Trình bày về hoạt Động nghiệp vụ ngân hàng Đầu tư và kết quả nghiệp vụ của công ty chứng khoán hsc

NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRUONG DAI HOC NGAN HANG TP.HO CHÍ MINH BAI THU HOACH CA NHAN SO 1 MÔN: Nghiệp vụ Ngân hàng đầu tư CHỦ ĐÈ: Trình bày về hoạt động

NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO

TRUONG DAI HOC NGAN HANG TP.HO CHÍ MINH

BAI THU HOACH CA NHAN SO 1 MÔN: Nghiệp vụ Ngân hàng đầu tư

CHỦ ĐÈ:

Trình bày về hoạt động nghiệp vụ ngân hàng đầu tư và kết quả

nghiệp vụ của công ty chứng khoán HSC

Diem Y kiên của giảng viên

Giảng viên hướng dẫn:

Ho va tên sinh viên:

Mã số sinh viên:

Mon hoc:

Lop:

Thành phố Hồ Chí Minh, ngày 10 tháng 02 năm 2023.

DANH MUC BANG VA BIEU ĐỒ

Bảng 2.1.1 Thị phần môi giới TTCP của 10 CTCK lớn nhất sàn HoSE nam 2021 Bảng 2.1.2 Thị phần môi giới TTCP của 10 CTCK lớn nhất sàn HNX năm 2021 Bảng 2.1.3 Thị phần môi giới TTCP của 10 CTCK lớn nhất sàn HoSE năm 2022

Bảng 2.2.1 Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của HSC từ 2020 - 2022

Biêu đồ 2.2.1 Sự tăng trưởng về doanh thu và lợi nhuận của HSC trong 2020 — 2022

Biểu đồ 2.2.2 Cơ cầu doanh thu của HSC nam 2020

Biểu đồ 2.2.3 Cơ cầu doanh thu của HSC năm 2021

Biểu đồ 2.2.4 Cơ cầu doanh thu của HSC năm 2022

DANH MỤC TỪ VIẾT TAT

LỜI MỞ ĐẦU

Các trung gian tài chính, với vai trò là kênh dẫn vốn của toàn bộ nền kinh tế cùng các nghiệp vụ đi kèm, ngảy cảng đóng vai trò quan trọng đối với bất kỳ quốc gia nào Trong môi trường cạnh tranh øay gat, việc hoàn thiện và mở rộng các hoạt động kinh doanh là hướng đi và phương châm cho các tô chức này tổn tai va phát triển Trong đó, sự nổi dậy của các công ty chứng khoán đang ngày khẳng định vai trò và vi thế của mình trong công cuộc vận hành nền kinh tế Đây là một định chế tài chính quan trọng của hệ thống tín dụng Ngoài ra, loại hình doanh nghiệp nảy còn cung cấp thông tin và hỗ trợ giúp mọi người tham gia vào thị trường chứng khoán một cách thuận lợi hơn, cũng như cung cấp cho cộng đồng một cách tiện lợi dé nam bat các thị trường tài chính

Trong đó, nghiệp vụ ngân hàng đầu tư bao gồm nhiều dịch vụ khác được xem

như là một trong các nghiệp vụ chính đóng góp đáng kê vào phần lớn doanh thu của các công ty chứng khoán Nghiệp vụ ngân hàng đầu tư không còn là khái niệm mới mẻ trong quá trình đề giải quyết nhu cầu vốn của các doanh nghiệp Nghiệp vụ ngân hàng đầu tư cung cấp cơ hội cho các công ty hoạt động trên thị trường với một loạt các dịch

vụ tài chính khác nhau

Nhận thấy tính cấp thiết và có ý nghĩa tương đối quan trọng trong thực tế của nghiệp vụ này đối với công ty cũng như các chủ thê tham gia trên thị trường chứng khoán, em quyết định lựa chọn đây làm đề tài nghiên cứu nhằm đề hiểu rõ thêm các nghiệp vụ nhằm củng cố thêm kiến thức thực tiễn cho sau nảy Trong quá trình tim hiểu khó có thế tránh khỏi các sai sót, kính mong quý thầy nhận xét và đóng góp ý kiến đề em có thê hoàn chỉnh nội dung đề tài của mình hơn Em xin chân thành cảm

MỤC LỤC

DANH MUC BANG VA BIEU DO

DANH MUC TU VIET TAT

LOI MO DAU

CHƯƠNG I1: GIỚI THIỆU CÔNG TY CÓ PHẢN CHỨNG KHOÁN THÀNH

CHƯƠNG 2: NGHIỆP VỤ NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN HSC GIAI ĐOẠN 2020 - 2022 2

1 Nghiệp vụ ngân hàng đầu tư của HSC - 5c ST 1212112121221 1 1x 2 1.1 Nghiệp vụ môi giới chứng khoán - 2 22212211221 1221121 11511111121 2 1.2 _ Nghiệp vụ tư vấn tài chính doanh nghiệp - 255 S222 2221222 2x 5 1.3 Nghiệp vụ tư vẫn mua bán & sáp nhập (M&A) - 2 5 c2 5

2 Kết quả hoạt động kinh doanh của nghiệp vụ ngân hàng đầu tư tại CTCP Chứng

khoán Tp Hồ Chí Minh giai đoạn 2020 — 2022 ©2-22S2E92E221221222212222Xe2 7

2.1 _ Xu hướng tăng trưởng của CTCP Chứng khoán HSC - 7 2.2 Cơ câu doanh thu của HSC từ nghiệp vụ ngân hàng đầu tư 9

CHƯƠNG 3: SO SÁNH NGHIỆP VỤ NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ CỦA CTCP CHỨNG KHOÁN HSC VỚI CTCP CHỨNG KHÓAN SSI 11 KET LUAN

DANH MUC TAI LIEU THAM KHAO

CHƯƠNG I1: GIỚI THIỆU CÔNG TY CÔ PHẢN CHỨNG KHOÁN THÀNH PHÓ HÒ CHÍ MINH

Trong quá trình tìm hiệu đề hoàn thành nội dung bài thu hoạch, em đã chọn được một đơn vị thực tế để nghiên cứu thêm về các nghiệp vụ Ngân hàng đầu tư, đó là Công ty Cổ phần Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh với các thông tin được tông

hợp như sau:

[]

mm

Tên pháp định CTCP Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh

Tên quốc tế Ho Chi Minh City Securities Corporation

Tên viết tat HSC

Loại hình doanh nghiệp Công ty cô phân

Vốn điều lệ 4,581 tỷ đồng

Địa chỉ Lau 7 Toa nha AB - So 76 Lé Lai - P.Bên Thành -

Q.1 - Tp.HCM

Công ty Cổ phần Chứng khoán HSC được thành lập vào năm 2003, với vốn

điều lệ ban đầu là 50 tỷ đồng Là một trong những công ty chứng khoán đầu tiên được thành lập và hoạt động tại Việt Nam, HSC đã đạt được những vị thế nhất định trong ngành chứng khoán — tài chính sau hơn 15 năm hoạt động và phát triển Về quy mô, HSC liên tục là một trone những công ty có vốn điều lệ và tông tài sản lớn nhất trên thị trường từ lúc hình thành cho đến nay Đến tháng 9 năm 2018, HSC có 619 nhân

viên, | chí nhánh và 8 Phòng Giao dịch ở Thành phố Hồ Chí Minh và Hà Nội, với 4

mảng hoạt động chính là môi giới chứng khoán, nghiên cứu, tài chính doanh nghiệp,

và tự doanh Hiện tại Công ty Cổ phần Chứng khoán Thành phố Hỗ Chi Minh (HSC)

là nhà môi giới chứng khoán và ngân hàng đầu tư uy tín hàng đầu Việt Nam HSC

cung cấp đa dạng các sản phâm dịch vụ tài chính cho khách hàng cá nhân, khách hàng

tô chức, khách hàng doanh nghiệp trên nền tảng giải pháp tài chính chuyên nghiệp

1

được thiết kế và tư vấn bởi đội ngũ các chuyên gia giàu kinh nghiệm, chuyên môn, đáng tin cậy, và đã được chứng nhận thông qua các giải thưởng quốc tế uy tín

CHƯƠNG 2: NGHIỆP VỤ NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN HSC GIAI ĐOẠN 2020 - 2022

1 Nghiệp vụ ngân hàng đầu tư của HSC

1.1 Ề Nghiệp vụ môi giới chứng khoản

LUA Khai niém

Nghiệp vụ môi giới chứng khoán được hiểu là nghiệp vụ mà công ty đứng ra làm trung gian giao dịch mua bán cho mỗi khách hàng nhằm hưởng hoa hồng và phí

Ngoài ra nghiệp vụ này nhằm bảo vệ quyền lợi, giúp tiết kiệm thời gian và chi phí

trong quá trình giao dịch của nhà đầu tư Nghiệp vụ môi giới chủ yếu được áp dụng cho các sản phẩm chứng khoán niêm yết, trong đó ngân hàng đầu tư đóng vai trò trung gian nhận lệnh và khớp lệnh cho các khách hang [ CITATION Tha21 \1 1033 ]

1.1.2 Thị phần môi giới cỗ phiêu của HSC trong năm 2021

Theo số liệu từ Sở Giao dịch Chứng khoán Tp.HCM (HoSE), thị phần chứng khoán HSC đạt 8,23%, xếp vị trí thứ 3 trong top 10 ở quý 1⁄2021 Vào quý II đạt

7,05% và tiếp tục với vị trí thứ 3 Vào quý III/⁄2021, với thị phần 6,79%, HSC đã bị VNDirect vượt lên dành lấy vị trí thứ 3 Quý IV/2021, HSC đứng thứ 4 với thị phần 5,66%, giảm 2,44% so với cùng kỳ 2020 Tông kết cả năm 2021, HSC về đích tại vị trí thứ 4 với thị phần 6,71%, thu hẹp 1,95% so với năm 2019, và tụt 2 hạng Đây

cũng là năm thứ 4 liên tiếp sụt giảm thị phần môi giới trên HoSE Năm 2021 cũng là

năm đầu tiên HSC đánh mắt vị trí thứ 2 của mình kế từ năm 2013

1 | Công ty Cô phần Chứng khoán VPS VPS 16,14%

2 | Công ty Cô phần Chứng khoán SSI SSI 11,05%

3 | Công ty Cổ phần Chứng khoán VNDIRECT VNDS 1,46%

4 | Công ty Cô phần Chứng khoán Thành phó Hồ Chí Minh HSC 6,71%

5 | Công ty Cổ phần Chứng khoán Bản Việt VCSC 4,87%

6 | Công ty Cô phần Chứng khoán Kỹ Thương TCBS 4,57%

7 | Công ty Cổ phần Chứng khoán Mirae Asset (Việt Nam) MAS 4,44%

8 | Công ty Cổ phần Chứng khoán MB MBS 4,27%

9 | Công ty Cé phần Chứng khoán FPT FPTS 3,38%

10 | Công ty Cổ phần Chứng khoán KIS Việt Nam KIS 2,89%

Bảng 2.1.1 Thị phần môi giới TICP của 10 CTCK lớn nhất sàn HoSE năm 2021

Neuon: [ CITATION Bao22 \I 1033 ]

Cũng trong năm này, theo thông tin từ Sở GDCK Hà Nội (HNX), Chứng

khoán HSC có thị phần môi giới cô phiếu là 3,29%, giảm 1,9% và tụt xuống 4 bậc so với cuỗi năm 2020, và đứng thứ 9 Kết thúc năm 2021, HSC cũng về chót trong bảng

xếp hạng 10 công ty chứng khoán có thị phần môi giới cô phiếu thị trường UPCoM

lớn nhất, với vỏn vẹn 3,16% thị phần, giảm tới 4,36% thị phần so với năm 2020

Điểm sáng duy nhất của HSC trong năm này là ở thị trường chứng khoán phái sinh,

khi mà chiếm đến 14,72% toàn thị trường, tăng 4,12% và tiếp tục giữ vị trí số 2 Bảng 2.1.2 Thị phân môi giới TICP của 10 CTCK lớn nhất sàn HNX năm 2021

I_ CICPChứng khoán VPS

2 CIŒ Chứng khoánVNDIRECT

3 CIŒ dứng khoán S1

4 CTCP Chúng khoán Mirae Asset (Việt Nam)

5 CIŒ hứng khoán Kỹ Thương

6 CIŒ Chứng khoán Sài Gòn - Hà Nội

7 CTŒ Chứn khoánMB

8 CTIŒ(Chứng khoánfPT

9 CTIŒ Œứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh

10 CTŒ Œhứng khoán Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam

Neuon: [ CITATION HNX22 \l 1033 ]

1.13 Thị phần môi giới cỗ phiêu của HSC trong năm 2022

STT "Tên công ty chứng khoán Tên viết tắt | Thị phần

4 Công ty Cé phần Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh HSC 5,72%

5 Công ty Cô phần Chứng khoán Mirae Asset (Việt Nam) MAS 5,47%

6 Công ty Cô phần Chứng khoán Kỹ Thương TCBS 5,12%

7 Công ty Cổ phần Chứng khoán Bản Việt VCSC 4,72%

10 | Công ty Cỗ phần Chứng khoán KIS Việt Nam KIS 2,87%

Bang 2.1.3 Thị phần môi giới TTCP của 10 CTCK lớn nhất sàn HoSE năm 2022

Tính chung cả năm 2022, thị phần môi giới của HSC tại Sở GDCK Tp Hồ Chí

Minh giảm nhẹ từ 6,71% xuống 5,72% (giảm gần 1%) nhưng vẫn yên vị tại top 4 Đáng chú ý, doanh nghiệp này bất ngờ “rớt đài” và không còn xuất hiện trong top 10 CTCK có thị phần môi giới cô phiếu lớn nhất trên cả sàn HNX và UPCoM trong năm 2022 Đây là một tín hiệu xấu cho thấy sự giảm sút khả năng cạnh tranh của

HSC [CITATION Thế23 \ 1033 ]

Công ty Cô phần Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh (HSC) với tư cách là

nhà môi giới chứng khoán và ngân hàng đầu tư uy tín hàng đầu Việt Nam, đã gặt hái được nhiều thành công trong thập niên vừa qua Đỉnh điểm là năm 2019, khi được

bình chọn là “Nhà môi giới chứng khoán tốt nhất Việt Nam” tại sự kiện Triple A

Country Awards do tap chi The Asset bình chọn, đạt được danh hiệu “Nhà môi gIới khách hàng tô chức tốt nhất tại Việt Nam” do tạp chí Alpha Southeast Asia trao tặng

[CITATION CTC19`1 1033 ] Nhưng từ năm 2020 trở đi, phong độ của HSC dan di

xuống khi mà thị phần môi giới trên HoSE liên tục sụt giảm từ mức trên 12% năm

2016 xuống còn 6,7% vào năm 2021 Trong nửa năm đầu 2022, con số này tiếp tục

bị thu hẹp xuống dưới 6% Lý giải cho việc này, ta có thé thấy 2 năm trở lại đây, sự bùng nỗ của làn sóng đầu tư mới tham gia vào thị trường, nhà đầu tư cá nhân ngày cảng đông thì phí là yếu tố quan trọng ảnh hướng đến quyết định lựa chọn Trong khi nhiều CTCK chấp nhận giảm, thậm chí miễn phí đề giành thị phần, việc vẫn giữ mức phí cao trở thành rào cản khiến HSC khó tiếp cận được khách hàng cá nhân

Nếu tình hình không sớm được cải thiện, không loại trừ khả năng HSC sẽ ngày cảng

bị các đối thủ chiếm mắt thêm thi phan

1.2 Nghiệp vu tw van tài chính doanh nghiệp

HSC cung cấp dịch vụ tư vấn tài chính bao gồm việc đánh giá giá trị doanh nghiệp, phân tích toàn diện doanh nghiệp; hỗ trợ doanh nghiệp lập kế hoạch tải chinh trong ngan han, trung hạn và dài hạn; xây dựng mô hình dự báo tài chính, phát hành vốn mới hoặc tái cầu trúc các khoản vốn cũ Các dịch vụ tư vấn bao

gồm:

e -_ Tư vấn cô phần hóa doanh nghiệp

e Tu van thoai von dau tu cé phan tại doanh nghiệp nhà nước

© - Tư vấn xác định giá trị doanh nghiệp

© - Tư vấn tái cầu trúc doanh nghiệp

e Tư vấn niêm yết cô phiếu trên TTCK

1.3 Nghiệp vụ tư vẫn mua bán & sap nhép (M&A)

Mua bán và sáp nhập doanh nghiệp (M&A) về bản chất được hiệu là quá trình hợp nhất của hai hay nhiều doanh nghiệp đề tạo thành một doanh nghiệp mới Vậy nên nghiệp vụ tư vấn M&A của HSC có vai trò là trung gian giúp thúc đây cho tiền trình thực hiện mua bán, sáp nhập được diễn ra thuận lợi hơn Bằng các kỹ năng, kiến thức nghiệp vụ chuyên môn được trang bị sẵn, các chuyên viên tư vấn

của HSC sẽ đóng vai trò như nhà tư vấn tải chính cho bên mua hoặc bên bán trong

toàn bộ quá trình mua ban, sáp nhập một doanh nghiệp nào do [CITATION

MAII61 1033 |

Ngoài ra, doanh nghiệp có thế thuê các chuyên gia tư vấn của HSC để xây

dựng kế hoạch và thực hiện dự án Bên cạnh đó, các định chế tài chính như CTCP Chứng khoán HSC còn có nhiều cơ hội tiếp cận thông tin thị trường nhanh chóng, tin cậy, môi trường làm việc chuyên nghiệp ø1úp quá trình thương lượng đạt được những điều khoản, điều kiện tốt hơn

Các chuyên gia tư vấn của HSC cũng có thê tham gia quá trình đảm phán, hoặc đại diện thay mặt cho khách hàng doanh nghiệp tiến hành chỉ đạo việc đàm phán, tiến hành thương lượng giá cả, cũng như tư vẫn tái cau trúc mô hình tổ chức

và hoạt động của doanh nghiệp mới Các chuyên gia tư vấn còn kết hợp với luật sư soạn thảo những thỏa thuận của đôi bên

1.3.1 Ouy trinh nghiép vu M&A tai HSC:

© Xác định mục tiêu chiến lược và lựa chọn doanh nghiệp

e Tham gia rà soát/ điều tra chỉ tiết (Soát xét đặc biệt)

¢ Hỗ trợ quá trình định giá doanh nghiệp

e - Xây dựng cấu trúc và thương lượng hợp đồng

e _ Tư vấn pháp lý và hoàn thiện các thủ tục sáp nhập, mua lại

e Tu van tai cau trac hậu sáp nhập

1.3.2 Các thương vụ nổi bật trong việc hỗ trợ M&LA có thể kê đến

như:

¢ Tập đoàn FIT mua lại CTCP Dược phâm Cứu Long với giá trị hợp đồng là 20

triệu USD vào 2018

® - Ngân hàng TMCP Xăng dầu Petrolimex (PG Bank) sáp nhập vào Ngân hàng thương mại cô phần Phát triển Thành phố Hồ Chí Minh (HD Bank)

năm 2018

e Công ty Cô phần GTNFoods sáp nhập vào Vinamilk năm 2019 với giá trị

hợp đồng 60 trigu USD [CITATION HSC181 \I 1033 ]

1.4 Nghiệp vụ tư vẫn huy động vẫn

1.4.1 Trên thị trường vốn

Nghiệp vụ hỗ trợ huy động vốn của HSC phục vụ khách hàng doanh nghiệp, nhằm hỗ trợ tăng vốn cho các chủ thê thiếu vốn thông qua việc phát hành cô phiếu

và trái phiếu HSC làm việc chặt chẽ với từng khách hàng đề hiểu rõ nhu cầu, tình trạng hiện tại cũng như tiểm năng tăng trưởng của doanh nghiệp, để cung cấp các giải pháp đặc thù đáp ứng tốt nhất các yêu cầu cụ thé của khách hàng

> Đối với khách hàng doanh nghiệp bao gồm các nghiệp vụ:

e Tu van ban cô phần lần đầu ra công chúng (IPO):

Dịch vụ bao gồm: Tư vấn các thủ tục, chuẩn bị bản cáo bạch, thực hiện đấu giá hoặc dựng, số với các nhà đầu tư, tư vấn xây dựng chiến lược marketing

và xác định giá khởi điểm, và bảo lãnh phát hành

e = Tu van cé phan héa:

Tu van cac doanh nghiệp nhà nước thực hiện chuyên đổi thành hình thức công,

ty cô phần Dịch vụ bao gồm: định giá cô phiếu, chuẩn bị phương án cỗ phần hóa và tai liệu công bồ thông tin, kế hoạch bán đấu giá, tổ chức bán đấu giá, và

tô chức cuộc họp Đại hội đồng cô đông đầu tiên cho doanh nghiệp

e _ Tư vấn đăng ký niêm yết cô phiếu:

Tư vẫn điều kiện, thủ tục niêm vết cô phiếu tat HOSE/HNX/UPCOM Dich vu bao gom: Chuan bi va tu van viéc soan hé so dang ky dai chung, chuyén san, đăng ký niêm yết, cung cấp dịch vụ định giá cô phiếu, tư vấn xây dựng chiến luoc marketing va quan hé nha dau tu (Investor Relations — IR) dé dam bao tính thanh khoản cho cỗ phiếu phát hành

e _ Tư vấn phát hành riêng lẻ cô phiếu:

Tư vẫn các công ty có nhu cầu huy động vốn bằng cách phát hành thêm cỗ phiếu cho cô đông hiện hữu hoặc chào bán ra bên ngoài theo phương thức