THỰC TRẠNG LÃI SUẤT THỰC TẠI MỘT SỐ NHTM

Thực trạng lãi suất thực tại một số Ngân hàng thương mại.

MỤC LỤC

CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU……….3

1.1 Sự cần thiết của đề tài nghiên cứu……….3

1.2 Mục tiêu nghiên cứu……… 4

1.3 Giới hạn phạm vi nghiên cứu……….…….4

1.4 Phương pháp nghiên cứu……….……4

1.5 Ý nghĩa của đề tài nghiên cứu……….5

CHƯƠNG 2: TỔNG QUAN LÝ THUYẾT……… 5

2.1 Khái niệm về lãi suất danh nghĩa………5

2.2 Khái niệm về lãi suất thực………5

2.3 Các yếu tố ảnh hưởng đến lãi suất thực……… 6

2.3.1 Các cách xác định lãi suất thực……….6

2.3.2 Ý nghĩa của lãi suất thực……… 7

CHƯƠNG 3: TỔNG QUAN MỘT SỐ NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI…….… 8

3.1 Giới thiệu về Ngân hàng Sacombank……… 8

3.2 Giới thiệu về Ngân hàng ACB………10

3.3 Giới thiệu về Ngân hàng Vietinbank……….10

3.4 Tình hình lãi suất cho vay của Sacombank và các ngân hàng khác từ năm 2010 đến cuối tháng 9 năm 2011……… 11

CHƯƠNG 4:……….…… 14

NGHIÊN CỨU LÃI SUẤT THỰC GIỮA CÁC NHTM NĂM 2011…… … 14

4.1 Kết quả nghiên cứu lãi suất thực tại từng Ngân hàng……….… 14

4.1.1 Ngân hàng Sacombank………14

4.1.2 Ngân hàng ACB……… … 14

4.1.3 Ngân hàng Vietinbank……… 15

4.2 Kết luận……… 15

CHƯƠNG 5: NHỮNG HẠN CHẾ CỦA ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU… ………….15

TÀI LIỆU THAM KHẢO……… 17

CHƯƠNG 1 TỔNG QUAN VỀ ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1.1 Sự cần thiết của đề tài nghiên cứu

Tiến trình hội nhập vào nền kinh tế khu vực và thế giới làm cho cạnh tranh giữa các doanh nghiệp nước ngoài ngày càng gay gắt không chỉ trên thị trường hàng hóa dịch vụ mà trên cả thị trường tài chính Các định chế tài chính- đặc biệt là ngân hàng đưa ra các chính sách kinh doanh phù hợp, hiệu quả để thu hút nguồn vốn huy động trong nước và cung cấp nguồn vốn hoạt động cho nền kinh tế Trong đó lãi suất là nhân tố ảnh hưởng nhất đến lợi nhuận tại ngân hàng Mỗi Ngân hàng thiết lập các mức lãi suất huy động và cho vay phù hợp với chính sách của Ngân hàng Trung Ương đồng thời đạt lợi nhuận cao

Đặc biệt trong thời gian gần đây, thế giới đang phải đối mặt với các cuộc khủng hoảng kinh tế tại các quốc gia châu Âu, Ngân hàng là đối tượng chịu ảnh hưởng trực tiếp từ cuộc khủng hoảng này, nguy cơ nhiều Ngân hàng không có khả năng thanh toán dẫn đến phá sản ngày càng nhiều Ngân hàng tại Việt Nam cũng không nằm ngoài vòng ảnh hưởng này, lãi suất cho vay biến động nhiều trong thời gian qua: năm 2009, lãi suất cho vay sẽ ở mức 6-7,5%/năm Ngân hàng Nhà nước vừa công bố thông tin hoạt động ngân hàng tuần từ ngày 27/2 - 4/3/ 2010, trong đó cho thấy: Lãi suất cho vay thỏa thuận ở nhóm ngân hàng TMCP khoảng 15 - 17%/năm Vào khoảng đầu năm 2011, Lãi suất cho vay VND bình quân thực tế của các tổ chức tín dụng khoảng 18,3%/năm, tăng 3%/năm so với cuối năm 2010

Vì vậy, hiện nay các NHTM đang có những chính sách kinh doanh với mức lãi suất cho vay phù hợp nhằm thu được lợi nhuận lớn nhất

Ngân hàng Sacombank cũng không nằm trong trường hợp ngoại lệ để điều chỉnh mức lãi suất cho vay và lãi suất thực tế trong bối cảnh khủng hoảng hiện nay Đứng trên góc độ là một doanh nghiệp, chúng ta sẽ tìm hiểu những lợi thế của Ngân hàng Sacombank so với các Ngân hàng TM khác, đồng thời so sánh mức lãi suất thực của các NHTM nhằm lựa chọn kênh huy động vốn hiệu quả cho doanh nghiệp

1.2 Mục tiêu nghiên cứu

Mục đích của đề tài là nghiên cứu lãi suất thực tại Ngân hàng Sacombank đồng thời

so sánh mức lãi suất thực giữa các NHTM nhằm giúp doanh nghiệp lựa chọn kênh huy động vốn hiệu quả

Mục tiêu của đề tài như sau:

- Đo lường lãi suất thực của ngân hàng Sacombank và một vài Ngân hàng TM khác như Ngân hàng ACB và Ngân hàng Vietinbank

- Phân tích ảnh hưởng của lãi suất thực đến sự lựa chọn ngân hàng cho vay phù hợp của doanh nghiệp

1.3 Giới hạn phạm vi nghiên cứu

- Nghiên cứu mức lãi suất trong thời gian từ năm 2010 đến tháng 9 năm 2011

- Đề tài khảo sát tại Ngân hàng Sacombank, Ngân hàng ACB và Ngân hàng Vietinbank

- Phỏng vấn trực tiếp nhân viên tín dụng tại 3 ngân hàng này

1.4 Phương pháp nghiên cứu

Bài nghiên cứu sử dụng các phương pháp sau: thống kê – phân tích, mô tả các dữ liệu thứ cấp; nghiên cứu tổng hợp; so sánh; kết hợp giữa lý thuyết và thực tiễn khách quan; dựa vào kiên thức tổng quát của tài chính tiền tệ, toán tài chính, đi điều tra thực tế tại các ngân hàng

1.5 Ý nghĩa của đề tài nghiên cứu

Hiện nay, khi các Ngân hàng cho vay đều công bô mức lãi suất cho vay, đây thực chất chỉ là mức lãi suất danh nghĩa, nó không phản ánh thực chi phí mà người đi vay phải trả để

sử dụng khoản tiền vay được Bài nghiên cứ của chúng tôi giúp người đi vay ước tính được mức lãi suất thực tế phải trả cho Ngân hàng để có được khoản vay trên, nhằm giúp doanh nghiệp lựa chọn kênh huy động vốn phù hợp

CHƯƠNG 2 TỔNG QUAN LÝ THUYẾT

2.1 Khái niệm về lãi suất danh nghĩa

Lãi suất danh nghĩa là lãi suất được công bố đối với một khoản vay hoặc một khoản đầu tư

2.2 Khái niệm về lãi suất thực

Là lãi suất mà người đi vay thực sự phải trả cho một khoản vay sau khi tính đến tác động của lãi suất ghép Thông thường lãi suất ngân hàng công bố mà chúng ta hay nhìn thấy

là lãi suất danh nghĩa, còn lãi suất thực tế sẽ được tính toán từ lãi suất danh nghĩa theo một

số phương pháp nhất định Lãi suất danh nghĩa gắn liền với phương pháp tính lãi đơn giản, còn lãi suất thực tế là kết quả của phương pháp tính lãi ghép

Để có một phép so sánh chính xác giữa hai lãi suất sử dụng với hai kì hạn khác nhau, trước hết bạn phải qui đổi lãi suất danh nghĩa (lãi suất công bố) của cả hai về lãi suất thực tế tương đương để nhìn rõ ảnh hưởng của lãi suất ghép

Lãi suất hiệu quả của một khoản đầu tư bao giờ cũng cao hơn lãi suất công bố nếu nó được gộp lên nhiều lần trong một năm Khi số chu kì gộp lãi tăng lên thì sự khác biệt giữa lãi suất danh nghĩa và lãi suất hiệu quả sẽ càng rõ rệt

2.3 Các yếu tố ảnh hưởng đến lãi suất thực

2.3.1 Các cách xác định lãi suất thực

Ta có nhiều các xác định lãi suất thực như:

Thứ nhất, lãi suất thực thế = lãi suất danh nghĩa – tỷ lệ lạm phát kì vọng Nếu, ví dụ, một nhà đầu tư đã có thể để khóa ở một mức lãi suất 5% cho năm tới và dự kiến tăng 2% trong giá, anh sẽ mong đợi để kiếm được một tỷ lệ lãi suất thực tế 3% Tuy nhiên, đây không phải là số duy nhất, khi các nhà đầu tư khác nhau có những kỳ vọng khác nhau của lạm phát trong tương lai Kể từ khi tỷ lệ lạm phát trong quá trình vay tiền là không được biết đến ban

đầu , biến động lạm phát đại diện cho một rủi ro cho người cho vay và bên vay

Thứ hai, điều này có thể được nhìn thấy bằng cách sử dụng phương trình Fisher

1 + i = (1 + r) (1 + E (I))

Trong đó:

i = lãi suất danh nghĩa;

r = lãi suất thực tế

E (I) = tỷ lệ lạm phát kỳ vọng

Ví dụ, nếu ai đó cho vay $ 1000 một năm ở mức 10%, và nhận được $ 1100 cuối năm nay, đại diện một tăng% 10 điện mua của mình nếu giá các hàng hóa trung bình và các dịch

vụ mà ông mua là không thay đổi từ những gì họ đã được tại đầu năm Tuy nhiên, nếu giá thực phẩm, quần áo, nhà ở, và những thứ khác mà ông muốn mua đã tăng 20% trong giai đoạn này, ông có trong thực tế bị tổn thất thực tế khoảng 10% sức mua của mình

Thứ ba, ta xác định lãi suất thực dựa vào việc biết được mức chi phí đi vay mà ta cần trả

Nếu tính theo lãi suất đơn, lợi tức trả vào cuối kì:

It= ( I+f)/(V0 – f)

Khi người đi vay trả lợi tức vào đầu kì:

It = ( I + f) / ( V0 – I – f)

Trong đó:

It là lãi suất thực tế, f là chi phí đi vay, V0 là số vốn vay được, I là lợi tức phải trả khi sử dụng

số vốn V0

Nếu tính theo lãi suất kép:

It = n Vn/(V0 – f)

Trong đó:

Vn là giá trị nhận được sau n thời gian vay

2.3.2 Ý nghĩa của lãi suất thực

Sự phân biệt giữa lãi suất thực và lãi suất danh nghĩa có một ý nghĩa rất quan trọng Bởi lẽ, chính lãi suất thực chứ không phải lãi suất danh nghĩa ảnh hưởng đến đầu tư, đến việc tái phân phối thu nhập giữa những con nợ và chủ nợ, sự lưu thông về vốn ngắn hạn giữa các nước khác nhau Đối với người có tiền, nhờ đoán biết được lãi suất thực mà họ quyết định nên gửi vào ngân hàng hay mang đi kinh doanh trực tiếp Còn đối với người cần vốn, nếu dự đoán được tương lai có lạm phát mà trong suốt thời gian đó lãi suất cho vay không đổi hoặc

có tăng nhưng tốc độ tăng không bằng lạm phát tăng thì họ có thể yên tâm vay để kinh doanh

mà không sợ lỗ do có trượt giá khi trả nợ

Ta cần chú ý với các nước mà khoản thu nhập từ hoạt động tín dụng phải chịu thuế thì trong công thức tính lãi suất thực từ lãi suất danh nghĩa ngoài tỷ lệ lạm phát dự tính người ta còn phải trừ cả khoản thuế thu nhập đó (lãi suất thực sau thuế sẽ bằng i × (1 - r) - πe với r là mức thuế thu nhập)

CHƯƠNG 3 TỔNG QUAN MỘT SỐ NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI

3.1 Giới thiệu sơ lược về Ngân hàng Sacombank

Sacombank là một trong những ngân hàng thương mại cổ phần (TMCP) đầu tiên được thành lập tại Thành phố Hồ Chí Minh (TP.HCM) từ việc hợp nhất các hợp tác xã tín dụng đang lâm vào tình trạng khó khăn về tài chính do ảnh hưởng bởi tình trạng lạm phát phi mã Chính thức được thành lập và đi vào hoạt động vào ngày 21/12/1991, Sacombank xuất phát điểm là một ngân hàng nhỏ, ra đời trong giai đoạn khó khăn của đất nước với số vốn điều lệ ban đầu 03 tỷ đồng và hoạt động chủ yếu tại vùng ven TP.HCM

Sau hơn 17 năm hoạt động, đến nay Sacombank đã trở thành Ngân hàng TMCP hàng

đầu Việt Nam với:

» 5.116 tỷ đồng vốn điều lệ, 6.927 tỷ đồng vốn tự có;

» Gần 250 chi nhánh và phòng giao dịch tại 44/63 tỉnh thành trong cả nước, 01 VPĐD tại Trung Quốc và 01 Chi nhánh tại Lào;

» 10.644 đại lý thuộc 278 ngân hàng tại 80 quốc gia và vùng lãnh thổ trên thế giới;

» 6.000 cán bộ nhân viên trẻ, năng động và sáng tạo;

» 60.000 cổ đông đại chúng;

Trong bối cảnh khủng hoảng kinh tế tài chính năm 2008, Sacombank không tránh khỏi những khó khăn, thách thức Ngay từ đầu năm, Sacombank đã xây dựng kế hoạch tái cơ cấu danh mục cho vay và đang từng bước triển khai thực hiện

Xếp hạng tín dụng nội bộ và phân loại nợ định tính được xây dựng và áp dụng thí điểm từ lâu, đã mang lại lợi ích thiếtthực trong thẩm định cấp phát tín dụng nhưng chưa phát huy hiệu quả bởi quy định trần lãi suất cho vay theo lãi suất cơbản của NHNN

Trong điều kiện kinh tế khủng hoảng, doanh nghiệp gặp khó khăn nhưng Ngân hàng vẫn kiểm soát chặt chẽ nợ quá hạn và nợ xấu Tỷ lệ nợ quá hạn duy trì 0,996%/tổng dư nợ là một nỗ lực rất lớn trong việc quản lý tín dụng, sáng suốt thành lập các Ban và Phân ban ngăn chặn và xử lý nợ ngay từ đầu năm nhằm phát huy tối đa kinh nghiệm xử lý nợ, thấu cảm và chia sẻ khó khăn với khách hàng vay vốn trong quá trình xử lý nợ, triển khai thực hiện tái thẩm định tài sản đảm bảo, đánh giá các khoản vay và cam kết ngoại bảng để tăng cường biện pháp quản lý Bằng văn bản, Đại hội cổ đông cho phép điều chỉnh kế hoạch lợi nhuận giảm còn 1.500 tỷ đồng nhằm ưu tiên thực hiện mục tiêu đảm bảo an toàn hoạt động Ngân

hàng, tập trung đối phó với diễn biến bất ổn của thị trường và tăng cường củng cố nội lực để chuẩn bị tiền đề kinh doanh cho các năm kế tiếp

Trong điều kiện thị trường nhiều biến động, Khối Tiền tệ đã rất năng động trong kinh doanh ngoại hối; phát huy lợi thế về mạng lưới để tăng cường nguồn thu từ dịch vụ ngân hàng; Công ty Cho thuê tài chính (Sacombank-SBL) và Công ty Quản lý nợ và khai thác tài sản (Sacombank-SBA) đã tận dụng cơ hội của thị trường, đẩy mạnh bán chéo sản phẩm thông qua hệ thống mạng lưới của Sacombank, góp phần đáng kể vào hiệu quả kinh doanh của toàn Ngân hàng

Từ ngày 8/9 đến 31/12/2011, ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín (Sacombank) triển khai chương trình “Cho vay VND ưu đãi đặc biệt” trên toàn hệ thống Sacombank tại Việt Nam"

Nhằm hỗ trợ nguồn vốn ổn định cho doanh nghiệp để tăng trưởng hoạt động sản xuất kinh doanh trong những tháng cuối năm 2011, Sacombank dành 2.000 tỷ đồng để cho vay đến các doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực xuất nhập khẩu và nông nghiệp – phát triển nông thôn với lãi suất ưu đãi từ 17 - 19%/năm

Mục tiêu của việc đưa ra gói tín dụng với lãi suất ưu đãi trên là nhằm góp phần cùng các ngân hàng bạn trong hệ thống tạo mặt bằng lãi suất cho vay với mức hợp lý hơn, hướng đến việc hỗ trợ các doanh nghiệp vừa và nhỏ phát triển sản xuất kinh doanh, góp phần thúc đẩy

sự phát triển chung của nền kinh tế

Đây là một động thái tích cực của Sacombank trong việc thực hiện chủ trương của Ngân hàng Nhà nước về việc giảm lãi suất cho vay tiền đồng về mức 17 - 19%

Trong thời gian sắp tới, Sacombank sẽ tiếp tục đưa ra những chính sách ưu đãi mới dành cho các đối tượng doanh nghiệp khác trong lĩnh vực sản xuất – kinh doanh

Tính đến ngày 31/8/2011, vốn điều lệ của Sacombank là 9.179 tỷ đồng, vốn chủ sở hữu 13.535 tỷ đồng, tổng tài sản 149.123 tỷ đồng Mạng lưới hoạt động gần 400 điểm giao dịch tại 47/63 tỉnh thành Việt Nam và khu vực Đông Dương

3.2 Giới thiệu về Ngân hàng ACB:

Sản phẩm dịch vụ chính Ngân hàng Thương mại Cổ phần Á Châu (tên giao dịch bằng

tiếng anh: Asia Commercial Bank), được gọi tắt là Ngân hàng Á Châu (ACB), chính thức đi

vào hoạt động kinh doanh sau ngày 4 tháng 6 năm 1993

Huy động vốn (nhận tiền gửi của khách hàng) bằng đồng Việt Nam, ngoại tệ và vàng

Sử dụng vốn (cung cấp tín dụng, đầu tư, hùn vốn liên doanh) bằng đồng Việt Nam, ngoại tệ

và vàng Các dịch vụ trung gian (thực hiện thanh toán trong và ngoài nước, thực hiện dịch vụ ngân quỹ, chuyển tiền kiều hối và chuyển tiền nhanh, bảo hiểm nhân thọ qua ngân hàng Kinh doanh ngoại tệ và vàng Phát hành và thanh toán thẻ tín dụng, thẻ ghi nợ

Các quy trình nghiệp vụ chính được chuẩn hoá theo tiêu chuẩn ISO 9001: 2000 Công nghệ ACB bắt đầu trực tuyến hóa các giao dịch ngân hàng từ tháng 10/2001 thông qua hệ quản trị nghiệp vụ ngân hàng bán lẻ (TCBS- The Complete Banking Solution), có cơ sở dữ liệu tập trung và xử lý giao dịch theo thời gian thực ACB là thành viên của SWIFT (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication), tức là Hiệp hội Viễn thông Tài chính Liên ngân hàng Toàn Thế giới, bảo đảm phục vụ khách hàng trên toàn thế giới trong suốt 24 giờ mỗi ngày ACB sử dụng dịch vụ tài chính Reuteurs, gồm Reuteurs Monitor: cung cấp mọi thông tin tài chính và Reuteurs Dealing System: công cụ mua bán ngoại tệ

3.3 Giới thiệu về Ngân hàng Vietinbank

Ngân Hàng TMCP Công Thương Việt Nam (VietinBank) được thành lập từ năm 1988 sau khi tách ra từ Ngân hàng Nhà nước Việt Nam.Là Ngân hàng thương mại lớn, giữ vai trò quan trọng, trụ cột của ngành Ngân hàng Việt Nam Có hệ thống mạng lưới trải rộng toàn quốc với 150 Sở Giao dịch, chi nhánh và trên 900 phòng giao dịch/ Quỹ tiết kiệm

Có 6 Công ty hạch toán độc lập là Công ty Cho thuê Tài chính, Công ty Chứng khoán Công thương, Công ty TNHH MTV Quản lý Nợ và Khai thác Tài sản, Công ty TNHH MTV Bảo hiểm, Công ty TNHH MTV Quản lý Quỹ, Công ty TNHH MTV Vàng bạc đá quý và 3 đơn vị sự nghiệp là Trung tâm Công nghệ Thông tin, Trung tâm Thẻ, Trường Đào tạo và phát triển nguồn nhân lực

Là sáng lập viên và đối tác liên doanh của Ngân hàng INDOVINA Có quan hệ đại lý