Tìm hiểu về hệ thống kế toán Nhật Bản

Nền kinh tế thế giới ngày càng phát triển cùng với xu hướng toàn cầu hoá nhanh chóng đòi hỏi thông tin tài chính ngày càng phải nâng cao về chất lượng và so sánh được với nhau. Lúc này các thông tin tài chính phải được ghi nhận trên cùng hệ thống chuẩn mực kế toán chung, là tiền đề để hệ thống chuẩn mực kế toán quốc tế (IAS) cũng như hệ thống chuẩn mực kế toán của từng quốc gia được hình thành. Khi đó mỗi quốc gia sẽ tự xây dựng một hệ thống kế toán riêng. Sự khác biệt của hệ thống các chuẩn mực kế toán này xuất phát từ sự khác nhau về văn hoá, pháp luật, chính trị, quá trình hình thành và phát triển của các hiệp hội nghề nghiệp từ đó dẫn đến các báo cáo tài chính cũng có sự khác biệt. Và Nhật Bản là một quốc gia có một hệ thống kế toán lâu đời với những nét nổi bật riêng và đang tiến tới việc đổi mới trong mối quan hệ với IFRS

CHUYÊN ĐỀ MÔN HỌC KẾ TOÁN

QUỐC TẾ

***

Đề tài :“Tìm hiểu về hệ thống kế toán Nhật Bản”

MỤC LỤC

I Khái quát hệ thống kế toán Nhật Bản

1 Định nghĩa kế toán và chuẩn mực kế toán

2 Vai trò và nhiệm vụ kế toán

3 Quá trình hình thành và phát triển nghề nghiệp kế toán Nhật Bản

4 Đặc điểm kế toán Nhật Bản

a Đối tượng kế toán

b Phương thức kế toán

II Quy định kế toán

III Nhân tố ảnh hưởng đến hệ thống kế toán Nhật Bản

1 Yếu tố chính trị

2 Yếu tố pháp lý

3 Yếu tố kinh tế

4 Yếu tố văn hoá

5 Một số thay đổi trong chuẩn mực kế toán Nhật Bản

IV Sự khác biệt trong hệ thống chuẩn mực kế toán Nhật Bản

với hệ thống chuẩn mực kế toán quốc tế:

1 Một số khác biệt trong hệ thống chuẩn mực

2 Báo cáo tài chính của tập đoàn Ajinomoto

Nền kinh tế thế giới ngày càng phát triển cùng với xu hướng toàn cầu hoánhanh chóng đòi hỏi thông tin tài chính ngày càng phải nâng cao về chất lượng và

so sánh được với nhau Lúc này các thông tin tài chính phải được ghi nhận trêncùng hệ thống chuẩn mực kế toán chung, là tiền đề để hệ thống chuẩn mực kế toánquốc tế (IAS) cũng như hệ thống chuẩn mực kế toán của từng quốc gia được hìnhthành Khi đó mỗi quốc gia sẽ tự xây dựng một hệ thống kế toán riêng Sự khácbiệt của hệ thống các chuẩn mực kế toán này xuất phát từ sự khác nhau về văn hoá,pháp luật, chính trị, quá trình hình thành và phát triển của các hiệp hội nghề nghiệp

từ đó dẫn đến các báo cáo tài chính cũng có sự khác biệt Và Nhật Bản là một quốcgia có một hệ thống kế toán lâu đời với những nét nổi bật riêng và đang tiến tớiviệc đổi mới trong mối quan hệ với IFRS Sau đây chúng ta sẽ đi sâu và tìm hiểu

về hệ thống chuẩn mực kế toán của quốc gia này:

I Khái quát hệ thống kế toán Nhật Bản:

1 Định nghĩa kế toán và chuẩn mực kế toán:

Khi định nghĩa về kế toán, Liên đoàn Kế toán Quốc Tế(IFAC) cho rằng: “Kếtoán là nghệ thuật ghi chép, phân loại, tổng hợp theo một cách riêng có bằng nhữngkhoản tiền, các nghiệp vụ và các sự kiện mà chúng có ít nhất một phần tính chất tàichính và trình bày kết quả của nó”

Kế toán là một hoạt động mang tính chuyên môn cao có chức năng cung cấpcác thông tin trung thực, hợp lý về tình hình và kết quả hoạt động kinh doanh củadoanh nghiệp, giúp cho người sử dụng có thể đưa ra các quyết định Kế toán sẽgiúp người sử dụng hiểu được, tin cậy và phải giúp so sánh được các thông tin tàichính Muốn vậy, cần phải có các quy định làm chuẩn tắc giúp đánh giá, ghi nhận

và trình bày thông tin tài chính, đó chính là những chuẩn mực kế toán

Vậy chuẩn mực kế toán là những quy định và hướng dẫn các nguyên tắc, nộidung, phương pháp và thủ tục kế toán cơ bản, chung nhất, làm cơ sở ghi chép kếtoán và lập báo cáo tài chính nhằm đạt được sự đánh giá trung thực, hợp lý, kháchquan về thực trạng tài chính và kết quả kinh doanh của doanh nghiệp

2 Vai trò và nhiệm vụ kế toán:

Cung cấp thông tin cho các đối tượng sau:

+ Nhà quản trị doanh nghiệp

+ Nhà đầu tư

+ Người cung cấp tín dụng

+ Cơ quan quản lý của Nhà nước

+ Các đối tượng khác: nhà cung cấp, khách hàng, nhân viên…

b Nhiệm vụ kế toán:

+ Ghi nhận, phản ánh các nghiệp vụ kinh tế phát sinh trong một tổ chức, đơn vị+ Phân loại, tập hợp các nghiệp vụ kinh tế theo từng đối tượng

+ Khoá sổ kế toán

+ Ghi các bút toán điều chỉnh hay kết chuyển cần thiết

+ Lập báo cáo kế toán

3 Quá trình hình thành và phát triển nghề nghiệp kế toán Nhật Bản:

Có thể nói hệ thống kế toán Nhật Bản được hình thành và phát triển quanhững mốc thời gian tiêu biểu sau đây:

Năm 1948 Luật Kế toán Công chứng(Certificated Public Accountants Law)

đã thành lập Viện kế toán viên Công chứng Nhật Bản(Japanese Institue ofCetificated Public Accounts- JICPA) Đây có thể coi như sự khởi đầu của nghề kếtoán hiện đại tại Nhật Bản JICPA tham gia tích cực vào quá trình hài hòa cácchuẩn mực kế toán quốc tế và là một trong chín thành viên sáng lập của IASC.Vai trò truyền thống của JICPA về cơ bản là thực hiện các quyết định của Bộ tàichính (Ministry of Finance –MoF)

Năm 1949Chuẩn mực Kế toán tài chính cho các doanh nghiệp kinh doanh đãđược ban hành.Viện Kế toán viên công chứng (JICPA) Nhật Bản đã được thànhlập

Năm 1950 JICPA đã ban hành một số khuyến nghị về các vấn đề kế toánnhỏ, hướng dẫn và giải thích chuẩn mực kế toán và kiểm toán.Đồng thời các thànhviên của hiệp hội kế toán Nhật Bản được hành nghề với chức danh CPA theo luậtCPA năm 1948 Luật CPA giải quyết các vấn đề như kiểm tra, văn bằng, đăng kí,nhiệm vụ, và trách nhiệm của các CPA; công ty kiểm toán; hội đồng CPA; JICPA;

và các thủ tục kỉ luật Các công ty Nhật Bản thường không tin tưởng người ngoàibao gồm các kiểm toán viên Nhật Địa vị tương đối thấp của nghề kế toán trong xãhội Nhật Bản được phản ảnh trong thực tế là rất ít CPA nắm giữ vị trí đầu ngànhcông nghiệp và thương mại Thay vào đó những vị trí này thường do những người

có nền tảng kĩ thuật và khoa học nắm giữ Số lượng CPA tương đối nhỏ ở NhậtBản còn do các yêu cầu khắt khe để trở thành kế toán viên

Năm 1951, Luật kế toán thuế cấp phép được ban hành.Năm 1960, tạp chíJICPA đã được phát hành bởi Viện kế toán viên Công chứng Nhật Bản Năm

1965, các biện pháp để ngăn chặn việc phát hành báo cáo tài chính gian lận đãđược củng cố

Năm 1973 Uỷ ban Tiêu chuẩn Kế toán Quốc tế (IASC) được thành lập,trong đó JICPA là một trong những thành viên sáng lập

Năm 1975, Chuẩn mực Kế toán Báo cáo tài chính hợp nhất đã được banhành Năm 1977, Liên đoàn Kế toán Quốc tế (IFAC)được thành lập với JICPA làmột thành viên hội đồng sáng lập

Năm 1979 chuẩn mực kế toán cho các giao dịch ngoại tệ đã được ban hành.Năm 1987 Đại hội kế toán thế giới lần thứ 13 tổ chức tại Tokyo.Đồng thờimột số đại hội quốc tế khác như Hội đồng IFAC, cuộc họp IAPC và Hội nghịCAPAEXCOM cũng đã được tổ chức tại Nhật Bản Sau đó đến năm 1991 chuẩnmực kiểm toán và các quy định có liên quan đã được sửa đổi đáng kể.Năm 1996một loạt các thay đổi trong quy định báo cáo tài chính Nhật Bản đã diễn ra do sựthiếu minh bạch trong báo cáo doanh nghiệp và sự giảm sút của nền kinh tế Kể từ

đó Nhật Bản đã từ bỏ nhiều tiêu chuẩn kế toán truyền thống để hoà hợp hơn vớicác tính năng lợi ích của chuẩn mực kế toán quốc tế Và đến năm 1999 LuậtThương mại đã được sửa đổi, các hệ thống của thị trường chứng khoán (Kabushikikokan) và chứng khoán chuyển giao (Kabushiki iten) đã được giới thiệu.Hội đồng

Kế toán doanh nghiệp (BAC) đã ban hành "Tiêu chuẩn Kế toán công cụ tàichính."BAC sửa đổi "Tiêu chuẩn Kế toán dịch ngoại tệ"

Năm 2002, BAC công bố "Xây dựng ý kiến liên quan đến các chuẩn mực kếtoán cho sự sút kém của tài sản cố định."Cùng với việc sửa đổi Luật Thương mại,nghị định liên quan đến báo cáo tài chính của công ty cổ phần (Kabushiki-kaisha)

và một sốnghị định khác đã được tích hợp vào Quy chế thi hành Luật Thươngmại

Năm 2003, Luật Kế toán viên công chứng đã được sửa đổi

Năm 2005,Luật Thương mại vớicác văn bản liên quan, các quy định khác đãđược sửa đổi và tổ chức lại vào Luật công ty Đồng thời,IASB và ASBJ thông báo

rằng họ đã đồng ý khởi động một dự án hợp tác nhằm giảm bớt sự khác biệt giữaIFRS và chuẩn mực kế toán Nhật Bản.

Năm 2006, Luật giao dịch Chứng khoán và các quy định khác của pháp luật

có liên quan đã được sửa đổi và tổ chức lại vào Luật giao dịch các công cụ tàichính Theo Luật này, các biện pháp sau đây có hiệu lực trong năm tài chính bắtđầu từ ngày 1/4/2008:

- Quản lý, đánh giá hệ thống kiểm soát nội bộ trên báo cáo tài chính vàđánh giá kiểm toán CPA

- Giới thiệu về báo cáo tài chính hàng quý và đánh giá CPA ASBJ bắt đầu một cuộc họp thường xuyên với ban Tiêu chuẩn Kế toán tài chính(FASB) trong việc bàn về sự hội tụ theo hướng toàn cầu

Năm 2007, Chuẩn mực kế toán với hướng dẫn thực hiện và các tiêu chuẩnđánh giá đối với báo cáo tài chính hàng quý đã được ban hành.Bên cạnh đó, luật

Kế toán viên công chứng đã được sửa đổi và hiệp định Tokyo giữa ASBJ và IASB

đã được ban hành

Năm 2009 , BAC ban hành “Ý kiến về việc áp dụng các chuẩn mực báo cáotài chính quốc tế (IFRS) tại Nhật Bản (Báo cáo tạm thời)” Thành lập Hội đồngIFRS, Hội đồng Khuyến khích khu vực tư nhân để giải quyết lộ trình Nhật Bảnhướng tới thực hiện IFRS

Năm 2010, Liên nhóm Ấn-Nhật đã được tạo ra như là một nền tảng chunggiữa hai nước để trao đổi quan điểm về nhiều vấn đề phát sinh từ việc áp dụnghoặc hội tụ với IFRS

Năm 2011 Ủy ban châu Âu đã thông qua quyết định công nhận sự tươngđương của các hệ thống giám sát kiểm toán tại 10 quốc gia trong đó có NhậtBản.ASBJ và IASB cùng công bố những thành tựu của họ theo Hiệp định Tokyo

và các kế hoạchhợp tác của họ

4 Đặc điểm kế toán Nhật Bản:

Kế toán Nhật Bản chia đối tượng ra làm 3 loại: Tài sản, Nợ phải trả, Vốnchủ sở hữu

Tổng Tài sản= Nợ phải trả + Vốn chủ sở hữu.

 Tài sản:

Là nguồn lực kinh tế của doanh nghiệp và nó được khai thác để mang lạilợi ích kinh tế trong tương lai cho doanh nghiệp Tài sản có thể tồn tại dưới nhiềudạng khác nhau như: tiền, các khoản phải thu khách hàng, các khoản không cóhình thái vật chất ban đầu là tiền như: hàng tồn kho, nhà cửa, máy móc, thiết bị,…Một số tài sản khác không có hình thái vật chất như bằng phát minh sáng chế,thương hiệu.Tài sản được hình thành từ hai nguồn là nguồn nợ phải trả và nguồnvốn chủ sở hữu

 Nợ phải trả:

Là nghĩa vụ mà doanh nghiệp có trách nhiệm phải trả trong thời gian ngắnhạn hoặc dài hạn từ các nghiệp vụ kinh tế phát sinh trong quá trình hoạt động củadoanh nghiệp

 Vốn chủ sở hữu:

Thể hiện sự sở hữu của chủ sở hữu đối với tài sản của doanh nghiệp.Nóchính là phần còn lại của tổng tài sản sau khi trừ đi nợ phải trả (giá trị tài sảnthuần)

Vốn chủ sở hữu thông thường gồm 2 phần: vốn của nhà đầu tư và lợi nhuậngiữ lại

- Vốn góp của chủ sở hữu: là khoản tiền được đầu tư vào doanh nghiệp bởicác chủ sở hữu

- Lợi nhuận giữ lại: thể hiện phần vốn của cổ đông được sinh ra từ thunhập trong quá trình hoạt động và được giữ lại để sử dụng cho doanhnghiệp Lợi nhuận giữ lại bị ảnh hưởng bởi thu nhập, chi phí và cổ tức.Thu nhập và chi phí là những khoản làm tăng hoặc giảm vốn chủ sở hữusinh ra trong quá trình hoạt động

Đối với thu nhập, tài sản của doanh nghiệp tăng và kéo theo lợi nhuận giữ lạicũng tăng Ngược lại, chi phí làm tài sản giảm hoặc nợ phải trả tăng và kéo theo lợinhuận giữ lại giảm

Cổ tức là khoản tài sản được phân phối cho cổ đông do đó làm giảm tài sản

và kéo theo lợi nhuận giữ lại giảm Vậy, lợi nhuận giữ lại chính là phần còn lại củathu nhập thuần sau khi phân phối cổ tức

b Phương thức kế toán:

 Kế toán theo phương thức tiền mặt ( cash accounting):

Theo phương thức này, doanh thu được ghi nhận khi thực tế thu tiền và chiphí được ghi nhận khi thực tế chi tiền

+Ưu điểm: đơn giản, dế hiểu, các thông tin về dòng tiền là xác thực và khả năngthanh toán của doanh nghiệp được thể hiện rõ

+Nhược điểm: không thể hiện được mối liên hệ giữa doanh thu và chi phí Do

đó, không xác định được chính xác kết quả kinh doanh và không đánh giá đúngđược hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp

 Kế toán theo cơ sở dồn tích ( accrual accounting):

Theo phương thức này, doanh thu và chi phí được ghi nhận phải đảm bảocác yêu cầu sau:

- Doanh thu là khoản làm tăng vốn chủ sở hữu, kết quả của việc tăng tàisản hoặc giảm nợ phải trả và được ghi nhận khi việc giao hàng hoặc thựchiện dịch vụ đã hoàn thành

- Chi phí làm giảm vốn chủ sở hữu, là kết quả làm giảm tài sản hoặc tăng

nợ phải trả và là mục đích làm của việc tạo ra doanh thu

+Ưu điểm: thể hiện được mối liên hệ giữa doanh thu và chi phí Do đó sẽxác định được chính xác kết quả kinh doanh và đánh giá đúng hiệu quả kinh doanh

+Nhược điểm: ghi chép phức tạp

Hai phương thức kế toán khác nhau này sẽ dẫn đến lợi nhuận của doanhnghiệp là khác nhau

II Quy định kế toán:

Nhật Bản có 6 thị trường chứng khoán quan trọng nhất là thị trường chứngkhoán Tokyo Từ những năm đầu thập niên 90 trong khi tổng số công ty niêm yếttrên chứng khoán Nhật Bản tăng nhanh chóng thì số lượng các công ty niêm yếtnước ngoài dần dần giảm Năm 1951 Luật giao dịch chứng khoán (Securities andExchange- SEL) yêu cầu BCTC của các công ty niêm yết phải được kiểm toán bởiCPA

Tuy nhiên, có những khó khăn trong việc thực hiện yêu cầu này, đặc biệt làtrong 20 năm đầu.Các công ty CPA vào thời điểm đó còn khá nhỏ, thường có ít

hơn 10 trợ lí vì vậy không có khả năng để kiểm toán một tập đoàn lớn nhưMitsubishi, Toyota và Sumitomo.Các công ty CPA nhỏ không có khả năng tuânthủ SEL và tính độc lập cũng là một vấn đề Do vậy sửa đổi năm 1996 của LuậtCPA đã cho phép nhiều công ty Kiểm toán nhỏ hợp nhất để hình thành kasanhajin- tập đoàn lớn hoạt động như quan hệ đối tác về kế toán- kiểm toán và thườngliên kết với các công ty kế toán quốc tế lớn

Ngoài ra các doanh nghiệp Nhật Bản còn phải tuân thủ 3 bộ luật, bao gồm:Luật thương mại, Luật Giao dịch chứng khoán, Luật thuế thu nhập doanh nghiệp

và các Nguyên tắc kế toán doanh nghiệp bao gồm một tập hợp các hướng dẫnchung:

1 Trung thực và hợp lý ( True and Fair view) Báo cáo tài chính cần cung cấp

cái nhìn trung thực và hợp lý về tình hình tài chính của công ty

2 Sổ sách kế toán( Orderly bookkeeping) Công ty phải sử dụng một hệ thống

kế toán cho các hoạt động của nó

3 Phân biệt giữa vốn và lợi nhuận ( Distinction between capital and

earnings) Công ty cần phân biệt rõ ràng giữa lợi nhuận và vốn, lợi nhuận là

số tiền có thể phân phối cho cổ đông dưới dạng cổ tức

4 Trình bày rõ ràng ( Clear presentation) Báo cáo trình bày phải được rõ ràng

và hợp lý, không đánh lừa người sử dụng, giúp người sử dụng thông tin hiểu

rõ hơn về điều kiện tài chính và kết quả hoạt động

5 Liên tục ( Continuity) Công ty cần áp dụng cùng một nguyên tắc kế toán

cho các năm, trừ khi có sự thay đổi cụ thể và hợp lý.Ví dụ như việc chuyểnđổi phương pháp trích khấu hao

6 Bảo thủ ( Conservatism) Công ty cần suy xét thận trọng trong việc áp dụng

các nguyên tắc kế toán.Nhiều kế toán viên cho rằng nguyên tắc này làm biếndạng tính trung lập của kế toán

7 Nhất quán ( Consistency) Công ty chỉ nên lập một bộ các báo cáo tài chính

cho những người sử dụng khác nhau mà không làm sai lệch sổ sách kế toántheo mục đích sử dụng

Nguyên tắc kế toán doanh nghiệp được phát triển bởi Hội đồng kế toánDoanh Nghiệp ( business Accounting Deliberation Council – BADC )- cơ quan tưvấn cho Bộ Tài Chính Các thành viên BADC có những nền tảng khác nhau, baogồm những kế toán viên làm việc trong ngành công nghiệp, kế toán công, chínhphủ và giáo dục đại học.BADC là cơ quan thiết lập chuẩn mực chính ở Nhật Bản

Nhưng trong những năm 1990 các nguyên tắc kế toán doanh nghiệp ngàycàng bị chỉ trích do thiếu yêu cầu minh bạch trong báo cáo doanh nghiệp và nềntăng trưởng kinh tế bắt đầu giảm đã dẫn tới một loạt các thay đổi lớn tới quy địnhbáo cáo tài chính ở Nhật Bản (Big Bang) vào tháng 11 năm 1996.Mục tiêu lớn củaBig Bang là đảm bảo rằng các chuẩn mực kế toán Nhật Bản phù hợp với các chuẩnmực quốc tế Các công ty Nhật Bản được yêu cầu:

 Công bố các báo cáo hợp nhất, bao gồm các báo cáo của những công ty liênkết mà công ty đó có ảnh hưởng

 Báo cáo giá trị thị trường của nợ lương hưu và các thiếu hụt

 Báo cáo chứng khoán tài chính có thể giao dịch, chẳng hạn như các sảnphẩm phái sinh và cổ phiếu, ở giá trị thị trường chứ không ở giá gốc

Năm 2001, bắt nguồn từ sự kiện Big Bang (thay đổi trong quy định BCTCcủa Nhật Bản) năm 1996 đã dẫn đến sự hình thành Tổ chức Chuẩn mực Kế toánTài chính (Financial Accounting Standards Foundation - FASF) và Hội đồngChuẩn mực Kế toán Nhật Bản (Accounting Standards Board of Japan – ASBJ) –

cơ quan thiết lập chuẩn mực khu vực tư nhân mới dựa vào mô hình FASB FASFgiám sát ASBJ ASBJ được thành lập bởi một ủy ban chung của Cơ quan Dịch vụTài chính (Financial Services Agency), JICPA và Keidanren (Liên đoàn các tổchức kinh tế).FAFS được thành lập một phần là để tạo điều kiện thuận lợi cho quátrình hòa hợp với các chuẩn mực kế toán quốc tế JICPA tham gia thiết lập chuẩnmực kế toán bằng cách gửi các thành viên hội động tới FASF và ASBJ.Ngoài ra,CPA tham gia các ủy ban chuyên môn khác nhau tại ASBJ

Tháng 5- 2002, FASF xác nhận rằng những chuẩn mực kế toán ban hành bởiASBJ đặt ra các tiêu chuẩn về tài chính kế toán, và cùng với các tuyên bố khác nhưhướng dẫn thực hiện chuẩn mực kế toán tài chính và báo cáo các vấn đề thực tiễn,

đã tạo thành một hệ thống chuẩn mực rõ ràng và cần phải tuân thủ hoặc tham khảobởi thành viên của những tổ chức sáng lập và những bên liên quan

III Nhân tố ảnh hưởng đến hệ thống kế toán Nhật Bản:

1 Yếu tố chính trị:

Nhật Bản là một trong các nước theo hệ thống quân chủ lập hiến, trong đóThủ tướng là người nắm quyền cao nhất về các phương diện quản lý quốc gia vàchịu sự giám sát của hai viện quốc hội cùng tòa Hiến pháp có thẩm quyền ngăn

chặn các quyết định vi hiến của chính phủ Được xây dựng dựa trên hình mẫu củaVương quốc Liên hiệp Anh và Bắc Ireland và một số nước phương Tây khác saunày Theo hệ thống pháp luật thế giới hiện hành, Nhật Bản được xếp vào các nước

có nền dân chủ đầy đủ (ưu việt nhất) với Quyền hành pháp thuộc về chính phủ;Lập pháp độc lập với chính phủ và có quyền bỏ phiếu bất tín nhiệm với chính phủ,trong trướng hợp xấu nhất có thể tự đứng ra lập chính phủ mới; Tư pháp giữ vai tròtối quan trọng và đối trọng với chính phủ và hai viện quốc hội (the Diet)gồm thượng viện và hạ viện)

Ở Nhật Bản Kokkai nắm quyền lập pháp.Kokkai là một hệ thống lưỡng việnbao gồm Hạ nghị viện có 480 thành viên và Thượng nghị viện có 247 thành viên.Năm 1868, nhóm lãnh chúa phong kiến (samurai) và quí tộc đã lật đổ chính chủquân sự và thiết lập chính phủ hoàng gia dưới đế chế Minh Trị Điều này đã kếtthúc chính sách tự cô lập của Nhật Bản và thúc đấy nền kinh tế thay đổi nhanhchóng.Trước chiến tranh thế giới thứ II nền kinh tế Nhật Bản bị thống trị bởizaibatsu (các tổ hợp tài chính gia đình) Quyền lực của họ có nguồn gốc từ cả sứcmạnh kinh tế và đảng phái chính trị.Mỗi tập đoàn này thường có một ngân hànglớn chuyên cung cấp tài chính Trong suốt thời gian hậu chiến tranh, Nhật Bản bịcác lực lượng đồng minh chiếm giữ, zaibatsu bị giải thể theo Luật chống độcquyền năm 1947.Tuy nhiên, khi lực lượng đồng minh rời Nhật Bản vào năm 1952,các tập đoàn cũ xuất hiện trở lại dưới một cái tên khác là keiretsu( các tập đoàncông nghiệp)

Keiretsu xuất hiện từ đầu những năm 1870 và có nguồn gốc từ các tổ chứcthuộc quản lí gia đình như hệ thống ngân hàng Yasuda, tập đoàn vận chuyểnMitsubishi, và công ty thương mại Mitsui.Hiện nay nhóm Mitsui vẫn là một nhómcông ty có ảnh hưởng mặc dù một số công ty đã từng là một phần của Mitsuinhóm

đã trở nên gắn liền với các tập đoàn khác

Với đặc điểm chính trị thống nhất, tập trung cùng hệ thống tổ chức quản lýgia đình ở Nhật Bản như vậy đã phần nào ảnh hưởng lên hệ thống kế toán NhậtBản Đó là việc chi phối, quản lý, kiểm soát của Nhà nước với các chuẩn mực kếtoán

2 Yếu tố pháp lý:

Việc hiện đại hóa đầu tiên của luật pháp Nhật Bản chủ yếu dựa trên hệ thốngpháp luật châu Âu lục địa Vào lúc bắt đầu của kỷ nguyên Minh Trị , hệ thống, đặcbiệt là châu Âu theopháp luật dân sự của Đức và Pháp -các mô hình chính cho hệthống tư pháp và luật pháp Nhật Bản Sau khi Chiến tranh thế giới thứ hai, hệthống luật pháp Nhật Bản đã trải qua cuộc cải cách lớn dưới sự hướng dẫn và chỉđạo của các hội Nghề Nghiệp Pháp luật Hoa Kỳ có ảnh hưởng mạnh nhất, thờigian thay thế và lần phủ vào các quy định hiện hành và cơ cấu Hiến pháp, tố tụnghình sự của pháp luật, và luật lao động, tất cả đều rất quan trọng cho việc bảo vệnhân quyền, và pháp luật của công ty đã được điều chỉnh đáng kể Vì vậy, hệ thốngpháp luật Nhật Bản ngày hôm nay chủ yếu là lai của lục địa và cấu trúc pháp lýAnh-Mỹ Chính vì thế mà hệ thống pháp luật Nhật Bản quy định chi tiết và cụ thểcho việc ghi chép kế toán cũng như việc lập BCTC

Kế toán và BCTC ở Nhật Bản được lập thông qua 3 bộ luật: Luật thươngmại, Luật Giao dịch chứng khoán (Securities and Exchange- SEL) và Luật thuế thunhập doanh nghiệp Ngoài ra còn có các tài liệu bổ sung khác như chi tiết mua vàthanh lý tài sản cố định, giao dịch của giám đốc và cổ đông, chi tiết thay đổi củavốn cổ đông và dự trữ

Các bộ luật này được quy định rất chi tiết và cụ thể.Thứ nhấtLuật Thươngmại Nhật Bản (CC) bắt nguồn từ luật Thương mại Đức được ban hành tại NhậtBản vào năm 1890 Bộ Tư pháp thường có một nền tảng pháp lý chứ không phải làmột nền tảng trong kế toán hoặc kinh doanh.Mục tiêu chính của CC là để bảo vệcác chủ nợ bằng cách đảm bảo các công ty tính toán thu nhập cổ tức cho các cổđông một cách thận trọng Ví dụ, CC đòi hỏi rằng giá trị tài sản được ghi nhận theogiá mua không có quy định bao gồm cả giá trị tài sản tăng lên trong thu nhập cổtức.Mặc dù CC tập trung vào thu nhập cổ tức, CC chỉ đòi hỏi bảng cân đối kế toán

sẽ được công bố trong công báo chính thức hoặc hàng ngày trên một tờ báo hàngđầu

Thứ hai, Luật giao dịch chứng khoán (SEL) được quản lý bởi Bộ Tài chínhcho đến năm 2000 khi Cơ quan Dịch vụ Tài chính (FSA) giải thể Luật này đượcthực hiện dưới thời chính quyền quân đồng minh Nhật Bản sau khi chiến tranh thếgiới thứ II kết thúc So với Luật Thương mại, kế toán được yêu cầu theoLuật giaodịch Chứng khoán cần mở rộng, rõ ràng và khắt khe hơn do được xây dựng giốngnhư các quy định chứng khoán Mỹ

FSA cũng phát hành một tài liệu tham khảo kế toán gọi là Kế toán doanhnghiệp.Hội đồng kế toán doanh nghiệp (BADC) là bộ phận tư vấn cho FSA với cácthành viên là đại diện từ các nhóm ngành khác nhau như kế toán, ngành côngnghiệp, các trường đại học và chính phủ Cho đến năm 2001, khi Hội đồng Tiêuchuẩn Kế toán - Nhật Bản được thành lập, BADC công bố tiêu chuẩn và "ý kiến"

về các vấn đề nhất định Kabukishi Kaisha phải thiết lập hai phiên bản của báo cáotài chính.Một báo cáo tài chính thiết lập cho các cổ đông, phù hợp với các yêu cầucủa luật thương mại.Báo cáo tài chính thứ hai được thiết lập phù hợp với Luật giaodịch chứng khoán.Thu nhập ròng sẽ giống hệt nhau trong hai báo cáo tài chính.Với những công ty Nhật Bản mà niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán nướcngoài, đặc biệt là sàn chứng khoán New York phải đăng ký với Uỷ ban giao dịchchứng khoán Mỹ (SEC) Mặc dù SEC cho phép các công ty nước ngoài lập BCTCdựa trên chuẩn mực kế toán nước ngoài và cần báo cáo đối chiếu với chuẩn mực kếtoán Mỹ, nhưng hầu hết các công ty Nhật Bản niêm yết tại Mỹ lại sử dụngUSGAAP khi lập BCTC hợp nhất nộp cho SEC

Thứ ba không giống như Mỹ, nhưng giống Đức BCTC Nhật Bản chịu ảnhhưởng của Luật thuế Pháp luật về thuế của người Nhật Bản ảnh hưởng rất quantrọng lên báo cáo tài chính.Nhật Bản và một số quốc gia châu Âu có một kết nốimạnh mẽ giữa kế toán và thuế Đặc biệtthu nhập và các khoản khấu trừ cho các chiphí chỉ được chấp nhận theo các mục đích thuế nếuchúng được đề cập trong báocáo tài chính theo luật thương mại(chi phí dễ kiểm soát do chịu nhiều sự chi phốicủa Nhà nước), ví dụkhấu hao và các khoản dự phòng đối với các khoản nợ xấu.Mục đích chính của Luật Thuế thu nhập doanh nghiệp là để có được thu nhập từthuế cho chính phủ, do đó, các công ty thường không được phép ghi lại các khoảnkhấu trừ thuế mặc dù sự suy giảm giá trị của một tài sản hoặc tăng trách nhiệm sởhữu đã hình thành từ một sự kiện kinh tế

Luật Thuế thu nhập doanh nghiệp thường đòi hỏi chi phí được thể hiện trongbáo cáo CC tài chính của một công ty nếu công ty muốn ghi lại các khoản khấu trừchi phí cho mục đích tính thu nhập chịu thuế.So với Luật Thương mại,Luật giaodịch chứng khoán thì Luật Thuế của Nhật đã cụ thể hơn và các quy tắc cũng chitiết hơn Theo Luật Thương mại hiện tạitài sản nên được đánh giá như chi phí, trừkhi giá trị thị trường của họ là "thấp hơn đáng kể" Còn trong Luật Thuế, điều nàyđược xác định cụ thể là giảm 50% hoặc nhiều hơn nữa giá trị thị trường

3 Yếu tố kinh tế:

Trong thập kỷ vừa qua, vẻ ngoài tươi sáng trong các câu chuyện thành côngcủa các doanh nghiệp Nhật Bản cũng đã bị lu mờ khi thế giới biết tới hàng loạt cácscandal kinh tế và các khoản nợ xấu làm Nhật bản điêu đứng trong những năm 90.Lúc này tốc độ tăng trưởng kinh tế của Nhật Bản đã bị chậm lại chủ yếu do cácbong bóng giá tài sản cuối những năm 1980, và sự sụp đổ của chứng khoán Tokyonăm 1990-1992 Giai đoạn này được gọi là "thập kỷ mất mát" tại Nhật Bản.Hiệnnay, Nhật Bản là nơi có thị trường chứng khoán lớn thứ hai thế giới - thị trườngchứng khoán Tokyo với tổng giá trị vốn hóa thị trường đạt 47,5 tỷ bảng Anh.Những đối tác xuất khẩu chính của Nhật là Trung Quốc 19,7%, Mỹ 15,5%, HànQuốc 8%, Hồng Kông 5,2%, Thái Lan 4,6% (2011) Những mặt hàng xuất khẩuchính của Nhật là xe có động cơ tăng 13,6%; chất bán dẫn 6,2%; sắt và các sảnphẩm thép 5,5%, các bộ phận tự động 4,6%, chất dẻo nguyên liệu 3,5%, máy mócthiết bị điện 3,5% Do hạn chế về tài nguyên thiên nhiên để duy trì sự phát triểncủa nền kinh tế, Nhật Bản phải phụ thuộc vào các quốc gia khác về phần nguyênliệu vì vậy đất nước này nhập khẩu rất nhiều loại hàng hóa đa dạng Đối tác nhậpkhẩu chính của Nhật làTrung Quốc 21,5%, Mỹ 8,9%, Úc 6,6%, Saudi Arabia5,9%, UAE 5%, Hàn Quốc 4,7% (2011).Tổng nợ nước ngoài 2719 tỷ $ (ngày 30tháng 6 năm 2011).

Nhưng thách thức mà Nhật Bản còn phải đối mặt lúc này là tình trạng giảmphát dai dẳng.Giữa lúc cả thế giới đang canh cánh mối lo về sự trở lại của lạmphát, thì kinh tế Nhật Bản lại đương đầu nguy cơ giảm phát.Lạm phát ở mức thấpvẫn được xem là bình thường và có tác dụng tốt đối với các nền kinh tế, trong khimột thời kỳ giảm phát kéo dài lại bị coi là công thức cho tình trạng kinh tế biđátGiá cả suy giảm kéo theo lợi nhuận của các doanh nghiệp, tiếp đó là tiền lươngcủa người lao động, rồi tới chi tiêu của người dân, và hoạt động đầu tư của cáccông ty Giảm phát có thể tạo thành vòng xoáy giống như những gì thế giới đã trảiqua trong thời kỳ Đại suy thoái 1930.Với đặc thù tình hình giảm phát trong nướcnhư vậy nên hệ thống kế toán Nhật Bản không phải điều chỉnh ảnh hưởng của lạmphát lên BCTC

Ngoài ra cách thức mà các doanh nghiệp được cung cấp tài chính cũng ảnhhưởng đến báo cáo tài chính và thái độ của các bên liên quan đối với thông tin kếtoán.Nguồn tài chính chính của doanh nghiệp Nhật Bản là tín dụng ngân hàng và

sở hữu chéo doanh nghiệp, vốn cổ phần doanh nghiệp tương đối nhỏ và ngân hàngkiểm soát phần lớn vốn chủ sở hữu doanh nghiệp.Điều này đã dẫn đến việc cácngân hàng có đáng kể tỷ lệ cổ phiếu của khách hàng và ngân hàng trở thành cổ

đông lớn nhất Trong khi trái ngược với tình hình ở Anh và Hoa Kỳ, các công tyNhật Bản ít quan tâm vào thu nhập ngắn hạn mà lại chú trọng vào quyền sở hữu cổphần dài hạn.Ngoài việc cung cấp tín dụng, ngân hàng được coi là “ người trongcuộc” vậy nên họ có thể truy cập thông tin tài chính của khách hàng Áp lực công

bố công khai vì vậy được giảm bớt.Điều này giải thích tại sao mà mức độ công bốthông tin trong báo cáo hàng năm của các công ty Nhật Bản tương đối thấp.Và lợinhuận doanh nghiệp là nguồn vốn có thể được phân phối theo quyết định của cổđông và không phải để đánh giá hoạt động doanh nghiệp

Tuy nhiên, vào những năm 1990 các công ty Nhật Bản gặp khó khăn trongviệc huy động vốn từ các nguồn trong nước, vì vậy, họ bắt buộc phải tìm kiếmnguồn từ thị trường nước ngoài Sự khó khăn này là do sức ép suy thoái nền kinh tếNhật Bản trong giai đoạn này Đồng thời lợi ích kinh tế của hệ thống doanh nghiệpđơn nhất ở Nhật Bản đã bị quốc tế cũng như trong nội bộ Nhật Bản nghi ngờ Thái

độ của các công ty cũng bị phê phán là quá đóng và bảo mật.Trong khi đó các ngânhàng và các công ty tài chính khác lỗ trên qui mô lớn; giá tài sản, bao gồm giá cổphiếu sụt giảm mạnh Nhu cầu thu hút vốn đầu tư nước ngoài tăng cao khiến cácnhà quản lí các doanh nghiệp Nhật bản nhận thấy sự cân thiết đáp ứng nhu cầu củathị trường vốn quốc tế nên việc thay đổi các chuẩn mực kế toán cũng từng bướcđược xem xét

4 Yếu tố văn hóa:

Văn hoá là các giá trị và cách ứng xử chung trong một cộng đồng và cókhuynh hướng được duy trì trong một thời gian dài Và sự khác biệt trong các yếu

tố văn hoá cũng tạo ra những nét đặc trưng riêng cho hệ thống kế toán của NhậtBản

Thể hiện mối quan hệ giữa các cá nhân với nhau trong một xã hội.Trong khichủ nghĩa cá nhân được đề cao ở phương Tây, thì ở Nhật sự tự khẳng định cá nhândưới bất kỳ hình thức nào cũng không được khuyến khích Điều này được phảnánh qua một trích dẫn đáng nhớ của người Nhật rằng: “Cái móng tay nào nhô ra rồicũng bị ấn xuống”.Bản tính của người Nhật không thích đối kháng, đặc biệt là đốiđầu cá nhân.Họ chú tâm gìn giữ sự hòa hợp đến mức nhiều khi lờ đi sự thật, bởidưới con mắt người Nhật giữ gìn sự nhất trí, thể diện và uy tín là vấn đề cốttử.Chính vì vậy trong xã hội Nhật, có rất ít chỗ cho các ý tưởng cá nhân, mà thayvào đó chủ nghĩa tập thể được đặt lên hàng đầu Và đặc điểm này cũng thể hiện

trên BCTC của Nhật với một nét thống nhất theo luật định, tính bảo thủ cao, tôntrọng kế toán truyền thống, chỉ muốn thay đổi một cách từ từ và rất khó khăn khitiếp nhận các chuẩn mực kế toán quốc tế Ngoài ra giá trị văn hoá tập thể cũngđược thể hiện qua một vài khía cạnh độc đáo của hệ thống doanh nghiệp Nhật Bảnnhư hình thức sở hữu chéo doanh nghiệp( cross-corporate ownership) Khoảng70% cổ phần của các công ty niêm yết tại Nhật Bản thuộc sở hữu chéo của các tổchức tài chính và các công ty khác.Đồng thời các cổ đông có mối gắn kết lâu dàivới công ty cổ phần niêm yết thường sở hữu phần lớn cổ phiếu của công ty và cácngân hàng chính thường có cổ đông chủ yếu, các cổ đông này giữ vai trò quantrọng trong việc cấp tín dụng, giám sát nghiệp vụ kinh doanh và hỗ trợ tài chính.

Thể hiện mức độ xã hội có thể chấp nhận sự bất bình đẳng.Sự phân thứ bậcmang tính "đẳng cấp".Nhật Bản là một trong những nước có PD cao đồng nghĩavới việc xã hội chấp nhận sự phân phối không công bằng về quyền lực và mọingười đều hiểu “chỗ đứng” của mình trong xã hội Cho đến nay với nhiều thay đổi,nhưng tinh thần đó vẫn biểu hiện rất mạnh trong các mối quan hệ xã hội và các tổchức của Nhật Bản thể hiện tôn ti trật tự :Công ty mẹ và con; hội sở và chi nhánh;quan hệ cấp trên cấp dưới; lớp trước và lớp sau; khách hàng và người bán hàng Và

kế toán thì được kiểm soát bằng luật định để đi đến sự thống nhất ( thể hiện sựquản lý chặt chẽ của Chính Phủ)

- Không chấp nhận sự linh hoạt mềm dẻo nên thường bảo thủ trong việclập BCTC

- Giới hạn trong việc khai báo thông tin

- Đưa ra các quy định thống nhất về kế toán

d) Đặc điểm về giới (MAS):

Vấn đề này đề cập đến việc xã hội gắn kết và đề cao vai trò truyền thống củanam và nữ như thế nào.Xã hội có MAS cao là những nơi nam giới được trông đợiphải là trụ cột, quyết đoán và mạnh mẽ còn phụ nữ sẽ không được giao trọng cách

và công việc vốn thuộc về nam giới.Ngược lại, xã hội có MAS thấp không đảongược vai trò giới tính mà chỉ đơn giản là làm mờ vai trò của nó.Ở đó, nữ giới vànam giới làm việc cùng nhau trên nhiều ngành nghề.Đàn ông được phép yếu đuối

và phụ nữ có thể làm việc chăm chỉ để tiến thân trên sự nghiệp Tại Nhật Bản cóthể vấn đề nữ quyền đã là "chuyện nhỏ" bị lơ là bỏ sót trong cuộc cách mạng vĩ đại

về chính trị, kinh tế, xã hội là Minh Trị Duy Tân, và tiếp tục bị lơ là bỏ sót trongcuộc cách mạng không kém vĩ đại về chính trị, kinh tế, kỹ thuật là quá trình xâydựng thần tốc của nước Nhật sau Thế chiến thứ hai Nước Nhật đã trở thành cườngquốc kinh tế thứ hai trên thế giới, nhưng tương đối, vị trí của người phụ nữ trong

xã hội Nhật Bản vẫn chưa được cải thiện bao nhiêu Với chỉ số MAS rất cao là 95,

số phụ nữ Nhật là lao động chiếm 70,3%, số người giữ các chức vụ quan trọng củanhà nước chiếm 62,2%, những người có thu nhập trung bình 51,3%.Theo phân tíchcủa Hofstede, nếu định mở một văn phòng tại Nhật Bản, bạn chỉ có thể có thànhcông lớn nếu chỉ định một nhân viên nam dẫn dắt đội và có lực lượng nam giới ápđảo trong nhóm Do vậy, ở Nhật khuyến khích nam giới đưa ra các quyết định về

kế toán trong đó luôn áp đặt luật vào

Đây là quan điểm đề cập đến việc xã hội đánh giá các giá trị xã hội lâu đời,dài hạn – chứ không phải ngắn hạn Đây là điều thứ năm mà Hofstede thêm vàosau khi tìm ra mối liên kết mạnh mẽ với triết học Nho giáo của các quốc gia châu

Á Từ đó dẫn tới cách cư xử hoàn toàn khác biệt so với các nền văn hóa phươngTây.Tại các quốc gia có điểm LTO cao, người ta quan trọng việc thực hiện cácnghĩa vụ xã hội và tránh bị “mất mặt” trước đám đông.Nhật Bản là nước có LTOcao.Nhật Bản không chỉ là một nước tiên tiến mà còn có thể coi là một trongnhững nước đầu tiên quan tâm đến vấn đề bảo vệ và giữ gìn các di sản văn hóatruyền thống, tôn trọng các giá trị văn hóa.Đối với tài sản văn hóa truyền thống,Nhật Bản không chỉ dừng lại ở việc “bảo vệ, giữ gìn” Chính phủ Nhật Bản rất coitrọng việc phát huy tác dụng thực tế của các tài sản văn hóa, đặc biệt là trong nhậnthức và giáo dục.Chính vì vậy mà hệ thống kế toán của Nhật Bản cũng rất khắtkhe, bảo thủ, thận trọng và tuân thủ nghiêm ngặt các chuẩn mực

5 Một số thay đổi trong chuẩn mực kế toán Nhật Bản:

Những đặc trưng của yếu tố kinh tế, chính trị, văn hoá, pháp luật và đặc biệt

là sự kiện Big Bang trong năm 1996 chúng ta phân tích ở trên đã làm cho hệ thốngchuẩn mực kế toán Nhật Bản có những sự thay đổi đáng kể.Đầu tiên là sự thay đổibáo cáo tài chính của các công ty đại chúng từ công ty mẹ -công ty cơ sở hợp nhấtduy nhất Đồng thời phạm vi hợp nhất đã được thay đổi để công ty con giảm thiểutổn thất và cáckhoản nợ phải trả quan trọng

Thứ hai là áp dụng chuẩn mực về “ Trợ cấp hưu trí" theo IAS 19 Chuẩnmực kế toán mới này đã có tác động tiêu cực và gây ra những thay đổi đáng kể chocác tập đoàn lớn tại Nhật Bản

Thứ ba, các chuẩn mực kế toán mới về các công cụ tài chính sau IAS 32/39.Chuẩn mực mới này đòi hỏi phải đánh giá chứng khoán sẵn sàng để bán cũng nhưchứng khoán thương mại phải được trình bày theogiá trị hợp lý

Thứ tư là kế toán về thuế thu nhập Trước đây có sự khác biệt rất ít giữa kếtoán tài chính và kế toán thuế tại Nhật Bản, thuế thu nhập hoãn lại thì không quantrọng Tuy nhiên, những thay đổi trong chuẩn mực kế toán đã làm cho nhiều ngườithấy sự khác biệt trong kế toán tài chính kế toán thuế, và ý nghĩa trong kế toán vềthuế thu nhập đã tăng lên Chuẩn mực kế toán này cũng kèm theo một tác độngxấu.Đó là việc tiêu chuẩn này không đủ nghiêm khắc để ghi lại tài sản thuế hoãnlại, nhiều tổ chức tài chính đã cung cấp tổn thất cho vay dự trữ đã ghi nhận sốlượng đáng kể các tài sản thuế thu nhập hoãn lại

Thứ năm làviệc yêu cầu trình bày báo cáo lưu chuyển tiền mặt.Điều này đãđược rấtnhiều người sử dụng thông tin tài chính mong đợi Tuy nhiên,sau một thờigian họ cũng không thu được những thông tin theo dự kiến

Cuối cùng là việc thay đổi trong chi phí nghiên cứu và phát triển nhưng sựthay đổi này kém hiệu quả hơn so với những thay đổi khác trong chuẩn mực kếtoán

V Sự khác biệt trong hệ thống chuẩn mực kế toán Nhật Bản với hệ thống chuẩn mực kế toán quốc tế:

1 Một số khác biệt trong hệ thống chuẩn mực:

Theo giáo sư Nobes và Parker, có hai sự khác biệt lớn liên quan đến các quyđịnh giữa pháp luật Nhật Bản và IFRS.Thứ nhất, theo IFRS, một điều khoản chỉ

được tích luỹ khi có một nghĩa vụ pháp lý được phát sinh Tuy nhiên, tại Nhật Bản

thì một điều khoản lại có thể được tích luỹ mà không cần phát sinh nghĩa vụ.Thứ

hai, trái ngược với IFRS, pháp luật Nhật Bản không có quy định vể chiết khấu Vì

vậy, các quy định trong các công ty Nhật Bản nói chung là không được chiết khấu

Đồng thời vào năm 1996 thì kế toán Nhật Bản và các chuẩn mực công bốthông tin đã thay đổi đáng kể qua cái gọi là “Big-Bang tài chính” Điều này đã thể

hiện nỗ lực hướng tới hoà hợp kế toán quốc tế của GAAP Nhật với IFRS và làm

giảm sự khác biệt chủ yếu giữa IFRS và GAAP Nhật về BCTC hợp nhất, phúc lợi

hưu trí, kế toán tác động của thuế, công cụ tài chính, giảm sút giá trị tài sản Sau

đây là bảng so sánh sự tương thích và không tương thích giữa IFRS và các chuẩn

losses/impairment

(Ước tính rủi ro tín dụng tiềm năng / sự suy giảm)

Discounted future cash flows

(chiết khấu dòng tiền tương lai)

Discountedfuture cashflows

(chiết khấu dòng tiền tương lai)

Derecognition offinancial assets

(chấm dứt ghi nhận các tài sản tài chính)

Legal isolation required components approach)

(financial-(cô lập yêu cầu pháp lý(tiếp cận các đối tượng tài chính))

Legalisolation notrequired

(primarilyrisks andrewards

approach)