Đề tài tìm hiểu vị trí pháp lý và mô hình tổ chức của ngân hàng trung ương tại thụy sĩ

 Trong thời kỳ đầu hoạt động, các ngân hàng thực hiện đồng thời cácnghiệp vụ: nhận tiền gửi và cho vay, phát hành giấy bạc ngân hàng vàotrong lưu thông, thực hiện các dịch vụ ngân hàng

HỌC VIÊN NGÂN HÀNGKHOA NGÂN HÀNG

BÀI TẬP LỚN MÔN: TÀI CHÍNH TIỀN TỆ

ĐỀ TÀI: TÌM HIỂU VỊ TRÍ PHÁP LÝ VÀ MÔ HÌNH TỔ CHỨC CỦA NGÂN HÀNG TRUNG

ƯƠNG TẠI THỤY SĨ

Hà Nội, ngày 24 tháng 11 năm 2023

Giảng viên hướng dẫn :Phạm Thị Lâm Anh

1 Nguyễn Bảo Lâm

(Nhóm trưởng)

 Phân công nhiệm vụ cho thành viên

 Phần II: Thực trạng vị trí pháp lý, mô hình tổ chức của NHTW tại Thụy Sĩ và đánh giá thực trạng dưới góc nhìn đa chiều

3 Lê Như Đạt  Phần II: Thực trạng vị trí pháp lý, mô hình tổ chức

của NHTW tại Thụy Sĩ và đánh giá thực trạng dưới góc nhìn đa chiều

6 Trần Hà Duy  Phần I: Cơ sở lý thuyết 12%

 Phần II: Thực trạng vị trí pháp lý, mô hình tổ chức của NHTW tại Thụy Sĩ và đánh giá thực trạng dưới góc nhìn đa chiều

14%

MỤC LỤC

LỜI MỞ ĐẦU 6

1 Lý do chọn đề tài 6

2 Lời cam đoan 6

3 Lời cảm ơn 6

PHẦN I: CƠ SỞ LÝ THUYẾT 7

1 Tìm hiểu về NHTW 7

1.1 Lịch sử ra đời 7

1.2 Khái niệm 7

1.3 Chức năng 8

2 Mô hình tổ chức và tính độc lập của NHTW 9

2.1 Mô hình tổ chức 9

2.2 Tính độc lập 10

3 Sự khác biệt so với NHTM 12

PHẦN II: THỰC TRẠNG VỊ TRÍ PHÁP LÝ, MÔ HÌNH TỔ CHỨC CỦA NHTW TẠI THỤY SĨ VÀ ĐÁNH GIÁ THỰC TRẠNG DƯỚI GÓC NHÌN ĐA CHIỀU 12

1 Giới thiệu về NHTW Thụy Sĩ 12

1.1 Giới thiệu chung 12

1.2 Lịch sử hình thành và phát triển 13

2 Phân tích thực trạng về vị trí pháp lý và mô hình tổ chức, chức năng nhiệm vụ của NHTW Thụy Sĩ 14

2.1 Vị trí pháp lý 14

2.2 Mô hình tổ chức 15

2.3 Chức năng 15

2.4 Nhiệm vụ 16

2.5 Thực trạng chính sách của NHTW Thụy Sĩ trong bối cảnh đại dịch Covid-19 và lạm phát toàn cầu 17

2.5.1. Bối cảnh đại dịch Covid-19 17

2.5.2. Bối cảnh lạm phát toàn cầu 17

3 Đánh giá NHTW Thụy Sĩ dưới góc nhìn đa chiều 18

3.1 Chính sách tiền tệ 18 3.2 Chính sách tiền tệ của NHTW Thụy Sĩ trong đại dịch COVID-19

18

3.3 Chính sách tiền tệ của NHTW Thụy Sĩ trong lạm phát toàn cầu 19

4

PHẦN III: ĐỀ XUẤT, KHUYẾN NGHỊ ĐỐI VỚI NGÂN HÀNG NHÀ

NƯỚC VIỆT NAM 19

1 Bối cảnh và triển vọng kinh tế Việt Nam 19

2 Tác động lên ngành ngân hàng Việt Nam 20

3 Đề xuất khuyến nghị đới với NHNN Việt Nam hiện nay 22

LỜI KẾT LUẬN 23

TÀI LIỆU THAM KHẢO 24

LỜI MỞ ĐẦU

1 Lý do chọn đề tài

Ngân hàng Trung ương (NHTW) đóng một vị trí, một vai trò vô cùng quan trọng trong bất kì quốc gia nào, nhờ những chính sách ban ra mà đã kiềm chế lạm

phát, bảo đảm tỷ giá, ổn định giá trị đồng tiền và sự an toàn cho hệ thống ngânhàng Trong bối cảnh lạm phát toàn cầu và các khủng hoàng tài chính trên thếgiới đã cho ta thấy được tầm quan trọng của NHTW NHTW Thụy Sĩ là mộttrong những NHTW tốt nhất thế giới, không chỉ nằm ở vị thế đặc biệt của nótrong cộng đồng quốc tế mà còn là do sự độc đáo trong cách mà nó quản lýchính sách tiền tệ và ảnh hưởng đến thị trường tài chính Thụy Sĩ, với tư cách làmột trong những trung tâm tài chính hàng đầu thế giới, đã tạo ra một hệ thốngngân hàng trung ương đặc biệt linh hoạt và đồng thời giữ vững độ ổn định tàichính trong môi trường biến động Và đó là lý do nhóm chúng em chọn đề tài:

“Tìm hiểu về vị trí pháp lý và mô hình tổ chức của NHTW hiện đại tại Thụy Sĩ”

Và từ đó có thể rút ra một số bài học cho việc phát triển NHNN Việt Nam

2 Lời cam đoan

Chúng em cam đoan rằng đề tài “Tìm hiểu về vị trí pháp lý và mô hình tổ chứccủa NHTW hiện đại tại Thụy Sĩ” được thực hiện với tâm huyết và chân thànhnhất Mọi thông tin và dữ liệu sẽ được thu thập, phân tích và trình bày một cáchchính xác và minh bạch có trích dẫn nguồn đầy đủ Chúng em cam kết tuân thủmọi nguyên tắc nghiên cứu và đảm bảo tính khách quan trong quá trình tiếp cận

và xử lý dữ liệu

3 Lời cảm ơn

Chúng em xin chân thành cảm ơn Phạm Thị Lâm Anh- giảng viên bộ môn Tàichính tiền tệ Trong qua trình học, cô đã tận tâm hướng dẫn và chia sẻ kiến thứcquý báu trong suốt khoá học vừa qua Sự sẻ chia của cô đã giúp chúng em cóđược cái nhìn rõ ràng và sâu sắc hơn về đề tài nghiên cứu Trong quá trìnhnghiên cứu có thể gặp phải sự thiếu sót do có những mặt hạn chế về kiến thức,nên mong cô có thể đóng góp những ý kiến để khiến cho bài tập của chúng em

có thể hoàn thiện hơn Nhóm 8 chúng em xin chân thành cảm ơn cô!

PHẦN I: CƠ SỞ LÝ THUYẾT

1 Tìm hiểu về NHTW

1.1 Lịch sử ra đời

6

 Trong thời kỳ đầu hoạt động, các ngân hàng thực hiện đồng thời cácnghiệp vụ: nhận tiền gửi và cho vay, phát hành giấy bạc ngân hàng vàotrong lưu thông, thực hiện các dịch vụ ngân hàng như thanh toán, chuyểntiền, đổi tiền

 Từ thế kỷ 18, nhà nước của các nước đã bắt đầu can thiệp vào hoạt độngcủa hệ thống ngân hàng bằng cách hạn chế số lượng các ngân hàng đượcphép phát hành giấy bạc của mình vào lưu thông

 Đến thế kỷ 19, ở các nước có xu hướng ra đời các đạo luật chỉ cho phépmột ngân hàng duy nhất phát hành tiền còn các ngân hàng khác chỉ thuầntúy kinh doanh tiền tệ và các dịch vụ ngân hàng ở Anh năm 1844, nhànước cấm các ngân hàng tư nhân phát hành tiền và toàn bộ nghiệp vụ pháthành tiền được tập trung vào Anh quốc ngân hàng Ngân hàng cổ phần tưnhân Pháp thành lập năm 1800, đến năm 1803 được độc quyền phát hànhgiấy bạc ở Paris đến năm 1948 độc quyền phát hành giấy bạc ngân hàngtrên toàn nước Pháp

 Đầu thế kỷ 20, ở các nước ngân hàng được phép phát hành tiền đều thuộc

sở hữu tư nhân, nhà nước không có điều kiện can thiệp vào hoạt độngkinh tế thông qua tác động của tiền tệ Sau cuộc khủng hoảng kinh tế thếgiới năm 1929 – 1933, các nước tiến hành quốc hữu hóa hoặc thành lậpngân hàng phát hành thuộc sở hữu Nhà nước nhằm nắm trọn quyền pháthành tiền tệ để qua đó điều tiết các hoạt động kinh tế vĩ mô Canada: quốchữu hóa ngân hàng phát hành năm 1938; Đức: 1939; Pháp: 1945; Anh:1946 từ đó khái niệm Ngân hàng Trung ương được sử dụng thay thế chokhái niệm ngân hàng phát hành

1.2 Khái niệm

 Ngân hàng Trung ương hay ngân hàng dự trữ là cơ quan đặc trách trongviệc quản lý hệ thống tiền tệ, chịu trách nhiệm thi hành chính sách tiền tệcủa một quốc gia, nhóm quốc gia hoặc vùng lãnh thổ Mục đích chính củaquá trình vận hành là ổn định giá trị tiền tệ, cung tiền, kiểm soát lãi suất

và hỗ trợ các ngân hàng thương mại đang đứng trước nguy cơ đổ vỡ Hầuhết các ngân hàng trung ương đều thuộc quyền sở hữu của Nhà nước, tuynhiên vẫn giữ mức độ độc lập nhất định đối với Chính phủ Tại Việt Nam,Ngân hàng Trung ương của nước CHXHCN Việt Nam chính là Ngânhàng Nhà nước Việt Nam, đảm trách việc quản lý các hệ thống tiền tệ củaquốc gia

1.3 Chức năng

 Chức năng của ngân hàng trung ương được chia thành 3 nhóm chính, baogồm:

Chức năng phát hành tiền

 Đây là chức năng cơ bản và quan trọng của ngân hàng trung ương Tạihầu hết các quốc gia, ngân hàng trung ương là cơ quan tài chính duy nhất

có quyền thực hiện phát hành tiền tệ Ngoài ra, tại một số quốc gia khác,

cơ quan này còn là đơn vị duy nhất phát hành tiền giấy, trong khi đó, cácloại tiền bổ trợ khác như tiền kim loại sẽ do Chính phủ phát hành

Chức năng ngân hàng của các ngân hàng

 Đây là chức năng thứ hai của ngân hàng trung ương Cụ thể, cơ quan làngân hàng của các ngân hàng vì không tham gia vào hoạt động kinhdoanh tiền tệ và tín dụng trực tiếp trong nền kinh tế, chỉ thực hiện cácnghiệp vụ ngân hàng đối với ngân hàng trung gian, bao gồm:

 Mở tài khoản và nhận tiền gửi từ ngân hàng trung gian: Ngân hàng trungương đảm trách việc nhận tiền gửi của các ngân hàng trung gian trên cảnước dưới hình thức tiền gửi thanh toán và tiền gửi bắt buộc Tiền gửi dựtrữ bắt buộc là khoản tiền dự trữ mà ngân hàng trung ương yêu cầu bắtbuộc ngân hàng trung gian phải gửi lại Số tiền này đảm bảo khả năng chitrả của ngân hàng trung gian trước nhu cầu rút tiền từ khách hàng Trongkhi đó, tiền gửi thanh toán là khoản tiền mà ngân hàng trung gian buộcphải duy trì thường xuyên tại tài khoản thuộc ngân hàng trung ương Mụcđích chính là phục vụ nhu cầu thanh toán tiền, đáp ứng nhu cầu giao dịchvới ngân hàng trung ương và chi trả cho các ngân hàng khác

 Cấp tín dụng cho ngân hàng trung gian: Đây là yếu tố không thể bỏ quakhi đề cập đến chức năng của ngân hàng trung ương Cụ thể, ngân hàngtrung ương thực hiện hoạt động cấp tín dụng cho các ngân hàng trunggian thông qua tái chiết khấu chứng từ có giá ngắn hạn Nói cách khác,đây là hình thức cấp vốn của ngân hàng trung ương cho các ngân hàngtrung gian trong việc mở rộng hoạt động tín dụng Ngoài ra, cơ quan cònđóng vai trò bảo vệ ngân hàng trung gian khỏi nguy cơ phá sản bằng tíndụng Đây đồng thời còn là trung tâm thanh toán, bù trừ tiết kiệm chi phíthanh toán, luân chuyển vốn cho ngân hàng trung gian cũng như nền kinh

tế xã hội

Chức năng ngân hàng của chính phủ

 Tại nhiều quốc gia, ngân hàng trung ương còn đóng vai trò quản lý tiền tệcủa Chính phủ Cụ thể, Chính phủ sẽ mở một tài khoản giao dịch khônglãi suất tại đây Tuy nhiên ở Việt Nam, kho bạc mới đảm nhiệm chức năngnày

8

Lý do: Chính phủ là người thực thi chính sách tài chính quốc gia, quản lý, điều

hành ngân sách nhà nước, do vậy để NHTW trực thuộc chính phủ sẽ bị Chínhphủ lạm dụng công cụ phát hành tiền để trang trải sự thiếu hụt của ngân sách dễgây ra lạm phát và NHTW không thể thực hiện các mục tiêu của chính sách tiền

tệ nhất là mục tiêu ổn định giá trị đồng tiền Do vậy, để khắc phục những nhượcđiểm trên cần xây dựng NHTW độc lập với Chính phủ

 Tiêu biểu theo mô hình tổ chức này là hoạt động của hệ thống dự trữ liênbang Mỹ và ngân hàng dự trữ Đức Cơ quan quản lý cao nhất của hệthống dự trữ liên bang Mỹ là hội đồng thống đốc bao gồm 7 thành viên,nhiệm kỳ mỗi thành viên là 14 năm và mỗi nhiệm kỳ 4 năm tổng thốngđược quyền chỉ định 2 thành viên để thượng nghị viện bổ nhiệm, như vậy

5 thành viên còn lại do các Tổng thống tiên nhiệm chỉ định Ưu điểm của

mô hình này là tranh thủ kinh nghiệm của các thành viên, đảm bảo tínhkhách quan với những người được tuyển chọn có đầy đủ phẩm chất và

năng lực; hoạt động và việc ra chính sách là dựa trên thị trường khôngchịu ảnh hưởng của Tổng thống

* NHTW trực thuộc Chính phủ

Theo một nghiên cứu được Quỹ Tiền tệ quốc tế (IMF) công bố vào tháng12/2004, về cơ bản, các NHTW trên thế giới được phân thành 4 cấp độ độc lập

tự chủ gồm:

 Thứ nhất, độc lập tự chủ trong thiết lập mục tiêu hoạt động

 Thứ hai, độc lập tự chủ trong thiết lập chỉ tiêu hoạt động

 Thứ ba, độc lập tự chủ trong lựa chọn công cụ điều hành

 Thứ tư, độc lập tự chủ hạn chế

2.2 Tính độc lập

Tính độc lập của NHTW được thể hiện thông qua việc xác định rõ cơ chế hoạchđịnh CSTT là như thế nào, NHTW có được toàn quyền quyết định việc sử dụngcác công cụ để thực thi CSTT hay không cũng như nêu rõ trách nhiệm củaNHTW nói chung và Thống đốc nói riêng trong trường hợp mục tiêu không đạtđược như đã đặt ra

Thực tế, NHTW các nước trên thế giới hiện nay đều có sự độc lập nhất địnhtrong hoạt động ở 3 lĩnh vực: Điều hành CSTT, giám sát các tổ chức tín dụng vàquản trị điều hành nội bộ, tuy nhiên, mức độ độc lập là không giống nhau Theomột nghiên cứu của Quỹ Tiền tệ quốc tế (IMF, 12/2004), về cơ bản, mức độ độclập của các NHTW trên thế giới được phân thành 4 cấp độ, bao gồm:

10

 Thứ nhất, độc lập tự chủ trong thiết lập mục tiêu hoạt động: Với mô hìnhnày, NHTW có trách nhiệm quyết định CSTT, chế độ tỷ giá (nếu khôngtheo chế độ thả nổi tỷ giá) và có quyền quyết định mục tiêu hoạt động chủyếu trong số các mục tiêu đã được pháp luật quy định Đây là cấp độ độclập tự chủ cao nhất mà một NHTW có thể đạt được mà ví dụ điển hình làCục Dự trữ Liên bang Mỹ - FED Tuy nhiên, đây cũng chính là cấp độđộc lập tự chủ khó vận dụng nhất, vì nó đòi hỏi NHTW phải có uy tín cao

và năng lực thực thi rất tốt thì mới có thể biến mục tiêu thành hiện thực,nhất là trong giai đoạn thực thi CSTT thắt chặt Bên cạnh đó, cấp độ độclập tự chủ này cũng đòi hỏi NHTW có khả năng dự báo chuẩn xác trên cơ

sở các thống kê kinh tế - tài chính

 Thứ hai, độc lập tự chủ trong thiết lập chỉ tiêu hoạt động: Ở cấp độ nàynày, NHTW cũng được trao trách nhiệm quyết định CSTT và chế độ tỷgiá Tuy nhiên, khác với cấp độ độc lập về mục tiêu, trong cấp độ độc lập

về xây dựng chỉ tiêu hoạt động, luật quy định cụ thể một mục tiêu hoạtđộng chủ yếu của NHTW Ví dụ, trong Điều lệ tổ chức và hoạt động củaNHTW Châu Âu (ECB) quy định, mục tiêu hoạt động hàng đầu của ngânhàng này là “duy trì sự ổn định giá cả” và ECB được quyết định chỉ tiêuhoạt động Với cấp độ độc lập tự chủ này, việc thay đổi mục tiêu duy nhấtđòi hỏi phải sửa đổi Luật NHTW

 Thứ ba, độc lập tự chủ trong lựa chọn công cụ điều hành: Với mô hìnhnày, chính phủ hoặc quốc hội quyết định chỉ tiêu CSTT sau khi thảo luận

và thỏa thuận với NHTW Khi quyết định được thông qua, NHTW cótrách nhiệm hoàn thành chỉ tiêu trên cơ sở được trao đủ thẩm quyền cầnthiết để có thể toàn quyền lựa chọn những công cụ điều hành CSTT phùhợp nhất Tiêu biểu cho cấp độ độc lập tự chủ này là Ngân hàng Dự trữ(NHDT) New Zealand và Ngân hàng Canada Nói cách khác, NHTWđược trao đủ thẩm quyền để lựa chọn các công cụ điều hành một cách linhhoạt và phù hợp nhất nhằm đạt được các chỉ tiêu đã được thoả thuận giữachính phủ/quốc hội với NHTW

 Thứ tư, độc lập tự chủ hạn chế: Là cấp độ độc lập tự chủ thấp nhất, theo

đó chính phủ là nơi quyết định chính sách (cả về mục tiêu lẫn chỉ tiêu hoạtđộng) cũng như can thiệp vào quá trình triển khai thực thi CSTT Đây làmột trong những nguyên nhân làm hạn chế hiệu quả hoạt động củaNHTW, nhất là trong việc thực hiện mục tiêu ổn định giá trị đồng tiền

• Ngân hàng trung ương không giao dịch trực tiếp với khách hàng Thay vào đó,ngân hàng trung ương được gọi là ngân hàng của chủ ngân hàng và kiểm soáttoàn bộ ngành ngân hàng

• Các ngân hàng trung ương có quyền in tiền và kiểm soát chính sách giám sátcủa quốc gia

• Trong khi một số ngân hàng thương mại ở một quốc gia có nhiều chi nhánh,chỉ có một ngân hàng trung ương cung cấp các sản phẩm và dịch vụ cho chínhphủ quốc gia và các ngân hàng thương mại khác

PHẦN II: THỰC TRẠNG VỊ TRÍ PHÁP LÝ, MÔ HÌNH

TỔ CHỨC CỦA NHTW TẠI THỤY SĨ VÀ ĐÁNH GIÁ THỰC TRẠNG DƯỚI GÓC NHÌN ĐA CHIỀU

1 Giới thiệu về NHTW Thụy Sĩ

1.1 Giới thiệu chung

 Ngân hàng trung ương Thụy Sĩ- SNB được thành lập vào năm 1907 Nóchịu trách nhiệm về chính sách tiền tệ của Thụy Sĩ và phát hành tiền giấyFranc Thụy Sĩ Kể từ năm 2015, Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ thuộc sởhữu tư nhân với hầu hết các cổ phần thuộc về các Tổng Thụy Sĩ Giốngnhư các ngân hàng trung ương khác, SNB sử dụng các công cụ chính sáchtiền tệ khác nhau để mang lại sự ổn định về giá và tính đến sự phát triểnkinh tế

 Ở SNB,khoảng 55% cổ phần thuộc sở hữu của các tổ chức công cộng nhưbang và ngân hàng bang Các cổ phiếu còn lại được giao dịch trên thịtrường chứng khoán Họ chủ yếu là thuộc sở hữu của cá nhân riêng Ngânhàng Nhà nước Thụy Sĩ có hai văn phòng chính, một là ở Bern và một ởZurich

12

1.2 Lịch sử hình thành và phát triển

Ngân hàng Trung ương Thụy Sĩ (Swiss National Bank - SNB) có một lịch sử dài

và phức tạp, đặc trưng bởi những thách thức và biến động kinh tế quốc tế Dướiđây là một tóm lược về lịch sử hình thành và phát triển của SNB:

1.2.1. Thập Kỷ 1900:

 1906: SNB được thành lập vào năm 1906, sau một thời kỳ của sự không

ổn trong hệ thống tài chính Thụy Sĩ Trước đó, các ngân hàng địa phương

và các tổ chức tài chính tự do thường xuyên phát hành tiền mặt, dẫn đến

sự không ổn trong ngân hàng và lạm phát

1.2.5. Thập Kỷ 1970:

 Thách Thức từ Sự Tăng Giá: Trong thập kỷ 1970, SNB đối mặt với tháchthức lạm phát và sự tăng giá, và đã phải thực hiện các biện pháp để kiểmsoát tình hình tài chính

1.2.6 Thập Kỷ 1990 và 2000:

 Sự Thách Thức Từ Thị Trường Ngoại Hối: Trong thập kỷ 1990, SNB đãphải đối mặt với thách thức từ sự tăng giá của đồng Franc Thụy Sĩ, đặt ranhững áp lực cho xuất khẩu và kinh tế nước này

 Quản Lý Dự Trữ Ngoại Hối: SNB đã trở thành một trong những ngânhàng trung ương quản lý dự trữ ngoại hối lớn nhất thế giới

1.2.7. Thập Kỷ 2010 và Sau Đó:

 Chính Sách Lãi Suất Âm: Trong những năm gần đây, SNB đã phải đốimặt với thách thức của lãi suất âm để ngăn chặn đồng CHF quá mạnh vàduy trì sự cạnh tranh xuất khẩu