TS. Vò v¨n ninh Häc viÖn tµi chÝnh An Tµi chÝnh vµ qu¶n lý tµi chÝnh n©ng cao Chuyªn ®Ò Néi dung !" #$%& '()* + ,$")-).+ / 01 23 456788.*9: ;< =">8&(1 ?@A8"3 B(1 $ Tæng quan vÒ tµi chÝnh doanh nghiÖp Tµi chÝnh doanh nghiÖp??? I.Tài chính doanh nghiệp và vai trò của nhà quản trị tài chính 1.1. Tài chính doanh nghiệp Quan sát một doanh nghiệp ta thấy: Hoạt động Đầu t Hoạt động - Kinh doanh - Tài chính Doanh nghiệp Các chủ thể kinh tế Các chủ thể kinh tế Quỹ tiền tệ Tạo lập sử dụng Dũng tin vo Dũng tin ra 1.2.Vai trò của Nhà quản trị tài chính - Vai trò của nhà quản trị tài chính thể hiện thông qua việc điều hành luồng tiền vào và luồng tiền ra trong quá trình hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Vai trò đợc thể hiện qua sơ đồ sau: Vai trß cña gi¸m ®èc tµi chÝnh Giám đốc Tài chính Hoạt động của công ty Thị trường tài chính (1) Tiền gọi vốn từ các nhà đầu tư (1) (2) Tiền đầu tư vào doanh nghiệp (2) (3) Tiền thu được từ quá trình hoạt động (3) (4a) Tiền tái đầu tư (4a) (4b) Tiền trả cho nhà đầu tư (4b) KINH TẾ TÀI CHÍNH Sản xuất cái gì? Sản xuất như thế nào? Sản xuất cho ai? Cần bao nhiêu vốn và lấy vốn từ đâu? Sử dụng vốn như thế nào? Thu được bao nhiêu lợi nhuận và phân phối sử dụng như thế nào? VAI TRß GI¸M ®èc tµi chÝnh Sơ đồ nội dung quản trị tài chính Mục tiêu của doanh nghiệp tối đa hóa giá trị thị tr!ờng của công ty Các quyết định tài chính doanh nghiệp chủ yếu .Phân phối nguồn lực có hạn nh thế nào vào các dự án đầu t (Investment Decisions) .Huy động vốn nh thế nào để tài trợ cho các dự án đợc lựa chọn (Financing Decisions) .Phân phối lợi nhuận nh thế nào? (Dividend Decisions) Báo cáo tài chính và các hệ số tài chính Giá trị thời gian của tiền Mô hình đánh giá rủi ro và sinh lời Quyền chọn Các công cụ chủ yếu của quản trị tài chính doanh nghiệp Các quyết định tài chính chủ yếu - Quyết định tài chính dài hạn: + Quyết định đầu t vốn + Quyết định tài trợ vốn + Quyết định phân phối lợi nhuận - Quyết định tài chính ngắn hạn: + Quyết định bán chịu + Quyết định chiết khấu thanh toán + Quyết định dự trữ vốn tồn kho + Quyết định dự trữ vốn bằng tiền + Quyết định khấu hao TSCĐ + Quyết định trích lập dự phòng [...]...Vị trí của giám đốc tàI chính trong dn Tổng giám đốc Giám đốc Tài chính Giám đốc Kinh doanh Tài chính Giám đốc sản xuất Kiểm soát Quản lý vốn và TS Đánh giá dự án Kế toán tài chính Kế toán quản trị Huy động vốn Phân tích, Dự báo TC Kiểm soát nội bộ Lập BCTC II.Thị trường tài chính * Cỏc loi th trng ti chớnh + Cn c vo thi hn luõn chuyn vn: Gm cú Th... tương lai Ví dụ 3: Ông A còn 5 năm nữa là về hưu Người này thấy rằng không thể nhờ cậy vào đứa con trai hư hỏng của mình nên đã âm thầm gửi tiền vào ngân hàng, số tiền ông này gửi vào mỗi năm là 10trđ với lãI suất là 10%/năm Hãy tính tổng số tiền mà ông A nhận được khi bắt đầu về hưu? (giả sử các khoản tiền trả vào đầu năm) I Giá trị thời gian của tiền Bài giải ví dụ 3: FV5 = 10 (1+10%)5 + 10 (1+10%)4... II.Thị trường tài chính * Cỏc cụng c ti chớnh: Do th trng ti chớnh c chia thnh th trng vn v th trng tin t, nờn mi th trng s giao dch cỏc loi cụng c ti chớnh khỏc nhau - Th trng vn thng giao dch cỏc loi cụng c ch yu: Trỏi phiu, c phiu - Th trng tin t thng giao dch cỏc loi cụng c sau: Tớn phiu kho bc, chng ch tin gi, thng phiu II Giá trị thời gian của tiền Giá trị thời gian của tiền Có 3 lý do làm cho... hiện tại hóa 1 (1 + r) n là h s chiết khấu I Giá trị thời gian của tiền 3 Giá trị hiện tại của tiền tệ Ví dụ 5: Một người mua một chiếc xe tải và cho thuê, dự tính số tiền thu từ cho thuê hàng năm (vào cuối năm) là 50 triệu Sau 3 năm cho thuê, giá trị thanh lý là không đáng kể Hãy tính xem người này nên mua chiếc xe tải với giá tối đa là bao nhiêu? Biết rằng lãi suất là 10%/năm I Giá trị thời gian... : V0 là số vốn gốc r là lãI suất n là số kỳ tính lãI I Giá trị thời gian của tiền 2 GIá trị tương lai Ví dụ 2: Một người mua trái phiếu Chính phủ với số tiền 10 triệu đồng với lãi suất 10%/năm, kỳ hạn 2 năm Hỏi tổng số tiền mà người này nhận được sau 2 năm Biết rằng chính phủ thanh toán tiền một lần khi đáo hạn I Giá trị thời gian của tiền Bài giải ví dụ 2: FV2 = 10 (1+10%)2 = 12,1 trđ I Giá trị... thời gian: + Do lạm phát + Do rủi ro + Do cơ hội đầu tư => Một đồng ngày hôm nay có giá trị hơn một đồng của ngày mai I Giá trị thời gian của tiền 1.Lãi đơn, lãi kép Ví dụ 1: Một người mua trái phiếu Chính phủ với số tiền 10 triệu đồng với lãi suất 10%/năm, kỳ hạn 2 năm Hãy xác định: a Tổng số tiền lãi người đó nhận được trong 2 năm (người đó nhận tiền lãi hàng năm) b Tổng số tiền lãi người đó nhận . Dũng tin vo Dũng tin ra 1.2 .Vai trò của Nhà quản trị tài chính - Vai trò của nhà quản trị tài chính thể hiện thông qua việc điều hành luồng tiền vào và luồng tiền ra trong quá trình hoạt động. vào và luồng tiền ra trong quá trình hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Vai trò đợc thể hiện qua sơ đồ sau: Vai trß cña gi¸m ®èc tµi chÝnh Giám đốc Tài chính Hoạt động của công ty Thị. dự án đầu t (Investment Decisions) .Huy động vốn nh thế nào để tài trợ cho các dự án đợc lựa chọn (Financing Decisions) .Phân phối lợi nhuận nh thế nào? (Dividend Decisions) Báo cáo tài chính