phân tích một số chỉ tiêu tài chính căn bản và biện pháp nâng cao hiệu quả hoạt động tài chính tại công ty tnhh đầu tư thương mại đại an phát

Mục đích nghiên cứu Phân tích một số chỉ tiêu tài chính chủ yếu sẽ giúp nhà quản lý doanh nghiệp thấy rõ thực trạng hoạt động tài chính của, từ đó có thể nhận ra những mặt mạnh, mặt yế

PHẦN MỞ ĐẦU

1 Sự cần thiết của đề tài

Trong những năm gần đây, nền kinh tế nước ta đang

trên đà phát triển cùng với những chính sách mở cửa thu

hút kêu gọi đầu tư vào Việt Nam của Đảng và Nhà nước,

đặc biệt khi Việt Nam trở thành thành viên thứ 150 của tổ

chức Thương mại thế giới (WTO), xu hướng hội nhập kinh

tế quốc tế đã đặt ra cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ ở

Việt Nam một thách thức khá lớn về việc khẳng định vị trí

của doanh nghiệp trên thương trường Điều đó đòi hỏi các

doanh nghiệp phải nhanh chóng đổi mới, trong đó đổi mới

về phương pháp quản lý nguồn lực con người, quản lý

nguồn lực tài chính cũng như thay đổi về quy mô sản xuất

kinh doanh, phương pháp nâng cao vị thế doanh nghiệp

Các doanh nghiệp muốn tồn tại và phát triển cần nắm

vững được những nhân tố đó, mức độ tác động của từng

nhân tố để đưa ra đường lối, kế hoạch kinh doanh và định

hướng phát triển cho mình

Hoạt động tài chính là một trong những những nội

dung cơ bản của hoạt động doanh nghiệp nhằm giải

quyết các mối quan hệ kinh tế phát sinh trong quá trình

kinh doanh được biểu hiện dưới hình thái tiền tệ Tài chính

doanh nghiệp là những quan hệ tiền tệ gắn trực tiếp với

việc tổ chức, huy động, phân phối, sử dụng và quản lý vốn

mà nhiệm vụ của các nhà quản trị là phải tổ chức, huy

động, phân phối, sử dụng và quản lý vốn sao cho có hiệu

quả nhất trên cơ sở tôn trọng các nguyên tắc về tài chính,

tín dụng và chấp hành luật pháp Việc phân tích một số

chỉ tiêu tài chính chủ yếu với mục tìm ra biện pháp nhằm

nâng cao hiệu quả hoạt động tài chính của công ty có ý

nghĩa rất lớn trong hệ thống quản lý doanh nghiệp

Nhận thức được tầm quan trọng của vấn đề trên, trong

thời gian thực tập, em quyết định lựa chọn đề tài:

“Phân tích một số chỉ tiêu tài chính căn bản và

biện pháp nâng cao hiệu quả hoạt động tài chính tại

công ty TNHH đầu tư thương mại Đại An Phát ”

2 Mục đích nghiên cứu

Phân tích một số chỉ tiêu tài chính chủ yếu sẽ giúp nhà

quản lý doanh nghiệp thấy rõ thực trạng hoạt động

tài chính của, từ đó có thể nhận ra những mặt mạnh, mặt

yếu của doanh nghiệp nhằm làm căn cứ để hoạch định

phương hướng phân tích một số chỉ tiêu tài chính cơ bản

và biện pháp nâng cao hiệu quả hoạt động tài chính tại

Công ty TNHH đầu tư thương mại Đại An Phát là một

phương án hành động phù hợp cho tương lai, đồng thời đề

xuất những giải pháp hữu hiệu để ổn định và tăng cường

tình hình tài chính giúp nâng cao chất lượng doanh nghiệp

3 Nội dung nghiên cứu

Dựa vào các báo cáo tài chính: Bảng cân đối kế toán,

báo cáo kết quả kinh doanh, các báo biểu kế toán chúng

ta sẽ tiến hành:

- Đánh giá khái quát về tình hình tài chính của doanh

nghiệp

- Phân tích tình hình biến động và mối quan hệ giữa

các chỉ tiêu trong bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả

kinh doanh

- Phân tích tình hình công nợ của doanh nghiệp.

- Phân tích khả năng sinh lời của doanh nghiệp

Từ đó ta có thể đánh giá được mặt mạnh, mặt yếu

cũng như các nhân tố ảnh hưởng đến tình hình sản xuất

kinh doanh của doanh nghiệp

4 Phương pháp nghiên cứu

- Phương pháp thu thập số liệu: thu thập số liệu qua

các báo cáo và tài liệu của cơ quan thực tập

- Phương pháp xử lý số liệu: lý luận cơ bản là chủ yếu

sau đó tiến hànhphân tích các số liệu thực tế thông qua

các báo cáo, tài liệu của cơ quan thực tập So sánh, phân

tích, tổng hợp các biến số biến động qua các năm, qua đó có

thể thấy thực trạng doanh nghiệp trong những năm qua,

trong hiện tại và cả những định hướng trong tương lai

5 Phạm vi nghiên cứu

- Đối tượng nghiên cứu: Từ các báo cáo tài chính của

bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả hoạt động kinh

doanh, các bảng biểu kế toán, sẽ tiến hành tổng hợp,

phân tích, so sánh các số liệu để đạt được mục tiêu

nghiên cứu

- Phạm vi nghiên cứu phân tích các báo cáo tài chính

của công ty trong ba năm: 2009, 2010, 2011 để đánh giá

thực trạng tài chính hiện tại và xu hướng phát triển của

công ty

Báo cáo gồm ba phần chính:

Phần 1: Lý luận chung về phân tích tài chính và năng

lực tài chính doanh nghiệp

Phần 2: Thực trạng tình hình tài chính và năng lực tài

chính tại Công ty TNHH đầu tư thương mại Đại An Phát

Phần 3: Một số biện pháp nhằm nâng cao năng lực tài

chính tại Công ty TNHH đầu tư thương mại Đại An Phát

Chuyên đề này của em được hoàn thành là nhờ sự giúp

đỡ, tạo điều kiện của Ban lãnh đạo cũng như các anh, chị

trong Công ty, đặc biệt là sự chỉ bảo tận tình của thầy giáo

TS Nguyễn Thái Sơn - giáo viên hướng dẫn và bằng những

kiến thức đã học, những kinh nghiệm thực tế em đã có

những đánh giá ở một số mặt của công ty

Tuy nhiên do còn hạn chế về trình độ và thời gian nên

không tránh khỏi những thiếu sót, em rất mong nhận được

sự chỉ bảo, góp ý của thầy cô giáo và của các bạn để bài

báo cáo của em được hoàn thiện hơn

Em xin chân thành cảm ơn!

a Khái niệm tài chính doanh nghiệp

Tài chính doanh nghiệp: là các quan hệ kinh tế phát sinh gắn liền với

quá trình tạo lập, phân phối và sử dụng các quỹ tiền tệ trong quá trình

hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp nhằm đạt tới mục tiêu nhất định

Tài chính doanh nghiệp là một bộ phận trong hệ thống tài chính, tại đây

quan trọng các nguồn tài chính doanh nghiệp Tài chính doanh nghiệp có

ảnh hưởng lớn đến đời sống xã hội, đến sự phát triển hay suy thoái của

nền sản xuất

Phân tích tài chính doanh nghiệp là việc xác định

những điểm mạnh và điểm yếu hiện tại của doanh nghiệp

để tính toán những chỉ số khác nhau thông qua sử dụng

những số liệu từ báo cáo tài chính của doanh nghiệp

b Mục tiêu quản lý tài chính doanh nghiệp:

Một doanh nghiệp muốn tốn tại và phát triển vì nhiều

mục tiêu khác nhau như: tối đa hóa lợi nhuận, tối đa hóa

doanh thu trong ràng buộc tối đa hóa lợi nhuậ, tối đa hóa

hửu ích các nhà lãnh đạo doanh nghiệp …, song tất cả các

mục tiêu cụ thể đó đều nhằm một mục tiêu bao trùm nhất

là tối đa hóa giá trị tài sản cho các chủ sở hữu, Bởi lẽ, một

doanh nghiệp phải thuộc về các chủ sở hữu nhất định,

chính họ phải nhân thấy giá trị đầu tư của họ tăng lên khi

doanh nghiệp đặt ra mục tiêu là tăng giá trị tài sản cho

chủ sở hữu, donh nghiệp đã tính tới sự biến động của thị

trường, các rủi ro trong hoạt động kinh doanh Quản lý tài

chính trong doanh nghiệp chính là nhằm thực hiện mục

tiêu đó

c Vai trò quản lý tài chính doanh nghiệp:

Quản lý tài chính luôn luôn giữ một vị trí trong yếu

trong hoạt đông quản lý của doanh nghiệp, nó quyết định

tính độc lập, sự thành bại của doanh nghiệp trong quá

trình kinh doanh, đặc biệt trong xu thế hội nhập khu vực

và quốc tế, trong điều kiện đang diễn ra cạnh tranh khốc

liệt trên phạm vi toàn thế giới, quản lý tài chính trở nên

quan trọng hơn bao giờ hết, bất kỳ ai liên kết, hợp tác với

doanh nghiệp cũng sẽ được hưởng lợi nếu như quản lý tài

chính doanh nghiệp đạt hiệu quả ngược lại họ sẽ bị thua

thiệt nếu như quản lý tài chính kém hiệu quả

Quản lý tài chính là sự tác động của nhà quản lý tới các

hoạt động tài chính của doanh nghiệp nó được thực hiện

thông qua một cơ chế Đó là cơ chế quản lý tài chính

doanh nghiệp, mà cụ thể là một tổng thể các phương

pháp, các hình thức và công cụ được vận dụng để quản lý

các tài chính của doanh nghiệp trong những điều kiện cụ

thể nhằm đạt được những mục tiêu nhất định

d Nội dung cơ bản của quản lý tài chính doanh nghiệp:

Bao gồm: cơ chế quản lý tài sản; cơ chế huy động vốn;

cơ chế quản lý doanh thu, chi phí và lợi nhuận; cơ chế

kiểm soát tài chính của doanh nghiệp

1 2 Nội dung cơ bản về phân tích tài chính doanh nghiệp

1 2 1 Khái niệm, mục đích, ý nghĩa của phân tích tài chính doanh

nghiệp

a Khái niệm phân tích tài chính doanh nghiệp:

Phân tích tình hình tài chính là quá tŕnh xem xét, kiểm tra, đối chiếu

và so sánh số liệu về tài chính hiện thời với quá khứ Qua đó có thể nhận

thức và đánh giá tiềm năng, hiệu quả cũng như những rủi ro trong tương

lai và triển vọng của doanh nghiệp Phân tích tài chính đưa ra một cái nh́n

đúng đắn và toàn diện tình hình tài chính doanh nghiệp, giúp chủ doanh

nghiệp và nhà quản lư đưa ra quyết định quản trị một cách chính xác

trong quản lư kinh tế nói chung, quản lư tài chính nói riêng

b Mục đích, ý nghĩa của phân tích tài chính doanh

nghiệp

Cung cấp các thông tin về các nguồn lực kinh tế của doanh nghiệp

như: tình hình sử dụng vốn, khả năng khai thác vốn, tình hình công nợ,

khả năng thanh toán, khả năng tiêu thụ sản phẩm hàng hóa, khả năng sinh

lời, … giúp doanh nghiệp dự đoán được tương lai của mình và đưa ra các

quyết định chính xác, kịp thời

Cung cấp các thông tin hữu ích cho các nhà đầu tư, các chủ nợ và

những người sử dụng khác để họ có thể ra các quyết định về đầu tư, tín

dụng và các quyết định tương tự

Cung cấp thông tin cho các nhà đầu tư, các chủ nợ và những người

sử dụng khác đánh giá số lượng, thời gian và rủi ro của những khoản thu

bằng tiền từ cổ tức hoặc tiền lãi

Tóm lại, mục đích quan trọng nhất của phân tích tình hình tài chính

là giúp người ra quyết định lựa chọn được các phương án kinh doanh tối

ưu và đánh giá chính xác thực trạng tài chính và tiềm năng của doanh

nghiệp

1 2 2 Phương pháp phân tích tài chính doanh

nghiệp

Để phân tích tài chính doanh nghiệp người ta có thể sử dụng một hay

tổng hợp các phương pháp khác nhau trong hệ thống các phương pháp tài

chính doanh nghiệp Những phương pháp phân tích tài chính doanh

nghiệp phổ biến là: Phương pháp so sánh, phương pháp liên hệ đối chiếu,

phương pháp phân tích nhân tố, phương pháp đồ thị, phương pháp

biểu đồ, phương pháp toán tài chính, … kể cả phương

pháp phân tích các tình huống giả định

a Phương pháp đánh giá:

* Phương pháp so sánh:

So sánh giữa số thực hiện kì này với số thực hiện kì trước để thấy được

xu hướng thay đổi của tình hình tài chính doanh nghiệp, thấy được doanh

nghiệp tình hình cải thiện hay xấu đi thê nào để có được biện pháp khắc

phục trong kì tới

So sánh số thực hiện với số kế hoach để thấy được mức phấn đấu của

doanh nghiệp

So sánh theo chiều dọc để thấy tỉ trọng tổng số ở mỗi bản báo cáo và

qua đó chỉ ra ý nghĩa tương đối của các loại mục,tạo điều kiện thuận lợi

cho việc so sánh

So sánh theo chiều ngang để thấy được sự biến động cả về tuyệt đối

lẫn tương đối của một khoản mục nào đó qua các niên độ kế toán liên tiếp

* Phương pháp phân chia:

Là phương pháp được sử dụng để chia nhỏ quá trình và

kết quả thành các bộ phận khác nhau phục vụ cho mục

tiêu nhận thức quá trình và kết quả đó dưới những khía

cạnh khác nhau phù hợp với mục tiêu quan tâm của từng

đối tượng trong từng thời kỳ

* Phương pháp liên hệ đối chiếu:

Là phương pháp phân tích sử dụng để nghiên cứu xem

xét mối liên hệ kinh tế giữa các sự kiện và hiện tượng kinh

tế, đồng thời xem xét tính cân đối của các chỉ tiêu kinh tế

trong quá trình thực hiện các hoạt động

* Phương pháp phân tích nhân tố:

Là phương pháp được sử dụng để thiết lập công thức

tính toán các chỉ tiêu kinh tế tài chính trong mối quan hệ

với các nhân tố ảnh hưởng Trên cơ sở mối quan hệ giữa

chỉ tiêu được sử dụng để phân tích và các nhân tố ảnh

mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố và phân tích tính chất

ảnh hưởng của các nhân tố đến chỉ tiêu phân tích

Sau khi phân tích mức độ ảnh hưởng của các nhân tố,

để có đánh giá và dự đoán hợp lý, trên cơ sở đó đưa ra các

quyết định và cách thức thực hiện các quyết định cần phân

tích tính chất ảnh hưởng của các nhân tố Việc phân tích

được thực hiện thông qua chỉ rõ và giải quyết các vấn đề

như: chỉ rõ mức độ ảnh hưởng, xác định tính chất chủ

quan, khách quan của từng nhân tố ảnh hưởng, phương

pháp đánh giá và dự đoán cụ thể, đồng thời xác định ý

nghĩa của nhân tố tác động đến chỉ tiêu đang nghiên cứu,

xem xét

* Phương pháp dự đoán:

Là phương pháp phân tích tài chính doanh nghiệp sử

dụng để dự báo tài chính doanh nghiệp Có nhiều phương

pháp khác nhau để dự đoán các chỉ tiêu kinh tế tài chính

trong tương lai

1 2 3 Nội dung cơ bản về phân tích tài chính doanh nghiệp

Phân tích tài chính doanh nghiệp là một vấn đề rất

quan trọng và có ý nghĩa thiết thực đối với mọi đối tượng

sử dụng thông tin, đặc biệt đối với các doanh nghiệp đã

niêm yết trên thị trường chứng khoán Có 2 nội dung cơ

bản khi tiến hành phân tích tài chính doanh nghiệp đó là

phân tích các chỉ tiêu trên từng báo cáo tài chính và phân

tích mối liên hệ giữa các chỉ tiêu trên các báo cáo tài chính

doanh nghiệp

1.2.3.1 Phân tích khái quát hoạt động tài chính doanh nghiệp

Để tiến hành phân tích tài chính doanh nghiệp người phân tích phải

sử dụng rất nhiều tài liệu khác nhau, trong đó chủ yếu là các báo cáo tài

chính

Vai trò của các báo cáo tài chính trong doanh nghiệp:

+ Cung cấp những chỉ tiêu kinh tế - tài chính cần thiết giúp kiểm tra,

phân tích một cách tổng hợp, toàn diện, có hệ thống tình hình sản xuất

kinh doanh, tình hình thực hiện các chỉ tiêu tài chính chủ yếu của doanh

nghiệp

+ Cung cấp những thông tin số liệu để kiểm tra, giám sát tình hình

hạch toán kinh doanh, tình hình thực hiện các chính sách, các chế độ kinh

tế - tài chính của doanh nghiệp

+ Cung cấp những thông tin và số liệu cần thiết để phân tích,

đánh giá những khả năng và tiềm năng kinh tế - tài chính của doanh

nghiệp giúp công tác dự báo và lập các kế hoạch tài chính ngắn hạn và

dài hạn cho doanh nghiệp

a Bảng cân đối kế toán

Bảng cân đối kế toán là một báo cáo tài chính phản ánh tổng quát

tình hình tài sản của doanh nghiệp và nguồn tài trợ cho những tài sản đó

tại một thời điểm cụ thể, dưới hình thái tiền tệ

Về bản chất, bảng cân đối kế toán là một bảng cân đối tổng hợp giữa

tài sản với nguồn vốn chủ sở hữu và công nợ phải trả Bảng cân đối kế

toán là tài liệu quan trọng để nghiên cứu, đánh giá tổng quát tình hình và

kết quả kinh doanh, tŕnh độ sử dụng vốn và những triển vọng kinh tế tài

chính của doanh nghiệp Kết cấu của bảng cân đối kế toán gồm 2 phần:

Phần tài sản và phần nguồn vốn

- Phần tài sản: phản ánh toàn bộ tài sản hiện có tại thời điểm lập báo

cáo, thuộc quyền quản lư và sử dụng của doanh nghiệp:

+ Về mặt kinh tế: Thông qua phần tài sản có thể đánh giá tổng quát

quy mô về tài sản, tính chất hoạt động, quy mô, khả năng sử dụng nguồn

vốn

+ Về mặt pháp lư: Số liệu ở phần tài sản thể hiện tiềm lực về số vốn

mà doanh nghiệp có quyền quản lư, sử dụng lâu dài gắn với mục đích thu

được các khoản lợi trong tương lai

- Phần nguồn vốn: phản ánh toàn bộ công nợ và vốn chủ sở hữu của

doanh nghiệp tại thời điểm lập báo cáo:

+ Về mặt kinh tế: Qua việc xem xét nguồn vốn, người sử dụng thấy

được thực trạng tài chính của doanh nghiệp

+ Về mặt pháp lý: Cho biết trách nhiệm của doanh nghiệp về tổng số

vốn đă đăng ký kinh doanh với nhà nước, số tài sản đă hình thành bằng

vốn vay ngân hàng, vốn vay đối tượng khác cũng như trách nhiệm phải

thanh toán với người lao động, cổ đông, nhà cung cấp, nhà nước, …

Đặc trưng của bảng cân đối kế toán là: Tổng tài sản = Tổng nguồn vốn

b Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh

Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh là một báo cáo tài chính tổng

hợp phản ánh doanh thu, chi phí và kết quả của các hoạt động kinh doanh

trong doanh nghiệp Ngoài ra, báo cáo này c ̣n phản ánh tình hình thực

hiện nghĩa vụ của doanh nghiệp đối với nhà nước cũng như tình hình thuế

giá trị gia tăng được khấu trừ, được hoàn lại, được miễn giảm và thuế giá

trị gia tăng hàng bán nội địa trong một kỳ kế toán

Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh là bức tranh toàn cảnh về hình

ảnh của doanh nghiệp sau một kỳ hoạt động sản xuất kinh doanh Nó phản

ánh toàn bộ thực trạng tài chính của doanh nghiệp, khả năng sinh lời của

vốn Đồng thời phản ánh chi tiết kết quả từng hoạt động của doanh

nghiệp: Hoạt động sản xuất kinh doanh, hoạt động tài chính, hoạt động

khác

Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh cũng là báo cáo tài chính quan

trọng cho nhiều đối tượng khác nhau nhằm phục vụ cho việc đánh giá

hiệu quả của doanh nghiệp

Báo cáo gồm 3 phần:

+ Phần I: Báo cáo lãi lỗ

+ Phần II: Tình hình thực hiện nghĩa vụ với ngân sách nhà nước

(thuế và các khoản phải nộp khác)

+ Phần III: Thuế GTGT được khấu trừ, được hoàn lại, được miễn

giảm

1.2.3.2 Các chỉ tiêu phản ánh khả năng tài chính của

doanh nghiệp

1.2.3.2.1.Các chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán

a Hệ số khả năng thanh toán tổng quát

Chỉ tiêu này đo lường khả năng thanh toán một cách

tổng quát các khoản nợ nần của doanh nghiệp Chỉ tiêu

này lớn hơn 1 chứng tỏ tổng giá trị tài sản của doanh

nghiệp thừa để thanh toán hết các khoản nợ hiện tại của

doanh nghiệp Tuy nhiên không phải tài sản nào hiện có

cũng sẵn sàng được dùng để trả nợ và không phải khoản

nợ nào cũng phải trả ngay

b Hệ số khả năng thanh toán hiện thời (khả năng

thanh toán nợ ngắn hạn) :

Chỉ tiêu này đo lường khả năng thanh toán tạm thi nợ

ngắn hạn (những khoản nợ có thời hạn dưới 1 năm) bằng

Hệ số khả năng thanh toán hiện thời =

Tài sản ngắn hạn Tổng nợ ngắn hạn

Hệ số khả năng thanh toán =

Tổng giá trị tài sản Tổng nợ phải thanh toán

các tài sản có thể chuyển đổi trong thời gian ngắn (thường

dưới 1 năm)

Hệ số khả năng thanh toán hiện tại cho thấy mức độ

an toàn của một công ty trong việc đáp ứng nhu cầu thanh

toán các khoản nợ ngắn hạn Hệ số này có thể khác nhau,

tuỳ thuộc vào ngành công nghiệp và loại công ty Hệ số

bằng 2, 0 hoặc lớn hơn có thể tốt cho một công ty sản

xuất, trong khi hệ số bằng 1, 5 có thể chấp nhận được với

một công ty dịch vụ công cộng vì nguồn tiền mặt dự tính

thu vào cao và nợ hiện tại hay nợ ngắn hạn nhỏ

Hệ số khả năng thanh toán hiện tại không phản ánh

được tính linh hoạt của một công ty Hiển nhiên là một

công ty có dự trữ tiền mặt lớn và các chứng khoán khả mại

sẽ có khả năng thanh toán lớn hơn một công ty có mức

hàng tồn kho lớn Một hệ số được thiết lập chi tiết hơn khi

xem xét vấn đề cơ cấu tài sản có thể loại bỏ được những

thành tố kém tính thanh khoản nhất trong tài sản lưu động

chính là hệ số khả năng thanh toán nhanh

c Hệ số khả năng thanh toán nhanh

Hệ số khả năng thanh toán nhanh phản ánh khả năng

thanh toán các khoản nợ ngắn hạn bằng số tiền hiện có và

tài sản có thể chuyển đổi nhanh thành tiền trong doanh

nghiệp Đây là chỉ tiêu các chủ nợ ngắn hạn quan tâm để

đánh giá tại thời điểm phân tích doanh nghiệp có khả năng

thanh toán ngay các khoản nợ ngắn hạn hay không, tuy

nhiên cần chú ý rằng không phải các khoản nợ ngắn hạn

Hệ số khả năng thanh toán nhanh =

Tổng nợ ngắn hạn (Tài sản ngắn hạn – Hàng tồn kho)

nào cũng cần thanh toán ngay tại thời điểm phân tích.

Nhưng nếu có những khoản nợ đến và quá hạn thì cần xem

tại sao doanh nghiệp để phát sinh những khoản nợ quá

hạn nhất là khi doanh nghiệp thừa khả năng thanh toán

nhanh

Ngoài ra còn có thể nói về hệ số khả năng thanh toán

nhanh như sau: Bằng cách loại bỏ giá trị không chắc chắn

của hàng trong kho và tập trung vào những tài sản có khả

năng chuyển đổi dễ dàng, hệ số khả năng thanh toán

nhanh được thiết lập nhằm xác định khả năng đáp ứng nhu

cầu trả nợ của công ty trong trường hợp doanh số bán tụt

xuống một cách bất lợi

d Khả năng thanh toán nợ dài hạn

Chỉ tiêu này cho biết khả năng thanh toán các khoản nợ

dài hạn của đơn vị bằng giá trị còn lại của tài sản cố định

1.2.3.2.2 Các chỉ tiêu phản ánh mức độ độc lập về

mặt tài chính

Để đánh giá mức độ độc lập về mặt tài chính của

doanh nghiệp ta cần xem xét các hệ số sau:

- hệ số nợ của doanh nghiệp (cơ cấu nợ phải trả) :

(Nếu hệ số này nhỏ hơn 0, 5 thì doanh nghiệp độc lập

về mặt tài chính)

Khả năng thanh toán nợ dài hạn =

Tổng nợ dài hạn Tài sản dài hạn

Hệ số nợ =

Tổng nợ phải trả Tổng tài sản

- hệ số vốn chủ sở hữu (cơ cấu vốn chủ sở hữu)

(Nếu hệ số này nhỏ hơn 0, 5 thì doanh nghiệp độc lập

về mặt tài chính)

- Hệ số nợ so với vốn chủ sở hữu

(Hệ số này nhỏ hơn 1 thì doanh nghiệp độc lập về mặt

tài chính)

1 2 3.2.3.Các chỉ tiêu phản ánh năng lực hoạt động

Mục đích nhằm đánh giá hiệu quả hoạt động hoạt động

sản xuất kinh doanh, bao gồm các chỉ tiêu:

- Vòng quay tài sản (suất sinh lời của tài sản theo

doanh thu thuần)

- Số ngày trong một vòng quay:

- Các khoản phải thu:

- Các khoản phải trả:

Hệ số vốn chủ sở hữu =

Vốn chủ sở hữu Tổng tài sản

Hệ số nợ so với Vốn chủ sở hữu =

Tổng nợ phải trả Vốn chủ sở hữu

Vòng quay tài sản =

Doanh thu thuần Tổng tài sản bình quân

Số ngày trong một vòng quay =

Số ngày trong năm

Số vòng quay

Doanh thu thuần Vòng quay các khoản phải thu =

Các khoản phải thu bình quân

Doanh thu thuần Vòng quay các khoản phải trả =

Các khoản phải trả bình quân

- Hàng tồn kho

+Số ngày trong 1 vòng quay HTK

1 2 3.2.4 Các chỉ tiêu phản ánh khả năng sinh lời

Đánh giá khả năng sinh lời từ hoạt động, thực chất là

so sánh kết quả thu được từ hoạt động bán hàng và cung

cấp dịch vụ với doanh thu thuần về những hoạt động này

trong cùng một niên độ kế toán Khi đánh giá khả năng

sinh lời từ hoạt động, có thể sử dụng các chỉ tiêu sau đây

- Tỷ suất lợi nhuận thuần (ROS)

Trong đó:

ROS: Tỷ suất lợ nhuận thuần

LNT: lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh

DTT: doanh thu thuần

Tỷ suất này cho thấy sự hoàn thiện của doanh nghiệp

về mặt sản xuất và lưu thông, cũng như năng lực tạo

nguồn vốn bằng tiền Nếu tỷ suất lợi nhuận gộp giảm, có

nghĩa là khả năng sinh lời kém Nếu mức giảm lớn hơn thì

chứng tỏ tình hình tài chính của doanh nghiệp đã xuống

cấp nghiêm trọng Thông thường để tồn tại và phát triển,

đòi hỏi tỷ suất này ít nhất cũng phải cao hơn các doanh

nghiệp trong những ngành phải đầu tư lớn vào tài sản cố

Vòng quay HTK =

Doanh thu thuần HTK bình quân

Số ngày trong năm

Số ngày trong 1 vòng quay HTK =

Số vòng quay HTK

ROS =

LNT DTT

- Tỷ suất lợi nhuận gộp:

Trong đó:

LNG: lợi nhuận gộp

DTT: doanh thu thuần

Tỷ suất lợi nhuận thuần cho biết tỷ trọng kết quả

chiếm trong tổng các hoạt động của doanh nghiệp, bao

gồm hoạt động bán hàng và cung cấp dịch vụ, hoạt động

tài chính Nó là kết quả so sánh giữa lợi nhuận thuần từ

hoạt động kinh doanh với doanh thu thuần

1 2 3.2.5.Các chỉ tiêu phản ánh khả năng tăng

trưởng:

Ngày nay rất nhiều người xem tăng trưởng là tối đa

hóa lợi nhuận có khi còn quan trọng hơn bởi khi doanh

nghiệp có tăng trưởng, tốc độ tăng trưởng gia tăng và gia

tăng thị phần thì lợi nhuận của công ty tăng lên nhanh

chóng Vì thế tăng trưởng và phân tích tăng trưởng là vấn

đề cần được đặc biệt quan tâm khi tiến hành phân tích tài

chính doanh nghiệp Thực tế hiện nay cho thấy không phải

chỉ có doanh nghiệp suy thoái bị phá sản, mà có nhiều

doanh nghiệp bị phá sản bởi tăng trưởng quá nhanh, một

số khác thì tăng trưởng quá chậm Việc quản lý để đạt

được sự tăng trưởng đúng mức và bền vững là mục tiêu

theo đuổi nếu muốn tối đa hóa lợi nhuận

Tỷ suất LNG =

LNG DTT

ROE =

Lợi nhuận giữ lại Vốn chủ sở hữu

Với mỗi doanh nghiệp khác nhau, vấn đề tăng trưởng

được đặt ra theo những tiêu chuẩn khác nhau:

- Các doanh nghiệp vừa và nhỏ, khi phát triển để bù

đắp cho việc tăng chi phí phải chú ý hạn chế tốc độ tăng

trưởng quá nhanh Bởi vì trong trường hợp này, thường huy

động đến nguồn tài trợ từ bên ngoài quá nhiều, dẫn đến có

thể làm mất quyền kiểm soát doanh nghiệp

- Đối với các doanh nghiệp lớn, có thể dựa vào nguồn

tài trợ từ bên ngoài để đảm bảo cho tăng trưởng Các

doanh nghiệp này cần đảm bảo sự ổn định, cân bằng giữa

nguồn vốn chủ sở hữu với các khoản nợ phải trả để giảm

mạo hiểm về tài chính Tăng trưởng chỉ coi là cân bằng khi

doanh nghiệp có khả năng sinh lời cao phối hợp với tác

động hệ số nợ mang giá trị dương

1 3 Các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng thực hiện các chỉ tiêu tài chính chủ yếu

1 3 1 Nhân tố khách quan

a Môi trường pháp lý

"Môi trường pháp lý bao gồm luật, văn bản dưới luật, quy trình, quy

phạm kỹ thuật sản xuất Tất cả các quy phạm kỹ thuật sản xuất kinh

doanh đểu tác động trực tiếp đến hiệu quả và kết quả hoạt động kinh

doanh của doanh nghiệp" Đó là các quy định của nhà nước về những thủ

tục, vấn đề có liên quan đến phạm vi hoạt động kinh doanh của doanh

nghiệp, đòi hỏi mỗi doanh nghiệp khi tham gia vào môi trường kinh

doanh cần phải nghiên cứu, tìm hiểu và chấp hành đúng theo những quy

định đó

Môi trường pháp lý tạo môi trường hoạt động, một môi trường pháp

lý lành mạnh sẽ tạo điều kiện cho doanh nghiệp tiến hành thuận lợi các

hoạt động kinh doanh của mình lại vừa điều chỉnh các hoạt động kinh tế

vĩ mô theo hướng chú trọng đến các thành viên khác trong xã hội, quan

tâm đến các mục tiêu khác ngoài mục tiêu lợi nhuận Ngoài ra các chính

sách liên quan đến các hình thức thuế, cách tính, thu thuế có ảnh hưởng

rất lớn đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp

b Môi trường chính trị, văn hoá - xã hội

Hình thức, thể chế đường lối chính trị của Đảng và Nhà nước quyết

định các chính sách, đường lối kinh tế chung, từ đó quyết định các lĩnh

vực, loại hình hoạt động kinh doanh của các doanh nghiệp Môi trường

chính trị ổn định sẽ có tác dụng thu hút các hình thức đầu tư nước ngoài

liên doanh, liên kết tạo thêm được nguồn vốn lớn cho doanh nghiệp mở

rộng hoạt động kinh doanh của mình Ngược lại nếu môi trường chính trị

rối ren, thiếu ổn định thì không những hoạt động hợp tác kinh doanh với

các doanh nghiệp nước ngoài hầu như là không có mà ngay hoạt động

kinh doanh của doanh nghiệp ở trong nước cũng gặp nhiều bất ổn

Môi trường văn hoá - xã hội bao gồm các nhân tố điều kiện xã hội,

phong tục tập quán, trình độ, lối sống của người dân Đây là những yếu

tố rất gần gũi và có ảnh hưởng trực tiếp hay gián tiếp đến hoạt động kinh

doanh của doanh nghiệp Doanh nghiệp chỉ có thể duy trì và thu được lợi

nhuận khi sản phẩm làm ra phù hợp với nhu cầu, thị hiếu khách hàng, phù

hợp với lối sống của người dân nơi tiến hành hoạt động sản xuất Mà

những yếu tố này do các nhân tố thuộc môi trường văn hoá - xã hội quy

định

c Môi trường kinh tế

Môi trường kinh tế là một nhân tố bên ngoài tác động rất lớn đến

hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp Tăng trưởng kinh tế quốc dân,

chính sách kinh tế của Chính phủ, tốc độ tăng trưởng, chất lượng của sự

tăng trưởng hàng năm của nền kinh tế, tỷ lệ lạm phát, thất nghiệp, cán cân

thương mại luôn là các nhân tố tác động trực tiếp đến các quyết định

cung cầu và từ đó tác động trực tiếp đến kết quả và hiệu quả hoạt động

kinh doanh của từng doanh nghiệp Là tiền đề để Nhà nước xây dựng các

chính sách kinh tế vĩ mô như chính sách tài chính, các chính sách ưu đãi

với các doanh nghiệp, chính sách ưu đãi các hoạt động đầu tư ảnh

hưởng rất cụ thể đến kế hoạch kinh doanh và kết quả kinh doanh của mỗi

doanh nghiệp

Ngoài ra, tình hình kinh doanh hay sự xuất hiện thêm của các đối thủ

cạnh tranh cũng buộc doanh nghiệp cần quan tâm đến chiến lược kinh

doanh của mình Một môi trường cạnh tranh lành mạnh sẽ thúc đẩy các

doanh nghiệp cùng phát triển, cùng hướng tới mục tiêu hiệu quả kinh

doanh của mình Tạo điều kiện để các cơ quan quản lý kinh tế nhà nước

làm tốt công tác dự báo điều tiết đúng đắn các hoạt động và có các chính

sách mang lại hiệu quả kinh tế cho các doanh nghiệp

d Môi trường thông tin

Trong nền kinh tế thị trường cuộc cách mạng về thông tin đang diễn

ra mạnh mẽ bên cạnh cuộc cách mạng khoa học kỹ thuật Để làm bất kỳ

một khâu nào của quá trình kinh doanh cần phải có thông tin, vì thông tin

bao trùm lên các lĩnh vực, thông tin để điều tra khai thác thị trường cho ra

một sản phẩm mới, thông tin về kỹ thuật sản xuất, thông tin về thị trường

tiêu thụ sản phẩm, thông tin về các đối thủ cạnh tranh, thông tin về kinh

nghiệm thành công hay nguyên nhân thất bại của các doanh nghiệp đi

trước Doanh nghiệp muốn hoạt động kinh doanh của mình có hiệu quả

thì phải có một hệ thống thông tin đầy đủ, kịp thời, chính xác Ngày nay

thông tin được coi là đối tượng kinh doanh, nền kinh tế thị trường là nền

kinh tế thông tin hoá

Biết khai thác và sử dụng thông tin một cách hợp lý thì việc thành

công trong kinh doanh là rất cao, đem lại thắng lợi trong cạnh tranh, giúp

doanh nghiệp xác định phương hướng kinh doanh tận dụng được thời cơ

e Môi trường quốc tế

Trong xu thế toàn cầu hoá nền kinh tế như hiện nay thì môi trường

quốc tế có sức ảnh hưởng lớn đến kết quả hoạt động kinh doanh của

doanh nghiệp Các xu hướng, chính sách bảo hộ hay mở cửa, sự ổn định

hay biến động về chính trị, những cuộc bạo động, khủng bố, những khủng

hoảng về tài chính, tiền tệ, thái độ hợp tác làm ăn của các quốc gia, nhu

cầu và xu thế sử dụng hàng hoá có liên quan đến hoạt động của doanh

nghiệp đều có ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh

nghiệp, không chỉ với những doanh nghiệp Môi trường quốc tế ổn định là

cơ sở để các doanh nghiệp tiến hành nâng cao hiệu quả hoạt động kinh

doanh của mình

1 3 2 Các nhân tố chủ quan

a Nhân tố quản trị doanh nghiệp và cơ cấu tổ chức

Hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp được chỉ đạo bởi bộ máy

quản trị của doanh nghiệp Tất cả mọi hoạt động của doanh nghiệp từ

quyết định mặt hàng kinh doanh, kế hoạch sản xuất, quá trình sản xuất,

huy động nhân sự, kế hoạch, chiến lược tiêu thụ sản phẩm, các kế hoạch

mở rộng thị trường, các công việc kiểm tra, đành giá và điều chỉnh các

quá trình trên, các biện pháp cạnh tranh, các nghĩa vụ với nhà nước Vậy

sự thành công hay thất bại trong kinh doanh của toàn bộ doanh nghiệp

phụ thuộc rất nhiều vào vai trò điều hành của bộ máy quản trị

Bộ máy quản trị hợp lý, xây dựng một kế hoạch kinh doanh khoa

học phù hợp với tình hình thực tế của doanh nghiệp, có sự phân công,

phân nhiệm cụ thể giữa các thành viên trong bộ máy quản trị, năng động

nhanh nhạy nắm bắt thị trường, tiếp cận thị trường bằng những chiến lược

hợp lý, kịp thời nắm bắt thời cơ, yếu tố quan trọng là bộ máy quản trị bao

gồm những con người tâm huyết với hoạt động của công ty sẽ đảm bảo

cho các hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp đạt hiệu quả cao

Cơ cấu tổ chức là sự sắp xếp các phòng ban, các chức vụ trong

doanh nghiệp, sự sắp xếp này nếu hợp lý, khoa học, các thế mạnh của

từng bộ phận và của từng cá nhân được phát huy tối đa thì hiệu quả công

việc là lớn nhất, khi đó không khí làm việc hiệu quả bao trùm cả doanh

nghiệp Không phải bất kỳ một doanh nghiệp nào cũng có cơ cấu tổ chức

hợp lý và phát huy hiệu quả ngay, việc này cần đến một bộ máy quản trị

có trình độ và khả năng kinh doanh, thành công trong cơ cấu tổ chức là

thành công bước đầu trong kế hoạch kinh doanh

Ngược lại nếu cơ cấu tổ chức của doanh nghiệp bất hợp lý, có sự

chồng chéo về chức năng, nhiệm vụ không rõ ràng, các bộ phận hoạt động

kém hiệu quả, không khí làm việc căng thẳng cạnh tranh không lành

mạnh, tinh thần trách nhiệm và ý thức xây dựng tổ chức bị hạn chế thì kết

quả hoạt động kinh doanh sẽ không cao

b Nhân tố lao động và vốn

Con người điều hành và thực hiện các hoạt động của doanh nghiệp,

kết hợp các yếu tố sản xuất tạo ra của cải vật chất và dịch vụ cho xã hội,

để doanh nghiệp hoạt động có hiệu quả thì vấn đề quan tâm hàng đầu của

doanh nghiệp là vấn đề lao động Công tác tuyển dụng được tiến hành

nhằm đảm bảo trình độ và tay nghề của người lao động Có như vậy thì kế

hoạch sản xuất và nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh mới thực hiện

được CPH Có thể nói chất lượng lao động là điều kiện cần để tiến hành

hoạt động kinh doanh và công tác tổ chức lao động hợp lý là điều kiện đủ

để doanh nghiệp tiến hành hoạt động kinh doanh có hiệu quả cao

Lực lượng lao động là nhân tố quan trọng liên quan trực tiếp đến

năng suất lao động, trình độ sử dụng các nguồn lực khác như vốn, máy

móc thiết bị, nguyên vật liệu nên tác động trực tiếp đến hiệu quả hoạt

động kinh doanh Ngày nay hàm lượng khoa học kỹ thuật kết tinh trong

sản phẩm ngày càng lớn đòi hỏi người lao động phải có một trình độ nhất

định để đáp ứng được các yêu cầu đó, điều này phần nào cũng nói lên tầm

quan trọng của nhân tố lao động

Bên cạnh nhân tố lao động của doanh nghiệp thì vốn cũng là một

đầu vào có vai trò quyết định đến kết quả hoạt động kinh doanh của doanh

nghiệp Doanh nghiệp có khả năng tài chính không những chỉ đảm bảo

cho doanh nghiệp duy trì hoạt động kinh doanh ổn định mà còn giúp cho

doanh nghiệp đầu tư đổi mới trang thiết bị tiếp thu công nghệ sản xuất

hiện đại hơn nhằm làm giảm chi phí, nâng cao những mặt có lợi, khả năng

tài chính còn nâng cao uy tín của doanh nghiệp, nâng cao tính chủ động

khai thác và sử dụng tối ưu đầu vào

c Trình độ phát triển cơ sở vật chất kỹ thuật và ứng dụng khoa học

kỹ thuật

Doanh nghiệp phải biết luôn tự làm mới mình bằng cách tự vận động

và đổi mới, du nhập những tiến bộ khoa học kỹ thuật thời đại liên quan

đến lĩnh vực sản xuất của doanh nghiệp mình Vấn đề này đóng một vai

trò hết sức quan trọng với hiệu quả hoạt động kinh doanh vì nó ảnh hưởng

lớn đến vấn đề năng suất lao động và chất lượng sản phẩm Sản phẩm

dịch vụ có hàm lượng kỹ thuật lớn mới có chỗ đứng trong thị trường và

được mọi người tin dùng so với những sản phẩm dịch vụ cùng loại khác

Kiến thức khoa học kỹ thuật phải áp dụng đúng thời điểm, đúng quy

trình để tận dụng hết những lợi thế vốn có của nó nâng cao chất lượng sản

phẩm dịch vụ hay tăng năng suất lao động đưa sản phẩm dịch vụ chiếm

ưu thế trên thị trường nâng cao hiệu quả kinh doanh

d Vật tư, nguyên liệu và hệ thống tổ chức đảm bảo vật tư nguyên

liệu của doanh nghiệp

Đây cũng là bộ phận đóng vai trò quan trọng đối với kết quả hoạt

động kinh doanh Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, ngoài

những yếu tố nền tảng cơ sở thì nguyên liệu đóng vai trò quyết định, có

nó thì hoạt động kinh doanh mới được tiến hành

Kế hoạch kinh doanh có thực hiện thắng lợi được hay không phần

lớn phụ thuộc vào nguồn nguyên liệu có được đảm bảo hay không

Những yếu tố khách quan bao gồm chế độ chính trị xã

hội, tăng trưởng kinh tế của nền kinh tế, tiến bộ khoa học

kỹ thuật, chính sách tài chính tiền tệ, chính sách thuế

1.4 Các biện pháp nâng cao khả năng thực hiện các chỉ tiêu tài chính chủ yếu

Hiệu quả tải chính của doanh nghiệp thể hiện qua :

- khả năng thanh toán

- mức độ độc lập về mặt tài chính.

- năng lực hoạt động

- khả năng sinh lời

- khả năng tăng trưởng

Như vậy, để nâng cao khả năng thực hiện các chỉ tiêu tài chính của

doanh nghiệp có nghĩa là doanh nghiệp cần thực hiện các chiến lược ngắn

hạn và dài hạn làm tăng các chỉ tiêu trên của doanh nghiệp

Để nâng cao khả năng thanh toán, doanh nghiệp cần có chế độ quản

lý tốt đối với: Tài sản lưu động, các khoản nợ ngắn hạn,và hàng tồn kho

hay nói cách khác, doanh nghiệp cần giải quyết các vấn đề tài chính ngắn

hạn liên quan chặt chẽ tới quản lý tài sản lưu động của doanh nghiệp

Để nâng cao khả năng độc lập về mặt tài chính, các nhàquản lý cần quan tâm đến: chính sách tín dụng tài chính, chính sách huy

động vốn để tăng vốn chủ sở hửu làm tăng tính tự chủ của doanh nghiệp

Điều này có ý nghĩa quan trọng liên quan đến mức độ tin tưởng vào sự

đảm bảo an toàn cho các món nợ, liên quan đến rủi ro phá sản của doanh

nghiệp

Để nâng cao năng lực hoạt động, các nhà quản lý cần quản

lý tốt để nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản,tăng tốc các vòng quay tiền và

vòng quay hàng tồn kho

Đối với khả năng sinh lời,và khả năng tăng trưởng thì cácnhà quản lý cần kết hợp các giải pháp, chính sách để tác động lên tất cả

các hoạt động tài chính của doanh nghiệp, nhà quản lý cần có cái nhìn

tổng quát về tình hình tài chính hiện tại của doanh nghiệp,từ đó đưa ra

những quyết định đúng đắn trên mọi phương diện, vì khả năng sinh lời

của doanh nghiệp chịu ảnh hưởng trên tất cả các hoạt động, không ít thì

nhiều Trong đó, doanh nghiệp cần tập trung giải quyết các công việc liên

quan đến: Tổng doanh thu, Tổng chi phí, Lợi nhuận sau thuế của doanh

nghiệp

Tóm lại,để nâng cao khả năng thực hiện các chỉ tiêu tàichính chủ yếu của doanh nghiệp, các nhà quản lý cần có tầm nhìn bao

quát về tình hình hiện tại của doanh nghiệp, từ đó đưa ra các cơ chế chính

sách thực hiện có tác động tốt thể hiện trên các chỉ tiêu tài chính của

doanh nghiệp, làm tăng giá trị tài sản cho các chủ sở hữu

CHƯƠNG 2 THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH

TẠI CÔNG TY TNHH ĐẦU TƯ THƯƠNG MẠI ĐẠI AN

PHÁT QUA BA NĂM 2011-20132.1 Giới thiệu chung về công ty

2.1.1 Lịch sử hình thành và phát triển công ty TNHH đầu tư thương mại Đại An Phát

- Tên công ty: Công ty TNHH đầu tư thương mại Đại An Phát

- Địa chỉ trụ sở chính: số 3/193, Ngô Quyền, Hải Phòng

- Số điện thoại: 0316.636868

- Fax: 0316.636868

Chi nhánh: - Bãi vật liệu cầu khuể An Lão, Hải Phòng

- 275 Lạch Tray, Ngô Quyền, Hải Phòng

- Tài Khoản: 1003980935 tại Ngân hàng SHB Hải Phòng

Công ty TNHH đầu tư thương mại Đại An Phát, được thành lập vào

tháng 06/2011, với chức năng, nhiệm vụ chủ yếu là vận chuyển hàng hóa

các tuyến đường chính là: Hải Phòng ↔ Hà Nội, Hải Phòng ↔ Hải

Dương, Hải Phòng ↔ Quảng Ninh và các tuyến đường ở các tỉnh thành

lân cận sau một thời gian hoạt động công ty đã không ngừng phát triển và

ngày một lớn mạnh, tạo được uy tín với khách hàng

Nắm bắt nhu cầu thị trường và sự nhạy bén trong kinh doanh, năm

2011 Giám đốc công ty đã quyết định mở rộng thêm ngành nghề kinh

doanh sang lĩnh vực vật liệu xây dựng cũng như buôn bán các mặt hàng

điện tử ( máy tính, máy in, thiết bị văn phòng … ) với các nguồn lực vốn

có và quy mô ngày càng phát triển cũng như được các bạn hàng thân thiết

trên cả nước giúp đỡ Ngoài chức năng vận tải chuyển phát nhanh, giờ

đây công ty kinh doanh các mặt hàng về công nghệ thông tin, đặc biệt là

về máy tính, máy in, các thiết bị về văn phòng và các mặt hàng về xây

dựng….Công ty đã từng bước vượt qua khó khăn ban đầu,

xây dựng Công ty ngày một ổn định và phát triển

2.1.2 Đặc điểm sản xuất kinh doanh

Ngành nghề kinh doanh chính:

+ Kinh doanh các mặt hàng điện máy (máy tính, điện tử, điện lạnh,

điện gia dụng, đồ kỹ thuật số cao cấp )

+ Dịch vụ cài đặt, sửa chữa, bảo dưỡng các mặt hàng điện máy (máy

tính, điện tử, điện lạnh, điện gia dụng, đồ kỹ thuật số cao cấp )

+ Dịch vụ Vận tải chuyển phát nhanh, giao hàng tận nhà

+ Kinh doanh vật liệu xây dựng

2.1.3 Cơ cấu bộ máy quản lý của công ty

Nhận xét mô hình tổ chức của công ty:

Ưu điểm:

Sơ đồ cơ cấu tổ chức của công ty được phân chia một cách khoa học,

hợp lý Mỗi một phòng ban, bộ phận đều đảm nhiệm những chức năng và

nhiệm vụ riêng biệt, không chồng chéo, có sự chuyên hóa sâu sắc hơn,

cho phép các thành viên tập trung vào chuyên môn của họ hơn

Tạo điều kiện tuyển dụng được các nhân viên với các kỹ năng phù

hợp với từng bộ phận chức năng

Nhược điểm:

Không có hiệu quả trong các công ty có quy mô lớn Khi hoạt động

của công ty tăng về qui mô, số lượng sản phẩm tăng thì sự tập trung của

người quản lý đối với lĩnh vực chuyên môn của họ sẽ bị dàn mỏng, do đó

sẽ làm giảm mối quan tâm tới các phân đoạn sản phẩm cụ thể và nhóm

khách hàng của từng sản phẩm

Giám Đốc

Phó Giám Đốc chinh

Phòng

Kỹ Thuật Kế Hoạch Phòng Marketting Phòng Kế Toán-TC Phòng HC-Nhân Sự Phòng

2.1.4 Một số chỉ tiêu kinh tế chủ yếu của công ty

Tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty TNHH ĐTTM Đại An Phát trong 3 năm gần đây được thể hiệnqua bảng sau

Bảng 1 : Một số chỉ tiêu kinh tế của Doanh nghiệp giai đoạn 2011, 2012, 2013

Qua bảng trên, ta nhận thấy tình hình hoạt động của Công ty trong 3

năm gần đây khá ổn định Doanh thu trong năm 2012 tuy có giảm so với

năm 2011 là 3,7% nhưng sự giảm này không đáng kể so với lợi nhuận thu

được của Công ty trong năm 2011 Lợi nhuận vẫn tăng đều đặn và đến

năm 2012 có giảm ít về mức 1.767.028 nghìn đồng Đây cũng là nguyên

nhân giải thích tổng số lao động trong Công ty có chiều hướng giảm cộng

với thu nhập bình quân của một lao động Có được những kết quả trên là

do Đại hội công đoàn công ty năm 2012, Công ty đã đánh giá được đầy đủ

khó khăn và thuận lợi Vì vậy Công ty đã thực hiện kế hoạch năm với tinh

thần chủ động, nỗ lực ngay từ những ngày đầu, tháng đầu, quý đầu của

năm Do đó không những duy trì được kinh doanh mà còn tăng trưởng với

tỷ lệ tương đối cao

2.2.Phân tích tình hình và thực trạng năng lực tài chính tại công ty

2.2.1 Phân tích tình hình tài chính tại công ty giai đoạn 2011 - 2013

2.2.1 1 Phân tích cơ cấu tài sản

Bảng 2: Bảng phân tích cơ cấu tài sản của doanh nghiệp giai đoạn 2011, 2012, 2013

ĐVT: Nghìn đồng

Chỉ tiêu

Số tiền trọn Tỉ

g

Số tiền trọng Tỉ Số tiền trọng Tỉ

Năm 2012 so với năm

2011

Năm 2013 so với năm

2012 Số tiền Tỉ lệ trọng Tỉ Số tiền Tỉ lệ trọng Tỉ A.Tài sản

5.375.41

-5

3.848.38

1.Phải thu

1.043.84

2.Trả trước

3.097.45

IV.Hàng tồn

1.038.40

91.493.34

1

0,998 7

đầu tư tài

chính dài hạn

1.Chi phí trả

Tổng cộng tài

Phân tích cơ cấu tài sản của doanh nghiệp giai đoạn

2011-2012, 2012- 2013

* Phân tích cơ cấu tài sản giai đoạn 2011 - 2012:

- Tổng tài sản của doanh nghiệp năm 2012 tăng so với

năm 2011 hơn 26 tỷ (30%) Tổng tài sản tăng là do tài sản

ngắn hạn tăng hơn 3 tỷ (18%) và do tài sản dài hạn tăng

lên gần 24 tỷ (35%) Cho thấy nguyên nhân chính làm tổng

tài sản của doanh nghiệp tăng lên là do sự tăng lên của tài

sản dài hạn

Trong tài sản dài hạn:

- Nguyên nhân chính là do sự tăng lên của tài sản cố

định hữu hình hơn 22 tỷ (33%) cho thấy doanh nghiệp

đang có hướng phát triển mở rộng cơ cấu doanh nghiệp

- Bên cạnh sự tăng lên của tài sản cố định là sự tăng

lên của giá trị hao mòn tài sản, tuy nhiên điều này không

ảnh hưởng đáng kể đến sự tăng lên của tài sản dài hạn Từ

đặc điểm tính chất ngành nghề kinh doanh của doanh

nghiệp ta có thể thấy sự thay đổi cơ cấu tài sản này là hợp

lý

Bên cạnh sự tăng lên của tài sản dài hạn là sự tăng lên của

tài sản ngắn hạn:

- Tiền và tương đương tiền tăng hơn 2 tỷ (185%) là do

dự trữ tiền của doanh nghiệp có tỷ trọng < 10% vậy nên

việc tăng tiền và dự trữ tiền là cần thiết và hợp lý Đồng

thời cũng cho thấy xu hướng đầu tư mở rộng cơ sở kinh

doanh của doanh nghiệp

- Chính sách thu hồi nợ của doanh nghiệp hoạt động

hiệu quả hơn giúp các khoản phải thu giảm gần 2 tỷ (22%)

nhằm phục vụ mở rộng quy mô doanh nghiệp

- Tồn kho tăng hơn 1tỷ (67%) , điều này phần nào phản

ánh về doanh thu tiêu thụ sản phẩm của doanh nghiệp

trong giai đoạn này là chưa tốt Mặc dù lợi nhuận từ doanh

thu và cung cấp dịch vụ của doanh nghiệp giai đoạn này

vẫn tăng

- Tài sản ngắn hạn khác tăng hơn 600 triệu (1,04%)

nguyên nhân là do sự phát sinh của chi phí trả trước ngắn

hạn và thuế GTGT được khấu trừ Sự phát sinh này là do

tăng các yếu tố đầu vào phục vụ mở rộng quy mô kinh

doanh của doanh nghiệp

Xét về tổng thể sự thay đổi cơ cấu tài sản của doanh

nghiệp là hợp lý, nhằm phục vụ kế hoạch mở rộng quy mô

kinh doanh Tuy nhiên so với tài sản dài hạn thì tài sản

ngắn hạn vẫn chiếm tỷ trọng thấp, nhất là tiền và tương

đương tiền, sẽ ảnh hưởng tới công tác trả nợ, uy tín của

doanh nghiệp

*Phân tích cơ cấu tài sản doanh nghiệp giai đoạn

2012 - 2013

Tài sản doanh nghiệp năm 2013 tăng so với 2012 là gần 4

tỷ (3%) Trong đó tài sản ngắn hạn giảm hơn 5 tỷ (27%)

và tài sản dài hạn tăng hơn 9 tỷ (10%)

- Có thể thấy sự tăng lên của tài sản dài hạn là nguyên

nhân chính ảnh hưởng tới cơ cấu tài sản của doanh nghiệp

giai đoạn 2013- 2012

+ Tài sản cố định chiếm tỷ trọng lớn trong tài sản dài hạn,

năm 2013 tài sản cố định tăng hơn 9 tỷ (10%)

- Bên cạnh sự tăng lên của tài sản dài hạn là sự giảm đi

của tài sản ngắn hạn

+ Tiền và tương đương tiền giảm hơn 2 tỷ (6%)

+ Các khoản phải thu giảm gần 4 tỷ (31%)

+ Hàng tồn kho giảm hơn 1 tỷ (36%)

+ Tài sản ngắn hạn khác tăng lên gần 2 tỷ (125%)

Xét về tổng thể cho thấy năm 2013 cơ cấu tài sản không

có nhiều thay đổi như năm 2012 Sự tăng lên của tài sản

dài hạn 2013 khá ít trong khi tài sản ngắn hạn lại giảm đi

2.2.1.2 Phân tích cơ cấu nguồn vốn

Bảng 3: Bảng cơ cấu nguồn vốn của đơn vị giai đoạn 2011, 2012, 2013

Năm 2012 so với năm 2011 Năm 2013 so với năm

2012

Số tiền Tỉ lệ trọng Tỉ Số tiền Tỉ lệ trọng Tỉ A.Nợ phải trả 65.474.942 0,76 90.904.147 0,81 94.360.991 0.84 25.429.204 0.39 0,05 3.456.843 0.04 0,03

1.Phải trả dài hạn nội

-4.Lợi nhuận sau thuế

chưa phân phối 1.005.327 1.691.278 0,081 1.972.706 0.092 685.950 0,68 0,93 281.427 0,17 0,83II.Nguồn kinh phí và

1.Quỹ khen

thưởng ,phúc lợi 129.327 124.625 0,006 219.693 0 -4.701 -0,036 -1 95.068 0,76

Tổng cộng nguồn vốn 85.670.745 1 111.831.222 1 115.502.825 1 26.160.477 0,305 3.671.603 0,033

*Phân tích cơ cấu nguồn vốn của doanh nghiệp giai đoạn

2011 – 2012

Qua bảng phân tích cơ cấu nguồn vốn của doanh nghiệp(Bảng 2) ta có thể thấy được tổng nguồn vốn của doanh nghiệpnăm 2012 tăng hơn 26 tỉ so với năm 2011 (30, 5%) do sự tănglên của Nợ phải trả và Vốn chủ sở hữu Cho thấy khả năng huyđộng vốn của doanh nghiệp tốt hơn tạo điều kiện mở rộng quy

mô kinh doanh của doanh nghiệp

- Trong đó sự tăng lên của Nợ phải trả là nguyên nhân chủyếu

Năm 2012 Nợ phải trả tăng lên hơn 25 tỉ (39%) nguyênnhân là do sự tăng lên của nợ dài hạn 25.151.257.000 (57%) Trong nợ dài hạn lại có Các khoản phải trả dài hạn nội bộ vàVay và nợ dài hạn

+ So sánh tỷ trọng của Nợ dài hạn và Nợ ngắn hạn cho thấy

Nợ dài hạn chiếm tỷ trọng lớn 98% trong khi Nợ ngắn hạn chỉchiếm 2%, điều này cho thấy khả năng thanh toán tốt củadoanh nghiệp, doanh nghiệp sẽ không phải đối mặt với cáckhoản nợ đến hạn

+ So sánh tỷ trọng vay và nợ với tỷ trọng các khoản phảitrả, phải nộp có thể thấy tỷ trọng vay và nợ lớn hơn tỷ trọng cáckhoản phải trả phản ánh mức độ đi chiếm dụng vốn của doanhnghiệp Doanh nghiệp chiếm dụng vốn quá nhiều làm ảnhhưởng uy tín và khả năng thanh toán của doanh nghiệp, lànguyên nhân khiến khả năng tiếp cận vốn ngân hàng của doanhnghiệp kém đi Do đó doanh nghiệp cần có biện pháp thay đổi

cơ cấu nợ ngắn hạn và nợ dài hạn hợp lý hơn

- Cùng với sự gia tăng của Nợ phải trả, Vốn chủ sở hữu cũng

có xu hướng tăng nhẹ cả về số tiền, tỷ lệ và tỷ trọng Đi cụ thểvào cơ cấu Vốn chủ sở hữu xát thấy Vốn đầu tư của chủ sở hữukhông thay đổi tuy nhiên Vốn chủ sở hữu vẫn tăng lên do sự giữlại lợi nhuận chưa phân phối và các quỹ của doanh nghiệp, điềunày chứng tỏ kết quả kinh doanh của doanh nghiệp tốt, doanhnghiệp có vốn bổ sung thêm

- Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp bằng lơi nhuậnsau thuế chưa phân phối, như vậy doanh nghiệp không chia cổtức, dành lợi nhuận hoàn toàn để tái đầu tư, thực hiện quyếttâm mở rộng quy kinh doanh của doanh nghiệp

- Với mức độ tăng của lợi nhuận sau thuế là 68% so với năm

2010, cho thấy giai đoạn 2011 - 2012 hoạt động kinh doanh cóhiệu quả, doanh nghiệp tận dụng được các yếu tố kinh doanhmột cách hợp lý nhất

- So sánh tỷ trọng của Nợ phải trả với tỷ trọng Vốn chủ sởhữu:

+Năm 2011 tỷ trọng nợ phải trả chiếm 76% nhưng sangnăm 2011 tỷ lệ này đã tăng lên 81%

+Ngược lại với Nợ phải trả, Vốn chủ sở hữu qua 2 năm lạigiảm đi 5%

Cho thấy Nợ phải trả chiếm tỷ trọng cơ bản trong tổngnguồn vốn Điều này phản ánh doanh nghiệp chưa hoàn toàn tựchủ về mặt tài chính Vì vậy doanh nghiệp cần thay đổi cơ cấunguồn vốn hợp lý hơn: giảm các khoản Nợ phải trả và tăng Vốnchủ sở hữu nhằm giúp doanh nghiệp tự chủ về mặt tài chínhhơn

*Phân tích cơ cấu nguồn vốn của doanh nghiệp năm 2012- 2013

Tổng nguồn vốn năm 2013 tăng gần 4 tỷ so với năm 2012nguyên nhân do sự tăng lên của Vốn chủ sở hữu và Nợ phải trảcủa doanh nghiệp trong đó sự tăng lên của Nợ phải trả lànguyên nhân chủ yếu

So với năm 2012, Nợ phải trả năm 2013 tăng hơn 3 tỷ tươngđương với 4%, trong khi Vốn chủ sở hữu chỉ tăng lên gần 1 tỷ.Trong khi ở giai đoạn 2011- 2013 thì sự tăng lên của Nợ dài hạndẫn đến sự tăng lên của Nợ phải trả thì giai đoạn 2012 - 2013hoàn toàn ngược lại Sự tăng lên hơn 2 tỷ của Nợ ngắn hạn mới

là nguyên nhân chính Chứng tỏ có sự đổi mới trong chính sáchkinh tế của doanh nghiệp nhằm tăng vốn đầu tư mở rộng quy

mô sản xuất của doanh nghiệp Tuy nhiên các khoản nợ ngắnhạn cũng có thể khiến nguồn vốn kinh doanh của doanh nghiệp

ít ổn định do phải đối mặt với những khoản nợ đến hạn Nhất làkhi nguồn vốn của doanh nghiệp chủ yếu được huy động từ Nợphải trả, vì thế việc nâng cao khả năng thanh toán của doanhnghiệp cần được chú trọng hơn vì nó phản ánh năng lực tàichính cũng như uy tín, khả năng tiếp cận vốn ngân hàng củadoanh nghiệp

Bên cạnh đó cũng cần lưu ý đến tỷ trọng các khoản phải trả,phải nộp so với các khoản vay và nợ ngắn hạn Qua bảng phântích cơ cấu nguồn vốn ta có thể thấy được các khoản vay và nợngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn trong Nợ ngắn hạn, điều này phảnánh sự chiếm dụng vốn quá nhiều của doanh nghiệp, tuy nhìntrong ngắn hạn thì nguồn vốn này giúp doanh nghiệp đầu tưnhiều hơn cho hoạt động kinh doanh, không phải chịu chi phí sử