LÝ THUYẾT TIỀN TỆ - SẢN XUẤT HÀNG HÓA - TIỀN TỆ VÀ NHÀ NƯỚC - 7 potx

E TÀI LIỆU THAM KHẢO Frederic S.Mishkin 2001 Tiền tệ, ngân hàng thị trường tài Trang 536-553, 554-558 Nhà xuất khoa học kỹ thuật Hà nội PGS.TS Nguyễn Đăng Dờn 2004 Tiền tệ - ngân hàng Trang 167-198 Nhà xuất Thống kê Hà nội TS Nguyễn Minh Kiều 2006 Tiền tệ - ngân hàng Trang 468- 484 Nhà xuất Thống kê Hà nội GS.TS Dương Thị Bình Minh,TS.Sử Đình Thành 2004 Lý thuyết tài tiền tệ Trang 227-266 Nhà xuất Thống kê Hà nội TS Nguyễn Thị Mùi 2001 Lý thuyết tiền tệ ngân hàng Trang 97-113 Nhà xuất Xây dựng Hà nội TS Nguyễn Hữu Tài 2002 Lý thuyết tài tiền tệ Trang 228-260 Nhà xuất Thống kê Hà nội PGS.TS Lê Văn Tề, TS Nguyễn Văn Hà 2004 Lý thuyết tài tiền tệ Trang 304363 Nhà xuất Thống kê Hà nội 139 Chƣơng TÀI CHÍNH QUỐC TẾ A MỤC TIÊU CỦA CHƢƠNG Sinh viên nắm nội dung sau: _ Những vấn đề chung Tài quốc tế ( khái niệm, đặc điểm, vai trị) _ Các hình thức quan hệ Tài quốc tế Việt nam ( tín dụng quốc tế, đầu tư quốc tế trực tiếp, viện trợ quốc tế khơng hồn lại) _ Tỷ giá hối đối cán cân toán quốc tế _ Nắm vững phân biệt khác UNDP IMF B NỘI DUNG BÀI GIẢNG (6 tiết) I Những vấn đề chung Tài quốc tế ( TCQT) (1 tiết) Khái niệm Trong lịch sử phát triển xã hội loài người, quan hệ TCQT đời phát triển từ hình thức giản đơn đến hình thức phức tạp, gắn liền với điều kiện khách quan phát triển xã hội quốc gia cộng đồng quốc tế Từ chế độ chiếm hữu nô lệ nảy sinh quan hệ TCQT sơ khai hình thức cống nạp quốc gia cho quốc gia khác Vào cuối chế độ phong kiến, với phát triển quan hệ kinh tế quốc tế, ngoại thương xuất phát triển dẫn đến xuất thuế quan tín dụng quốc tế Cùng với phát triển CNTB CHXH, hình thức truyền thống quan hệ TCQT thuế xuất nhập khẩu, tín dụng quốc tế tiếp tục tồn phát triển thích hợp với bước phát triển quan hệ kinh tế quốc tế Song với bước phát triển mạnh mẽ kinh tế hàng hoá - tiền tệ, kinh tế thị trường quốc tế hoá đời sống kinh tế ngày sâu sắc, bên cạnh hình thức truyền thống trên, hình thức quan hệ TCQT xuất như: đầu tư quốc tế, viện trợ, ủng hộ, biếu tặng nước với tổ chức TCQT với quốc gia độc lập Có thể thấy xuất tồn quan hệ TCQT tất yếu phạm trù tài chính, xuất phát từ sở khách quan sau: _ Về mặt kinh tế: Đây yếu tố giữ vai trò định cho phát sinh phát triển quan hệ TCQT Mỗi quốc gia phận kinh tế giới, có quan hệ hữu với nhau, tham gia vào phân công lao động quốc tế với nhiều mức độ khác Điều làm nảy sinh phát triển quan hệ kinh tế quốc tế từ làm nảy sinh, phát triển quan hệ TCQT _ Về mặt trị: Yếu tố trị có tác động trực tiếp đến hình thức mức độ quan hệ TCQT Các quan hệ phát sinh quốc gia nên chịu chi phối chế, sách, đường lối 140 đối ngoại quốc gia thời kỳ, chẳng hạn sách thuế xuất nhập khẩu, đầu tư trực tiếp, cấp tín dụng, viện trợ phát triển Trên thấy quan hệ kinh tế trị nước cộng đồng quốc tế sở khách quan đời phát triển quan hệ TCQT Tuy nhiên quan hệ thực hình thành tiền tệ thực chức tiền tệ quốc tế làm chuyển dịch nguồn tài vượt khỏi phạm vi quốc gia nước KẾT LUẬN: TCQT hệ thống quan hệ kinh tế nảy sinh chủ thể nước với chủ thể nước khác, với tổ chức quốc tế việc hình thành sử dụng quỹ tiền tệ nhằm phục vụ thực sách đối nội, đối ngoại Nhà nước Đặc điểm Tài quốc tế _ Một là, vận động nguồn tài khơng vượt khỏi phạm vi lãnh thổ nước mà liên quan đến việc tạo lập sử dụng quỹ tiền tệ nhiều quốc gia khác Hoạt động TCQT liên quan đến nhiều chủ thể phân phối nhiều quốc gia diễn phạm vị rộng lớn, liên quan đến nhiều khâu hệ thống tài chính, làm chuyển dịch nguồn tài vượt khỏi phạm vi lãnh thổ nước Quan hệ TCQT tiềm ẩn rủi ro hối đối rủi ro trị mà nhiều Nhà nước lường trước _ Hai là, hoạt động phân phối TCQT gắn liền với việc thực mục tiêu kinh tế, trị Nhà nước Đặc điểm thể chỗ trình tạo lập sử dụng quỹ tiền tệ chủ thể kinh tế với chủ thể khác nước ngồi ln chịu chi phối sách đối ngoại Nhà nước _ Ba là, TCQT không chịu chi phối yếu tố kinh tế mà chịu chi phối yếu tố trị nước Bằng quyền lực trị mình, Nhà nước ban hành hệ thống luật pháp để điều chỉnh toàn hoạt động chủ thể tham gia vào quan hệ TCQT phù hợp với đường lối đối ngoại Nhà nước Vai trò Tài quốc tế _ Một là, TCQT góp phần quan trọng việc khai thác nguồn lực tài bên ngồi phục vụ cho việc thực mục tiêu kinh tế - xã hội Nhà nước Nhờ vào quan hệ TCQT, quốc gia khai thác cách tốt nguồn lực tài từ bên ngồi kết hợp với việc sử dụng nguồn lực từ nước tạo nên sức mạnh tổng hợp nhằm đạt mục tiêu phát triển kinh tế - xã hội nước _ Hai là, TCQT tạo điều kiện thuận lợi cho việc tham gia phân công lao động quốc tế Thông qua quan hệ TCQT, quốc gia phát huy đến mức cao lợi so sánh nguồn lực nước quan hệ kinh tế với nước khác Điều góp phần làm tăng hiệu phân công lao động quốc tế II Các hình thức chủ yếu Tài quốc tế (2 tiết) Tín dụng quốc tế ( TDQT) 1.1 Khái niệm 141 Tín dụng quốc tế tổng thể quan hệ kinh tế phát sinh chủ thể nước với chủ thể nước khác với tổ chức quốc tế cho vay trả nợ tiền vay theo ngun tắc tín dụng TDQT hình thức đầu tư dạng cho vay vốn kiếm lời thông qua lãi suất tiền vay TDQT quan hệ tín dụng chủ thể thuộc nhiều quốc gia khác trình huy động sử dụng nguồn vốn tiền tệ theo ngun tắc hồn trả Đó tổng thể quan hệ kinh tế phát sinh Nhà nước, quan Nhà nước với với ngân hàng, tổ chức TCQT, cá nhân doanh nghiệp thuộc nước khác trình cho vay trả nợ Sự cần thiết sử dụng quan hệ TDQT bắt nguồn trước hết từ địi hỏi khách quan phát triển kinh tế - xã hội nước, phát triển doanh nghiệp đồng thời với việc mở rộng quan hệ kinh tế quốc tế Đối với nước nghèo chậm phát triển, sở vật chất kỹ thuật cịn thấp kém, tích luỹ từ nội kinh tế cịn có hạn việc mở rộng quan hệ TDQT trở nên cần thiết để tranh thủ vốn, cơng nghệ giới phục vụ cho việc xây dựng sở vật chất kỹ thuật đẩy nhanh tốc độ phát triển tăng trưởng kinh tế 1.2 Các hình thức TDQTế 1.2.1 Vay thương mại _ Khái niệm: Vay thương mại hình thức vay nợ quốc tế dựa sở quan hệ sử dụng vốn thị trường, lãi suất thị trường định _ Đặc điểm + Người cung cấp vốn không tham gia vào hoạt động người vay (nhưng trước cho vay phải nghiên cứu tính khả thi dự án đầu tư, có yêu cầu bảo lãnh chấp khoản vay để giảm rủi ro) + Chủ đầu tư nước thu lợi nhuận qua lãi suất ngân hàng cố định theo khế ước vay độc lập với kết sử dụng vốn vay + Tuy có ràng buộc độ rủi ro chủ đầu tư thường lớn trường hợp doanh nghiệp vay làm ăn thua lỗ, phá sản + Đối tượng vay vốn doanh nghiệp, phủ nước 1.2.2 Viện trợ phát triển thức (ODA) _ Khái niệm ODA khoản viện trợ cho vay ưu đãi cảu phủ, hệ thống tổ chức Liên Hiệp Quốc, tổ chức phi phủ, tổ chức TCQT dành cho phủ nhd nước phát triển _ Đặc điểm + Là nguồn vốn tài trợ ưu đãi nước ngoài, nhà tài trợ không trực tiếp điều hành dự án tham gia gián tiếp hình thức nhà thầu hổ trợ chuyên gia + Nguồn vốn ODA gồm khoản vay ưu đãi, có tỷ lệ định viện trợ khơng hoàn lại + Các nước nhận vốn ODA phải hội đủ số điều kiện định nận tài trợ + Chủ yếu dành hỗ trợ cho dự án đầu tư vào sở hạ tầng giao thông vận tải, giáo dục, y tế, 2.3 Ưu nhược điểm TDQTế 142 _ Ưu điểm + Vốn vay chủ yếu dạng tiền tệ, dễ chuyển thành phương tiện đầu tư khác + Nước tiếp nhận đầu tư toàn quyền chủ động sử dụng vốn đầu tư cho mục đích riêng + Chủ đầu tư nước ngồi có thu nhập ổn định thơng qua lãi suất tiền vay, không phụ thuộc vào hiệu hoạt động vốn đầu tư + Nhiều nước chủ đầu tư thơng qua hình thức trói buộc nước tiếp nhận đầu tư vào vòng ảnh hưởng _ Nhược điểm + Hậu sử dụng vốn thường thấp: hiệu sử dụng vốn vay phụ thuộc vào nước vay + Đối với nước vay, đặc biệt nước chậm phát triển, TDQT trở thành "con dao hai lưỡi" Nếu nước sử dụng quản lý nguồn vốn vay khơng có hiệu dẫn đến tình trạng nợ nần, chí khả chi trả 1.4 TDQT Việt Nam Quan hệ TDQT Việt Nam lúc đầu với nước XHCN, năm gần mở rộng nước XHCN tổ chức TCQT 1.4.1 Quan hệ TDQT nước XHCN: bao gồm quan hệ tín dụng Nhà nước Việt Nam với phủ nước XHCN, Ngân hàng hợp tác kinh tế quốc tế ( IBEC) Ngân hàng đầu tư quốc tế ( IIB) Các hình thức cụ thể thường áp dụng là: _ Hình thức tín dụng Nhà nước dùng để nhập vật tư, thiết bị, hàng hoá nước chủ nợ nước thứ ba, nguồn vốn chủ yếu phủ nước XHCN Ngân hàng đầu tư quốc tế ( IIB) cung cấp Thời hạn vay khoản vay thường dài hạn ( - 16 năm), lãi suất từ - 2%/năm Thời điểm hồn trả vốn lãi cơng trình hồn thành đưa vào sử dụng Hình thức trả nợ thường hàng hoá xuất Vốn vay loại dùng vào mục đích: chun mơn hố hiệp tác hoá sản xuất, mở rộng sở ngun liệu nhiên liệu lợi ích chung, xây dựng cơng trình ngành kinh tế đưa lại lợi ích tập thể cho phát triển kinh tế nước thành viên Ngân hàng, xây dựng cơng trình kinh tế để phát triển kinh tế quốc dân nước thành viên _ Hình thức tín dụng Nhà nước để tốn nhập siêu, nguồn vốn thường nước xuất siêu Ngân hàng hợp tác kinh tế quốc tế ( IBEC) cung cấp Trong quan hệ bn bán trao đổi hàng hố nước với nhau, nguyên nhân khách quan ( không trùng hợp thời gian xuất nhập khẩu; tính thời vụ sản xuất tiêu dùng số hàng hoá định) có bên tạm thời bị bội chi cán cân tốn Vào thời điểm đó, để đảm bảo tính liên tục ln chuyển hàng hố toán quốc tế, đảm bảo cân hoạt động ngoại thương nước thiếu vốn, hình thức tín dụng nảy sinh Thời hạn khoản vay không năm, lãi suất tuỳ theo thời hạn vay khơng q 1% lãi suất ưu đãi, bình thường 3% Vốn lãi vay trả thường hàng hố xuất 143 1.4.2 Quan hệ tín dụng với nước dân tộc chủ nghĩa TBCN: bao gồm quan hệ tín dụng Nhà nước Việt Nam tổ chức tài - tín dụng Việt Nam với phủ, cá nhân, ngân hàng nước XHCN tổ chức tài - tín dụng quốc tế Các hình thức thường áp dụng là: _ Tín dụng Nhà nước: hình thức tín dụng ký kết Nhà nước với nhau, nguồn vốn cung cấp từ ngân sách nước cho vay Thuộc loại này, nước ta có quan hệ tín dụng với Angêri, Irắc, Libi, Đan Mạch, Pháp _ Tín dụng hỗn hợp: hình thức tín dụng kết hợp viện trợ khơng hồn lại với tín dụng ngân hàng kết hợp tín dụng Nhà nước với tín dụng ngân hàng Chẳng hạn Nhà nước ta sử dụng hình thức tín dụng hỗn hợp quan hệ với Pháp để nhập cơng trình cơng nghiệp năm gần _ Tín dụng tài chính: hình thức vay ngoại tệ Ngân hàng quốc tế TBCN để nhập vật tư, kỹ thuật nước TBCN *CHÚ Ý: Đối với nước ta, điều kiện tích luỹ từ nội kinh tế quốc dân có hạn, để đẩy nhanh tốc độ phát triển kinh tế, việc tìm cách sử dụng tích cực nguồn vốn từ nước ngồi thơng qua quan hệ TCQT giải pháp cần thiết Tuy nhiên, hiệu kinh tế việc sử dụng vốn vay cần coi vấn đề có ý nghĩa hàng đầu Điều địi hỏi cơng trình sử dụng vốn vay phải tạo suất lao động cao, thu số tích luỹ tiền tệ lớn mức lãi phải trả để đảm bảo tăng tích luỹ cho kinh tế Do vậy, trước vay vốn nước ngoài, cần phải tính tốn chặt chẽ yếu tố lao động, vật tư, tiền vốn cân đối hợp lý, đảm bảo cơng trình thi cơng theo tiến độ vạch đưa nhanh cơng trình hoàn thành vào sử dụng với hiệu cao theo tiêu kinh tế, kỹ thuật xây dựng Thêm vào đó, vay vốn nước ngồi để nhập máy móc, thiết bị, kỹ thuật phải xác định người sử dụng vốn vay nước để vật tư, thiết bị sau nhập đưa nhanh vào sử dụng, vốn vay nước nhanh chóng phát huy tác dụng tích cực thúc đẩy phát triển sản xuất nâng cao đời sống Với hình thức tín dụng kể trên, năm qua nước ta tranh thủ nguồn vốn to lớn từ nước ngồi tích cực sử dụng cho việc xây dựng sở vật chất kỹ thuật, phát triển kinh tế, xã hội đất nước Tuy nhiên, phần lớn khoản nợ đên hạn hạn khả toán nước ta có hạn Nếu việc tốn nợ cũ khơng xử lý khơng có điều kiện vay Do sách xử lý nợ cũ, vay trả nợ thời gian tới Việt Nam là:  Chính sách xử lý nợ cũ: Việt Nam kiên đàm phán với chủ nợ để xin hoãn nợ xin vay trả cũ Thực chất nhằm giãn số nợ đến năm sau, không để việc trả nợ tập trung vào năm khó khăn Chẳng hạn ta chủ trương xin hỗn nợ nước Trung Cận Đông Irắc, Angêri, Libi; chủ trương xin vay trả cũ OPECs, Cô- oét Trong trường hợp chủ nợ khơng thể cho hỗn nợ việc trả nợ phải xem xét cho phù hợp với khả NSNN Đối với số nước khác Nga Đông Âu, ta chủ trương dùng phần vốn ngân sách để trả cố gắng trả hàng xuất ( chè, thảm len, mây tre đan, thịt lợn ) Nguyên tắc chung việc vay trả nợ nước ngoài: 144 Đơn vị sử dụng vốn vay đơn vị phải trả nợ, Nhà nước không “ bao cấp “ việc vay trả trước + Đối với vay Nhà nước: Nhà nước sử dụng vốn vay nước để đầu tư vào cơng trình hạ tầng sở, cơng trình kinh tế then chốt có ảnh hưởng lớn đến kinh tế quốc dân đời sống xã hội Chỉ trường hợp thật cần thiết Thủ tướng Chính phủ cho phép vay để bù đắp thiếu hụt ngân sách Nhà nước tập trung vay Chính phủ tổ chức tài tiền tệ quốc tế Nhà nước chịu trách nhiệm trả nợ số vốn vay đó, sử dụng vào mục đích nói + Đối với vay doanh nghiệp; Các doanh nghiệp tự vay vốn nước để phục vụ sản xuất kinh doanh phải chịu trách nhiệm trả nợ số vốn vay Để đảm bảo khả trả nợ nước ngoài; vay vốn, doanh nghiệp phải đảm bảo thủ tục cần thiết sau: - Xây dựng phương án vay trả nợ cấp có thẩm quyền duyệt - Trình phương án cho quan bảo lãnh vốn vay ( NHTM uỷ quyền) - Trường hợp vốn vay nước ngồi để đầu tư cho XDCB cần thiết phải có điều kiện kèm theo: doanh nghiệp phải có số vốn VNĐ tương ứng với số ngoại tệ vay để thực công việc nước VNĐ Nguyên tắc quản lý khoản vay trả nợ nước ngồi Chính phủ: + Chính phủ thống quản lý khoản vay trả nợ sở chiến lược quốc gia vay trả nợ nước ngoài; theo dõi, giám sát khoản vay trả nợ nước theo kế hoạch; sử dụng sách cơng cụ tài đảm bảo trì cấu, thời hạn tổng số nợ hợp lý nhằm đảm bảo yêu cầu cân đối kinh tế vĩ mô nhu cầu phát triển đất nước thời kỳ + Các quan quyền, đồn thể quan quản lý hành cấp khơng trực tiếp vay nợ nước + Các quan Nhà nước, tổ chức, đơn vị tiếp nhận sử dụng vốn vay nước phải sử dụng theo dự án duyệt, có trách nhiệm thu hồi đầy đủ, kịp thời nợ vay từ nguồn vốn vay lại Chính phủ Đầu tƣ quốc tế trực tiếp (FDI) 2.1 Khái niệm Đầu tư quốc tế trực tiếp việc tổ chức, cá nhân nước thực đầu tư vốn nước ngồi hình thức tự đứng kinh doanh hợp tác kinh doanh với tổ chức, cá nhân nước 2.2 Đặc điểm - Đầu tư trực tiếp nước thực vốn chủ đầu tư nước tự định đầu tư, định sản xuất kinh doanh tự chịu trách nhiệm lỗ lãi Nó hình thức đầu 145 tư mang tính khả thi hiệu kinh tế cao, không để lại gánh nặng nợ nần cho kinh tế - Chủ đầu tư nước điều hành toàn hoạt động đầu tư DN 100% vốn nước ngoài, tham gia điều hành doanh nghiệp liên doanh tùy thuộc tỷ lệ góp vốn - Nguồn vốn FDI không bao gồm vốn đầu tư ban đầu chủ đầu tư mà bao gồm vốn vay doanh nghiệp để triển khai mở rộng dự án vốn đầu tư từ nguồn lợi nhuận thu trình hoạt động - Thông qua FDI, doanh nghiệp nước chủ nhà cịn tiếp thu cơng nghệ, kỹ thuật tiên tiến, kinh nghiệm quản lý đại mục tiêu mà hình thức đầu tư khác khơng có 2.3 Động FDI - Động chung chủ đầu tư nước tìm kiếm thị trường đầu tư hấp dẫn, thuận lợi an toàn nhằm thu lợi nhuận cao thịnh vượng lâu dài doanh nghiệp - Động cụ thể doanh nghiệp lại khác phụ thuộc vào chiến lược phát triển doanh nghiệp mục tiêu thị trường nước ngồi, khái quát chung lại có động cụ thể tạo nên định hướng khác FDI + Đầu tư định hướng thị trường: hình thức đầu tư nhằm mở rộng thị trường tiêu thụ sản phẩm công ty mẹ sang nước sở Đây chiến lược bành trướng thị trường công ty đa quốc gia để vượt qua hàng rào bảo hộ nước sở kéo dài tuổi thọ sản phẩm doanh nghiệp + Đầu tư định hướng chi phí: hình thức đầu tư nước ngồi nhằm giảm chi phí sản xuất thơng qua việc tận dụng lao động nguồn tài nguyên rẻ nước sở nhằm tăng sức cạnh tranh sản phẩm, nâng cao tỷ suất lợi nhuận + Đầu tư định hướng nguồn nguyên liệu: hình thức đầu tư theo chiều dọc Các sở đầu tư nước phận cấu thành dây chuyền sản xuất kinh doanh công ty mẹ, có trách nhiệm khai thác nguồn nguyên liệu chổ nước sở cung cấp cho công ty mẹ để tiếp tục chế biến hoàn chỉnh sản phẩm 2.4 Các hình thức FDI - Doanh nghiệp 100% vốn nước ngoài: doanh nghiệp chủ nước đầu tư 100% vốn nước sở tại, có quyền điều hành toàn doanh nghiệp theo quy định pháp luật nước sở Doanh nghiệp hoàn toàn thuộc quyền sở hữu tổ chức, cá nhân nước bên nước tự thành lập, tự quản lý hoàn toàn chịu trách nhiệm kết kinh doanh - Doanh nghiệp liên doanh: doanh nghiệp thành lập chủ đầu tư nước ngồi góp vốn chung với doanh nghiệp nước sở sở hợp đồng liên doanh Các bên tham gia điều hành doanh nghiệp, chia lợi nhuận, chịu rủi ro theo tỷ lệ góp vốn bên vào vốn đầu tư Theo luật đầu tư nước Việt Nam, phần góp vốn pháp định bên nước ngồi khơng bị hạn chế mức cao số nước khác, khơng 30% vốn pháp định - Hình thức hợp đồng hợp tác kinh doanh: văn ký kết chủ đầu tư nước chủ đầu tư nước để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh nước chủ nhà sở quy định trách nhiệm phân phối kết kinh doanh mà thành lập pháp nhân 146 - Các hình thức khác: hợp đồng xây dựng-vận hành-chuyển giao (BOT),BT, BTO… 2.5 Lợi ích FDI * Đối với nƣớc tiếp nhận vốn: - Đối với nước công nghiệp phát triển: + Giải khó khăn kinh tế-xã hội thất nghiệp, lạm phát Qua FDI, chủ đầu tư nước ngồi mua lại cơng ty, doanh nghiệp có nguy bị phá sản giúp cải thiện tình hình tốn tạo việc làm cho người lao động + Tạo điều kiện tăng thu ngân sách hình thức thu thuế + Tăng cường sở vật chất kỹ thuật kinh tế, thúc đẩy sản xuất tăng trưởng kinh tế, tạo môi trường cạnh tranh thúc đẩy phát triển kinh tế thương mại, giúp người lao động cán quản lý học hỏi kinh nghiệm nước phát triển khác - Đối với nước phát triển: + Nguồn vốn bổ sung quan trọng để nước phát triển thực cơng nghiệp hóa, đại hóa đất nước, đóng góp quan trọng vào tăng trưởng kinh tế + Các dự án FDI góp phần thu hút lượng lớn lao động giúp giải tình trạng thất nghiệp + Hoạt động dự án FDI có tác động quan trọng tới xuất nhập nước chủ nhà + Với sách thu hút vốn FDI theo ngành nghề định hướng hợp lý góp phần tích cực chuyển dịch cấu kinh tế theo hướng cơng nghiệp hóa-hiện đại hóa + Cùng với FDI, doanh nghiệp nước học hỏi phương thức quản lý công nghiệp đại, tiếp cận thành tựu khoa học kỹ thuật tiên tiến, lực lượng lao động quen dần với phong cách làm việc công nghiệp, đồng thời hoàn thiện dần đội ngũ nhà doanh nghiệp giỏi + Các dự án FDI góp phần bổ sung nguồn thu quan trọng cho ngân sách quốc gia * Đối với nƣớc xuất FDI: - FDI giúp mở rộng thị trường tiêu thụ sản phẩm, tăng cường bành trướng sức mạnh kinh tế vai trò ảnh hưởng giới Đây biện pháp thâm nhập thị trường hữu hiệu, tránh hàng rào bảo hộ mậu dịch nước sở - FDI giúp cơng ty nước ngồi giảm chi phí sản xuất, rút ngắn thời gian thu hồi vốn đầu tư, thu lợi nhuận cao lợi dụng lợi so sánh nước sở tại, giảm chi phí vận chuyển, quảng cáo, tiếp thị - FDI giúp chủ đầu tư tìm nguồn cung cấp nguyên liệu ổn định - FDI giúp chủ đầu tư nước đổi cấu sản phẩm, áp dụng công nghệ mới, nâng cao lực cạnh tranh 2.6 Mặt trái FDI - Các nước nhận đầu tư phải tiếp nhận cơng nghệ kỹ thuật lạc hậu từ gây nhiều thiệt hại cho nước sở - Các nhà đầu tư thường tính giá cao quốc tế cho yếu tố đầu vào, gây thua thiệt cho nước nhận đầu tư - Nước nhận đầu tư phải áp dụng số ưu đãi cho nhà đầu tư giảm thuế, miễn thuế, từ tạo bất lợi cho doanh nghiệp nước trình cạnh tranh 147 - Nếu nước sở khơng có quy hoạch đầu tư cụ thể khoa học dẫn tới đầu tư tràn lan, hiệu quả, tài nguyên thiên nhiên bị khai phá mức, nạn ô nhiễm môi trường trở nên nghiêm trọng - Nếu đầu tư vào mơi trường bất ổn kinh tế, trị nhà đầu tư bị vốn 2.7 Đầu tư nước vào Việt Nam Luật đầu tư nước ngồi Việt Nam khuyến khích hoạt động đầu tư nước vào Việt Nam; sở có đóng góp đáng kể vào việc thu hút vốn, công nghệ, kinh nghiệm quản lý nước phục vụ việc phát triển kinh tế nước, tạo công ăn việc làm cho người lao động, tăng thu cho NSNN Có nhiều hình thức đầu tư vào Việt Nam 2.7.1 Các hình thức đầu tư nước ngồi vào Việt Nam _ Hình thức hợp tác kinh doanh sở hợp đồng: hình thức hai bên nhiều bên ký kết hợp đồng để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, xác định rõ nghĩa vụ quyền lợi bên tham gia khơng hình thành pháp nhân _ Hình thức doanh nghiệp liên doanh: Doanh nghiệp liên doanh thành lập Việt Nam sở hợp đồng liên doanh ký kết bên Việt Nam với bên nước để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh Việt Nam Đây hình thức phổ biến đầu tư trực tiếp nước ngồi Việt Nam _ Hình thức doanh nghiệp 100% vốn nước ngồi: hình thức tổ chức, cá nhân nước tự bỏ vốn đầu tư tự tổ chức quản lý toàn hoạt động sản xuất kinh doanh Việt Nam, tuân thủ theo pháp luật Việt Nam _ Khu chế xuất: khu công nghiệp tập trung chuyên sản xuất hàng xuất thực dịch vụ hàng xuất khẩu, có ranh giới địa lý xác định Chính phủ Việt Nam thành lập Tất doanh nghiệp đầu tư nước ngoài, tổ chức, cá nhân người nước Việt Nam có vốn tham gia khu chế xuất đảm bảo điều kiện quy định: + Sản xuất, gia công, chế biến hàng xuất + Hàng hố phải bán nước ngồi + Sử dụng lao động Việt Nam 2.7.3 Tài doanh nghiệp liên doanh _ Vốn điều lệ: số vốn ban đầu ghi điều lệ doanh nghiệp liên doanh, bao gồm vốn cố định vốn lưu động phục vụ cho trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Vốn điều lệ bên tham gia góp vốn, khơng kể khoản vốn vay Tỷ lệ góp vốn quy định hiệp định ký kết thoả thuận bên tham gia phía nước ngồi góp vốn khơng nhỏ 30% vốn điều lệ không bị hạn chế mức cao Đối với doanh nghiệp liên doanh nhiều bên, tỷ lệ góp vốn tối thiểu bên nước ngồi bên Việt Nam Chính phủ nước Việt Nam quy định Bên nước ngồi góp vốn tiền nước ngồi, nhà xưởng, cơng trình xây dựng khác, phát minh sáng chế, bí kỹ thuật, quy trình cơng nghệ Bên Việt Nam góp vốn tiền 148 Việt nam, nguồn tài nguyên ( quyền sử dụng đất, mặt nước, mặt biển ), nhà xưởng, cơng trình xây dựng khác, phát minh sáng chế, bí kỹ thuật _ Phân phối thu nhập lợi nhuận: Trong doanh nghiệp liên doanh trực tiếp thực hoạt động sản xuất kinh doanh, phần thu nhập chủ yếu hình thành dạng lợi nhuận Lợi nhuận doanh nghiệp liên doanh số chênh lệch doanh thu tiêu thụ sản phẩm với chi phí sản xuất tiêu thụ sản phẩm ( bao gồm chi phí ngoại thương, tiền nộp BHXH, tiền thuế sử dụng đất đai, mặt nước, mặt biển, tài nguyên ) Lợi nhuận phân phối theo hướng: + Một phần lợi nhuận dùng để nộp vào NSNN Việt nam + Một phần lợi nhuận dành để tạo lập quỹ chuyên dùng doanh nghiệp + Phần lợi nhuận lại phân chia cho bên tham gia liên doanh theo tỷ lệ tương ứng với phần vốn góp vào vốn điều lệ doanh nghiệp 2.7.4 Thuế doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngồi Việt nam bên nước hợp tác kinh doanh sở hợp đồng _ Thuế mặt đất, mặt nước, mặt biển: quy định cụ thể hợp đồng tuỳ thuộc đặc điểm ngành nghề, điều kiện địa lý, vị trí, mơi trường thuận lợi hay khó khăn việc sử dụng mặt đất, mặt nước, mặt biển thuê _ Thuế tài nguyên: ( áp dụng doanh nghiệp bên nước hợp tác kinh doanh có khai thác tài ngun hình thức) _ Thuế GTGT: Các doanh nghiệp bên nước ngồi hợp tác kinh doanh có hoạt động dịch vụ thu tiền Việt nam tiêu thụ sản phẩm thị trường Việt nam mặt hàng không thuộc danh mục nộp thuế TTĐB phải nộp thuế GTGT theo luật thuế GTGT Việt Nam Riêng mặt hàng thuộc danh mục hàng thay hàng nhập miễn thuế GTGT tiêu thụ thị trường Việt nam _ Thuế TTĐB: Các doanh nghiệp bên nước hợp tác kinh doanh, tiêu thụ sản phẩm thị trường Việt nam, mặt hàng thuộc danh mục chịu thuế TTĐB phải nộp thuế theo luật thuế TTĐB Việt nam _ Thuế xuất nhập khẩu: Các doanh nghiệp bên nước hợp tác kinh doanh có hàng hố xuất nhập qua biên giới Việt nam phải nộp thuế xuất khẩu, thuế nhập mậu dịch Việt nam _ Thuế thu nhập doanh nghiệp: Nhà nước Việt nam thực sách ưu đãi thuế để khuyến khích thu hút vốn đầu tư nước ngoài, bảo đảm cho nhà đầu tư nước ngồi thu lợi nhuận cao tương đương với đầu tư vào nước khác, trước hết nước khác khu vực ASEAN 149 Nhà nước áp dụng biểu thuế khác doanh nghiệp nước doanh nghiệp đầu tư nước ngoài, ưu đãi cho đầu tư nước ngồi Có mức thuế suất phân biệt doanh nghiệp thuộc diện phổ thông, diện ưu tiên diện cần đặc biệt khuyến khích Ví dụ: thuế suất cao doanh nghiệp thuộc ngành khai thác chế biến dầu khí tài nguyên quý hiếm, thuế suất ưu đãi doanh nghiệp thuộc khu chế xuất _ Thuế chuyển lợi nhuận nước ngoài: Thuế suất ưu đãi áp dụng bên nước ngồi có tỷ lệ góp vốn cao, doanh nghiệp thuộc khu chế xuất 2.8 Đầu tư Việt nam nước Đầu tư Việt nam nước ngồi phận sách kinh tế đối ngoại Nhà nước Hoạt động đầu tư Việt nam nước thực từ năm 1989 mở rộng phù hợp với trình độ phát triển sách kinh tế đối ngoại Nhà nước Việc đầu tư nước nhằm phát huy lợi so sánh Việt nam phân công lao động quốc tế, khai thác cách tốt nguồn lực nước, khắc phục mặt yếu kinh tế nguồn lực nước Hoạt động doanh nghiệp tuân theo luật pháp nước sở quy định, đồng thời thực nghĩa vụ tài nghĩa vụ thuế Nhà nước theo quy định pháp luật hành Tính đến tháng 6/2001 có 51 dự án cấp giấy phép đầu tư nước ngồi, có 48 dự án cịn hiệu lực với tổng số vốn đầu tư đăng ký gần triệu USD 13 nước vùng lãnh thổ lĩnh vực vận tải, thầu xây đựng, y tế, dệt may, nhà hàng Viên trợ quốc tế khơng hồn lại Viện trợ khơng hồn lại hình thức quan hệ TCQT, diễn phủ ( gọi viện trợ song phương) diễn tổ chức quốc tế, tổ chức phi phủ với Chính phủ tổ chức nước cộng đồng quốc tế ( gọi viện trợ đa phương) _ Viện trợ song phương: hình thức viện trợ Chính phủ cho Việt nam, nước XHCN trước _ Viện trợ đa phương: hình thức viện trợ tổ chức quốc tế Liên hiệp quốc ( LHQ) tập trung tổ chức lớn Chương trình phát triển LHQ (UNDP), Quỹ nhi đồng LHQ ( UNICEF), Tổ chức lương thực nơng nghiệp (FAO), Quỹ dân số LHQ (UNFPA) Ngồi cịn có viện trợ tổ chức phi phủ ( NGOs) thường thực chương trình vệ sinh mơi trường, đào tạo nghề, cấp nước, dự án liên quan đến chăm sóc sức khoẻ cộng đồng III Tỷ giá hối đoái (1 tiết) Khái niệm Tỷ giá hối đoái phạm trù kinh tế bắt nguồn từ nhu cầu trao đổi hàng hóa, dịch vụ phát sinh trực tiếp từ quan hệ tiền tệ quốc gia 150 Tỷ giá hối đoái giá đồng tiền biểu đồng tiền khác thời điểm định thị trường định Đây cách hiểu phổ biến tỷ giá thị trường ngoại hối thực việc mua bán đồng tiền khác Tỷ giá hối đoái so sánh sức mua đồng tiền Do người ta xác lập tỷ lệ đồng tiền chủ yếu vao tương quan sức mua chúng thị trường Ví dụ: Có thể viết: USD/VND = 15.000 hay USD = 15.000 VND Như hiểu tỷ giá hối đoái tương quan sức mua đồng tiền mức đồng tiền chuyển đổi cho Phƣơng pháp biểu thị tỷ giá hối đoái Để biểu thị tỷ giá hối đoái, người ta thường sử dụng phương pháp sau: _ Phương pháp trực tiếp: phương pháp lấy nội tệ biểu thị giá trị ngoại tệ Ví dụ: Việt Nam USD = 15.000 VND Newyork GBP = 1,2400 USD Ngoại tệ dùng làm tiền yết giá Nội tệ dùng làm tiền định giá _ Phương pháp gián tiếp: phương pháp lấy ngoại tệ biểu thị giá trị nội tệ Ví dụ: London 1GBP = 1,2400 USD Nội tệ dùng làm tiền yết giá Ngoại tệ dùng làm tiền định giá Yết giá trực tiếp hay gián tiếp phương pháp biểu thị tỷ giá tùy thuộc vào mục đích tập qn thị trường Chúng hồn tồn khơng ảnh hưởng đến giá trị trao đổi phương thức chuyển giao đồng tiền Các loại tỷ giá hối đoái Trên thị trường tiền tệ thường gặp số loại tỷ giá sau đây: _ Tỷ giá thức: Tỷ giá thức Ngân hàng trung ương hay Viện hối đối cơng bố Tỷ giá công bố hàng ngày vào đầu ngày làm việc Ngân hàng trung ương Tỷ giá thức sử dụng giao dịch tài hai phủ; tổ chức, doanh nghiệp xuất nhập Tỷ giá sử dụng để tính thuế xuất nhập khẩu, đồng thời sở để ngân hàng thương mại tổ chức tài tín dụng định giá kinh doanh ngoại hối thị trường _ Tỷ giá thị trường: Tỷ giá thị trường ngân hàng thương mại Sở giao dịch công bố hàng ngày Cơ sở để xác định tỷ giá tỷ giá thức Ngân hàng trung ương công bố yếu tố liên quan trực tiếp đến kinh doanh phép ( cộng vào trừ ra) như: quan hệ cung cầu ngoại tệ, suất lợi nhuận, tâm lý người giao dịch ngoại tệ cần mua-bán,… Tỷ giá thị trường chia thành loại sau đây: + Tỷ giá mua vào: tỷ giá ngân hàng sẵn sàng mua vào ngoại tệ theo mức tỷ giá yết + Tỷ giá bán ra: tỷ giá ngân hàng sẵn sàng bán ngoại tệ theo mức tỷ giá yết 151 Tại ngân hàng yết tỷ giá yết song song hai tỷ giá mua bán: tỷ giá mua vào đứng trước, thấp tỷ giá bán Trong tỷ giá mua-bán, chia tỷ giá mua-bán chuyển khoản, tỷ giá mua-bán tiền mặt, tỷ giá mua-bán giao nhận ngay, tỷ giá mua-bán giao nhận có kỳ hạn _ Tỷ giá ưu đãi Tỷ giá hình thành sở sách Nhà nước nhằm khuyến khích xuất nhập loại hàng hóa, dịch vụ đó, nhằm thu hút đầu tư, thu hút loại ngoại tệ mà Chính phủ cần _ Tỷ giá chợ đen Tỷ giá hình thành bên ngồi thị trường ngoại tệ thức Tỷ giá chợ đen biến động chủ yếu quan hệ cung cầu loại ngoại hối thị trường, yếu tố tâm lý thông tin thất thiệt kẻ đầu trục lợi Tỷ giá chợ đen hoàn tồn ly chi phối Chính Phủ _ Tỷ giá danh nghĩa Tỷ giá danh nghĩa tỷ giá yết trao đổi hai đồng tiền, không đề cập đến tương quan sức mua chúng _ Tỷ giá thực Tỷ giá thực tỷ giá danh nghĩa điều chỉnh theo thay đổi tương quan giá hàng hóa nước có đồng tiền định giá _ Tỷ giá bình quân Tỷ giá bình quân số trung bình cộng tỷ giá mua tỷ giá bán tính theo đồng tiền định giá thời điểm định Tỷ giá bình qn lúc đóng cửa ngân hàng ( thị trường xác định) tỷ giá giao dịch cho ngày hôm sau _ Tỷ giá chéo Tỷ giá chéo tỷ giá hai đồng tiền xác định qua đồng tiền thứ ba _ Tỷ giá kỳ hạn Tỷ giá kỳ hạn tỷ giá thỏa thuận ngày hôm cho việc chuyển tiền giao dịch vào ngày xác định tương lai Các nhân tố ảnh hƣởng đến tỷ giá hối đoái Trên thị trường ngoại hối, tỷ giá hối đối ln biến động cung cầu ngoại tệ thị trường thay đổi Sự biến động cung cầu ngoại tệ tác động nhân tố sau: _ Tỷ lệ lạm phát Khi tỷ lệ lam phát nước tăng lên hay giảm xuống, làm cho tỷ giá hối đối đồng tiền nước so với nước bị biến động Chẳng hạn: mức lạm phát nước cao mức lạm phát nước khác sức mua nội tệ giảm, dẫn đến sức mua đối ngoại nội tệ giảm theo, làm cho tỷ giá hối đoái tăng lên ngược lại _ Hiện trạng cán cân toán quốc tế Cán cân toán quốc tế ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái Chẳng hạn: 152 Cán cân toán quốc tế thăng cung cầu ngoại tệ thăng tỷ giá hối đoái ổn định Cán cân toán bội thu cung ngoại tệ lớn cầu ngoại tệ dự trữ ngoại tệ tăng tỷ giá hối đoái giảm Cán cân toán quốc tế bội chi  cung ngoại tệ nhỏ cầu ngoại tệ tỷ giá hối đoái tăng _ Mức chênh lệch lãi suất nước Ở thị trường có mức lãi suất ngắn hạn cao luồng vốn ngắn hạn có xu hướng đổ thị trường  cung ngoại tệ tăng, cầu ngoại tệ giảm  tỷ giá hối đối có xu hướng giảm ngược lại _ Tiềm lực kinh tế nước ( mức độ tăng trưởng hay suy thoái kinh tế) Mức độ tăng giảm GDP thực tế làm tăng giảm cung cầu ngoại tệ tỷ giá hối đoái tiền nước so với tiền nước giảm tăng lên _ Hoạt động đầu ngoại tệ Hoạt động đầu ngoại tệ tác động mạnh đến tỷ giá hối đoái Chẳng hạn: Nhà đầu ngoại tệ dự đoán giá loại ngoại tệ tăng  họ dùng nội tệ mua ạt số lượng lớn ngoại tệ ngoại tệ thị trường khan cung ngoại tệ nhỏ cầu ngoại tệ tỷ giá hối đoái tăng Nhà đầu ngoại tệ dự đoán giá loại ngoại tệ giảm  họ bán ạt số lượng lớn ngoại tệ cung ngoại tệ lớn cầu ngoại tệ tỷ giá hối đoái giảm _ Tâm lý tập quán tiêu dùng dân chúng Chẳng hạn: Người dân thích dùng hàng nhập ngoại nhập tăng cầu ngoại tệ tăng tỷ giá hối đoái tăng ngược lại _ Điều kiện lao động nước Nếu nước có điều kiện lao động tốt, suất lao động tăng giá thành sản phẩm có điều kiện hạ, chất lượng sản phẩm tăng, giá hàng hóa nội địa giảm sức mua đồng nội địa tăng tỷ giá hối đoái giảm ngược lại Ngồi nhân tố kể trên, tỷ giá hối đối thay đổi phụ thuộc vào yếu tố khác, chẳng hạn sách liên quan đến quản lý ngoại hối,các kiện kinh tế-xã hội, rủi ro bất khả kháng chiến tranh, thiên tai, … Các chế độ tỷ giá hối đoái 5.1 Chế độ tỷ giá hối đoái cố định lấy vàng làm vị Trong chế độ này, quốc gia xác lập hàm lượng vàng đơn vị tiền giấy họ Từ đó, tỷ giá trao đổi đơn vị tiền giấy xác định sở so sánh thông qua hàm lượng vàng mà đồng tiền chứa đựng Chế độ đời tồn đồng thời với chế độ vị vàng Trong chế độ tỷ giá hối đoái cố định lấy vàng làm vị, việc lựa chọn phương án xử lý tỷ giá phải đặt đồng tiền tương đối ổn định, tỷ giá xác định thông qua nội dung vàng đồng tiền biến động Biên độ giao động tỷ giá ngang giá vàng + (-) chi phí vận chuyển vàng Biên độ giao động gọi điểm vàng Khi tỷ giá vượt qua điểm vàng, nước mắc 153 nợ không dùng đồng tiền quốc gia để mua ngoại tệ dùng vào việc trả nợ, mà họ chuyển vàng nước để trả nợ Hai chiến tranh giới đại khủng hoảng 1929-1933 làm sụp đổ chế độ Trong bối cảnh phủ tiêu nhiều làm cho lượng tiền giấy phải in tăng cao, vượt số lượng vàng bảo chứng tiền giấy khơng cịn đảm bảo vàng Người dân thực dùng tiền mua vàng phủ khơng tổ chức đổi vàng Cơ sở để tính giá trị đồng tiền nước qua đồng tiền nước khác thơng qua vàng hồn tồn sụp đổ 5.2 Chế độ tỷ giá cố định Bretton Woods (1944) Theo chế độ này, tỷ giá thức đồng tiền nước thành viên hình thành sở so sánh hàm lượng vàng đồng USD phép dao động biên độ +(-) 1% tỷ giá thức Nếu vượt biên độ ngân hàng trung ương phải can thiệp cách mua vào bán số lượng USD định Cuối thập kỷ 60, kinh tế nước Tây Âu Nhật Bản phục hồi phát triển mạnh, từ chế độ tỷ giá bộc lộ nhược điểm Do việc đưa đồng USD lên làm đồng tiền dự trữ toán quốc tế, thương mại quốc tế tăng dự trữ giới tăng, nước Mỹ với tư cách người cung cấp dự trữ buộc phải bội chi cán cân tốn Nước Mỹ bội chi nước khác bội thu cán cân tốn tích lũy đồng USD tăng lên Điều làm cho khả chuyển đổi đồng USD vàng Mỹ giảm theo thị trường đồng USD giá Cuối cùng, nước phải chấp nhận thả tỷ giá đồng USD, chế độ tỷ giá đồng Bretton Woods phá sản 5.3 Chế độ tỷ giá thả Chế độ tỷ giá thả chế độ tỷ giá hình thành sở cung cầu ngoại hối thị trường Chế độ tỷ giá xu hướng tất yếu thị trường Có loại chế độ tỷ giá thả nổi: _ Chế độ tỷ giá thả tự (Chế độ tỷ giá thả hoàn tồn) Là chế độ tỷ giá hối đối khơng có can thiệp phủ, hồn tồn quan hệ cung cầu thị trường định Giá đồng tiền nội tệ đồng tiền ngoại tệ xác định điểm mà cung ngang cầu Khi xuất tăng luồng vốn đầu tư nước tăng lên làm tăng cung ngoại tệ, đồng tiền ngoại tệ giảm giá ngược lại _ Chế độ tỷ giá thả có quản lý Là chế độ mà việc hình thành tỷ giá theo quan hệ cung cầu bản, trường hợp cần thiết Chính phủ có biện pháp can thiệp nhằm giữ vững ổn định sức mua đồng tiền nước Vai trò tỷ giá hối đoái _ Tỷ giá hối đoái công cụ so sánh sức mua đồng tiền Thơng qua tỷ giá hối đối biết giá thị trường nước giới, so sánh suất lao động, giá thành sản phẩm nước với nước khác _ Tỷ giá hối đối kích thích điều tiết xuất nhập Sự thay đổi tỷ giá dẫn đến thay đổi thu nhập doanh nghiệp cá nhân có thu chi ngoại tệ Chẳng hạn: 154 Tỷ giá ngoại tệ cao ( giá tiền nước thấp)  khuyến khích xuất hàng hóa-dịch vụ Do khối lượng hàng xuất khẩu, với số ngoại tệ thu trước đổi nhiều nội tệ Tỷ giá ngoại tệ thấp ( nội tệ đánh giá cao) khuyến khích nhập hàng hóa-dịch vụ.Với lượng ngoại tệ trước, doanh nghiệp nhập lượng hàng hóa-dịch vụ cũ, giả sử họ bán nước thu lượng nội tệ trước, họ thu nhiều ngoại tệ _ Tỷ giá hối đoái điều tiết thu nhập hoạt động kinh tế đối ngoại Khi nhà nước trì tỷ giá hối đối cao ( giảm sức mua đồng tiền nước so với đồng tiền nước ngồi), nhà xuất có thêm lợi để cạnh tranh, tăng thêm thu nhập Khi nhà nước trì tỷ giá hối đối thấp, nhà nhập có điều kiện tăng thêm thu nhập _ Tỷ giá hối đoái tạo khả cạnh tranh cho hàng hóa-dịch vụ trường quốc tế Trên trường quốc tế, giá hàng hóa-dịch vụ thường bán với giá tương đương Nếu chất lượng phong cách thương mại tương đương hàng hóa-dịch vụ nước có giá thấp tiêu thụ nhiều nhanh Với sách tỷ giá, Chính phủ hồn tồn có khả tạo tượng này, tạo điều kiện để doanh nghiệp cạnh tranh có hiệu thị trường quốc tế _ Tỷ giá hối đoái phản ánh cung cầu ngoại tệ Tỷ giá hối đoái phản ánh cân sức mua hai đồng tiền Khi tỷ giá có biến động, tức quan hệ cung cầu ngoại tệ có thay đổi Nếu thay đổi khơng có lợi cho kinh tế, Chính phủ phải áp dụng giải pháp can thiệp để tỷ giá trở lại điểm mong muốn Biện pháp điều chỉnh tỷ giá hối đoái Để điều chỉnh tỷ giá hối đoái, nhiều biện pháp khác sử dụng _ Lãi suất tái chiết khấu Theo biện pháp này, tỷ giá hối đoái biến động mạnh, ngân hàng trung ương sử dụng công cụ lãi suất tái chiết khấu Chẳng hạn: Khi tỷ giá hối đoái tăng: tăng lãi suất tái chiết khấu  lãi suất cho vay thị trường tăng  vốn ngắn hạn thị trường giới đổ vào nước cung ngoại tệ tăng Tỷ giá hối đoái giảm ngược lại _ Can thiệp ngoại hối Ngân hàng trung ương tác động trực tiếp vào tỷ giá hối đối thơng qua việc mua bán vàng ngoại tệ Chẳng hạn: Nếu tỷ giá tăng cao Chính phủ xuất quỹ dự trữ ngoại hối quốc gia, bán ngoại tệ thị trường ngoại hối cung ngoại tệ tăng tỷ giá hối đoái giảm Nếu tỷ giá giảm mức bất lợi cho xuất Chính phủ sử dụng nội tệ mua ngoại tệ tăng cầu ngoại tệ tỷ giá hối đoái tăng _ Phá giá tiền tệ Phá giá tiền tệ việc giảm thấp sức mua đồng tiền quốc gia so với ngoại tệ Phá giá tiền tệ làm cho tỷ giá hối đoái tăng 155 Ảnh hưởng trực tiếp giảm giá tiền tệ tạo khả cạnh tranh hàng hóa sản xuất nước so với hàng ngoại Do giảm giá tiền tệ đẩy mạnh xuất hàng hóa, tăng thu ngoại tệ, tăng dự trữ, giúp mở rộng cung ứng tiền tệ nước, tỷ giá hối đối có xu hướng tăng lên IV Cán cân toán quốc tế (1 tiết) Khái niệm Thuật ngữ cán cân toán quốc tế xuất với đời phát triển phạm trù tài quốc tế Vào kỷ 15,16 hoạt động thương mại quốc tế trở nên phát triển, nhà kinh tế quan tâm đến cân kim ngạch xuất nhập (cán cân thương mại) Cuối kỷ 18, đầu kỷ 19, bên cạnh khoản thu nhập từ hoạt động xuất nhập khẩu, quốc gia có khoản thu nhập từ hoạt động cung cấp dịch vụ quốc tế lẫn nhau, từ làm cho cán cân đối ngoại mở rộng phạm vi cán cân thương mại Đến đầu kỷ 20, phát triển cácc hình thức đầu tư vốn trực tiếp, gián tiếp quốc gia, nhu cầu thiết lập cán cân toán tổng hợp để phản ánh tất ràng buộc lẫn quan hệ kinh tế quốc tế ngày trở nên cấp bách Đến sau chiến tranh giới thứ 2, cán cân tốn quốc tế hồn chỉnh Có thể hiểu: Cán cân toán quốc tế ( thường gọi cán cân toán) biểu tổng hợp, ghi chép cách có hệ thống tất khỏan thu chi ngoại tệ nước phát sinh với nước khác thời kỳ định Cán cân toán phản ánh tất khoản ngoại tệ thu chi nước với nước khác gọi cán cân toán thời kỳ Cán cân toán phản ánh tất khoản ngoại tệ thu chi nước với nước khác gọi cán cân toán thời điểm Cán cân toán quốc tế nước có tổng thu vượt tổng chi gọi cán cân toán dư thừa, có tổng chi vượt tổng thu gọi cán cân toán thiếu hụt Cán cân toán nước thường ngân hàng trung ương biên tập công bố Hiện nước biên tập Cán cân toán dựa mẫu Quỹ tiền tệ quốc tế (IMF) Mục đích cán cân tốn quốc tế thơng tin cho phủ địa vị quốc tế quốc gia giúp phủ thiết lập sách tiền tệ, ngân sách thương mại Ngồi ra, phủ cịn thường xun đặn cung cấp thơng tin tình hình cán cân tốn quốc tế cho cơng ty thương mại lớn, ngân hàng cá nhân có liên quan trực tiếp hay gián tiếp đến thương mại tài quốc tế nhằm giúp đơn vị định sách liên quan đến kinh doanh quốc tế Nội dung Các hạng mục cán cân toán quốc tế ghi chép theo phương pháp kế toán Mọi khoản tốn từ nước ngồi cho nước ghi vào cột “thu” với dấu “+” để thể chúng khoản “Có”, tức chúng luồng tiền từ nước ngồi vào nước Những khỏan thu bao gồm từ nguồn: xuất hàng hóa, dịch vụ cho người nước ngoài; lợi nhuận đầu tư nước ngoài; viện trợ từ nước ngoài; quà biếu,… Mọi khoản trả tiền cho người nước ghi vào cột “Chi” với dấu “-”để thể chúng khoản “nợ”, luồng tiền chảy từ nước nước ngồi Những khoản bao gồm từ nguồn: nhập hàng hóa, nhận dịch vụ nước ngoài; lợi nhuận trả cho người nước đầu tư vào nước mình, viện trợ cho nước ngồi,… 156 Cán cân toán quốc tế bao gồm hạng mục sau: 2.1 Cán cân vãng lai ( Tài khoản vãng lai) Cán cân vãng lai ghi chép giá trị hàng hóa xuất nhập khỏan thu chi khác có liên quan với nước ngồi hàng hóa, dịch vụ Cán cân vãng lai chia thành hạng mục: cán cân thương mại cán cân dịch vụ _ Cán cân thương mại (cán cân hữu hình): ghi chép khoản thu chi xuất nhập hàng hóa kỳ Khi cán cân thương mại thặng dư có nghĩa nước thu từ xuất nhiều phải trả cho nhập Khi cán cân thương mại bội chi, nước nhập nhiều xuất _ Cán cân dịch vụ (cán cân vô hình): phản ánh khoản thu chi vận tải ( cước phí chuyên chở, thuê tàu, bến bãi, bảo hiểm,…) du lịch, chuyển tiền,… Cán cân vãng lai phận quan trọng cán cân toán quốc tế 2.2 Cán cân vốn tài (Tài khoản vốn) Cán cân vốn tài phản ánh chuyển dịch vốn nước với nước khác Hạng mục bao gồm nội dung sau: _ Vốn ngắn hạn: phản ánh khoản tín dụng có thời hạn tối đa 12 tháng _ Vốn trung dài hạn: phản ánh khoản thu chi dạng vốn đầu tư trực tiếp, đầu tư gián tiếp, khoản vay cho vay với thời hạn 12 tháng 2.3 Lỗi sai sót Hạng mục có sai lệch thống kê nhầm lẫn, bỏ sót khơng thu thập số liệu Số dư hạng mục không tất hạng mục trước tính xác 2.4 Cán cân tổng thể Cán cân tổng thể tổng hạng mục 2.1;2.2;2.3 Kết hạng mục thể tình trạng kinh tế đối ngoại quốc gia thời kỳ ( thời điểm) định _ Nếu kết mang dấu “+”: thu ngoại tệ quốc gia tăng thêm (hoặc tăng thêm) _ Nếu kết mang dấu “-”: thu ngoại tệ quốc gia giảm thấp (hoặc giảm thấp) 2.5 Tài trợ Hạng mục phản ánh dự trữ ngoại hối quốc gia tăng thêm hay giảm CÁN CÂN THANH TOÁN QUỐC TẾ Của: ……………………………… Thời gian biên tập: ……………… Đơn vị tính: triệu USD Các hạng mục Nợ ( - ) Có ( + ) I Cán cân vãng lai 1.Cán cân thương mại 2.Cán cân dịch vụ II Cán cân vốn tài 157 1.Các luồng vốn ngắn hạn 2.Các luồng vốn dài hạn III Lỗi sai sót IV Cán cân tổng thể ( I+II+III) V Tài trợ Ý nghĩa cán cân toán quốc tế Cán cân toán quốc tế nước phản ánh kết hoạt động trao đổi đối ngoại nước với nước khác Cán cân toán thặng dư hay bội chi cho biết nước chủ nợ hay mắc nợ nước ngồi Cán cân tốn xem tài liệu quan trọng nhà hoạch định sách tầm vĩ mô Một hệ thống số liệu tốt hay xấu cán cân tốn ảnh hưởng tới tỷ giá hối đối từ tạo biến động phát triển kinh tế - xã hội Ngồi ra, thực trạng cán cân tốn ảnh hưởng đến nhà hoạch định sách làm thay đổi sách kinh tế họ Vì Chính phủ nước thường dựa vào cán cân toán để thiết kế chiến lược phát triển kinh tế - xã hội có sách phù hợp cho thời kỳ Các biện pháp điều chỉnh cán cân toán quốc tế Khi cán cân toán bội thu, nước thường sử dụng số bội thu để tăng cường đầu tư nước ngồi bổ sung quỹ dự trữ ngoại hối quốc gia Trong trường hợp cán cân toán bội chi thể thiếu hụt định lượng ngaọi tệ cho thấy bất lợi kinh tế quốc dân thời điểm tương lai Trong trường hợp này, Chính phủ áp dụng biện pháp sau để lập lại cân đối cho cán cân tốn quốc tế, có lợi cho phát triển đất nước Có thể kể đến số biện pháp sau: 4.1 Điều chỉnh lãi suất tái chiết khấu Điều chỉnh lãi suất tái chiết khấu tác động trực tiếp đến cán cân toán quốc tế Nếu lãi suất tái chiết khấu tăng thu hút lượng ngoại tệ lớn nước nước vào ngân hàng, cung cầu ngoại tệ cải thiện 4.2 Điều chỉnh tỷ giá hối đối Chính phủ dùng biện pháp giảm giá nội tệ Nội tệ giảm hạn chế nhập khẩu, mở rộng xuất khẩu, tăng thu giảm chi ngoại tệ cán cân toán quốc tế cải thiện 4.3 Thu hút vốn đầu tư nước ngồi Chính phủ cần có sách ưu đãi nhà đầu tư tạo môi trường đầu tư thuận lợi, ưu đãi thuế, tín dụng,… 4.4 Vay ngoại tệ Vay ngoại tệ biện pháp khẩn cấp không áp dụng thường xuyên áp dụng hai cách: vay ngoại tệ dân cư, tổ chức nước vay nước Vay ngoại tệ để cải thiện cán cân toán quốc tế phải tính trước mục đích sử dụng Nếu không để lại gánh nặng nợ nần, tốn chi phí quản lý, làm cho tình trạng cán cân toán ngày xấu 4.5 Bảo hộ mậu dịch Biện pháp áp dụng trực tiếp loại hàng xuất nhập có khối lượng lớn Đối với hàng nhập khẩu, tạm hỗn, giảm khối lượng đình nhập… Với mặt 158 hàng xuất khẩu, Chính phủ khuyến khích trợ giúp nhiều cách với phương châm đổi hàng lấy ngoại tệ Ngồi cịn có số biện pháp khác _ Có sách hợp lý động để thu hút khách du lịch, kiều hối, xuất lao động, xuất khoa học công nghệ… nhằm tăng thu ngoại tệ _ Tăng khả xuất hàng hóa dịch vụ _ Sử dụng quyền rút vốn đặc biệt IMF … V Một số tổ chức TCQT chủ yếu (1 tiết) Chƣơng trình phát triển Liên hiệp quốc (UNDP) a Lịch sử hình thành Sau chiến tranh giới thứ hai, dựa vào hiến chương LHQ, nước giành độc lập đưa yêu cầu thiết viện trợ để nạn nghèo đói Tiếp đó, nước XHCN, Mỹ, nước Tư khác, nước phát triển với ý đồ khác nhau, tán thành cần thiết “ viện trợ LHQ ” _ Năm 1944: Cơ quan “ Cứu trợ tái thiết ” LHQ ( UNRRA) đời nhằm giúp đỡ khẩn cấp sau chiến tranh _ Năm 1949: “ Chương trình mở rộng viện trợ kỹ thuật ” LHQ ( PEAT) đời, chủ yếu giúp trang bị kỹ thuật _ Năm 1959: “ Quỹ đặc biệt” LHQ ( FS) thành lập tập trung giải yêu cầu “ tiền đầu tư ” _ Năm 1966: UNDP đời sở hợp PEAT FS với chức kết hợp viện trợ kỹ thuật tiền đầu tư b Cơ cấu tổ chức UNDP tổ chức trực thuộc Đại hội đồng LHQ, thành viên LHQ tham gia UNDP mà không cần thủ tục kết nạp _ Trụ sở Newyork Đại hội đồng UNDP năm họp lần: đầu năm Newyork, năm Geneve _ Đứng đầu UNDP tổng giám đốc Tổng thư ký LHQ định Hội đồng quản trị UNDP gồm 48 thành viên Bộ máy điều hành UNDP quyền Tổng giấm đốc gồm 4000 người _ UNDP đặt văn phòng đại diện phần lớn nước hội viên LHQ _ UNDP LHQ giao cho việc quản lý quỹ thành lập LHQ Quỹ trang thiết bị, Quỹ người tình nguyện, Quỹ tự phục hồi thăm dị dầu mỏ, Quỹ đặc biệt cho nước không bờ biển c Nguồn vốn phân bổ nguồn vốn UNDP _ Vốn UNDP nước tự nguyện đóng góp hàng năm Đại hội đồng LHQ, hầu hết từ nước Tư phát triển 159 _ Việc phân phối vốn viện trợ UNDP thực theo nguyên tắc: + Khoảng 15% dành cho chương trình quốc tế khu vực + Phần lại phân bổ cho nước phát triển tỉ lệ nghịch với GDP tính theo đầu người, tỉ lệ thuận với dân số ( phạm vi 100 triệu dân); ưu tiên cho nước có GDP tính theo đầu người 500 USD, đặc biệt ưu tiên 44 nước LHQ cơng nhận phát triển + Ngồi ra, UNDP dành khoản dự trữ nhỏ cho nước độc lập, viện trợ khẩn cấp d Các ngun tắc sách cơng khai hoạt động UNDP Mục tiêu chung UNDP giúp nước giải vấn đề khó khăn kinh tế, kỹ thuật chuyển giao kỹ thuật chuẩn bị điều kiện cần thiết cho đầu tư, nhằm giúp tiến tới tự lực cánh sinh phát triển kinh tế Các chương trình viện trợ UNDP thực theo nguyên tắc sau: _ Hồn tồn cơng vơ tư viện trợ _ Tôn trọng quyền tự quyết: viện trợ theo hình thức phương thức nước chủ nhà yêu cầu _ Giúp nước nhận viện trợ tiến lên tự lực kinh tế, tránh để viện trợ biến nước thành phụ thuộc nước _ Không dùng viện trợ làm phương tiện xâm nhập kinh tế khơng kèm điều kiện trị hay phân biệt đối xử _ Yêu cầu với nước chủ nhà: cung cấp thông tin cần thiết cho hoạt động viện trợ, lập trì cấu quyền thích hợp để Chính phủ tiếp thu điều phối viện trợ, xem xét nghiêm túc kiến nghị UNDP, hỗ trợ thực chương trình, dự án Các nguyên tắc thời kỳ thể chế hoá quy định cụ thể e Quan hệ Việt nam với UNDP _ Thời kỳ 1975- 1978: Đây thời kỳ có nhiều điều kiện thuận lợi cho quan hệ Việt nam UNDP tổ chức quốc tế Mặc dù tới năm 1977 Việt nam trở thành thành viên LHQ, sau giải phóng miền Nam ( 5/1975) Đại hội đồng Liên hiệp quốc có định 30/3 giúp Việt nam xây dựng lại đất nước UNDP thông báo tiêu viện trợ cịn lại ( 4.9 triệu USD) quyền Sài Gòn cũ cho phép sử dụng, đồng thời vào đầu năm 1976 UNDP lại thông báo cho Việt nam tiêu viện trợ cho tồn khố 1977- 1981 Thời gian UNDP cử đoàn cán vào giúp Việt nam lập chương trình, đặt văn phịng đại diện Hà nội Bình quân năm Việt nam nhận khoảng 150 triệu USD viện trợ tổ chức quốc tế _ Thời kỳ 1979- 1981: Do ảnh hưởng yếu tố trị từ kiện Campuchia, từ quan hệ Việt nam - Trung Quốc từ bao vây kinh tế Mỹ, thời kỳ quan hệ Việt nam với UNDP tổ chức quốc tế xấu rõ rệt UNDP khắt khe việc thực chương trình đối 160 với Việt nam: chương trình, dự án viện trợ khơng thơng qua; chương trình, dự án thơng qua thực với tốc độ chậm Bình quân năm Việt nam nhận khoảng 40 triệu USD viện trợ tổ chức quốc tế _ Thời kỳ 1982-1988: Thời kỳ quan hệ Việt nam với UNDP tổ chức quốc tế cải thiện Bình quân năm Việt nam nhận khoảng 60 triệu USD viện trợ tổ chức quốc tế Năm 1986 UNDP thơng qua chương trình viện trợ cho tài khoá 1987-1991 với tổng giá trị 70 triệu USD cho Việt nam _ Thời kỳ 1989 đến nay: Với kiện Việt nam rút quân khỏi Campuchia thành cơng sách đối ngoại, thời kỳ quan hệ Việt nam với UNDP tổ chức quốc tế tốt dần lên Các chương trình, dự án Việt nam thông qua ngày dễ dàng, đặc biệt Việt nam tài trợ 90 triệu USD cho tài khoá 1992- 1996 Quỹ tiền tệ quốc tế ( IMF) IMF tổ chức tự trị LHQ, hoạt động lĩnh vực tiền tệ, tín dụng quốc tế Quỹ thành lập sở Nghị Hội nghị quốc tế tiền tê - tài LHQ họp tháng 7/1944 Bretton Woods ( Mỹ) với đại diện 44 nước tham gia Từ ngày 1/3/1947, IMF bắt đầu vào hoạt động thức Đến có 180 quốc gia thành viên a Cơ cấu tổ chức: _ Điều hành hoạt động IMF gồm hội đồng thống đốc, ban điều hành, tổng giám đốc điều hành đội ngũ nhân Mỗi quốc gia thành viên có thống đốc đại diện thống đốc dự bị Hội đồng thống đốc - quan quyền lực cao IMF Hội đồng nhóm họp hàng năm Quyền bỏ phiếu thành viên phụ thuộc vào mức đóng góp quốc gia vào nguồn tài Quỹ _ Trụ sở Washington Hoạt động hàng ngày quỹ ban điều hành thực hiện, gồm 22 giám đốc, đứng đầu Tổng giám đốc điều hành b Mục đích hoạt động quỹ: _ Thúc đẩy hợp tác tiền tệ quốc tế _ Tạo điều kiện thuận lợi cho việc mở rộng tăng trưởng ổn định thương mại quốc tế _ Thúc đẩy ổn định hối đối, trì việc dàn xếp hối đối có trật tự thành viên _ Hỗ trợ việc thiết lập hệ thống toán đa phương thành viên _ Giúp nước thành viên cách cho tận dụng nguồn vốn chung IMF để sửa chữa sai sót cán cân toán _ Rút ngắn giai đoạn làm giảm bớt mức độ cân đối cán cân toán nước thành viên c Một số nghĩa vụ chung nước thành viên: 161 ... giảm giá tiền tệ tạo khả cạnh tranh hàng hóa sản xuất nước so với hàng ngoại Do giảm giá tiền tệ đẩy mạnh xuất hàng hóa, tăng thu ngoại tệ, tăng dự trữ, giúp mở rộng cung ứng tiền tệ nước, tỷ... ngoại tệ Chẳng hạn: 154 Tỷ giá ngoại tệ cao ( giá tiền nước thấp)  khuyến khích xuất hàng hóa- dịch vụ Do khối lượng hàng xuất khẩu, với số ngoại tệ thu trước đổi nhiều nội tệ Tỷ giá ngoại tệ thấp... Khi nhà nước trì tỷ giá hối đoái cao ( giảm sức mua đồng tiền nước so với đồng tiền nước ngoài), nhà xuất có thêm lợi để cạnh tranh, tăng thêm thu nhập Khi nhà nước trì tỷ giá hối đối thấp, nhà