Tờ trình thẩm Định và Đề xuất giới hạn tín dụng cho công ty cổ phần thép vicasa

Hồ sơ, tài liệu về tình hình sản xuất kinh doanh, khả năng tài chính: Qua các hồ sơ, tài liệu công ty cung cấp về tình hình sản xuất kinh doanh có thé thay ® Hoạt động chính của công íy

TRUONG DAI HOC NGAN HANG THANH PHO HO CHi MINH

TP Hồ Chí Mình —

BANG PHAN CÔNG CÔNG VIỆC NHÓM 1

an Kim Khanh Bang 6 so khách hàng

VietinBank

CỘNG HÒA XÃ HỘI CHỦ NGHĨA VIỆT NAM CÔNG THƯƠNG VIỆT NAM Độc lập —- Tu do — Hạnh phúc

TỜ TRÌNH THÂM ĐỊNH VÀ ĐÈ XUẤT GIỚI HẠN TÍN DỤNG

HỘI ĐỎNG TÍN DỤNG

Khái quát về khách hàng và giới hạn tín dụng:

Khách hàng: Công Ty Cô Phần Thép VICASA

Sé CIF:

Giới hạn tín dụng đề nghị: 22.780.983.000 đồng

Trong đó: — + Giới hạn cho vay ngắn hạn: 22.780.983.000 đồng

Thời hạn duy trì: 12 tháng

Tên phương án: Vay ngắn hạn bố sung vốn lưu động để sản xuất thép cán, sản xuất

Tổng nhu cầu vốn của phương án: 37.968.305.000 đồng

Trong đó đề nghị vay: 22.780.983.000 đồng

THAM DINH VE KHACH HANG VAY VON

GIOI THIEU KHACH HANG:

Céng Ty Cé Phan Thép VICASA Dia chi: KCN Bién Hòa I, đường số 9, Phường An Bình, TP Biên Hòa, Tỉnh Đồng Nai Điện thoại:

Ngành nghề SXKD chính: Sản xuất thép cán, sản xuất phôi thép

Vẫn điều lệ đến thời điểm gần nhất: 151.873.220.000 đồng

Người đại điện: Huỳnh Công Du

Cơ cấu, mô hình tô chức: Công ty Cô phần

Bộ máy quản {ý: được tô chức theo mô hình Công ty Cô phần bao gồm:

VietinBank©

Đại hội đồng cô đông

Hội đồng quản trị: gồm 05 thành viên, trong đó có 03 thành viên khôn

và 01 thành viên độc lập

Ban kiểm soát: gồm 03 thành viên, trong đó có 01 Trưởng ban kiểm soát và 02 thành

Ban Tổng Giám đốc: công ty gồm 01 Tông giảm đốc và 03 phó Tổng Giám đốc Các Phòng Ban, Phân xưởng: gồm 05 phòng và 03 phân xưởng

Các công ty con, công ty liên kết: không có công ty con, không có công ty liên kết

thuật viên Xưởng Cơ khí

Từ 04/1989 05/1994: Nhà máy Cơ khí thuật viên Phòng Kỹ thuật

Từ 01/2007 12/0007: Phó Tổng Giám phần Cơ khí Luyện kim

Tir 01/2008 03/2012: Chủ tịch Hội đồng đốc Công ty sản phâm Mạ công nghiệp Vin Tir 04/2012 02/2020: Chủ tịch Hội đồn

tổng Giám đốc Công ty cỗ phần Cơ khí Luy

Huỳnh Công Du Thành viên HĐQT,

sư Luyện kim Từ tháng 01/1991 đến tháng 01/1993: Kỹ

Từ th tháng 05/1993: Kỹ thuật viên —

Từ tháng 01/2015 đến tháng 12/2018: 7

Công ty TNHH Gia công và Dịch vụ Thép

nay: Thành viên HĐQT Công ty cô phần T

Nguyễn Đông Vững | Thành viên HĐQT Cử nhân Quản trị Kinh| Từ 1997 đến 1998: Nhân viên Công ty (

Đại học Mđ Việt

TP Hồ Từ 1998 đến 1999: Nhân viên Công ty Việ

Từ 1999 đến 2000; Trưởng phòng Dự án t Việt Long

Từ 15/10/2014 đến 31/10/2015: Trưởt Doanh Công ty TNHH Một thành viên T

Từ 01/11/2015 đến nay: Phó Tổng giám ‹ phần Thép VICASA —

Từ tháng 03/2016 Đến nay: Thành viên H1

phần Thép VI

VietinBank

Nguyễn Văn Thoan | Thành viên HĐQT Cử nhân đại học Kinh| — Từ năm 1983 đến năm Sinh viên

tế quốc dân, Kỹ sư| quốc dân

Máy xếp dỡ Từ năm 1988 đến năm Cán bộ kế tc

Thuy sản Thăng Long

nhập khâu Tổng công ty Thuỷ sản Thăng L

dịch vụ Hạ Long

Từ năm Kế toán trưởng công ty TN Sau đó ông làm Thành viên Ban Kiêm soá phần Van tai Vinaconex

Ngày 20/12/2021 đến nay: Thành viên HE phần Thép VICASA

Nguyễn Bảo Giang | Thành viên HĐQT Cử nhân Kinh tế Từ 01/1998 đến 01/2019: Chủ tịch Hội đ

Công ty TNHH Thép An Hưng Tường

Từ 01/2019 đến 12/2019: Chủ tịch Hội đ Công ty TNHH Thép VAS An Hưng Tường

Từ 12/2019 đến 04/2020: Chủ tịch Hội

ưng Tường

Từ 04/2020 đến nay: Chủ tịch Công ty TN VAS An Hưng Tường

Từ T.06/2007 đến nay: Chủ tịch Hội đồng

ty CP Thép Đà Nẵng

Từ năm 2009 đến nay: Chủ tịch Hội đồng

Giám đốc Công ty CP Gang thép Nghỉ Sơn

Từ T.06/2010 đến nay: Chủ tịch Hội đồn:

ty CP Thép VAS Tuệ Minh

Từ 20/12/2007 đến nay: Chủ tịch Hội đồn,

Điện Nhà Máy Thép Biên Hòa

Từ 06/1997 _ 12/1998: Phó Phòng Cơ ‡

Từ 01/1999 _ 09/2002 Phó Quản Đốc PI Điện Nhà Máy Thép Biên Hòa

Từ 10/2002 - 09/2004: Phó Quản Đốc Ph

Từ 10/2004 — 11/2007: Pho Phong Ky 1

Từ 12/2007 — 06/2014: Truong Phong Dién Céng Ty CP Thép Bién Hoa (VICAS

Từ 07/2014 đến nay: Phó Tổng Giám Đồ

Từ 08/2003 đến 08/2004 Nhân viên Kí Thép Phú Mỹ

VietinBank

BAN KIÊM SOÁT

Chức vụ Số cô phần | Trình độ chuyên môn

Từ tháng 6/2009 đến tháng 6/20: TCKT Tổng công ty Thép Việt Nam

Từ thang 7/2014 đến tháng 3/20

Giám đốc Công ty CP Thép Vicasa

tháng 4/2015 đến nay Trưởng Ban ki

®

VietinBank

BAN KIỀM TOÁN

đại diện Nguyễn Thanh Hùng Kế toán trưởng Cử nhân Tài chính Từ tháng 9/1999 — tháng 7/2001

VietinBank

Sơ lược lịch sử hình thành và phát triển:

Xí nghiệp — Việt Nam Cán sắt Công ty (viết tắt VICAS A) là tiền thân Công ty cô phần VNSTEEL Được sáng lập từ ngày 17/5/1967 voi hình thức Công ty nặc danh có số vốn đầu tư 600.000.000 đồng của 15 cô đông đóng góp

$ Giai đoạn sau 30/04/1975

Ngày 15/6/1975 Nhà máy mang tên: Nhà máy luyện cán thép VICASA

“ Giai đoạn 1975 —

Thời kỳ tiếp quản — cải tạo — duy trì sản xuất

Năm 1975 sản xuất thoi 22.449 tấn — sản xuất cán 19.421 tấn

Năm 1976 sáp nhập Nhà máy VIGESCO (xưởng căn tư nhân) vào VICASA (PX

Ngày 18/5/1977 quyết định 565/QĐÐ.UBND.TPHCM quốc hữu hóa xí nghiệp can sắt Công ty (VICASA) trực thuộc Công ty luyện kim đen — thuộc bộ cơ khí và luyện kim

ời điểm 1979 nhà máy VICASA có lực lượng lao động lớn nhất lên đến 1340 nguoi,

Năm 1980 sản xuất thoi 19.255 tan — san xuất cán 9.700 tấn

Năm 1980 đổi tên thành Nhà máy Luyện Cán Thép Biên Hoà

$ Giai đoạn 1981 —

Tiếp tục khôi phục ôn định sản xuất bao cấp và từng bước xoá bỏ bao cấp Khôi phục thành công giàn cán bán tự động vào năm 1983

Lao động dao động từ 1000 §50 người

Sản lượng bình quân luyện, cán đạt 22.000 tấn/năm vào cuối thập niên 1990, lương bình quân 357.000đ/người

$ Giai đoạn 1991 —

Thời kỳ xóa bỏ hắn bao cấp, bắt đầu đối mới thiết bị với các hạng mục tiêu biếu Nhà máy thép Biên Hòa là đơn vị đầu đàn trong Công ty thép đôi mới thiết bị công nghệ ứng dụng phù hợp với đôi mới kỹ thuật trong ngành thép

Đời sống CBCNV được nâng cao rõ rệt, thu nhập bình quân 2.300.000

đồng

$ Giai đoạn từ 2016 đến nay:

Ngày 06/04/2016: Đi tên thành Công Ty Cô Phần Thép VICASA

Năm 2019 Lao động 436 người thu nhập bình quân 17.500.000d/người Ngày 10/3/2021 chính thức đánh dấu một mốc sơn mới trong lịch sử Công ty cô phần Thép VICASA VNSTEEL: Hơn 15 triệu cô phiếu VCA chính thức chuyên niêm yết và giao dịch trên Sở Giao dịch chứng khoán Thành phố Hồ Ch (HOSE) với giá tham chiếu 13.100 đồng/cỗ phiếu

Xem xét khách hàng trong mỗi quan hệ với một nhóm khách bàng liên quan

CP Thép Vicasa nằm trong hệ thống VNSTEEL, công ty TNHH MTV Thép Miền Nam cùng với 3 đơn v\ là công ty CP Thép Nhà Bè, công ty CP Thép Thủ Đức; công ty cùng

VietinBank

chịu trách nhiệm sản xuất thép thương hiệu thép Miền Nam

này tiếp tục tập trung xây dựng hoàn thiện và đây mạnh hơn nữa công tác marketing, tiếp tục khẳng định mạnh mẽ thương hiệu Thép Miền Nam trên thị trường _ HÒ SƠ KHÁCH HÀNG:

Hồ sơ pháp lý:

Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh công ty cô phần số: 4703000474 do Sở kế hoạch

và Đầu tư tỉnh Đồng Nai cấp lần đầu ngày 25/12/2007

Giấy chứng nhận đăng ký doanh nghiệp số 3600961762 do Sở kế hoạch và Đầu tư tỉnh Đồng Nai cấp lần đầu ngày 25/12/2007, đăng ký thay đổi lần 8 ngày 02/01/20 19 Giấy chứng nhận đăng ký chứng khoán và được cấp mã chứng khoán (VCA) tại trung tâm Lưu ký Chứng khoán Việt Nam kể từ ngày 15/11/2010

Quyết định số 891/QĐÐ SGDHCM ngày 30/12/2020 của Sở giao dịch chứng khoán TP.HCM về việc: chấp thuận niêm yết cỗ phiếu cho công ty cô phân thép VICASA — VNSTEEL tại Sở giao dịch chứng khoản TP.HCM

Hồ sơ, tài liệu về tình hình sản xuất kinh doanh, khả năng tài chính: Qua các hồ sơ, tài liệu công ty cung cấp về tình hình sản xuất kinh doanh có thé thay

® Hoạt động chính của công íy

Hoạt động chính của đơn vị: sản xuất thép cán, sản xuất phôi thép

Mặt hàng phân phối: thép trơn, thép phục vụ ngành hàn (thép sản xuất đây hàn, que hàn), thép kéo dây mạ kẽm, thép dập định, bulong, thép dự ứng lực và các chủng loại thép hợp kim thấp độ bền cao

$ Phương án phát triển của công tp

Trong ngăn hạn: cùng với đầu tư sản xuất thép xây dựng, công ty sẽ sản xuất thương mại các sản thép chuyên ngành hàn, dự ứng lực Cụ thé, trong năm 2023 công ty đự tính sản xuất Phôi thép dat 130.000 tấn; sản xuất và tiêu thụ Thép cán đạt 125.000 tan; thu đạt 1.783 tý đồng: lợi nhuận trước thuế đạt 12 tỷ đồng

Trong đài hạn: Công ty lập kế hoạch dài hạn dựa trên Dự án di đời và chuyển đổi công năng Khu công nghiệp Biên hòa I (Dự kiến thực hiện năm 2022 2025 tuy nhiên đến nay vấn chưa có văn bản chính thức), cùng với lộ trình tái cơ cầu của Tông Công ty Thép Việt Nam, các quy định của Nhà nước về quy hoạch ngành Từ đó, Công ty đang xem

VietinBank

xét tông thê về địa điểm, quy mê sản xuất, chủng loại sản phẩm trên cơ sở tiềm năng, nguôn lực để có thể tiếp tục duy trì phát triển phù hợp với xu thế phát triển chung của

$% Vị thế công ty trong ngành thép Việt Nam

Quy mô sản xuất của công ty được đánh giá nằm trong nhóm có sản lượng nhỏ, trình độ thiết bị công nghệ ở mức trung bình Do đó, so sánh với các doanh nghiệp cùng ngành, công ty có quy mê doanh thu còn khiêm tốn và tý suất sinh lợi gộp có xu hướng bằng

Dưới những tác động tiêu cực của cuộc xung đột Nga — Ukraine, các chính sách tiền tệ

thắt chặt, lạm phát toàn cầu nhu cầu đối với thị trường thép trên thế giới suy yếu, thị trường xuất khẩu không thuận lợi nhu cầu tiêu thụ trong nước sụt giảm, các đự án gặp nhiều khó khăn Trong bối cảnh toàn ngành thép đi xuống, Vicasa cũng không nằm ngoài điện này, cô phiếu của Vicasa bị xếp vào diện cảnh báo kế từ ngày 22/2/2023 do lợi nhuận sau thuế năm 2022 của doanh nghiệp là âm hơn 5,89 tỷ đồng

— NĂNG LỰC PHAP LY, QUAN TRI DIEU HANH CUA KHACH HÀNG:

Năng lực pháp lý:

Các hỗ sơ công ty cung cấp cho thấy công ty có đầy đủ tư cách pháp nhân tham gia hoạt động sản xuất

Năng lực quản trị, điều hành của Ban lãnh đạo:

Ban lãnh đạo của công ty là những người có trình độ chuyên môn cao, có nhiều kinh nghiệm thực tế làm việc trong ngành thép

Nêu kết quả thấm định trên các phương diện:

Về năng lực quản trị và fình hình kinh

Đội ngũ quản lý có năng lực, kinh nghiệm cùng với các cán bộ công nhân viên được đào tạo tốt, có tỉnh thần học hỏi và gắn bó với Công ty

Công ty có nhiều kinh nghiệm về lĩnh vực đang kinh doanh, am hiểu tốt về thị trường,

có thi phan tiêu thụ ổn định

Thương hiệu của VICASA đã và đang là thương hiệu lớn tại thị trường tiêu thụ phía Nam, được nhiều khách hàng, đổi tác biết đến, được lãnh đạo các địa phương ủng hộ trong chiến lược phát triển kinh doanh của Công ty

Nhìn chung, hồ sơ pháp lý của công ty còn hiệu lực và hợp lệ

VietinBank

4 Về tư cách vay vốn:

Hỗ sơ pháp lý của công ty còn hiệu lực và hợp lệ

Khách hàng không thuộc đối tượng cấm vay, hạn chế vay

Người đại diện theo pháp luật của công ty không vi phạm pháp luật, đồng thời có đủ thâm quyền ký kết hợp đồng vay vốn, hợp đồng bảo hiểm tiền vay và các giấy tờ

Hoạt động kinh doanh của khách hàng chính xác và phủ hợp theo giấy phép ngành nghề theo giấy phép kinh doanh

Khách hàng đủ điều kiện pháp lý dé vay vốn theo quy định của ngân hàng

VietinBank (CBTD: „ Tờ trình thâm định)

_ TÌNH HÌNH SÂN XUẤT KINH DOANH CỦA KHÁCH HÀNG:

SỐ liệu về tình hình SXKD của khách hàng trong giai đoạn 2020

A (CBID: „ Tờ trình thâm định)

VietinBank

Nhận xét:

Doanh thu thuần của công ty năm 2021 tăng 21,02% (trong duong 453.937.533.243 déng)

so với năm 2020 và đã giảm 10,64% vào năm 2022 (trơng đương giảm 278.120.753.961 đồng) Năm 2021, doanh thu bán hàng tăng là kết quả tốt, chứng tỏ hoạt động tiêu thụ và sản xuất của doanh nghiệp tiến triển thuận lợi Tuy nhiên, nhìn chung năm 2022, sự sụt giảm trong doanh thu thuân là tình hình chung của toàn bệ ngành thép Việt Nam nói riêng và ngành thép thế giới nói

chủ yếu đến từ việc bị ảnh hưởng xung đột giữa Nga và Ukraine khiến giá

nhiên liệu tăng cao Thị trường trong nước bị kìm hăm bởi chính sách thắt chặt tín dụng bất động

sản làm giảm nhu cầu sử đụng thép

Lợi nhuận sau thuế (EAT) năm 2021 tăng 72,71% (tương đương 15.317.483.546 đồng) so

với năm 2020 nguyên nhân đến từ việc tăng lợi nhuận hoạt động kinh doanh chính Đến năm

2022, EAT giảm mạnh 116,22% (tương đương 42.283.358.071 đồng) chủ yếu do lợi nhuận hoạt động kinh đoanh chính giảm mạnh (giảm 84,77%), đồng thời chỉ phí lãi vay tăng 93, 14%

4 Phân tích vỀ sản lượng sản xuất, tiêu thụ, doanh thu, lợi nhuận của khách hàng qua năm 2021

2022, so sánh giữa kế hoạch và kết quả thực hiện

Tý lệ% | Tý lệ %

Tấn Tấn

Vietin Bank© (CBTD: „ Tờ trình thâm định)

Nhận xét:

Về thực hiện so với kế hoạch năm 2022 (TH/KH):

+ Sản lượng sản xuất phôi thép đạt 79,98% (143.988 tan / 180.000 tan)

+ Sản lượng sản xuất thép cán đạt 78,33% (129.237 tân /165.000 tân)

+ Sản lượng tiêu thụ phôi thép đạt 127,08% (12.708 tan / 10.000 tan)

Về thực hiện so với cùng kỳ (năm 2022/2021):

+ Sản lượng sản xuất phôi thép năm 2022 so với cùng kỳ giảm 21,79%

+ Sản lượng sản xuất thép cán năm 2022 so với cùng kỳ giảm 19,10%

+ Sản lượng tiêu thụ phôi thép năm 2022 so với cùng kỳ giảm 33,42%

+ Sản lượng tiêu thụ thép cán năm 2022 so với cùng kỳ giảm 12,51%

sản lượng sản xuất kinh doanh của công ty năm 2022 bị giảm so với cùng kỳ năm 2021

và không đạt được kế hoạch đã dé ra trong năm Nguyên nhân khách quan đến từ sự sụt giảm chung của toàn ngành thép đưới những tác động vĩ mô đã đề cập ở trên Nguyên nhân chủ quan được xác định là

do các chỉ phí tài chính tăng vì tiêu thụ chậm ảnh hưởng đến đòng tiền, tồn kho cao (trong 2 quý đầu) và lãi suất vay tăng, giá xăng dầu tăng kéo theo chi phí bán hàng, vận chuyên, xếp dỡ cũng tăng theo làm ảnh hưởng đến kết quả hoạt động kinh doanh của công ty

% Phân tích hiệu quả hoạt động kinh doanh, khả nang sinh loi

Hệ số lãi ròng năm 2022 ghỉ nhận mức âm đo lợi nhuận sau thuế lỗ

Từ năm 2020 đến năm 2022, ROA giảm dần và xuống chỉ còn 1,59% năm 2022 cho thấy doanh

nghiệp đang gặp vấn đề về hiệu quả hoạt động và lợi nhuận

So với năm 2020, ROE năm 2021 của công ty tăng 5,62% thê hiện hiệu quả sử dụng vốn của công

nhiên, năm 2022 ROE của doanh nghiệp giảm xuống mức 3,19% đang gặp vấn đề về lợi nhuận

và khả năng tạo ra giá trị cho các nhà đầu tư

(so với năm 2020)

Tỷ lệ tăng trưởng lợi nhuận giảm l 16,22% mặc dù đã từng ghi nhận mức tăng đáng kê 72,71% vào năm 2021 so với năm 2020

VietinBank

Nhận xét:

Vòng quay hàng tồn kho năm 2020 là 10,97 giảm dẫn còn 8,38 vào năm 2022 cho thấy công ty hoạt động chưa hiệu quả, lượng hàng hóa tồn kho giải phóng chậm đã kéo dài thời gian luân chuyên vốn và giảm khả năng thanh toán của doanh nghiệp Vòng quay các khoản phải thu năm 2021 đã ghi nhận mức tang 15,01% so với năm

2020, chủ yếu đến từ việc các khoản phải thu khách hàng: tuy nhiên, năm 2022, vòng quay các khoản phải thu đã giảm với ty lệ 27,269 so với năm 2021 mặc dù khoản phải thu khách hàng bình quân tăng so với năm trước Vòng quay phải thu giảm cho thấy quy trình tín dụng của doanh nghiệp chưa đạt hiệu quả cao và có thê đo phải đối

mặt với nhiều tác động từ dịch bệnh Covid 19 đã làm ảnh hưởng tới khả năng thanh

toán nợ từ phía khách hàng của VCA

tài sản cố định của VCA tăng liên tục trong 3 năm với mức tăng đáng kê 55,09% vào năm 2021 so với năm 2020 và tiếp tục tăng 19,12% vào năm 2022 Điều này cho thấy rằng doanh nghiệp đang sử dụng hiệu quả các khoản đầu tư tài sản cố

định của để tạo ra thu nhập