Đồng tiền chung châu âu , giải pháp cho sự phát triển

Đồng tiền chung châu âu , giải pháp cho sự phát triển

PHẦN MỞ ĐẦU

1 Lý do chọn đề tài:

Thế giới chúng ta đang chứng kiến một sự hội nhập mạnh mẽ về kinh tế giữa các quốc gia với sự xuất hiện ngày càng nhiều các khu vực mậu dịch tự do như Khu vực mậu dịch tự do Bắc Mỹ (NAFTA), Khu vực mậu dịch tự do ASEAN (AFTA), Liên minh Châu Âu (EU),… Những khu vực mậu dịch tự do này không những giúp cho nền kinh tế của các nước thành viên tăng trưởng, mà còn góp phần thúc đẩy nền kinh tế thế giới phát triển

Là một trong những yếu tố không thể thiếu của nền kinh tế, thị trường tài chính cũng không ngừng phát triển và hoàn thiện hơn Từ phạm vi quốc gia, thị trường tài chính đã dần mở rộng sang phạm vi quốc tế Nhờ thị trường tài chính quốc tế mà vốn đã được luân chuyển một cách hợp lý và hiệu quả hơn

Tuy nhiên, chúng ta lại đang chứng kiến sự độc tôn gần như toàn phần trong thanh toán quốc tế của USD trên thế giới Gần như mọi biến động của nó cũng đều ảnh hưởng đến tình hình tài chính quốc tế Qua thời gian, không biết từ lúc nào, sự biến động của đồng USD đã được mọi người ví như là nhịp tim của thị trường tài chính thế giới Nó ảnh hưởng trực tiếp hoặc gián tiếp đến thị trường tài chính quốc nội của các quốc gia

Trong những năm gần đây, với sự xuất hiện đồng EURO của Liên minh tiền tệ Châu Âu, thị trường tài chính thế giới hứa hẹn có nhiều thay đổi Khác với đồng yen của Nhật Bản (JPY), hoặc đồng bảng của Anh (GBP), hay đồng đô

la của Úùc AUD, đồng EURO đã được các nước thành viên trong Liên minh tiền tệ Châu Âu (EMU) sử dụng như là một đồng tiền chính thức Không những thế, đồng EURO cũng đã nhanh chóng mở rộng sang phạm vi quốc tế Nó dường như trở thành lối thoát mới cho các nước trước sự phụ thuộc quá lớn vào USD Mặc dù có nhiều biến động bất lợi cho EURO ngay từ những buổi đầu mới hình

thành, nhưng không có gì có thể phủ nhận rằng thế giới tài chính trong tương lai sẽ không còn được thống trị hầu như hoàn toàn của USD, mà nó sẽ là một sự phối hợp của nhiều đồng tiền mạnh khác của một nhóm các quốc gia hoặc khu vực

Là một trong những khu vực hoạt động khá tấp nập và hiệu quả trong thời gian qua, ASEAN đang dần khẳng định vị trí của mình trên trường quốc tế Tuy nhiên, đứng trước người khổng lồ Trung Quốc đang thu hút mạnh mẽ FDI trên thế giới, ASEAN cần thiết phải thắt chặt hơn nữa sự hợp tác kinh tế cũng như tài chính của các nước thành viên Sự hợp tác này đòi hỏi phải hướng vào chiều sâu nhiều hơn để không những tạo ra một thị trường hoạt động hiệu quả hơn, cạnh tranh hơn, mà còn góp phần tạo tăng trưởng kinh tế cho các nước Một sự

ra đời của đồng tiền chung ASEAN sẽ là giải pháp hữu hiệu nhất cho mục tiêu này

Là một trong những nước thành viên của ASEAN, Việt Nam không thể đứng ngoài khuynh hướng này Sự chuẩn bị trước sẽ rất hữu hiệu cho Việt Nam trong việc đón đầu những cơ hội, và hạn chế những rủi ro khi mà đồng ASEAN

trở thành hiện thực Điều này đã khiến cho tác giả quyết định chọn đề tài “Đồng

tiền chung ASEAN – Giải pháp cho sự phát triển kinh tế khu vực” để nghiên

cứu

2 Mục đích nghiên cứu của đề tài:

Thông qua việc nghiên cứu đồng EURO, cũng như những nỗ lực của các nước ASEAN trong việc hướng tới một đồng tiền chung, luận văn sẽ giúp chúng

ta thấy rõ hơn cơ hội cũng như thách thức mà đồng ASEAN có thể mang lại Qua đó, tìm ra giải pháp cho ASEAN tiến tới nhất thể hóa trong lĩnh vực tiền tệ; cũng như Việt Nam trong công tác chuẩn bị cho sự hội nhập, và hợp tác mạnh mẽ hơn về tài chính với các nước thành viên khác trong ASEAN Từ đó, tạo điều kiện

thuận lợi để Việt Nam có thể tận dụng được cơ hội này để tạo bước nhảy vọt cho nền kinh tế quốc nội

3 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu:

Luận văn này thực hiện việc phân tích các vấn đề về tình hình, và diễn biến của xu thế hình thành đồng ASEAN trên phạm vi thế giới Đồng thời thông qua mẫu hình tiền tệ EURO, để nhận thức được những gì mà ASEAN cần chuẩn

bị và cần thực hiện cho việc biến đồng ASEAN thành hiện thực Bên cạnh đó, căn cứ vào tình hình thực tế của Việt Nam, luận văn xác định nhu cầu và giải pháp cho một sự gia nhập đồng ASEAN một cách hiệu quả và có lợi nhất

4 Phương pháp nghiên cứu:

Luận văn này sử dụng các phương pháp như phương pháp hệ thống, phương pháp tổng hợp, phương pháp suy luận logic, phân tích, so sánh, thống kê,… để phân tích tình hình thực hiện đồng tiền chung EURO, và triển vọng của một đồng tiền chung ASEAN Từ đó, tìm ra giải pháp tối ưu cho Việt Nam trong việc đón nhận một xu hướng hợp tác kinh tế mới

5 Kết cấu luận văn:

Luận văn này được sắp xếp thành ba phần gồm phần mở đầu, phần trọng tâm (thân bài), và phần kết luận Trong đó, phần trọng tâm được kết cấu theo hướng gồm ba chương như sau:

CHƯƠNG I: MỘT SỐ VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀØ ĐỒNG TIỀN CHUNG VÀ THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH QUỐC TẾ

CHƯƠNG II: ĐỒNG TIỀN CHUNG ASEAN TRONG SỰ PHÁT TRIỂN CỦA NỀN KINH TẾ KHU VỰC

CHƯƠNG III: NHỮNG GIẢI PHÁP CHO ASEAN VÀ VIỆT NAM ĐỂ HƯỚNG TỚI MỘT ĐỒNG TIỀN CHUNG ASEAN

Mặc dù tác giả đã nỗ lực rất nhiều trong việc hoàn thành Luận văn này, nhưng do thời gian và trình độ còn hạn chế nên luận văn có thể sẽ không tránh khỏi những thiếu sót nhất định Tác giả rất mong nhận được sự đóng góp ý kiến chân thành từ Quý Thầy, Cô, và các bạn học viên

CHƯƠNG I: MỘT SỐ VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀØ ĐỒNG TIỀN CHUNG VÀ THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH QUỐC TẾ

I.1 Bản chất, vai trò của tiền tệ

I.1.1 Bản chất:

Tiền tệ là một hàng hóa đặc biệt, đóng vai trò vật ngang giá chung để đo lường và biểu hiện giá trị của tất cả các hàng hóa khác; đồng thời nó thể hiện lao động xã hội và biểu hiện quan hệ giữa những người sản xuất

Bản chất này xuất phát từ việc tiền tệ ra đời là kết quả của quá trình phát triển lâu dài của các hình thái giá trị:

™ Ở hình thái giản đơn hay ngẫu nhiên của giá trị, giá trị của một vật được biểu hiện bằng giá trị sử dụng của một vật khác đóng vai trò là vật ngang giá

™ Ở hình thái giá trị đầy đủ hay mở rộng, giá trị của một vật được biểu hiện ở giá trị sử dụng của nhiều hàng hóa khác có tác dụng làm vật ngang giá

™ Ở hình thái chung của giá trị, giá trị của tất cả hàng hóa được biểu hiện bằng giá trị của một hàng hóa đóng vai trò là vật ngang giá chung Vật ngang giá chung này được chọn tùy theo tập quán địa phương mang ý nghĩa tượng trưng như lông thú, da thú, vòng đá, vỏ sò,…

™ Ở hình thái tiền tệ, khi lực lượng sản xuất phát triển, việc tồn tại nhiều vật ngang giá chung đã gây khó khăn cho thị trường trao đổi hàng hóa Điều này dẫn đến sự ra đời của vật ngang giá chung bằng kim loại thay thế dần cho các vật ngang giá chung khác, mà đáng kể nhất đó là bạc, sau đó là vàng (kim tệ)

Như vậy, tiền tệ là một sản phẩm tự phát và tất yếu Nó gắn liền với sự tồn tại và phát triển của nền sản xuất hàng hóa Không những thế, nó còn chứa đựng và biểu hiện nhiều mối quan hệ xã hội giữa người với người

I.1.2 Chức năng:

Tiền tệ có 5 chức năng như sau:

I.1.2.1 Chức năng thước đo giá trị:

Đây là chức năng cơ bản nhất của tiền tệ Chức năng này được thể hiện thông qua việc tiền dùng để đo lường và biểu hiện giá trị cho các hàng hóa khác, và chuyển giá trị hàng hóa thành giá cả hàng hóa

Để thực hiện chức năng này, tiền tệ đòi hỏi phải có giá trị đầy đủ, có tiêu chuẩn giá cả, và được thực hiện trong tư duy, ý niệm

Việc chuyển giá trị hàng hóa thành giá cả của tiền tệ đã tạo ra mối tương quan nghịch giữa giá trị tiền tệ và giá cả hàng hóa, đồng thời cho thấy rằng tiền tệ là một công cụ đặc biệt quan trọng để thực hiện quy luật giá trị, quy luật phổ thông của nền sản xuất hàng hóa

I.1.2.2 Chức năng phương tiện lưu thông:

Chức năng này được thể hiện ở việc tiền được dùng làm phương tiện trung gian cho quá trình trao đổi hàng hóa (H-T-H), và phương tiện để thực hiện giá trị của hàng hóa

Điều này thể hiện ở việc hàng hóa sẽ không được phép trao đổi trực tiếp (H-H), mà trước tiên, giá trị của hàng hóa được biểu hiện thành giá trị tiền tệ thông qua việc bán hàng hóa (H-T); rồi sau đó, hàng hóa được mua lại với giá trị tương đương với giá trị tiền tệ (T-H)

Như vậy, tiền tệ không phải là mục đích của trao đổi, mà chỉ đóng vai trò trung gian Tuy nhiên, để tạo một sự lưu thông hàng hóa được mạch lạc, cần thiết phải có một khối lượng tiền thật sự Và tiền này cũng không nhất thiết phải

là tiền có đầy đủ giá trị như vàng, mà nó có thể được thay thế bằng các loại tiền ký hiệu

I.1.2.3 Chức năng phương tiện cất trữ:

Chức năng này được thể hiện ở việc tiền được đưa ra khỏi quá trình lưu thông nhằm mục đích cất trữ, và sử dụng sau này

Xuất phát từ khả năng có thể trực tiếp chuyển hóa thành bất kỳ một loại hàng hóa nào, tiền cất trữ có thể nhảy vào lưu thông bất cứ lúc nào Chính điều này đòi hỏi tiền được cất trữ phải có đầy đủ giá trị, và tạm thời không phục vụ cho quá trình lưu thông hàng hóa Tuy nhiên, trên thực tế, người ta cũng có thể sử dụng tiền ký hiệu cho việc cất trữ, do các loại tiền này được đảm bảo bằng vàng của quốc gia sản xuất tiền ký hiệu đó

I.1.2.4 Chức năng phương tiện thanh toán:

Chức năng này được thể hiện ở việc tiền được dùng làm phương tiện để thanh toán các khoản nợ phát sinh trong trao đổi hàng hóa, dịch vụ và các lĩnh vực khác

Khi thực hiện chức năng này, tiền vận động tương đối độc lập so với hàng hóa, dịch vụ thậm chí giữa chúng cũng có một sự tách rời nhau cả về không gian và thời gian Do đó, tiền ở đây có thể là tiền vàng, hoặc tiền ký hiệu, hay tiền ghi sổ Mặc dù vậy, tiền vẫn không nằm ngoài quá trình lưu thông, mà nó còn có tác dụng tích cực thúc đẩy quá trình tiêu thụ hàng hóa; từ đó, giúp cho sản xuất và lưu thông hàng hóa phát triển

I.1.2.5 Chức năng tiền tệ thế giới:

Chức năng này thể hiện ở việc tiền thực hiện các chức năng của nó trong phạm vi thế giới

Điều này đòi hỏi tiền phải được sự chấp thuận của các quốc gia trên thế giới Do đó, chỉ có tiền đầy đủ giá trị mới thực hiện được chức năng này

Tuy nhiên, hiện nay, tiền ký hiệu của một số nước cũng được áp dụng hoặc chấp nhận rộng rãi ở nhiều nước Do đó, cũng có quan điểm cho rằng các loại tiền này cũng có chức năng tiền tệ thế giới

Khi nói đến chức năng của tiền tệ, cũng có quan điểm khác cho rằng tiền tệ có 3 chức năng là thước đo giá trị, phương tiện trao đổi và phương tiện tích lũy Ở mức độ tổng quát thì điều này không mâu thuẫn với 5 chức năng ở trên Nhưng ở một mặt nào đó, thì khi nói đến tiền tệ mà không nói đến 2 chức năng

cơ bản là thước đo giá trị và chức năng phương tiện lưu thông, thì không thể phản ánh được nguồn gốc và bản chất của tiền tệ

Tóm lại, 5 chức năng trên của tiền tệ không đứng đơn lẻ mà chúng có mối quan hệ chặt chẽ với nhau Trước tiên, tiền tệ thực hiện chức năng chuyển giá trị hàng hóa thành giá cả Khi đó, hàng hóa chính thức bước vào quá trình lưu thông Khi giá cả được thực hiện thì hàng hóa đã chuyển thành tiền Số tiền này có thể được cất trữ cho việc sử dụng trong tương lai, hoặc dùng để thanh toán cho việc mua hàng hóa khác phục vụ cho nhu cầu sản xuất hoặc nhu cầu tiêu dùng Khi quá trình trao đổi hàng hóa vượt ra khỏi biên giới của một quốc gia, thì cũng là lúc tiền tệ thực hiện chức năng của mình trong phạm vi thế giới

I.1.3 Vai trò:

Tiền tệ là phương tiện không thể thiếu để mở rộng và phát triển kinh tế hàng hóa Thông qua chức năng thước đo giá trị, phương tiện lưu thông và phương tiện thanh toán, việc trao đổi hàng hóa diễn ra thuận lợi và thống nhất hơn Nó góp phần giúp cho người sản xuất kinh doanh hạch toán được rõ ràng chi phí và hiệu quả sản xuất mà họ thực hiện; đồng thời tiến hành tích lũy tiền tệ để mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh

Tiền tệ là phương tiện để thực hiện và mở rộng các quan hệ quốc tế Xuất phát từ nhu cầu phát triển của nền kinh tế, thị trường quốc nội đã dần mở cửa hướng ra thị trường thế giới lớn hơn thông qua con đường ngoại thương Nhờ ngoại thương, mà các chức năng thanh toán và chức năng tiền tệ thế giới của tiền tệ đã phát huy triệt để vai trò của mình Từ đó, mối quan hệ giữa các quốc gia không chỉ đơn thuần về mặt kinh tế, mà còn lan sang các lĩnh vực khác như chính trị, văn hóa, tôn giáo,…

Tiền tệ là một công cụ để phục vụ cho mục đích của chủ sở hữu Khi mà các quan hệ kinh tế – xã hội đều bị tiền tệ hóa thì cũng là lúc tiền tệ trở thành công cụ để xử lý và giải quyết mọi mối quan hệ phát sinh cả trong phạm vi quốc gia và quốc tế Chính vì vậy, người chủ sở hữu tiền tệ có thể sử dụng nó để thỏa mãn mọi nhu cầu của mình Chừng nào còn tồn tại nền kinh tế hàng hóa, thì chừng đó đồng tiền sẽ còn phát huy mạnh mẽ sức mạnh vạn năng của nó

I.2 Xu hướng toàn cầu hóa, khu vực hóa thị trường tài chính:

Trong những năm cuối thế kỷ 20, trước áp lực của sự phát triển kinh tế, các nước đã dần mở của để đón nhận những luồng vốn quốc tế thâm nhập vào Có thể nói quá trình toàn cầu hóa đã bắt đầu từ đó, và diễn ra với tốc độ ngày càng nhanh

Từ thập kỷ 90 trở lại đây, chúng ta đã chứng kiến sự ra đời của các sản phẩm tài chính phi tập trung, mà gần đây nhất là các công cụ phái sinh và các kỹ thuật chứng khoán hóa dưới hình thức các công cụ nợ được thế chấp tổng hợp Cùng với sự dỡ bỏ các hàng rào quốc tế đối với việc di chuyển vốn, các nhà đầu tư đã có dịp mở rộng phạm vi hoạt động của mình hơn, đa dạng hóa rủi

ro tín dụng, và tối đa hóa lợi nhuận đầu tư

Mặc dù các công cụ phái sinh tài chính có sự phát triển nhanh chóng, nhưng cách thức mua bán và thanh toán các công cụ này vẫn chưa được hoàn

hảo Chúng được thực hiện chủ yếu qua điện thoại, và xác nhận lại qua fax Điều này đòi hỏi một hệ thống điện tử chuyên xử lý các nghiệp vụ mua bán, giao dịch giữa những người tham gia thị trường được chuẩn hóa, và tiết kiệm thời gian hơn

Theo ước tính của ngân hàng thanh toán quốc tế BIS thì giá trị danh nghĩa toàn cầu của các công cụ phái sinh OTC đạt mức 128 nghìn tỷ USD vào giữa năm 2002, tăng 25% so với cùng kỳ năm trước Tuy nhiên, theo một nghiên cứu của Ủy ban chứng khoán và hối đoái Mỹ, thì mặc dù tất cả 50 ngân hàng lớn nhất nước Mỹ đã sử dụng công cụ phái sinh tính đến 9/2002, nhưng chỉ có 5% sử dụng tất cả các hình thức của công cụ phái sinh, và chưa đến phân nửa sử dụng công cụ phái sinh tài chính phi tập trung Rõ ràng, thị trường tài chính toàn cầu vẫn còn nhiều khoảng trống để phát triển hơn nữa

Sự phát triển và mở rộng mang tính chất toàn cầu của thị trường tài chính quốc tế không chỉ bị hạn chế bởi các rào cản trực tiếp cũng như gián tiếp, mà còn bị ảnh hưởng bởi yếu tố thị trường hối đoái và rủi ro của quốc gia đó Tuy nhiên, những hạn chế này ngày càng bị thu hẹp dần bởi tác động tích cực của quá trình toàn cầu hóa tài chính mang lại Lợi ích lớn nhất mà toàn cầu hóa tài chính mang lại đó là tăng hiệu quả của nguồn vốn bằng cách chuyển chúng đến nơi mà hứa hẹn nhiều lợi nhuận nhất trên thế giới Từ đó giúp tăng trưởng kinh tế toàn cầu, góp phần vào sự thịnh vượng chung của thế giới

Cuộc khủng hoảng tài chính tiền tệ Đông Nam Á vào năm 1997 bắt đầu ở Thái Lan đã làm cho tiến trình toàn cầu hoá của thị trường tài chính chậm lại, đặc biệt là ở khu vực Đông Nam Á Điều này xuất phát từ sự quản lý nguồn vốn quốc tế không hiệu quả của các nước Cụ thể là tình trạng bùng nổ cho vay, sử dụng những nguồn vốn ngắn hạn đầu tư cho mục đích dài hạn, rồi sự hình thành quả “khinh khí cầu bất động sản” Thêm vào đó, với sự quản lý kém linh hoạt

trong cơ chế tỷ giá hối đoái, đồng tiền của các quốc gia này đã lần lượt sụt giá Điều này cho thấy sự hội nhập vào nền tài chính thế giới không chỉ giúp gia tăng lợi nhuận của những chính sách tốt, mà còn góp phần thúc đẩy chi phí của các chính sách tồi phát sinh nhiều hơn

I.3 Sự hình thành đồng EURO đối trọng với đồng USD:

I.3.1 Sự mở rộng của Liên minh Châu Âu (EU):

Ngày 01/05/2004, EU chính thức đánh dấu sự mở rộng của mình bằng việc kết nạp thêm 10 thành viên mới, nâng tổng số thành viên EU lên đến con số 25 Để có được sự rộng lớn như ngày nay, EU đã trãi qua các mốc chính sau:

™ Vào năm 1951, Cộng đồng than thép Châu Âu (ECSC) ra đời với Pháp, Đức, Ý, Hà Lan, Bỉ, Luxembourg là thành viên

™ Vào năm 1958, Hiệp định Roma được ký kết, đánh dấu sự ra đời của Cộng đồng nguyên tử Châu Âu (Euratom), và Cộng đồng kinh tế Châu Âu (EEC)

™ Vào năm 1967, ECSC, Euratom, EEC sát nhập thành Cộng đồng Châu Âu (EC)

™ Vào năm 1973, Anh, Ireland, Đan Mạch gia nhập EC

™ Vào năm 1982, Hy Lạp nối bước vào EC

™ Vào năm 1986, Bồ Đào Nha và Tây Ban Nha cũng tham gia vào EC Đây cũng là giai đoạn EC xác định mục tiêu từng bước xây dựng Liên minh kinh tế tiền tệ Châu Âu (EMU)

™ Vào năm 1992, Hiệp ước Maastricht được ký kết, tạo cơ sở chính trị và pháp lý cho Liên minh Châu Âu (EU) ra đời vào 01/01/1993

™ Vào năm 1995, Aùo, Phần Lan, Thụy Điển gia nhập EU

™ Vào năm 2004, EU kết nạp thêm 10 thành viên mới gồm Cộng hòa Czech, Síp, Estonia, Hungary, Latvia, Litva, Malta, Ba Lan, Slovakia, Slovenia

I.3.2 Sự hình thành của đồng tiền chung Châu Âu (EURO):

Vào năm 1992, Hiệp ước Maastricht ra đời không chỉ đặt ra chính sách đối ngoại và an ninh chung, mà còn đưa ra thời gian biểu để thiết lập Liên minh kinh tế và tiền tệ, mà cụ thể là sự ra đời của đồng EURO Để có được sự tồn tại và phát triển như hiện nay, đồng EURO đã phải trải qua một quá trình nuôi nấng và ấp ủ đầy kiên trì

™ Năm 1989, Báo cáo Delors đề xuất một bước chuyển tiếp sang Liên minh tiền tệ Châu Âu (EMU) gồm 3 bước

™ Năm 1990, bước thứ nhất của EMU bắt đầu vào 7/1990

™ Năm 1991, các giám đốc của các hãng đúc tiền đã gặp gỡ không chính thức để thảo luận về đồng tiền tương lai

™ Năm 1992, Hiệp ước Maastricht được ký kết

™ Năm 1993, Hiệp ước Maastricht có hiệu lực kể từ ngày 1/11

™ Năm 1994, bước 2 của EMU bắt đầu Tổ chức tiền tệ Châu Âu (EMI), tiền thân của Ngân hàng trung ương Châu Âu (ECB) hiện nay ra đời Nó cho phép thành lập một nhóm chuyên nghiên cứu về việc in ấn và phát hành tiền giấy Châu Âu

™ Năm 1995, Hội đồng Châu Âu nhóm họp ở Madrid (15-16/12) để hình dung ra viễn cảnh tương lai của một đồng tiền chung

™ Năm 1996, tại hội nghị không chính thức Ecofin tại Verona, một quyết định về đồng tiền chung EURO đã được thông qua Cụ thể Hội đồng đã tổ chức một cuộc thi ở cấp châu lục để chọn ra mẫu thiết kế cho

đồng EURO EMI cũng tổ chức một cuộc thi thiết kế cho tờ giấy bạc EURO Những mẫu đoạt giải đã được thông báo vào tháng 12/1996

™ Năm 1997, mẫu đoạt giải thiết kế cho đồng EURO đã được chọn lựa bởi các Bộ trưởng tài chính, và được xác nhận bởi những người đứng đầu của Bang và Chính phủ tại Hội nghị ở Amsterdam

™ Năm 1998, Quyết định của Hội đồng vào ngày 3/5/1998 là quyết định của 11 nước chính thức chấp nhận đồng tiền chung Đến 1/6/1998, ECB chính thức ra đời và đặt trụ sở tại Frankfurt am Main của Đức Vào ngày 31/12/1998 Hội đồng đưa ra quy định về tỷ giá chuyển đổi cho các nước chấp nhận đồng EURO Trong khi đó, những nước thành viên sẽ bắt đầu sản xuất đồng tiền EURO

™ Năm 1999, vào ngày 1/1 EURO trở thành đồng tiền chung của 11 nước thành viên, mặc dù tiền giấy và tiền đồng vẫn chưa được lưu hành Đến tháng 7/1999, tiền giấy EURO được đưa vào sản xuất

™ Năm 2000, Quyết định của Hội đồng vào ngày 19/6 cho phép Hy Lạp gia nhập đồng tiền chung từ 1/1/2001

™ Năm 2001, Hy Lạp chính thức áp dụng đồng tiền chung

™ Năm 2002, vào ngày 1/1 tiền giấy và đồng EURO được đưa vào lưu thông ở 12 nước thành viên Sau 28/02 tiền giấy và tiền đồng quốc nội đã chính thức không còn là đồng tiền hợp pháp được chấp nhận chi trả Sự ra đời của đồng tiền chung EURO đã giúp cho các thành viên trong liên minh:

™ Giảm chi phí giao dịch

™ Tránh rủi ro về ngoại hối, đồng thời tạo điều kiện thuận lợi cho đầu tư giữa các nước thành viên

™ Giá hàng hóa ngoại thương sẽ rất rõ ràng và minh bạch

™ Cạnh tranh giữa các nước Châu Âu sẽ gay gắt hơn; đồng thời sự sát nhập và thâu tóm các công ty là điều không tránh khỏi

™ Tăng nguồn đầu tư trực tiếp từ các nước trong Liên minh

™ Tăng quy mô thị trường vốn Châu Âu

Đồng tiền chung EURO sẽ là một công cụ chuyển đổi, công cụ dự trữ và công cụ đầu tư mới Đây chính là điểm mà Mỹ không mong muốn sự ra đời cũng như sự phát triển của đồng EURO Kể từ đây, mỗi khi người ta nhắc đến đồng USD thì người ta sẽ phải quan tâm đến đồng EURO Cùng với việc giảm lãi suất của mình, đồng USD đã mất dần sự độc tôn trên thị trường tài chính thế giới Tuy nhiên, trước sự không chắc chắn của đồng EURO, vẫn còn quá sớm để nói là đồng USD đã giảm đi phạm vi hoạt động cũng như độ tin cậy đáng có của nó, một đồng tiền đang được sử dụng chủ yếu trong thanh toán quốc tế hiện nay

I.4 Hiệp ước Maastricht và những ràng buộc đối với các thành viên khối Liên minh tiền tệ Châu Aâu:

I.4.1 Năm tiêu chuẩn hội nhập và hình phạt nếu vi phạm:

Trước áp lực của các đồng tiền quốc gia đang lưu hành, cũng như sự đòi hỏi, yêu cầu của các công dân các nước thành viên, Hiệp ước Maastricht đã đưa

ra 5 tiêu chuẩn để gia nhập đồng tiền chung EURO:

™ Lãi suất ngắn hạn của các quốc gia không được vượt quá 1,5% bình quân mức lạm phát của 3 nước có chỉ số lạm phát thấp nhất

™ Lãi suất dài hạn cũng không được vượt quá 2% bình quân mức lãi suất của 3 nước có lãi suất thấp nhất

™ Thâm hụt ngân sách không được vượt quá 3% tổng sản phẩm quốc nội (GDP)

™ Nợ Chính phủ không được vượt quá 60% tổng sản phẩm quốc nội (GDP)

™ Đã là thành viên của cơ chế tỷ giá ERM 2 được 2 năm trước khi gia nhập Liên minh tiền tệ Châu Âu, và không phá giá đồng nội tệ đối với những đồng tiền khác Theo ERM 2, các nước buộc phải giữ đồng tiền quốc gia dao động trong biên độ 15% so với đồng tiền chung EURO Đây là một trong những tiêu chuẩn gây tranh cãi, bởi việc thực hiện ERM 2 có thể dẫn đến sự tăng lên trong tỷ giá thực, hoặc lạm phát Điều này lại ảnh hưởng đến một trong bốn tiêu chuẩn đã nêu ở trên Tuy nhiên, một điều cần lưu ý đó là khi một quốc gia nào đó thực hiện ERM 2, thì quốc gia đó sẽ nhận được sự hỗ trợ của Ngân hàng trung ương Châu Âu (ECB) trong việc tránh những cuộc tấn công có thể xảy

ra của giới đầu cơ, đồng thời góp phần giữ tỷ giá ở biên độ cho phép Sự ra đời của 5 tiêu chuẩn này đã góp phần đảm bảo sự phát triển kinh tế liên tục và bền vững cho Liên minh kinh tế và tiền tệ Châu Âu Vì vậy, để góp phần đảm bảo 5 tiêu chuẩn này được thực hiện tốt, Hiệp ước Maastricht cũng quy định hình phạt cho các nước vi phạm bất kỳ tiêu chuẩn nào Đó là phạt tối

đa 0,5% trên tổng sản phẩm quốc nội GDP bao gồm:

™ Phần cố định là 0,2% trên GDP

™ Phần biến đổi là 0,1% cho mỗi phần trăm vượt mức 3% thâm hụt ngân sách

I.4.2 Ngân hàng trung ương Châu Aâu (ECB):

Hiệp ước Maastricht còn cho ra đời Ngân hàng trung ương Châu Âu mà ngân hàng này sẽ kết nối hoạt động thanh toán với Ngân hàng trung ương của các nước thành viên thông qua hệ thống phần mềm thanh toán Target Đây là hệ thống thanh toán gộp và tức thời đã xử lý nối kết đến hệ thống thanh toán bù trừ

của các nước, và sẽ sẵn sàng để sử dụng trong thanh toán thương mại Tuy nhiên, chi phí sử dụng hệ thống đòi hỏi chỉ những khoản chuyển tiền lớn, có giá trị ngay mới được xử lý qua hệ thống này

Hiệp ước Maastricht qui định quyền tự trị tuyệt đối của Ngân hàng trung ương Châu Âu Ngân hàng này không được hỏi ý kiến hay chấp thuận sự cố gắng, sự cố vấn, hoặc sự hướng dẫn của các Chính phủ thành viên Mặt khác, chỉ có Ngân hàng trung ương Châu Âu mới được phép quy định lãi suất và phát hành giấy bạc Điều này tương đương với việc Ngân hàng trung ương Châu Âu sẽ kiểm soát chính sách tiền tệ của thị trường các nước thuộc Liên minh tiền tệ Châu Âu Chính sách tiền tệ của Ngân hàng trung ương Châu Âu được quyết định bởi Hội đồng thống đốc gồm các thống đốc Ngân hàng trung ương của các quốc gia thành viên, và Ban điều hành Điều này cũng có nghĩa là các Ngân hàng trung ương thành viên có nghĩa vụ thực thi chính sách tiền tệ của Ngân hàng trung ương Châu Âu tại nước sở tại Tuy nhiên, họ có quyền tự quyết định chính sách tài chính riêng cho quốc gia mình

Kết luận chương I

Có thể nói, thế giới chúng ta đang chứng kiến một xu thế khu vực hóa, toàn cầu hóa hết sực mạnh mẽ trong lĩnh vực tài chính Chính xu thế này đã góp phần nâng cao hiệu quả nguồn vốn đầu tư quốc tế bằng cách chuyển chúng đến những nơi hứa hẹn có nhiều lợi nhuận nhất

Tuy nhiên, chúng ta cũng đang chứng kiến một sự độc tôn lớn của đồng USD trên thị trường thanh toán quốc tế Một sự ra đời của đồng EURO đang được là một đối thủ cạnh tranh đáng gờm của đồng USD Do đó, cũng không khó hiểu khi mà đồng EURO ra đời đã vấp phải nhiều sự phản ứng từ phía Mỹ

Hiệp ước Maastricht ra đời năm 1992 được xem như là một bản Hiến pháp của Liên minh tiền tệ Châu Âu (EMU) Nó đã góp phần thắt chặt hơn mối quan hệ kinh tế của các nước thành viên EU, đồng thời đặt một nền tảng quan trọng cho sự ra đời của đồng EURO, cũng như là bước khởi đầu của một xu hướng hình thành một đồng tiền chung của các nước, và khu vực

Từ lúc ra đời cho đến nay, đồng EURO đang biến động khá phức tạp Lúc đầu, thì nó liên tiếp giảm giá trị so với đồng USD, nhưng sau đó nó lại vượt lên mạnh mẽ và vượt qua luôn cả mức quy định ban đầu Điều này xuất phát từ xu hướng muốn cải thiện cán cân thương mại đang bị thâm hụt lớn của Mỹ bằng cách giảm giá đồng USD để kích thích xuất khẩu, cộng với tình hình tăng trưởng chậm chạp, và kém ổn định của các nước EU

Nhưng dù sao, với sự ra đời của đồng EURO, bản đồ tài chính quốc tế kể từ đó đang được vẽ lại Điều này hứa hẹn một sự sôi động hơn, và bình đẳng hơn trong các giao dịch tài chính trên thế giới Trong tương lai, các đồng tiền được sử dụng trong quốc tế và được chấp nhận rộng rãi trong thanh toán quốc tế sẽ không còn là một sự độc hành của USD, mà ít nhất sẽ có một người đồng hành khác là EURO

CHƯƠNG II: ĐỒNG TIỀN CHUNG ASEAN TRONG SỰ PHÁT TRIỂN CỦA NỀN KINH TẾ KHU VỰC

II.1 Những nhân tố dẫn đến sự hình thành ý tưởng về đồng tiền chung

ASEAN

II.1.1 Sự chuyển dịch cơ cấu tài chính tại một số nước Đông Nam Á:

II.1.1.1 Những diễn biến kinh tế, tài chính vào cuối những năm 80:

Ra đời vào 8/8/1967, ASEAN như là một lối thoát mới cho các nước thành viên đối phó với những xung đột bên trong cũng như bên ngoài lúc bấy giờ Trong những năm đầu mới thành lập, ASEAN chỉ gồm có 5 nước thành viên là Indonesia, Malaysia, Philippines, Singapore, và Thái Lan Sau đó, vào 8/1/1984 Brunei chính thức gia nhập vào khối

Trước những thử thách về mặt chính trị, kinh tế cả trong nội bộ lẫn trong mối quan hệ với các nước Đông Nam Á còn lại, ASEAN đã không thể tập trung phát triển kinh tế, cũng như đẩy mạnh sự gia tăng hoạt động trao đồi mua bán của các nước thành viên Vào cuối những năm 80, những chuyển biến sâu sắc của tình hình thế giới, đặc biệt là việc ký kết Hiệp định về giải pháp chính trị toàn bộ cho vấn đề Campuchia đã góp phần hướng ASEAN vào sự hợp tác kinh tế mạnh mẽ hơn, tạo một sự chuyển biến kinh tế, tài chính cho ASEAN cũng như các thành viên trong khối

Cơ cấu tài chính bao gồm cơ cấu huy động và phân bổ các nguồn lực tài chính Nó đóng một vai trò quan trọng trong quá trình phát triển kinh tế của một quốc gia

Kể từ thập kỷ 70, đầu những năm 1980, trước áp lực vốn cho những đơn

vị có hiệu suất sử dụng vốn cao, và mục tiêu tăng trưởng kinh tế, Chính phủ các nước Đông Nam Á ASEAN đã nỗ lực phát triển mạnh mẽ thị trường tài chính

của mình với sự xuất hiện của các tổ chức tài chính, thị trường chứng khoán, cũng như sự tham gia ngày càng nhiều các nhà đầu tư nước ngoài Để hoà cùng nhịp đập của thị trường tài chính này, các nước đã thực hiện chính sách tư nhân hóa, tự do hóa Cụ thể là đã chuyển chức năng sản xuất nhiều loại hàng hóa cho khu vực tư nhân, thực hiện tự do hóa lãi suất, nới lỏng các hạn chế về kinh doanh tài chính, cho phép các nhà đầu tư nước ngoài tham gia tích cực vào thị trường trong nước Kết quả là Malaysia từ 1985-1989, tổng tài sản của các tổ chức tài chính trên GDP tăng từ 137% lên 155% Tình hình này diễn ra tương tự tại Thái Lan, và Indonesia Mặt khác, luồng vốn tư nhân ròng cũng tăng đáng kể từ 1990-1997 như ở Indonesia từ 3.235 triệu USD – 10.863 triệu USD, Malaysia từ 769 triệu USD – 9.312 triệu USD, Philipines từ 639 triệu USD – 4.164 triệu USD

Về đầu tư trực tiếp của nước ngoài (FDI), trong giai đoạn 1989 – 1996 tại Malaysia cũng tăng từ 1.668 triệu USD – 9.025 triệu USD, còn Indonesia từ 782 triệu USD – 5.205 triệu USD

Về quy mô thị trường chứng khoán cũng tăng rõ rệt, cụ thể như bảng 1 sau

Bảng1: Tổng giá trị thị trường chứng khoán đăng ký / GDP (%)

Bảng 2: Tốc độ tăng trưởng GDP (%) của ASEAN qua các năm

Nguồn: Ban thư ký ASEAN

Từ bảng 2 cho thấy tình hình tăng trưởng kinh tế trong thời gian gần đây của khối ASEAN là khá lạc quan Tuy nhiên, nếu so với những năm 1996, 1997, thì tốc độ tăng trưởng GDP có xu hướng giảm đáng kể (gần 50%) Đây là một dấu hiệu cho thấy tình hình kinh tế ở các nước thành viên trong khối, đặc biệt là các nước có trình độ phát triển hơn đang có dấu hiệu tụt giảm trong tăng trưởng GDP Chính điều này đã ảnh hưởng đến tốc độ tăng trưởng GDP chung của toàn khối

Bảng 3: Thu nhập bình quân đầu người các nước ASEAN qua các năm (USD)

Thailand 3.134 2.656 1.900 2.046 2.029 1.887 2.050 2.291

Nguồn: Ban thư ký ASEAN

Tình hình cũng diễn ra tương tự đối với thu nhập bình quân đầu người của khối ASEAN (bảng 3) Mặc dù, có tăng trong những năm gần đây, nhưng so với những năm 1996, 1997, thì thu nhập bình quân đầu người ở các nước có trình độ phát triển hơn đang có xu hướng giảm như Singapore, Malaysia; trong khi đó tình hình lại tỏ ra lạc quan hơn đối với các nước kém phát triển hơn như Lào, Việt Nam

Bảng 4: Giá trị xuất khẩu của các nước ASEAN (triệu USD) qua các năm

7

110.271

116.629

139.747

4 328.319 359.628 430.494 387.243 407.438 465.957

Nguồn: Ban thư ký ASEAN

Bảng 5: Giá trị nhập khẩu của các nước ASEAN (triệu USD) qua các năm

0

125.092

95.925 104.64

2

127.457

7

359.444

268.037

289.625

362.407

Nguồn: Ban thư ký ASEAN

Theo số liệu ở Bảng 4, tình hình xuất khẩu của ASEAN là khá tích cực Hầu hết đều có một sự tăng trưởng qua các năm, chỉ trừ Myanmar do bị cấm vận về kinh tế Tuy nhiên, việc gia tăng giá trị nhập khẩu (bảng 5) lớn hơn ở các nước kém phát triển hơn trong khối đã làm cho các nước bị thâm hụt trong cán cân tài khoản vãng lai của mình (bảng 6) Trong khi đó, các nước phát triển hơn lại có dấu hiệu đáng khích lệ từ thặng dư cán cân tài khoản vãng lai

Bảng 6: Cán cân tài khoản vãng lai trên GDP (%) các nước ASEAN qua các năm

Singapore 15,2 15,7 22,6 18,7 14,5 19,0 21,4 30,8

Nguồn: Ban thư ký ASEAN

II.1.2 Cuộc khủng hoảng tài chính Đông Nam Á 1997:

Vào 06/1997, cuộc khủng hoảng tài chính Đông Nam Á xuất hiện đã làm cho một loạt các nền kinh tế năng động Đông Nam Á bị ảnh hưởng trầm trọng, mở đầu bằng sự mất giá mạnh của đồng Bath Thái, sau đó nhanh chóng lan rộng sang các nước Malaysia, Indonesia, Philipines, rồi đến các nước Singapore, Hong Kong, và cuối cùng là Hàn quốc, và Nhật Bản Hậu quả của cuộc khủng hoảng này là tại các quốc gia bị ảnh hưởng xuất hiện sự phá giá lớn của của các đồng tiền so với đồng USD, vốn đầu tư bị chuyển ra nước ngoài, dự trữ ngoại tệ

bị ảnh hưởng đáng kể, chi tiêu ngân sách giảm mạnh, lãi suất cho vay và tỷ lệ lạm phát tăng, tỷ lệ tăng trưởng kinh tế giảm mạnh (bảng 2), lòng tin của các nhà đầu tư bị ảnh hưởng nghiêm trọng Một trong những nguyên nhân chính dẫn đến cuộc khủng hoảng này có liên quan mật thiết đến việc thi hành chế độ tỷ giá không linh hoạt đã phản ảnh không đúng tỷ giá thực đã tăng lên trong những năm trước đó, cũng như việc thiếu sự phối hợp, hỗ trợ và tư vấn lẫn nhau giữa các nước khác

II.1.3 Sự ra đời của đồng EURO:

Tình hình thanh toán quốc tế đã có nhiều thay đổi kể từ khi đồng tiền chung EURO ra đời Không những thế, các quốc gia đã bắt đầu cố gắng tách khỏi sự phụ thuộc vào đồng USD bằng cách tăng dự trữ của mình bằng đồng EURO nhiều hơn Mặc dù trong giai đoạn đầu, EURO giảm giá mạnh so với mức định giá ban đầu 1 EURO =1,16 USD Nhưng hiện tại, nó đang tăng dần lên cùng với sự phục hồi của nền kinh tế Châu Âu, và sự thâm hụt cán cân vãng lai

ngày càng tăng của Mỹ Theo dự đoán của Liên minh Châu Âu, trong thập kỷ tới, hoặc có thể lâu hơn nữa, thị phần của đồng USD trong thương mại quốc tế sẽ giảm còn 40%, trong khi đồng EURO sẽ là 38% Rõ ràng EURO là một hình mẫu tiền tệ, là động lực thúc đẩy và bài học kinh nghiệm cho sự hợp tác về tài chính tiền tệ của các nước, khu vực

II.1.4 ASEAN-10 thành hiện thực:

Vào 04/1999, cùng với sự gia nhập của Campuchia, giấc mơ ASEAN 10 đã thành hiện thực Điều này đã góp phần nâng cao sự hợp tác hơn nữa về nhiều mặt của các nước trong khối Là một trong những khu vực có nền kinh tế phát triển nóng nhất, ASEAN 10 đã như tạo thêm một điểm nhấn, một sự tin cậy mới trong lòng các nhà đầu tư Tuy nhiên, trước sự hùng bá của nền kinh tế Trung Quốc, AESAN cần phải mở rộng tăng cường hơn nữa các liên kết theo chiều sâu, cũng như sự hợp tác phát triển toàn diện để tạo ra một lợi thế cạnh tranh mạnh hơn cho riêng mình Đồng thời cũng tạo ra một động lực mới kéo theo các nước ASEAN vượt nhanh ra khỏi khủng hoảng, và vươn tới sự phát triển bền vững hơn Với xu hướng khu vực hóa, toàn cầu hóa và tự do hóa các hoạt động kinh doanh và hợp tác kinh tế-tài chính như hiện nay, rõ ràng, ASEAN cần phải tăng cường vị thế của mình hơn nữa cả trong phạm vi khu vực và trên toàn thế giới, cũng như đa dạng hóa phương thức thanh toán quốc tế, tạo ra xung lực tiền tiền tệ mới cho thị trường tài chính quốc tế

II.2 Những nỗ lực của ASEAN để chuyển lý thuyết về đồng tiền chung ASEAN thành hiện thực:

II.2.1 Cơ chế giám sát ASEAN:

Xuất phát từ những ảnh hưởng của cuộc khủng hoảng tài chính cộng với thực tế bất cập của các cơ chế giám sát hiện hành Quỹ tiền tệ quốc tế (IMF),

ngân hàng thế giới (WB), ngân hàng phát triển Châu Á (ADB), cơ chế giám sát ASEAN ra đời nhằm đưa ra những lời cảnh báo sớm hơn, thích hợp hơn và cần thiết hơn để ngăn chặn cuộc khủng hoảng trong tương lai ở khu vực Đông Nam

Á

Là một phần trong kế hoạch khung Manila 11/1997, ý tưởng xây dựng cơ chế giám sát ASEAN lần lượt đã được đưa ra thảo luận và khẳng định tại hội nghị các Bộ trưởng tài chính ASEAN lần II tại Jakarta Sau đó, nó cũng được thảo luận và bổ sung tại hội nghị Bộ trưởng tài chính không chính thức tại Geneva vào 29/04/1998, rồi Hội nghị quan chức tài chính cao cấp ASEM tại Myanmar vào tháng 7/1998, và được thông qua vào 10/1998

Cơ chế này được tổ chức đơn giản, không chính thức và được phát triển trên cơ sở tham vấn điều khoản IV của IMF Điều này có nghĩa là cơ chế này sẽ dựa vào các báo cáo thường niên mà các quốc gia gửi cho Quỹ tiền tệ quốc tế (IMF) để mà phân tích tình hình Ngoài ra, nó cũng có thể yêu cầu bổ sung dữ liệu riêng của từng quốc gia trong từng thời kỳ, nhưng phải bảo đảm không tạo

ra bất kỳ gánh nặng về trách nhiệm báo cáo, số liệu và thông tin kinh tế tài chính cho các nước thành viên

Kết quả của cơ chế này nhằm để bổ sung cho cơ quan giám sát hiện hành của IMF và cả ADB Nhưng nó khác với IMF ở chỗ cơ chế này mang tính khu vực, thể hiện quan điểm của các nước ASEAN, bao quát các lĩnh vực kinh tế rộng rãi hơn, cụ thể hơn, cập nhật hơn, với nội dung chính là theo dõi tình hình kinh tế trong khu vực và thúc ép các nước thành viên tăng cường các kỷ cương và cải cách về kinh tế tài chính

II.2.2 Hệ thống tỷ giá và tiền tệ ASEAN:

Hội nghị thượng đỉnh ASEAN lần 6 tổ chức tại Hà Nội đã thông qua

“Chương trình hành động Hà Nội”, trong đó có nêu lên việc xây dựng Hệ thống

tỷ giá tiền tệ của ASEAN Đây được xem là một bước phát triển mới trong sự hợp tác tài chính tiền tệ nói riêng, và hợp tác toàn diện ASEAN nói chung

Trong giai đoạn đầu, nó thể hiện trong sự hợp tác, trao đổi ngày càng sâu chính sách tỷ giá cũng như chính sách tài chính tiền tệ giữa các nước Mặt khác, nó không thể tồn tại trước khi hoàn thành Khu vực thương mại tự do ASEAN (AFTA), cũng như trước khi ASEAN biến thành một thị trường chung Và hệ quả của Hệ thống tỷ giá tiền tệ ASEAN sẽ là sự ra đời của đồng tiền chung ASEAN, và Ngân hàng trung ương ASEAN Ngân hàng này sẽ hoạt động độc lập với các Chính phủ, lấy việc ổn định giá cả ASEAN là mục tiêu chính của mình

II.2.3 Quỹ ASEAN và Quỹ trái phiếu Châu Á:

II.2.3.1 Quỹ ASEAN:

Vào ngày 15/12/1997, các Bộ trưởng ngoại giao ASEAN đã ký Bản ghi nhớ thành lập Quỹ ASEAN

Mục tiêu hoạt động của Quỹ là đẩy mạnh giao lưu, hợp tác giữa người dân các nước ASEAN, đào tạo và phát triển nguồn nhân lực, thúc đẩy phát triển kinh tế đồng đều và tăng cường giúp đỡ lẫn nhau trong việc xóa đói, giảm nghèo

Đến nay, Quỹ đã huy động được 24 triệu USD từ đóng góp của Chính phủ và khu vực tư nhân trong các nước thành viên, cũng như Nhật Bản, Trung Quốc, Hàn Quốc; trong đó cũng đã giải ngân được 10 triệu USD

Trong quá trình hoạt động của mình, Quỹ ASEAN đã tài trợ được một số dự án tiêu biểu sau:

™ Đào tạo giáo viên tiếng Anh của các nước ASEAN

™ Cấp học bổng cho sinh viên nghèo, học giỏi cùng với chương trình đào tạo, trao đổi sinh viên, giao lưu thanh niên ASEAN

™ Đào tạo kiến thức về phát triển nông thôn cho các giảng viên và nông dân các nước ASEAN

™ Hội thảo về giải quyết khủng hoảng quốc tề dành cho các nhà ngoại giao

™ Hội thảo dành cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ

II.2.3.2 Quỹ trái phiếu Châu Á:

Vào tháng 6/2003, các nước Châu Á gồm 10 nước ASEAN, Trung Quốc, Nhật Bản, Aán Độ, đặc khu Hong Kong, Uùc, New Zealand đã chính thức thảo luận tiến trình thành lập Quỹ trái phiếu Châu Á

Theo kế hoạch, Quỹ này sẽ có vốn ban đầu là 1 tỷ USD, với mục tiêu là tránh sự phụ thuộc quá lớn vào thị trường trái phiếu Mỹ và Châu Âu, thúc đẩy mạnh mẽ sự hợp tác và tương trợ lẫn nhau trong khu vực về mặt kinh tế – tài chính, đồng thời tiến tới trở thành Ngân hàng trung ương Châu Á Mặc dù có một nguồn dự trữ ngoại tệ lớn nhất thế giới, nhưng khu vực Châu Á Thái Bình Dương luôn phải đối mặt với tình trạng chảy máu ngoại tệ, chủ yếu là vào thị trường trái phiếu Châu Âu và Mỹ Điều này đã dẫn đến tình trạng phụ thuộc tương đối lớn của các nước Châu Á, trong đó có các nước ASEAN, trước sự biến động và điều chỉnh trên thị trường trái phiếu Mỹ và Châu Âu

II.2.4 Lộ trình hội nhập tài chính tiền tệ ASEAN 2020:

Lộ trình này đã được thông qua vào tháng 10/2003 Đến 04/2004, các Bộ trưởng tài chính lại thể hiện quyết tâm của mình một lần nữa trong Hội nghị Bộ trưởng tài chính các nước ASEAN diễn ra tại Singapore

Mục tiêu của Lộ trình này là nhằm tiến tới phát triển thị trường vốn, tự do hóa tài khoản vốn và tự do hóa các dịch vụ tài chính

™ Về phát triển thị trường vốn, lộ trình tiến tới sự hợp tác xuyên biên giới giữa giữa các thị trường

™ Về tự do hóa tài khoản vốn, các nước sẽ tiến hành điều tra hiện trạng mở cửa tài khoản vốn tại các nước thành viên, từ đó làm cơ sở xây dựng lộ trình mở cửa một cách có trật tự tài khoản vốn

™ Tự do hóa các dịch vụ tài chính thể hiện trong các lĩnh vực ngân hàng, bảo hiểm, chứng khoán Đồng thời tiếp tục tiến hành cải cách khu vực tài chính để giảm thiểu nguy cơ tiềm ẩn, và phục hồi vị thế của các nước ASEAN

Lộ trình cũng đề cập đến việc tiến tới thiết lập một hệ thống thanh toán tiền tệ ASEAN đối với các giao dịch hàng hóa để giảm bớt nhu cầu về đồng USD, tạo sự ổn định cho các đồng tiền trong khu vực

II.3 Những khó khăn và thuận lợi cho sự ra đời của đồng tiền chung ASEAN:

II.3.1 Những khó khăn:

Sự ra đời của đồng tiền chung ASEAN sẽ dẫn đến một số bất lợi cho các quốc gia thành viên Cộng với những nhược điểm vốn có của mình, đồng tiền chung ASEAN đang gặp phải những trở ngại có thể xảy ra cần phải được xem xét kỹ nếu một quốc gia nào đó thuộc ASEAN muốn tham dự vào Đó là:

™ Sự mất tự chủ trong việc quyết định chính sách tiền tệ quốc gia Điều này xuất phát từ việc trong Liên minh tiền tệ không có chính sánh tiền tệ độc lập Tuy nhiên, cái giá phải trả này nhiều hay ít là hoàn toàn phụ thuộc vào việc các nước thành viên đã thực hiện chính sách tiền tệ trong nước tốt đến mức nào trước khi gia nhập Liên minh

™ Sự gia nhập Liên minh đôi khi sẽ dẫn đến tình trạng thất nghiệp cho một số nước Điều này sẽ gây ra những phản ứng không tốt từ phía dân chúng, làm ảnh hưởng đến tiền trình gia nhập đồng tiền chung Sự

thất nghiệp này xuất phát từ sự phân công lao động lại, cũng như tiến trình chuyên môn hóa sản xuất sẽ xảy ra đối với các quốc gia thành viên

™ Sự khác biệt về mức độ phát triển ở các nước cũng là một sự cản trở lớn đối với việc tham gia tiến trình đồng tiền chung Hiện nay, nếu Singapore đã được công nhận là một quốc gia phát triển, thì các nước còn lại hầu như đều là các nước đang phát triển Tuy nhiên, giữa các nước này cũng có một sự khác biệt trong mức độ đang phát triển, đặc biệt là đối với các nước mới gia nhập khối ASEAN sau này như Việt Nam, Lào, Campuchia

™ Sự yếu kém trong lĩnh vực tài chính của nhiều quốc gia cũng là một trở lực lớn Ngay cả ở các quốc gia được xem như có trình độ phát triển cao hơn các quốc gia còn lại, thì cũng đã để xảy ra tình trạng khủng hoảng tài chính tiền tệ năm 1997 Điều này vừa tạo ra một tâm lý muốn có một tổ chức có thể hỗ trợ, tư vấn hiệu quả hơn cho các nước; đồng thời cũng tạo một tâm lý tỏ ra lo sợ, hay ít nhất là tỏ ra thận trọng hơn trong việc xem xét các vấn đề hợp tác tài chính liên quan

™ Sự không đầy đủ về cơ chế và tổ chức có thể chia sẽ nguồn lực ở mức độ vùng, mà chúng rất cần cho việc hình thành và quản lý một Liên minh tiền tệ Như đã đề cập ở trên, mặc dù đã có những nỗ lực đáng kể của ASEAN trong việc hình thành các tổ chức phục vụ cho một Liên minh tiền tệ ASEAN, tuy nhiên, các tổ chức này hiện chưa phát huy được hiệu quả vốn có của chúng, cũng như chưa thỏa mãn nhu cầu cho việc tăng cường hợp tác theo chiều sâu

™ Thiếu điều kiện tiên quyết về mặt chính trị cho sự hợp tác về tiền tệ cũng như đồng tiền chung Trên cơ bản, các nước hiện đang cố gắng khắc phục khó khăn này qua việc thường xuyên tổ chức các Hội nghị cấp Bộ trưởng chuyên bàn bạc về các vấn đề liên quan đến sự hợp tác về tài chính cũng như tiền tệ

II.3.2 Những thuận lợi:

Như đã trình bày ở trên, sự mất độc lập trong chính sách tiền tệ là một trong những khó khăn mà các nước phải đối mặt Tuy nhiên đối với các nước có nhiều giới hạn trong việc thực hiện hiệu quả chính sách tiền tệ độc lập thì đây là một thuận lợi Điều này xuất phát từ thị trường vốn ở các nước này còn nhỏ và Ngân hàng trung ương còn yếu; do đó, thành tích trong việc điều hành chính sách tiền tệ vẫn chưa cao Vì vậy, những mất mát về kinh tế là không lớn đối với các nước này Mặt khác, việc gia nhập một Liên minh tiền tệ sẽ giúp các nước này tạo được một sự ổn định về mặt vĩ mô cho nền kinh tế nhờ vào những nước mà trước đây đã có được những thành tích tốt trong việc thực hiện chính sách tiền tệ trước khi tham gia Liên minh tiền tệ

Để thực hiện mục tiêu tăng trưởng kinh tế, các nước đang tìm cách mở rộng hoạt động thương mại của mình Và đồng tiền chung ASEAN sẽ là một giải pháp hữu hiệu cho họ Không những thế, việc ra đời của đồng tiền chung ASEAN còn giúp cho các nước tăng cường đầu tư lẫn nhau, cũng như thu hút đầu

tư nước ngoài Điều này xuất phát từ việc đồng tiền chung ASEAN sẽ tạo ra cơ hội cho các nước thành viên giảm chi phí giao dịch trong kinh doanh xuyên biên giới, đồng thời xóa bỏ sự không ổn định trong tỷ giá chuyển đổi giữa các nước trong khối Không những thế, một thị trường tiêu thụ hàng hóa rộng hơn, thuận lợi hơn cũng được mở ra, tạo điều kiện cạnh tranh mạnh mẽ hơn cho ASEAN