PHÂN TÍCH THUẾ THU NHẬP CÔNG TY

Tại Mỹ có hai loại hình công ty cổ phần: Thu nhập từ “Scorporations” chịu thuế thu nhập cá nhân. Thu nhập từ “Ccorporations” chịu thuế thu nhập công ty. Công ty cổ phần nội địa của Mỹ hội đủ 3 điều kiện sau: 1. Cổ đông công ty là các cá nhân (trừ người nước ngoài không cư trú), các nhóm tổ chức chính trị xã hội, các tổ chức quản lý được ủy quyền quản lý và các tổ chức được miễn thuế.

1 PHÂN TÍCH THUẾ THU NHẬP CÔNG TY LÊ QUANG C NGƯỜ 2 ĐỐI TƯỢNG CHỊU THUẾ CÔNG TY  Tại Mỹ có hai loại hình Tại Mỹ có hai loại hình công ty cổ phần công ty cổ phần : :  Thu nhập từ “S-corporations” chịu thuế thu nhập cá nhân.  Thu nhập từ “C-corporations” chịu thuế thu nhập công ty. Công ty cổ phần S  Công ty Công ty cổ phần nội địa cổ phần nội địa của Mỹ hội đủ 3 điều kiện sau: của Mỹ hội đủ 3 điều kiện sau: 1. 1. Cổ đông công ty là các cá nhân ( Cổ đông công ty là các cá nhân ( trừ người nước trừ người nước ngoài không cư trú ngoài không cư trú ), các nhóm tổ chức chính trị - xã hội, ), các nhóm tổ chức chính trị - xã hội, các tổ chức quản lý được ủy quyền quản lý và các tổ các tổ chức quản lý được ủy quyền quản lý và các tổ chức được miễn thuế. chức được miễn thuế. 2. 2. Số lượng của các cổ đông bị giới hạn đến 100 cổ Số lượng của các cổ đông bị giới hạn đến 100 cổ đông. đông. 3. 3. Công ty cổ phần có thể chỉ có một loại duy nhất là cổ Công ty cổ phần có thể chỉ có một loại duy nhất là cổ phiếu thông thường đang lưu hành. phiếu thông thường đang lưu hành.  Không có giới hạn Không có giới hạn theo quy định pháp luật đối với theo quy định pháp luật đối với vốn vốn đầu tư đầu tư của công ty S, của công ty S, tổng doanh số bán hàng tổng doanh số bán hàng , hoặc , hoặc số số lượng nhân viên lượng nhân viên . . 4 SỞ HỮU VÀ KIỂM SOÁT  Hầu hết các công ty tách quyền sở hữu ra Hầu hết các công ty tách quyền sở hữu ra khỏi kiểm soát. Các cổ đông không tham khỏi kiểm soát. Các cổ đông không tham gia quản lý hoạt động hàng ngày của công gia quản lý hoạt động hàng ngày của công ty. ty.  Vấn đề người đại diện ( Vấn đề người đại diện ( agency problem) agency problem) là là sự không liên kết sự quan tâm giữa người sự không liên kết sự quan tâm giữa người chủ sở hữu và người quản lý công ty. chủ sở hữu và người quản lý công ty.  Ví dụ người quản lý ủng hộ tiền “thưởng” mà nó không phản ảnh hiệu quả của công ty. 5 TÀI TRỢ CÔNG TY  Hãy hình dung một công ty cần vốn Hãy hình dung một công ty cần vốn để đầu tư. Nó có hai lựa chọn: để đầu tư. Nó có hai lựa chọn:  Tài trợ nợ  Tài trợ vốn  Hai phương pháp này khác nhau Hai phương pháp này khác nhau như thế nào và hàm ý của chính sách như thế nào và hàm ý của chính sách thuế? thuế? 6  Tài trợ nợ Tài trợ nợ thông qua cơ chế vay mượn. thông qua cơ chế vay mượn.  Vay ngân hàng  Phát hành trái phiếu công ty.  Tài trợ vốn Tài trợ vốn thông qua phát hành cổ phiếu. thông qua phát hành cổ phiếu.  Các nhà đầu tư mua cổ phiếu của công ty và có thể nhận được tiền lời qua hai cách khác nhau: cổ tức và thu nhập chuyển nhượng vốn.  Hình 7.1 – Hình 7.1 – Nguồn tài trợ vốn cho công ty Nguồn tài trợ vốn cho công ty TÀI TRỢ CÔNG TY Hình 7.1 Nguồn tài trợ vốn cho công ty Firms can raise money with debt finance, paying interest on bonds. Firms can raise money with equity finance, paying dividends and/or capital gains. 8 TẠI SAO ĐÁNH THUẾ VÀO CÔNG TY?  Tại sao phải Tại sao phải đánh thuế vào công ty đánh thuế vào công ty ? Khi ? Khi chúng ta đánh thuế vào công ty, cuối cùng chúng ta đánh thuế vào công ty, cuối cùng là đánh vào là đánh vào các yếu tố sản xuất các yếu tố sản xuất . .  Có hai lý do đánh thuế vào công ty: Có hai lý do đánh thuế vào công ty:  Thuế trực thu đánh vào lợi nhuận thuần túy không gây bóp méo sản lượng.  Thu nhập giữ lại không đánh thuế (không phân phối cho người lao động). 9  Ở chừng mực nhất định, các công ty có quyền Ở chừng mực nhất định, các công ty có quyền lực thị trường, họ sẽ kiếm lợi nhuận thuần túy lực thị trường, họ sẽ kiếm lợi nhuận thuần túy vượt quá khoản chi trả các yếu tố sản xuất của vượt quá khoản chi trả các yếu tố sản xuất của họ. họ.  Lợi nhuận thuần túy đối với công ty độc quyền  Diamond and Mirlees (1971) cho rằng lợi Diamond and Mirlees (1971) cho rằng lợi nhuận thuần túy là cách tốt nhất để huy động nhuận thuần túy là cách tốt nhất để huy động nguồn thu hơn là so với đánh thuế vào các yếu nguồn thu hơn là so với đánh thuế vào các yếu tố sản xuất, bởi vì nó không làm bóp méo sản tố sản xuất, bởi vì nó không làm bóp méo sản lượng. lượng. TẠI SAO ĐÁNH THUẾ VÀO CÔNG TY? 10  Trong khi đánh thuế vào lợi nhuận thuần túy Trong khi đánh thuế vào lợi nhuận thuần túy dường như là cách tốt nhất, nhưng nó không dường như là cách tốt nhất, nhưng nó không phải cách thức mà thuế thu nhập vận hành. phải cách thức mà thuế thu nhập vận hành.  Thứ nhất Thứ nhất , thuế công ty không phải là thuế lợi , thuế công ty không phải là thuế lợi tức thuần túy bởi vì công ty có thể hạ thấp tức thuần túy bởi vì công ty có thể hạ thấp khoản thuế bằng khoản thuế bằng thay đổi các yếu tố đầu vào thay đổi các yếu tố đầu vào . .  Thứ hai Thứ hai , thuế công ty đánh vào , thuế công ty đánh vào lợi nhuận kế lợi nhuận kế toán toán chứ không phải là chứ không phải là lợi nhuận kinh tế lợi nhuận kinh tế . .  Lợi nhuận kinh tế: là khoản chênh lệch giữa thu nhập của công ty và chi phí cơ hội kinh tế của sản xuất .  Lợi nhuận kế toán: là chênh lệch giữa thu nhập và chi phí báo cáo của công ty. TẠI SAO ĐÁNH THUẾ VÀO CÔNG TY? [...]... SUẤT THU CÔNG TY  Ở Mỹ thu suất thu công ty là biểu thu lũy tiến  Phần lớn chịu thu ở mức 35%  Hình 7.2 – Biểu thu thu nhập công ty 17 Hình 7.2 Biểu thu thu nhập công ty ƯU ĐÃI ĐẦU TƯ Ưu đãi đầu tư: ITC (investment tax credit (ITC)) Ưu đãi đầu tư là ưu đãi cho phép các công ty khấu trừ % chi phí đầu tư trong năm khỏi tiền thu phải nộp 19 PHẠM VI ẢNH HƯỞNG CỦA THU CÔNG TY  Công cụ phân tích. .. SAO ĐÁNH THU VÀO CÔNG TY? Động lực thứ hai cho việc đánh thu thu nhập công ty liên quan đến thu nhập giữ lại Nếu như công ty không bị đánh thu vào lợi nhuận nhưng các cá nhân bị đánh thu vào khoản tiền thưởng được thanh toán bởi công ty, thì các công ty có thể tránh thu bằng việc không thanh toán tiền thưởng 11 CƠ CẤU THU CÔNG TY  Thu thu nhập công ty là rất phức tạp nhưng cơ sở thu được... thu được tóm tắt như:  Thu nhập tính thu : = [ (thu nhập – chi phí )  Thu công ty phải nộp: = Thu nhập tính thu x Thu suất Tại Việt nam, áp dụng thu suất cố định 22% Tại Mỹ, áp dụng biểu thu lũy tiến 12 THU NHẬP Thu nhập của công ty đơn giản là thu nhập kiếm được từ việc bán hàng hóa và dịch vụ trên thị trường và các khoản thu nhập khác 13 CHI PHÍ  Chi phí của công ty gồm:  Chi phí bằng tiền... QUẢ THU CÔNG TY ĐỐI VỚI ĐẦU TƯ Phân tích lý thuyết thu công ty và quyết định đầu tư  Trong hình vẽ này, lợi ích biên dịch chuyển xuống còn MB2 Các công ty đầu tư ít hơn khi chính phủ phân phối thu nhập qua hình thức thu công ty quá cao Đối với các công ty luôn yêu cầu: tỷ suất sinh lời sau thu phải đủ lớn, (p+ δ)  Vì thế, đầu tư giảm xuống đến K2 28 KẾT QUẢ THU CÔNG TY ĐỐI VỚI ĐẦU TƯ Phân tích. .. KẾT QUẢ THU CÔNG TY ĐỐI VỚI ĐẦU TƯ Phân tích lý thuyết thu công ty và quyết định đầu tư  Trong hình vẽ này, chi phí biên dịch chuyển xuống đến MC2  Mức độ đầu tư cao hơn trước khi giảm trừ khấu hao và ITC, nhưng vẫn thấp hơn trước khi đánh thu  Vì thế đầu tư giảm xuống từ K2 đến K3 31 KẾT QUẢ THU CÔNG TY ĐỐI VỚI ĐẦU TƯ Phân tích lý thuyết thu công ty và quyết định đầu tư  Thu suất công ty thực... suất trước thu so với vốn bắt buộc phải nộp thu  Nói chung nó được đo lường theo công thức: F K ,a fte r − F K ,b e fo r e ETR = F K ,b e fo r e 32 KẾT QUẢ THU CÔNG TY ĐỐI VỚI ĐẦU TƯ Phân tích lý thuyết thu công ty và quyết định đầu tư  Sau khi gắn kết thu thu nhập công ty, khấu hao và ITC, thì thu suất thực tế trở thành: ETR (1 − [ τ × Z ] − α ) − 1 = (1 − τ ) 33 KẾT QUẢ THU CÔNG TY ĐỐI VỚI... ĐẦU TƯ Phân tích lý thuyết thu công ty và quyết định đầu tư Ví dụ, thu suất pháp lý của công ty là 0.35, hiện giá tiền khấu hao là 0.5, và ITC là 0.1, vì thế thu suất thực tế là 11.5% Nghĩa là, công ty phải kiếm tỷ suất lợi nhuận trước thu cao hơn 11.5% để đáp ứng tỷ suất lợi nhuận kỳ vọng 20% 34 KẾT QUẢ THU CÔNG TY ĐỐI VỚI ĐẦU TƯ GỢI Ý CHÍNH SÁCH Kết quả khác nhau thu suất thu công ty, và... phạm vi ảnh hưởng của thu thu nhập công ty  Trước hết, người tiêu dùng sẽ có thể gánh chịu gánh nặng thu trong hình thức giá cả cao Các công ty cung cấp sản xuất và dịch vụ cho nền kinh tế, vì thế cầu có thể không co giãn hoàn toàn 20 PHẠM VI ẢNH HƯỞNG CỦA THU CÔNG TY  Thứ hai, công ty sẽ gánh chịu gánh nặng thu , được phân bổ vào yếu tố lao động và vốn     Bởi vì công ty thu mướn lao động,... CÔNG TY ĐỐI VỚI ĐẦU TƯ Phân tích lý thuyết thu công ty và quyết định đầu tư  Thu công ty ảnh hưởng đến đầu tư như thế nào?  Thu nhập kiếm được/dollar chi tiêu cho máy móc thiết bị giảm từ F K xuống còn (1-t)FK, trong đó t là thu công ty  Hình 7.4 – Quyết định đầu tư trong điều kiện có thu công ty 26 Hình 7.4 Quyết định đầu tư trong điều kiện có thu công ty MB1 =FK Cost and return per dollar of... này 22 KẾT QUẢ THU CÔNG TY ĐỐI VỚI ĐẦU TƯ Phân tích lý thuyết thu công ty và quyết định đầu tư  Quyết định đầu tư được quyết định bởi việc thiết lập lợi ích biên bằng với chi phí biên  Thu thu nhập công ty, khấu hao và ITCs sẽ dịch chuyển lợi ích biên và chi phí biên  Hình 7.3 – Quyết định đầu tư trong điều kiện không có thu 23 Hình 7.3 Quyết định đầu tư trong điều kiện không có thu MB1 =FK . nhập chuyển nhượng vốn.  Hình 7. 1 – Hình 7. 1 – Nguồn tài trợ vốn cho công ty Nguồn tài trợ vốn cho công ty TÀI TRỢ CÔNG TY Hình 7. 1 Nguồn tài trợ vốn cho công ty Firms can raise money with. ty. Công ty cổ phần S  Công ty Công ty cổ phần nội địa cổ phần nội địa của Mỹ hội đủ 3 điều kiện sau: của Mỹ hội đủ 3 điều kiện sau: 1. 1. Cổ đông công ty là các cá nhân ( Cổ đông công ty. 35% . Phần lớn chịu thuế ở mức 35% .  Hình 7. 2 Hình 7. 2 – Biểu thuế thu nhập công ty – Biểu thuế thu nhập công ty Hình 7. 2 Biểu thuế thu nhập công ty 19 ƯU ĐÃI ĐẦU TƯ  Ưu đãi đầu tư Ưu đãi