Công ty cổ phần tập đoàn Mai Linh là công ty hoạt động trong lĩnh vực du lịch lữ hành nội địa quốc tế, kinh doanh vận tải khách, … Cũng như mọi công ty đang hoạt động, Cộng ty cổ phần tập đoàn Mai Linh lập báo cáo tài chính cho năm 2010 tuân thủ theo nguyên tắc kế toán đã quy định: thận trọng, cơ sở hoạt động liên tục, giá gốc, giá gốc, nhất quán, phù hợp, trọng yếu. Mặc dù, công ty đã tuân thủ những nguyên tắc kế toán trên. Tuy nhiên, dưới góc độ nhà đầu tư thì báo cáo tài chính có thể tồn tại những rủi ro tiềm ẩn
TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH KHOA ĐÀO TẠO SAU ĐẠI HỌC Tiểu luận môn học CHUYÊN ĐỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH Tháng 11 - 2012 Bài 1: Đánh giá rủi ro trên báo cáo tài chính - Công ty cổ phần tập đoàn Mai Linh Công ty cổ phần tập đoàn Mai Linh là công ty hoạt động trong lĩnh vực du lịch lữ hành nội địa- quốc tế, kinh doanh vận tải khách, … Cũng như mọi công ty đang hoạt động, Cộng ty cổ phần tập đoàn Mai Linh lập báo cáo tài chính cho năm 2010 tuân thủ theo nguyên tắc kế toán đã quy định: thận trọng, cơ sở hoạt động liên tục, giá gốc, giá gốc, nhất quán, phù hợp, trọng yếu. Mặc dù, công ty đã tuân thủ những nguyên tắc kế toán trên. Tuy nhiên, dưới góc độ nhà đầu tư thì báo cáo tài chính có thể tồn tại những rủi ro tiềm ẩn. Cụ thể: Chỉ tiêu 31/12/2010 31/12/2009 Đầu tư tài chính ngắn hạn 20,000,000 51,750,000 Chi phí trả trước ngắn hạn 210,630,257,343 210,630,257,343 Chi phí trả trước dài hạn 209,591,383,888 144,268,861,531 Dựa vào dữ liệu trích ở trên, ta có thể thấy rằng: - Khoản đầu tư tài chính ngắn hạn công ty đã không lập dự phòng cho khoản đầu tư này chứng tỏ đã vi phạm nguyên tắc thận trọng. - Hai khoản chi phí trả trước công ty không phân bổ theo nguyên tắc phù hợp dẫn đến ghi nhận thiếu chi phí. Ngoài ra, báo cáo kiểm toán còn cho thấy rằng một khoản doanh thu cho thuê thương hiệu đã ghi trước vào năm 2008 dẫn đến doanh thu năm 2010 sụt giảm dẫn đến lợi nhuận lũy kế 31/12/2010 giảm tương ứng 49.165.398.601. Bài 2: Phân tích hoạt động kinh doanh của Apple Công ty con (gọi chung là "Apple" hay "Công ty") thiết kế, sản xuất và thị trường thông tin di động và các thiết bị truyền thông, máy tính cá nhân và máy nghe nhạc kỹ thuật số xách tay, và bán một loạt các phần mềm liên quan, dịch vụ, thiết bị ngoại vi, các giải pháp mạng, và nội dung của bên thứ ba kỹ thuật số và ứng dụng. Sản phẩm và dịch vụ của Công ty bao gồm iPhone®, IPad ®, Mac®, IPod, Apple TV ® , Một danh mục đầu tư của người tiêu dùng và các ứng dụng phần mềm chuyên nghiệp, iOS và Mac OS ®, X hệ điều hành iCloud ®. Và một loạt các phụ kiện, dịch vụ và hỗ trợ của các dịch vụ. Công ty cũng bán và cung cấp kỹ thuật số nội dung và các ứng dụng thông qua iTunes Store®, App StoreSM, IbookstoreSM và Mac App Store. Các công ty bán sản phẩm của mình trên toàn thế giới thông qua các cửa hàng bán lẻ, các cửa hàng trực tuyến, và lực lượng bán hàng trực tiếp, cũng như thông qua các mạng di động của bên thứ ba tàu sân bay, bán buôn, bán lẻ, và giá trị gia tăng các đại lý. Ngoài ra, Công ty bán một loạt các bên thứ ba iPhone, iPad, Mac và các sản phẩm tương thích iPod, bao gồm ứng dụng phần mềm, máy in, thiết bị lưu trữ, loa, tai nghe, và các phụ kiện và thiết bị ngoại vi khác nhau, thông qua cửa hàng trực tuyến và bán lẻ. Công ty bán cho người tiêu dùng, các doanh nghiệp nhỏ và vừa (SMB), và giáo dục, doanh nghiệp và khách hàng của chính phủ. Năm tài chính của Công ty là khoảng thời gian 52 hay 53 tuần kết thúc vào ngày thứ bảy cuối cùng của tháng Chín. Trừ khi có quy định khác, tất cả các thông tin trình bày trong Mẫu này 10-K dựa trên lịch tài chính của Công ty. Trụ sở của công ty là đặt tại California được thành lập vào năm 1977 Để phân tích hiệu quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, chúng ta đánh giá chiến lược kinh doanh, đánh giá hoạt động kinh doanh và phân tích tổng thể. Sau đây sẽ phân Đánh giá chiến lược kinh doanh tích kết quả hoạt động kinh doanh của Apple. Co- 2011( được lập theo Form 10K): 1. Đánh giá chiến lược kinh doanh Đánh giá chiến lược kinh doanh là một hoạt động đánh giá với khả năng và nguồn lực hiện có doanhnghiệp đã tạo ra những lợi thế gì so với các doanh nghiệp khác. Qua bảng phân tích trên ta thấy năm 2011 có tỷ suất sinh lời trên doanh thu( ROS) 31.22% và số vòng quay trên tài sản 0.93 cao hơn so với năm 2010 lần lượt là 28.19% và 0.87. Chứng tỏ công ty đang duy trì một chiến lược sản phẩm khác biệt so với các công ty cùng ngành. Thực tế, Apple khác với các công ty cùng ngành chẳng hạn Microsoft ở chỗ họ phân khúc thị trường bằng cách tạo ra các sản phẩm khác biệt, trong khi đó Microsoft lại tạo ra các sản phẩm mà người tiêu dùng có thể thuộc bất cứ tầng lớp nào. Apple tung ra một loạt sản phẩm mang tính chất khác biệt như Iphone, Ipod, MacBook cùng với các hệ điều hành. 2.Đánh giá hoạt động kinh doanh Thông qua đánh giá hoạt động kinh doanh, chúng ta xem xét quá trình kinh doanh công ty tạo ra dòng tiền như thế nào, hoạt động kinh doanh có hữu hiệu và hiệu quả. a.Đánh giá dòng tiền Chỉ tiêu 2011 2010 Net sales $ 108,249 $ 65,225 Cost of sales 64,431 39,541 Research and development $ 2,429 $ 1,782 Selling, general and administrative $ 7,599 $ 5,517 Net pofit $ 33,790 $ 18,385 Total assets $ 116,371 $ 75,183 ROA 29.04% 24.45% ROS 31.22% 28.19% Số vòng quay tài sản 0.93 0.87 2011 2010 Cash and cash equivalents, beginning of the Year $ 11,261 $ 5,263 Operating activities: Net income 25,922 14,013 Adjustments to reconcile net income to cash generated by operating activities: Depreciation, amortization and accretion 1,814 1,027 Share-based compensation expense 1,168 879 Deferred income tax expense 2,868 1,440 Changes in operating assets and liabilities: Accounts receivable, net 143 (2,142) Inventories 275 (596) Vendor non-trade receivables (1,934) (2,718) Other current and non-current assets (1,391) (1,610) Accounts payable 2,515 6,307 Deferred revenue 1,654 1,217 Other current and non-current liabilities 4,495 778 Cash generated by operating activities 37,529 18,595 Total assets $ 116,371 $ 75,183 Net working cash by operating activities/Total assets 32.25% 24.73% ROA 29.04% 24.45% Net working cash by operating activities/profit 1.11 1.01 Năm 2011 dòng tiền tạo ra từ hoạt động kinh doanh 37.529 cao hơn nhiều so với năm 2010 18.595. Sự tăng lên đàng kể của dòng tiền có sự đóng góp của lợi nhuận tăng lên 25.922 so với năm 2010 là 14.013, thuế thu nhập hoãn lại 2.868 so với 1.440 của năm 2010. Đồng thời, cùng với sự đóng góp tăng lên của các khoản nợ ngắn hạn và nợ dài hạn cũng làm dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh tăng. Tổng tài sản năm 2011 là 116.371 tăng 54.78% so với năm 2010( 75.183) nhưng do lợi nhuận có tốc độ tăng lớn hơn nên ROA của năm 2011( 29.04%) vẫn cao hơn so với năm 2010 ( 24.45%). Tương tự, dòng tiền thuần trên lợi nhuận năm 2011 cao hơn so với năm 2010. b.Đánh giá tính hữu hiệu: Đánh giá tính hữu hiệu thông qua số vòng quay của tài sản: Kết quả hoạt động của năm 2011 cao hơn so với năm 2010 khi vòng quay của tài sản năm 2011 cao hơn so với năm 2010. Cụ thể: Năm 2010 một đồng tài sản tạo ra 0.87 lợi nhuận đến năm 2011 tăng lên 0.93. Bên cạnh đó, tài sản ngắn hạn tạo ra lợi nhuận cũng cao hơn so với năm 2010, năm 2011 một đồng tài sản ngắn hạn tạo ra 2.41 đồng lợi nhuận, trong khi năm 2010 chỉ là 1.56. Đánh giá tính hữu hiệu thông qua số vòng quay hàng tồn kho: Số vòng quay hàng tồn kho năm 2011 là 83.03 cao hơn so với năm 2010 ( 37.62), đối với công ty hoạt động trong lĩnh vực mà sản phẩm dễ bị lạc hậu do công nghệ thì đây là dấu hiệu rất tốt cho hoạt động kinh doanh. Số vòng quay hàng tồn kho tăng lên có 2 nguyên nhân. Thứ nhất, do lượng hàng bán ra năm 2011 ( 64.431) cao hơn rất nhiều so với với năm 2010(39.541). Chỉ tiêu 2011 2010 Net sales $ 108,249 $ 65,225 Total assets $ 116,371 $ 75,183 Total current assets 44,988 41,678 Property, plant and equipment, net 7,777 4,768 Số vòng quay tài sản 0.93 0.87 Số vòng quay tài sản ngắn hạn 2.41 1.56 Số vòng quay tài sản cố định hữu hình 13.92 13.68 Chỉ tiêu 2011 2010 Cost of sales 64,431 39,541 Inventories 776 1,051 Số vòng quay hàng tồn kho 83.03 37.62 Thứ hai, lượng hàng tồn kho năm 2011( 776) thấp hơn so với năm 2010( 1.051). Cả nguyên nhân trên đã làm cho số vòng quay hàng tồn kho năm 2011 cao hơn so với năm 2010. Đánh giá tình hữu hiệu thông qua số vòng quay của nợ phải thu Nợ phải thu năm 2011( 5.369) thấp hơn năm 2010(5.510) nhưng doanh thu năm 2011 tăng nhiều so với năm 2010. Kết quả số vòng quay phải thu năm 2011 cao hơn rất nhiều so với năm 2010. Điều này chứng tỏ trong bối cảnh nền kinh tế toàn cầu đang gặp khó khăn nhưng nhưng công ty quản lý nợ phải thu rất tốt. c.Đánh giá tính hiệu quả kinh doanh Qua bảng trên ta thấy, chi phí hoạt động kinh doanh của năm 2011 cao hơn so với năm 2010, nhưng do lãi gộp năm 2011 cao hơn năm 2010 nên lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh. Dẫn đến, tỷ lệ lãi thuần trên kết quả hoạt động kinh doanh năm 2011 vẫn cao hơn năm 2010. Nhận xét chung: Chỉ tiêu 2011 2010 Net sales $ 108,249 $ 65,225 Accounts receivable, less allowances of 53$ and 55$ 5,369 5,510 Số vòng quay doanh thu 20.16 11.84 2011 2010 Net sales $ 108,249 $ 65,225 Cost of sales 64,431 39,541 Gross profit $ 43,818 $ 25,684 Research and development $ 2,429 $ 1,782 Selling, general and administrative $ 7,599 $ 5,517 Net profit by operating activities $ 33,790 $ 18,385 Tỷ lệ lãi thuần từ HĐKD 0.31 0.28 Qua phân tích trên, ta thấy hoạt động kinh doanh của công ty năm 2011 cao hơn năm 2010. Công ty đã thành công trong việc thực hiện chiến lược sản phẩm khác biệt, cũng như hoạt động kinh doanh rất hiệu quả. Do đó, công ty cần phát huy các thế mạnh này hơn nữa. PHỤ LỤC BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA APPLE NĂM 2011 INCOME STATEMENT Created by EDGAR Online, Inc. APPLE INC INCOME_STATEMENT Form Type: 10-K Period End: Sep 24, 2011 Date Filed: Oct 26, 2011 CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS (In millions, except number of shares which are reflected in thousands and per share amounts) Three years ended September 24, 2011 2011 2010 Net sales $ 108,249 $ 65,225 Cost of sales 64,431 39,541 Gross margin 43,818 25,684 Operating expenses: Research and development 2,429 1,782 Selling, general and administrative 7,599 5,517 Total operating expenses 10,028 7,299 Operating income 33,790 18,385 Other income and expense 415 155 Income before provision for income taxes 34,205 18,540 Provision for income taxes 8,283 4,527 Net income $ 25,922 $ 14,013 Earnings per common share: Basic $ 28.05 $ 15.41 Diluted $ 27.68 $ 15.15 Shares used in computing earnings per share: Basic 924,258 909,461 Diluted 936,645 924,712 BALANCE SHEET Created by EDGAR Online, Inc. APPLE INC BALANCE_SHEET Form Type: 10-K Period End: Sep 24, 2011 Date Filed: Oct 26, 2011 September 24, 2011 September 25, 2010 ASSETS: Current assets: Cash and cash equivalents $ 9,815 $ 11,261 Short-term marketable securities 16,137 14,359 Accounts receivable, less allowances of $53 and $55, respectively 5,369 5,510 Inventories 776 1,051 Deferred tax assets 2,014 1,636 Vendor non-trade receivables 6,348 4,414 Other current assets 4,529 3,447 Total current assets 44,988 41,678 Long-term marketable securities 55,618 25,391 Property, plant and equipment, net 7,777 4,768 Goodwill 896 741 Acquired intangible assets, net 3,536 342 Other assets 3,556 2,263 Total assets $ 116,371 $ 75,183 LIABILITIES AND SHAREHOLDERS' EQUITY: Current liabilities: Accounts payable $ 14,632 $ 12,015 Accrued expenses 9,247 5,723 Deferred revenue 4,091 2,984 Total current liabilities 27,970 20,722 Deferred revenue - non-current 1,686 1,139 Other non-current liabilities 10,100 5,531 Total liabilities 39,756 27,392 Commitments and contingencies Shareholders' equity: Common stock, no par value; 1,800,000 shares authorized; 929,277 and 915,970 shares issued and outstanding, respectively 13,331 10,668 Retained earnings 62,841 37,169 Accumulated other comprehensive income/(loss) 443 (46) Total shareholders' equity 76,615 47,791 Total liabilities and shareholders' equity $ 116,371 $ 75,183 CASH FLOW Created by EDGAR Online, Inc. APPLE INC CASH_FLOW Form Type: 10-K Period End: Sep 24, 2011 Date Filed: Oct 26, 2011 CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS (In millions) Three years ended September 24, 2011 2011 2010 Cash and cash equivalents, beginning of the year $ 11,261 $ 5,263 Operating activities: Net income 25,922 14,013 Adjustments to reconcile net income to cash generated by operating activities: Depreciation, amortization and accretion 1,814 1,027 Share-based compensation expense 1,168 879 Deferred income tax expense 2,868 1,440 [...]... securities Proceeds from maturities of marketable securities Proceeds from sales of marketable securities Payments made in connection with business acquisitions, net of cash acquired Payments for acquisition of property, plant and equipment Payments for acquisition of intangible assets Other Cash used in investing activities Financing activities: Proceeds from issuance of common stock Excess tax benefits from... Payments for acquisition of intangible assets Other Cash used in investing activities Financing activities: Proceeds from issuance of common stock Excess tax benefits from equity awards Taxes paid related to net share settlement of equity awards Cash and cash equivalents, end of the year $ 9,815 $ 11,261 Supplemental cash flow disclosure: Cash paid for income taxes, net $ 3,338 $ 2,697 . Tháng 11 - 2012 Bài 1: Đánh giá rủi ro trên báo cáo tài chính - Công ty cổ phần tập đoàn Mai Linh Công ty cổ phần tập đoàn Mai Linh là công ty hoạt động trong lĩnh vực du lịch lữ hành nội địa- quốc. giá chiến lược kinh doanh, đánh giá hoạt động kinh doanh và phân tích tổng thể. Sau đây sẽ phân Đánh giá chiến lược kinh doanh tích kết quả hoạt động kinh doanh của Apple. Co- 2011( được lập theo. kinh doanh của năm 2011 cao hơn so với năm 2010, nhưng do lãi gộp năm 2011 cao hơn năm 2010 nên lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh. Dẫn đến, tỷ lệ lãi thuần trên kết quả hoạt động kinh doanh