ro sau: - Sẽ ngày có nhiều đối thủ cạnh tranh khơng chất lượng mà giá 12 - Do yếu tố tự nhiên khí hậu, nhiệt độ cao làm cho chất lượng sân giảm sút làm giảm lợi cạnh tranh Để giảm bớt rủi ro định định giá sản phẩm theo thời kì phù hợp với giá thị trường theo thời điểm Đồng thời có kế hoạch chăm sóc, bảo dưỡng sân bóng cách phù hợp để đảm bảo chất lượng sân tốt để phục vụ nhu cầu cho sinh viên ngày tốt 5.4 Phân tích dự án trường hợp có trượt giá lạm phát Điều chỉnh doanh thu theo % trượt giá (16%) NCF - TIP (450.00) 267.27 291.39 NPV= -450 + 267.27/1.16 + 291.39/1.3456 + 289.37/1.5609 289.37 287.34 26.15 + 287.34/1.8106 +26.15/2.1 = 353.49 < 370.29 5.5 Lợi ích kinh tế xã hội Ngoài hiệu tài dự án nhóm chúng tơi đóng góp kinh tế xã hội Về lợi ích kinh tế: Cung cấp mơi trường thể thao giải trí sau học tập, làm việc căng thẳng cho người đam mê bóng đá Về lợi ích xã hội: Đóng góp thuế cho xã hội ( 25% lợi nhuận) tạo công ăn việc làm cho nhân viên tăng thêm theo năm Nhìn chung, dự án nhóm không gây tổn thất xã hội 13 ... hao dự án 4.4 Kế hoạch trả nợ vay ngân hàng dự án 4.5 Dự trù lãi lỗ cân đối thu chi dự án 4.6 Cân đối dòng tiền dự án đầu tư sân bóng đá mini 10 Chương V: ĐÁNH GIÁ DỰ ÁN 10 5.1 Đánh... quản lí dự án? ?ầu tư xây dựng cơng trình 1.3 Giới thiệu sơ lược chủ đầu tư xây dựng dự án Chúng tơi gồm có thành viên sinh viên tham gia góp vốn đầu tư vào dự án đầu tư kinh doanh sân bóng mi... lãi lỗ 4.6 Cân đối dòng tiền dự án đầu tư xây dựng sân bóng đá mi ni nhân tạo Dựa vào bảng cân đối dòng tiền sau chúng tơi tính tốn tiêu đánh giá hiệu đầu tư dự án đầu tư này: Đơn vị tính: VNĐ