LỜI CẢM ƠN Trong quá trình học tập, nghiên cứu cũng như hoàn thiện luận văn với đề tài “Các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng tiếp cận vốn vay của các doanh nghiệp nhỏ và vừa tại Ngân hàng
GIỚI THIỆU
ĐẶT VẤN ĐỀ
Sau khi kiểm soát đại dịch Covid-19, nền kinh tế toàn cầu và Việt Nam phải đối mặt với nhiều thách thức mới như sản xuất thương mại khó khăn, xung đột địa chính trị, lạm phát cao và đứt gãy chuỗi cung ứng Những yếu tố này đã làm giảm khả năng hấp thụ vốn của doanh nghiệp và làm chậm tăng trưởng tín dụng trong 9 tháng đầu năm Để khôi phục và thúc đẩy hoạt động sản xuất - kinh doanh, việc hỗ trợ nguồn vốn cho doanh nghiệp trở nên cần thiết, giúp họ phục hồi sau cú sốc kinh tế và hướng tới phát triển bền vững.
Ngân hàng Nhà nước vừa ban hành Thông tư số 03/2022/TT-NHNN, hướng dẫn các ngân hàng thương mại thực hiện hỗ trợ lãi suất theo Nghị định số 31/2022/NĐ-CP, nhằm cung cấp hỗ trợ lãi suất 2% từ ngân sách nhà nước cho các khoản vay của doanh nghiệp, hợp tác xã và hộ kinh doanh Việc triển khai chính sách này được kỳ vọng sẽ giúp doanh nghiệp giảm chi phí vay vốn, từ đó tạo động lực cho sự phục hồi nhanh chóng của họ.
TÍNH CẤP THIẾT CỦA ĐỀ TÀI
Nhiều nghiên cứu đã được thực hiện về khả năng tiếp cận vốn của các doanh nghiệp và hộ kinh doanh, với các tác giả nổi bật như Bebczuk (2004), Hongjiang Zhao và cộng sự (2006), Mahembe (2011), Đặng Thị Huyền Hương (2016), Yohane Magembe (2017), cùng với Nguyễn Thu Thủy và nhóm nghiên cứu của mình Những nghiên cứu này tập trung vào việc phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng vay vốn của các đối tượng này.
Nghiên cứu năm 2019 chỉ ra rằng nhiều yếu tố ảnh hưởng đến khả năng tiếp cận vốn vay của DNNVV, được chia thành ba nhóm chính Thứ nhất, các yếu tố nội tại của doanh nghiệp như trình độ chủ sở hữu, quy mô, thời gian hoạt động, sự minh bạch tài chính, vốn chủ sở hữu và phương án kinh doanh Thứ hai, các yếu tố nội tại của ngân hàng thương mại, bao gồm vị trí, chính sách cấp tín dụng, lãi suất và chi phí sử dụng vốn vay Cuối cùng, các yếu tố khác như môi trường kinh tế vĩ mô và hệ thống pháp luật cũng đóng vai trò quan trọng.
Trong bối cảnh hiện nay, khả năng hấp thụ vốn của doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV) còn thấp, dẫn đến tăng trưởng tín dụng chậm lại trong 9 tháng đầu năm 2022 Mặc dù số lượng DNNVV mới thành lập tăng đáng kể, nhưng khả năng tiếp cận vốn vay của họ vẫn hạn chế Điều này đúng với phần lớn ngân hàng thương mại tại Việt Nam, nhưng cần xem xét cụ thể tại Chi nhánh nơi tác giả công tác Do đó, nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng tiếp cận vốn vay của DNNVV là rất cần thiết, đặc biệt là đối với BIDV - Chi nhánh Nam Đồng Nai Từ những lý do này, tác giả đã chọn đề tài nghiên cứu: “Các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng tiếp cận vốn vay ngân hàng của các doanh nghiệp nhỏ và vừa tại Ngân Hàng TMCP Đầu Tư Và Phát Triển Việt Nam - Chi Nhánh Nam Đồng Nai.”
MỤC TIÊU CỦA ĐỀ TÀI
1.3.1 Mục tiêu tổng quát Đề tài xác định các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng tiếp cận vốn của DNNVV tại Ngân hàng Thương mại cổ phần Đầu tư và Phát triển Việt Nam – Chi nhánh Nam Đồng Nai (BIDV - CN Nam Đồng Nai), đồng thời phân tích mức độ ảnh hưởng của những yếu tố đó Đây là các yếu tố hiện đang được sử dụng tại BIDV – CN Nam Đồng Nai Như đã đề cập phía trên, các yếu tố cho việc quyết định vay vốn đối với phần đông của các ngân hàng thương mại kinh doanh tại Việt Nam, nhưng, đối với phần riêng của BIDV – CN Nam Đồng Nai thì cần phải kiểm định lại thông qua đề tài nghiên cứu Do đó, từ kết quả nghiên cứu, mà tác giả nhằm đề xuất hàm ý quản trị để nâng cao khả năng tiếp cận vốn vay của các DNNVV tại BIDV – CN Nam Đồng Nai trong thời gian tới
Căn cứ vào mục tiêu nghiên cứu tổng quát, đề tài xác định các mục tiêu nghiên cứu cụ thể như sau:
Thứ nhất, xác định các yếu tố tác động đến khả năng tiếp cận vốn của
DNNVV tại BIDV – CN Nam Đồng Nai
Thứ hai, đo lường mức độ ảnh hưởng của các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng tiếp cận vốn của DNNVV tại BIDV – CN Nam Đồng Nai
Thứ ba, đề xuất các hàm ý quản trị nhằm gia tăng khả năng tiếp cận nguồn vốn của DNNVV tại BIDV – CN Nam Đồng Nai.
CÂU HỎI NGHIÊN CỨU
Đề tài này nhằm nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng trả nợ của các doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV) tại BIDV – CN Nam Đồng Nai, thông qua việc trả lời các câu hỏi nghiên cứu cụ thể.
Thứ nhất, các yếu tố nào tác động đến khả năng tiếp cận vốn của DNNVV tại
BIDV - CN Nam Đồng Nai?
Thứ hai, mức độ ảnh hưởng của các yếu tố đó đến khả năng tiếp cận vốn của
DNNVV tại BIDV - CN Nam Đồng Nai?
Thứ ba, những hàm ý quản trị gia tăng khả năng tiếp cận vốn của DNNVV tại
BIDV - CN Nam Đồng Nai là gì?
ĐỐI TƯỢNG, PHẠM VI NGHIÊN CỨU
Các yếu tố tác động đến khả năng tiếp cận vốn của DNNVV tại BIDV - CN Nam Đồng Nai
Về thời gian: Đề tài sẽ tiến hành nghiên cứu trong phạm vi 06 năm từ năm
Về không gian: Đề tài sẽ tiến hành nghiên cứu các DNNVV đang giao dịch tại BIDV - CN Nam Đồng Nai.
ĐÓNG GÓP CỦA ĐỀ TÀI
Bằng phương pháp phân tích định lượng, tác giả xác định mối quan hệ và mức độ ảnh hưởng của các yếu tố đến khả năng tiếp cận vốn của doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV) tại BIDV - CN Nam Đồng Nai trong giai đoạn 2017-2023 Từ kết quả phân tích, bài viết đề xuất các hàm ý quản trị nhằm nâng cao khả năng tiếp cận vốn cho DNNVV tại BIDV.
- CN Nam Đồng Nai trong thời gian tới.
KẾT CẤU CỦA ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU
Chương 1 sẽ trình bày tính cấp thiết của đề tài nghiên cứu từ đó đưa ra lý do chọn đề tài nghiên cứu, kế tiếp là xác định mục tiêu nghiên cứu tổng quát và các mục tiêu nghiên cứu cụ thể, kế đó là xác định phạm vi và đối tượng nghiên cứu Bên cạnh đó, chương 1 cũng sẽ trình bày đóng góp và kết cấu của đề tài nghiên cứu
Chương 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU
Trong chương 2, tác giả sẽ xem xét các lý thuyết và nghiên cứu trước đây về các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng tiếp cận vốn vay ngân hàng của doanh nghiệp Nghiên cứu này là cần thiết để xác định các yếu tố chính giúp tăng cường khả năng vay vốn của doanh nghiệp, từ đó tạo nền tảng lý thuyết cho vấn đề nghiên cứu.
Chương 3: MÔ HÌNH VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
Chương 3 sẽ trình bày quy trình nghiên cứu dựa trên lý thuyết, bằng chứng thực nghiệm và mô hình nghiên cứu từ chương 2 Nội dung sẽ tập trung vào việc xây dựng mô hình nghiên cứu, phương pháp thu thập và mô tả mẫu dữ liệu, cũng như các công cụ và phương pháp nghiên cứu được áp dụng.
Chương 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN
Chương 4 sẽ trình bày kết quả của tiến trình phân tích thống kê mô tả, phân tích tương quan và phân tích về hồi quy Binary Logistic Kế tiếp đó là bàn luận về kết quả của nghiên cứu để tìm ra để tìm tra các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng tiếp cận vốn vay ngân hàng của các doanh nghiệp nhỏ và vừa tại Ngân Hàng TMCP Đầu
Tư và Phát Triển Việt Nam - Chi Nhánh Nam Đồng Nai thực hiện kiểm định hiện tượng phương sai sai số thay đổi, tự tương quan và đa cộng tuyến để đảm bảo tính chính xác và hiệu quả trong các nghiên cứu và phân tích dữ liệu.
Chương 5: KẾT LUẬN VÀ HÀM Ý QUẢN TRỊ
Dựa trên kết quả nghiên cứu ở chương 4, tác giả sẽ trình bày các kết luận chính và đưa ra những gợi ý, khuyến nghị nhằm giúp các nhà quản lý nâng cao khả năng tiếp cận cho doanh nghiệp Đối với BIDV – CN Nam Đồng Nai, tác giả khuyến nghị những yếu tố có thể gia tăng khoản vay cấp vốn, từ đó tăng lợi nhuận cho chi nhánh Ngoài ra, chương 5 cũng sẽ đề cập đến những hạn chế của nghiên cứu và đề xuất hướng nghiên cứu tiếp theo cho tương lai.
Chương 1 của luận văn trình bày tính cấp thiết của đề tài, lý do chọn đề tài nghiên cứu “Các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng tiếp cận vốn vay ngân hàng của các doanh nghiệp nhỏ và vừa tại Ngân Hàng TMCP Đầu Tư Và Phát Triển Việt Nam
Chi Nhánh Nam Đồng Nai tập trung vào nghiên cứu tổng quát với ba mục tiêu cụ thể và ba câu hỏi nghiên cứu nhằm giải quyết các mục tiêu này Đối tượng nghiên cứu là các doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV) đang giao dịch tại BIDV - CN Nam Đồng Nai trong khoảng thời gian từ 2017 đến 2023 Đề tài sẽ đóng góp vào việc hiểu rõ hơn về tình hình DNNVV tại địa phương, và cấu trúc của luận văn được chia thành 5 chương, mỗi chương sẽ trình bày nội dung chính liên quan đến các mục tiêu và câu hỏi nghiên cứu đã đề ra.
CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU
TỔNG QUAN DOANH NGHIỆP NHỎ VÀ VỪA
2.1.1 Khái niệm doanh nghiệp nhỏ và vừa
Khái niệm doanh nghiệp nhỏ và vừa (SME) phụ thuộc vào điều kiện từng quốc gia và đặc điểm ngành nghề, với các tiêu chí như số nhân viên, vốn, giá trị tài sản và doanh thu Tại châu Âu, theo Khuyến nghị số 2003/361/EC, doanh nghiệp nhỏ có dưới 50 lao động, doanh nghiệp vừa có dưới 250 lao động, và doanh nghiệp siêu nhỏ tối đa 10 nhân viên Ở Mỹ, theo Quy định Liên bang, tiêu chí xác định SME dựa trên quy mô để tham gia các chương trình hợp đồng chính phủ, với tiêu chí khác nhau tùy theo ngành nghề, dựa trên số lượng nhân viên hoặc doanh thu hàng năm Tại Việt Nam, theo Nghị định số 80/2021/NĐ-CP, tiêu chí xác định SME được quy định cụ thể trong bảng 2.1.
Bảng 2.1: Tiêu chí xác định DNNVV ở Việt Nam
Nguồn: Nghị định số 80/2021/NĐ-CP
DNNVV được định nghĩa là những doanh nghiệp có doanh thu, tài sản hoặc số lượng nhân viên dưới một ngưỡng nhất định, tùy thuộc vào quy định pháp luật của từng quốc gia.
2.1.2 Đặc điểm doanh nghiệp nhỏ và vừa
DNNVV đóng vai trò quan trọng trong cấu trúc nền kinh tế, bên cạnh các doanh nghiệp lớn Mặc dù tỷ trọng đóng góp của DNNVV cho nền kinh tế không cao, nhóm doanh nghiệp này vẫn sở hữu những đặc điểm nổi bật và có giá trị riêng.
Các doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV) hiện nay chiếm tỷ lệ lớn trong tổng số doanh nghiệp của một quốc gia, đóng góp vào việc tạo ra hơn một nửa số việc làm Điều này không chỉ ảnh hưởng tích cực đến một khu vực địa phương mà còn góp phần quan trọng vào sự phát triển kinh tế của toàn quốc.
Các doanh nghiệp vừa và nhỏ (DNNVV) thường gặp khó khăn trong việc tiếp cận nguồn vốn vay từ các tổ chức tài chính, đặc biệt là ngân hàng, do quy mô hạn chế và yêu cầu tài sản đảm bảo từ các tổ chức tín dụng Điều này gián tiếp cản trở khả năng mở rộng sản xuất kinh doanh của họ.
Các doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNVVN) không chỉ phải đối mặt với sự cạnh tranh từ các đối thủ cùng quy mô mà còn phải cạnh tranh với các doanh nghiệp lớn và siêu lớn trong cùng lĩnh vực Điều này đặt DNVVN vào tình thế dễ bị tổn thương, với nguy cơ cao trong hoạt động kinh doanh.
Do tính chất vừa và nhỏ, các doanh nghiệp vừa và nhỏ (DNVVN) thường hoạt động trong lĩnh vực thương mại, giúp thu hồi vốn nhanh chóng và khởi động chu kỳ kinh doanh mới hiệu quả.
KHẢ NĂNG TIẾP CẬN VỐN CỦA DOANH NGHIỆP NHỎ VÀ VỪA 9
2.2.1 Quan điểm về khả năng tiếp cận vốn
Thuật ngữ “tiếp cận vốn tín dụng” vẫn chưa có định nghĩa chính thức, mặc dù đã được đề cập trong nhiều nghiên cứu trước đây Đặng Thị Huyền Hương (2016) nhận định rằng tiếp cận nguồn vốn vay của doanh nghiệp là khả năng đáp ứng các điều kiện vay vốn theo quy định của tổ chức tín dụng, với lãi suất phù hợp và sự sẵn sàng cho vay từ phía tổ chức tín dụng.
Nguyễn Thu Thủy và cộng sự (2019) cho rằng tiếp cận tín dụng ngân hàng là khả năng của doanh nghiệp trong việc đáp ứng các yêu cầu của ngân hàng để vay vốn với lãi suất hợp lý, đồng thời kiểm soát chi phí phát sinh ở mức thấp.
Khả năng tiếp cận vốn của doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV) được định nghĩa là khả năng vay nguồn vốn tín dụng từ ngân hàng thương mại (NHTM) để phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Điều này dựa trên các kết quả nghiên cứu trước đây và trong phạm vi nghiên cứu của tác giả.
2.2.2 Tiêu chí đo lường khả năng tiếp cận vốn
Tiêu chí đánh giá khả năng tiếp cận vốn của doanh nghiệp dựa trên Mô hình Logit (Maddala, 1984), một mô hình định lượng phân tích mối quan hệ giữa biến phụ thuộc (Y) và các biến độc lập (Xi) Trong đó, biến phụ thuộc là biến nhị phân với hai giá trị 0 hoặc 1, trong khi các biến độc lập có thể là biến rời rạc hoặc liên tục.
Nghiên cứu của Hongjiang Zhao và cộng sự (2006) đã chỉ ra những yếu tố ảnh hưởng đến khả năng tiếp cận vốn vay của các DNNVV tại Thành Đô, Trung Quốc Tương tự, Rehman và Khidmat (2014) đã phân tích 9 công ty trong ngành hóa chất trên Sàn giao dịch chứng khoán Pakistan trong giai đoạn 2001 - 2009 Ngoài ra, Đinh Phi Hổ và các cộng sự (2021) cũng đã tiến hành đánh giá các nhân tố tác động đến khả năng tiếp cận tín dụng của DNNVV tại Tp Hồ Chí Minh.
Mô hình Logit với biến nhị phân (Y) thường được ưu tiên sử dụng để phân tích khả năng tiếp cận vốn của công ty, đặc biệt khi chỉ có hai lựa chọn.
2 khả năng là được (giá trị 1) và không được (giá trị 0).
LÝ THUYẾT LIÊN QUAN
2.3.1 Lý thuyết cung cầu tín dụng
Hesser và Schuh (1962) cho rằng việc tiếp cận tín dụng bắt đầu từ lý thuyết cầu tín dụng, với mục tiêu tối đa hoá kỳ vọng bằng cách vay tiền từ các nhà cung cấp tín dụng Quyết định cung ứng vốn tín dụng phụ thuộc vào lãi suất và chi phí cơ hội của khoản vay, được xác định bởi số tiền vay và chất lượng người đi vay (Swain, 2002; Phan Đình Khôi, 2003) Ngược lại, Stiglitz và Weiss (1981) chỉ ra rằng thị trường tín dụng không hoàn hảo, và lý thuyết cung cầu tín dụng dựa vào lãi suất không thể giải thích đầy đủ cách tiếp cận vốn của người đi vay, vì quyết định cho vay thực tế phụ thuộc vào việc các nhà cung cấp tín dụng lựa chọn người đi vay dựa trên thông tin của họ.
2.3.2 Lý thuyết thông tin bất cân xứng
Lý thuyết thông tin bất cân xứng của Stiglitz và Weiss (1981) chỉ ra rằng, các tổ chức cho vay thường không thể đánh giá chính xác độ tin cậy của người đi vay, dẫn đến khó khăn trong việc phân biệt giữa người vay ít rủi ro và người vay nhiều rủi ro Do đó, để bù đắp cho rủi ro, người cho vay thường yêu cầu lãi suất cao hơn Tuy nhiên, việc tăng lãi suất có thể làm giảm doanh thu của tổ chức cho vay do sự lựa chọn sai lầm và động cơ không trung thực từ phía người đi vay Số lượng tín dụng mà nơi cung ứng quyết định cấp phát phụ thuộc vào thông tin nhận được từ người đi vay, bao gồm đặc điểm cá nhân, lịch sử trả nợ, tài sản đảm bảo, mục đích vay và khả năng tạo ra thu nhập để hoàn trả khoản vay (Hoff và Stiglitz, 1990).
LƯỢC KHẢO CÁC NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM CÓ LIÊN QUAN11
2.4.1 Các nghiên cứu trong nước
Nguyễn Hồng Hà và các cộng sự (2013) đã nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng tiếp cận vốn của DNNVV tại tỉnh Trà Vinh, sử dụng phương pháp phân tích hồi quy logistic và EFA với 120 doanh nghiệp và 10 ngân hàng Kết quả cho thấy uy tín của doanh nghiệp, tài sản bảo đảm, tính minh bạch báo cáo tài chính, và phương án sản xuất kinh doanh từ phía công ty, cùng với thủ tục, chính sách cho vay, lãi suất, thời hạn cho vay từ phía ngân hàng đều tác động tích cực đến khả năng tiếp cận vốn, trong đó uy tín doanh nghiệp là yếu tố quan trọng nhất Đặng Thị Huyền Hương (2017) đã nghiên cứu các nhân tố nội tại ảnh hưởng đến khả năng tiếp cận vốn vay của doanh nghiệp tại Hà Nội từ dữ liệu năm 2006-2014, áp dụng mô hình Probit và mô hình dữ liệu mảng RE có Robust Kết quả cho thấy quy mô doanh nghiệp, khả năng trả nợ, và tài sản bảo đảm có tác động tích cực đến khả năng tiếp cận vốn, trong khi khả năng sinh lời và biến lợi nhuận lại có ảnh hưởng ngược chiều.
Nguyễn Thu Thuỷ và cộng sự (2019) đã tiến hành nghiên cứu về các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng tiếp cận vốn vay của các doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV) tại tỉnh Thái Nguyên, sử dụng mẫu 300 DNNVV và áp dụng phương pháp phân tích nhân tố khám phá cùng mô hình hồi quy đa biến Nghiên cứu chỉ ra rằng các yếu tố như tài sản bảo đảm, báo cáo tài chính, phương án kinh doanh, năng lực của DNNVV, mối quan hệ với ngân hàng, trình độ của chủ doanh nghiệp và quy mô của DNNVV đều có tác động tích cực đến khả năng tiếp cận vốn Từ những phát hiện này, nhóm nghiên cứu đã đề xuất các giải pháp nhằm cải thiện khả năng tiếp cận vốn cho DNNVV.
Nghiên cứu của Bùi Vĩnh Thanh và Lê Tiến Khoa (2021) về khả năng tiếp cận tín dụng của DNNVV tại Tiền Giang đã thu thập dữ liệu từ tháng 09/2020 đến tháng 11/2020, sử dụng phương pháp Cronbach’s Alpha và phân tích yếu tố khám phá EFA Kết quả cho thấy các yếu tố như vị trí công ty, vốn chủ sở hữu, kế hoạch kinh doanh, tài sản đảm bảo và sự minh bạch tài chính đều ảnh hưởng tích cực đến khả năng tiếp cận vốn Đinh Phi Hổ và cộng sự (2021) cũng đã nghiên cứu tại Tp Hồ Chí Minh với 320 DNNVV từ tháng 3/2018 đến tháng 3/2019, xác định qua mô hình hồi quy Logistic rằng các yếu tố như trình độ văn hóa, giới tính chủ doanh nghiệp, thời gian hoạt động, hiệu suất sinh lời, tăng trưởng doanh thu, mối quan hệ với ngân hàng và tài sản bảo đảm có ảnh hưởng tích cực đến khả năng tiếp cận tín dụng.
2.4.2 Các nghiên cứu nước ngoài
Nghiên cứu của Bebczuk (2004) về 140 DNNVV ở Argentina chỉ ra rằng khả năng tiếp cận vốn vay bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố, bao gồm tuổi doanh nghiệp, tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA), tỷ số tiền mặt trên tổng tài sản, doanh thu, tỷ số tài sản cố định trên tổng tài sản, tỷ số nợ trên tổng tài sản và mức thấu chi hàng tháng Kết quả cho thấy các yếu tố như tỷ số sinh lời, mức thấu chi hàng tháng, doanh thu, tỷ số tài sản cố định trên tổng tài sản và tổng nợ trên tổng tài sản đều có tác động tích cực đến khả năng tiếp cận vốn ngân hàng của DNNVV.
Nghiên cứu của Hongjiang Zhao và cộng sự (2006) về khả năng tiếp cận vốn vay của các DNNVV tại Thành Đô, Trung Quốc đã sử dụng 342 mẫu dữ liệu và phân tích hồi quy logit Kết quả cho thấy doanh thu, lợi nhuận ròng và điểm tín dụng không có ảnh hưởng đáng kể đến khả năng tiếp cận vốn vay, trong khi tổng tài sản được xác định là yếu tố quan trọng nhất quyết định khả năng tiếp cận vốn của các doanh nghiệp nhỏ và vừa.
Nghiên cứu của Mahembe (2011) về các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng tiếp cận vốn vay cho các DNNVV ở Nam Phi cho thấy rằng quy mô doanh nghiệp, nhu cầu vốn, tỷ lệ thành công trong việc vay vốn, quan điểm của chủ sở hữu, khả năng tiếp cận thông tin tín dụng, thủ tục pháp lý và kinh nghiệm của doanh nghiệp đều là những yếu tố quan trọng Phương pháp hồi quy logit được sử dụng để phân tích những yếu tố bên trong này.
Các yếu tố bên ngoài như hệ thống pháp luật không hiệu quả, tội phạm và tham nhũng ảnh hưởng đến khả năng tiếp cận vốn vay ngân hàng của DNNVV ở Nam Phi Nghiên cứu cho thấy quy mô DNNVV, khả năng tiếp cận thông tin tín dụng và kinh nghiệm hoạt động của doanh nghiệp đều có tác động tích cực đến khả năng này.
Catherine Wanjiku Ndungu (2016) đã nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến việc tiếp cận vốn tín dụng của các doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV) tại Murang’a, sử dụng mẫu 102 doanh nghiệp đang hoạt động Nghiên cứu áp dụng phương pháp phân tích nhân tố khám phá (EFA) và hồi quy bội Kết quả cho thấy lãi suất, số lượng các tổ chức tín dụng, tài sản đảm bảo và trình độ của chủ sở hữu DNNVV đều có tác động tích cực đến khả năng tiếp cận vốn của các công ty.
Yohane Magembe (2017) đã tiến hành phân tích dữ liệu từ hơn 300 chủ DNNVV tại thành phố Dares Salaam, Tanzania, bằng cách sử dụng phần mềm SPSS và Stata cùng với mô hình hồi quy Logistic Nghiên cứu cho thấy rằng lãi suất và tài sản đảm bảo là những yếu tố quyết định quan trọng trong việc phê duyệt khoản vay cho các DNNVV.
2.4.3 Thảo luận các nghiên cứu trước và khoảng trống nghiên cứu
Dựa trên các nghiên cứu trước đây và bằng chứng thực nghiệm về những yếu tố ảnh hưởng đến khả năng tiếp cận vốn vay ngân hàng của doanh nghiệp nhỏ và vừa, tác giả đã tổng hợp các yếu tố tác động trong bảng 2.1.
Bảng 2.2: Tóm tắt các nghiên cứu trước Biến số Tác động Nghiên cứu thực nghiệm
Giới tính chủ DN + Đinh Phi Hổ và các cộng sự (2021)
Khả năng trả nợ + Đặng Thị Huyền Hương (2016)
Lợi nhuận - Đặng Thị Huyền Hương (2016)
Quy mô doanh nghiệp + Đặng Thị Huyền Hương (2016);
Hongjiang Zhao và cộng sự (2006);
Nguyễn Thu Thuỷ và cộng sự
(2019) Tăng trưởng doanh thu + Đinh Phi Hổ và các cộng sự (2021)
Thời gian hoạt động của DN + Đinh Phi Hổ và các cộng sự (2021)
Trình độ văn hóa chủ
DN + Đinh Phi Hổ và các cộng sự (2021); Catherine Wanjiku Ndungu (2016); Nguyễn Thu Thuỷ và cộng sự (2019)
Tổng nợ trên tổng tài sản có tác động + Bebczuk (2004)
TSBĐ + Đặng Thị Huyền Hương (2016);
Tỷ số tài sản cố định trên tổng tài sản + Bebczuk (2004)
Uy tín của DN + Mahembe (2011)
Nguồn: tổng hợp của tác giả
Nhìn chung, các nghiên cứu trong nước như của nhóm tác giả Bùi Vĩnh Thanh,
Lê Tiến Khoa (2021); Đặng Thị Huyền Hương (2017); Đinh Phi Hổ và các cộng sự (2021); Nguyễn Hồng Hà và các cộng sự (2013); Nguyễn Thu Thuỷ và cộng sự
Nghiên cứu năm 2019 chỉ ra rằng các yếu tố như giới tính của chủ doanh nghiệp, khả năng trả nợ, lợi nhuận, quy mô công ty, tăng trưởng doanh số, thời gian hoạt động, trình độ văn hóa của chủ doanh nghiệp và tài sản bảo đảm đều ảnh hưởng đến khả năng vay vốn của doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV) Tuy nhiên, các tác giả trong nước đã không xem xét yếu tố vốn chủ sở hữu trong các nghiên cứu trước đó.
Nghiên cứu của Bebczuk (2004), Catherine Wanjiku Ndungu (2016), Hongjiang Zhao và cộng sự (2006), Mahembe (2011), và Yohane Magembe (2017) đã không xem xét yếu tố vốn chủ sở hữu Tuy nhiên, vốn chủ sở hữu là yếu tố quan trọng cần được đánh giá, đặc biệt khi tỷ lệ cho vay tăng cao, điều này có thể dẫn đến rủi ro hình thành nợ xấu cho ngân hàng.
Các nghiên cứu gần đây đã chỉ ra rằng khả năng trả nợ vay của doanh nghiệp không chỉ phụ thuộc vào các nguyên nhân hiện tại mà còn bị ảnh hưởng bởi yếu tố cấu trúc vốn Cấu trúc vốn đóng vai trò quan trọng trong việc xác định khả năng sinh lời của công ty, từ đó gián tiếp tăng cường khả năng trả nợ cho ngân hàng khi doanh nghiệp mở rộng sản xuất và có nhu cầu vay vốn cao hơn.
Chương 2 trình bày cơ sở lý thuyết về các lý thuyết có liên quan tới khả năng sinh của doanh nghiệp, gồm có: lý thuyết và khái niệm DNNVV, lý thuyết cung cầu tín dụng và lý thuyết bất cân xứng Kế tiếp, trình bày các công trình nghiên cứu đã được đăng tải trong và ngoài nước cũng như khoảng trống của đề tài nghiên cứu có liên quan Trên cơ sở đó, tác giả đề xuất mô hình nghiên cứu ở chương 3.
MÔ HÌNH VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU17
QUY TRÌNH NGHIÊN CỨU
Nhằm thực hiện mục tiêu nghiên cứu của đề tài, tác giả áp dụng quy trình nghiên cứu theo sơ đồ sau
Hình 3.1 Quy trình tiến trình nghiên cứu
Nguồn: Tổng hợp của tác giả
Các bước thực hiện tiến trình nghiên cứu được trình bày trong sơ đồ trên được xây dựng dựa trên các nguồn tài liệu của Scott Menard (2001) và Gujarati (2011) Tác giả đã tóm gọn quy trình này để dễ hiểu và áp dụng trong nghiên cứu.
Bước đầu tiên, tác giả sẽ tiến hành khảo sát các lý thuyết liên quan và nghiên cứu trước đây, cả trong và ngoài nước, nhằm xác định khoảng trống trong đề tài nghiên cứu.
Bước 2: Từ quá trình ở bước 1, tác giả sẽ đề xuất mô hình nghiên cứu trong luận văn của mình
Bước 3: Xác định các giá trị của biến mà tác giả đã đề xuất ở bước 2 cho phù hợp với mục tiêu, đối tượng và phạm vi nghiên cứu
Bước 4: Thu thập và xử lý mẫu số liệu để tiến hành xác định kích thước mẫu phù hợp với mô hình nghiên cứu ở bước 2
Bước 5: Xác định các phương pháp phân tích thống kê phù hợp với mô hình nghiên cứu đã đề ra ở bước 2, bao gồm thống kê mô tả, phân tích tương quan và phân tích hồi quy bằng mô hình nhị phân Logistic.
Bước 6 trong nghiên cứu là xác định các biến giải thích có ý nghĩa thống kê thông qua kiểm định giả thuyết, sử dụng kiểm định F và kiểm định t-student ở các mức ý nghĩa 1%, 5% và 10% Mục tiêu là xác định các biến giải thích tác động đến biến cần được giải thích Đồng thời, tiến hành kiểm định Chi bình phương để đánh giá sự phù hợp của mô hình.
Bước 7 là kiểm định khuyết tật của mô hình hồi quy, đặc biệt là hiện tượng đa cộng tuyến Nếu mô hình không gặp phải vấn đề này, chúng ta sẽ kết hợp với bước 6 để tiến hành bước 8.
Bước 8 là bước cuối cùng trong tiến trình nghiên cứu, nơi các kết quả hồi quy mô hình sẽ được thảo luận Tại đây, đề tài sẽ đưa ra kết luận và các gợi ý quản trị liên quan, nhằm trả lời các câu hỏi nghiên cứu đã đặt ra và đạt được mục tiêu cụ thể của nghiên cứu.
MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU
3.2.1 Khái quát mô hình nghiên cứu
Khi đánh giá khả năng tiếp cận vốn vay ngân hàng của doanh nghiệp nhỏ và vừa tại BIDV - CN Nam Đồng Nai, yếu tố nội tại của doanh nghiệp thường được xem xét đầu tiên, tiếp theo mới là tình hình kinh tế Tuy nhiên, trong bối cảnh kinh tế vĩ mô không khả quan vào năm 2020 và 2021, khả năng tiếp cận vốn của doanh nghiệp cũng bị ảnh hưởng Nghiên cứu trước đây đã nhấn mạnh các yếu tố nội tại của doanh nghiệp, vì vậy tác giả sử dụng biến nhị phân Y với hai lựa chọn 0 (không có khả năng tiếp cận vốn) và 1 (có khả năng tiếp cận vốn) để đo lường khả năng này Biến nhị phân Y thường được áp dụng trong các nghiên cứu như của Đặng Thị Huyền Hương (2017) và Đinh Phi Hổ (2021) Các biến giải thích liên quan bao gồm kế hoạch (KEHOACH), tài sản đảm bảo (TSBĐ), quy mô doanh nghiệp (QUYMO), minh bạch (MINHBACH), quan hệ (QUANHE), vốn chủ sở hữu (VONCSH), thời gian hoạt động (TUOIDN) và trình độ quản lý (TRINHDO), vì chúng đều liên quan đến nội tại của doanh nghiệp.
Luận văn sử dụng mô hình sau đây:
Mô hình nghiên cứu: logit(Y) = ln[ 𝑷(𝒀=𝟏)
𝑷(𝒀=𝟎) ] = β0 + β1*KEHOACH + β2*TSBĐ+ β3*QUYMO + β4*MINHBACH + β5*QUANHE + β6*VONCSH + β7*TUOIDN + β8*TRINHDO + U
KEHOACH là biến đại diện cho kế hoạch của doanh nghiệp
TSBĐ là biến tài sản đảm bảo của doanh nghiệp
QUYMO là biến quy mô của doanh nghiệp
MINHBACH là biến về minh bạch của doanh nghiệp
QUANHE là biến về quan hệ của doanh nghiệp
VONCSH là biến về tỷ lệ của doanh nghiệp
TUOIDN là biến thời gian hoạt động của doanh nghiệp
TRINHDO là biến về trình độ của người quản lý doanh nghiệp
Biến phụ thuộc trong luận văn được sử dụng để đo lường khả năng tiếp cận của của DNNVV biến nhị phân Y với các giá trị sau:
Y = 1 là khách hàng được tiếp cận vốn
Y = 0 là khách hàng không được tiếp cận vốn
Thứ nhất, biến độc lập KEHOACH, được thể hiện với giá trị sau:
KEHOACH = 1 là khách hàng kế hoạch vay vốn
KEHOACH = 0 là khách hàng không kế hoạch vay vốn
Thứ hai, biến độc lập TSBĐ, là doanh nghiệp có tài sản thế chấp với giá trị như sau:
TSBĐ = 1 là có tài sản đảm bảo
TSBĐ = 0 là không có tài sản đảm bảo
Thứ ba, biến độc lập QUYMO, được tính dựa trên lấy logarit tự nhiên của tổng tài sản theo công thức:
QUYMO = Ln(Tổng tài sản)
Thứ tư, biến độc lập MINHBACH, là doanh nghiệp có báo cáo tình hình tài chính minh bạch với giá trị sau:
MINHBACH = 1 là doanh nghiệp có báo cáo tài chính minh bạch
MINHBACH = 0 là doanh nghiệp không có báo cáo tài chính minh bạch
Thứ năm , biến độc lập QUANHE, là doanh nghiệp có mối quan hệ với giá trị sau:
QUANHE = 1 là doanh nghiệp có mối quan hệ
QUANHE = 0 là doanh nghiệp không có mối quan hệ
Thứ sáu , biến độc lập VONCSH, được tính theo công thức:
VONCSH = VCSH trên Tổng tài sản
Thứ bảy , biến độc lập TUOIDN, được tính từ lúc thành lập cho đến năm hiện tại theo công thức:
TUOIDN được tính bằng cách lấy năm hiện tại trừ đi năm thành lập Cuối cùng, biến độc lập TRINHDO phản ánh trình độ học vấn của người quản lý doanh nghiệp.
TRINHDO = 1 là trước đại học, cao đẳng
TRINHDO = 2 là đại học, cao đẳng
TRINHDO = 3 là sau đại học
3.2.3 Các giả thuyết nghiên cứu
Doanh nghiệp có kế hoạch vay vốn thì có khả năng tiếp cận vốn vay của ngân hàng
Vay vốn là yếu tố quan trọng giúp doanh nghiệp mở rộng sản xuất và bổ sung vốn lưu động ngắn hạn Việc lập kế hoạch vay vốn không chỉ tăng cường khả năng tiếp cận nguồn vốn mà còn được khẳng định qua nghiên cứu của Nguyễn Thu Thuỷ và cộng sự (2019), cho thấy mối liên hệ giữa kế hoạch vay và khả năng tiếp cận ngân hàng Do đó, giả thuyết rằng kế hoạch có ảnh hưởng đến khả năng tiếp cận vốn của các doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV) được đặt ra.
Giả thuyết H1: Biến Kế hoạch có tác động cùng chiều đến khả năng tiếp cận vốn của các DNNVV
Doanh nghiệp có tài sản đảm bảo thì có khả năng tiếp cận vốn vay của ngân hàng
DNNVV thường sở hữu quy mô tài sản vừa và nhỏ, nên tài sản đảm bảo cho thế chấp thường là tài sản cá nhân của chủ doanh nghiệp, như nhà cửa và xe ô tô có giá trị cao Do đó, tài sản đảm bảo chủ yếu là của doanh nghiệp và phụ thuộc vào “uy tín” lịch sử vay vốn của chủ doanh nghiệp Sự tăng cường “uy tín” của chủ sở hữu tài sản đảm bảo sẽ nâng cao khả năng vay vốn cho các doanh nghiệp Nghiên cứu của các tác giả như Bùi Vĩnh Thanh, Lê Tiến Khoa (2021), Đặng Thị Huyền Hương (2017), Đinh Phi Hổ và các cộng sự (2021), Nguyễn Thu Thuỷ và cộng sự (2019) cũng đã chỉ ra điều này.
Như vậy, giả thuyết về tài sản đảm bảo có tác động đến khả năng tiếp cận của các DNNVV được phát biểu như sau:
Giả thuyết H2: Biến Tài sản đảm bảo có tác động cùng chiều đến khả năng tiếp cận vốn của các DNNVV
Doanh nghiệp có quy mô doanh nghiệp lớn thì có khả năng tiếp cận vốn vay của ngân hàng
Quy mô doanh nghiệp được thể hiện qua tổng tài sản và có ảnh hưởng đáng kể đến doanh thu, như đã chỉ ra trong các nghiên cứu của Đặng Thị Huyền Hương (2016), Hongjiang Zhao và cộng sự (2006), Nguyễn Thu Thuỷ và cộng sự (2019) Các công ty lớn hơn thường có khả năng gia tăng lợi nhuận nhờ vào quy mô kinh tế, đồng thời cải thiện khả năng tiếp cận nguồn vốn Mặc dù nhiều doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV) có quy mô khiêm tốn, nhưng chúng vẫn có khả năng tạo ra doanh thu và trả lãi ngân hàng hiệu quả Do đó, giả thuyết cho rằng quy mô doanh nghiệp tác động đến khả năng tiếp vốn của DNNVV được khẳng định.
Giả thuyết H3: Biến quy mô doanh nghiệp có tác động cùng chiều đến khả năng tiếp cận vốn của các DNNVV
Doanh nghiệp có báo cáo tài chính được minh bạch thì có khả năng tiếp cận vốn vay của ngân hàng
Yếu tố minh bạch, bao gồm báo cáo tài chính đã được kiểm toán và thông tin rõ ràng về tình hình doanh nghiệp, đóng vai trò quan trọng trong việc giúp ngân hàng đánh giá tình hình kinh doanh của DNNVV Nghiên cứu của Mahembe (2011) nhấn mạnh uy tín doanh nghiệp, và tác giả đã thêm biến minh bạch với giá trị 0 và 1 để kiểm tra độ uy tín khi doanh nghiệp nộp hồ sơ vay vốn Do đó, giả thuyết cho rằng độ minh bạch của doanh nghiệp ảnh hưởng đến khả năng tiếp cận vốn của DNNVV được đề xuất như sau:
Giả thuyết H4: Biến Minh bạch có tác động cùng chiều đến khả năng tiếp cận vốn của các DNNVV
Doanh nghiệp có quan hệ lịch sử tín dụng thì có khả năng tiếp cận vốn vay của ngân hàng
Mối quan hệ làm ăn giữa doanh nghiệp và ngân hàng không chỉ thể hiện độ uy tín mà còn phản ánh kế hoạch trả nợ và sử dụng vốn hiệu quả, từ đó tăng cường khả năng tiếp cận vốn nhanh chóng cho doanh nghiệp Nghiên cứu của Đinh Phi Hổ và các cộng sự (2021) cũng nhấn mạnh rằng quan hệ tốt với ngân hàng giúp doanh nghiệp dễ dàng tiếp cận nguồn vốn Do đó, giả thuyết cho rằng quan hệ lịch sử tín dụng ảnh hưởng đến khả năng tiếp cận vốn của các doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV) được khẳng định.
Giả thuyết H5: Biến Quan hệ có tác động cùng chiều đến khả năng tiếp cận vốn của các DNNVV
Doanh nghiệp có vốn chủ sở hữu thì có khả năng tiếp cận vốn vay của ngân hàng
Doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV) có vốn chủ sở hữu lớn sẽ có khả năng tiếp cận vốn cao hơn, vì khi nguồn vốn tự có lớn, nhu cầu vay vốn chủ yếu để bổ sung vốn lưu động, từ đó tăng khả năng tiếp cận vốn vay từ ngân hàng Nghiên cứu của Bùi Vĩnh Thanh và Lê Tiến Khoa (2021) đã chỉ ra rằng vốn chủ sở hữu có tác động tích cực đến khả năng tiếp cận vốn của DNNVV Do đó, có thể khẳng định rằng vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp ảnh hưởng đến khả năng tiếp cận vốn của các DNNVV.
Giả thuyết H6: Biến Vốn chủ sở hữu có tác động cùng chiều đến khả năng tiếp cận vốn của các DNNVV
Doanh nghiệp có thời gian hoạt động lâu thì có khả năng tiếp cận vốn vay của ngân hàng
Thời gian hoạt động lâu dài của doanh nghiệp làm tăng khả năng tiếp cận vốn, do lịch sử quan hệ tín dụng với ngân hàng được củng cố Điều này dẫn đến quá trình thẩm định cấp tín dụng trở nên nhanh chóng và dễ dàng hơn Nghiên cứu của Đinh Phi Hổ và các cộng sự (2021) cũng chỉ ra rằng doanh nghiệp hoạt động lâu năm có cơ hội tiếp cận vốn vay ngân hàng tốt hơn Do đó, có thể khẳng định rằng thời gian hoạt động của doanh nghiệp có ảnh hưởng tích cực đến khả năng tiếp cận vốn của các doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV).
Giả thuyết H7: Biến Thời gian hoạt động có tác động cùng chiều đến khả năng tiếp cận vốn của các DNNVV
Doanh nghiệp có người quản lý với trình độ cao thì có khả năng tiếp cận vốn vay của ngân hàng
Trình độ chuyên môn cao của người quản lý doanh nghiệp có thể nâng cao khả năng dự đoán tình hình kinh doanh, đặc biệt trong lĩnh vực mà doanh nghiệp hoạt động Điều này dẫn đến việc cải thiện khả năng tiếp cận vốn vay từ ngân hàng Các nghiên cứu của Đinh Phi Hổ và cộng sự (2021), Catherine Wanjiku Ndungu (2016), cùng Nguyễn Thu Thuỷ và cộng sự (2019) đã xác nhận mối liên hệ này Vì vậy, giả thuyết cho rằng trình độ của người quản lý doanh nghiệp ảnh hưởng đến khả năng tiếp cận vốn của các doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV) được đưa ra.
Giả thuyết H8: Biến Trình độ có tác động cùng chiều đến khả năng tiếp cận vốn của các DNNVV
Bảng 3.1: Dấu kỳ vọng các biến trong mô hình Các biến được sử dụng Ký hiệu Dấu kỳ vọng
Tài sản bảo đảm TSBĐ +
Vốn chủ sở hữu VONCSH +
Nguồn: Tổng hợp của tác giả
MẪU VÀ DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU
3.3.1 Dữ liệu nghiên cứu Đề tài nghiên cứu sử dụng dữ liệu của các DNNVV có quan hệ tín dụng ở BIDV - CN Nam Đồng Nai sẽ được sử dụng cho đề tài nghiên cứu này với các tiêu chí sau:
Doanh nghiệp là những DNNVV có quan hệ tín dụng tại BIDV - CN Nam Đồng Nai
Các doanh nghiệp có quan hệ tín dụng từ năm 2017 đến năm 2023
3.3.2 Mẫu nghiên cứu Đề tài sử dụng dữ liệu được lấy từ báo cáo của BIDV - CN Nam Đồng Nai trong giai đoạn 2017 đến 2023
• Các DNNVV được chọn không thuộc các DNNVV có cấu trúc đặc biệt như các doanh nghiệp tài chính, doanh nghiệp bảo hiểm, doanh nghiệp chứng khoán ngân hàng
Các doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV) được lựa chọn đã cung cấp đầy đủ hồ sơ tín dụng trong khoảng thời gian 06 năm từ 2017 đến 2023, với đầy đủ các biến quan sát và đã có kết quả tiếp cận vay vốn tại BIDV – Chi nhánh Nam Đồng Nai.
• Các DNNVV được chọn có dư nợ tín dụng trong giai đoạn 2017 – 2023
Mẫu dữ liệu được chọn phi xác suất nhằm phù hợp với các yêu cầu trên
Nghiên cứu này áp dụng phương pháp chọn mẫu thuận tiện và không xác suất nhằm tối ưu hóa quá trình thống kê và phân tích Việc lựa chọn phương pháp này giúp tiết kiệm thời gian và chi phí cho người nghiên cứu.
Theo Tabachnick và Fidell (2007), cỡ mẫu tối thiểu để thực hiện phân tích hồi quy hiệu quả là N ≥ 8*n + 150, trong đó n là số biến độc lập trong mô hình Với công thức này, cỡ mẫu cần thiết là N ≥ 214 Nghiên cứu này sử dụng dữ liệu từ 230 doanh nghiệp trong 06 năm, do đó, số quan sát 230 là đủ lớn để tiến hành phân tích theo yêu cầu.
3.3.3 Công cụ để tiến hành nghiên cứu
Kết quả nghiên cứu được thu thập từ bảng báo cáo của ngân hàng, với sự hỗ trợ của phần mềm Excel và phần mềm phân tích hồi quy STATA 17.0.
PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
Đề tài này kết hợp phương pháp nghiên cứu định tính và định lượng để trả lời các câu hỏi nghiên cứu và đạt được các mục tiêu đã đề ra.
3.4.1 Phương pháp nghiên cứu định tính
Xem xét các kết quả nghiên cứu liên quan đến đề tài, vì đề tài dựa trên số liệu từ báo cáo của ngân hàng Do đó, nghiên cứu sẽ áp dụng thống kê mô tả để phân tích các yếu tố đặc trưng của biến được giải thích và các biến giải thích trong mô hình.
3.4.2 Phương pháp nghiên cứu định lượng
Phương pháp nghiên cứu định lượng sẽ được áp dụng để kiểm định kết quả nghiên cứu, bao gồm các kỹ thuật như thống kê mô tả, phân tích tương quan và mô hình hồi quy nhị phân Logistic.
Thống kê mô tả đóng vai trò quan trọng trong việc cung cấp cái nhìn tổng quan về các biến trong mô hình nghiên cứu Các chỉ tiêu thống kê mô tả, bao gồm giá trị trung bình, giúp phân tích và hiểu rõ hơn về dữ liệu.
(Mean), giá trị nhỏ nhất (Minimum), giá trị lớn nhất (Maximum), độ lệch chuẩn (Standard deviation) và số lượng quan sát (Observations)
Phân tích tương quan được sử dụng để xác định mức độ mạnh yếu và hướng tương quan giữa các biến độc lập và biến được giải thích trong mô hình nghiên cứu Theo Gujarati (2011), nếu hệ số tương quan giữa hai biến giải thích vượt quá 0.8, mô hình có thể gặp phải hiện tượng đa cộng tuyến nghiêm trọng Để xử lý tình trạng này, Gujarati đề xuất ba phương pháp: thứ nhất là loại bỏ biến có tương quan cao với các biến khác, thứ hai là áp dụng phân tích thành phần chính, và thứ ba là không thực hiện thay đổi nào.
Phân tích hồi quy Logistic được áp dụng để kiểm định xu hướng và mức độ ảnh hưởng của các yếu tố đến khả năng tiếp cận vốn vay ngân hàng của doanh nghiệp nhỏ và vừa tại Ngân Hàng TMCP Đầu Tư Và Phát Triển Việt Nam - Chi Nhánh Nam Đồng Nai Nghiên cứu này nhằm làm rõ các yếu tố quyết định trong việc vay vốn của doanh nghiệp, từ đó cung cấp thông tin hữu ích cho các nhà quản lý và doanh nghiệp.
Nghiên cứu sử dụng kiểm định Chi bình phương (Chi-squared) để đánh giá độ phù hợp của mô hình hồi quy Logistic, với giả thuyết H0 là không chấp nhận mô hình và H1 là chấp nhận mô hình Mục tiêu là kiểm tra các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng tiếp cận vốn vay ngân hàng của các doanh nghiệp nhỏ và vừa tại Ngân Hàng TMCP Đầu Tư Và Phát Triển Việt Nam - Chi Nhánh Nam Đồng Nai Phương pháp kiểm định Chi bình phương được áp dụng với các mức ý nghĩa thống kê 1%, 5% và 10% nhằm xác định độ tin cậy của các biến độc lập Hệ số hồi quy p-value sẽ được sử dụng để giải thích xu hướng và mức ảnh hưởng của các biến độc lập đến biến được giải thích.
Đề tài này tập trung vào việc kiểm định các khuyết tật của mô hình hồi quy, đặc biệt là hiện tượng đa cộng tuyến nghiêm trọng Để xác định mức độ nghiêm trọng của đa cộng tuyến, chúng ta sẽ sử dụng hệ số phóng đại phương sai (VIF) như một công cụ kiểm tra hiệu quả.
Variance-inflating factor), nếu VIF lớn hơn 10 thì mô hình sẽ có hiện tượng về đa cộng tuyến nghiêm trọng
Chương 3 giới thiệu 8 bước của quá trình tiến trình nghiên cứu của các yếu tố tác động đến khả năng tiếp cận của các DNNVV có quan hệ tín dụng giai đoạn
Từ năm 2017 đến 2023, quá trình phân tích và lấy mẫu số liệu báo cáo tài chính đã được kiểm toán của các doanh nghiệp được tổng hợp trên bảng tính Excel Phương pháp thống kê mô tả, ma trận tương quan và hồi quy mô hình Logistics đã được trình bày, sau đó thực hiện các kiểm định khuyết tật của mô hình bằng phần mềm STATA17.0.
KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN
THỐNG KÊ MÔ TẢ VỀ DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU
Bảng 4.1 trình bày thống kê mô tả các biến số trong mô hình nghiên cứu, bao gồm giá trị trung bình, độ lệch chuẩn, giá trị lớn nhất, nhỏ nhất và số quan sát Phân tích tổng quan mẫu dữ liệu nghiên cứu sẽ đưa ra những nhận định cơ bản về các biến trong mô hình dựa trên bảng Excel, đồng thời phân tích các giá trị đặc biệt trong bảng dữ liệu Đặc biệt, phần này sẽ thống kê mô tả dữ liệu các biến qua các năm để cung cấp cái nhìn tổng quan hơn.
Bảng 4.1: Thống kê mô tả các biến trong mô hình Biến số Quan sát Trung bình Độ lệch chuẩn Nhỏ nhất Lớn nhất
Nguồn: Tính toán của tác giả
Theo bảng 4.1, các doanh nghiệp nhỏ và vừa tại BIDV – CN Nam Đồng Nai cho thấy sự tương đồng đáng kể, chủ yếu do sự khác biệt trong cách đo lường các biến trong mô hình Bên cạnh đó, sự khác biệt cũng thể hiện qua giá trị quan sát nhỏ nhất và lớn nhất của các biến này.
Các biến KEHOACH, TSDB, QUYMO, MINHBACH, QUANHE, VCSH, TUOIDN và TRINHDO có sự tương đồng đáng kể, với KEHOACH, TSDB, QUANHE và TRINHDO được phân loại là biến định tính, trong khi các biến còn lại thuộc loại định lượng Dưới đây là thống kê mô tả cho từng biến.
Biến phụ thuộc nhị phân Y của 230 DNNVV có quan hệ tín dụng với BIDV – CN Nam Đồng Nai, theo bảng 4.1, có giá trị trung bình là 0.782609 Điều này cho thấy xác suất trung bình nhận được vốn vay của các DNNVV trong giai đoạn 2017 là khá cao.
Mức độ biến động của các doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV) trong năm 2023 đạt 41.34% với độ lệch chuẩn là 0.413371, cho thấy sự biến động trung bình Điều này ngụ ý rằng sự khác biệt giữa việc tiếp cận vốn và không tiếp cận vốn không có sự biến động quá lớn.
Hình 4.1: Biến khả năng tiếp cận vốn vay Y trong giai đoạn 2017-2023
Nguồn: Tính toán của tác giả
Biểu đồ hình 4.1 cho thấy tỷ lệ chấp nhận và không chấp nhận khoản vay của các DNNVV từ BIDV – CN Nam Đồng Nai trong giai đoạn 2017-2023 là khá cao Điều này cho thấy ngân hàng đã cấp phép cho nhiều DNNVV vay vốn, chứng tỏ các doanh nghiệp này đã mang lại nguồn thu ổn định cho ngân hàng Nhờ đó, BIDV tiếp tục tạo điều kiện cho các DNNVV tiếp cận vốn phục vụ nhu cầu sản xuất kinh doanh.
Biến giải thích KEHOACH của 230 DNNVV có quan hệ tín dụng với BIDV – CN Nam Đồng Nai có giá trị trung bình 0.947826, cho thấy mức độ cao trong khả năng tiếp cận vốn vay của các DNNVV trong giai đoạn 2017.
Năm 2023, các doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV) cần chuẩn bị hồ sơ một cách kỹ lưỡng để tăng khả năng tiếp cận vốn Mức độ biến động của DNNVV được thể hiện qua độ lệch chuẩn 0.222863, tương đương 22.29%, cho thấy mức biến động trung bình, không quá cao Điều này hàm ý rằng việc xây dựng phương án vay vốn để tiếp cận nguồn tài chính không gặp quá nhiều khó khăn.
Hình 4.2: Biến giải thích KEHOACH trong giai đoạn 2017-2023
Nguồn: Tính toán của tác giả
Dựa trên đồ thị hình 4.2, có thể thấy rằng biến giải thích KEHOACH giữa hai phương án vay vốn và không vay vốn có sự chênh lệch đáng kể trong một khoảng thời gian nhất định.
Từ năm 2017 đến 2023, số lượng doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV) chưa chuẩn bị phương án vay vốn chiếm tỷ lệ khá nhỏ so với tổng số DNNVV đã chuẩn bị Điều này cho thấy rằng các ngân hàng thường ưu tiên phê duyệt vay vốn cho những doanh nghiệp có kế hoạch rõ ràng, từ đó tăng khả năng được chấp thuận vay.
Biến giải thích TSBD của 230 DNNVV có quan hệ tín dụng với BIDV – CN Nam Đồng Nai cho thấy xác suất tiếp vốn vay trong giai đoạn 2017-2023 là khá cao với giá trị trung bình 0.782609 Tuy nhiên, mức độ biến động của các DNNVV chỉ đạt 41.34% với độ lệch chuẩn 0.413371, cho thấy sự khác biệt giữa việc có và không có tài sản đảm bảo là không quá lớn.
Hình 4.3: Biến giải thích TSDB trong giai đoạn 2017-2023
Nguồn: Tính toán của tác giả
Biểu đồ trong hình 4.3 cho thấy sự chênh lệch rõ rệt giữa các doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV) có tài sản đảm bảo (TSDB) và không có TSDB trong giai đoạn từ năm 2017 đến năm 2023 Điều này cho thấy rằng có nhiều DNNVV sở hữu TSDB đủ điều kiện để BIDV – CN Nam Đồng Nai cấp phép cho vay Nhờ đó, khả năng tiếp cận vốn của các doanh nghiệp có TSDB được tăng cường, giúp họ đáp ứng nhu cầu sản xuất kinh doanh hiệu quả hơn.
Biến giải thích QUYMO của 230 DNNVV có quan hệ tín dụng với BIDV – CN Nam Đồng Nai có giá trị trung bình là 10.17008, tương ứng với exp(10.17008) là 26110.16549 Điều này cho thấy quy mô của các DNNVV trong giai đoạn 2017-2023 phù hợp với phân loại vào nhóm DNNVV.
Mức độ biến động của các DNNVV được thể hiện qua độ lệch chuẩn 0.816815, tương ứng với giá trị exp(0.816815) là 2.2632798 Điều này cho thấy mức biến động trung bình, không quá cao, và chỉ ra rằng không có sự khác biệt đáng kể về quy mô giữa các DNNVV.
Hình 4.4: Biến giải thích QUYMO trong giai đoạn 2017-2023
Nguồn: Tính toán của tác giả
Biểu đồ hình 4.4 cho thấy sự ổn định của biến giải thích QUYMO trong các DNNVV từ năm 2017 đến 2023, phản ánh đúng quy mô của các doanh nghiệp.
PHÂN TÍCH TƯƠNG QUAN
Đề tài này được thực hiện dựa trên dữ liệu của các doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV) có quan hệ tín dụng với Ngân hàng BIDV - Chi nhánh Nam Đồng Nai trong vòng 6 năm Mục tiêu là xác định hệ số tương quan giữa các biến số, với kết quả được trình bày chi tiết trong bảng 4.2.
Bảng 4.2: Ma trận hệ số tương quan giữa các biến
Các biến y kehoach tsbd quymo minhbach quanhe vcsh
Nguồn: Tính toán của tác giả
4.2.1 Tương quan giữa từng biến độc lập và biến phụ thuộc
Biến giải thích KEOACH có mối tương quan dương yếu với biến phụ thuộc nhị phân Y, với hệ số tương quan 0.0659, cho thấy rằng khả năng tiếp cận vốn vay của các DNNVV không rõ ràng liên quan đến phương án kế hoạch trả nợ của doanh nghiệp Do đó, việc có hay không có kế hoạch trả nợ của các DNNVV ít ảnh hưởng đến khả năng tiếp cận vốn vay từ ngân hàng.
Biến giải thích TSBD có tương quan dương yếu với biến phụ thuộc nhị phân
Y, có hệ số tương quan là 0.0544, qua đó cho thấy khả năng tiếp cận vốn vay của các DNNVV có quan hệ không rõ ràng với tài sản đảm bảo của doanh nghiệp Như vậy, việc có tài sản đảm bảo hay không có tài sản đảm bảo của các DNNVV ít có mối quan hệ với khả năng tiếp cận vốn vay của ngân hàng
Biến giải thích QUYMO có mối tương quan dương yếu với biến phụ thuộc nhị phân Y, với hệ số tương quan 0.024, cho thấy khả năng tiếp cận vốn vay của các DNNVV không rõ ràng liên quan đến quy mô doanh nghiệp Điều này chỉ ra rằng quy mô của các DNNVV ít ảnh hưởng đến khả năng tiếp cận vốn vay từ ngân hàng.
Biến giải thích MINHBACH có mối tương quan dương mạnh với biến phụ thuộc nhị phân Y, với hệ số tương quan đạt 0.3327 Điều này cho thấy khả năng tiếp cận vốn vay của các DNNVV phụ thuộc vào sự minh bạch trong báo cáo tài chính Như vậy, việc tăng cường minh bạch tài chính của các DNNVV sẽ cải thiện khả năng tiếp cận vốn vay từ ngân hàng.
Biến giải thích QUANHE có mối tương quan dương yếu với biến phụ thuộc nhị phân Y, với hệ số tương quan là 0.0912, cho thấy rằng khả năng tiếp cận vốn vay của các DNNVV không có mối liên hệ rõ ràng với lịch sử tín dụng của doanh nghiệp Điều này chỉ ra rằng việc có hay không có lịch sử tín dụng của các DNNVV ít ảnh hưởng đến khả năng tiếp cận vốn vay từ ngân hàng.
Biến giải thích VCSH có mối tương quan dương mạnh với biến phụ thuộc nhị phân Y, với hệ số tương quan đạt 0.59, cho thấy sự liên kết rõ ràng giữa vốn chủ sở hữu của các doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV) với khả năng tiếp cận vốn vay từ ngân hàng Điều này chỉ ra rằng vốn chủ sở hữu của các DNNVV có ảnh hưởng tích cực đến khả năng vay vốn, củng cố vai trò quan trọng của nguồn vốn này trong hoạt động kinh doanh.
Biến giải thích TUOIDN có mối tương quan dương yếu với biến phụ thuộc nhị phân Y, với hệ số tương quan 0.0956, cho thấy khả năng tiếp cận vốn vay của các DNNVV không rõ ràng liên quan đến lịch sử hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp Do đó, việc có hay không có lịch sử hoạt động kinh doanh của các DNNVV ít ảnh hưởng đến khả năng tiếp cận vốn vay từ ngân hàng.
Biến giải thích TRINHDO có mối tương quan dương mạnh với biến phụ thuộc nhị phân Y, với hệ số tương quan đạt 0.2801, cho thấy rằng khả năng tiếp cận vốn vay của các DNNVV có liên quan rõ ràng đến trình độ của cấp quản lý doanh nghiệp Điều này chứng tỏ rằng trình độ quản lý của các DNNVV ảnh hưởng tích cực đến khả năng tiếp cận vốn vay từ ngân hàng.
4.2.2 Tương quan giữa các biến giải thích với nhau
Bảng 4.2 cho thấy mối tương quan giữa các biến giải thích là tương đối thấp, với tất cả các cặp hệ số đều nhỏ hơn 50% Do phần lớn các biến không có mối quan hệ tương quan mạnh, không có biến nào cần loại khỏi mô hình Tuy nhiên, cần lưu ý đến tương quan giữa biến độc lập MINHBACH và TRINHDO, với hệ số 0.7355 Để đảm bảo mô hình không bị đa cộng tuyến, nghiên cứu đã xác định hệ số phóng đại phương sai của các biến độc lập, kết quả được trình bày tại bảng 4.3.
4.3 PHÂN TÍCH HỒI QUY DỮ LIỆU, KIỂM ĐỊNH LỰA CHỌN MÔ HÌNH, KIỂM ĐỊNH CÁC KHUYẾT TẬT VÀ KHẮC PHỤC CHO CÁC MÔ HÌNH
4.3.1 Kết quả hồi quy dữ liệu
Bảng 4.3 trình bày kết quả hồi quy dữ liệu theo mô hình hồi quy Binary Logistic với 8 biến độc lập tại các doanh nghiệp DNNVV có quan hệ tín dụng với BIDV – CN Nam Đồng Nai.
Bảng 4.3: Kết quả phân tích hồi quy theo mô hình Binary Logitisc theo 8 biến độc lập
Nguồn: Tính toán của tác giả
Sau khi thực hiện mô hình hồi quy Binary Logistic với 8 biến độc lập, các biến MINHBACH, VCSH và TUOIDN có giá trị p_value nhỏ hơn 5%, cho thấy chúng ảnh hưởng đến khả năng tiếp cận vốn vay của BIDV – CN Nam Đồng Nai Do đó, tác giả đã tiến hành chạy lại mô hình hồi quy với 3 biến độc lập này, và kết quả được trình bày trong bảng 4.4.
Bảng 4.4: Kết quả phân tích hồi quy theo mô hình Binary Logitisc theo 3 biến độc lập
Nguồn: Tính toán của tác giả
Theo bảng 4.4, ba biến độc lập là MINHBACH, VCSH và TUOIDN có ảnh hưởng đến biến phụ thuộc nhị phân Y, với giá trị p_value của kiểm định Chi bình phương nhỏ hơn 5% Do đó, tác giả quyết định sử dụng hồi quy với ba biến độc lập cho đề tài của mình Để đảm bảo tính chính xác, tác giả sẽ thực hiện kiểm định Chi bình phương nhằm kiểm tra mức độ phù hợp của mô hình hồi quy Binary Logistic.
4.3.2 Kiểm định lựa chọn mô hình
Chúng ta sẽ dùng kiểm định Chi bình phương (Chi-squared) để xem xét hồi quy Binary Logistic là phù hợp hay không
Bảng 4.5: Kết quả kiểm định lựa chọn mô hình
Chi-squared test Prob mô hình
Nguồn: Tính toán của tác giả
Kiểm định Chi-squared test có các giả thuyết:
H0: Mô hình Logistic không phù hợp
H1: Mô hình Logistic là phù hợp
Kết quả kiểm định Chi-squared test cho thấy giá trị Prob là 0.000 trong mô hình hồi quy Binary Logistic, nhỏ hơn 5% Điều này dẫn đến việc bác bỏ giả thuyết H0 và chấp nhận H1, xác nhận rằng mô hình Logistic là phù hợp.
4.3.3 Kiểm định độ chính xác của mô hình 3 biến
Bảng 4.6: Độ chính xác của mô hình 3 biến độc lập
Dự đoán Khả năng tiếp cận vốn
Tiếp cận được vốn vay
Không tiếp cận được vốn vay
Khả năng tiếp cận vốn
Tiếp cận được vốn vay 173 12 185
Không tiếp cận được vốn vay 7 38 45
Mức độ dự báo chung 180 50 230
Phần trăm mức độ dự báo chung
Nguồn: Tính toán của tác giả
Theo bảng 4.6, mô hình hồi quy Binary Logistic với 3 biến độc lập đã đạt độ chính xác gần 92% trong việc dự báo, cho thấy khả năng giải thích tốt của mô hình này.
Mô hình nghiên cứu : logit(Y) = ln[ 𝑷(𝒀=𝟏)
THẢO LUẬN VỀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU
Bảng 4.8: So sánh kết quả với giả thuyết nghiên cứu
Ký hiệu Giả thuyết Kết quả Mức ý nghĩa
KEHOACH + - Không có ý nghĩa thống kê
TSBĐ + - Không có ý nghĩa thống kê
QUYMO + - Không có ý nghĩa thống kê
QUANHE + + Không có ý nghĩa thống kê
Tên biến VIF-Mô hình
TRINHDO + + Không có ý nghĩa thống kê
Nguồn: Tính toán của tác giả
4.4.1 Tác động cùng chiều của biến độc lập đến khả năng tiếp cận vốn của
Báo cáo tài chính minh bạch (MINHBACH)
Kết quả hồi quy Binary Logistic trong bảng 4.4 cho thấy hệ số hồi quy của biến độc lập MINHBACH là 3.37105 với mức ý nghĩa 1%, cho thấy MINHBACH có tác động tích cực đến biến phụ thuộc nhị phân Y Kết quả này phù hợp với giả định ban đầu của tác giả và nghiên cứu của Mahembe (2011), nhấn mạnh tính hợp lý trong lý thuyết về sự minh bạch của báo cáo tài chính Minh bạch ở đây được hiểu là số liệu báo cáo tài chính hợp lý, như khả năng trả nợ của các DNNVV Khi ngân hàng xem xét khoảng mục đến kỳ thanh toán nợ vay, đặc biệt là trong thời gian dưới 1 năm, họ có thể đánh giá khả năng trả nợ thực tế của doanh nghiệp, từ đó quyết định có duyệt khoản vay hay không, đặc biệt đối với các DNNVV.
4.4.2 Tác động ngược chiều của biến độc lập đến khả năng tiếp cận vốn của
Vốn chủ sở hữu (VONCSH)
Kết quả hồi quy Binary Logistic cho thấy hệ số hồi quy của biến độc lập VONCSH là 16.40351 với mức ý nghĩa 1%, cho thấy VONCSH có tác động tích cực đến biến phụ thuộc nhị phân Y Điều này khẳng định giả thuyết ban đầu của tác giả và nghiên cứu của Bùi Vĩnh Thanh, Lê Tiến Khoa (2021) Các DNNVV thường có vốn tự có thấp, đặc biệt là những doanh nghiệp mới thành lập dưới 5 năm, dẫn đến khả năng tích lũy vốn chậm Do đó, việc vay vốn trở thành yếu tố quan trọng trong kế hoạch kinh doanh Ngân hàng BIDV – CN Nam Đồng Nai cần có chính sách hỗ trợ cho các DNNVV, bao gồm lãi suất cho vay ưu đãi tùy theo từng thời kỳ.
Mặc dù các khoản vay thường có giá trị nhỏ, việc cấp tín dụng cho các doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV) quanh BIDV – CN Nam Đồng Nai là hợp lý, giúp tăng trưởng doanh số cho chi nhánh.
Thời gian hoạt động kinh doanh (TUOIDN)
Hệ số hồi quy của biến độc lập TUOIDN là (-0.1801069) với mức ý nghĩa 5%, cho thấy rằng biến TUOIDN có ảnh hưởng tiêu cực, đi ngược lại giả thuyết ban đầu của tác giả và nghiên cứu của Đinh Phi Hổ cùng các cộng sự.
Theo dữ liệu năm 2021, khoảng 40% số DNNVV hoạt động trong vòng 5 năm, cho thấy sự hợp lý trong việc cấp vốn của BIDV – CN Nam Đồng Nai Các DNNVV này, với lịch sử tài chính rõ ràng và khả năng trả nợ đã được chứng minh, thường có nhu cầu vay vốn cao hơn so với những doanh nghiệp hoạt động lâu năm Do đó, ngân hàng thường ưu tiên cấp vốn cho các doanh nghiệp mới, góp phần gia tăng hiệu quả kinh doanh cho BIDV – CN Nam Đồng Nai.
4.4.3 Không có sự tác động của biến độc lập đến khả năng tiếp cận vốn của
Có kế hoạch trả nợ (KEHOACH)
Giá trị p_value của biến độc lập KEHOACH là 0,809, cho thấy biến này không tác động đến khả năng tiếp cận vốn vay của DNNVV, điều này trái ngược với giả thuyết ban đầu và nghiên cứu của Nguyễn Thu Thuỷ và cộng sự (2019) Thực tiễn cho thấy rằng, mặc dù DNNVV có kế hoạch trả nợ, nhưng thiếu bằng chứng tài chính hoặc báo cáo tài chính rõ ràng, khiến việc thuyết phục ngân hàng cấp vay trở nên khó khăn Đặc biệt, các DNNVV mới hoạt động thường có báo cáo tài chính ngắn hạn, làm giảm khả năng chứng minh tính khả thi của kế hoạch trả nợ.
Có tài sản bảo đảm (TSBD)
Bảng 4.3 chỉ ra rằng giá trị p_value của biến độc lập TSBD là 0,829, cho thấy TSBD không ảnh hưởng đến khả năng tiếp cận vốn vay của DNNVV, điều này trái ngược với giả thuyết ban đầu và các nghiên cứu trước đó Thực tế cho thấy, tài sản bảo đảm thường là tài sản của chủ doanh nghiệp như nhà cửa, xe cộ, nhưng bên cạnh cho vay có tài sản bảo đảm, còn có hình thức cho vay tín chấp dựa trên độ uy tín của doanh nghiệp Khi mới thành lập, doanh nghiệp cần tài sản bảo đảm để thuyết phục ngân hàng, nhưng sau thời gian hoạt động lâu dài và uy tín tốt, việc vay tín chấp trở nên phổ biến hơn trong thực tiễn.
Quy mô doanh nghệp (QUYMO)
Bảng 4.3 chỉ ra rằng giá trị p_value của biến độc lập QUYMO là 0,615, cho thấy rằng biến này không ảnh hưởng đến khả năng tiếp cận vốn vay của DNNVV Kết quả này trái ngược với giả thuyết ban đầu và các nghiên cứu trước đây của Đặng Thị Huyền Hương (2016), Hongjiang Zhao và cộng sự (2006), Nguyễn Thu Thuỷ và cộng sự (2019) Trong thực tiễn, DNNVV thường có nhu cầu vay vốn lớn hơn do vốn tự có hạn chế, dẫn đến việc quy mô doanh nghiệp tăng khi vay nhiều hơn Tuy nhiên, từ góc độ ngân hàng, việc cho vay nhiều có thể làm tăng nợ xấu, khiến ngân hàng chỉ có thể cho vay đến một mức nhất định Do đó, quy mô doanh nghiệp không nhất thiết giúp tăng khả năng tiếp cận vốn vay cho DNNVV.
Có mối quan hệ với ngân hàng (QUANHE)
Giá trị p_value của biến độc lập QUANHE là 0,724, cho thấy biến này không ảnh hưởng đến khả năng tiếp cận vốn vay của DNNVV, điều này trái ngược với giả thuyết ban đầu và nghiên cứu của Đinh Phi Hổ và cộng sự (2021) Mặc dù có quan hệ tín dụng lâu dài với ngân hàng, khả năng cho vay vẫn giảm, tương tự như biến độc lập TUOIDN Đối với BIDV – CN Nam Đồng Nai, doanh số với ngân hàng là rất quan trọng; bên cạnh việc duy trì quan hệ với khách hàng cũ, ngân hàng cần tìm kiếm khách hàng tiềm năng mới để mở rộng khả năng cho vay và tăng doanh số.
Trình độ của cấp quản lý (TRINHDO)
Giá trị p_value của biến độc lập TRINHDO là 0,892, cho thấy biến này không ảnh hưởng đến khả năng tiếp cận vốn của DNNVV, điều này trái ngược với giả thuyết ban đầu và các nghiên cứu trước đây Mặc dù trình độ quản lý tốt có thể liên quan đến chuyên môn trong kinh doanh, nhưng tình hình kinh doanh thường bị tác động bởi nhiều yếu tố khác, đặc biệt là tình hình kinh tế - xã hội Chẳng hạn, đại dịch COVID-19 đã gây ra tình trạng trì trệ cho nền kinh tế, ảnh hưởng đến các DNNVV quanh BIDV – CN Nam Đồng Nai, dẫn đến sự suy giảm trong báo cáo tài chính của họ Khi báo cáo tài chính bị ảnh hưởng, khả năng vay vốn của các DNNVV cũng sẽ giảm theo.
Chương 4 thực hiện thống kê mô tả các biến gồm biến độc lập và biến phụ thuộc trong mô hình theo các tiêu chí đánh giá như là giá trị trung bình, giá trị về độ lệch chuẩn, giá trị lớn nhất, giá trị nhỏ nhất, số quan sát và đặc trưng của từng biến số Nghiên cứu sử dụng phân tích tương quan để chỉ ra mối tương quan giữa từng biến độc lập với biến được giải thích và mối tương quan giữa các biến giải thích với nhau, từ kết quả đã không phát hiện hiện tượng về đa cộng tuyến trong mô hình
Nghiên cứu sử dụng mô hình hồi quy Logistic và kiểm định Chi bình phương để phân tích dữ liệu, với ba biến độc lập là MINHBACH, VONCSH và TUOIDN Kết quả cho thấy biến MINHBACH và VONCSH có mối tương quan dương với biến phụ thuộc nhị phân Y, trong khi biến TUOIDN lại có mối tương quan âm với biến phụ thuộc này.