phân tích báo cáo tài chính xí nghiệp xây dựng công trình 515

GIÅÏI THIÃÛU Nãưn kinh tãú hiãûn âải ln ln biãún âäüng v phạt triãøn khäng ngỉìng theo xu thãú ca thåìi âải, nọ chëu tạc âäüng tỉì nhiãưu úu täú nhỉ tçnh hçnh kinh tãú, chênh trë, vàn họa v cạc váún âãư x häüi trong nỉåïc v trãn thãú giåïi. Hoảt âäüng sn xút kinh doanh ráút nhảy bẹn våïi nhỉỵng gç xy ra xung quanh nọ, do âọ trong quạ trçnh sn xút kinh doanh cạc nh qun trë thỉåìng phi âỉa ra nhỉỵng quút âënh liãn quan âãún nhỉỵng gç xy ra åí hiãûn tải v trong tỉång lai. Âãø cho nhỉỵng quút âënh ny cọ âäü tin cáûy v hiãûu qu cao thç cáưn thiãút phi tiãún hnh cäng tạc dỉû âoạn, âiãưu ny cng quan trng hån khi phi âỉa ra nhỉỵng quút âënh vãư ti chênh trong âiãưu kiãûn hoảt âäüng sn xút kinh doanh diãøn ra trong nãưn kinh tãú thë trỉåìng thỉåìng xun cọ âäü cảnh tranh cao. Âäúi våïi mäüt nh qun trë mäüt quút âënh âỉa ra âi hi phi cọ tênh khạch quan cao cọ nhỉ váûy khi âi vo thỉûc tãú måïi cọ thãø mang lải hiãûu qu täút v hản chãú âỉåüc nhiãưu ri ro. Trong hoảt âäüng sn xút kinh doanh bäü pháûn ti chênh chëu âäü ri ro ráút cao do âọ cáưn phi cọ sỉû tham mỉu tỉì cạc bäü pháûn chun män âãø häø tråü cho lnh âảo ra quút âënh, lm âỉåüc viãûc ny cạc bäü pháûn chun män cáưn phi tiãún hnh phán têch cạc chè tiãu vãư tçnh hçnh ti chênh ca doanh nghiãûp âỉåüc phn ạnh qua cạc bạo cạo ti chênh., cäng viãûc ny cáưn âỉåüc thỉûc hiãûn thỉåìng xun, máút nhiãưu thåìi gian v cäng sỉïc, do âọ viãûc ỉïng dủng tin hc vo ạp dủng cho trỉåìng håüp ny l vä cng cáưn thiãút. Mäüt pháưn mãưm “Häù tråü phán têch bạo cạo ti chênh” s âọng vai tr l mäüt tråü l, l cạnh tay âàõc lỉûc ln âäưng hnh bãn nh qun trë. ÅÍ âáy chè xẹt trong phảm vi mäüt doanh nghiãûp, nãúu xẹt räüng ra chỉång trçnh cọ thãø phủc vủ cho nhiãưu âäúi tỉåüng khạc nhau nhỉ cå quan qun l nh nỉåïc, cạc nh âáưu tỉ cạc täø chỉïc tên dủng v ngay c nhỉỵng ngỉåìi cäng nhán trong doanh nghiãûp. Mäüt chỉång trçnh ỉïng dủng mạy tênh nhỉ trãn thỉûc hiãûn häù ttråü cho cäng tạc phán têch cạc bạo cạo ti chênh vỉìa tiãút kiãûm âỉåüc thåìi gian, cäng sỉïc, tiãưn ca âäưng thåìi âm bo âäü chênh xạc cao trong viãûc tênh toạn, xỉí l säú liãûu. Våïi mäüt kãút qu dỉû âoạn khoa hc vãư nhỉỵng kh nàng trong tỉång lai, s giụp nh qun trë trong viãûc xáy dỉûng chiãún lỉåüc sn xút kinh doanh k tiãúp theo. Tuy nhiãn âãø khai thạc pháưn mãưm “Häù tråü phán têch cạc bạo cạo ti chênh” hiãûu qu thç u cáưu ngỉåìi sỉỵ dủng cáưn phi cọ nhỉỵng kiãún thỉïc nháút âënh vãư ti chênh kãú toạn. Våïi phảm vi mäüt âãư ti thỉûc táûp täút nghiãûp cúi khọa em táûp trung nghiãn cỉïu vãư mủc âêch, näüi dung âàûc trỉng ca cäng tạc phán têch bạo cạo ti chênh, nhàòm xáy dỉûng mäüt chỉång trçnh ỉïng dủng cho mäüt âån vë sn xút kinh doanh củ thãø, cọ kh nàng häù tråü cho nh qun trë trong viãûc âỉa ra nhỉỵng quút âënh vãư ti chiïnh. Åí âáy em chn “Xê Nghiãûp Xáy Dỉûng Cäng Trçnh 515” âãø thỉí nghiãûm. Trang 1 CHặNG I M ệU I. Lyù do choỹn õóứ taỡi Trong hoaỷt õọỹng saớn xuỏỳt kinh doanh muỷc tióu cuọỳi cuỡng cuớa caùc nhaỡ quaớn trở doanh nghióỷp laỡ hióỷu quaớ vóử kinh tóỳ, õoù laỡ phỏửn lồỹi nhuỏỷn õổồỹc taỷo ra qua quaù trỗnh saớn xuỏỳt kinh doanh tổỡ mọỹt lổồỹng vọỳn ban õỏửu. óứ khai thaùc, sổợ duỷng hióỷu quaớ nguọửn vọỳn cuớa doanh nghióỷp thỗ cỏửn thióỳt phaới tióỳn haỡnh cọng taùc phỏn tờch tỗnh hỗnh taỡi chờnh maỡ cuỷ thóứ laỡ phỏn tờch caùc baùo caùo taỡi chờnh, õỏy laỡ mọỹt nọỹi dung õỷc trổng chuớ yóỳu cuớa cọng taùc phỏn tờch hoaỷt õọỹng kinh doanh. Muỷc tióu cuọỳi cuỡng cuớa cọng taùc phỏn tờch hoaỷt õọỹng kinh doanh cuợng laỡ hióỷu quaớ taỡi chờnh vaỡ õổồỹc thóứ hióỷn bũng caùc chố tióu taỡi chờnh. Phỏn tờch baùo caùo taỡi chờnh õóứ õaùnh giaù tỗnh hỗnh taỡi chờnh cuỡng vồùi phỏn tờch cồ cỏỳu õỏửu tổ, lổỷa choỹn vaỡ quaớn lyù nguọửn vọỳn õóứ ra quyóỳt õởnh taỡi chờnh vaỡ quyóỳt õởnh õỏửu tổ cho kyỡ kinh doanh tióỳp theo cuớa doanh nghióỷp Hoaỷt õọỹng kinh doanh cuớa doanh nghióỷp õổồỹc cuỷ thóứ hoùa qua caùc chố tióu vóử tỗnh hỗnh taỡi chờnh vaỡ chuùng õổồỹc thóứ hióỷn trón caùc baùo caùo cuớa kóỳ toaùn vaỡo cuọỳi kyỡ kinh doanh thổồỡng laỡ mọỹt nión õọỹ kóỳ toaùn. Ngoaỡi nhổợng thọng tin õổồỹc sừp õỷt vaỡ thióỳt kóỳ trón caùc baùo caùo taỡi chờnh dổỷa theo nhổợng chuỏứn mổỷc kóỳ toaùn quọỳc tóỳ hay theo hóỷ thọỳng kóỳ toaùn mang tờnh õỷt thuỡ rióng cuớa tổỡng quọỳc gia, caùc nhaỡ phỏn tờch coỡn xỏy dổỷng nhổợng hóỷ thọỳng caùc chố tióu nhũm giuùp cho caùc õọỳi tổồỹng sổợ duỷng baùo caùo taỡi chờnh coù tỏửm nhỗn bao quaùt vaỡ toaỡn dióỷn hồn trong vióỷc õaùnh giaù tỗnh hỗnh taỡi chờnh cuớa doanh nghióỷp. Phỏn tờch baùo caùo taỡi chờnh seợ laỡm roớ xu hổồùng, tọỳc õọỹ tng trổồớng, thổỷc traỷng taỡi chờnh cuớa doanh nghióỷp, chố ra nhổợng thóỳ maỷnh vaỡ tỗnh traỷng bỏỳt ọứn cuớa doanh nghióỷp õọửng thồỡi õóử xuỏỳt nhổợng bióỷn phaùp quaớn trở taỡi chờnh õuùng õừn vaỡ kởp thồỡi õóứ phaùt huy ồớ mổùc cao nhỏỳt hióỷu quaớ sổợ duỷng vọỳn. Vồùi nhổợng lyù do trón em choỹn õóử taỡi xỏy dổỷng hóỷ thọỳng họứ trồỹ phỏn tờch baùo caùo taỡi chờnh cho nọỹi dung thổỷc tỏỷp tọỳt nghióỷp cuớa mỗnh. óử taỡi vổỡa coù tờnh khoa hoỹc vổỡa coù tờnh thổỷc tióựn: II. Tờnh khoa hoỹc Khi tióỳn haỡnh dổỷ baùo ta cn cổù trón sọỳ lióỷu phaớn aùnh tỗnh hỗnh taỡi chờnh thổỷc tóỳ ồớ quaù khổù, hióỷn taỷi vaỡ xu thóỳ phaùt trióứn cuớa tỗnh hỗnh taỡi chờnh, trón cồ sồớ õoù õóứ dổỷ õoaùn mọỹt kóỳt quaớ trong tổồng lai. Caùc kyợ thuỏỷt dổỷ õoaùn dổỷa vaỡo caùc mọ hỗnh toaùn hoỹc, coù thóứ dổỷ õoaùn õổồỹc cho caớ nhổợng sọỳ lióỷu tuyóỳn tờnh vaỡ phi tuyóỳn, tuỡy vaỡo tổỡng loaỷi sọỳ lióỷu maỡ ta sổợ duỷng phổồng phaùp dổỷ õoaùn naỡo cho phuỡ hồỹp Trang 2 III. Tờnh thổỷc tióựn óử taỡi õaùp ổùng õuùng nhu cỏửu thổỷc tóỳ õang cỏửn vaỡ coù thóứ aùp duỷng rọỹng raợi cho nhióửu õọỳi tổồỹng. Nhu cỏửu sổớ duỷng thọng tin cuớa caùc õọỳi tổồỹng ọỳi tổồỹng sổớ duỷng thọng tin Caùc muỷc tióu cỏửn quyóỳt õởnh Yóỳu tọỳ cỏửn dổỷ õoaùn cho tổồng lai Cỏu traớ lồỡi nhỏỷn õổồỹc tổỡ caùc thọng tin do hóỷ thọỳng cung cỏỳp Nhaỡ quaớn trở doanh nghióỷp ióu kióỷn hoaỷt õọỹng saớn xuỏỳt kinh doanh - Lỏỷp kóỳ hoaỷch cho tổồng lai - ỏửu tổ daỡi haỷn - Chióỳn lổồỹc saớn phỏứm vaỡ thở trổồỡng - Choỹn phổồng aùn naỡo seớ cho hióỷu quaớ cao nhỏỳt - Nón huy õọỹng nguọửn õỏửu tổ naỡo Nhaỡ õỏửu tổ Coù nón õỏửu tổ vaỡo doanh nghióỷp naỡy hay khọng? - Giaù trở õỏửu tổ naỡo seợ thu õổồỹc trong tổồng lai - Caùc lồỹi ờch khaùc coù thóứ thu õổồỹc Nng lổỷc cuớa doanh nghióỷp trong õióửu haỡnh kinh doanh vaỡ huy õọỹng vọỳn õỏửu tổ nhổ thóỳ naỡo? Nhaỡ cho vay Coù nón cho doanh nghióỷp naỡy vay vọỳn hay khọng - Doanh nghióỷp coù khaớ nng traớ nồỹ õuùng hồỹp õọửng hay khọng? - Caùc lồỹi ờch khaùc õọỳi vồùi nhaỡ cho vay - Tỗnh hỗnh cọng nồỹ cuớa doanh nghióỷp - Lồỹi tổùc coù õổồỹc chuớ yóỳu tổỡ hoaỷt õọỹng naỡo? - Tỗnh hỗnh vaỡ khaớ nng tng trổồớng cuớa doanh nghióỷp Cồ quan nhaỡ nổồùc vaỡ ngổồỡi laỡm cọng Caùc khoaớn õoùng goùp cho nhaỡ nổồùc, coù nón tióỳp tuỷc hồỹp õọửng hay khọng.? - Hoaỷt õọỹng cuớa doanh nghióỷp coù thờch hồỹp vaỡ hồỹp phaùp khọng? - Doanh nghióỷp coù thóứ tng thóm thu nhỏỷp cho ngổồỡi laỡm cọng khọng - Coù thóứ coù bióỳn õọỹng gỗ vóử vọỳn vaỡ thu nhỏỷp trong tổồng lai? ỷc bióỷt õọỳi vồùi nhaỡ quaớn trở vióỷc hióứu roớ vóử tỗnh hỗnh taỡi chờnh cuớa doanh nghióỷp laỡ õióửu vọ cuỡng cỏửn thióỳt õóứ hoaỷch õởnh chióỳn lổồỹc cho kyỡ kinh doanh tióỳp theo. óứ hóỷ thọỳng coù thóứ õổa vaỡo ổùng duỷng trong thổỷc tóỳ, ta chố vióỷc thay nhổợng kóỳt luỏỷn cuớa chổồng trỗnh bũng nhổợng õaùnh giaù cuớa caùc nhaỡ phỏn tờch. ớ õỏy nhổợng kóỳt luỏỷn õổa ra laỡ dổỷa trón cồ sồớ tờnh chỏỳt vaỡ õỷc õióứm cuỷ thóứ taỷi Xờ nghióỷp xỏy dổỷng cọng trỗnh 515. Trang 3 CHỈÅNG II CÅ SÅÍ L LÛN PHÁN TÊCH BẠO CẠO TI CHÊNH I. nghéa, mủc tiãu v phỉång phạp phán têch cạc bạo cạo ti chênh 1 nghéa Hoảt âäüng ti chênh cọ mäúi quan hãû trỉûc tiãúp våïi cạc hoảt âäüng sn xút kinh doanh. Do âọ táút c cạc hoảt âäüng sn xút kinh doanh âãưu cọ nh hỉåíng âãún tçnh hçnh ti chênh ca doanh nghiãûp. Ngỉåüc lải tçnh hçnh ti chênh täút hay xáúu âãưu cọ tạc âäüng thục âáøy hồûc kiưm hm âäúi våïi quạ trçnh sn xút kinh doanh. Cạc bạo cạo ti chênh phn ạnh kãút qu v tçnh hçnh cạc màût hoảt âäüng ca doanh nghiãûp bàòng cạc chè tiãu kinh tãú. Nhỉỵng bạo cạo ny do kãú toạn soản tho âënh k nhàòm mủc âêch cung cáúp thäng tin vãư kãút qa v tçnh hçnh ti chênh ca doanh nghiãûp hồûc täø chỉïc cho nhỉỵng ngỉåìi cáưn sỉí dủng chụng. Tuy nhiãn nhu cáưu sỉí dủng thäng tin trãn cạc bạo cạo ti chênh ca nhỉỵng ngỉåìi sỉí dủng ráút khạc nhau, chụng phủ thüc vo hoảt âäüng chỉïc nàng ca h, cạc thäng tin ny khäng cọ sàơn trãn cạc bạo cạo ti chênh. Do váûy, âãø cọ thäng tin cáưn thiãút, cáưn phi tiãún hnh phán têch cạc bạo cạo 2. Mủc tiãu phán têch Cạc mủc tiãu ca phán têch l: - phán têch cạc bạo cạo ti chênh nhàòm cung cáúp thäng tin hỉỵu êch cho cạcnh qun trë, nh âáưu tỉ, cạc ch nåü v nhỉỵnng ngỉåìi sỉí dủng khạc âãø h cọ thãø ra cạc quút âënh vãư âáưu tỉ, tên dủng v cạc quút âënh tỉång tỉû. Thäng tin phi dãø hiãøu âäúi våïi nhỉỵng ngỉåìi cọ mäüt trçnh âäü tỉång âäúi vãư kinh doanh v vãư cạc hoat âäüng kinh tãú m mún nghiãn cỉïu thäng tin ny - phán têch cạc bạo cạo ti chênh cng nhàòm cung cáúp thäng tin âãø giụp cạc nh âáưu tỉ, cạc ch nåü v nhỉỵng ngỉåìi sỉí dủng khạc âạnh giạ säú lỉåüng, thåìi gian v nhỉỵng ri ro ca nhỉỵng khon thu bàòng tiãưn cäø tỉïc hồûc tiãưn li, vç cạc dng tiãưn ca nh âáưu tỉ liãn quan våïi cạc dng tiãưn ca doanh nghiãûp nãn quạ trçnh phán têch phi cung cáúp thäng tin âãø giụp h âạnh giạ säú lỉåüng, thåìi gian v ri ro ca cạc dng tiãưn thu thưn dỉû kiãún ca doanh nghiãûp. - Phán têch cạc bạo cạo ti chênh cng phi cung cáúp thäng tin vãư cạc ngưn lỉûc kinh tãú ca mäüt doanh nghiãûp, nghéa vủ ca doanh nghiãûp âäúi våïi cạc ngưn lỉûc ny v cạc tạc âäüng ca nhỉỵng nghiãûp vủ kinh tãú, nhỉỵng sỉû kiãûn v nhỉỵng Trang 4 tỗnh huọỳng coù laỡm thay õọứi caùc nguọửn lổỷc cuợng nhổ caùc nghộa vuỷ õọỳi vồùi caùc nguọửn lổỷc õoù. 3. nhióỷm vuỷ, nọỹi dung vaỡ cọng cuỷ phỏn tờch chuớ yóỳu 3.1. Nhióỷm vuỷ phỏn tờch Nhióỷm vuỷ cuớa phỏn tờch caùc baùo caùo taỡi chờnh ồớ doanh nghióỷp laỡ cn cổù trón nhổợng nguyón từc vóử taỡi chờnh doanh nghióỷp õóứ phỏn tờch õaùnh giaù tỗnh hỗnh thổỷc traỷng vaỡ trióứn voỹng cuớa hoaỷt õọỹng taỡi chờnh, vaỷch roớ nhổợng mỷt tờch cổỷc vaỡ nhổợng mỷt tọửn taỷi cuớa vióỷc thu chi tióửn tóỷ, xaùc õởnh nguyón nhỏn, mổùc õọỹ aớnh hổồớng cuớa caùc yóỳu tọỳ. Trón cồ sồ õoù õóử ra caùc bióỷn phaùp tờch cổỷc nhũm nỏng cao hồn nổợa hióỷu quaớ saớn xuỏỳt kinh doanh cuớa doanh nghióỷp. 3.2. Nọỹi dung phỏn tờch Nọỹi dung phỏn tờch õi tổỡ khaùi quaùt õóỳn cuỷ thóứ , bao gọửm caùc nnọỹi dung sau - phỏn tờch khaùi quaùt tỗnh hỗnh taỡi chờnh cuớa doanh nghióỷp - phỏn tờch caùc tố sọỳ chuớ yóỳu 3.3. Cọng cuỷ phỏn tờch chuớ yóỳu - Hóỷ thọỳng caùc baùo caùo taỡi chờnh - Caùc tố suỏỳt taỡi chờnh II. Hóỷ thọỳng baùo caùo taỡi chờnh 1. Baớng cỏn õọỳi kóỳ toaùn Baớng cỏn õọỳi kóỳ toaùn hay coỡn goỹi laỡ baớng tọứng kóỳt taỡi saớn, laỡ taỡi lióỷu quan troỹng õọỳi vồùi nhióửu õọỳi tổồỹng sổợ duỷng khaùc nhau: Bón ngoaỡi vaỡ bón trong doanh nghióỷp. Nọỹi dung baớng cỏn õọỳi kóỳ toaùn khaùi quaùt tỗnh hỗnh taỡi chờnh (Financial Position) cuớa mọỹt doanh nghióỷp taỷi mọỹt thồùi õióứm nhỏỳt õởnh, thổồỡng laỡ cuọỳi kyỡ kinh doanh. Cồ cỏỳu gọửm hai phỏửn luọn bũng nhau: Taỡi saớn vaỡ Nguọửn vọỳn tổùc nguọửn hỗnh thaỡnh nón taỡi saớn, gọửm nồỹ phaới traớ (Liabilities) cọỹng vồùi vọỳn chuớ sồớ hổợu (Equity). Giaù trở cuớa baớng cỏn õọỳi kóỳ toaùn do caùc nguyón từc kóỳ toaùn ỏỳn õởnh, õổồỹc phaớn aùnh theo giaù trở sọỳ saùch kóỳ toaùn . Nhổợng dổợ lióỷu baớng cỏn õọỳi kóỳ toaùn cung cỏỳp thuọỹc vóử quaù khổù, trong khi phỏn tờch tỗnh hỗnh taỡi chờnh laỷi hổồùng õóỳn tổồng lai, ngổồỡi ta muọỳn bióỳt tỗnh hỗnh dióựn bióỳn trong tổồng lai nhổ thóỳ naỡo, dổỷa vaỡo õoù õóứ xỏy dổỷng kóỳ hoaỷch cho kyỡ saớn xuỏỳt kinh doanh tióỳp theo 2. Baùo caùo kóỳt quaớ hoaỷt õọỹng saớn xuỏỳt kinh doanh Baùo caùo kóỳt quaớ hoaỷt õọỹng saớn xuỏỳt kinh doanh coỡn goỹi laỡ baùo caùo thu nhỏỷp hay baùo caùo lồỹi tổùc, laỡ baùo caùo taỡi chờnh tọứng hồỹp vóử tỗnh hỗnh vaỡ kóỳt quaớ kinh doanh; phaớn aùnh thu nhỏỷp cuớa hoaỷt õọỹng chờnh vaỡ caùc hoaỷt õọỹng khaùc qua mọỹt thồỡi kyỡ kinh doanh. Ngoaỡi ra theo qui õởnh ồớ nổồùc ta, baùo caùo kóỳt quaớ hoaỷt õọỹng saớn xuỏỳt kinh doanh coỡn coù thóm phỏửn kó khai vóử tỗnh hỗnh thổỷc hióỷn nghộa vuỷ cuớa doanh nghióỷp õọỳi vồùi nhaỡ nổồùc vaỡ tỗnh hỗnh thổỷc hióỷn thuóỳ giaù trở gia tng (VAT: Value Added Tax) 3. Baớng lổu chuyóứn tióửn tóỷ Baớng lổu chuyóứn tióửn tóỷ hay coỡn goỹi laỡ baùo caùo ngỏn lổu, noù chố ra nhổợng lộnh vổỷc naỡo taỷo ra nguọửn tióửn, lộnh vổỷc naỡo sổợ duỷng tióửn, khaớ nng thanh toaùn, lổồỹng tióửn thổỡa thióỳu vaỡ thồỡi õióứm cỏửn sổợ duỷng õóứ õaỷt hióỷu quaớ cao nhỏỳt, tọỳi thióứu hoùa chi phờ sổợ duỷng vọỳn. 4. Thuyóỳt minh caùc baùo caùo taỡi chờnh La ỡ baùo caùo õổồỹc trỗnh baỡy bũng lồỡi vn nhũm giaới thờch thóm chi tióỳt nhổợng nọỹi dung thay õọứi vóử taỡi saớn, nguọửn vọỳn vaỡ caùc dổợ lióỷu bũng sọỳ maỡ trong baùo caùo taỡi chờnh khiọng thóứ hióỷn õổồỹc hóỳt. Nhổợng õióửu cỏửn dióựn giaới thổồỡng laỡ: - ỷc õióứm cuớa doanh nghióỷp: Giồùi thióỷu toùm từt vóử doanh nghióỷp - Tỗnh hỗnh khaùch quan trong kyỡ õaợ taùc õọỹng õóỳn hoaỷt õọỹng kinh doanh cuớa doanh nghióỷp Trang 5 Tố suỏỳt õỏửu tổ daỡi haỷn khaùc Trở giaù caùc khoaớn õỏửu tổ daỡi haỷn khaùc Tọứng taỡi saớn = x 100% - Hỗnh thổùc kóỳ toaùn õaợ vaỡ õang õổồỹc aùp duỷng - Phổồng thổùc phỏn bọứ chi phờ, õỷc õióứm khỏỳu hao, tố giaù họỳi õoaùi õổồỹc duỡng õóứ haỷch toaùn trong kyỡ - Sổỷ thay õọứi trong õỏửu tổ taỡi saớn cọỳ õởnh, vọỳn chuớ sồớ hổợu - Tỗnh hỗnh thu nhỏỷp cuớa nhỏn vión vaỡ caùc tỗnh hỗnh khaùc. III. Caùc chố tióu phỏn tờch tỗnh hỗnh taỡi chờnh cuớa doanh nghióỷp 1. Caùc chố tióu tọứng quaùt 1.1. Tỗnh hỗnh chung où laỡ sổỷ tng giaớm vóử tọứng sọỳ cuớa taỡi saớn vaỡ nguọửn vọỳn, noùi lón sổỷ mồớ rọỹng hay thu heỷp vóử qui mọ hoaỷt õọỹng cuớa doanh nghióỷp, chố tióu naỡy chố phaớn aùnh sổỷ thay õọứi vóử sọỳ lổồỹng chổù chổa giaới thờch õổồỹc õóửu gỗ vóử hióỷu quaớ taỡi chờnh cuớa doanh nghióỷp. Tọứng taỡi saớn = vọỳn chuớ sồớ hổợu + nồỹ phaới traớ 1.2. Tố suỏỳt õỏửu tổ. Tố suỏỳt õỏửu tổ noùi lón kóỳt cỏỳu taỡi saớn, laỡ tố lóỷ giổợa giaù trở taỡi saớn cọỳ õởnh vaỡ õỏửu tổ daỡi haỷn so vồùi tọứng taỡi saớn. Tố suỏỳt õỏửu tổ thóứ hióỷn õỷc õióứm, ngaỡnh nghóử kinh doanh cuớa doanh nghióỷp 1.2.1.Tố suỏỳt õỏửu tổ tọứng quaùt: tố suỏỳt õỏửu tổ tọứng quaùt bao gọửm taỡi saớn cọỳ õởnh vaỡ tỏỳt caớ õỏửu tổ daỡi haỷn cuớa doanh nghióỷp. 1 1.2.2. Tố suỏỳt õỏửu tổ taỡi chờnh daỡi haỷn: ỏửu tổ taỡi chờnh daỡi haỷn thổồỡng laỡ õỏửu tổ caùc chổùng khoaùn daỡi haỷn 1.2.3. Tố suỏỳt õỏửu tổ taỡi saớn cọỳ õởnh: laỡ õỏửu tổ xỏy dổỷng, mua sừm maùy moùc thióỳt bở, nỏng cao nng lổỷc saớn xuỏỳt kinh doanh. Tố suỏỳt õỏửu tổ TSC noùi lón mổùc õọỹ ọứn õởnh saớn xuỏỳt, kinh doanh lỏu daỡi, duy trỗ õổồỹc sọỳ lổồỹng vaỡ chỏỳt lổồỹng saớn phỏứm, õuớ sổùc õóứ tióỳp tuỷc caỷnh tranh vaỡ mồớ rọỹng thở trổồỡng. Giaù trở TSC duỡng trong tờnh toaùn tố suỏỳt õỏửu tổ tờnh theo giaù trở roỡng cuớa TSC Tố lóỷ ồớ caùc ngaỡnh thổồỡng laỡ (khai thaùc chóỳ bióỳn dỏửu khờ: 90%, ngaỡnh cọng nghióỷp nỷng: 70%, ngaỡnh thổồng maỷi, dởch vuỷ: 20%.) 1.2.4.Tố suỏỳt õỏửu tổ daỡi haỷn khaùc: Ngoaỡi õỏửu tổ taỡi chờnh daỡi haỷn, vồùi muỷc õờch tỗm kióỳm lồỹi nhuỏỷn, ọứn õởnh lỏu daỡi, doanh nghióỷp õỏửu tổ vaỡo caùc lộnh vổỷc khaùc nhổ: cho vay daỡi haỷn õỏửu tổ, kinh doanh bỏỳt õọỹng saớn, lión doanh huỡn vọỳn 1.3. Tố suỏỳt õỏửu tổ vọỳn chuớ sồớ hổợu Trang 6 Tọứng taỡi saớn Tố suỏỳt õỏửu tổ taỡi chờnh daỡi haỷn Trở giaù caùc taỡi saớn taỡi chờnh daỡi haỷn = X 100% Tọứng taỡi saớn Tố suỏỳt õỏửu tổ tọứng quaùt Trở giaù TSC vaỡ caùc khoaớn õỏửu tổ daỡi haỷn = X 100% Tọứng taỡi saớn Tố suỏỳt õỏửu tổ taỡi saớn cọỳ õởnh Trở giaù caùc taỡi saớn cọỳ õởnh = X 100 Tè sút väún ch såí hỉỵu Väún ch såí hỉỵu Täøng ngưn väún = x 100% Hãû säú khại quạt Täøng cạc khon phi thu Täøng cạc khon phi tr = Säú vng quay cạc khon phi thu Doanh thu bạn thiãúu Cạc khon phi thu bçnh qn = Cạc khon phi thu bçnh qn Khon phi thu âáưu k 2 = Khon phi thu cúi k + Hãû säú thanh toạn chung Kh nàng thanhn toạn Nhu cáưu thanh toạn = Hãû säú thanh toạn väún lỉu âäüng Tiãưn v cạc chỉïng khoạn ngàõn hản Ti sn lỉu âäüng = Cho tháúy mỉïc âäü tỉû ch ca doanh nghiãûp vãư väún. L tè lãû giỉỵa väún ch såí hỉỵu v täøng ngưn väún 2. Nhọm chè tiãu thanh toạn 2.1. Hãû säú khại quạt L tè säú giỉỵa cạc khon phi thu trãn cạc khon phi tr, nọ phn ạnh cạc khon chiãúm dủng väún láùn nhau giỉỵa doanh nghiãûp våïi cạc âäúi tạc (khạch hng, cạc nh âáưu tỉ). 2.2. Cạc khon phi thu (Recejvables) trong âọ: Nãúu säú vng quay cạc khon phi thu cao thç chỉïng t doanh nghiãûp thu nåü täút, cọ nhiãưu khạch hng quen, äøn âënh v uy tên, thanh toạn âụng hản. Màût khạc nãúu säú vng quay quạ cao thç thãø hiãûn phỉång thỉïc bạn hng quạ cỉïng nhàõc, háưu nhỉ bạn thu bàòng tiãưn màût, âãưu ny dáøn âãún khọ cảnh tranh v måí räüng thë trỉåìng. Ty vo tçnh hçnh củ thãø v sạch lỉåüc kinh doanh m doanh nghiãûp váûn dủng cho ph håüp. 2.3. Cạc khon phi tr (Payables) Kh nàng thanh toạn gäưm táút c cạc ngưn cọ thãø huy âäüng âãø tr nåü Nhu cáưu thanh toạn l cạc khon nåü cáưn phi tr trỉåïc màõt trong mäüt thåìi hản áún âënh Hãû säú thanh toạn chung l dảng hãû säú so sạnh cán bàòng vç váûy trỉåìng håüp täút nháút l hãû säú ny (=1). Nãúu >1 s gáy ỉï âng väún, cn <1 thç doanh nghiãûp khäng â kh nàng thanh toạn. 2.4. Hãû säú thanh toạn väún lỉu âäüng L tè lãû giỉỵa tiãưn v cạc chỉïng khoạn ngàõn hản trong täøng ti sn lỉu âäüng. Trong âọ Väún lỉu âäüng = Ti sn lỉu âäüng - Nåü ngàõn hản Nãúu hãû säú ny cao thãø hiãûn sỉû ỉï âng väún,hoảt âäün kẹm hiãûu qu. Nãúu hãû säú tháúp thãø hiãûn kh nàng thanh toạn ca väún lỉu âäüng tháúp. ÅÍ Viãût Nam (0.05 - 0.07) 2.5. Hãû säú thanh toạn nåü ngàõn hản (Current ratio) Biãøu thë sỉû cán bàòng giỉỵa ti sn lỉu âäüng v nåü ngàõn hản Trang 7 Hãû säú thanh toạn nåü ngàõn hản Ti sn lỉu âäüng Nåü ngàõn hản = Hãû säú thanh toạn nhanh Tiãưn v cạc chỉïng khoạn ngàõn hản Nåü ngàõn hản = Säú vng quay ti sn Doanh thu tỉ hoảt âäüng chênh Täøng ti sn = Säú vng ln chuøn hng họa Giạ väún hng bạn ra Trë giạ hng täưn kho bçnh qn = Trë gia hng täưn kho bçnh qn Trë gia hng täưn kho âáưu k 2 = Trë gia hng täưn kho cúi k + Hãû säú ny låïn hån hồûc bàòng 1 (>=1) l thãø hiãûn sỉû bçnh thỉåìng trong hoảt âäüng ti chênh ca doanh nghiãûp. Hiãûn nay hãû säú ny âỉåüc cạc ngán hng cháúp nháûn cho vay dỉåïi hçnh thỉïc tên cháúp l = 2 2.6. Hãû säú thanh toạn nhanh (Quick ratio) Hãû säú ny âo lỉåìng mỉïc âäü âạp ỉïng nhanh ca väún lỉu âäüng trỉåïc cạc khon nåü ngàõn hản Hãû säú ny cng låïn thãø hiãûn kh nàng thanh toạn cng cao. Tuy nhiãûnhã säú quạ låïn lải gáy máút cán âäúi ca väún lỉu âäüng, táûp trung quạ nhiãưu vo väún bàòng tiãưn v chỉïng khoạn ngàõn hản, cọ thãø khäng hiãûu qu. Vãư ngun tàõc báút k ti sn lỉu âäüng no cọ kh nàng chuøn họa thnh tiãưn thç âãưu nọi lãn kh nàng thanh toạn nåü ngàõn hản. Vç váûy tỉí säú ca hãû säú thanh toạn nhanh cọ thãø cäüng thãm vo cạc khon phi thu(nhọm ti khon 13), hng täưn kho(nhọm ti khon 15) våïi âiãưu kiãûn - Säú vng quay cạc khon phi thu - Säú vng quay hng täưn kho Phi âm bo âạp ỉïng âỉåüc u cáưu thanh toạn ca nåü ngàõn hản. 2.7. Tàng gim väún lỉu âäüng Väún lỉu âäüng (VLÂ) = Ti sn lỉu âäüng - Nåü ngàõn hản Biãún âäüng VLÂ = VLÂ âáưu k - VLÂ cúi k 3. Nhọm chè tiãu hiãûu qu sỉỵ dủng väún Hiãûu qu sỉỵ dủng väún l chè tiãu âỉåüc sỉû quan tám âàûc biãût ca ch såí hỉỵu väún v l thỉåïc âo nàng lỉûc ca nh qun trë doanh nghiãûp. Trong nãưn kinh tãú hiãûn âải khi m cạc ngưn lỉûc ngy cng hản hẻp v chi phê cho viãûc sỉỵ dủng chụng ngy cng cao thç váún âãư sỉỵ dủng hiãûu qu ngưn lỉûc tråí nãn gay gàõt hån bao giåì hãút. 3.1. Säú vng quay ti sn (Asset turnover) L tè säú giỉỵa doanh thu hoảt âäüng chênh v täøng ti sn Hãû säú ny nọi lãn mäüt âäưng ti sn tảo ra âỉåüc bao nhiãu âäưng doanh thu. Hãû säú cng cao cng täút 3.2. Säú vng ln chuøn hng họa (Inventory turnover) (säú vng quay kho) Chè tiãu ny thãø hiãûn täúc âäü ln chuøn hng họa nọ nọi lãn cháút lỉåüng v chng loải hng họa cọ ph håüp trãn thë trỉåìng hay khäng. Säú vng ln chuùn hng họa l chè tiãu âàûc trỉng , thỉåìng sỉỵ dủng khi phán têch hiãûu qu sỉỵ dủng väún Trang 8 Thồỡi haỷn thu tióửn Caùc khoaớn phaới thu bỗnh quỏn Doanh thu bỗnh quỏn 1 ngaỡy = = Caùc khoaớn phaới thu bỗnh quỏn Caùc khoaớn phaới thu (õỏửu kyỡ + cuọỳi kyỡ) 2 Doanh thu bỗnh quỏn 1 ngaỡy Tọứng doanh thu 360 = Thồỡi haỷn traớ tióửn Caùc khoaớn phaới traớ bỗnh quỏn Giaù vọỳn haỡng baùn bỗnh quỏn 1 ngaỡy = Caùc khoaớn phaới traớ bỗnh quỏn Caùc khoaớn phaới traớ (õỏửu kyỡ + cuọỳi kyỡ) 2 = Giaù vọỳn haỡng baùn bỗnh quỏn 1 ngaỡy Tọứng giaù vọỳn haỡng baùn 360 = Hóỷ sọỳ laợi gọỹp Laợi gọỹp Doanh thu = Sọỳ voỡng quay haỡng tọửn kho caỡng cao caỡng tọỳt song nóỳu quaù cao seợ thóứ hióỷn sổỷ truỷc trỷc trong khỏu cung cỏỳp, coù thóứ haỡng hoùa dổỷ trổợ khọng õuớ cung ổùng kởp thồỡi cho khaùch haỡng, gỏy mỏỳt uy tờn cuớa doanh nghióỷp. 3.3. Thồỡi haỷn thu tióửn (Collection period) Chố tióu naỡy thóứ hióỷn phổồng thổùc thanh toaùn (tióửn mỷt, baùn thióỳu, chởu) trong vióỷc tióu thuỷ haỡng hoùa cuớa cọng ty Trong õoù: Thồỡi haỷn thu tióửn caỡng thỏỳp caỡng tọỳt, tuy nhión phaới cn cổù vaỡo chióỳn lổồỹc saớn xuỏỳt kinh doanh, phổồng thổùc thanh toaùn, tỗnh hỗnh caỷnh tranh trong tổỡng thồỡi õióứm hay thồỡi kyỡ cuỷ thóứ. 3.4. Thồỡi haỷn traớ tióửn (payables period) Chố tióu naỡy kióứm soaùt doỡng tióửn chi traớ, õỷc bióỷt laỡ khoaớn chi traớ cho nhaỡ cung cỏỳp, giuùp nhaỡ quaớn trở xaùc õởnh õổồỹc aùp lổỷc caùc khoaớn nồỹ, xỏy dổỷng kóỳ hoaỷch ngỏn saùch vaỡ chuớ õọỹng õióửu tióỳt lổu lổồỹng tióửn tóỷ trong kyỡ kinh doanh. Hóỷ sọỳ naỡy caỡng cao noùi lón doanh nghióỷp õi chióỳm duỷng vọỳn tổỡ bón ngoaỡi caỡng nhióửu 4. Nhoùm chố tióu lồỹi nhuỏỷn Lồỹi nhuỏỷn laỡ muỷc tióu cuọỳi cuỡng cuớa doanh nghióỷp. Lồỹi nhuỏỷn õổồỹc moỹi ngổồỡi quan tỏm vaỡ cọỳ gừng tỗm hióứu. Khi phỏn tờch, lồỹi nhuỏỷn õổồỹc õỷt trong tỏỳt caớ caùc mọỳi quan hóỷ coù thóứ (doanh thu, taỡi saớn, vọỳn chuớ sồớ hổợu ). Mọựi goùc nhỗn cung cỏỳp cho nhaỡ phỏn tờch mọỹt yù nghộa cuỷ thóứ phuỷc vuỷ caùc quyóỳt õởnh quaớn trở 4.1. Hóỷ sọỳ laợi gọỹp (Gross profit margin) Laợi gọỹp laỡ khoaớn chónh lóỷch giổợa giaù baùn vaỡ giaù vọỳn. Khọng tờnh õóỳn chi phờ kinh doanh., hóỷ sọỳ laợi gọỹp bióỳn õọỹng seợ laỡ nguyón nhỏn trổỷc tióỳp aớnh hổồớng õóỳn lồỹi nhuỏỷn. Trang 9 Hóỷ sọỳ laợi roỡng Laợi roỡng Doanh thu = Suỏỳt sinh lồỡi taỡi saớn (ROA) Laợi roỡng Tọứng taỡi saớn = Suỏỳt sinh lồỡi vọỳn chuớ sồớ hổợu Laợi roỡng Vọỳn chuớ sồớ hổợu = oỡn bỏứy taỡi chờnh (Financial Leverage) Tọứng taỡi saớn Vọỳn chuớ sồớ hổợu = ROE = Tọứng taỡi saớn Vọỳn chuớ sồớ hổợu Tọứng taỡi saớn Vọỳn chuớ sồớ hổợu Tọứng taỡi saớn Vọỳn chuớ sồớ hổợu x x Tuỡy vaỡo õỷc õióựm ngaỡnh nghóử kinh doanh vaỡ tố lóỷ chi phờ kinh doanh maỡ mọựi doanh nghióỷp eeợ coù mọỹt hóỷ sọỳ laợi gọỹp thờch hồỹp. 4.2. Hóỷ sọỳ laợi roỡng (Net profit margin) Laợi roỡng õổồỹc hióứu ồớ õỏy laỡ lồỹi nhuỏỷn sau thuóỳ. Hóỷ sọỳ laợi roỡng hay coỡn goỹi suỏỳt sinh lồỡi cuớa doanh thu (ROS: Return On Sales) thóứ hióỷn mọỹt õọửng doanh thu coù khaợ nng taỷo ra bao nhióu õọửng lồỹi nhuỏỷn roỡng. 4.3. Suỏỳt sinh lồỡi cuớa taỡi saớn (ROA: Return On Sales) Hóỷ sọỳ suỏỳt sinh lồỡi cuớa taỡi saớn mang yù nghộa: 1 õọửng taỡi saớn taỷo ra bao nhióu õọửng lồỹi nhuỏỷn roỡng, hóỷ sọỳ caỡng cao thóứ hióỷn sổỷ sừp xóỳp , phỏn bọứ vaỡ quaớn lyù taỡi saớn caỡng hồỹp lyù vaỡ hióỷu quaớ. Hay : 4.4. Suỏỳt sinh lồỡi vọỳn chuớ sồớ hổợu (ROE: Return On Equity) Hóỷ sọỳ suỏỳt sinh lồỡi vọỳn chuớ sồớ hổợu (vọỳn cọứ õọng), mang yù nghộa 1 õọửng vọỳn chuớ sồớ hổợu taỷo ra bao nhióu õọửng lồỹi nhuỏỷn roỡng cho chuớ sồớ hổợu. Vọỳn chuớ sồớ hổợu laỡ mọỹt phỏửn cuớa tọứng nguọửn vọỳn, hỗnh thaỡnh nón taỡi saớn. Vỗ vỏỷy suỏỳt sinh lồỡi cuớa vọỳn chuớ sồớ hổợu (ROE) lóỷ thuọỹc vaỡo suỏỳt sinh lồỡi cuớa taỡi saớn (ROA). Yẽ tổồớng õoù õổồỹc thóứ hióỷn qua phổồng trỗnh dổồùi õỏy: Phổồng trỗnh DuPont. Phổồng phaùp phỏn tờch ROE dổỷa vaỡo mọỳi quan hóỷ vồùi ROA õóứ thióỳt lỏỷp phổồng trỗnh phỏn tờch lỏửn õỏửu tión õổồỹc cọng ty DuPont aùp duỷng vỗ vỏỷy goỹi laỡ phổồng trỗnh DuPont. Trong õoù: oỡn bỏứy taỡi chờnh (FL: Financial Leverage) Nhổ vỏỷy phổồng trỗnh DuPont õổồỹc vióỳt laỷi laỡ: Taùc duỷng cuớa phổồng trỗnh: 1. cho thỏỳy mọỳi quan hóỷ vaỡ taùc õọỹng cuớa caùc nhỏn tọỳ laỡ caùc chố tióu hióỷu quaớ sổợ duỷng taỡi saớn Trang 10 ROA = hóỷ sọỳ laợi roỡng x sọỳ voỡng quay taỡi saớn ROE = ROA x oỡn bỏứy taỡi chờnh [...]... sạt hiãûn trản g xê nghiãûp xáy dỉûn g cäng trçnh 515 1 Lêch sỉí hçnh thn h v phạt triãøn ca xê nghiãûp Tiãưn thán ca xê nghiãûp xáy dỉûng cäng trçnh 515 l âäüi xáy dỉûng cäng trçnh 515 thüc täøng cäng ty xáy dỉûng cäng trçnh giao thäng 5 Do u cáưu nhiãûm vủ trong cäng cüc xáy dỉûng v phạt triãøn âáút nỉåïc, thạng 4 nàm 1997 âäüi xáy dỉûng cäng trçnh 515 âỉåüc täøng cäng ty tàng cỉåìng âáưu tỉ vãư mi... âáút nỉåïc, thạng 4 nàm 1997 âäüi xáy dỉûng cäng trçnh 515 âỉåüc täøng cäng ty tàng cỉåìng âáưu tỉ vãư mi màût, tỉì cå såí váût cháút âãún ngưn nhán lỉûc, hçnh thnh nãn xê nghiãûp xáy dỉûng cäng trçnh 515 trỉûc thüc täøng cäng ty xáy dỉûng cäng trçnh giao thäng 5 Tỉì nhỉỵng ngy âáưu âỉåüc thnh láûp, tuy âỉåüc sỉû häø tråü ráút låïn tỉì täøng cäng ty song trong quạ trçnh hoảt âäüng xê nghiãûp cng gàûp... ngưn väún âỉåüc giao, gii quút äøn âënh viãûc lm cho ngỉåìi lao âäüng trong xê nghiãûp 2.Tênh cháút , âàûc âiãøm v lénh vỉûc hoảt âäün g sn xút kinh doanh ca xê nghiãûp Xê nghiãûp xáy dỉûng cäng trçnh 515 l mäüt doanh nghiãûp nh nỉåïc, cọ bäü pháûn kãú toạn riãng, hảch toạn phủ thüc, ngưn ti chênh do nh nỉåïc cáúp, cọ tỉ cạch phạp nhán måí ti khon tải ngán hng cäng thỉång, ngán hng âáưu tỉ, âỉåüc ch... liãûu chi tiãút bạo cạo IV Thiãút kãú cå såí dỉỵ liãûu 1 Thiãút kãú cạc bn g lỉu trỉỵ thäng tin phủc vủ cho hãû thäún g Tuy hãû thäúng âỉåüc xáy dỉûng thỉí nghiãûm tải xê nghiãûp xáy dỉûng cäng trçnh 515, nhỉng cå såí dỉỵ liãûu ca hãû thäúng phi âm bo ỉïng dủng âỉåüc cho táút c cạc doanh nghiãûp, cạc täø chỉïc kinh tãú khạc Vê du:û mäüt cå quan qun l nh nỉåïc mún sỉỵ dủng hãû thäúng âãø theo di tçnh... âàût thnh cäng cạc k thût dỉû âoạn - Âỉa ra âỉåüc kãút lûn vãư tçnh hçnh ti chênh ca doanh nghiãûp trãn tỉìng chè tiãu Theo âụng u cáưu cå bn ca cå quan nåi thỉûc táûp “Xê Nghiãûp Xáy Dỉûn g Cäng Trçnh 515 2 Nhỉỵn g viãûc chỉa lm âỉåüc Tuy bn thán â näø lỉûc ráút nhiãưu trong quạ trçnh thỉûc hiãûn âãư ti, song âáy l mäüt âãư ti cọ näüi dung tỉång âäúi måïi, âäưng thåìi âi hi phi theo âụng nghiãûp vủ... Phỉång phạp san bàòn g säú m 17 2 Phỉång phạp dỉû âoạn theo âỉåìn g khuynh hỉåïn g 19 CHỈÅNG III: THIÃÚT KÃÚ HÃÛ THÄÚN G THÄNG TIN 21 I Kho sạt hiãûn trản g Xê nghiãûp xáy dỉûn g cäng trçnh 515 21 1 Lëch sỉí hçnh thn h v phạt triãøn ca xê nghiãûp 21 2 Tênh cháút , âàûc âiãøm v lénh vỉûc sn xút kinh doanh ca xê nghiãûp 22 II Ngưn gäúc dỉỵ liãûu v nhiãûm vủ ca hãû thäún g . nghióỷp xỏy dổỷng cọng trỗnh 515 1. Lờch sổớ hỗnh thaỡnh vaỡ phaùt trióứn cuớa xờ nghióỷp Tióửn thỏn cuớa xờ nghióỷp xỏy dổỷng cọng trỗnh 515 laỡ õọỹi xỏy dổỷng cọng trỗnh 515 thuọỹc tọứng cọng ty. xỏy dổỷng cọng trỗnh 515 õổồỹc tọứng cọng ty tng cổồỡng õỏửu tổ vóử moỹi mỷt, tổỡ cồ sồớ vỏỷt chỏỳt õóỳn nguọửn nhỏn lổỷc, hỗnh thaỡnh nón xờ nghióỷp xỏy dổỷng cọng trỗnh 515 trổỷc thuọỹc tọứng. trong viãûc âỉa ra nhỉỵng quút âënh vãư ti chiïnh. Åí âáy em chn “Xê Nghiãûp Xáy Dỉûng Cäng Trçnh 515 âãø thỉí nghiãûm. Trang 1 CHặNG I M ệU I. Lyù do choỹn õóứ taỡi Trong hoaỷt õọỹng saớn xuỏỳt