Thực trạng công tác tổ chức quản lý và hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty trách nhiệm hữu hạn thương mại sản xuất Ngọc Diệp

Để đạt được thành công trong lĩnh vực sản xuất, Ngọc Diệp đã chiếm lĩnh thị trường bằng sự đầu tư, không ngừng đổi mới máy móc, công nghệ hiện đại, đưa ra thị trường những sản phẩm có ch

CHƯƠNG 1 THỰC TRẠNG CÔNG TÁC TÓ CHỨC QUẢN LÝ VÀ HIỆU

1.1 Khái quát chung về tình hình sản xuất kinh doanh cúa công (y TNHH

thương mại và sản xuất Ngọc Diệp

1.1.1 Khái quát về công ty

1.1.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của công ty TNHH thương mại và sản

xuất Ngọc Diệp

1.1.1.1.1 Giới thiệu chung về công ty :

-Tén công ty :Công ty trách nhiệm hữu hạn thương mại và sản xuất Ngọc Diệp

-Dia chi: 118 Nguyễn Du - Hai Bà Trưng - Hà Nội

-Điện thoại: 04 3942 7839 - Fax: 04 3942 7840

- Vốn điều lệ : 25 tỷ đồng

- Loại hình công ty : Công ty trách nhiệm hữu hạn

- Lĩnh vực kinh doanh: sản xuất và cung ứng các sản phẩm Nội thất, Điện lạnh và Bao

bì carton

1.1.1.1.2 Quá trình hình thành và phát triển của công ty TNHH thương mại và

sản xuất Ngọc Diệp

Công ty TNHH Thương mại và Sản xuất Ngọc Diệp được thành lập từ

năm 1996 Sau 14 năm thành lập và phát triển Công ty Ngọc Diệp đã trở thành

một trong những Công ty hàng đầu về sản xuất và cung ứng các sản phẩm Nội thất, Điện lạnh và Bao bì carton Để đạt được thành công trong lĩnh vực sản

xuất, Ngọc Diệp đã chiếm lĩnh thị trường bằng sự đầu tư, không ngừng đổi mới máy móc, công nghệ hiện đại, đưa ra thị trường những sản phẩm có chất lượng

cao, mẫu mã đẹp và đa dạng, coi chất lượng và chính sách chất lượng, là “kim chỉ nam” cho tất cả các hoạt động sản xuất và kinh doanh của Ngọc Diệp

Giám đốc Trần Thị Thu Diệp khắng định: Ngọc Diệp luôn coi phương pháp quản lý tiên tiến và yếu tố con người là nhân tố hàng đầu trong sự thành công

Việc giám sát quản lý chất lượng được xây dựng cho từng bộ phận, từng công

đoạn sản xuất, và áp dụng hệ thống quản lý chất lượng theo tiêu chuân ISO trong sản xuất và kinh doanh nên chất lượng sản phẩm và dịch vụ của Ngọc Diệp luôn đạt “chuẩn” đồng nhất cả về chất lượng và mẫu mã Trong phân phối,

Ngọc Diệp triển khai chiến lược tiếp thị, thực hiện chiến dịch hậu mãi và chất lượng phục vụ tốt Ngoài chứng chỉ ISO 9001 — 2000 trong lĩnh vực quản trị DN

do tổ chức hàng đầu của Đức — TUV cấp năm 2003, Ngọc Diệp đang tiếp tục

hoàn thiện hệ thống quản lý ISO 14000 về môi trường

Ngay từ khi thành lập Ngọc Diệp đã biết kết hợp sức mạnh của cả hai yếu tố sản xuất và phân phối Do đó, Ngọc Diệp đã rất nhanh chóng khăng định được thương hiệu

Với quy trình và phương thức kinh doanh như vậy, việc Ngọc Diệp mở rộng mạng lưới phân phối, đa dạng lĩnh vực sản xuất kinh đoanh là vô cùng thuận lợi Năm 2008, Ngọc Diệp tiếp tục khánh thành một nhà máy sản xuất bao bì tại khu

công nghiệp Phố Nối A, huyện Văn Lâm, tỉnh Hưng Yên Đây là nhà máy sản

xuất bao bì carton lớn và hiện đại nhất miền Bắc

01/05/1996: Thành lập trung tâm sản xuất nội thất văn phòng, gia đình, trường

học Trụ sở tại 254 Tôn Đức Thắng — Hà Nội

01/05/1998: Thanh lập Công ty Thương mại & Sản xuất Ngọc Diệp, chuyên sản xuất kinh đoanh về lĩnh vực nội thất văn phòng, gia đình và trường học

28/09/2001: Khánh thành Nhà máy Sản xuất bao bì Ngọc Diệp - tại khu Công nghiệp Như Quỳnh A - Văn Lâm —- Hưng Yên

06/2001: Khai trương Showroom nội thất tại 146 Thái Hà - Đống Đa - Hà Nội

01/06/2005: Khai trương trụ sở mới tại 118 Nguyễn Du - Hai Bà Trưng - Hà Nội

02/05/2007: Khởi công xây dựng Nhà máy sản xuất bao bì carton thứ 2 tại

Đường 206, khu B, KCN Phó Nối A, huyện Văn Lâm, tỉnh Hưng Yên Dự kiến

sẽ đi vào sản xuất vào đầu năm 2008 Khi ra đời đây sẽ là Nhà máy sản xuất bao

bì carton lớn và hiện đại nhất Miền Bắc

2.1.1.2 Nghiệp vụ và ngành nghề kinh doanh chú yếu:

Lĩnh vực nội thất:

Với đội ngũ nhân viên chuyên nghiệp, dịch vụ bảo hành, tư vấn miễn phí về sản

phẩm và thiết kế nội thất sản phẩm được sản xuất trên dây truyền hiện đại, nguyên vật liệu cao cấp đã đưa Công ty TNHH Thương mại và sản xuất Ngọc

Diệp lên vị trí dẫn đầu trên thị trường về lĩnh vực nội thất

Lĩnh vực điện lạnh

Hiện nay, Công ty Ngọc Diệp đã đưa ra thị trường một thương hiệu điện lạnh mới với nhiều ưu điểm đã và đang nhận được sự tín nhiệm lớn từ phía khách

hàng Sản phẩm điện lạnh mang thương hiệu FUNIKI, được phân bố trên các

tỉnh thành với hệ thống bảo hành 2 năm, linh kiện nhập từ Nhật Bản lắp ráp trên

dây chuyền công nghệ hiện đại, giá cả phù hợp với mọi nhu cầu sử dụng của khách hàng từ gia đình đến công sở

Lĩnh vực bao bì

Dẫn đầu ngành bao bì Miền Bắc,sản phẩm bao bì của Ngọc Diệp luôn được các bạn

hàng đánh giá rất cao và giành được thị phần lớn trên toàn Miền Bắc trong mọi lĩnh

vực đặc biệt là lĩnh vực điện tử, điện lạnh - một lĩnh vực có yêu cầu khắt khe về cả

chất lượng hộp và chat lượng in ấn, cung cấp các sản phẩm bao bì carton 3, 5, 7 lớp

chất lượng cao Với việc đầu tư dây chuyền sản xuất các sản phẩm bao bì carton cao

cấp phục vụ cho các Công ty liên doanh, các khu công nghiệp, khu chế xuất và các Nhà máy lớn Ngoài ra, sản phẩm bao bì của Công ty Ngọc Diệp đã và đang mở rộng thị trường tại Miền Nam, đã được các đối tác hợp tác và đánh giá cao

Sản phẩm của công ty TNHH thương mại và sản xuất Ngọc Diệp đa dạng phong phú, sau đây chúng ta sẽ đi sâu vào nghiên cứu lĩnh việc sản xuất bao bì bìa carton 2.1.1.3 Đặc điểm tổ chức bộ máy quản lý

2.1.1.3.1 Đặc điểm tổ chức bộ máy quản lý:

+ Phó giám đốc tài chính: phụ trách các vấn đề liên quan đến tình hình tài chính của công ty, lập kế hoạch và mục tiêu cho công ty ứng với từng giai đoạn, từng thời kì, hạch toán và phân tích các chỉ tiêu tài chính tại công ty

+ Phó giám đốc kinh doanh: phụ trách mảng kinh doanh của công ty, từ

việc hợp tác sản xuất, liên doanh liên kết đến công tác thu mua vật tư, tổ chức

tiêu thụ sản phẩm

* Các phòng ban:

- Phòng tổ chức hành chính: có nhiệm vụ tham mưu cho giám đốc trong công tác xây dựng đội ngũ cán bộ, tổ chức bộ máy hoạt động sản xuất kinh

doanh, công tác lao động tiền lương

- Phòng Marketing: có chức năng tìm kiếm thị trường, tiêu thụ hàng hóa, phối hợp với phòng kế hoạch, phòng kế toán để đảm bảo quá trình sản xuất, tiêu

thụ đúng tiến độ

- Phòng kế hoạch:

+ Trưởng phòng: chỉ đạo toàn bộ kế hoạch sản xuất của công ty đo ban lãnh đạo công ty giao, chủ động lên kế hoạch sản xuất kinh doanh trong tháng, quý, năm, phối hợp với phòng Marketing sản xuất sản phẩm theo đơn đặt hàng của khách hàng

+ Phó phòng: giúp việc cho trưởng phòng, nhận đơn hàng và giao trách nhiệm cho các phân xưởng

+ Nhân viên: Dưới sự chỉ đạo của phó phòng, lên kế hoạch cho các phân

xưởng đảm bảo tiến độ sản xuất, giao hàng đúng thời gian khách hàng yêu cầu

- Phòng kế toán: có chức năng tham mưu, giúp việc cho giám đốc về công tác kế toán tài chính của công ty nhằm sử dụng vốn đúng mục đích, đúng chế độ

chính sách phục vụ cho sản xuất kinh doanh có hiệu quả

4

- Phòng kỹ thuật: có nhiệm vụ thực hiện chỉ đạo công tác quản lý kỹ thuật

nghiệp vụ, giám sát quá trình sản xuất, đám bảo chất lượng sản phẩm tiêu thụ:

+ Phụ trách về chất lượng mẫu mã bao bì cacrton, chế bản theo từng đơn đặt

hàng

+ Phụ trách sửa chữa máy móc thiết bị

+ Giám sát chất lượng, mẫu mã bao bì carton trước khi giao cho khách hàng + Phòng chống cháy nô, an toàn trong lao động, quán lý trực tiếp tô cơ điện Các phân xưởng: thực hiện công việc sản xuất trực tiếp ra sản phẩm bao

bì carton là công nhân ở các phân xưởng, trong đó có sự phân công chuyên môn

hóa rõ rệt ở từng phân xưởng:

2.1.1.4 Đặc điểm sản xuất kinh doanh của công (y:

- Phòng kế hoạch sẽ lên kế hoạch sản xuất cho phân xưởng giấy để có thể sản xuất đúng khổ giấy và chủng loại giấy làm sản phẩm, đồng thời viết kế hoạch về

số lượng, kích thước cho PX bao bì Sản phẩm của PX xeo giấy sẽ được chuyển sang PX sản xuất bao bì để sản xuất sản phẩm theo đơn đặt hàng

- Tổ chế bản sau khi nhận được kế hoạch cùng Macka sẽ chế thành bản phim giao cho tổ in

- Tổ in là khâu cuối cùng để hoàn thiện sản phẩm Nhận được Macka và sản phẩm tổ hoàn thiện, tổ in sé in đúng mẫu buộc thành bó nhập kho

2.1.1.4.2 Đặc điểm quy trình sản xuất:

Từ khi nguyên liệu giấy được thu mua về tập trung tại nhà kho của công ty

sau đó cho vào máy nghiền để nghiền nhỏ tạo thành bột đồng thời xá nước vào

bề chứa để ngâm Một phần sẽ được sử dụng vào máy guỗồng bột, phần còn lại là tạp chất sẽ được loại bỏ vào bề thu hồ

Từ bể và máy guồng bột, bột giấy được đưa vào hệ thống xeo tạo thành các khổ Tiếp tục qua máy cán lằn đề cán giấy Các bán thành phẩm giấy này được cuộn lại tùy theo yêu cầu của phân xưởng bao bì Sau giai đoạn này các bán

thành phẩm giấy sẽ được kiểm tra chất lượng qua máy thử độ bục của giấy

carton và máy cân định lượng rồi mới nhập kho

Sơ đồ 2.4: Quy trình kỹ thuật sản xuất giấy Kraft

bộ sản phẩm được đưa vào máy chặt khe để sản phẩm đảm bảo đúng kích thước

Hai hệ thống máy dán hồ và máy dập ghim sẽ hoàn thành giai đoạn của tổ hoàn

HỆ THÓNG CHAT LUONG KIÊM TRA

NHA KHO DE SP

thiện tùy theo đơn đặt hàng là thùng dán hoặc thùng ghim Hệ thống máy in và dán nhãn đề can cho ra sản phẩm cuối cùng

Máy buộc dây sẽ bó từ 5 — 10 thùng rồi nhập kho

Sơ đồ 2.5: Quy trình sản xuất bao bì carton

| GIÁY KRAFT NGUYÊN LIỆU,SP

MAY CHAT KHE

LAM NHAN DECAN

2.1.2 Khái quát về kết quá hoạt động kinh doanh và tình hình tài chính đặc

trung của công ty trong những năm gần đây:

2.1.2.1 Thuận lợi và khó khăn trong hoạt động kinh doanh của công ty

*Thuận lợi

Thành lập và hoạt động hơn 13 năm công ty TNHH thương mại sản xuất

Ngọc Diệp đã hoạt động hiệu quả và tích luỹ được nhiều kinh nghiệm trong việc

8

chỉ đạo, điều hành, tổ chức sản xuất kinh doanh vì thế đã tạo được uy tín, vị

thế quan trọng cho việc phát triển trước mắt và lâu dài

Với nỗ lực phấn đấu của Công ty vừa sản xuất vừa nắm bắt nhu cầu của thị trường, từng bước đối mới máy móc thiết bị làm chủ công nghệ sản xuất, thay đổi mẫu mã dé tăng sức cạnh tranh và đây mạnh thương hiệu nên sản phẩm bao

bì carton đã nhanh chóng chiếm lĩnh thị phần trên cả nước Doanh nghiệp đã nhận được nhiều bằng khen, giấy khen về chất lượng sản phẩm

Trong những năm gần đây, với chủ trương phát triển nền kinh tế nhiều thành

phần và đặc biệt khi chúng ta gia nhập WTO đã tạo ra nhiều thuận lợi cho các doanh nghiệp sản xuất nói chung và công ty Ngọc Diệp nói riêng

Đối với mỗi doanh nghiệp, công nghệ sản xuất luôn là yếu tố quan trọng

quyết định đến chất lượng sản phẩm Công nghệ tốt sẽ đảm bảo cho quá trình sản xuất của doanh nghiệp đạt được hiệu quả kinh tế cao.Ban lãnh đạo của công

ty đã nắm bắt được điều trên nên rất chú trọng đầu tư vào công nghệ san xuat ví

dụ như quy trình sản xuất giấy kraft : Nguyên liệu chính ding dé san xuất bao bi carton là giấy kraft, phần lớn giấy kraft được công ty mua của nhà cung cấp, tuy

nhiên đề tận dụng giấy vụn trong quá trình sản xuất công ty đã có một hệ thống

dây chuyền thiết bị sản xuất giấy kraft theo quy trình:

được một khoản chỉ phí chênh lệch nếu nhập giấy kraft từ nhà cung cấp, theo đó

giá thành của sản phẩm chính là bao bì carton có thể giảm đi

* Khó khăn

Gia nhập WTO đem lại những cơ hội lớn, tạo điều kiện thuận lợi cho các

DN VN phát triển và mở rộng khả năng xuất khẩu cũng như thâm nhập thị

trường mới Tuy nhiên, việc VN mở cửa “đón” hàng hoá và dịch vụ nước ngoài

sẽ là thách thức lớn đối với DN trong nước.Chúng ta đã cam kết thực hiện giảm

thuế nhập khẩu, dỡ bỏ hỗ trợ xuất khẩu Thực hiện các cam kết này đồng nghĩa

với việc các DN VN phải chịu áp lực cạnh tranh nhiều hơn từ các công ty nước ngoài, trong khi các ngành công nghiệp, khu vực ngành nghề sẽ phải sắp xếp lại

sản xuất Không chỉ chịu áp lực từ sự cạnh tranh khốc liệt, các doanh nghiệp còn phải đối mặt với những rào cản về thủ tục hành chính như: thuế, đất đai, lao động, đại bộ phận các DN này còn thiếu kinh nghiệm trong việc xây dựng chiến

lược kinh doanh cũng như kỹ năng quản lý DN khi bắt đầu khởi sự

Do sự khủng hoảng của nền kinh tế đã phần nào ảnh hưởng đến thị trường đầu ra của công ty Bên cạnh đó kinh tế khủng hoảng cũng làm cho việc huy động vốn của công ty gặp khó khăn hơn

Năm 2008 lạm phát tăng cao, nguyên liệu, vận tải dịch vụ đều tăng nhanh

lam chi phí tăng, giá thành tăng, hiệu quả sản xuất kinh doanh giảm, lỗ tăng Trong khi đó sản phẩm giấy khó có thể đưa ra quyết định tăng giá ở thời điểm hội nhập này, thậm chí có xu hướng giảm do áp lực cạnh tranh ngày càng lớn

Đây cũng là một khó khăn lớn của Công ty

Một khó khăn không nhỏ của Công ty là mặt hàng bao bì của Công ty đang vấp phải sự cạnh tranh gay gắt trên thị trường; giá nguyên liệu đầu vào trong

những năm qua liên tục tăng; máy móc thiết bị đã cũ và lạc hậu

Do một số biến động trong năm đặc biệt là mắt điện, thay đổi mức

lương tối thiểu đã ảnh hưởng trực tiếp đến giá thành và tiêu thụ sản

Hiệp hội giấy bao bì Việt Nam cho biết, tình hình nguyên liệu hiện đang rất căng thắng và nhiều DN đang rơi vào tình trang kinh doanh khó khăn, thua lỗ

Nguyên liệu đầu vào cho sản xuất bao bì chủ yếu là các loại giấy nhưng trong 3

tháng gần đây giá giấy đã tăng rất mạnh Trung bình giá nguyên liệu trong nước như giấy kiện đã tăng đến 40-50%, còn giấy ngoại nhập cũng tăng từ 20-40% Điều đáng lo hơn, giá giấy tăng cao nhưng không có hàng để mà mua, khó khăn

và khan hiếm nguồn cung giấy nguyên liệu đang là tình trạng chung của nhiều

10

nước.Tuy vậy,công ty bao bì không thể tăng giá sản phẩm ở mức đủ bù đắp chỉ

phí vì khách hàng chưa dễ chấp nhận

2.1.2.2Kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh và tình hình tài chính đặc

trưng của công ty trong những năm gần đây:

Để phân tích thực trạng tổ chức quản lý và hiệu quả sử dụng vốn lưu động của công ty thì đầu tiên cần xem xét kết quả sản xuất kinh doanh của công ty Vì

kết quả sản xuất kinh doanh của công ty là chỉ tiêu tổng hợp để đánh giá hiệu quả tổ chức và sử dụng vốn kinh doanh nói chung và vốn lưu động nói riêng Ta

có thê đánh giá khái quát tình hình sản xuất kinh doanh của công ty trong 2 năm

gần đây qua bảng 2.1:

Để hiểu rõ hơn về kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty Ngọc Diệp trong hai năm trở lại đây cần xem xét các chỉ tiêu trên báo cáo kết quả kinh doanh thông qua bảng 2.2:

Bảng 2.2 đã cho thấy doanh thu và lợi nhuận của Công ty ngày càng gia tăng

đối với cả ba loại sản phẩm chính Bên cạnh đó giấy kraft là nguyên liệu chính

cũng tạo ra doanh thu cho Công ty Điều đó chứng tỏ Công ty đang hoạt động

có hiệu quả Công ty hoạt động tốt thì thu nhập của cán bộ, công nhân viên trong Công ty tăng lên là điều tất yếu

Về tình hình tài chính đặc trưng của công ty qua 3 năm 2007, 2008, 2009 được thể hiện qua bảng 2.3 sau:

Qua bảng trên ta có thê thấy được sơ bộ tình hình tài chính chủ yếu và hoạt

động sản xuất kinh doanh của công ty:

Nhìn chung trong các chỉ số về khả năng thanh toán của công ty thì khản năng

thanh toán tổng quát, khả năng thanh toán ngắn hạn và khả năng thanh toán nhanh trong ba năm đều tăng, điều đó cho thấy công ty đã chủ động hơn trong

việc thanh toán các khoản nợ ngắn hạn và các khoản nợ dài hạn đến hạn trả Đây

1a mt biéu hiện tốt Trong các chỉ số về cơ cấu vốn ta thay:

Hệ số nợ của công ty cuối năm 2009 so với cuối năm 2008 đã giảm nhưng hệ

số nợ vẫn khá cao 62% điều đó đặt ra cho công ty bài toán về việc sử dụng vốn

vay, nếu vốn vay không được sử dụng có hiệu quả thì sẽ làm tăng rủi ro cho công ty

Hệ số vốn chủ sở hữu cũng tăng cho thấy rằng khả năng tự chủ của công ty ngày càng tăng, không phải phụ thuộc quá nhiều vào bên ngoài, sẽ giúp cho

công ty tăng được uy tín đối với các đối tác

Trong các chỉ tiêu về năng lực hoạt động thì vòng quay hàng tồn kho, vòng quay các khoản phải thu, vòng quay vốn lưu động và vòng quay toàn bộ trong ba năm hầu như đều giảm, điều này cho thấy hiệu quả sử dụng vốn của Công ty đang có chiều hướng giảm sút Tuy nhiên các chỉ số về khả năng sinh lời của

Công ty ba năm qua đều tăng lên khá nhiều, điều này lại cho thấy Công ty đang

hoạt động có hiệu quả Vì vậy để hiểu rõ hơn và đưa ra các nhận xét chính xác hơn về hiệu quả sử dụng vốn cũng như tình hình tài chính, tình hình hoạt động của Công ty chúng ta cần đi sâu tìm hiểu về Công ty

2.2 Thực trạng tố chức quán lý và hiệu quả sứ dụng vốn lưu động cúa công

ty thương mại và sản xuât Ngọc Diệp trong những năm gần đây:

2.2.1 Một số nét khái quát chung về cơ cấu tài sản — nguồn vốn, cơ cấu Nguồn vẫn lưu động của Công ty trong những năm qua:

2.2.1.1 Khái quát về cơ cấu tài sản — nguôn vốn và mô hình tài trợ vốn của

Công ty:

Trong nên kinh tế thị trường các doanh nghiệp phải tự hạch toán một cách

độc lập, lấy thu bù chỉ Vì vậy hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh nói chung và

vốn lưu động nói riêng được Công ty quan tâm và coi đây là một trong những

vấn đề hàng đầu của công tác quản lý tài chính doanh nghiệp Để có cái nhìn

tổng quát về tình hình tổ chức nguồn vốn kinh doanh của công ty trong ba năm qua ta xem bảng 2.4

Qua bang 2.4 ta thay tổng tài sản tại ngày 31/12/2009 đã tăng lên rất nhiều so với thời điểm 31/12/2007 và 31/12/2008 Tại ngày 31/12/2008 tổng tài sản đã tăng 13.843.661 tỷ đồng so với 31/12/2007 với tốc độ tăng là 29% và tại ngày

31/12/2009 tổng tài sản của công ty đã tăng 13.053.326 tỷ đồng so với

12

31/12/2007 với tốc độ tăng là 21% Tuy tốc độ tăng tổng tài sản tại thời điểm

cuối năm 2009 so với cuối năm 2008 có chậm hơn so với tốc độ tăng của tống tài sản cuối năm 2008 so với cuối năm 2007 nhưng nhìn chung quy mô sản xuất

kinh doanh của Công ty ngày càng được mở rộng

Về cơ cấu Vốn: Qua bảng trên ta có thé thay ty trong tài sản ngắn hạn tăng liên tục trong ba năm 2007, 2008, 2009 năm 2007 tỷ trọng tài sản ngắn hạn là 59,27%, năm 2008 là 70,19%, nắm 2009 là 71,88%, cùng với điều này thì tỷ trọng tài sản cố định giảm dần Điều này cho thấy Công ty chưa thực sự quan tâm vào việc đầu tư tài sản dài hạn mà chủ yếu là tài sản cố định Tuy nhiên, qua

bảng 2.1 ta thấy tài sản cố định tại thời điểm 31/12/2008 đã giảm gần 1 tỷ đồng

so với 31/12/2007, nhưng đến 31/12/2009 tài sản cố định đã tăng hơn 2 tỷ đồng

so với 31/12/2008 Tài sản có định tăng có thể là do trong năm công ty đã mua sắm thêm tài sản cố định mới, sửa chữa lớn và nâng cấp tài sản cỗ định Đây cũng là điều hợp lý vì Công ty đang mở rộng quy mô sản xuất vì thế phải mua thêm tai san cố định đề phục vụ cho nhu cầu sản xuất, góp phần tăng lợi nhuận

Về cơ cầu nguồn vốn: về cơ cấu vốn thì tỷ trọng tài sản ngắn hạn tăng liên tục trong ba năm để tài trợ cho tài sản ngắn hạn thì nguồn vốn ngắn hạn của

Công ty cũng tăng lên một tỷ lệ tương ứng Qua bảng 2.4 ta có thể nhận thấy nợ

ngắn hạn chiếm tỷ trọng ngày càng cao trong nợ phải trả, tỷ trọng nợ ngắn hạn

tăng dan từ 82,37% năm 2007 lên 90,39% năm 2008 và 91,19% năm 2009 Tốc

độ tăng của nợ ngắn hạn cũng tăng tương ứng với tốc độ tăng của tài sản ngắn

hạn, tại thời điểm 31/12/2008 tốc độ tăng của nợ ngắn hạn là 48% so với

31/12/2007, 31/12/2009 so với 31/12/2008 tốc độ tăng đã giảm đi còn 6% Đây

là dấu hiệu tốt Tuy tỷ trọng nợ ngắn hạn tăng nhưng tỷ trọng nợ phải trả lại giảm xuống đo tý trọng nợ đài hạn giảm đi Công ty đã chú trọng hơn trong việc

đảm bảo khả năng thanh toán Điều này cũng được thể hiện trong hệ số nợ của

Công ty Cuối năm 2007 hệ số nợ của Công ty là 0,73 tăng lên 0.75 vào cuối

năm 2008 nhưng đến cuôi năm 2009 hệ số nợ của Công ty đã giảm đi là 0,62

Cuối năm 2009 hệ số nợ của Công ty đã giảm đi so với cuối năm 2008 nhưng hệ

số nợ đó vẫn là cao Hệ số nợ cao như vậy có thể vì Công ty đang sử dụng đòn

bay tài chính để khuyếch đại tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu Tý suất lợi nhuận

vốn chủ sở hữu của Công ty năm 2007 là 2,5%, năm 2008 đã tăng lên là 4,2% và năm 2009 là 6,4% cho thấy việc sử dụng đòn bẩy tài chính của Công ty đã đạt

hiệu quả

Mô hình tài trợ vốn của Công ty:

Năm 2008, 2009 Công ty NGọc Diệp sử dụng mô hình tài trợ là: toàn bộ tài sản

có định và một phần tài sản lưu động thường xuyên được đảm bảo bằng nguồn vốn thường xuyên còn một phần TSLĐ thường xuyên toàn bộ TSLĐ tạm thời được đảm bảo bằng nguồn vốn tạm thời

Trong đó: Nguồn vốn tạm thời = Nợ ngắn hạn

Nguồn vốn thường xuyên = Nợ dài hạn + Vốn chủ sở hữu

TSLĐ thường xuyên - _ Nguồn vốn TSLÕ thườn xuyê thường xuyên

TSCĐ

Thời gian

Với mô hình tài trợ này chi phí sử dụng vốn của Công ty sẽ được hạ thấp

hơn vì Công ty đã sử dụng nhiều hơn nguồn vốn tín dụng ngắn hạn, vì thế mà việc sử dụng vốn sẽ linh hoạt hơn Tuy nhiên vì sử dụng quá nhiền nguồn vốn

tín dụng ngắn hạn nên khả năng gặp rủi ro cho Công ty cũng sẽ cao

Qua bang 2.4 ta cũng nhận thấy được rằng: tại thời điểm 31/12/2007 TSCD

của Công ty được tài trợ bằng nguồn vốn dài hạn và một phần nguồn vốn ngắn hạn, còn TSLĐ được tài trợ bằng nguồn vốn ngắn hạn, Công ty đã sử dụng

14

nguồn vốn ngắn hạn để tài trợ cho tài sản dài hạn Điều này có thể làm cho Công

ty mất khả năng thanh toán Tuy nhiên đến thời điểm 31/12/2008 và 31/12/2009

Công ty đã khắc phục được tình trạng trên, TSCĐ của Công ty được tài trợ bằng nguồn vốn đài hạn, còn TSLĐ được tài trợ bằng nguồn vốn ngắn hạn và phần còn lại của nguồn vốn dài hạn Như vậy Công ty đã đảm bảo được nguyên tắc cân bằng tài chính

2.2.1.2 Cơ cấu nguồn Vốn lưu động của Công ty

* Phương pháp xác định nhu cầu vốn lưu động của Công ty:

Xuất phát từ đặc điểm sản xuất kinh doanh và đặc điểm về nhu cầu vốn lưu động hàng năm của Công ty Ngọc Diệp nên Công ty xác định nhu cầu vốn lưu

động theo phương pháp gián tiếp, tức là Công ty chủ yếu dựa vào kết quả thống

kê kinh nghiệm năm trước và kế hoạch đề ra cho năm sau Nhu cau VLD năm

kế hoạch = Doanh thu thuần của năm kế hoạch/vòng quay VLĐ dự kiến của

năm kế hoạch

Sau khi đã có kết quả nhu cầu vốn lưu động cho năm kế hoạch thì căn cứ vào

tình hình thực tế để phân phối cho từng khâu Về nhu cầu vốn lưu động cho từng

khâu cụ thể trong sản xuất, dự trữ và lưu thông sản phẩm hàng hóa thì được tính

theo phần trăm từng khâu trong tổng nhu cầu dựa vào tỷ trọng thực tế của số vốn

sử dụng trong từng khâu của năm trước đồng thời căn cứ cả vào kế hoạch sản xuất kinh đoanh để lập nhu cầu vốn lưu động cho năm sau

* Cơ cấu nguồn vốn lưu động:

Ta có thể phân loại nguồn hình thành vốn lưu động thành Nguồn VLĐ thường xuyên và Nguồn VLĐ tạm thời

Sơ đồ 2.1 đã thể hiện được rằng cả ba năm Công ty bổ sung Nguồn VLĐ

chủ yếu bằng Nguồn VLĐ tạm thời Tại ngày 31/12/2007 tỷ trọng Nguồn VLĐ

tạm thời hay nguồn vốn ngan han 1a 100,86%, 31/12/2008 ty trong nay 1a

97,54% đến 31/12/2009 tỷ trọng này đã giảm xuống còn 78,98% Công ty đã

hoạt động chủ yếu bằng Nguồn VLĐ tạm thời, điều này làm cho tình hình tài chính của Công ty rất dễ gặp rủi ro, đặc biệt là rủi ro vỡ nợ Tuy nhiên đến ngày

31/12/2009 tỷ trọng Nguồn vốn lưu động thường xuyên tăng rất nhanh lên đến 21,02% so với ( 0,86)% năm 2007 và 2,64% năm 2008 Điều này giúp cho tình hình tài chính của Công ty an toàn hơn, Công ty chủ động hơn trong việc tài trợ nhu cầu VLĐ Điều này càng thể hiện rõ hơn khi mà Nguồn vốn lưu động thường xuyên tài trợ cho nhu cầu VLĐ tăng lên chủ yếu là do Vốn chủ sở hữu

tăng rất cao Tại thời điểm 31/12/2008 Vốn chủ sở hữu của Công ty là

14.883.987 nghìn đồng thì tại ngày 31/12/2009 đã tăng lên trên 28.090.599 nghìn đồng, tương ứng với tốc độ tăng là 89%

Như vậy, cơ cầu nguồn vốn VLĐ năm 2009 của Công ty TNHH Ngọc Diệp

cho thấy Công ty đã thận trọng hơn rất nhiều trong việc lựa chọn chính sách tài

trợ cho nhu cầu VLĐ của mình, Công ty đã chọn Nguồn tài trợ là Vốn chủ sở

hữu và Vay, nợ ngắn hạn thay vì chỉ sử dụng chủ yếu Vay và nợ ngắn hạn Tuy

chính sách tài trợ này lam cho chi phi sử dụng vốn của Công ty tăng lên nhưng bên cạnh đó nó cũng giúp cho tình hình tài chính của Công ty ôn định và an toàn hơn

2.2.2 Phân tích tình hình quản lý và hiệu quá sứ dụng Vốn lưu động của Công ty:

2.2.2.1 Phân tích tình hình quản lý và sử dụng Vốn lưu động tại Công ty

TNHH Ngọc Diệp:

2.2.2.1.1 Kết cấu Vốn lưu động của Công ty:

Két cau VLD là tỷ trọng của từng bộ phận trong tổng mức VLĐ của Công ty trong một thời kỳ hay tại một thời điểm nào đó Việc nghiên cứu kết cấu VLĐ

có ý nghĩa quan trọng trong công tác quản lý tài chính của Công ty, bởi lẽ để tiến hành sản xuất kinh doanh thì bất kỳ doanh nghiệp hay Công ty nào cũng cần phải có vốn Song trên thực thế mỗi Công ty khác nhau có các đặc điểm sản xuất

kinh doanh khác nhau, kinh doanh trên các lĩnh vực khác nhau lại có cơ cấu Vốn

riêng, khác nhau Việc phân bổ Vốn ấy như thế nào cho hợp lý có tính chất

quyết định đến hiệu quả sử dụng vốn nói chung và hiệu quả sử dụng VLĐ nói riêng

16

Tình hình phân bố và kết cấu VLĐ của Công ty được thể hiện qua bảng 2.5

Chiếm tỷ trọng cao nhất trong tổng số VLĐ là Hàng tồn kho Tại ngày 31/12/2007 giá trị hàng tồn kho là 17.064.731 nghìn đồng, chiếm tỷ trọng

60,6%, đến 31/12/2008 giá trị hàng tồn kho tăng lên là 27.762.431 nghìn đồng,

đồng thời tỷ trọng Hàng tồn kho trong tổng số VLĐ cũng tăng lên 64,46%, đến

ngày 31/12/2009 giá trị hàng tồn kho đã tăng lên đến 33.874.383 nghìn đồng,

nhưng tỷ trọng đã giảm xuống còn 63,33% Sự gia tăng của Hàng tồn kho với tốc độ khá nhanh nhưng tương ứng với đó là sự gia tăng của VLĐ Tốc độ gia

tăng Hàng tồn kho tại thời điểm 31/12/2009 so với 31/12/2008 là 22% tương

ứng với tốc độ gia tăng VLĐ là 24%, tốc độ gia tăng Hàng tồn kho tại ngày 31/12/2008 so với 31/12/2007 là 63% và tốc độ tăng VLĐ là 53% Nguyên nhân

của việc giá trị Hàng tồn kho tăng với tốc độ khá nhanh như vậy là do trong năm

vừa qua nguyên vật liệu đầu vào tăng cao nên Công ty đã sản xuất nhiều giấy kraft hơn để đảm bảo cho sản xuất, nguyên vật liệu tăng cao cũng làm cho giá trị

nguyên vật liệu tồn kho tăng lên

Chiếm tỷ trọng sau HTK trong tổng số VLĐ là các khoản phải thu Tại

thời điểm 3 1/12/2009 là 18.812.643 nghìn đồng tăng thêm 4.181.593 nghìn đồng

so với cuối năm 2008, tương ứng với tốc độ tăng là 29%, đồng thời tỷ trọng trong tổng số VLĐ cũng tăng lên từ 33,97% đến 35,17% Nguyên nhân của sự gia tăng trên chủ yếu là do trong năm phải thu khách hàng của Công ty tăng, điều này cho thấy Công ty đã bị khách hàng chiếm dụng một khoản vốn không nhỏ

Qua việc phân tích kết cầu VLĐ của Công ty ta thấy trọng tim quan ly VLD của Công ty là: quản lý Hàng tồn kho( chủ yếu là nguyên vật liệu tồn kho và sản

phẩm sản xuất đở đang ), quản lý các khoản phải thu( chủ yếu là phải thu khách

hàng ) và quản lý vốn bằng tiền

2.2.2.1.2 Phân tích tình hình quản lý và sử dụng VLĐ tại Công ty trong ba năm

vừa qua:

* Tình hình quản lý và sứ dụng Vốn bằng tiền của Công ty:

Tiền mặt được hiểu là tiền tồn quỹ, tiền trên tài khoản thanh toán của doanh nghiệp ở ngân hàng Tiền mặt bản thân nó là loại tài sản không sinh lãi, do vậy trong quản lý tiền mặt thì việc tối thiểu hoá lượng tiền mặt phải giữ là mục tiêu

quan trọng nhất Tuy nhiên việc giữ tiền mặt trong kinh doanh cũng là vấn đề

cần thiết, điều đó xuất phát từ những lý do sau:

- Dự trữ tiền mặt (tiền tại quỹ và tiền trên tài khoản thanh toán tại ngân hàng)

là điều tất yếu mà Công ty phải làm để đảm bảo việc thực hiện các giao dịch kinh doanh hàng ngày cũng như đáp ứng nhu cầu về phát triển kinh doanh trong

từng giai đoạn

Lượng tiền mặt dự trữ tối ưu của Công ty phải thỏa mãn được 3 nhu cầu chính: chỉ cho các khoản phải trả phục vụ hoạt động sản xuất - kinh doanh hàng ngày của Công ty như trả cho nhà cung cấp hàng hóa hoặc dịch vụ, trả người lao

động, trả thuế; dự phòng cho các khoản chỉ ngoài kế hoạch; dự phòng cho các

cơ hội phát sinh ngoài đự kiến khi thị trường có sự thay đổi đột ngột

Chính vì vậy đối với bắt cứ Công ty nào, tiền mặt là khoản quan trọng không

thể thiếu, nó làm động lực cho sự phát triển năng động hiệu quả của Công ty Do

sự phức tạp và đa dạng của quản lý tiền mặt, doanh nghiệp phải luôn để ý và kiểm tra chặt chẽ từng ngày, từng giờ.Ta xem xét tình hình quản lý vốn bằng tiền thông qua bảng 2.6:

Qua bang 2.6 ta thấy Vốn bằng tiền của Công ty cuối năm 2009 đã tăng lên 141.022 nghìn đồng, tốc độ tăng là 21% so với cuối năm 2008, trong đó cả tiền

mặt và tiền gửi ngân hàng đều tăng nhưng tiền gửi ngân hàng tăng với tốc độ

cao hơn Vốn bằng tiền của Công ty tăng có thể là do những nguyên nhân sau

- Ta có thể thấy lượng tiền mặt dự trữ của Công ty khá thấp vì thế năm 2008 Công ty đã phải tăng lượng tiền mặt dự trữ của mình lên đề có thể đáp ứng được

các nhu cầu chính như chỉ trả phục vụ hoạt động sản xuất kinh doanh, trả người

lao động, trả thuế

18

- Còn tiền gửi ngân hàng của Công ty cuối năm 2009 tăng nhanh so với cuối năm 2008 tốc độ tăng là 42% là đề thuận tiện cho việc thanh toán tiền hàng bằng

chuyển khoản

Trong cơ cấu Vốn bằng tiền, thì tiền mặt chiếm tỷ trọng lớn Cuối năm 2007

ién mat chiếm tỷ trọng 55,82% đến cuối năm 200§đã tăng lên là 90,57% và cuối

năm 2008 đã giảm nhẹ so với cuối năm 2008 thì tỷ trọng tiền mặt trong Vốn bằng tiền cuối năm 2008 là 89% Với tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh

của Công ty đang khá tốt thì việc tăng tỷ trọng cũng như giá trị tiền mặt, tiền gửi

ngân hàng là điều cần thiết và hợp ly

Để hiểu rõ hơn về tình hình quản lý vốn bằng tiền của Công ty trong ba năm

qua chúng ta có thê xem xét khả năng thanh toán tức thời của Công ty

Hệ số khả năng thanh toán tức thời thể hiện khả năng thanh toán nợ ngắn hạn

Hệ số khả năng thanh toán tức thời = 800.325/ 42.245.423 = 0,02

Hệ số này của Công ty hai năm qua khá thấp Tuy cuối năm 2009 hệ số này tăng hơn so với cuối năm 2008 nhưng tốc độ tăng vẫn không đáng kê, cho thấy khả năng trả nợ ngắn hạn bằng tiền mặt, tiền gửi ngân hàng của Công ty không được

đảm bảo Và mức dự trữ tiền mặt của Công ty như vậy là chưa thực sự hợp lý

Tóm lại: Tuy mức dự trữ tiền mặt của Công ty chưa hợp lý nhưng trong năm vừa qua công tác quản lý Vốn bằng tiền của Công ty vẫn khá tốt bởi vì: Mức dự trữ tiền mặt, tiền gửi ngân hàng đã tăng lên với tốc độ khá nhanh Bên cạnh đó,

hệ số khả năng thanh toán tức thời của Công ty tuy ở mức thấp nhưng trong năm

Công ty vẫn đảm bảo được các khoản nợ và tình hình kinh doanh ngày càng tốt

hơn Mặt khác, Công ty vẫn cần tăng thêm mức dự trữ tiền mặt, tiền gửi ngân

hàng, gia tăng hệ số khả năng thanh toán tức thời, vì với hệ số khá năng thanh toán tức thời thấp như hiện nay đã làm giảm uy tín của Công ty đối với các nhà cung cấp

* Tình hình quản lý các khoản phải thu:

Các khoản phải thu là chỉ tiêu phản ánh giá trị tài sản của doanh nghiệp hiện

đang bị các tổ chức cá nhân chiếm dụng Số vốn kinh doanh nằm trong các khoản phải thu thường có gía trị lớn như: doanh nghiệp có thê thiếu vốn hoạt động dẫn đến phải phân bổ chi phí trả lãi vay ngân hàng hay các tô chức khác

Do đó quản lý các khoản phải thu là việc làm cần thiết, cần thường xuyên theo

dõi, kiểm tra để nhanh chóng thu hồi

Để xem xét công tác quản lý các khoản phải thu của Công ty như thế nào ta

có bảng 2.7

Đầu tiên chúng ta cần xem lại tỷ trọng của Các khoản phải thu trong tổng số Vốn lưu động

Qua bảng 2.5 ta thấy, ba năm qua các khoản phải thu của Công ty đều tăng

lên về giá trị và luôn chiếm một tỷ trọng không nhỏ trong tổng số số VLĐ Cụ thể, tại thời điểm 31/12/2007 Các khoản phải thu chiếm tỷ trọng 37,6% trong tổng số VLĐ, đến 31/12/2008 tỷ trọng này đã giảm xuống còn 33,97% nhưng đến cuối năm 2009 tỷ trọng này lại tăng lên là 35,7% Về giá trị thì tại thời điểm 31/12/2008 khoản mục này đã tăng 4.041.931 nghìn đồng so với 31/12/2007,

tương ứng với tốc độ tăng là 38%, đến ngày 31/123/2009 khoản mục này tiếp

tục tăng với tốc độ 29% tương ứng với 4.181.593 nghin đồng so với 31/12/2008 Vốn trong thanh toán của Công ty bị chiếm dụng ngày càng nhiều như vậy để có thể đưa ra nhận xét chính xác hơn về tình hình quản lý khoản vốn này chúng ta nên xem xét tình hình thu hồi nợ của Công ty Tình hình thu hồi nợ

của Công ty trong ba năm vừa qua được thẻ hiện thông qua số vòng quay các

khoản phải thu và kỳ thu tiền trung bình

Số vòng quay các khoản phải thu = Doanh thu bán hàng( có thuế )/S6 du

bình quân các khoản phải thu

20

Kỳ thu tiền trung bình = 360/ Số vòng quay các khoản phải thu

53.709.514,1

- Năm 2006: Số vòng quay các khoản phải thu =

9.406.741,5

=5,7I vòng

Kỳ thu tiền trung bình = 360/5,71 = 63 ngày

- Năm 2008, 2009: số vòng quay các khoản phải thu lần lượt là 6,54 vòng và 4,93 vòng Kỳ thu tiền của Công ty hai năm qua lần lượt là 55 ngày và 73 ngày

Ta có thể thấy năm 2008 số vòng quay các khoản phải thu đã tăng lên so với năm 2007, kéo theo đó là kỳ thu tiền trung bình đã giảm đi Nhưng đến năm

2009 số vòng quay các khoản phải thu đã giảm đi khá nhiều so với năm 2008, điều này cho thấy trong năm 2008 tình hình thu hồi nợ của Công ty là không tốt cho lắm Kỳ thu tiền trung bình ngày càng lớn tăng 18 ngày so với năm 2008, Vốn của Công ty bị chiếm dụng trong thời gian dài hơn, và tất yếu sẽ kéo theo

nhu cầu vốn tăng lên Đề tìm ra nguyên nhân của sự thay đổi này chúng ta sẽ đi

phân tích từng khoản mục trong Các khoản phải thu

-_ Phải thu khách hàng:

Từ bảng 2.7 ta thấy, khoản phải thu khách hàng là khoản chiếm tỷ trọng chủ yếu trong khoản mục Các khoản phải thu Tỷ trọng của khoản phải thu khách hàng tăng liên tục trong ba năm từ 68,16% vào cuối năm 2007, tăng lên 70,02%

vào cuối năm 2008 và cuối năm 2009 đã tăng lên là 74,48% Không những tỷ

trọng của khoản mục trên tăng mà còn tăng với tốc độ khá nhanh, cuối năm

2008 so với cuối năm 2007 tốc độ tăng là 42%, cuối năm 2009 so với cuối năm

2008 tốc độ tăng có giảm xuống một chút là 37% Hiện nay Công ty đang thực

hiện mở rộng sản xuất, điều này được thể hiện trên bang 2.1 Qua bang 2.1 ta

nhận thấy rằng, tài sản, nguồn vốn của Công ty tăng nhanh, đặc biệt là tài sản dài hạn của Công ty mà chủ yếu là tài sản cố định Cuối năm 2009 so với cuối

năm 2008 đã tăng trên 2 tý đồng, trong khi đó cuối năm 2008 so với cuối năm

2007 khoản mục này đã giảm trên I tỷ đồng Công ty đã mua sắm thêm máy

móc thiết bị để đáp ứng cho việc mở rộng sản xuất Việc mở rộng sản xuất cũng

đồng nghĩa với việc sản lượng sản phẩm sản xuất ra của Công ty tăng lên vì thế

để tiêu thụ được nhiều sản phẩm hơn

-Trả trước cho người bán:

Chiếm tỷ trọng cao thứ hai trong khoản mục Các khoản phải thu là khoản

Trả trước cho người bán Tại ngày 31/12/2007, Trả trước cho người bán là 3.001.112 nghìn đồng, chiếm 28,34% Các khoản phải thu, thì sau một năm đã

tăng lên là 4.134.572 nghìn đồng, chiếm 208,26% Các khoản phải thu, đến

31/12/2009 chỉ tiêu này có tăng nhưng tăng rất ít so với cuối năm 2008, cuối năm 2008 Trả trước cho người bán là 4.461.249, tỷ trọng trong Các khoản phải thu giảm xuống còn 23,71% Tốc độ tăng của chỉ tiêu này cuối năm 2009 so với cuối năm 2008 rất thấp chỉ có 8%, đây cũng là điều dé hiểu, bởi vì nguyên liệu chính để sản xuất ra sản phẩm của Công ty là bao bì carton là giấy kraft đã được Công ty tự sản xuất phần lớn Trả trước cho người bán tăng là do Công ty muốn

ký hợp đồng mua nguyên vật liệu trước với nhà cung cấp để hạn chế sự biến

động về giá trong điều kiện lạm phát như hiện nay, hay để ốn định giá đầu vào đáp ứng kịp thời cho quá trình sản xuất

Chiếm tỷ trọng cao thứ hai sau phải thu khách hàng trong Các khoản phải thu nên Trả trước cho người bán tăng làm cho Các khoản phải thu tăng theo

-_ Các khoản phải thu khác

Các khoản phải thu khác chiếm tỷ trọng rất nhỏ trong Các khoản phải thu, cuối năm 2007 các khoản phải thu khác chiếm 3,53% Các khoản phải thu, cuối

năm 2008 giảm xuống còn 1,72% và đến cuối năm 2009 là 1,81% Chiếm tỷ

trọng không cao nhưng các khoản phải thu khác trong năm 2009 đã tăng lên với tốc độ tăng khá cao là 35%, cũng làm cho Vốn bị chiếm dụng của Công ty tăng Tóm lại: Các khoản phải thu của Công ty tăng lên chủ yếu là đo khoản Phải thu khách hàng tăng Năm 2009 công tác quản lý các khoản phải thu của Công

ty là không tốt cho lắm, Các khoản phải thu từ khách hàng, trả trước cho người

bán, các khoản phải thu khác đều tăng Đặc biệt là Công ty chưa thận trọng

22

trong việc quản lý khoản mục này vì Công ty chưa lập dự phòng khó đòi phải thu ngắn hạn Nếu các khoản phải thu trở thành các khoản nợ khó đòi mà Công

ty không có sự chuẩn bị nào thì sẽ gặp rủi ro về tài chính

Để đánh giá sâu hơn, xác thực hơn tình hình quản lý các khoản phải thu, phải trả của Công ty ta so sánh tỷ lệ các khoản phải thu, phải trả theo công thức sau:

Ty lệ phải thu so với phải trả cuối năm 2008 = }=§ ———————— = 2,29

8.231.179

Tỷ lệ phải thu so với phải trả cuối năm 2008 là 1,79 còn cuối năm 2009 là 2,29 Vào thời điểm 31/12/2008, Công ty cứ chiếm dụng được 100 đồng thì lại

bị chiếm dụng 179 đồng, còn vào thời điểm 31/12/2009 thì con số này là 229

đồng Như vậy, tỷ lệ các khoản phải thu so với phải trả tăng 0,5 lần cho thấy tình hình quản lý các khoản phải thu, phải trả của Công ty chưa tốt Đây là một khó khăn lớn cho Công ty, khi mà các khoản chiếm dụng không tăng nhiều mà các khoản bị chiếm dụng vẫn chưa thu hồi được, và ngày càng tăng Vì thế mà đòi hỏi Công ty phải có các biện pháp để giảm các khoản phải thu, tăng các khoản

phải trả sao cho hợp lý nhất

*Tình hình quán lý và dự trữ Hàng tồn kho:

Trong quá trình luân chuyển của vốn lưu động phục vụ cho sản suất kinh

doanh thì việc tồn tai vat tư hàng hoá dự trữ, tồn kho là những bước đệm can

thiết cho quá trình hoạt động bình thường của doanh nghiệp

Để quản lý hàng tồn kho, ta phải đi xem xét tỉnh hình tăng giảm hàng tồn

kho Từ đó tính toán lượng sẽ tiêu thụ trong các chu kỳ kinh doanh để cung cấp