Slide bài giảng Quản trị rủi ro

TỔNG QUANRỦI RO VÀ ĐỘ THỎA DỤNG (Risk and Utility)ĐỊNH GIÁ CÔNG TY VÀ ĐO LƯỜNG TỔN THẤT (Measurement of Loss)TÀI TRỢ SAU TỔ THẤT (Postloss Financing)TÀI TRỢ TRƯỚC TỔN THẤT (Preloss Financing)TỔNG QUANRỦI RO VÀ ĐỘ THỎA DỤNG (Risk and Utility)ĐỊNH GIÁ CÔNG TY VÀ ĐO LƯỜNG TỔN THẤT (Measurement of Loss)TÀI TRỢ SAU TỔ THẤT (Postloss Financing)TÀI TRỢ TRƯỚC TỔN THẤT (Preloss Financing)TỔNG QUANRỦI RO VÀ ĐỘ THỎA DỤNG (Risk and Utility)ĐỊNH GIÁ CÔNG TY VÀ ĐO LƯỜNG TỔN THẤT (Measurement of Loss)TÀI TRỢ SAU TỔ THẤT (Postloss Financing)TÀI TRỢ TRƯỚC TỔN THẤT (Preloss Financing)TỔNG QUANRỦI RO VÀ ĐỘ THỎA DỤNG (Risk and Utility)ĐỊNH GIÁ CÔNG TY VÀ ĐO LƯỜNG TỔN THẤT (Measurement of Loss)TÀI TRỢ SAU TỔ THẤT (Postloss Financing)TÀI TRỢ TRƯỚC TỔN THẤT (Preloss Financing)

11/04/14 VÕ THỊ QUÝ 1 QUẢN TRỊ RỦI RO INSTRUCTOR: VO THI QUY, Ph.D BUSINESS ADMINISTRATION FACULTY UNIVERSITY OF ECONOMICS OF HCMC 11/04/14 VÕ THỊ QUÝ 2 NỘI DUNG • T NG QUANỔ • R I RO VÀ TH A D NG (Risk and Utility)Ủ ĐỘ Ỏ Ụ • NH GIÁ CÔNG TY VÀ O L NG T N TH T ĐỊ Đ ƯỜ Ổ Ấ (Measurement of Loss) • TÀI TR SAU T TH T (Post-loss Financing)Ợ Ổ Ấ • TÀI TR TR C T N TH T (Pre-loss Financing)Ợ ƯỚ Ổ Ấ 11/04/14 VÕ THỊ QUÝ 3 1. TỔNG QUAN • KHÁI NI MỆ • PHÂN LO IẠ • K THU T QU N TR R I ROỸ Ậ Ả Ị Ủ • M C TIÊU CÔNG TY VÀ QU N TR R I ROỤ Ả Ị Ủ • GI I THÍCH CHI PHÍ R I RO THÔNG QUA C CH TH TR NGẢ Ủ Ơ Ế Ị ƯỜ 11/04/14 VÕ THỊ Q 4 1.1. CÁC KHÁI NIỆM • R I RO – C nhi u đ nh ngh a:Ủ ề ị ĩ – RỦI RO LÀ KHẢ NĂNG XẢY RA TỔN THẤT. – RỦI RO LÀ SỰ PHÂN TÁN CỦA KẾT QUẢ THỰC TẾ SO VỚI KẾT QUẢ KỲ VỌNG. – RỦI RO LÀ XÁC SUẤT XẢY RA MỘT KẾT QUẢ BẤT KỲ KHÁC VỚI KẾT QUẢ MONG ĐI. – RỦI RO LÀ ĐIỀU KIỆN TRONG ĐÓ KHẢ NĂNG TỔN THẤT TỒN TẠI. 11/04/14 VÕ THỊ Q 5 1.1. KHÁI NIỆM (Con’t) • B o hi m – Hai khía c nh:ả ể ạ Là sự sắp xếp về mặt tài chính nhằm phân phối lại chi phí của những tổn thất không mong đợi. Là sự thỏa thuận trên nguyên tắc hợp đồng, trong đó công ty bảo hiểm (insurer) đồng ý bồi thường cho bên được bảo hiểm (insured) khi tổn thất xảy ra và bên được bảo hiểm có trách nhiệm đóng phí bảo hiểm (premium) cho công ty bảo hiểm. 11/04/14 VÕ THỊ QUÝ 6 • Phí b o hi m (Insurance premium)- là kho n mà công ty b o hi m nh n ả ể ả ả ể ậ đ c t ng i hay t ch c mua b o hi m.ượ ừ ườ ổ ứ ả ể • Ví d :ụ • S c n nhà:ố ă 10,000 • Giá tr trung bình m i c n:ị ỗ ă $80,000 • T ng giá tr tài s n b o hi m:ổ ị ả ả ể $800 tri uệ • T n th t d báo cho các c n nhà: 1.5% ổ ấ ự ă × 800 = 12 Tr • T n th t d báo cho m i c n = ổ ấ ự ỗ ă $1,200 • T n th t trên $100 giá tr BH = ổ ấ ị $1.50 1.1. KHÁI NIỆM (Con’t) 11/04/14 VÕ THỊ QUÝ 7 Ví dụ (con’t) • Phí B o hi m =ả ể – Chi phí t n th t ổ ấ $1.50 – Chi phí qu n lýả 0.45 – D tr cho t n th t không mong i 0.10ự ữ ổ ấ đợ – Thu nh p u tậ đầ ư (0.07) – Phí b o hi m trên $100 ả ể $1.98 11/04/14 VÕ THỊ QUÝ 8 • T n th t (Loss) – m t nh ng th đã có tr c đó.ổ ấ ấ ữ ứ ướ – T n th t tr c ti p (Direct losses) – là k t qu t c th i, ổ ấ ự ế ế ả ứ ờ u tiên c a m t hi m h a.đầ ủ ộ ể ọ – T n th t gián ti p (Indirect losses) – còn g i là h u qu ổ ấ ế ọ ậ ả (consequential losses) – là t n th t ti p theo c a m t ổ ấ ế ủ ộ hi m h a.ể ọ • Ví d : n u h a ho n phá h y m t c n nhà,ụ ế ỏ ạ ũ ộ ă – T n th t tr c ti p: m t c n nhàổ ấ ự ế ấ ă – T n th t gián ti p: chi phí s ng trong c n nhà thuê.ổ ấ ế ố ă 1.1. Khái niệm (Con’t) 11/04/14 VÕ THỊ Q 9 • Xác suất tổn thất – the probability of loss – Số tổn thất kỳ vọng / Tổng quan sát  Hiểm họa (peril) là nguyên nhân gây ra tổn thất.  Nguy cơ (hazard) là điều kiện làm tăng tần suất hay mức độ nghiêm trọng của tổn thất. 1.1. KHÁI NIỆM (Con’t) 11/04/14 VÕ THỊ Q 10 1.2. PHÂN LOẠI Rùi ro thu n túy & r i ro suy đốn (Pure vs. speculative ầ ủ risk)  RR thuần tuý- khi xảy ra có thể mang lại m t trong ộ 2 kết quả- tổn thất hoặc không thay đổi. Ví dụ: tai nạn lao động, hoả hoạn  RR suy đoán- khi xảy ra có thể mang lại một trong 3 kết quả - tổn thất- không thay đổi, hoặc được lợi. Ví dụ: giá dầu tăng, tỉ giá đồng – USD giảm [...]... LOẠI (con’t) • Đặc thù (Unique risk) - rủi ro có thể giảm hoặc loại bỏ thông qua quá trình đa dạng hoá (rủi ro có thể đa dạng hoá, rủi ro không có tính hệ thống) • Thò trường (Market risk) - rủi ro không thể loại bỏ qua việc đa dạng hoá (rủi ro không thể đa dạng hoá – rủi ro hệ thống) 11/04/14 VÕ THỊ Q 12 1.2 PHÂN LOẠI (con’t) • Rủi ro marketing – sự thay đổi trong nhu cầu về SP/DV của doanh nghiệp,... (con’t) • Rủi ro trong kinh doanh quốc tế (International Risks): – Biến động của tỉ giá – Sự bất ổn chính trò – Khủng bố, bắt cóc – Sự khác biệt về pháp lý, văn hoá,… – Vận chuyển, – … 11/04/14 VÕ THỊ Q 16 1.2 PHÂN LOẠI RỦI RO (con’t) • Rủi ro tài chính (Financial risks) – Rủi ro lãi suất (Interest rate risk)- Lãi suất tăng sẽ làm giảm giá trị của các chứng khốn có thu nhập cố định – Rủi ro tín dụng... tiền khơng trả được các khoản vay – Rủi ro tiền tệ (Currency risk) – tổn thất do sự thay đổi bất lợi trong giá trị của ngoại tệ so với nội tệ – Rủi ro thanh khoản (Liquidity risk) – tổn thất do mất một khoản tiền để thanh lý một khoản đầu tư nhanh – Rủi ro thị trường (Market risk) – tổn thất do phải giải tư với mức giá bất lợi 11/04/14 VÕ THỊ Q 17 1.3 Quản trị rủi ro (Risk management) • Khái niệm: –... lập cty BHTH – Tiết kiệm chi phí quản lý và lợi nhuận của cơng ty bảo hiểm – Kiếm thu nhập đầu tư trên phí bảo hiểm – Lợi thế về thuế 11/04/14 VÕ THỊ Q 35 Chuyển giao rủi ro (Risk transfer) Chuyển giao rủi ro qua một hợp đồng Hedging Quản trị rủi ro tài chính – các kỹ thuật để chống đỡ với sự thay đổi của lãi suất, giá trị tiền tệ, và giá hàng hóa • Th – chuyển giao rủi ro sự lạc hậu cơng nghệ • • • 11/04/14...1.2 PHÂN LOẠI (con’t) • Rủi ro khách quan & Chủ quan (Objective vs subjective risks) – Rủi ro khách quan – Sự biến đổi so với kết quả kỳ vọng • Có thể dự báo • Sử dụng đồ thị để giải thích – luật số lớn (law of large numbers) • Có thể đo lường • Hệ số biến thiên – Rủi ro chủ quan – Thái độ của cá nhân liên quan đến tổn thất • Ghét rủi ro( Risk averse), thích rủi ro (risk lover), và bàng quan (risk-neutral)... nguy cơ tổn thất 11/04/14 VÕ THỊ Q 18 1.3 Quản trị rủi ro (con’t) • Chức năng: – Nhân sự phụ thuộc vào qui mơ doanh nghiệp và trách nhiệm được phân cơng – Tất cả các cơng ty và mọi người đều tham gia vào hoạt động QTRR – Có cơ hội nghề nghiệp trong tổ chức thu lợi nhuận và phi lợi nhuận – Nghề nghiệp có tính chun mơn cao 11/04/14 VÕ THỊ Q 19 1.3 Quản trị rủi ro (con’t) • Mục tiêu và ngun tắc QTRR •... 11/04/14 VÕ THỊ Q 20 1.3 Quản trị rủi ro (con’t) – Mục tiêu sau tổn thất (Post-loss objectives) • Cứu vản tổn thất • Cung cấp nền tảng để phát triển và phát đạt • Hành xử một cách có trách nhiệm như một một cơng dân tốt – Cẩm năng QTRR (RM manual) • Được viết để nối kết mục tiêu, tiêu chuẩn, cách đo lường kết quả và cung cấp chuẩn mực 11/04/14 VÕ THỊ Q 21 1.3 Quản trị rủi ro (con’t) • Q trình QTRR... có (Maximum probable loss) – Một ước lượng thận trọng về giá trị tổn thất có thể xảy ra trong trường hợp xấu nhất • Tần suất – Một ước lượng (số hay lời nói) về số lần tổn thất sẽ xảy ra • 11/04/14 VÕ THỊ Q 24 Bước 1 (con’t) • Đánh giá tài sản – Giá trị thay thế vs giá trị sổ sách vs giá trị thị trường – Các hoạt động kinh doanh quốc tế và vấn đề tỷ giá – Ảnh hưởng của lạm phát đến giá trị 11/04/14... sách thương mại của chính phủ 11/04/14 VÕ THỊ Q 13 1.2 PHÂN LOẠI (con’t) • Rủi ro môi trường (Environmental Risk) – phát sinh từ sự tương tác bất ngờ giữa doanh nghiệp và môi trường – Trách nhiệm pháp lý – Sự điều tiết của chính phủ – Sự tiến bộ khoa học-kỹ thuật – Tự nhiên – … 11/04/14 VÕ THỊ Q 14 1.2 PHÂN LOẠI (con’t) • Rủi ro quản lý các nguồn lực (Resource Management Risks) : – Chi phí đầu vào tăng... quả và cung cấp chuẩn mực 11/04/14 VÕ THỊ Q 21 1.3 Quản trị rủi ro (con’t) • Q trình QTRR trước tổn thất: 1 Nhận dạng và đo lường 2 Chọn các cơng cụ hiệu quả nhất để: • • 3 Kiểm sốt tổn thất (Loss control) Tài trợ tổn thất (Loss financing) Thực hiện và rà sốt (Implement and review) 11/04/14 VÕ THỊ Q 22 Bước 1 – Nhận dạng & đo lường • Nhận dạng: – – – – – Tổn thất Tổn thất trực tiếp Tổn thất gián tiếp . báo cho các c n nhà: 1. 5% ổ ấ ự ă × 800 = 12 Tr • T n th t d báo cho m i c n = ổ ấ ự ỗ ă $1, 20 0 • T n th t trên $10 0 giá tr BH = ổ ấ ị $1. 50 1. 1. KHÁI NIỆM (Con’t) 11 /04 /14 VÕ THỊ QUÝ 7 Ví dụ. thất. 1. 1. KHÁI NIỆM (Con’t) 11 /04 /14 VÕ THỊ Q 10 1. 2. PHÂN LOẠI Rùi ro thu n túy & r i ro suy đốn (Pure vs. speculative ầ ủ risk)  RR thuần tu - khi xảy ra có thể mang lại m t trong ộ 2 kết. thích rủi ro (risk lover), và bàng quan (risk-neutral) 1. 2. PHÂN LOẠI (con’t) 11 /04 /14 VÕ THỊ Q 12 1. 2. PHÂN LOẠI (con’t) • Đặc thù (Unique risk) - rủi ro có thể giảm hoặc loại bỏ thông qua quá