hối đoái và hối phiếu

5/26/12& 1& 1.  Tên học phần: Thanh tốn quốc tế 2.  Số tín chỉ: 2 và 3 tín chỉ 3.  Đối tượng: sinh viên hệ tín chỉ năm 3 4.  Phân bố thời gian: •  Số tiết chính thức trên lớp: 30 và 45 tiết •  Số tiết tự học tại nhà: 15 tiết 5.  Điều kiện: Kinh tế quốc tế, Nhập mơn Tài chính tiền tệ   6. Mục tiêu: •  Trang bị những kiến thức chun sâu về tiền tệ thế giới, tỷ giá hối đối và các nghiệp vụ KDNT trên thị trường hối đối. •  Kỹ năng phân tích cơ bản & kỹ thuật, chiến lược kinh doanh ngoại hối, hợp đồng ngoại thương và Incoterms, thực hành các nghiệp vụ và kiểm tra BCT trong TTQT •  Hồn tất mơn học, sinh viên có thể đảm nhiệm khâu kinh doanh ngoại hối và thanh tốn quốc tế tại các ngân hàng thương mại Việt Nam hoặc đảm nhiệm khâu XNK tại các DN. Nội dung môn học PHƯƠNG TIỆN THANH TOÁN QUỐC TẾ PHƯƠNG THỨC THANH TOÁN QUỐC TẾ 5/26/12& 2& 7.  Đánh giá •  Kiểm tra giữa kỳ, làm bài tập và thảo luận trên lớp: 30% trong tổng số thang điểm 10 •  Thi hết mơn: 70% trong tổng số thang điểm 10 8.  Tài liệu học tập: •  Giáo trình Thanh tốn quốc tế: PGS-TS Trần Hồng Ngân chủ biên •  Bài tập và bài giải TTQT: nhóm tác giả (TS Nguyễn Minh Kiều – chủ biên)   Giảng viên : ThS Phạm Khánh Duy   Đơn vị : Bộ mơn Ngân hàng Quốc tế KHOA NGÂN HÀNG   Điện thoại : 08 3853 0561   Email : duy.pham@ueh.edu.vn TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI THỊ TRƯỜNG HỐI ĐOÁI NGHIỆP VỤ NGOẠI HỐI Ngoại tệ & Ngoại hối Hối đối & tỷ giá hối đối 5/26/12& 3& 1.  Khái niệm và ý nghóa KT TG 2.  Phương pháp yết giá 3.  Phương pháp đọc 4.  Phương pháp xác đònh TG chéo 5.  Cơ sở hình thành TG 6.  Các nhân tố chủ yếu ảnh hưởng TG 7.  Phương pháp điều chỉnh TG 8.  Các loại TG 9.  Cơ chế TG ở VN Foreign Exchange Rate – Forex Phương pháp 1 New York 1 USD = 83.56 JPY 1 USD = 1.0056 CAD Sydney 1 AUD = 0.9845 USD London 1 GBP = 1.5623 USD Phương pháp 2 Singapore 1 USD= 1.3090 SGD Vietnam 1 USD = 19479 VND 1 JPY = 250.56 VND 1 EUR = 27 982 VND Tokyo 1 USD = 83.89 JPY ĐỒNG YẾT GIÁ =X Đ ĐỊNH GIÁ Base currency Commodity Currency Terms currency Counter Currency 5/26/12& 4& 13 1 USD = 18479 VND 18 479 VND / USD   1USD = 1,4295 CHF   (DOLLAR –ZURICH –MỘT –BỐN HAI –CHÍN NĂM)   * USD/CHF = 1,4287 – 1,4298   (DOLLAR – ZURICH –MỘT –BỐN HAI –TÁM BẢY ĐẾN CHÍN TÁM)     * USD/CHF = 1,4287 / 98   (DOLLAR –ZURICH –TÁM BẢY –ĐẾN CHÍN TÁM) USD/CHF = 1.3994 / 05 1.3994 Bid 1.4005 Ask NH mua USD bán CHF KH bán USD mua CHF NH bán USD mua CHF KH mua USD bán CHF Ví dụ 1 . GBP/USD = 1.6163/73 2 . USD/JPY = 93.45/67 3 . USD/VND = 18479 /485 4 . USD/AUD = 1.1139/56 5 . EUR/USD = 1.4396/05 6. USD/SGD = 1.4023/34 7. USD/HKD = 7.7533/53 8. USD/CHF = 1,1290/02 9. GBP/EUR = 1.4717/27 NH chào TG nào khi : • KH mua USD bằng VND • KH bán USD lấy JPY • KH bán EUR mua USD • KH mua USD bằng CHF • KH mua EUR bằng GBP • KH mua AUD bằng USD • KH đổi USD lấy HKD • KH mua SGD bằng USD • KH mua GBP bằng USD 5/26/12& 5& Cty A ở VN thu tiền hàng XK 100 000 EUR, Cty bán cho NHB để lấy nội tệ . Số nội tệ Cty nhận được ? BR: t/gía trên thò trường như sau : USD/VND = 19412-19423 EUR/USD = 1.4156/89 Vận dụng Ví dụ 1   Cty X ở VN mua 200 000 SGD với nh Z để thanh toán hàng nhập khẩu . Số nội tệ CTy phải trả cho NH ? B/R: TG trên thò trường như sau : USD/VND = 19460-19478 USD/SGD = 1.3835/79 Ví dụ 2 USD/VND = 19614-19630 GBP/USD = 1.5735/67 USD/CHF = 0.9412/17 AUD/USD = 1.0039/45 USD/JPY = 83.78/90 EUR/USD = 1.3167/89 XĐ : AUD/VND,GBP/JPY,EUR/VND,CHF/VND AUD/JPY, GBP/EUR, EUR/JPY,GBP/CHF VD3 5/26/12& 6&  fxcm.com , forexnews.com , forexpoint.com  Akmos.com, cme.com  Exchangerate.com  Reuters.com  Gocurrency.com  Deltastock.com  Ocb.com.vn  Vcb.com.vn , acb.com.vn , sacombank.com.vn 5.1 Trong chế độ bản vò vàng 1USD = 1,50 gr vàng 1GBP = 7,32 gr vàng Cơ sở xác đònh là so sánh hàm lượng vàng giữa hai đồng tiền GBP/USD = 7,32/1,504 = 4,8650 5.2 Trong hệ thống tiền tệ Bretton Wood USD Là đồng tiền chuẩn * NT : - TG chính thức xác đònh trên cơ sở so sánh hàm lượng vàng với USD ( 35 USD = 1 ounce vàng ) - TG CT không biến động vượt quá biên độ x% 175 FRF = 1 ounce vàng USD/.FRF = 175 / 35 = 5   Tỷ giá cố đònh (Fixed Exchange rate)   Tỷ giá thả nổi tự do và tỷ giá thả nổi có quản lý - tỷ giá linh hoạt (Flexible exchange Rate Regimes) ◦  Tỷ giá thả nổi tự do (Freely Floating Exchange rate) ◦  Tỷ giá thả nổi có quản lý (Managed Float exchange rate)   Tỷ giá thả nổi tập thể 24 5/26/12& 7& ◦  Chênh lệch lạm phát giữa các quốc gia. ◦  Chênh lệnh lãi suất giữa các quốc gia. ◦  Những dự đốn về tỷ giá hối đối. ◦  Tình trạng cán cân thanh tốn quốc tế. ◦  Sự can thiệp của Chính phủ:   Tham gia thương mại trên thị truờng quốc tế   Can thiệp đầu tư quốc tế   Can thiệp vào thị trường ngoại hối ◦  Khủng hoảng kinh tế, xã hội, điều kiện tự nhiên… Bất cứ nhân tố nào làm thay đổi cung, cầu ngoại tệ cũng gây ảnh hưởng đến tỷ giá hối đối.  Chính sách chiết khấu  Chính sách thò trường mở  Quỹ dự trữ bình ổn hối đoái  Phá giá tiền tệ (Devaluation)  Nâng giá tiền tệ (Revaluation) 26 "   dailyfx.com/calendar/briefing "   forexnews.com/globacalendar/ default.asp "   fxtrade.com/resources/economic- calendar/ec.pdf "   forexfactory.com/calendar.php "   Netdania.com   Tỷ giá chính thức   Tỷ giá kinh doanh ngân hàng thương mại   Tỷ giá xuất nhập khẩu 5/26/12& 8& 1. Khái niệm  Theo PLNH 2005, ngoại hối gồm:   Ngoại tệ   Các giấy tờ có giá ghi bằng ngoại tệ   Vàng tiêu chuẩn quốc tế   Đồng tiền quốc gia do người không cư trú nắm giữ. 29 Châu âu Bắc Mỹ Á Úc Trung Tâm London Trung tâm New York Trung tâm Tokyo Tokyo Frankfurt London NewYork Sydney GMT 32 Chức năng của Forex 1. Phục vu TMQT (primary role) 2. Phục vụ luân chuyển vốn quốc tế 3. Nơi hình thành tỷ giá 4. Nơi KD và phòng ngừa rủi ro tỷ giá 5. Nơi NHTW can thiệp lên tỷ giá 5/26/12& 9& CTY XUẤT NHẬP KHẨU NH TƯ NHTM MÔI GIỚI 4. Thành viên tham gia Cá nhân, hô gia đình 34 35   An FX spot transaction is a deal in which two counterparties exchange two difference currencies at an agreed exchange rate for settlement in two business days time. ◦  Deal date: t ◦  Value date: t + 2 ◦  Spot rate = current market rate   Spot contract: the counterparty, currencies, spot rate, amounts, trade date, value date, charges.   Thò trường giao ngay – Thò trường giao dòch hợp đồng giao ngay   QĐ :679/2002/QĐ-NHNN ngày 1/07/2002 36 5/26/12& 10& Ngày 7/8/06, KH A mua 100.000 USD từ DongABank, biết rằng: o Tỷ giá USD/VND 7/8:16246-16248 o Tỷ giá USD/VND 9/8:16243-16245 o Xác đònh đối khoản VND khách hàng A trả cho NH 37   Một khách hàng đến Bank of Tokyo thanh toán chi phí trò giá 40USD, trả tiền bằng tờ giấy bạc 100GBP và đề nghò trả lại bằng JPY. Bạn hãy cho biết số tiền JPY mà khách hàng nhận được sau nghiệp vụ trên.   Biết rằøng USD/JPY: 120.21 – 32 GBP/USD: 1.7843 – 55 ◦  A. 16,655.8976 JPY ◦  B. 16,670.3340 JPY ◦  C. 16,640.6703 JPY ◦  D. 16,655.0955 JPY 38   Trêân thò trường hối đoái có thông tin sau:   EUR/USD: 1.3161 – 64   USD/TWD: 32.9882 – 89   Mua 27000 EUR của NH bằng tiền TWD. Lượng TWD mà KH phải trả ◦  A. 1,172,514.6238 ◦  B. 1,172,263.1867 ◦  C. 1,172,225.7905 ◦  D. 1,172,517.8749 39   Công ty Gilimex xuất khẩu lô hàng quần áo trò giá 75.000 GBP. Số dư trên tài khoản có 565.000 JPY, 24.500 USD và 500 triệu nội tệ. Trong khi đó công ty phải trả cho lô hàng nhập khẩu đến hạn thanh toán, trò giá 59.000 EUR theo điều kiện trả ngay. Hỏi công ty còn số dư bao nhiêu trên tài khoản nội tệ.   Biết rằng:   GBP/USD = 1.7347 – 52   EUR/USD = 1.1688 – 91   USD/JPY = 117.45 – 50   AUD/USD = 0.7302 – 06   USD/VND = 19100 – 150 40 [...]... theo •  Bảo lãnh hối phiếu •  Chiết khấu hối phiếu •  Kháng nghò hối phiếu Hối phiếu trả tiền ngay Hối phiếu có kỳ hạn HP dùng trong phương thức nhờ thu HP dùng trong phương thức tín dụng chứng từ Hối phiếu trơn Hối phiếu kèm chứng từ Hối phiếu đích danh Tính chất chuyển nhượng HP trả cho người cấm phiếu Hối phiếu theo lệnh 31   ... nhận hối phiếu Sony ,Corp Signed 30   5/26/12   Ký hậu HP Các hình thức ký hậu : ♪ Ký hậu để trống ( Blank endorsement ) ♪ Ký hậu theo lệnh ( Oder endorsement ) ♪ Ký hậu hạn chế ( Restrictive endorsement ) ♪ Ký hậu miễn truy đòi ( Without recourse endorsement )   Thời hạn trả tiền Phương thức thanh tốn Chứng cứ kèm theo •  Bảo lãnh hối phiếu •  Chiết khấu hối phiếu •  Kháng nghò hối phiếu Hối phiếu. .. Brussels và Paris hình thành Euronext)  mua lại liffe  www.euronext.liffe.com   Eurex (Europe)   BM&F (Sao Paulo, Brazil)   TIFFE (Tokyo)   và nhiều thị trường khác     99 10 0 25   5/26/12   Chương 2 Luật thống nhất hối phiếu (uniform law of bill of exchange ULB–1930) Luật thương mại thống nhất của Mỹ năm 1962 ( uniform commercial codes 1962 – ucc ) Công ước liên hiệp ước về Hối phiếu và lệnh phiếu. .. đổi gồm 2 loại: dòch hoán đổi giữa NH và NH   Giao dòch hoán đổi giữa NH và KH  Theo tính chất, giao dòch hoán đổi gồm 2 loại:   Giao dòch hoán đổi gồm: Spot, Forward   Giao dòch hoán đổi gồm: Forward, Forward   Giao o  67 68 17   5/26/12     Giao dòch hoán đổi giữa NH và KH KH mua giao ngay và bán có kỳ hạn NH bán giao ngay và mua có kỳ hạn KH bán giao ngay và mua có kỳ hạn Ngày10/06/2007 có tỷ... phải trả một số tiền nhất đònh vaò một ngày xác đònh cho một người hoặc theo lệnh của người này trả cho một người khác hoặc trả cho người cầm hối phiếu Mệnh lệnh đòi tiền vô điều kiện Tính trừu tượng Người ký phát Người trả tiền hối phiếu Người thụ hưởng hối phiếu Tính bắt buộc trả tiền Tính lưu thông 28   5/26/12   • Hình mẫu Văn bản • Ngôn ngữ tạo lập • Số bản N 0: 05/04 For : USD 28,000.00 At sight... giao dòch đồng thời mua và bán cùng một lïng ngoại tệ (chỉ có hai đồng tiền được sử dụng trong giao dòch), trong đó kỳ hạn thanh toán của hai giao dòch là khác nhau và tỷ giá của hai giao dòch được xác đònh tại thời điểm ký kết hợp đồng (Quyết đònh số 1452/2004/ QĐ-NHNN ngày 10/11/2004) 65   Swaps bao gồm 2 chiều giao dòch: Mua giao ngay và bán có kỳ hạn o  Hoặc, bán giao ngay và mua có kỳ hạn  Swap... trả chậm 3 tháng Để có tiền thanh toán, cty A đến Maybank mua số USD trên và NH đã chào AUD/USD = 0,7300 Biết rằng:   Tỷ giá ngày ký kết: AUD/USD = 0,7302/06   Tỷ giá ngày th/toán: AUD/USD = 0,7289/95   ?? Ngày thanh toán 47 48 12   5/26/12     Giao dòch hối đoái kỳ hạn là giao dòch ngoại tệ mà mọi thỏa thuận giữa hai bên mua và bán về loại ngoại tệ, tỷ giá, thời hạn hợp đồng đều diễn ra ở hiện tại... dưới 180 ngày 3,5%   ? Xác đònh công thức tính tỷ giá kỳ hạn VN   ? Sự khác nhau 54   QĐ 679/2002/QĐNHNN ngày 1/7/2002: cho phép các TCTD được phép giao dòch hối đoái kỳ hạn và hoán đổi được ấn đòn tỷ giá mua, bán kỳ hạn hoán đổi giữa VND và USD không được vượt quá giới hạn tối đa của tỷ giá giao ngay tại thời điểm giao dòch (0,25%) cộng với từng mức tỷ lệ phần trăm cụ thể như sau:   Kỳ hạn 7 ngày... 91 đến dưới 180 là 2,5%   Kỳ 55 56 14   5/26/12     QĐ 648/2004/QĐ – NHNN: Thời gian giao dòch kỳ hạn của ngoại tệ với nhau và xác đònh tỷ giá kỳ hạn theo thông lệ quốc tế o  Giao dòch giữa ngoại tệ và VND: thời gian gd: 3 – 365 ngày, tỷ giá kỳ hạn thoả thuận giữa ngân hàng và khách hàng dựa trên chênh lệch ls o  Ls VND = mức ls cơ bản bình quân năm do NHNN công bố o  Ls USD = ls mục tiêu năm do FED... lượng ngoại tệ ở một mức giá và trong thời hạn được xác đònh trước o  Quyền chọn bán (put options): là kiểu quyền chọn mà cho phép người mua nó có quyền nhưng không bắt buộc được bán một số lượng ngoại tệ ở một mức giá và trong thời hạn được xác đònh trước o    o  Thời hiệu hợp đồng 83 84 21   5/26/12   Phí Option tự bản thân không thể quyết đònh là cao hay thấp, mà phụ thuộc vào tỷ giá thực hiện hợp . duy.pham@ueh.edu.vn TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI THỊ TRƯỜNG HỐI ĐOÁI NGHIỆP VỤ NGOẠI HỐI Ngoại tệ & Ngoại hối Hối đối & tỷ giá hối đối 5/26/12& 3& 1.  Khái niệm và ý nghóa KT TG 2.  Phương. thế giới, tỷ giá hối đối và các nghiệp vụ KDNT trên thị trường hối đối. •  Kỹ năng phân tích cơ bản & kỹ thuật, chiến lược kinh doanh ngoại hối, hợp đồng ngoại thương và Incoterms, thực. Giao dòch hoán đổi giữa NH và KH 69 KH mua giao ngay và bán có kỳ hạn KH bán giao ngay và mua có kỳ hạn NH bán giao ngay và mua có kỳ hạn NH mua giao ngay và bán có kỳ hạn Ngày10/06/2007