Phân tích tình hình tài chính của cty CP Sao Việt

Phân tích tình hình tài chính của cty CP Sao Việt

Lơng Hồng Thái - Tài C - K10 - VBII Mở đầu Xây dựng ngành tạo c¬ së vËt chÊt kü thuËt quan träng cho kinh tế quốc dân, ngành mũi nhọn chiến lợc xây dựng phát triển đất nớc Thành công ngành xây dựng năm qua điều kiện thúc đẩy công nghiệp hoá - đại hoá đất nớc Để đầu t xây dựng đạt đợc hiệu cao doanh nghiệp phải có biện pháp thích hợp quản lý nguồn vốn, khắc phục tình trạng lÃng phí, thất thoát sản xuất Quá trình xây dựng bao gồm nhiều khâu (thiết kế, lập dự án, thi công, nghiệm thu ), địa bàn thi công thay đổi, thời gian thi công kéo dài nên công tác quản lý tài thờng phức tạp, có nhiều điểm khác biệt so với ngành kinh doanh khác Từ kinh tế nớc ta chuyển sang chế thị trờng, Luật Doanh nghiệp đợc sửa đổi, doanh nghiệp nhà nớc phải thực chịu trách nhiệm hoạt động kinh doanh mình, cụ thể phải tự hạch toán lỗ lÃi doanh nghiệp t nhân trở nên động hơn, tự chủ sản xuất kinh doanh Phân tích tài nhằm mục đích cung cấp thông tin thực trạng tình hình kinh doanh doanh nghiệp, khả toán, hiệu sử dụng vốn trở thành công hÕt søc quan träng qu¶n lý kinh tÕ Phân tích tài cung cấp cho nhà quản lý nhìn tổng quát thực trạng doanh nghiệp tại, dự báo vấn đề tài tơng lai, cung cấp cho nhà đầu t tình hình phát triển hiệu hoạt động, giúp nhà hoạch định sách đa biện pháp quản lý hữu hiệu Hiệu sản xuất kinh doanh nói chung hiệu sử dụng vốn nói riêng nội dung quan trọng phân tích hoạt động kinh doanh cđa doanh nghiƯp Trong ®iỊu kiƯn nỊn kinh tÕ mở, muốn khẳng định đợc vị trí thị trờng, muốn chiến thắng đợc đối thủ cạnh tranh phần lớn phụ thuộc vào hiệu sản xuất kinh doanh Hiệu đợc đánh giá qua phân tích tài Các tiêu phân tích cho biết tranh hoạt động doanh nghiệp giúp tìm hớng đắn, có chiến lợc định kịp thời nhằm đạt đợc hiệu kinh doanh cao Lơng Hồng Thái - Tài C - K10 - VBII Trong khoá luận với đề tài Phân tích tình hình tài Công ty cổ phần Sao Việt muốn đề cập tới mét sè vÊn ®Ị mang tÝnh lý thut, tõ ®ã nêu số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài Công ty cổ phần Sao Việt Khoá luận gồm chơng: Chơng 1: Một số vấn đề lý luận chung phân tích tài doanh nghiệp Chơng 2: Phân tích tình hình tài Công ty cổ phần Sao Việt Chơng 3: Một số giải pháp cải thiện tình hình tài Công ty cỉ phÇn Sao ViƯt Do thiÕu kinh nghiƯm thùc tế hiểu biết đề tài mang nặng tính lý thuyết nên khoá luận không tránh khỏi thiếu sót Tôi mong nhận đợc ý kiến đóng góp thầy cô bạn để khoá luận đợc hoàn thiện Qua xin gửi lời cảm ơn Công ty Công ty Cổ phần Sao Việt đà tạo điều kiện thuận lợi cho thời gian thực tập Công ty Xin chân thành cảm ơn PGS., TS Lu Thị Hơng bạn đà giúp đỡ hoàn thành khoá luận Lơng Hồng Thái - Tài C - K10 - VBII Chơng I: Một số vấn đề lý luận chung phân tích tài doanh nghiệp 1.1 mục tiêu phân tích Phân tích tài sử dụng tập hợp khái niệm, phơng pháp công cụ cho phép xử lý thông tin kế toán thông tin khác quản lý nhằm đánh giá tình hình tài doanh nghiệp, đánh giá rủi ro, mức độ chất lợng hiệu hoạt động doanh nghiệp Quy trình thực phân tích tài ngày đợc áp dụng rộng rÃi đơn vị kinh tế đợc tự chủ định tài nh doanh nghiệp thuộc hình thức, đợc áp dụng tổ chức xà hội, tập thể quan quản lý, tổ chức công cộng Đặc biệt, phát triển doanh nghiệp, ngân hàng thị trờng vốn đà tạo nhiều hội để phân tích tài chứng tỏ thực có ích vô cần thiết 1.1.1 Phân tích tài nhà quản trị Nhà quản trị phân tích tài nhằm đánh giá hoạt động kinh doanh doanh nghiệp, xác định điểm mạnh, điểm yếu doanh nghiệp Đó sở để định hớng định Ban Tổng Giám đốc, Giám đốc tài chính, dự báo tài chính: kế hoạch đầu t, ngân quỹ kiểm soát hoạt động quản lý 1.1.2 Phân tích tài nhà đầu t Nhà đầu t cần biết thu nhập chủ sở hữu - lợi tức cổ phần giá trị tăng thêm vốn đầu t Họ quan tâm tới phân tích tài để nhận biết khả sinh lÃi doanh nghiệp Đó giúp họ định bỏ vốn vào doanh nghiệp hay không 1.1.3 Phân tích tài ngời cho vay Lơng Hồng Thái - Tài C - K10 - VBII Ngời cho vay phân tích tài để nhận biết khả vay trả nợ khách hàng Chẳng hạn, để định cho vay, vấn đề mà ngời cho vay cần xem xét doanh nghiệp thực có nhu cầu vay hay không? Khả trả nợ doanh nghiệp nh nào? Ngoài ra, phân tích tài cần thiết ngời hởng lơng doanh nghiệp, cán thuế, tra, cảnh sát kinh tế, luật s Dù họ công tác lĩnh vực khác nhau, nhng họ muốn hiểu biết hoạt động doanh nghiệp để thực tốt công việc họ Nh vậy, mối quan tâm hàng đầu nhà phân tích tài đánh giá khả xảy rủi ro phá sản tác động tới doanh nghiệp mà biểu khả toán, khả cân đối vốn, khả hoạt động nh khả sinh lÃi doanh nghiệp Trên sở đó, nhà phân tích tài tiếp tục nghiên cứu đa dự đoán kết hoạt động nói chung mức doanh lợi nói riêng doanh nghiệp tơng lai Nói cách khác, phân tích tài sở để dự đoán tài Phân tích tài đợc ứng dụng theo nhiều hớng khác nhau: với mục đích tác nghiệp (chuẩn bị định nội bộ), với mục đích nghiên cứu, thông tin theo vị trí nhà phân tích (trong doanh nghiệp doanh nghiệp) Tuy nhiên, trình tự phân tích dự đoán tài phải tuân theo nghiệp vụ phân tích thích ứng với giai đoạn dự đoán Nghiệp vụ phân tích Giai đoạn dự đoán Chuẩn bị xử lý nguồn thông tin: áp dụng công cụ phân tích tài - Thông tin kế toán nội - Xử lý thông tin kế toán - Thông tin khác từ bên - Tính toán số - Tập hợp bảng biểu Xác định biểu đặc trng Giải thích đánh giá số Lơng Hồng Thái - Tài C - K10 - VBII bảng biểu, kết - Triệu chứng hội chứng - - Cân tài khó khăn - Năng lực hoạt động tài - Điểm mạnh điểm yếu - Cơ cấu vốn chi phí vốn - Cơ cấu đầu t doanh lợi Phân tích thuyết minh Tổng hợp quan sát - Nguyên nhân khó khăn - Nguyên nhân thành công Xác định: - Hớng phát triển - Giải pháp tài giải pháp khác Tiên lợng dẫn 1.2 thông tin sử dụng phân tích tài Trong phân tích tài chính, nhà phân tích phải thu thập, sử dụng nguồn thông tin: từ thông tin nội doanh nghiệp đến thông tin bên doanh nghiệp, từ thông tin số lợng đến thông tin giá trị Những thông tin giúp cho nhà phân tích đa đợc nhận xét, kết luận tinh tế thích đáng Thông tin bên gồm thông tin chung (liên quan đến trạng thái kinh tế, hội kinh doanh, sách thuế, lÃi suất), thông tin ngành kinh doanh (thông tin liên quan đến vị trí ngành kinh tế, cấu ngành, sản phẩm ngành, tình trạng công nghệ, thị phần) thông tin pháp lý, kinh tế doanh nghiệp (các thông tin mà doanh nghiệp phải báo cáo cho quan quản lý nh: tình hình quản lý, kiểm toán, kế hoạch sử dụng kết kinh doanh doanh nghiệp) Tuy nhiên, để đánh giá cách tình hình tài chÝnh cđa doanh nghiƯp, cã thĨ sư dơng th«ng tin kế toán nội doanh nghiệp nh nguồn thông tin quan trọng Lơng Hồng Thái - Tµi chÝnh C - K10 - VBII bËc nhÊt Víi đặc trng hệ thống, đồng phong phú, kế toán hoạt động nh nhà cung cấp quan trọng thông tin đáng giá cho phân tích tài Vả lại, doanh nghiệp có nghĩa vụ cung cấp thông tin kế toán cho đối tác bên bên doanh nghiệp Thông tin kế toán đợc phản ánh đầy đủ báo cáo kế toán Phân tích tài đợc thực sở báo cáo tài - đợc hình thành thông qua việc xử lý báo cáo kế toán chủ yếu: Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết kinh doanh, Ngân quỹ (Báo cáo lu chuyển tiền tệ) 1.2.1 Bảng cân đối kế toán 1.2.1.1 Khái niệm Bảng cân đối kế toán báo cáo tài mô tả tình trạng tài doanh nghiệp thời điểm định Đây báo cáo tài chÝnh cã ý nghÜa rÊt quan träng ®èi víi mäi đối tợng có quan hệ sở hữu, quan hệ kinh doanh quan hệ quản lý với doanh nghiệp Thông thờng, Bảng cân đối kế toán đợc trình bày dới dạng bảng cân đối số d tài khoản kế toán; bên phản ánh tài sản bên phản ánh nguồn vốn doanh nghiệp 1.2.1.2 ý nghĩa Bên tài sản Bảng cân đối kế toán phản ánh giá trị toàn tài sản có đến thời điểm lập báo cáo thuộc quyền quản lý sử dụng doanh nghiệp: tài sản cố định, tài sản lu động Bên nguồn vốn phản ánh số vốn để hình thành loại tài sản doanh nghiệp đến thời điểm lập báo cáo: Đó vốn chủ (vốn tự có) khoản nợ Các khoản mục Bảng cân đối kế toán đợc xếp theo khả chuyển hoá thành tiền giảm dần từ xuống Bên tài sản Tài sản lu động (tiền chứng khoán ngắn hạn dễ bán, khoản phải thu, dự trữ); tài sản tài chính; tài sản cố định hữu hình vô hình Lơng Hồng Thái - Tài C - K10 - VBII Bên nguồn vốn Nợ ngắn hạn (nợ phải trả nhà cung cấp, khoản phải nộp, phải trả khác, nợ ngắn hạn ngân hàng thơng mại tổ chức tín dụng khác); nợ dài hạn (nợ vay dài hạn ngân hàng thơng mại tổ chức tín dụng khác, vay cách phát hành trái phiếu); vốn chủ sở hữu (thờng bao gồm: vốn góp ban đầu, lợi nhuận không chia, phát hành cổ phiếu mới) Về mặt kinh tế, bên tài sản phản ánh quy mô kết cấu loại tài sản; bên nguồn vốn phản ánh cấu tài trợ, cấu vốn nh khả độc lập tài doanh nghiệp Bên tài sản nguồn vốn Bảng cân đối kế toán có cột tiêu: số đầu kỳ, số cuối kỳ Ngoài khoản mục nội bảng có số khoản mục bảng cân đối kế toán nh: số tài sản thuê ngoài, vật t, hàng hoá nhận giữ hộ, nhận gia công, hàng hoá nhận bán hộ, ngoại tệ loại Nhìn vào Bảng cân đối kế toán, nhà phân tích nhận biết đợc loại hình doanh nghiệp, quy mô, mức độ tự chủ tài doanh nghiệp Bảng cân đối kế toán t liệu quan trọng bậc giúp cho nhà phân tích đánh giá đợc khả cân tài chính, khả toán khả cân đối vốn doanh nghiệp 1.2.2 Báo cáo kết kinh doanh Một thông tin không phần quan trọng đợc sử dụng phân tích tài thông tin phản ánh báo cáo Kết kinh doanh Khác với Bảng cân đối kế toán, báo cáo Kết kinh doanh cho biết dịch chuyển tiền trình sản xuất - kinh doanh doanh nghiệp cho phép dự tính khả hoạt động doanh nghiệp tơng lai Báo cáo Kết kinh doanh giúp nhà phân tích so sánh doanh thu với số tiền thực nhập quỹ bán hàng hoá, dịch vụ; so s¸nh tỉng chi phÝ ph¸t sinh víi sè tiỊn thực xuất quỹ để vận hành doanh nghiệp Trên sở doanh thu chi phí, xác định đợc kết sản xuất - kinh doanh: lÃi hay lỗ năm Nh vậy, báo cáo Kết kinh doanh phản ánh kết hoạt động sản xuất - kinh doanh, phản ánh tình hình tài Lơng Hồng Thái - Tài C - K10 - VBII doanh nghiệp thời kỳ định Nó cung cấp thông tin tổng hợp tình hình kết sử dụng tiềm vốn, lao động, kỹ thuật trình độ quản lý sản xuất - kinh doanh doanh nghiệp Những khoản mục chủ yếu đợc phản ánh báo cáo Kết kinh doanh: doanh thu từ hoạt động sản xuất kinh doanh; doanh thu từ hoạt động tài chính; doanh thu từ hoạt động bất thờng chi phí tơng ứng với hoạt động Những loại thuế nh: VAT, Thuế tiêu thụ đặc biệt, chất doanh thu chi phí doanh nghiệp nên không đợc phản ánh báo cáo Kết kinh doanh Toàn khoản thuế doanh nghiệp khoản phải nộp khác đợc phản ánh phần: Tình hình thực nghĩa vụ với Nhà nớc 1.2.3 Báo cáo lu chuyển tiền tệ Để đánh giá doanh nghiệp có đảm bảo đợc chi trả hay không, cần tìm hiểm tình hình Ngân quỹ doanh nghiệp Ngân quỹ thờng đợc xác định cho thời hạn ngắn (thờng tháng) Xác định dự báo dòng tiền thực nhập quỹ (thu Ngân quỹ), bao gồm: dòng tiền nhập quỹ từ hoạt động kinh doanh (từ bán hàng hoá dịch vụ); dòng tiền nhập quỹ từ hoạt động đầu t, tài chính; dòng tiền nhập quỹ từ hoạt động bất thờng Xác định dự báo dòng tiền thực xuất quỹ (chi Ngân quỹ) bao gồm: dòng tiền xuất quỹ thực sản xuất kinh doanh; dòng tiền xuất quỹ thực hoạt động đầu t, tài chính; dòng tiền xuất quỹ thực hoạt động bất thờng Trên sở dòng tiền nhập quỹ dòng tiền xuất quỹ, nhà phân tích thực cân đối ngân quỹ với số d ngân quỹ đầu kỳ để xác định số d ngân q ci kú Tõ ®ã, cã thĨ thiÕt lËp møc ngân quỹ dự phòng tối thiểu cho doanh nghiệp nhằm mục tiêu đảm bảo chi trả Tóm lại, để phân tích tình tài doanh nghiệp, nhà phân tích cần phải đọc hiểu đợc báo cáo tài chính, qua đó, họ nhận biết đợc tập trung vào tiêu tài liên quan trực tiếp tới mục tiêu phân tích họ Lơng Hồng Thái - Tài C - K10 - VBII 1.3 Phơng pháp nội dung phân tích tài doanh nghiệp 1.3.1 Phơng pháp phân tích tài 1.3.1.1 Phơng pháp tỷ số Phơng pháp truyền thống đợc áp dụng phổ biến phân tích tài phơng pháp tỷ số Đây phơng pháp tỷ số đợc sử dụng để phân tích Đó tỷ số đơn đợc thiết lập tiêu so với tiêu khác Đây phơng pháp có tính thực cao với điều kiện áp dụng ngày đợc bổ sung hoàn thiện Bởi lẽ, thứ nhất: nguồn thông tin kế toán tài đợc cải tiến đợc cung cấp đầy đủ Đó sở để hình thành tỷ lệ tham chiếu tin cậy cho việc đánh gi¸ mét tû sè cđa mét doanh nghiƯp hay mét nhóm doanh nghiệp; thứ hai: việc áp dụng công nghệ tin học cho phép tích luỹ liệu thúc đẩy nhanh trình tính toán hàng loạt tỷ số; thứ ba: phơng pháp phân tích giúp nhà phân tích khai thác có hiệu số liệu phân tích cách hệ thống hàng loạt tỷ số theo chuỗi thời gian liên tục theo giai đoạn 1.3.1.2 Phơng pháp so sánh Về nguyên tắc, với phơng pháp tỷ số, cần xác định đợc ngỡng, tỷ số tham chiếu Để đánh giá tình trạng tài doanh nghiệp cần so sánh c¸c tû sè cđa doanh nghiƯp víi c¸c tû sè tham chiếu Nh vậy, phơng pháp so sánh đợc kết hợp với phơng pháp phân tích tài khác Khi phân tích, nhà phân tích thờng so sánh theo thời gian (so sánh kỳ với kỳ trớc) ®Ĩ nhËn biÕt xu híng thay ®ỉi theo t×nh h×nh tài doanh nghiệp, theo không gian (so sánh với mức trung bình ngành) để đánh giá vị doanh nghiệp ngành 1.3.1.3 Phơng pháp DUPONT Bên cạnh đó, nhà phân tích sử dụng phơng pháp phân tích tài DUPONT Với phơng pháp này, nhà phân tích nhận biết đợc nguyên nhân dẫn đến tợng tốt, xấu hoạt động doanh nghiệp Bản chất phơng pháp Lơng Hồng Thái - Tài C - K10 - VBII tách tỷ số tổng hợp phản ánh sức sinh lợi doanh nghiệp nh thu nhập tài sản (ROA), thu nhập sau thuế vốn sở hữu (ROE) thành tích số chuỗi tỷ số chuỗi tỷ số có mối quan hệ nhân với Điều cho phép phân tích ảnh hởng tỷ số với tỷ số tổng hợp 1.3.2 Nội dung phân tích tài 1.3.2.1 Phân tích tỷ số tài Trong phân tích tài chính, tỷ số tài chủ yếu thờng đợc phân thành nhóm chính: 1.3.2.1.1 Các tỷ số khả toán Khả toán hành = Tài sản lưu động Nợ ngắn hạn Tài sản lu động thông thờng bao gồm tiền, chứng khoán ngắn hạn dễ chuyển nhợng (tơng đơng tiền), khoản phải thu dự trữ (tồn kho); nợ ngắn hạn thờng bao gồm khoản vay ngắn hạn ngân hàng thơng mại tổ chức tín dụng khác Cả tài sản lu động nợ ngắn hạn có thời hạn định - tới năm Tỷ số khả toán hành thớc đo khả toán ngắn hạn doanh nghiệp, cho biết mức độ khoản nợ chủ nợ ngắn hạn đợc trang trải tài sản chuyển đổi thành tiền giai đoạn tơng đơng với thời hạn khoản nợ Để đánh giá khả toán khoản nợ ngắn hạn đến hạn, nhà phân tích quan tâm đến tiêu vốn lu ®éng rßng (net working capital) hay vèn lu ®éng thêng xuyên doanh nghiệp Chỉ tiêu yếu tố quan trọng cần thiết cho việc đánh giá điều kiện cân tài doanh nghiệp Nó đợc xác định phần chênh lệch tổng tài sản lu động tổng nợ ngắn hạn, phần chênh lệch vốn thờng xuyên ổn định với tài sản cố định ròng Khả đáp ứng nghĩa vụ toán, mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh khả nắm bắt thời thuận lợi nhiều 10 Lơng Hồng Thái - Tài chÝnh C - K10 - VBII dơng vèn nÕu c¸c khoản vay là hạn, không hợp pháp Chính Công ty nên xem xét lại khoản chiếm dụng để thực toán thời hạn, đảm bảo chấp hành kỷ luật tài chính, kỷ luật toán, lấy lại uy tín cho Công ty cân đối lại hoạt động kinh doanh Công ty chiếm dụng nhiều phần đặc thù ngành nghề kinh doanh, công trình có giá trị lớn, thời gian hoàn thành lâu, vốn đầu t cho thi công công trình nhiều, để nghiệm thu công trình hạch toán kéo dài đến năm Vì kết thúc kỳ kế toán số doanh nghiệp nợ nhà cung ứng nhiều, phải vay ngắn hạn lớn Nh vậy, tình hình tài Công ty cổ phần Sao Việt đà chuyển biến nhng không khả quan số nợ vay số chiếm dụng ngày nhiều Để cụ thể tình hình này, bên cạnh việc so sánh tổng số tài sản tổng số nguồn vốn đầu năm với cuối kỳ cần tiến hành phân tích cấu tài sản nguồn hình thành tài sản nh tình hình biến động tiêu Bảng cân đối tài sản Tổng tài sản thể quy mô kinh doanh, sở vật chất doanh nghiệp, đặc biệt cấu tài sản thể trình độ quản lý ảnh hởng đến hiệu kinh doanh Để đáp ứng đủ yêu cầu kinh doanh, phù hợp khả huy động vốn đầu t gấp đôi đòi hỏi phải xem xét kết cấu nguồn vốn vào bảng cân đối kế toán Quá trình phân tích kết cấu vốn không so sánh lợng vốn đầu kỳ cuối kỳ mà phải xem xÐt tõng kho¶n vèn chiÕm tû lƯ cao hay thấp tổng số để thấy đợc mức độ đảm bảo cho trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Việc đánh giá tỷ trọng cao hay thấp tuỳ thuộc vào loại hình doanh nghiệp Nếu doanh nghiệp sản xuất kinh doanh: việc dự trữ nguyên vật liệu phải đầy đủ đáp ứng nhu cầu sản xuất kinh doanh Nếu doanh nghiệp thơng mại: phải có lợng hàng hoá dự trữ cung cấp đủ cho nhu cầu mua khách hàng kỳ kinh doanh tới Xem xét cấu tài sản thấy hợp lý việc phân bổ vốn Đây nhân tố quan trọng ảnh hởng đến hiệu kinh doanh doanh nghiệp Đối với Công ty Cổ phần Sao Việt - doanh nghiệp sản xuất kinh doanh, Công ty phải chủ động tính toán dự báo nhu cầu doanh nghiệp vốn, loại nguyên vật liệu cho kỳ kinh doanh tiếp theo, 30 Lơng Hồng Thái - Tài C - K10 - VBII khoản phải thu, mua sắm thiết bị phục vụ cho trình thi công công trình nhằm giữ vị trí chủ động, đảm bảo thực tốt tiến độ chất lợng công trình đợc giao Bảng2: Bảng phân tích tình hình phân bổ vốn năm 2001 Đơn vị: Nghìn đồng Chỉ tiêu Đầu năm Số tiền % A TSLĐ đầu t ngắn hạn Cuối kỳ Số tiền % Chênh lƯch Sè tiỊn % 85051806 88,86 107708657 91,05 22656851 2,19 6323501 6,61 10884007 9,2 4560506 2,59 Các khoản phải thu 28100789 29,36 25818031 21,83 -2282758 -7,53 Hµng tån kho 18546667 19,38 31211033 26,38 12664366 TSLĐ khác 32080847 24,12 39795584 33,64 7714737 9,52 B TSCĐ đầu t dài hạn 10658465 11,14 10582739 8,95 -75727 -2,19 Tài sản cố định 10648465 11,13 10545766 8,92 -102699 -2,21 10000 0,01 10000 0,008 -0,002 95710271 100 26973 118291397 0,023 100 26973 22581126 0,023 - TiỊn C¸c khoản đầu t tài 3.Chi phí XDCB dở dang Tổng cộng Tổng số vốn cuối năm so với đầu kỳ đà tăng lên: + Tăng số tuyệt đối: 118.291.397 - 95.710.826 = 22.656.851 + Tăng tơng đối: 22.656.851 95.710.271 x 100 = 23,67% Tæng sè vèn cuèi năm tăng 23,67%, chứng tỏ quy mô vốn tăng tơng đối, kéo theo cấu tài sản có thay đổi: Tài sản cố định giảm 2,19%, tài sản lu động tăng 2,19% Tài sản lu động tăng gần 22.656 triệu tơng ứng với tỷ lệ tăng 2,19% so với đầu năm: + Mức tăng tuyệt đối là: 107.708.657 - 85.051.806 = 22.656.851 + Mức tăng tơng đối: 22.656.851 85.051.806 x 100 = 26,67% 31 Lơng Hồng Thái - Tµi chÝnh C - K10 - VBII Trong tµi sản lu động khoản phải thu chiếm tỷ trọng thấp nhất, đà giảm 2.282.758 nghìn với tỷ lệ tơng ứng 7,53% chứng tỏ đồng vốn doanh nghiệp sử dụng hiệu hoạt động thu hồi nợ Công ty tích cực Bên cạnh đó, tỷ lệ tài sản lu động tổng số đà tăng 2,19% đó: +Tiền tăng: 2,59% + Hàng tồn kho tăng: 7% + Tài sản lu động khác tăng: 9,52% Doanh nghiệp hầu nh không đầu t trang bị tài sản cố định phân tích tình hình phân bổ vốn, tài sản cố định cuối năm giảm so với đầu năm nên tổng tài sản cố định tổng vốn giảm 2,19% Tỷ trọng đầu t tài sản cố định giảm đồng nghĩa với tỷ suất đầu t giảm Tỷ suất đầu t phản ánh tình hình trang bị sở vật chất kỹ thuật, thể lực sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Đầu năm 2001: Tỷ suất đầu tư = Cuối năm 2001: Tỷ suất đầu tư = 10.657.465 95.710.271 10.581.739 118.291.397 x 100 = 11,14% x 100 = 8,95% Ta thấy tỷ suất đầu t giảm 2,19% thể hớng đầu t đắn doanh nghiệp Công ty đà xếp hợp lý đợc việc đầu t trớc, việc nên đầu t sau Những năm đầu thành lập, Công ty tình trạng thiếu việc làm, máy móc hoạt động công suất thấp, không hiệu nên không trích đủ khấu hao cho máy Những năm sau, có tăng quy mô sản xuất kinh doanh nhng cha đạt đến mức cần thiết để đầu t nhiều vào tài sản cố định mà trớc mắt hÃy tìm cách tận dụng hết cách sản xuất, quản lý tổ chức cách hiệu trang thiết bị có Do đó, Công ty đà tập trung đáp ứng nhu cầu khách hàng, tăng cờng huy động vốn để nhằm mục đích thu hút khách hàng, tạo nhiều công ăn việc làm trớc mắt Việc tăng tài sản lu động đợc cụ thể bằng: 32 Lơng Hồng Thái - Tài C - K10 - VBII - Vốn tiền tăng 4.560.506 nghìn đồng tiền mặt tăng 704.612, tiền gửi ngân hàng tăng 4.164.921 tiền chuyển giảm 309.028 nghìn đồng Tiền có tính lỏng cao nhất, tiền tăng nghĩa tăng khả toán tức thời doanh nghiệp Góp phần tạo uy tín niềm tin cho nhà đầu t khách hàng - Hàng tồn kho tăng mạnh: 12.664.366 đó: +Nguyên liệu, vật lệu tồn kho tăng: 72.860 +Công cụ, dụng kho: 1.273.712 +Chi phÝ s¶n xt, kinh doanh dở dang: 9.317.795 Công cụ, dụng cụ kho chi phí sản xuất, kinh doanh dở dang tăng đáng kể, tức Công ty cha có kế hoạch phân bổ hợp lý công cụ, dụng cụ cho tổ đội trực tiếp quản lý sử dụng, cha ý tới công tác kế toán, chi phí sản xuất, kinh doanh dở dang chiếm tỷ lệ cao gây ứ đọng vốn Với đặc thù sản phẩm Công ty công trình cha hoàn thành để kịp đa vào hạch toán kỳ kế toán nên lợng chi phí sản xuất, kinh doanh dở dang tài nhiều hợp lý Cũng hình thức kinh doanh vấn đề hàng tồn kho hiệu trình sản xuất kinh doanh Công ty thành phẩm tồn kho -Tài sản lu động khác tăng 7.714.737 nghìn đồng chủ yếu tăng từ khoản tạm ứng: 9.581.614 khoản khác hầu nh giảm nhẹ Tăng tài sản lu động khác đà góp phần tăng thêm khả toán doanh nghiệp Ngoài việc phân tích tình hình phân bổ vốn cần phải phân tích cấu nguồn vốn nhằm đánh giá khả tự tài trợ mặt tài nh mức ®é tù chđ, chđ ®éng s¶n xt kinh doanh hay vớng mắc phát sinh mà doanh nghiệp gặp phải Dựa vào phần nguồn vốn bảng cân đối kế toán Công ty ta lập đợc bảng phân tích cấu nguồn vốn Bảng 3: Chỉ tiêu Bảng phân tích cấu nguồn vốn Đầu năm 33 Cuối kỳ Chênh lệch Lơng Hồng Thái - Tài C - K10 - VBII Sè tiÒn % Sè tiÒn % Sè tiÒn % 86020349 84420349 19515246 15566379 39087626 873298 89,9 88,2 20,39 16,26 40,84 0,91 105790882 105269482 18676187 22422365 58892895 (130510) 89,43 88,99 15,79 18,96 49,79 -0,11 19770533 20849133 - 839059 6855986 19505269 -1003801 -0,47 0,79 -4,6 2,7 8,95 -1,02 ngân sách 5.Phải trả nội 6.Phải trả phải nộp khác II.Nợ dài hạn 1.Vay dài hạn III.Nợ khác 7530961 1846836 1600000 1600000 - 7,87 1,93 1,67 1,67 - 4763540 945003 521400 4,03 0,8 0,44 -2767421 -901833 -1600000 -1600000 521400 -3,84 -1,13 -1,67 -1,67 0,44 B.Ngn vèn chđ së h÷u I.Ngn vèn - q 1.Ngn vèn kinh doanh 2.Chªnh lƯch tỷ giá 3.Quỹ đầu t phát triển 4.Quỹ dự phòng tài 5.Quỹ hỗ trợ việc làm 9689922 9689922 9278922 198957 168854 44001 10,1 10,1 9,69 0,21 0,18 0,046 12500515 12500515 11832767 2010 351136 236684 77915 10,57 10,57 10 0,002 0,3 0,2 0,067 2810593 2810593 2554659 2010 152179 67830 33914 0,47 0,47 0,31 0,002 0,07 0,02 0,021 95710271 100 118291397 100 22581126 - A.Nợ phải trả I.Nợ ngắn hạn 1.Vay ngắn hạn 2.Phải trả ngời bán 3.Ngời mua trả trớc 4.Thuế khoản nộp Tổng nguồn vốn (Nguồn: Bảng cân đối kế toán Công ty năm 2001) Từ bảng phân tích cấu nguồn vốn ta thấy nguồn vốn chủ sở hữu cuối năm tăng so với đầu năm 2810593 chứng tỏ doanh nghiệp đà nâng cao tính chủ động sản xuất kinh doanh Xét tổng thể khả tự tài trợ mặt tài doanh nghiệp tăng, điều thể qua tỷ suất tài trợ: Đầu năm: Cuối kỳ: (B) Nguån vèn (A + B) Nguån vèn Tû suÊtTû suất = 10,57% tài trợ tài trợ = = 9689922 95710271 34 x 100 = 10,1% x 100 L¬ng Hång Thái - Tài C - K10 - VBII Khả tự tài trợ doanh nghiệp đà tăng 0,47% Chỉ tiêu chứng tỏ doanh nghiệp đà có độc lập mặt tài phần tài sản doanh nghiệp có đợc đầu t vốn Các khoản nợ, vay, nộp ngân sách đà giảm thể tính chủ động, linh hoạt công tác quản lý sử dụng vốn Quy mô vốn tăng tỷ lệ thuận với giảm xuống khoản vay, nộp Tuy nhiên nợ ngắn hạn tăng 20.849.133 chủ yếu phải trả ngời bán tăng 6.855.986 ngời mua trả tiền trớc tăng 19.505.269 Điều thể hiên tình hình tài doanh nghiệp đà có phần khả quan bớc ổn định Xuất phát từ nguồn vốn dần hợp lý hình thức phân bổ, sử dụng Qua việc phân tích khái quát tình hình tài doanh nghiệp đa nhận xét: - Tình hình tài Công ty không khả quan: cấu vốn phân bổ cha hợp lý khoản nợ phải thu giảm - Nguồn vốn chủ sở hữu tăng, khoản phải trả trớc ngời bán ngời mua trả tiền trớc tăng dẫn tới làm tăng tỷ suất tự tài trợ Đây khởi đầu thuận lợi công tác hoạt động tài doanh nghiệp 2.2.1.3 Các tỷ số khả hoạt động Chu chuyển vốn lu động việc luân chuyển vốn lu động cách liên tục qua giai đoạn khác trình sản xuất kinh doanh lặp lặp lại Thời gian để vốn lu động chu chuyển đợc vòng hay số vòng chu chuyển vốn lu động năm gọi tốc độ chu chuyển vốn lu động Đây tiêu quan trọng phản ánh hiệu vốn lu động nói riêng vốn nói chung Việc tăng nhanh tốc độ chu chun vèn cã ý nghÜa rÊt lín: gióp doanh nghiƯp tiết kiệm đợc vốn lu động, giảm bớt hao phí nhng đạt đợc kết kinh doanh nh kỳ gốc giúp doanh nghiệp tăng sức sinh lời vốn lu động Trong trình sản xuất kinh doanh vốn lu động không ngừng vận động không ngừng luân chuyển chu kỳ sản xuất Để xác định đợc tốc độ luân chuyển đồng vốn lu động thờng sử dụng tiêu sau: Các tiêu phản ánh tốc độ chu chuyển vốn lu động: 35 Lơng Hồng Thái - Tài C - K10 - VBII (1) TSV: HƯ sè chu chun vèn lu động (tính theo số vòng chu chuyển vốn lu động năm) hay gọi hệ số vòng C D TSV = = 1,68 Trong đó: C - Doanh thu kú ph©n tÝch D - Sè d bình quân vốn lu động (2) TSN: Hệ số chu chuyển vốn lu động (tính theo số ngày vòng chu chuyển) hay gọi hệ số ngày T.D T = 214,3 TSN ®ã: TSV = Trong = T- Số ngày củaC phân tích kỳ (3) Hệ số đảm nhận vốn lu động: D C Hệ số đảm nhận vốn lưu động = = 0,6 Để tạo ®ång doanh thu cÇn 0,6 ®ång vèn lu ®éng NÕu sản lợng sản xuất không đổi (doanh thu không đổi C): Khi tốc độ chu chuyển vốn lu động tăng lên, lợng vốn cần đa vào sản xuất giảm C T Mức tiết kiệm = (TSN1 - TSN0) x - Nếu đa vào lợng vốn lu động nh cũ, sản lợng kỳ phân tích tăng lªn, doanh 360 360 63.65.893 = 22.279.563 = ( ) x 1,06 chuyển vốn nh cũ để 360 C0 phải đa vào lợng vốn lu động 1,68 thu đạt đợc C0 Khi tốc độ chu đợc nhiều Do đó, tăng tốc độ chu chuyển tiết kiệm cho doanh nghiƯp mét lỵng vèn Møc vèn tiÕt kiƯm = (TSN1 - TSN0) x = ( C0 T 360 36 360 ) 1,06 1,68 x 80.425.553 360 = 28.148944 L¬ng Hồng Thái - Tài C - K10 - VBII 2.2.1.4 Các tỷ số khả sinh lÃi Hiệu kinh doanh phạm trù kinh tế phản ánh tình hình sử dụng nguồn nhân tài vật lực doanh nghệp, so sánh kết đạt đợc với chi phí bỏ (so sánh dới dạng thơng số) Vì chi phí đạt đợc chi phí bỏ phản ánh nhiều loại tiêu khác phân tích đánh giá kết kinh doanh vấn đề phức tạp Để đánh giá xác, có së khoa häc hiƯu qu¶ kinh doanh cđa doanh nghiƯp, cần phải xây dựng hệ thống tiêu phù hợp Các tiêu phản ánh đợc sức sản xuất, st hao phÝ cịng nh søc sinh lỵi cđa tõng yếu tố, loại vốn Công thức tổng quát để xác định hiệu kinh doanh: + Chỉ tiêu phản ánh sức sản xuất, sức sinh lời: Kết đầu Hiệu kinh doanh = + Chỉ tiêu phản ¸nh suÊt hao phÝ (hao phÝ chi phÝ Chi phÝ đầu vàokết quả) cho đơn vị Chi phí đầu vào Kết đầu Hiệu kinh doanh = Để đánh giá hiệu ta xem xét tiêu bản: - Tỷ suất lợi tức doanh thu ý nghĩa tỷ suất này: Cứ thu đợc 1000 đồng doanh thu có 12,64 đồng lÃi Tỷ Lợi tức x 1000 = 12,64 TS1 suất cao phản ánh lợi=nhuận sinh từ hoạt động kinh doanh lớn, tỷ lệ lÃi Doanh thu doanh thu có tỷ trọng lớn làm tiêu chuẩn để đánh giá hoạt động có hiệu -Tỷ suất lÃi vốn: TS2 = LÃi Vốn bình quân 37 x 1000 =146 Lơng Hồng Thái - Tài C - K10 - VBII ý nghÜa: Tõ tû suÊt ta thấy bỏ 1000 đồng vốn vào sản xuất kinh doanh thu đợc 146 đồng tiền lÃi -Tỷ suất chu chuyển tổng tài sản: Số vòng chu chun cđa tỉng tµiDoanh thu cho thÊy cø bá 1000 đồng vốn vào sản sản 0,76 = 0,76 TS3 = xuất kinh doanh tạo 760 đồng Vốn bình quân kỳ hay kỳ kế toán tổng vốn quay doanh thu đợc 0,76 vòng Vốn cố định loại vốn nằm giá trị lại tài sản cố định, hiệu sử dụng vốn cố định đánh giá nhiều tiêu khác nhau: -Chỉ tiêu tính chung cho tài sản cố định: + Tính theo tổng sản lợng: Tại Công ty năm 2001: 76.542.452 x 1000 = 5340 Hiệu sử dụng TSCĐ = 14.332.545,5 Điều cho thấy sử dụng 1000 đồng tài sản cố định tạo đợc 5340 đồng giá trị tổng sản lợng + TÝnh hiƯu qu¶ theo doanh thu: +TÝnh theo l·i: HiƯu sử dụng TSCĐ = Doanh thu Nguyên giá bình quân x LÃi TSCĐ 1000 x Bảng : Nguyên giácác tiêu với năm 1999 năm 2000: So sánh bình quân 1000 Hiệu sử dụng TSC§ = 80.863.441 x 1000 = 5642 = cđa 14.332.545,5 TSCĐ Chỉ tiêu Năm 1999 Năm 2000 Năm 2001 Theo tổng sản lợng 5014 5115 5340 861.693 1000 = 4794 = x 60,12 Theo doanh thu 5642 14.332.545,5 5190 Theo lÃi 39,4 14,9 60,12 38 Lơng Hồng Thái - Tài C - K10 - VBII So với năm 1999 năm 2000 hiệu sử dụng năm 2001 đà tăng lên rõ rệt tính theo tiêu: Giá trị tổng sản lợng, doanh thu lÃi Điều cho thấy tài sản cố định năm trớc sử dụng cha hợp lý, cha hết công suất tối đa cho tài sản để lÃng phí nguồn lực Công ty -Ngoài việc tính chung tính riêng tiêu hiệu cho loại phận: + Tài sản cố định dùng sản xuất: Hiệu sử dụng TSCĐ sản xuất = + Tài sản cố định dùng quản lý: Doanh thu ( lÃi) Nguyên giá BQTSCĐ Trong sản xuất x 1000 Doanh thu ( sản lÃi) Vốn cố định loại vốn nằm giá trị lại tài hoặccố định, hiệu sử dụng Nguyên giá BQTSCĐ x 1000 Hiệu sử dụng TSCĐ quản lý = vốn cố định đánh giá nhiều tiêu khác nhau: xuất Trong sản Cuối năm 2001 tỷ số 5,64 cho thấy: với đồng tài sản cố định tạo 5.64 đồng doanh thu So với năm 2000 tỷ số 3,6 năm 2001 tài sản cố định Công ty đà có sức sản xuất phát triển vợt bậc Giá trị sản xuất (doanh thu) Nguyên giá bình quân thu đợc 0,06 đồng lÃi Với đồng tài sản cố định kinh doanh = 5,64 - Sức sản xuất tài sản cố định =đa vào sản xuất TSCĐ (hay 6%) Để tạo đồng giá trị tổng sản lợng cần đến 0,19 đồng tài sản cố định So với LÃi Sức sinhnghiệp ngành suất hao phí thấp chứng tỏ sản xuất có hiệu lời tài sản cố định = = 0,06 nhiều doanh Nguyên giá bình quân Suất hao phí tài sản cố định = Nguyên giá bình quân Giá trị tổng sản lượng = 0,19 LÃi Với đồng sử dụng vốn cố định = cố Gía trị lại đợc = 0,082 0,082 đồng doanh thu Hiệu giá trị lại tài sản định tạo 2.2.2 Phân tích diễn biến nguồn vốn sử dụng vốn 2.2.2.1 Phân tích hiệu sử dụng vốn lu động * Phân tích chung: Hiệu sử dụng vốn lu động đợc tính tiêu sau: Suất hao phí vốn lưu động = 39 Vốn lưu động bình quân Giá trị tổng sản lượng x 1000 Lơng Hồng Thái - Tài C - K10 - VBII Tạo 1000 đồng giá trị tổng sản lợng cần hao phí 38,26 đồng vốn lu động So với 2.928.624 = năm 2000 suất hao phí vốn cố định giảm 76.542.462 x 1000 = 38,26 Chỉ tiêu phản ánh 1000 đồng vốn lu động bình quân làm 294 đồng lợi nhuận kỳ Lợi nhuận ròng Để tạo 1000 đồng động thu, giá trị tổng sản lợng, lợi nhuận phải có 28,26 Sức sinh lợi vốn lưu doanh = x 1000 = 294 Vốn lưu động bình quân đồng vốn lu động bình quân Vốn lưu động bình quân 2.2.2.2 vốn lưu động = Suất hao Phân tích nguồn vốn kinh doanh lượng Giá trị tổng sản x 1000 = 28,26 Nguån vèn kinh doanh lµ nguån hình thành nên vốn kinh doanh doanh nghiệp Vốn kinh doanh giá trị tài sản mà doanh nghiƯp dïng vµo kinh doanh Ngn vèn kinh doanh đợc tính theo công thức: -Nguồn vốn kinh doanh = Nguồn vốn cố định + Nguồn vốn lu động - Nguån vèn kinh doanh thùc tÕ = Nguån vèn kinh doanh + Vay + Nguồn vốn cố định thực tế = Nguồn vốn cố định + Vay dài hạn + Nguån vèn lu ®éng thùc tÕ = Nguån vèn lu động + Vay ngắn hạn Dựa bảng cân đối kế toán báo cáo thuyêt minh Công ty ta lập đợc bảng phân tích nguồn vốn kinh doanh Bảng 5: Chỉ tiêu I NVLĐ thực tế NVLĐ Vay ngắn hạn II NVCĐ thực tế NVCĐ Vay dài hạn Bảng phân tích nguồn vốn kinh doanh Số tiền Đầu năm Cuối kỳ 22.193.870 22.854.811 2.678.624 4.178.624 19.515.246 18.676.187 8.199.484 6.599.484 1.600.000 40 7.654.143 7.654.143 - Chªnh lƯch Sè tiỊn % 660.941 2,98 1.500.000 56 -839.059 -4,3 -545341 1.054.659 -1.600.000 -6,65 15,98 -100 L¬ng Hång Thái - Tài C - K10 - VBII NVKD thực tế 30.393.354 30.508.954 115.600 0,38 So với đầu năm nguồn vốn kinh doanh thực tế doanh nghiệp tăng 115.600 nghìn đồng chiếm 0,38%: Nguồn vốn cố định giảm 545.341, nguồn vốn lu động tăng 660.941 Nhìn vào bảng ta thấy quy mô vốn tăng đáng kể khoản vay ngắn hạn vay dài hạn giảm thể khả độc lập tài doanh nghiệp có tăng năm vừa qua Đây bớc phát triển Công ty nguồn vốn kinh doanh, giúp doanh nghiệp làm ăn tốt tình hình sử dụng nguồn vốn hợp lý hiệu 2.2.2.3 Phân tích t×nh h×nh sư dơng ngn vèn kinh doanh Trong thùc tế thờng xảy tợng chiếm dụng vốn lẫn chủ yếu doanh nghiệp với đối tợng + Khách hàng: Doanh nghiệp bị chiếm dụng bán chịu (các khoản phải thu) loại hàng hoá, dịch vụ Doanh nghiệp ngời chiếm dụng khách hàng trả trớc mà cha nhận đợc hàng + Nhµ cung øng: Doanh nghiƯp lµ ngêi chiÕm dơng vốn mua chịu bị chiếm dụng vốn trả trớc cho ngời bán +Với cán công nhân viên: Về nguyên tắc, ngời lao động đợc hởng lơng theo ngày nhng hầu hết doanh nghiệp trả lơng sau thời gian định Vì thế, lơng khoản trích vào lơng: bảo hiểm xà hội, bảo hiểm y tế chậm trả khoản chiếm dụng doanh nghiệp + Với ngân sách nhà nớc: Trong trình kinh doanh, doanh nghiệp phải thực nghĩa vụ với nhà nớc thông qua: thuế doanh thu,thuế thu nhập doanh nghiệp, loại phí lệ phí Nếu số thực nộp lớn số phải nộp doanh nghiệp bị chiếm dụng (tr ờng hợp xảy ra) Thông thờng doanh nghiệp chiếm dụng vốn cách nộp số phải nộp + Với đơn vị phụ thuộc: Trong quan hệ to¸n, c¸c doanh nghiƯp cïng mét tỉng thĨ thờng phát sinh khoản phải thu (bị chiếm dụng) khoản phải trả (đi 41 Lơng Hồng Thái - Tµi chÝnh C - K10 - VBII chiÕm dơng) Ngoài ra, số khoản tài sản thừa, tài sản thiếu, tạm ứng, chi phí phải trả đợc coi khoản chiếm dụng bị chiếm dơng Thùc tÕ doanh nghiƯp thĨ hiƯn qua b¶ng: B¶ng 6: So sánh nguồn vốn lu động thực tế tài sản dự trữ thực tế Chỉ tiêu Đầu năm Cuối kỳ Chênh lệch Tăng(%) I NVLĐ thực tế (1+2) 22.193.870 22.854.811 660.941 2,98 1.NVL§ 2.678.624 4.178.624 1.500.000 56 2.Vay ngắn hạn 19.515.246 18.676.187 -839.059 -4,3 II Tài sản dự trữ thực tế 18.546.667 31.211.033 12.664.366 68,28 Mức đảm bảo (I - II) -880.915 -9.273.122 -8.392.207 Cả đầu năm ci kú ngn vèn lu ®éng thùc tÕ ®Ịu nhá tài sản dự trữ thực tế doanh nghiệp chứng tỏ doanh nghiệp bị rơi vào tình trạng thiếu vốn lu động đà chiếm dụng vốn Trong lợng vốn vay ngắn hạn chiếm số lớn nguồn vốn lu động nên doanh nghiệp cần giảm khoản chiếm dụng thực kỷ luật mua bán, tổ chức sản xuất kinh doanh, sử dụng hợp lý, hiệu nguồn vốnđể đảm bảo khả toán đến hạn 2.3 Đánh giá tình hình tài doanh nghiệp Sau phân tích tiêu phản ánh tình hình tài Công ty Cổ phần Sao Việt ta thấy Công ty có nhiều lợi nhng có số tồn tại, khó khăn 2.3.1 Đánh giá kết -Trong chế thị trờng, từ đơn vị hoạt động nhỏ lẻ, đến đà mở rộng thị phần nhiều địa phơng nớc ngoài, nâng thị phần từ 4% năm 1998 lên 50-60% năm 2001 Chính việc có ý nghĩa cho kết hoạt động Công ty, tạo công ăn việc làm, tăng doanh thu từ công trình giúp hoạt động tài giảm bớt khó khăn -Là Công ty thành lập, Công ty đà bớc trởng thành, khẳng định đợc vị thị trờng xây dựng Việt Nam Điều giúp tạo uy tín cho Công ty giúp cho Công ty chủ động sản xuất kinh doanh 42 Lơng Hồng Thái - Tài C - K10 - VBII -Mấy năm trở lại đây, quy mô vốn Công ty đà tăng, cấu tài sản thay đổi theo hớng ngày đại, giá trị sản lợng, doanh thu tăng nhanh có lÃi Để đạt đợc nh phần nhờ vào đầu t cho sở hạ tầng đợc trọng Công ty đà đề nhiều giải pháp cải thiện tình hình: xây dựng máy gọn nhẹ, hiệu quả, ý tuyển chọn ngời có lực sử dụng ngời việc Công tác tài đợc quan tâm đặc biệt Đề cách thức quản lý sử dụng vốn, tổ chức thu hồi khoản nợ, quản lý chặt chẽ hàng tồn kho 2.3.2 Hạn chế nguyên nhân Qua phân tích Công ty tồn nhiều khó khăn: -Vốn để đảm bảo cho hoạt động kinh doanh thiếu trầm trọng, vốn lu động Công ty nhỏ có tỷ đồng giá trị sản xuất phải đạt hàng năm 50 tỷ năm 1998 đến 75 tỷ năm 2001 Để đảm bảo vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty phải vay ngân hàng chịu lÃi suất với mức d nợ trung bình hàng năm là: 20-25 tỷ đồng đà ảnh hởng không nhỏ đến hiệu sản xuất kinh doanh hoạt động tài đơn vị Bên cạnh cấu tài sản cha thực hợp lý, khả toán cha tốt để tình trạng chiếm dụng vốn xảy mức độ cao -Tài sản cố định, trang thiết bị thiếu chủ yếu vốn vay, cha đồng Chơng Một số Giải pháp cải thiện tình hình tài 3.1 định hớng phát triển công ty Trong vài năm qua, Công ty đà tạo trì đợc lợng khách hàng thờng xuyên tơng đối lớn Tuy nhiên, Ban Giám đốc Công ty nhận định rằng, điều kiện kinh tế thị trờng, có đơn vị sản xuất kinh doanh trông chờ vào việc hữu xạ tự nhiên hơng mà phải tích cực mở rộng địa bàn hoạt động, tìm kiếm khách hàng đồng thời phải trì đợc lợng khách hàng truyền thống Với nhận định 43 Lơng Hồng Thái - Tài C - K10 - VBII đó, Công ty đà bớc đặt đợc dấu chân hầu khắp tỉnh thành, thiết lập đợc lợng khách hàng tiềm Ban ngành địa phơng nớc Không bó hẹp hoạt động lĩnh vực xây lắp dân dụng công nghiệp, năm vừa qua Công ty đà hớng đến việc xuất lao động chuyên gia, công nhân xây dựng thị trờng nớc ngoài, mở hớng làm ăn ®iỊu kiƯn héi nhËp cđa nỊn kinh tÕ ®Êt níc vào kinh tế khu vực giới * Phơng hớng hoạt động năm 2002 - Giữ vững phát triển sản xuất kinh doanh, có mức tăng trởng hợp lý năm 2001, tiếp tục phấn đấu nâng cao hiƯu qu¶ s¶n xt kinh doanh, thùc hiƯn kinh doanh có lÃi trả đợc nợ vay, có biện pháp hữu hiệu để thu hồi công nợ -Tăng cờng cách hiệu công tác tiếp thị, mở rộng quan hệ -Tích cực tìm tạo nguồn vốn bổ sung cho đầu t trang thiết bị thi công tăng lực sản xuất, đặc biệt đầu t trang thiết bị thi công phần hạ tầng, có biện pháp thích hợp để thu hút lực lợng lao động trẻ có lực chuyên môn vào làm việc Công ty 3.2 Giải pháp cải thiện tình hình tài Để đạt đợc mục tiêu, chiến lợc đà đề ra, nh cao hiệu hoạt động tài Công ty cần có giải pháp cụ thể nh kế hoạch cho hoạt động: Hoạt động tài chính, hoạt động kinh doanh, nhân lực, tổ chức quản lý 3.2.1 Giải pháp hoạt động tài Hoạt động tài nội dung chủ yếu hoạt động kinh doanh doanh nghiệp nhằm giải qut c¸c mèi quan hƯ kinh tÕ ph¸t sinh trình kinh doanh biểu dới hình thái tiền tệ Cần phải nâng cao chất lợng công tác phân tích tài doanh nghiệp, để giúp doanh nghiệp nắm đợc thực trạng hoạt động tài mà sở thực trạng dự đoán đợc nhu 44 ... phần Sao Việt Khoá luận gồm chơng: Chơng 1: Một số vấn đề lý luận chung phân tích tài doanh nghiệp Chơng 2: Phân tích tình hình tài Công ty cổ phần Sao Việt Chơng 3: Một số giải pháp cải thiện tình. .. tích tài 1.3.2.1 Phân tích tỷ số tài Trong phân tích tài chính, tỷ số tài chủ yếu thờng đợc phân thành nhóm chính: 1.3.2.1.1 Các tỷ số khả toán Khả toán hành = Tài sản lưu động Nợ ngắn hạn Tài. .. - Tài C - K10 - VBII Trong khoá luận với đề tài Phân tích tình hình tài Công ty cổ phần Sao Việt mn ®Ị cËp tíi mét sè vÊn ®Ị mang tÝnh lý thuyết, từ nêu số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài