những rủi ro trong khinh doanh ngoại hối và cách phòng ngừa

Hoạt động kinh doanh ngoại tệ trong ngân hàng có chức năng cung cấp ngoại tệ trong giao dịch thương mại quốc tế cũng như giúp luân chuyển các khoản đầu tưquốc tế, giao dịch tài chính quố

LỜI NÓI ĐẦU

Trong nền kinh tế hiện nay, một trong những nguyên nhân chính gây ranhững cuộc khủng hoảng kinh tế là do sự yếu kém của hệ thống ngân hàng Mốiquan hệ chặt chẽ giữa ngân hàng - khách hàng - nền kinh tế, đòi hỏi các ngân hàngphải chủ động trong mọi tình huống, dự báo, dự đoán được khả năng xảy ra và địnhlượng rủi ro Từ đó có biện pháp phòng ngừa hạn chế thấp nhất tác động của rủi ro

Hoạt động kinh doanh ngoại tệ trong ngân hàng có chức năng cung cấp ngoại

tệ trong giao dịch thương mại quốc tế cũng như giúp luân chuyển các khoản đầu tưquốc tế, giao dịch tài chính quốc tế và cả cung cấp các công cụ bảo hiểm rủi ro tỷgiá cho các khoản thu xuất khẩu, thanh toán nhập khẩu, các khoản đầu tư hay đivay bằng ngoại tệ Như vậy nhu cầu về ngoại tệ cho doanh nghiệp cũng như sự pháttriển nghiệp vụ kinh doanh ngoại tệ của các ngân hàng thương mại trong tiến trìnhhội nhập là rất lớn Tuy nhiên, do trình độ quản lý của cán bộ NHTM ở nước tahiện nay còn thiếu chuyên nghiệp Vì vậy các biện pháp ngăn ngừa rủi ro tronghoạt động kinh doanh ngoại tệ là rất cần thiết

I Những tồn tại trong hoạt động ngân hàng hiện nay

1 Đối với hoạt động huy động vốn:

Sự phân chia thị trường bởi nhiều kênh huy động vốn khác, như: tiết kiệmbưu điện, bảo hiểm, các tổ chức tài chính khác, gây rất nhiều khó khăn trong hoạtđộng huy động vốn của ngân hàng Đặc biệt là tiết kiệm bưu điện với lợi thế vềmạng lưới rộng khắp, cho phép thực hiện các giải pháp kỹ thuật hiện đại trong việcgửi và rút tiền: nhanh, thuận tiện và an toàn, đã thu hút rất nhiều vốn nhàn rỗi trongdân cư

2 Đối với hoạt động tín dụng:

Tuy mức dư nợ trong những năm gần đây, tăng trưởng khá phù hợp với tốc

độ phát triển của nền kinh tế Nhưng bên cạnh đó, hoạt động tín dụng của ngânhàng vẫn còn tồn tại nhiều vướng mắc Các rủi ro này chủ yếu là do thủ tục pháp lý

và yếu tố chủ quan làm kéo dài thời gian thu hồi nợ và gây lỗ cho ngân hàng vì thờigian kéo dài, tài sản hư hao, vốn tồn đọng

Hệ thống báo cáo tài chính, kế toán thống kê của khách hàng nhất là cácdoanh nghiệp vừa và nhỏ thiếu chính xác, không đầy đủ và không cập nhật đã hạnchế đáng kể tính hiệu quả trong việc phân tích đánh giá tình hình tài chính củakhách hàng, tạo khó khăn trong quá trình thẩm định, xem xét và duyệt vay củangân hàng Độ tin cậy thấp, rủi ro cao vì thế ngân hàng khó cho vay tín chấp

3 Đối với hoạt động thanh toán:

Hạ tầng kỹ thuật của các ngân hàng không đồng bộ vẫn còn ngân hàng chưatham gia hệ thống thanh toán điện tử liên ngân hàng Tâm lý thích sử dụng tiền mặt

đã hạn chế rất nhiều trong các thanh toán không dùng tiền mặt Tuy nhiên so vớinhu cầu phát triển của nền kinh tế, qui mô dân số, sự phát triển của tài khoản cánhân kể về số lượng lẫn số dư trên tài khoản vẫn còn hạn chế Đây là khó khăn củangân hàng trong hoạt động thanh toán thẻ điện tử, thanh toán không dùng tiềnmặt

4 Đối với hoạt động thanh toán quốc tế

Mặc dù bội chi tăng dần theo đà tăng trưởng xuất nhập khẩu và luồng vốnđầu tư trực tiếp từ nước ngoài vào Việt Nam có sụt giảm theo xu thế toàn cầu,không chắc chắn về tình hình kinh tế của các nước phát triển nhưng các NHTMkhông có biểu hiện thiếu hụt ngoại tệ trong thanh toán

II Những thuận lợi và khó khăn của NHTMCP trong hoạt động kinh doanh ngoại tệ

1 Những thuận lợi

Nhìn chung hoạt động kinh doanh ngoại tệ của các ngân hàng TMCP trongnhững năm gần đây có sự chuyển biến tích cực Với hàng loạt các thông tư, quyếtđịnh về quản lý ngoại hối đã góp phần không nhỏ trong hoạt động KDNT nói riêng

và hoạt động ngân hàng nói chung

2 Những mặt khó khăn

Khác với các nước khác trên thế giới, thị trường ngoại tệ tiền mặt ở ViệtNam phát triển khá mạnh Thị trường ngầm tiền mặt ngoại tệ phục vụ cho bộ phậnnhập khẩu lậu qua đường biên giới cộng với nhu cầu thích sử dụng ngoại tệ tiềnmặt của dân chúng nên thị trường này càng sôi động Tỷ giá ở thị trường này luôncao hơn ngân hàng Ngoài ra, chênh lệch giữa giá mua và bán ngoại tệ ở các ngânhàng ở Việt Nam luôn ở mức cao vì các nguyên nhân như chi phí cho xuất khẩungoại tệ tiền mặt khá cao Chi phí quản lý tiền mặt ngoại tệ cao, tiền mặt tồn khokhông được trả lãi như tài khoản tiền gửi trong khi đó ngân hàng phải trả lãi huyđộng.Doanh số mua rất nhỏ và chi phí cho giấy tờ, cho nhân viên thu đổi cao Đồngthời rủi ro giao dịch tiền mặt ngoại tệ cao (ngoại tệ giả, séc giả) Thị trường tiềnmặt ngoại tệ qua ngân hàng không có tính cạnh tranh, bị chi phối nhiều bởi hoạtđộng của thị trường ngầm

Mặt khác, thị trường tiền tệ cũng như thị trường ngoại tệ liên ngân hàng hoạtđộng kém sôi động, cho nên tỷ giá và lãi suất được hình thành trên thị trường nàykhông phản ánh đúng thực chất cung cầu ngoại tệ Vai trò của ngân hàng nhà nướcđiều hành thị trường ngoại hối, là cầu nối giữa cung cầu ngoại tệ, tạo ra tính thanhkhoản cao nhất cho hệ thống ngân hàng trong các năm qua còn mờ nhạt

III Các sản phẩm KDNT đang áp dụng

+ Mua/Bán giao ngay (SPOT) ngoại tệ: Là giao dịch hai bên thực hiện mua/bán

một lượng ngoại tệ theo tỷ giá giao ngay trên thị trường tại thời điểm giao dịch và kết thúc thanh toán trong vòng 02 ngày làm việc tiếp theo

Những lợi ích chính:

 Đáp ứng nhu cầu mua bán ngoại tệ để phục vụ cho thanh toán xuất nhậpkhẩu hàng hóa, dịch vụ, cước vận tải, bảo hiểm

 Góp vốn liên doanh với nước ngoài

 Đóng hội phí cho các tổ chức quốc tế

 Đi công tác, học tập, chữa bệnh, du lịch ở nước ngoài

 Có thể thanh toán ngay trong ngày (today), thanh toán vào ngày hôm sau (tom) hoặc thanh toán trong vòng 02 ngày làm việc kể từ ngày giao dịch (spot)

Những đặc điểm cơ bản:

 Tỷ giá mua/bán là tỷ giá giao ngay trên thị trường tại thời điểm giao dịch

 Thời gian thực hiện thanh toán tối đa không quá 02 ngày làm việc tiếp theo sau ngày giao dịch.

 Đáp ứng được đa dạng nhu cầu ngoại tệ của khách hàng

+ Mua/Bán kỳ hạn (FORWARD) ngoại tệ:

Là giao dịch hai bên cam kết sẽ mua/bán với nhau một lượng ngoại tệ theo mức tỷ giá được xác định vào thời điểm cam kết và việc thanh toán sẽ được thực hiện vào thời điểm xác định trong tương lai

và lãi suất mục tiêu của USD do Cục dự trữ Liên bang Mỹ công bố

o Đối với giao dịch giữa VNĐ với các ngoại tệ khác USD và tỷ giá giữa các ngoại tệ với nhau dựa trên cơ sở thỏa thuận giữa NHCT và khách hàng

 Thời gian thanh toán:

o Đối với giao dịch giữa VNĐ với các ngoại tệ kỳ hạn thanh toán tối thiểu là 03 ngày, tối đa là 365 ngày kề từ ngày giao dịch

o Đối với giao dịch giữa hai loại ngoại tệ với nhau kỳ hạn thanh toán dựa trên cơ sở thỏa thuận giữa NHCT và khách hàng

+ Hoán đổi (SWAP) ngoại tệ:

Là giao dịch đồng thời mua và bán cùng một lượng ngoại tệ (chỉ có hai đồng tiền được sử dụng trong giao dịch), trong đó kỳ hạn thanh toán của hai giao dịch là khácnhau và tỷ giá của 2 giao dịch được xác định ngay tại thời điểm giao dịch

Những lợi ích chính:

 Giúp doanh nghiệp XNK quản lý dòng tiền hiệu quả

 Sử dụng ngay được nguồn ngoại tệ sẽ có trong tương lai

 Có thể hưởng lợi từ chênh lệch lãi suất giữa các đồng tiền

 Phòng ngừa rủi ro biến động tỷ giá ảnh hưởng xấu tới thu nhập và chi phí trong tương lai

Những đặc điểm cơ bản:

 Giao dịch hoán đổi có hai dạng gồm hoặc giao dịch giao ngay và giao dịch

kỳ hạn hoặc giao dịch kỳ hạn và giao dịch kỳ hạn

 Tỷ giá giao dịch: một giao dịch hoán đổi bao gồm 2 tỷ giá khác nhau, hoặc tỷgiá giao ngay và tỷ giá kỳ hạn hoặc tỷ giá kỳ hạn và tỷ giá kỳ hạn tương ứng với hai dạng giao dịch trên

 Thời hạn thanh toán cũng có đặc điểm tương tự gồm hoặc thanh toán giao ngay và thanh toán kỳ hạn hoặc thanh toán kỳ hạn và thanh toán kỳ hạn.

+ Quyền chọn (Option) ngoại tệ:

Là giao dịch giữa bên mua quyền và bên bán quyền, trong đó bên mua quyền có quyền nhưng không có nghĩa vụ mua hoặc bán một lượng ngoại tệ xác định ở một mức tỷ giá xác định trong một khoảng thời gian thỏa thuận trước Nếu bên mua quyền chọn thực hiện quyền của mình thì bên bán quyền có nghĩa vụ bán hoặc mualượng ngoại tệ trong hợp đồng theo tỷ giá đã thỏa thuận trước

 Tỷ giá thực hiện: Tỷ giá mà người mua quyền được mua hoặc bán ngoại tệ

Tỷ giá này do khách hàng tự lựa chọn

 Phí quyền chọn: là số tiền mà người mua phải trả cho người bán để có được quyền mua hoặc quyền bán ngoại tệ

IV Các loại hình rủi ro trong NH thương mại cổ phần

1 Rủi ro tín dụng quốc tế

Đây là rủi ro xuất hiện khi bên đối tác không thực hiện trách nhiệm Rủi rotín dụng quốc tế gồm có rủi ro thực hiện và rủi ro thanh toán (đối tác không thựchiện trách nhiệm khi đến hạn thanh toán) Do sự chênh lệch về thời gian thanh toángiữa các đồng tiền nên các NH khó kiểm soát được khoản tiền khách hàng đã vàotài khoản của mình hay chưa Trong khi đó, NH đã phải chuyển tiền cho kháchhàng theo như hợp đồng đã thoả thuận Thời gian cut off time (đóng cửa) của cácgiao dịch cũng là trở ngại của NH trong quá trình chuyển tiền Tuy nhiên, rủi ro

này có thể tránh khỏi nếu các bên đều sử dụng hệ thống thanh toán bù trừ CLS(Clearing Systems)

2 Rủi ro tài chính (Financial risk)

Khi trạng thái ngoại tệ không cân bằng thì rủi ro này xuất hiện Trongtrường hợp, trạng thái ngoại tệ cân bằng nhưng khác nhau về thời gian thì rủi ro tỷ

lệ Swap xảy ra Nhu cầu khách hàng rất đa dạng và phong phú, khách hàng cần loạingoại tệ khác nhau, thời gian mua bán khác nhau nên rủi ro này thường xảy ra Đôikhi, rủi ro xảy ra chỉ vì tại thời điểm giao dịch của khách hàng, các đối tác của NHkhông giao dịch vì thế NH phải tự yết giá cho khách hàng Khi tỷ giá thay đổi, muahay bán các đồng ngoại tệ đều sẽ bộc lộ rủi ro ngoại tệ

Rủi ro tài chính là rủi ro dẫn đến tổn thất do thị trường tài chính mang lạinhư rủi ro về lãi suất, tỷ giá, rủi ro về biến động giá chứng khoán, rủi ro tín dụng,rủi ro thanh khoản Trừ rủi ro kinh doanh là bất khả kháng, rủi ro về tài chínhthường được kiểm soát chặt chẽ để hạn chế rủi ro phát sinh từ hoạt động kinhdoanh do chính ngân hàng không phòng ngừa

3 Rủi ro hoạt động

Đó là những yếu tố thuộc về con người như kiến thức tổng quát, kiến thứcchuyên môn, khả năng phân tích, sức khỏe, trạng thái, yếu tố tâm lý, ngôn ngữ,phẩm chất, môi trường làm việc Những yếu tố thuộc về máy móc: thiếu trang thiết

bị, máy móc nghiệp vụ nên thiếu thông tin và cơ cấu tổ chức chưa phù hợp, nhiềunhân viên giao dịch không có khả năng thích ứng khi hoạt động KDNT phát triển

4 Rủi ro kiểm soát

Rủi ro khi kiểm soát viên sai sót trong quá trình kiểm tra chứng từ, lập thiếuchừng từ trong mua bán ngoại tệ làm cho trạng thái ngoại tệ khác với thực tế,không quản lý được chính xác trạng thái ngoại tệ Rủi ro có thể là do sự thay đổiquá nhanh của giá cả mà cũng có thể là rủi ro do thấu chi tài khoản

Ngoài ra, rủi ro do tình hình chính trị bất ổn đưa đến giá cả các loại ngoại tệbiến đổi quá nhanh không đúng với dự đoán

5 Rủi ro hối đoái

Kinh doanh ngoại hối là một trong những hoạt động của ngân hàng nhằm phục vụ cho nhu cầu đa dạng của nền kinh tế, tạo điều kiện cho các nhà kinh doanh xuất nhập khẩu hoạt động thuận lợi

Rủi ro hối đoái là rủi ro xuất hiện trong nghiệp vụ kinh doanh ngoại hối do sự biến động về tỷ giá giữa các đồng tiền

Nếu tỷ giá hối đoái bán ra lớn hơn tỷ giá mua vào thì nhà kinh doanh có lãi, ngược lại thì bị lỗ

Trong nền kinh tế thị trường, tỷ giá luôn biến động, với biến đổi của tỷ giá hối đoái,bất kỳ một khoản nợ nào cho dù dài hay ngắn, đối với một đồng tiền nhất định, đều

có thể tạo cho ngân hàng phải đối mặt với rủi ro tỷ giá hối đoái

Sự thay đổi tỷ giá dẫn đến sự thay đổi giá trị ngoại hối, cụ thể:

 Nếu ngân hàng có dư dật về ngoai tệ nào đó, khi ngoại tệ đó lên giá, ngân hàng sẽ có lãi, ngược lại ngân hàng sẽ lỗ khi ngoại tệ đó xuống giá

 Nếu ngân hàng ở vị đoản về loại ngoại tệ nào đó, khi ngoại tệ đó lên giá, ngân hàng sẽ lỗ và ngược lại ngân hàng sẽ có lãi nếu ngoại tệ đó xuống giá

Một trạng thái ngoại hối dù ở thế trường hay thế đoản đều có nguy cơ gây tổn thất cho các nhà giao dịch Dư dật về ngoại tệ càng lớn thì rủi ro càng cao khi tỷ giá giảm; ngược lại, đoản về ngoại tệ nào đó càng mạnh thì rủi ro cũng không ít khi tỷ giá giảm

Khi phân biệt tình hình lãi, lỗ ngoại hối theo vị thế ngoại hối, người ta so sánh số

lỗ, lãi thực tế xảy ra so với mức lỗ, lãi dự kiến, qua đó đánh giá chất lượng quản lý rủi ro tỷ giá hối đoái của một ngân hàng

6 Rủi ro thanh toán

Rủi ro thanh toán phát sinh khi những người gửi tiền đồng thời có nhu cầu rút tiền gửi ở ngân hàng ngay lập tức Trong những trường hợp như vậy, ngân hàng phải đi vay bổ sung nguồn vốn thanh toán hoặc phải bán tài sản Có của mình để đáp ứng nhu cầu rút tiền của người gửi tiền

Mọi ngân hàng hoạt động bình thường phải đảm bảo được khả năng thanh toán Khả năng chi trả là khả năng đáp ứng được nhu cầu chi trả hiện tại, đột xuất, và trong tương lai

Khi ngân hàng thiếu khả năng chi trả, nếu không được giải quyết kịp thời có thể dẫn đến mất khả năng chi trả Khi ngân hàng thừa khả năng chi trả sẽ đẫn đến đọngvốn, làm giảm khả năng sinh lời, thu nhập của ngân hàng giảm.

Rủi ro thanh toán nảy sinh do những nguyên nhân sau:

Do mất cân bằng giữa nguồn vốn và sử dụng vốn, nguồn vốn dư thừa quá lớn, trong khi đó thị trường đầu ra hạn hẹp, nên một số ngân hàng đã dùng vốn huy động ngắn hạn để cho vay trung hạn và dài hạn quá mức, dẫn đến thiếu hụt khả năng chi trả tạm thời cho người gửi tiền

Khi đến hạn, các khoản cho vay khó thu hồi được, uy tín của ngân hàng giảm sút, người gửi tiền và người đi vay thường phản ứng trước những khó khăn của ngân hàng bằng cách sử dụng hết hạn mức tín dụng để đảm bảo có tiền cho những nhu cầu về sau hoặc rút hết số dư tiền gửi vì sợ có thể không rút được

Tất cả những khía cạnh trên dẫn đến những rủi ro trong thanh toán của ngân hàng Các nhà chuyên môn khẳng định rằng đây là loại rủi ro riêng của ngân hàng và liên quan đến sự sống còn của ngân hàng Rủi ro này thường là hậu quả của một hay nhiều loại rủi ro mà ngân hàng không lường trước được

Trong trường hợp này, vốn tự có của ngân hàng không có khả năng bù đắp hết tất

cả các khoản mất mát, thiệt hại, ngân hàng dễ rơi vào tình trạng vỡ nợ hay phá sản

Tóm lại, trong kinh doanh ngoại tệ, rủi ro rất dễ dàng xảy ra Một biến động

về kinh tế, chính trị hay tin đồn bất lợi nào đó của các quốc gia cũng là nguyênnhân gây đến sự thay đổi nhanh chóng của tỷ giá Nếu như trạng thái lúc đó của

NH đi ngược với xu hướng của thị trường thì RR là điều không thể tránh khỏi Rủi

ro trong KDNT là điều không thể lường trước được nó có thể làm phá sản một NHnếu không có biện pháp phòng ngừa rủi ro

V Đánh giá thực trạng rủi ro trong hoạt động kinh doanh ngoại tệ tại các ngân hàng TMCP Việt Nam

1 Trên thị trường quốc tế

Sự mất giá của USD so với các ngoại tệ trên thị trường quốc tế gây nên sức

ép nhu cầu USD trong thanh toán xuất nhập khẩu Trong khi USD mất giá so vớicác đồng tiền trong khu vực thì USD vẫn tăng giá so với VNĐ Điều này chứng tỏkhả năng cạnh tranh của hàng hóa Việt Nam còn yếu dù được kích thích bằng tỷgiá vẫn không tạo được động lực cho hàng xuất khẩu

Kinh tế thế giới những tháng đầu năm 2011 đã phục hồi chậm lại do những khókhăn từ các đầu tàu kinh tế, như xu hướng giảm phát của kinh tế Nhật Bản, việcchủ động điều chỉnh tốc độ tăng trưởng chậm lại ở Trung Quốc, những khó khăn về

nợ công ở châu Âu; đặc biệt là trước những tác động tiêu cực từ cuộc khủng hoảngchính trị ở 11 nước Bắc Phi, Trung Ðông và thảm họa thiên tai tại Nhật Bản (ướctính, lấy đi ít nhất 0,5% tăng trưởng kinh tế toàn cầu) Trong bối cảnh đó, kinh tếthế giới lại phải đối mặt với những khó khăn, thách thức khác:

Lạm phát đang trở thành mối lo hàng đầu của tất cả các quốc gia, khi mà chỉ sốchung của các loại hàng hóa nguyên liệu thô đã tăng 8% chỉ trong vài tháng do ảnhhưởng từ các chương trình nới lỏng tiền tệ của nhiều nền kinh tế lớn trong năm

2010 và tình hình bất ổn chính trị tại Bắc Phi, Trung Ðông Nhiều nước ở châu Á

có mức lạm phát cao nhất trong nhiều năm qua, như Trung Quốc 5%, Ấn Ðộ 8,2%,Hàn Quốc 4,7% Trong bối cảnh đó, thảm họa động đất, sóng thần và nguy cơ ảnhhưởng phóng xạ từ Nhật Bản đang có nguy cơ đẩy lạm phát tiếp tục tăng cao hơntại châu Á do nhu cầu nhập khẩu năng lượng, vật tư xây dựng, nông hải sản củaNhật Bản tăng mạnh, trong khi nguồn cung xuất khẩu các chi tiết công nghệ củaNhật Bản cho các ngành sản xuất hàng điện tử của châu Á giảm (giá của các bộmạch vi xử lý được sử dụng trong các thiết bị điện tử đã tăng 8%, khí tự nhiên hóalỏng tăng hơn 10% tại thị trường châu Á kể từ sau thảm họa này)

Thị trường tài chính tiền tệ quốc tế vẫn biến động phức tạp Thị trường bất độngsản của hai nền kinh tế lớn nhất thế giới là Mỹ và Trung Quốc chưa có dấu hiệutích cực và đang ảnh hưởng tiêu cực đến hệ thống ngân hàng

Trong bối cảnh kinh tế thế giới đang chuyển từ trạng thái tăng trưởng yếu sang lạmphát cao, nhiều nước đã phải thay đổi lại chính sách kinh tế theo hướng chuyểnmục tiêu thúc đẩy tăng trưởng sang tập trung ổn định kinh tế vĩ mô, kiềm chế lạmphát; với những biện pháp chủ yếu như: Thắt chặt chính sách tiền tệ thông quanâng lãi suất cơ bản, tỷ lệ dự trữ bắt buộc (Ngân hàng Trung ương châu Âu, TrungQuốc, Nga, Ấn Ðộ ); Ðưa ra các gói hỗ trợ tài chính để tăng lương cho người laođộng bù lạm phát, hỗ trợ cho sinh viên và người thất nghiệp để cải thiện phúc lợi xãhội (A-rập Xê-út, Thái-lan ); Cơ cấu lại đầu tư công theo hướng giảm tổng chinhưng tăng chi cho khu vực nông nghiệp để bảo đảm an ninh lương thực và an sinh

xã hội cho khu vực nông thôn (Trung Quốc, Ấn Ðộ); Tiếp tục duy trì các chươngtrình trợ giá cho các mặt hàng chiến lược (Ấn Ðộ, An-giê-ri, Ma-rốc đối với mặt

hàng lương thực, thực phẩm, In-đô-nê-xi-a, Gioóc-đa-ni đối với xăng, dầu ).Nhiều nước lớn đã phải điều chỉnh lại mục tiêu phát triển theo hướng bền vững vàhướng nội, như trong kế hoạch phát triển mới nhất Trung Quốc đã hạ mục tiêu tăngtrưởng GDP trong 5 năm tới xuống 7%/năm, so với 7,5% trong 5 năm qua Chínhsách của chính quyền Mỹ hiện cũng tập trung chủ yếu vào các vấn đề đối nội, coitrọng phát triển nội lực, cơ cấu lại nền kinh tế, giảm thâm hụt ngân sách, tái cấutrúc lại bộ máy chính quyền liên bang.

Dự báo, những chính sách có tính chất thắt lưng buộc bụng và thắt chặt tiền tệ củacác nước sẽ khiến cho nền kinh tế thế giới tăng trưởng chậm lại trong ngắn hạn;lạm phát sẽ được kiểm soát nhưng chỉ trong trường hợp không gặp bất lợi từ giádầu và giá lương thực, thực phẩm; và tại một vài nước, những khó khăn về kinh tế

sẽ là yếu tố để chuyển hóa thành những bất ổn về chính trị - xã hội

2 Trên thị trường trong nước

Lạm phát trở thành nguy cơ lớn nhất đối với nền kinh tế (chỉ số giá tiêu dùngquý I tăng 6,12%, mức tăng cao nhất so cùng kỳ ba năm trở lại đây) do nguyênnhân 'nhập khẩu lạm phát' từ thế giới, ở trong nước giá lương thực, thực phẩm tăngliên tục vì mất mùa do tình hình thời tiết phức tạp và nhất là quá trình tăng trưởngthời gian qua của nền kinh tế phụ thuộc nhiều vào việc bơm vốn; (2) Cán cânthương mại thâm hụt ở mức cao (trung bình nhập siêu mỗi tháng một tỷ USD) dogiá các nguyên, nhiên liệu nhập khẩu tăng mạnh, trong khi xuất khẩu gặp nhiều khókhăn, do nhu cầu tiêu dùng thế giới phục hồi chậm Vấn đề nhập siêu đang gây áplực lên dự trữ ngoại hối quốc gia, tác động tới tỷ giá USD/VND, đồng thời giántiếp làm gia tăng nguy cơ lạm phát đối với nền kinh tế; (3) Hoạt động sản xuất,kinh doanh, nhất là các doanh nghiệp nhập khẩu gặp khó khăn do chi phí nhập khẩutăng; một số ngành sản xuất đang có sự liên thông với chuỗi cung ứng toàn cầu,như ngành lắp ráp ô-tô, máy tính, điện tử sẽ bị tác động do sự đình đốn của cáchãng sản xuất Nhật Bản sau thảm họa động đất sóng thần cũng ảnh hưởng đến thịtrường ngoại tệ Trong năm 2011, thị trường ngoại tệ trong nước hoạt động tươngđối hiệu quả Công tác quản lý ngoại hối đã được thực hiện tương đối đồng bộ cùngvới các chính sách thu hút vốn đầu tư, chuyển tiền kiều hối tạo thế chủ động cho

các NHTM trong hoạt động kinh doanh ngoại tệ Chính sách về nới rộng biên độ vàkiểm soát trạng thái ngoại tệ làm cho tỷ giá vận hành theo cơ chế thị trường cũnggóp phần đáp ứng nhu cầu ngoại tệ hợp lý của nền kinh tế và từng bước mở rộngquyền tự chủ trong việc sử dụng ngoại tệ của các doanh nghiệp

Sự phát triển mạnh mẽ của công nghệ thông tin tác động trực tiếp đến nhiềungành, nhiều lĩnh vực hoạt động sản xuất kinh doanh Quan hệ thương mại cónhiều thay đổi đòi hỏi, yêu cầu về dịch vụ NH ngày càng cao Hội nhập kinh tế khuvực và quốc tế vừa là cơ hội vừa là thách thức đối với hoạt động NH

VI Nguyên nhân rủi ro trong kinh doanh ngoại tệ

1 Sự biến đổi của môi trường kinh doanh

Theo một số chuyên gia kinh tế trên thế giới, thời kỳ phát triển và tăngtrưởng cao của hệ thống NH toàn cầu đã thực sự kết thúc Từ đây hệ thống này phảiđương đầu với vô số những khó khăn như hậu quả tất yếu của chu kỳ kinh tế, hoạtđộng thoái hóa lạm dụng thị trường Vào thời điểm hiện nay, thị trường tài chínhđang có nhiều thay đổi bất lợi thì những nền tảng cơ bản lại trở nên cực kỳ quantrọng trong việc định hướng hoạt động kinh doanh Sự lựa chọn đường lối của ngânhàng là một vấn đề nan giải nên rất khó khi chọn chiến lược kinh doanh và pháttriển của NH nên theo xu hướng NH bán lẻ, bán buôn, mô hình kinh doanh các sảnphẩm bảo hiểm, hưu trí hay chỉ chú trọng với hoạt động NH toàn cầu

2 Cơ chế hoạt động kinh doanh ngoại tệ

2.1 Trạng thái ngoại tệ

Ngân hàng Nhà nước quản lý rủi ro hoạt động KDNT của các NHTM thôngqua quyết định kiểm soát về trạng thái ngoại tệ Tổng các loại ngoại tệ chỉ có thểchiếm tối đa một tỷ lệ phần trăm nhất định đối với vốn tự có

Trạng thái nguyên tệ của một loại ngoại tệ là chênh lệch giữa tổng tài sản Có

và tổng tài sản Nợ bằng ngoại tệ này bao gồm cả các tài khoản mua bán ngoại tệngoại bảng tương ứng

2.2 Vốn tự có còn hạn chế