Cơ sở phương pháp luận và thông tin để nghiên cứu khả năng sinh lời của doanh nghiệp và các cách để tăng lợi nhuận là các tài liệu kế toán, thống kê và báo cáo hoạt động.. Vậy nên, tác g
Tính cấp thiết của đề tài
Doanh nghiệp là tế bào của nền kinh tế, và hiệu quả hoạt động của chúng quyết định sự tăng trưởng hay suy thoái của nền kinh tế Trong bối cảnh phục hồi hậu Covid, các doanh nghiệp phải đối mặt với nhiều thách thức và cần có chiến lược kinh doanh phù hợp để phát triển bền vững Mục tiêu hàng đầu của mọi doanh nghiệp là nâng cao khả năng sinh lời, điều này không chỉ giúp công ty tồn tại mà còn tạo động lực lớn cho sự phát triển và hội nhập quốc tế.
Nghiên cứu lợi nhuận và khả năng sinh lời là rất quan trọng đối với doanh nghiệp và nền kinh tế.
Nền kinh tế Việt Nam đang phát triển nhanh chóng với nhiều đặc điểm nổi bật, trở thành một trong những nền kinh tế mới nổi tại Đông Nam Á với tỷ lệ tăng trưởng GDP ấn tượng và thu hút đầu tư nước ngoài Mặc dù vẫn là nền kinh tế đang phát triển, Việt Nam đã có những bước tiến quan trọng trong công nghiệp hóa và hiện đại hóa Theo Tổng cục thống kê năm 2023, ngành công nghiệp đóng góp 23% GDP, trong đó ngành thuốc lá giữ vai trò quan trọng Ngành sản xuất thuốc lá không chỉ duy trì cuộc sống cho hàng triệu gia đình nông dân mà còn là nguồn thuế lớn cho ngân sách nhà nước, đóng góp 2,4% GDP với mức tăng trưởng bình quân 17,3% mỗi năm, tạo việc làm cho 1,6 triệu lao động trực tiếp và gián tiếp, đảm bảo an sinh xã hội cho khoảng 6 triệu người.
Trong bối cảnh kinh tế khó khăn và suy thoái hậu Covid, ngành công nghiệp thuốc lá đang đối mặt với nhiều thách thức, bao gồm việc nhập khẩu nguyên phụ liệu gặp trở ngại và các chiến dịch phòng chống tác hại của thuốc lá ảnh hưởng đến doanh thu Để vượt qua giai đoạn này, các doanh nghiệp thuốc lá đang nỗ lực tìm kiếm phương hướng phát triển và cách tiếp cận mới nhằm cải thiện lợi nhuận và khả năng sinh lời Câu hỏi về lợi nhuận và tăng trưởng vẫn là mối quan tâm hàng đầu của nhiều doanh nghiệp trong ngành.
Xuất phát từ thực tiễn và nhận thức rõ tầm quan trọng của lợi nhuận, tôi đã chọn đề tài nghiên cứu về việc nâng cao khả năng sinh lời cho mỗi doanh nghiệp.
“Lợi nhuận và giải pháp nâng cao khả năng sinh lời tại Công ty Cổ phần Ngân
Đề tài nghiên cứu về "Sơn" hy vọng sẽ cung cấp cho Ban Lãnh đạo cái nhìn tổng quan về lợi nhuận và khả năng sinh lời của Công ty Từ đó, giúp định hướng và xây dựng chiến lược kinh doanh phù hợp với thực tiễn, nhằm đạt được kết quả kinh doanh tốt hơn trong tương lai.
Tổng quan nghiên cứu
Trên thế giới và tại Việt Nam, có nhiều nghiên cứu về lợi nhuận và giải pháp nâng cao khả năng sinh lời của doanh nghiệp, nhưng nghiên cứu về lợi nhuận và khả năng sinh lời của các doanh nghiệp thuốc lá lại rất hiếm Tác giả đã tìm thấy một số nghiên cứu liên quan đến chủ đề này, nhưng hầu như không có tài liệu tương tự Do đó, tác giả quyết định bổ sung các đề tài liên quan đến lợi nhuận và khả năng sinh lời của các doanh nghiệp khác để làm rõ tổng quan nghiên cứu của đề tài.
Nghiên cứu “Quản lý Vốn Lưu Động và Tác Động đến Lợi Nhuận: Nghiên Cứu Các Công Ty Đồ Uống, Thực Phẩm và Thuốc Lá Niêm Yết tại Sở Giao Dịch Chứng Khoán Colombo, Sri Lanka” của Anojan Vickneswaran và cộng sự (2013) nhằm xác định tác động của Quản lý Vốn Lưu Động (WCM) đến lợi nhuận trong giai đoạn tài chính 2008-2012 Kết quả cho thấy không có mối quan hệ đáng kể giữa WCM và lợi nhuận của các công ty này, với phân tích hồi quy chỉ ra rằng WCM không ảnh hưởng tích cực đến lợi nhuận Hơn nữa, nghiên cứu cũng phát hiện ra rằng WCM có mối quan hệ nghịch chiều với Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản (ROA), nhấn mạnh rằng các nhà quản lý cần duy trì các thành phần vốn lưu động ở mức tối ưu để đạt được lợi nhuận kỳ vọng và lợi thế cạnh tranh.
Nghiên cứu của Muthubandara Gamlath (2021) về "tác động của quản lý khoản phải thu đến khả năng sinh lời của các công ty thuốc lá và đồ uống thực phẩm niêm yết tại Sở giao dịch chứng khoán Colombo" đã sử dụng dữ liệu thứ cấp từ 20 công ty trong giai đoạn 2015-2019 Các biến phụ thuộc như Lợi nhuận trên tài sản và Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu được đo lường, trong khi các biến độc lập gồm Tỷ lệ vòng quay hàng tồn kho, Kỳ thu tiền bình quân, Tỷ lệ vòng quay các khoản phải thu, và Chu kỳ chuyển đổi tiền mặt Kết quả cho thấy quản lý khoản phải thu có tác động đáng kể đến khả năng sinh lời, với tỷ lệ vòng quay hàng tồn kho có ảnh hưởng tích cực đến lợi nhuận trên tài sản, trong khi chu kỳ chuyển đổi tiền mặt lại tác động tiêu cực đến lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu.
Brahina O S và cộng sự (2021) trong bài viết “Khả năng sinh lời của doanh nghiệp và giải pháp tăng trưởng” đã đưa ra những quan điểm mới về lợi nhuận, định nghĩa lợi nhuận là biểu hiện bằng tiền của giá trị sản phẩm bổ sung, thu nhập ròng từ vốn đầu tư, chênh lệch giữa tổng thu nhập và chi phí, cũng như quả tài chính tích cực của doanh nghiệp Bài viết nhấn mạnh việc nâng cao khả năng sinh lời thông qua việc phân tích các yếu tố bên ngoài và bên trong, sử dụng tài liệu kế toán, thống kê và báo cáo hoạt động làm cơ sở nghiên cứu Tác giả đã phân tích năng lực nội bộ của doanh nghiệp để giảm giá thành sản phẩm và khảo sát tình hình thị trường nhằm xác định mức giá hợp lý, từ đó nâng cao khả năng sinh lời cho công ty.
Tại Việt Nam, ngành thuốc lá được Nhà nước bảo hộ, dẫn đến số lượng doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực này rất hạn chế Do đó, các nghiên cứu về lợi nhuận và khả năng sinh lời của các doanh nghiệp sản xuất thuốc lá cũng trở nên hiếm hoi Vì lý do này, tác giả quyết định chọn nghiên cứu về lợi nhuận và khả năng sinh lời của các doanh nghiệp sản xuất khác, vì chúng có nhiều điểm tương đồng với công ty Cổ phần Ngân Sơn.
Luận văn thạc sỹ của Hoàng Ngọc Trang (2016) về "Giải pháp nâng cao lợi nhuận tại công ty dược phẩm Hưng Yên" đã phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận doanh nghiệp, bao gồm cả nhân tố chủ quan và khách quan Tác giả đã sử dụng các chỉ số sinh lời để đánh giá kết quả và hạn chế trong hoạt động kinh doanh, đồng thời chỉ ra những cơ hội và thách thức trong ngành dược phẩm Bài viết cũng đề xuất các biện pháp quản lý hàng tồn kho, khoản phải thu, cải thiện nhân sự, và các phương án nhằm tăng doanh thu và giảm chi phí.
Trần Mạnh Dũng và Nguyễn Bích Phượng (2017) đã nghiên cứu ảnh hưởng của các yếu tố đến tỷ suất lợi nhuận tài sản (ROA) của doanh nghiệp xây dựng thuộc Tổng Công ty Sông Đà từ 2011 đến 2015 Nghiên cứu sử dụng phương pháp định lượng với mô hình hồi quy, cho thấy doanh thu, tốc độ tăng trưởng và vòng quay phải thu có tác động tích cực đến khả năng sinh lời, trong khi tỷ lệ nợ/vốn chủ sở hữu, tỷ lệ nợ/tài sản và tỷ trọng tài sản cố định lại có tác động tiêu cực Từ những kết quả này, tác giả đã đưa ra các khuyến nghị nhằm nâng cao khả năng sinh lời cho doanh nghiệp.
Khóa luận tốt nghiệp của Nghiêm Xuân Thành (2023) về “Nâng cao khả năng sinh lời cho CTCP Cao su Sao Vàng” đã phân tích lợi nhuận, chi phí và doanh thu của công ty Tác giả áp dụng phương pháp so sánh và phân tích Dupont để đánh giá các chỉ số ROS, ROA và ROE, cho thấy khả năng sinh lời của công ty giảm đáng kể và thấp hơn so với các đối thủ trong ngành Dựa trên kết quả nghiên cứu, tác giả đề xuất các giải pháp nhằm tăng doanh thu, giảm chi phí và kiểm soát tài sản, từ đó nâng cao khả năng sinh lời cho doanh nghiệp.
Các nghiên cứu trong nước và quốc tế đã chỉ ra rằng việc nâng cao khả năng sinh lời là một vấn đề quan trọng, đặc biệt trong các doanh nghiệp thương mại và dịch vụ Hầu hết các bài viết tập trung phân tích các chỉ số tài chính và đề xuất giải pháp hạ giá thành để cải thiện lợi nhuận Tuy nhiên, chưa có nghiên cứu nào so sánh giữa các doanh nghiệp cùng ngành, dẫn đến thiếu cái nhìn đa chiều Đặc biệt, trong ngành thuốc lá, chưa có đề tài nào nghiên cứu về nâng cao lợi nhuận cho ngành này nói chung và Công ty cổ phần Ngân Sơn nói riêng trong giai đoạn 2021-2023 Do đó, đề tài “Lợi nhuận và giải pháp nâng cao khả năng sinh lời của công ty cổ phần Ngân Sơn” là độc đáo và chưa từng được công bố trước đó.
Mục tiêu nghiên cứu
Thứ nhất, đề tài khái quát hóa tổng quan các cơ sở lý luận về lợi nhuận khả năng sinh lời trong các doanh nghiệp
Dựa trên lý luận đã đề cập, bài viết sẽ phân tích và đánh giá thực trạng lợi nhuận và khả năng sinh lời (KNSL) tại Công ty Cổ phần Ngân Sơn.
Thứ ba, đưa ra giải pháp, định hướng và kiến nghị để nâng cao KNSL của Công ty Cổ phần Ngân Sơn
Phương pháp nghiên cứu
Phương pháp thu thập dữ liệu: đề tài chủ yếu sử dụng dữ liệu thứ cấp
Sử dụng tài liệu học thuật và giáo trình từ các trường đại học, cùng với các nghiên cứu khoa học liên quan đến lợi nhuận và khả năng sinh lời, là phương pháp hiệu quả để nâng cao kiến thức Các bài luận gần đây từ các trường đại học cũng cung cấp thông tin quý giá về chủ đề này.
Bài viết thu thập số liệu và báo cáo tài chính của Công ty Cổ phần Ngân Sơn trong các năm 2021, 2022, 2023, bao gồm báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh và bảng cân đối kế toán Đồng thời, so sánh với báo cáo tài chính của các công ty khác trong cùng ngành để đánh giá và đề xuất các giải pháp nhằm nâng cao khả năng sinh lời trong điều kiện hiện tại của Công ty.
Tìm kiếm và thu thập thông tin kinh tế - xã hội ngành thuốc lá từ Tổng Công ty Thuốc lá Việt Nam (Vinataba), Tổng cục Thống kê và các trang báo điện tử trong giai đoạn 2021-2023, nhằm phân tích lợi nhuận và khả năng sinh lời tại Công ty Cổ phần Ngân Sơn.
Phương pháp phân tích định tính Để đạt được mục tiêu nghiên cứu nói trên, khóa luận sử dụng kết hợp các phương pháp nghiên cứu sau:
Phương pháp thống kê được áp dụng để thu thập dữ liệu thứ cấp liên quan đến hoạt động kinh doanh của Công ty Cổ phần Ngân Sơn Dữ liệu này được thu thập theo chuỗi thời gian từ các báo cáo nội bộ và thông qua sự quan sát trực tiếp tại công ty, nhằm phục vụ cho nghiên cứu của khóa luận.
Phương pháp so sánh là công cụ quan trọng để đánh giá và phân tích xu hướng biến động cũng như mức độ phát triển của công ty Bằng cách so sánh chênh lệch số liệu giữa các năm, chúng ta có thể hiểu rõ hơn về các chỉ tiêu trong báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh.
Phương pháp phân tích, tổng hợp:
Phân tích lợi nhuận bằng cách chia nhỏ thành các yếu tố cấu thành giúp nghiên cứu rõ ràng hơn Qua đó, ta có thể xác định đặc điểm và vai trò của từng yếu tố, từ đó hiểu biết về lý thuyết lợi nhuận trở nên mạch lạc Cuối cùng, việc tổng hợp thông tin này mang lại cái nhìn tổng thể, đầy đủ và chính xác về lợi nhuận.
Dựa vào những phân tích trên, tác giả tổng hợp lại để đưa ra những đánh giá, kết luận, nhận xét chung về chỉ tiêu cần phân tích.
Kết cấu của khóa luận
Ngoài phần mở đầu, kết luận, danh mục tài liệu tham khảo cũng như các các phụ lục, bảng biểu thì khóa luận gồm 3 chương
Chương 1 trình bày lý luận chung về lợi nhuận và khả năng sinh lời của doanh nghiệp, nhấn mạnh tầm quan trọng của việc tối ưu hóa lợi nhuận trong hoạt động kinh doanh Chương 2 phân tích thực trạng khả năng sinh lời của Công ty Cổ phần Ngân Sơn, đánh giá hiệu quả tài chính và các yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận Cuối cùng, Chương 3 đề xuất một số giải pháp chủ yếu nhằm nâng cao khả năng sinh lời của Công ty Cổ phần Ngân Sơn, nhằm cải thiện hiệu suất và tăng trưởng bền vững trong tương lai.
Lý luận chung về lợi nhuận và khả năng sinh lời của doanh nghiệp
Khái niệm, ý nghĩa và cách xác định lợi nhuận trong doanh nghiệp
Từ khi hoạt động sản xuất và trao đổi hàng hóa bắt đầu, khái niệm lợi nhuận đã gây ra nhiều tranh cãi và trở thành chủ đề nghiên cứu phổ biến của nhiều trường phái và nhà kinh tế học qua các thời kỳ.
Adam Smith là người tiên phong trong nghiên cứu về lợi nhuận, cho rằng lợi nhuận là khoản khấu trừ từ giá trị sản phẩm do lao động tạo ra Nguồn gốc lợi nhuận xuất phát từ toàn bộ tư bản đầu tư trong sản xuất và lưu thông, và nó là nguồn gốc của thu nhập xã hội cũng như giá trị trao đổi Giá trị thặng dư được tạo ra từ lao động, trong khi lợi nhuận, địa tô và lợi tức chỉ là các hình thức biểu hiện khác nhau của giá trị thặng dư D.Ricardo, kế thừa và phát triển học thuyết của A.Smith, khẳng định rằng lợi nhuận là phần giá trị lao động vượt ngoài tiền công, với giá trị hàng hóa do công nhân tạo ra luôn lớn hơn số tiền công Ông chỉ ra sự đối lập giữa tiền lương và lợi nhuận, phản ánh mâu thuẫn lợi ích giữa công nhân và các nhà tư bản.
Jan Batitxay cho rằng lợi nhuận chính là phần thưởng xứng đáng cho việc mạo hiểm đầu tư vốn vào kinh doanh, đồng thời nó cũng được xem như một hình thức tiền công đặc biệt mà nhà tư bản tự trả cho mình.
C.Mác đã kế thừa và phát triển các lý thuyết trước đó để đưa ra cái nhìn toàn diện về lợi nhuận trong kinh doanh tư bản chủ nghĩa Ông cho rằng lợi nhuận là cực đối lập với tiền lương, trong đó giá trị sức lao động được thể hiện qua tiền công, còn giá trị thặng dư chuyển hóa thành lợi nhuận Mối quan hệ giữa tiền công và lợi nhuận là tỷ lệ nghịch, phản ánh sự khác biệt trong cơ chế vận hành của nền kinh tế tư bản.
Các nhà kinh tế học hiện đại như P A Samuelson và W.D Nordhaus đã định nghĩa lợi nhuận một cách cụ thể và dễ hiểu: "Lợi nhuận là khoản thu nhập dôi ra, được tính bằng tổng số thu nhập trừ đi tổng số chi phí."
Lợi nhuận được xác định là khoản chênh lệch giữa doanh thu và chi phí đã bỏ ra để đạt được doanh thu đó Đây là kết quả tài chính cuối cùng của hoạt động sản xuất và kinh doanh, đồng thời là chỉ tiêu quan trọng để đánh giá chất lượng và hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp.
1.1.2 Ý nghĩa của lợi nhuận Đối với doanh nghiệp
Lợi nhuận là chỉ tiêu kinh tế tổng hợp quan trọng, phản ánh hiệu quả hoạt động kinh doanh và đóng vai trò sống còn đối với sự tồn tại của doanh nghiệp.
Lợi nhuận đóng vai trò quan trọng trong mọi hoạt động của doanh nghiệp, ảnh hưởng trực tiếp đến tình hình tài chính và khả năng thanh toán Doanh nghiệp có lợi nhuận cao không chỉ có khả năng thanh toán nợ đến hạn mà còn đảm bảo hoạt động kinh doanh diễn ra một cách suôn sẻ.
Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối đóng vai trò quan trọng như nguồn vốn nội bộ cho doanh nghiệp, giúp tái sản xuất và mở rộng quy mô hoạt động Nó cho phép doanh nghiệp đầu tư vào công nghệ mới, đổi mới trang thiết bị và thu hút thêm vốn đầu tư từ bên ngoài.
Doanh nghiệp có lợi nhuận cao không chỉ thu hút nhà đầu tư mà còn tạo điều kiện cho sự phát triển bền vững Lợi nhuận này còn nâng cao đời sống người lao động, thu hút nhân tài và thúc đẩy sự phát triển chung của doanh nghiệp.
Lợi nhuận là chỉ số quan trọng phản ánh sức mạnh của doanh nghiệp trên thị trường, cho thấy hoạt động kinh doanh hiệu quả và sử dụng vốn đầu tư hợp lý Điều này không chỉ thể hiện khả năng quản lý của lãnh đạo mà còn chứng minh sự chuyên nghiệp của đội ngũ nhân viên Thành công trong việc đạt được lợi nhuận giúp củng cố uy tín của doanh nghiệp trong mắt khách hàng, đối tác cung cấp, tổ chức tài chính và chính phủ.
Lợi nhuận không chỉ phản ánh sự thành công của doanh nghiệp mà còn ảnh hưởng trực tiếp đến đời sống người lao động Đầu tiên, lợi nhuận là nguồn ngân sách chính để doanh nghiệp trả lương cho nhân viên Khi doanh nghiệp đạt lợi nhuận, họ có khả năng tăng lương và cung cấp phúc lợi đầy đủ, từ đó nâng cao sự hài lòng và động viên người lao động.
Lợi nhuận không chỉ giúp doanh nghiệp phát triển mà còn tạo ra nhiều cơ hội nghề nghiệp cho người lao động Khi doanh nghiệp mở rộng, nhu cầu tuyển dụng tăng lên, cho phép nhân viên tham gia vào các dự án và vị trí mới Điều này không chỉ giúp nâng cao kỹ năng và kinh nghiệm mà còn tạo điều kiện cho sự thăng tiến trong sự nghiệp của họ.
Lợi nhuận đóng vai trò quan trọng trong việc ổn định và bền vững của thị trường việc làm Khi doanh nghiệp có tình hình tài chính ổn định, các vị trí công việc được duy trì, từ đó giảm thiểu khả năng cắt giảm nhân sự hoặc đóng cửa hoạt động Điều này mang lại sự an tâm cho người lao động về công việc và thu nhập ổn định trong thời gian dài, góp phần tích cực vào nền kinh tế.
Lợi nhuận đóng vai trò quan trọng trong việc khuyến khích doanh nghiệp đầu tư và mở rộng hoạt động kinh doanh, đồng thời nâng cấp cơ sở hạ tầng Điều này không chỉ nâng cao năng suất lao động mà còn thúc đẩy đổi mới và cải tiến, tạo ra sự cạnh tranh và sức mạnh cho nền kinh tế Sự phát triển của nền kinh tế quốc gia tạo điều kiện thuận lợi cho sự phát triển của các doanh nghiệp.
Các chỉ tiêu đánh giá khả năng sinh lợi
1.2.1 Khái niệm cơ bản về khả năng sinh lời
Nói về khả năng sinh lời, trước đây từng có nhiều học thuyết và nghiên cứu đã đề cập đến vấn đề này
Khả năng sinh lời của một doanh nghiệp được định nghĩa là sự chênh lệch giữa giá trị mà sản phẩm hoặc dịch vụ mang lại và chi phí sản xuất, đồng thời phản ánh khả năng cạnh tranh của doanh nghiệp trên thị trường.
Khả năng sinh lời là khả năng của tổ chức hoặc doanh nghiệp trong việc tạo ra lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh, không chỉ là một con số mà còn phản ánh hiệu quả hoạt động Được đánh giá qua việc so sánh lợi nhuận với doanh thu, tài sản hoặc vốn đầu tư, khả năng sinh lời giúp xác định sức mạnh và tính bền vững của tổ chức trong việc duy trì lợi nhuận theo thời gian Theo Brigham và Houston, khả năng sinh lời được đo lường bằng cách so sánh lợi nhuận thu được với chi phí hoặc tài nguyên đã chi.
Tác giả định nghĩa "lợi nhuận" là một con số cụ thể, thường là mục tiêu chính của doanh nghiệp, trong khi "khả năng sinh lời" thể hiện sức mạnh của tổ chức trong việc tạo ra lợi nhuận từ nguồn lực và hoạt động kinh doanh.
Khả năng sinh lời là khả năng tạo ra lợi nhuận từ việc sử dụng hiệu quả các nguồn lực trong hoạt động của tổ chức hoặc doanh nghiệp Khác với lợi nhuận, khả năng sinh lời thường được thể hiện dưới dạng tỷ lệ hoặc phần trăm, giúp đo lường hiệu quả kinh doanh trong bối cảnh ảnh hưởng của các yếu tố nội sinh và ngoại sinh Trong khi lợi nhuận là chỉ số tĩnh, khả năng sinh lời phản ánh khả năng thích ứng và hiệu quả của doanh nghiệp trong việc tạo ra lợi nhuận giữa môi trường kinh doanh không ngừng biến đổi.
1.2.2 Các chỉ tiêu đánh giá khả năng sinh lời
1.2.2.1 Tỷ suất lợi nhuận doanh thu
Chỉ tiêu này cho biết doanh nghiệp thu được bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế từ mỗi 100 đồng doanh thu thuần Đây là yếu tố quan trọng giúp doanh nghiệp mở rộng thị trường và tăng doanh thu.
Tỷ suất lợi nhuận doanh thu (ROS) = Lợi nhuận x 100%
Chỉ số ROS là một chỉ số tài chính quan trọng phản ánh hiệu suất hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, liên quan đến quản lý doanh thu và chi phí Giá trị dương của chỉ số này cho thấy doanh nghiệp đang có lợi nhuận, với mức độ cao thể hiện kết quả kinh doanh tích cực và hiệu quả trong việc sử dụng chi phí Ngược lại, chỉ số thấp cho thấy doanh nghiệp đang lãng phí chi phí, cần tăng cường kiểm soát chi phí tại các bộ phận để cải thiện hiệu suất.
Nếu chỉ số ROS gần 0, điều này cho thấy doanh nghiệp đang gặp khó khăn trong việc tạo ra lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh Tình trạng này có thể dẫn đến thiếu hụt nguồn tài chính cần thiết cho sự phát triển và mở rộng quy mô của doanh nghiệp.
Chỉ số ROS âm cho thấy doanh nghiệp đang gặp khó khăn và thua lỗ trong hoạt động kinh doanh Tuy nhiên, điều này không nhất thiết phản ánh sự không hiệu quả của doanh nghiệp Nhiều nguyên nhân có thể dẫn đến tình trạng này, chẳng hạn như chiến lược thâm nhập thị trường mới hoặc doanh nghiệp đang ở giai đoạn khởi nghiệp.
Để đánh giá chính xác hiệu suất hoạt động của một doanh nghiệp, cần xem xét nhiều tiêu chí và chỉ số khác nhau từ nhiều khía cạnh, nhằm có cái nhìn toàn diện và khách quan nhất.
1.2.2.2 Tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản
Tỷ suất sinh lời ròng của tài sản là chỉ số tài chính quan trọng, phản ánh khả năng sinh lời của doanh nghiệp so với tổng tài sản mà doanh nghiệp sở hữu.
Tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản =
Tổng tài sản bình quân
Với tổng tài sản bình quân theo công thức sau:
Tổng tài sản bình quân =
Tài sản đầu kỳ + Tài sản cuối kỳ
Chỉ số ROA đánh giá hiệu quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp bằng cách so sánh lợi nhuận sau thuế với vốn đầu tư vào tài sản Mức ROA cao cho thấy doanh nghiệp đang quản lý và sử dụng nguồn lực kinh tế một cách hiệu quả và năng suất.
1.2.2.3 Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu
ROE (Return On Equity) hay lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu là chỉ số quan trọng đánh giá hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu trong doanh nghiệp Chỉ số này giúp các nhà đầu tư và quản lý hiểu rõ hơn về khả năng sinh lời của công ty từ nguồn vốn mà cổ đông đã đầu tư.
Công thức tính ROE (Tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu) trong một giai đoạn nhất định, thường là một quý hoặc một năm tài chính, được xác định bằng cách chia lợi nhuận sau thuế (LNST) trong giai đoạn đó cho vốn chủ sở hữu bình quân Các số liệu cần thiết để tính toán này được trích xuất từ báo cáo tài chính mà doanh nghiệp công bố định kỳ.
Công thức xác định chỉ số ROE:
Tỷ suất lợi nhuận trên
Vốn chủ sở hữu bình quân là chỉ tiêu quan trọng trong việc tính toán lợi nhuận trong một giai đoạn nhất định Trong công thức ROE, cần sử dụng vốn chủ sở hữu bình quân của giai đoạn tương ứng thay vì chỉ tiêu tại một thời điểm cụ thể Điều này giúp phản ánh chính xác hơn sự biến động của vốn trong giai đoạn tính toán, vì lợi nhuận sau thuế thể hiện kết quả hoạt động kinh doanh trong khoảng thời gian đó.
Chỉ số ROE cho biết lợi nhuận thu được trên mỗi 100 đồng vốn chủ sở hữu, với ROE cao cho thấy khả năng thu hồi vốn của doanh nghiệp tốt hơn.
Phương pháp sử dụng trong phân tích khả năng sinh lời
Phương pháp này đánh giá khả năng sinh lời của doanh nghiệp thông qua việc so sánh các chỉ tiêu giữa các kỳ hoặc với các doanh nghiệp cùng ngành Việc so sánh này giúp xác định hiệu suất hoạt động của doanh nghiệp trong lĩnh vực tương ứng.
Về điều kiện so sánh
Khi tiến hành so sánh các chỉ tiêu kinh tế, cần lưu ý rằng chúng sẽ khác nhau theo thời gian và không gian Để đảm bảo tính chính xác, cần thống nhất về nội dung và phương pháp tính toán các chỉ tiêu Việc lựa chọn hoặc tính lại các trị số theo phương pháp thống nhất là rất quan trọng Ngoài ra, cần đảm bảo sự đồng nhất về đơn vị tính các chỉ tiêu, bao gồm số lượng, thời gian và giá trị.
Về kĩ thuật so sánh
Khi xác định cần phân biệt xác định mức độ biến động tuyệt đối hay mức độ biến động tương đối của chỉ tiêu phân tích
- Mức độ biến động tuyệt đối, xác định bằng cách so sánh trị số của chỉ tiêu giữa 2 kỳ (kỳ phân tích và kỳ lấy làm gốc)
Mức độ biến động tương đối được xác định bằng cách so sánh dữ liệu trong kỳ phân tích với dữ liệu trong kỳ gốc, đã được điều chỉnh theo hệ số của chỉ tiêu liên quan.
1.3.2 Phương pháp xác định mức độ ảnh hưởng của các nguyên tố
Phương pháp xác định mức độ ảnh hưởng của các nhân tố đến chỉ tiêu nghiên cứu là một công cụ quan trọng trong phân tích tài chính doanh nghiệp Tùy thuộc vào mối quan hệ giữa chỉ tiêu phân tích và các nhân tố ảnh hưởng, có nhiều phương pháp khác nhau được áp dụng Trong đó, ba phương pháp phổ biến nhất là phương pháp thay thế liên hoàn, phương pháp số chênh lệch và phương pháp cân đối Những phương pháp này giúp lượng hóa ảnh hưởng cụ thể của từng nhân tố, từ đó hỗ trợ ra quyết định hiệu quả hơn trong quản lý tài chính.
1.3.3 Phương pháp thay thế liên hoàn: Được sử dụng khi chỉ tiêu phân tích có quan hệ với nhân tố ảnh hưởng thể hiện dưới dạng phương trình tích hoặc thương Nếu là phương trình tích thì các nhân tố được sắp xếp theo trình tự: Cứ nhân tố số lượng đứng trước nhân tố chất lượng, trường hợp có nhiều nhân tố số lượng hay nhiều nhân tố chất lượng thì nhân tố chủ yếu đứng trước nhân tố thứ yếu Khi đó để xác định mức độ ảnh hưởng của các nhân tố, ta tiến hành lần lượt thay thế số kỳ gốc của mỗi nhân tố bằng số thực tế của nhân tố đó (nhân tố nào đã được thay thế mang giá trị thực tế từ đó còn những nhân tố khác giữ nguyên ở kỳ gốc); sau mỗi lần thay thế phải xác định được kết quả của lần thay thế ấy; chênh lệch giữa kết quả đó với kết quả của lần thay thế ngay trước nó là ảnh hưởng của nhân tố vừa thay thế
Trong quá trình thay thế liên hoàn, cần lưu ý rằng thứ tự sắp xếp các nhân tố không được thay đổi Đồng thời, tổng đại số mức độ ảnh hưởng của các nhân tố phải chính xác bằng đối tượng phân tích.
Ví dụ 1: Giả sử chỉ tiêu phân tích Q có quan hệ với các nhân tố ảnh hưởng a, b, c thể hiện qua công thức:
Trong đó, a là nhân tố số lượng chủ yếu b là nhân tố số lượng thứ yếu c là nhân tố chất lượng
Như vậy, các nhân tố đã được sắp xếp từ số lượng đến chất lượng, từ chủ yếu đến thứ yếu
Nếu ký hiệu chỉ số 0; 1 thể hiện số kỳ gốc và số kỳ phân tích thì số kỳ gốc của chỉ tiêu phân tích được xác định là: Q 0 = a 0 × b 0 × c 0
Số kỳ phân tích được xác định là: Q 1 = a 1 × b 1 × c 1 Đối tượng cụ thể của chỉ tiêu phân tích được xác định:
Phương pháp thay thế liên hoàn được áp dụng để xác định mức độ ảnh hưởng của các nhân tố a, b, c đến đối tượng cụ thể trong chỉ tiêu phân tích.
Thay thế lần 1, thay thế nhân tố a được kết quả là: a 1 × b 0 × c 0 Ảnh hưởng của nhân tố a được xác định theo công thức:
Thay thế lần 2, thay thế nhân tố b được kết quả là: a 1 × b 1 × c 0 Ảnh hưởng của nhân tố b được xác định theo công thức:
Thay thế lần 3, thay thế nhân tố c được kết quả là: a 1 × b 1 × c 1 Ảnh hưởng của nhân tố c được xác định theo công thức:
Tổng hợp lại: Tổng đại số mức độ ảnh hưởng của các nhân tố đúng bằng đối tượng cụ thể của chỉ tiêu phân tích
Ví dụ 2: giả sử chỉ tiêu phân tích P có quan hệ với các nhân tố ảnh hưởng a,b,c thể hiện qua công thức
Trong đó: a là nhân tố số lượng chủ yếu b là nhân tố số lượng thứ yếu c là nhân tố chất lượng
Số kỳ gốc của chỉ tiêu được xác định là P 0 = a 0 b 0 × c 0
Số kỳ phân tích của chỉ tiêu được xác định là: P 1 = a 1 b 1 × c 1 Đối tượng cụ thể của chỉ tiêu phân tích được xác định: P 1 − P 0 = ∆P = a 1 b 1 × c 1 - a 0 b 0 × c 0
Dùng phương pháp thay thế liên hoàn để xác định mức độ ảnh hưởng của các nhân tố a, b, c đến đối tượng cụ thể của chỉ tiêu phân tích
Thay thế lần 1, thay thế nhân tố a được kết quả là: a 1 b 0 × c 0 Ảnh hưởng của nhân tố a được xác định theo công thức: ∆P(a) = a 1 b 0 × c 0 − a 0 b 0 × c 0
Thay thế lần 2, thay thế nhân tố b được kết quả là: a 1 b 1 × c 0 Ảnh hưởng của nhân tố b được xác định theo công thức: ∆P(b) = a 1 b 1 × c 0 − a 1 b 0 × c 0
Thay thế lần 3, thay thế nhân tố c được kết quả là: a 1 b 1 × c 1 Ảnh hưởng của nhân tố b được xác định theo công thức: ∆P(c) = a 1 b 1 × c 1 − a 1 b 1 × c 0
1.3.4 Phương pháp số tỷ lệ
Trong phân tích tài chính, mỗi tỷ lệ cần phải gắn liền với một ý nghĩa kinh tế cụ thể Để một tỷ lệ có giá trị kinh tế, các yếu tố cấu thành nó phải thể hiện mối quan hệ có ý nghĩa.
Một tỷ lệ đơn lẻ khó có thể được đánh giá là tốt hay xấu, nhưng khi so sánh với các tỷ lệ trước đó của cùng một doanh nghiệp, với chuẩn mực đã định, hoặc với tỷ lệ của các doanh nghiệp khác trong cùng lĩnh vực, có thể rút ra những chỉ dẫn và kết luận quan trọng về hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp trong ngành.
Ngoài những vấn đề đã nêu trên, sử dụng số tỷ lệ trong phân tích tài chính nhà phân tích cần thấy được những hạn chế sau đây:
- Các số tỷ lệ phản ảnh các điều kiện, các hoạt động kinh doanh, các giao dịch, các sự kiện và hoàn cảnh trong quá khứ
- Các tỷ lệ phản ảnh các giá trị ghi số
- Việc tính số tỷ lệ chưa được tiêu chuẩn hoà hoàn toàn
Sự áp dụng các nguyên tắc và chính sách kế toán khác nhau giữa các công ty, cũng như sự thay đổi giữa các kỳ trong cùng một công ty, có ảnh hưởng đáng kể đến các tỷ lệ tài chính Mức độ đa dạng hóa và đặc điểm rủi ro khác nhau giữa các công ty, ngay cả trong cùng một ngành, cũng góp phần làm biến đổi các chỉ số này.
1.3.5 Phương pháp phân tổ Đây là phương pháp được sử dụng để chia nhỏ quá trình và kết quả hoạt động tài chính theo những tiêu thức nhất định nhằm phục vụ cho mục tiêu nhận thức quá trình và kết quả đó dưới những khía cạnh khác nhau phù hợp với mục tiêu quan tâm của từng đối tượng trong từng thời kỳ Điều kiện thực hiện phương pháp phân tổ
Để phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp, cần lượng hóa thông tin qua các chỉ tiêu phân tích tổng hợp Đồng thời, việc lựa chọn tiêu thức phân chia phù hợp với đối tượng phân tích là điều cần thiết.
Trong phân tích tài chính doanh nghiệp, thường chú trọng vào việc làm rõ quá trình phát sinh và kết quả đạt được thông qua các chỉ tiêu kinh tế Những chỉ tiêu này được đánh giá dựa trên nhiều tiêu thức khác nhau.
Chi tiết theo yếu tố cấu thành của chỉ tiêu nghiên cứu là quá trình phân tích và chia nhỏ chỉ tiêu thành các bộ phận cấu thành Việc này thường được thực hiện kết hợp với kỹ thuật phân tích dọc để hiểu rõ hơn về bản chất của chỉ tiêu.
Để nghiên cứu sự biến động của chỉ tiêu, cần chia nhỏ theo thời gian (tháng, quý, năm) và theo không gian (phòng ban, bộ phận, xí nghiệp trực thuộc) Việc này giúp phân tích sự khác biệt về mức độ đạt được chỉ tiêu giữa các đơn vị kinh tế.
Các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của doanh nghiệp
Môi trường kinh tế, bao gồm lạm phát, tỷ giá và lãi suất, ảnh hưởng lớn đến hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Mỗi lĩnh vực sẽ phải đối mặt với những tác động riêng từ các yếu tố này Trong thời kỳ suy thoái kinh tế, đặc biệt khi lạm phát tăng cao hoặc trong các giai đoạn khủng hoảng tài chính với tỷ giá và lãi suất biến động, doanh nghiệp sẽ gặp khó khăn, dẫn đến sụt giảm lợi nhuận hoặc thậm chí thua lỗ.
Môi trường chính trị ổn định và thân thiện với kinh doanh là yếu tố quan trọng giúp doanh nghiệp phát triển Ngược lại, bất ổn chính trị, chiến tranh, khủng bố và luật pháp không minh bạch sẽ tạo ra rủi ro và cản trở hoạt động kinh doanh Ngoài ra, chính sách thuế, lãi suất và tỷ giá hối đoái cũng có tác động trực tiếp đến chi phí và lợi nhuận của doanh nghiệp.
Chính phủ thiết lập chính sách và biện pháp pháp lý về tỷ giá, lãi suất, xuất nhập khẩu và luật chống độc quyền dựa trên chiến lược phát triển kinh tế từng giai đoạn và ngành công nghiệp cụ thể Những biện pháp này có thể mang lại lợi ích hoặc gây khó khăn cho doanh nghiệp; ví dụ, giảm thuế hay khuyến khích xuất nhập khẩu có thể hỗ trợ doanh nghiệp, trong khi thuế cao và kiểm soát giá có thể ảnh hưởng tiêu cực đến lợi nhuận.
Môi trường văn hóa – xã hội
Yếu tố văn hóa xã hội bao gồm dân số, cơ cấu dân cư, giới tính, độ tuổi, mật độ dân số, thu nhập bình quân đầu người, quan điểm sống, hệ tư tưởng, đạo đức, thẩm mỹ, nhân cách và tập quán Môi trường văn hóa xã hội phản ánh thái độ và giá trị văn hóa của cộng đồng Do đó, sự thay đổi nhỏ trong các yếu tố này có thể dẫn đến biến đổi lớn trong hành vi tiêu dùng của cư dân.
Các yếu tố văn hóa xã hội đóng vai trò quan trọng trong việc hình thành và phát triển ngành nghề kinh doanh, nhưng cũng có thể dẫn đến sự thất bại của ngành đó Do đó, các nhà quản trị doanh nghiệp cần nghiên cứu kỹ lưỡng những yếu tố này để nhanh chóng thích nghi và đáp ứng nhu cầu của khách hàng, từ đó tạo ra giá trị bền vững cho doanh nghiệp.
Nhân tố khoa học – công nghệ
Khoa học công nghệ đóng vai trò quan trọng trong việc nâng cao khả năng sinh lời của doanh nghiệp Việc áp dụng công nghệ mới và sáng tạo giúp cải thiện chất lượng sản phẩm, tối ưu hóa quy trình sản xuất, giảm chi phí và tăng năng suất lao động Ngoài ra, công nghệ còn hỗ trợ doanh nghiệp mở rộng thị trường và tiếp cận khách hàng mới thông qua các kênh trực tuyến Sử dụng khoa học công nghệ một cách thông minh và hiệu quả là yếu tố quyết định để gia tăng lợi nhuận và đạt được thành công trong kinh doanh.
Khách hàng là yếu tố quyết định sự thành bại của doanh nghiệp, vì nhu cầu, sở thích và khả năng chi trả của họ ảnh hưởng trực tiếp đến doanh thu và lợi nhuận Hiểu và đáp ứng đúng nhu cầu của khách hàng, đồng thời xây dựng lòng trung thành, là chìa khóa giúp doanh nghiệp tăng doanh số và duy trì sự tồn tại trong thị trường cạnh tranh.
Trong môi trường kinh doanh đầy cạnh tranh, doanh nghiệp buộc phải cải thiện chất lượng sản phẩm, giảm giá thành và áp dụng các chiến lược marketing hiệu quả để duy trì vị thế trên thị trường Sự cạnh tranh không chỉ là áp lực mà còn là động lực thúc đẩy doanh nghiệp nâng cao chất lượng sản phẩm và dịch vụ Nếu không có chiến lược cạnh tranh hiệu quả và không theo kịp xu hướng thị trường, doanh nghiệp sẽ dễ dàng bị đối thủ vượt qua, ảnh hưởng nghiêm trọng đến khả năng sinh lời.
Quan hệ cung cầu trên thị trường:
Tất cả hoạt động của doanh nghiệp, từ mua sắm nguyên liệu đến tiêu thụ sản phẩm, đều bị chi phối bởi thị trường và quy luật cung cầu Lợi nhuận doanh nghiệp trực tiếp bị ảnh hưởng bởi sự biến động của cung cầu, tác động đến khối lượng hàng hóa bán ra và giá cả sản phẩm Khi cung vượt cầu, giá giảm và doanh thu khó tăng; ngược lại, khi cầu vượt cung, giá tăng và doanh thu có cơ hội cải thiện Do đó, việc nắm bắt và điều chỉnh cung cầu là yếu tố quan trọng quyết định khả năng sinh lời của doanh nghiệp.
Công tác chuẩn bị cho quá trình kinh doanh
Chuẩn bị kỹ lưỡng cho quá trình kinh doanh là yếu tố then chốt ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của doanh nghiệp Các hoạt động này bao gồm xây dựng chiến lược kinh doanh, lập kế hoạch sản xuất và chuẩn bị nguồn lực đầu vào như vốn, lao động và nguyên vật liệu Khi công tác chuẩn bị được thực hiện khoa học, dựa trên nghiên cứu thị trường và dự báo chính xác, doanh nghiệp sẽ có lợi thế trong việc nắm bắt cơ hội, lựa chọn phương án kinh doanh hợp lý và phân bổ nguồn lực hiệu quả, từ đó tối đa hóa hiệu suất hoạt động.
Trình độ tổ chức quá trình sản xuất
Trình độ tổ chức quá trình sản xuất kinh doanh có ảnh hưởng trực tiếp đến chi phí sản xuất và khả năng sinh lời của doanh nghiệp Một quy trình sản xuất được tổ chức chặt chẽ và khoa học, cùng với việc áp dụng công nghệ đúng cách và sử dụng hiệu quả nguồn lực, sẽ giúp giảm lãng phí, nâng cao năng suất lao động và tiết kiệm chi phí Ngược lại, nếu quy trình sản xuất thiếu tổ chức, sẽ dẫn đến lãng phí, tổn thất và giảm lợi nhuận cho doanh nghiệp.
Giá cả hàng hóa, dịch vụ bán ra
Giá bán sản phẩm, hàng hóa hoặc dịch vụ là yếu tố quyết định doanh thu và lợi nhuận của doanh nghiệp Nếu giá bán phù hợp với chất lượng và mức độ chấp nhận của khách hàng, doanh nghiệp có khả năng đạt doanh thu và lợi nhuận cao Ngược lại, giá bán quá cao so với thị trường sẽ giảm khả năng tiêu thụ, ảnh hưởng đến doanh thu Do đó, việc xác định giá bán hợp lý dựa trên chi phí sản xuất, giá cả thị trường và sức mua của khách hàng là rất quan trọng để đảm bảo hiệu quả kinh doanh.
Công tác tổ chức tiêu thụ sản phẩm
Hoạt động tiêu thụ sản phẩm và hàng hóa ảnh hưởng lớn đến khả năng sinh lời của doanh nghiệp Xây dựng hệ thống phân phối rộng khắp cùng với chiến lược tiếp thị, quảng bá và khuyến mãi hiệu quả sẽ giúp doanh nghiệp tiếp cận nhiều khách hàng hơn và mở rộng thị trường Đồng thời, nắm bắt chính xác nhu cầu khách hàng và linh hoạt điều chỉnh chính sách bán hàng, cải tiến sản phẩm phù hợp cũng sẽ thúc đẩy tiêu thụ và tăng doanh thu cho doanh nghiệp.
Trình độ khoa học công nghệ
Trình độ khoa học công nghệ đóng vai trò quan trọng trong năng lực cạnh tranh và khả năng sinh lời của doanh nghiệp Đầu tư vào công nghệ sản xuất tiên tiến giúp nâng cao năng suất lao động, tiết kiệm chi phí và cải thiện chất lượng sản phẩm Đặc biệt, đối với các doanh nghiệp công nghệ cao và dịch vụ, việc đổi mới công nghệ và nâng cấp hệ thống là điều kiện thiết yếu để duy trì sự cạnh tranh và gia tăng lợi nhuận trên thị trường.
Một số biện pháp chủ yếu nâng cao khả năng sinh lời của doanh nghiệp
1.5.1 Giải pháp tăng doanh thu
Doanh thu là khoản thu nhập mà doanh nghiệp nhận được từ hoạt động bán hàng và đầu tư Khi các yếu tố khác không thay đổi, việc tăng doanh thu tiêu thụ sẽ dẫn đến tăng lợi nhuận Tuy nhiên, việc tăng doanh thu phụ thuộc vào nhiều yếu tố khác nhau Để tăng doanh thu, doanh nghiệp có thể áp dụng một số biện pháp cơ bản.
Tăng cường công tác nghiên cứu thị trường:
Nghiên cứu thị trường là hoạt động quan trọng giúp doanh nghiệp hiểu rõ nhu cầu và hành vi của khách hàng Doanh nghiệp cần tập trung vào khảo sát thị trường, phân tích đối thủ cạnh tranh và nghiên cứu xu hướng tiêu dùng mới nhất Việc tiến hành nghiên cứu định tính và định lượng với khách hàng hiện tại và tiềm năng là cần thiết để xác định nhu cầu và mức độ hài lòng của họ Phân tích dữ liệu bán hàng, phản hồi khách hàng và thông tin từ các kênh truyền thông xã hội cũng giúp doanh nghiệp nắm bắt thị hiếu và xu hướng tiêu dùng Từ kết quả nghiên cứu, doanh nghiệp có thể điều chỉnh sản phẩm, dịch vụ và chiến lược tiếp thị, từ đó nâng cao khả năng đáp ứng nhu cầu khách hàng và gia tăng doanh thu.
Đa dạng hóa mặt hàng kinh doanh là chiến lược quan trọng giúp doanh nghiệp giảm rủi ro và gia tăng cơ hội tiếp cận nhiều phân khúc khách hàng Doanh nghiệp có thể nghiên cứu và phát triển sản phẩm mới dựa trên nhu cầu thị trường, mở rộng sang các lĩnh vực liên quan, hoặc bổ sung dịch vụ cho sản phẩm hiện có Hợp tác với đối tác và nhà cung cấp để cung cấp sản phẩm và dịch vụ mới cũng là giải pháp hiệu quả Cuối cùng, điều chỉnh chiến lược sản phẩm theo mùa hoặc sự kiện đặc biệt sẽ giúp tăng doanh số bán hàng.
Xây dựng chính sách giá bán sản phẩm hợp lý:
Chính sách giá bán sản phẩm hợp lý là yếu tố then chốt để thu hút khách hàng và tăng doanh thu cho doanh nghiệp Doanh nghiệp cần phân tích chi phí sản xuất, vận chuyển, tiếp thị và các chi phí khác để xác định giá thành sản phẩm Nghiên cứu mức giá của đối thủ cạnh tranh là cần thiết để đảm bảo tính cạnh tranh Đồng thời, doanh nghiệp nên xem xét sức mua và khả năng chi trả của khách hàng mục tiêu khi xây dựng chính sách giá Việc áp dụng chiến lược giá linh hoạt như giảm giá, khuyến mãi và gói sản phẩm sẽ kích thích doanh số bán hàng Cuối cùng, điều chỉnh chính sách giá theo từng giai đoạn của chu kỳ sống sản phẩm và tình hình thị trường là rất quan trọng.
Xây dựng uy tín doanh nghiệp và thương hiệu sản phẩm:
Uy tín và thương hiệu mạnh là yếu tố cạnh tranh quan trọng giúp doanh nghiệp thu hút và giữ chân khách hàng, từ đó gia tăng doanh thu Để xây dựng uy tín và thương hiệu, doanh nghiệp cần chú trọng đến chất lượng sản phẩm và dịch vụ khách hàng nhằm tạo niềm tin và sự hài lòng Việc triển khai các chiến dịch quảng bá thương hiệu, tiếp thị trực tuyến và truyền thông xã hội là cần thiết Tham gia các hoạt động xã hội và từ thiện cũng góp phần nâng cao hình ảnh doanh nghiệp có trách nhiệm với cộng đồng Tạo ra trải nghiệm tích cực cho khách hàng thông qua sự kiện và chương trình khách hàng thân thiết là giải pháp hiệu quả Cuối cùng, xây dựng mối quan hệ tốt với đối tác, nhà cung cấp và cộng đồng sẽ củng cố danh tiếng doanh nghiệp.
Xây dựng một phương án sản xuất kinh doanh hiệu quả là yếu tố quyết định cho sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp Một phương án đúng đắn giúp giảm thiểu chi phí và công sức, đồng thời vẫn đạt được kết quả tốt Do đó, phương án kinh doanh cần phải có tính khả thi và được xây dựng một cách thận trọng, khoa học và chính xác.
Phương án kinh doanh cần phải khả thi và phù hợp với thị trường hiện tại, đồng thời khai thác tối đa lợi thế tiềm năng và điểm mạnh của doanh nghiệp Điều này giúp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn và tối đa hóa lợi nhuận cho doanh nghiệp Để đạt được điều này, doanh nghiệp cần thực hiện các bước cụ thể nhằm phát triển chiến lược kinh doanh hiệu quả.
Doanh nghiệp cần xác định vị trí hiện tại của mình trên thị trường, bao gồm cơ hội, nguy cơ, điểm mạnh và điểm yếu Việc này cũng liên quan đến mối quan hệ với khách hàng, nhà cung cấp và đối thủ cạnh tranh Nghiên cứu thị trường là một công việc phức tạp, bao gồm từ khâu nghiên cứu cho đến tổ chức sản xuất và tiêu thụ sản phẩm.
Doanh nghiệp cần thành lập một phòng chuyên trách về nghiên cứu thị trường để đảm bảo hiệu quả trong việc thu thập và phân tích dữ liệu Đồng thời, việc đào tạo và nâng cao trình độ cho cán bộ công nhân viên, đặc biệt là nhân viên marketing, là rất quan trọng để cải thiện kỹ năng nghiên cứu thị trường.
Tăng năng suất lao động:
Tăng năng suất lao động là quá trình cải thiện hiệu suất sản xuất thông qua việc đầu tư vào công nghệ tiên tiến, cải thiện quy trình làm việc và đào tạo nhân viên Các biện pháp này giúp tăng số lượng sản phẩm sản xuất trong một đơn vị thời gian hoặc giảm thời gian sản xuất một sản phẩm Đầu tư vào nâng cao số lượng và chất lượng sản phẩm tiêu thụ là yếu tố quan trọng để đạt được mục tiêu này.
Để nâng cao khối lượng sản phẩm tiêu thụ, doanh nghiệp cần thực hiện các biện pháp quản lý và sử dụng lao động hợp lý, nâng cao trình độ tay nghề của công nhân và bố trí lao động phù hợp với kỹ năng của họ Đồng thời, doanh nghiệp cũng nên đầu tư cho sản xuất theo chiều rộng và chiều sâu, bao gồm hiện đại hóa máy móc thiết bị và ứng dụng công nghệ mới Bên cạnh đó, công tác quảng cáo, tiếp thị sản phẩm và tổ chức bán hàng cũng cần được chú trọng để đạt hiệu quả cao nhất.
Doanh nghiệp cần nâng cao chất lượng sản phẩm tiêu thụ, đây là mối quan tâm hàng đầu Để đạt được điều này, việc thay đổi công nghệ phù hợp với xu thế thị trường là rất quan trọng Bên cạnh đó, đào tạo nhân lực cũng cần được chú trọng Trong bối cảnh khoa học công nghệ phát triển mạnh mẽ, việc ứng dụng công nghệ vào sản xuất sẽ giúp tạo ra nhiều sản phẩm chất lượng hơn.
1.5.2 Giải pháp giảm chi phí
Hạ giá thành sản phẩm là việc tiết kiệm chi phí lao động sống và lao động vật hoá trong sản xuất và tiêu thụ Việc này cần thực hiện hợp lý để không ảnh hưởng đến chất lượng sản phẩm, đồng thời chi phí bán hàng phải phù hợp với đặc điểm sản phẩm và điều kiện thị trường Đây là phương hướng cơ bản và lâu dài để tăng lợi nhuận cho doanh nghiệp, đặc biệt trong cơ chế thị trường cạnh tranh giá Giá sản phẩm thấp giúp doanh nghiệp có lợi thế cạnh tranh, từ đó tăng doanh thu và lợi nhuận Tiết kiệm chi phí lao động có ý nghĩa lớn đối với doanh nghiệp và xã hội, giúp doanh nghiệp bù đắp chi phí và mở rộng quy mô sản xuất Đầu tư vào công nghệ và ứng dụng tiến bộ khoa học - kỹ thuật là cần thiết để nâng cao hiệu quả sản xuất.
Trong bối cảnh cạnh tranh gay gắt, đầu tư vào đổi mới kỹ thuật và công nghệ là cần thiết để doanh nghiệp giảm giá thành và nâng cao năng lực cạnh tranh Công nghệ hiện đại giúp tự động hóa sản xuất, tối ưu hóa nguồn lực, nâng cao năng suất lao động và giảm lãng phí Việc ứng dụng robot và trí tuệ nhân tạo trong dây chuyền sản xuất tăng tốc độ và độ chính xác Ngoài ra, phần mềm quản lý dữ liệu lớn và phân tích dự báo hỗ trợ doanh nghiệp dự đoán nhu cầu thị trường, lập kế hoạch sản xuất và tối ưu hóa tồn kho Nhờ đó, chi phí sản xuất được kiểm soát và giảm đáng kể, tăng cường sức cạnh tranh cho doanh nghiệp.
Nâng cao trình độ quản lý cho cán bộ tổ chức sản xuất và cán bộ quản lý:
Đội ngũ cán bộ quản lý đóng vai trò quyết định trong việc nâng cao hiệu quả sản xuất và giảm chi phí cho doanh nghiệp Cán bộ quản lý có kiến thức chuyên môn vững vàng và kỹ năng quản trị hiệu quả sẽ tối ưu hóa quy trình sản xuất, quản lý nguồn nhân lực và sử dụng tài nguyên một cách khoa học Do đó, doanh nghiệp cần xây dựng chiến lược đào tạo bài bản cho đội ngũ này, tổ chức thường xuyên các khóa đào tạo chuyên sâu về quản lý sản xuất, quản trị doanh nghiệp, lãnh đạo và phát triển nhân sự Bên cạnh đó, cơ chế đãi ngộ và khen thưởng xứng đáng sẽ khuyến khích cán bộ quản lý nỗ lực hơn, từ đó nâng cao hiệu quả công việc và kiểm soát chi phí hoạt động.
THỰC TRẠNG KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÔNG TY
Giới thiệu chung về Công ty Cổ phần Ngân Sơn
Tên doanh nghiệp: Công ty Cổ phần Ngân Sơn
Tên giao dịch quốc tế: NganSon Joint Stock Company
Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 0100100199 được Sở Kế hoạch - Đầu tư thành phố Hà Nội cấp lần đầu vào ngày 31/8/2005 Đến ngày 08/12/2020, Sở Kế hoạch - Đầu tư tỉnh Bắc Ninh đã cấp lại giấy chứng nhận này lần thứ 15.
Trụ sở chính: Số 01, Đường TS1, Khu Công nghiệp Tiên Sơn, Huyện Tiên Du, Tỉnh Bắc Ninh Điện thoại: 0222.6263.679 Fax: 0222.6263.686
Email : nganson@nganson.vn sales@nganson.vn
Nơi đăng ký quản lý: Cục Thuế Tỉnh Bắc Ninh
Công ty Cổ phần Ngân Sơn, trước đây là Công ty Nguyên liệu Thuốc lá Bắc, là một đơn vị thành viên độc lập trong hệ thống Tổng Công ty Thuốc lá Việt Nam (Vinataba) Công ty được thành lập theo Quyết định số 1987/QĐ-TCCB vào ngày 20 tháng 7 năm [năm thành lập].
1996 của Bộ trưởng Bộ Công nghiệp, hoạt động chủ yếu trong lĩnh vực sản xuất, chế biến, kinh doanh và xuất khẩu nguyên liệu thuốc lá
Ngày 13 tháng 5 năm 2005, Bộ trưởng Bộ Công nghiệp đã ký Quyết định số 1738/QĐ-TCCB về việc phê duyệt phương án và chuyển Công ty Nguyên liệu Thuốc lá Bắc thành Công ty Cổ phần Ngân Sơn
Ngày 4 tháng 7 năm 2005, Bộ trưởng Bộ Công nghiệp đã ký Quyết định số 2203/QĐ-TCCB sửa đổi khoản 4 Điều 1 Quyết định số 1738/QĐ-TCCB ngày 13 tháng 5 năm 2005 về việc phê duyệt phương án và chuyển Công ty Nguyên liệu Thuốc lá Bắc thành Công ty Cổ phần Ngân Sơn
Công ty Cổ phần Ngân Sơn, mã số đăng ký kinh doanh 0103009019, được Sở Kế hoạch và Đầu tư Thành phố Hà Nội cấp Giấy chứng nhận lần đầu vào ngày 31 tháng 08 năm 2005 và đã thực hiện thay đổi đăng ký lần thứ nhất vào ngày 08 tháng 09 năm 2005.
2006 với số vốn điều lệ là 27.900.000.000 đồng
Ngày 29/12/2006, Công ty chính thức niêm yết trên Sở GDCK Hà Nội
2.1.2 Đặc điểm hoạt động kinh doanh của Công ty cổ phần Ngân Sơn Ngành nghề kinh doanh:
CTCP Ngân Sơn là một doanh nghiệp đa ngành, hoạt động theo Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 0103009019 do Sở Kế hoạch và Đầu tư thành phố Hà Nội cấp Công ty hiện tham gia vào nhiều lĩnh vực kinh doanh khác nhau, thể hiện sự đa dạng và linh hoạt trong hoạt động.
Trồng trọt, thu mua, chế biến và tiêu thụ nguyên liệu thuốc lá và các sản phẩm nông nghiệp
Kinh doanh thuốc lá bao, nguyên liệu, phụ liệu phục vụ cho ngành thuốc lá Xuất nhập khẩu các mặt hàng nông, thủy, hải sản và hàng tiêu dùng
Sản xuất và mua bán vật tư nông nghiệp (không bao gồm thuốc bảo vệ thực vật và nguyên liệu làm thuốc) và các sản phẩm nhựa
Kinh doanh kho bãi, kinh doanh dịch vụ kho vận, kho ngoại quan
Kinh doanh dịch vụ ăn uống và nhà hàng, cùng với lữ hành nội địa và quốc tế, là những hoạt động chủ yếu trong ngành du lịch Các dịch vụ phục vụ khách du lịch cũng được bao gồm, ngoại trừ các hoạt động như karaoke, vũ trường và quán bar.
Trong những năm qua, Công ty đã tập trung vào việc trồng trọt, thu mua, chế biến và phân phối nguyên liệu thuốc lá cho thị trường nội địa và xuất khẩu Bên cạnh đó, Công ty cũng mở rộng hoạt động kinh doanh sang thuốc lá bao, vật nuôi lâm sản và cung cấp dịch vụ ủy thác nhập khẩu nguyên liệu thuốc lá.
2.1.3 Cơ cấu tổ chức của Công ty cổ phần Ngân Sơn
Hình 2.1: Sơ đồ tổ chức CTCP Ngân Sơn
Nguồn: trang thông tin điện tử của CTCP Ngân Sơn
Công ty không có công ty con và công ty liên doanh, liên kết Danh sách các đơn vị phụ thuộc (chi nhánh) của Công ty như sau:
Văn phòng Công ty tại Khu công nghiệp Tiên Sơn, tỉnh Bắc Ninh
Chi nhánh CTCP Ngân Sơn tại thành phố Lạng Sơn, tỉnh Lạng Sơn
Chi nhánh CTCP Ngân Sơn tại huyện Bắc Sơn, tỉnh Lạng Sơn
Chi nhánh CTCP Ngân Sơn tại huyện Ngân Sơn, tỉnh Bắc Kạn
2.1.4 Những thuận lợi và khó khăn của công ty
Công ty tận dụng lợi thế từ việc là thành viên của Tổng Công ty Thuốc lá Việt Nam (Vinataba), giúp có nguồn nguyên liệu phong phú và thị trường tiêu thụ rộng lớn Sự uy tín của công ty đã được xây dựng vững chắc qua nhiều năm Đội ngũ quản lý, kỹ thuật và công nhân viên được đào tạo chuyên môn cao và giàu kinh nghiệm, đảm bảo quy trình sản xuất và quản lý diễn ra hiệu quả.
Công ty sở hữu hệ thống nhà máy và xí nghiệp hiện đại, được trang bị máy móc và thiết bị tiên tiến, giúp tối ưu hóa quy trình sản xuất và nâng cao năng suất.
Áp dụng hệ thống quản lý chất lượng theo tiêu chuẩn ISO 9001:2015 giúp công ty nâng cao chất lượng sản phẩm và gia tăng uy tín trên thị trường.
Vai trò quản lý của Nhà nước trong kinh doanh nguyên liệu thuốc lá là rất quan trọng, theo quy định của Chính phủ, loại hình này cần có giấy phép từ sở Công thương và phải đảm bảo các điều kiện như có cán bộ và kho tàng Tuy nhiên, thực tế cho thấy nhiều tổ chức không đầu tư đúng mức, dẫn đến tình trạng tranh mua tranh bán, làm tăng giá mua lên cao hơn giá trị thực, ảnh hưởng đến hiệu quả thu mua và chính sách đầu tư của công ty Bên cạnh đó, cây thuốc lá rất nhạy cảm với điều kiện tự nhiên như lũ lụt, hạn hán, và sâu bệnh, những yếu tố này đều tác động đến sản lượng thu mua Hơn nữa, sản lượng thuốc lá mang tính mùa vụ, ảnh hưởng đến nguồn nguyên liệu đầu vào cho dây chuyền sản xuất.
Cạnh tranh trong ngành thuốc lá đang gia tăng do nguyên liệu nhập lậu từ Trung Quốc, dẫn đến biến động giá thu mua nguyên liệu, ảnh hưởng đến sản lượng và giá thành sản phẩm Bên cạnh đó, những biến động của nền kinh tế toàn cầu và Việt Nam đã gây khó khăn cho công ty, đặc biệt là cuộc khủng hoảng kinh tế làm giảm sức tiêu dùng, tác động tiêu cực đến sản xuất và tiêu thụ sản phẩm.
Công ty cổ phần Ngân Sơn đã phải đối mặt với nhiều khó khăn, tạo ra áp lực lớn lên hoạt động sản xuất kinh doanh Tuy nhiên, nhờ vào sự nỗ lực không ngừng của ban lãnh đạo và đội ngũ nhân viên, cùng với việc áp dụng các giải pháp quản trị hiệu quả, công ty vẫn duy trì hoạt động ổn định và tiếp tục phát triển.
Thực trạng lợi nhuận và khả năng sinh lời của công ty cổ phần Ngân Sơn
2.2.1 Tài sản và nguồn vốn CTCP Ngân Sơn
Bảng 2.1 Cơ cấu tài sản CTCP Ngân Sơn và các công ty cùng ngành giai đoạn 2021-2023 Đơn vị: triệu đồng
Giá trị (CTCP Ngân Sơn)
Tỷ trọng trên tổng tài sản
Giá trị (CTCP Ngân Sơn)
Tỷ trọng trên tổng tài sản
Giá trị (CTCP Ngân Sơn)
Tỷ trọng trên tổng tài sản CTCP
Tiền và các khoản tương đương tiền
Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn
Các khoản phải thu ngắn hạn
Tài sản ngắn 19.733 6% 1% 1% 20.079 7% 2% 3% 20.107 5% 1% 2% hạn khác
Các khoản phải thu dài hạn
Bất động sản đầu tư - 0% 0% 0% - 0% 0% 0% - 0% 0% 0%
Tài sản dở dang dài hạn - 0% 0% 0% - 0% 0% 0% - 0% 6% 0% Đầu tư tài chính dài hạn - 0% 0% 0% - 0% 0% 0% - 0% 0% 0%
Tài sản dài hạn khác 21.533 7% 1% 1% 20.923 7% 0% 0% 21.997 6% 0% 0%
Nguồn: số liệu từ BCTC của CTCP Ngân Sơn, CTCP Cát Lợi, CTCP Hòa Việt và tính toán của tác giả
Nhìn chung, cơ cấu tài sản của CTCP Ngân Sơn giảm vào năm 2022 và tăng mạnh vào năm 2023.
Tỷ lệ tài sản ngắn hạn của Công ty tăng từ 68% năm 2021 lên 80% năm 2023, trong khi tài sản dài hạn giảm từ 32% xuống 20%, cho thấy xu hướng mở rộng quy mô Diễn biến này tương tự như CTCP Hòa Việt, với tỷ trọng tài sản ngắn hạn tăng và tài sản dài hạn giảm Ngược lại, CTCP Cát Lợi ghi nhận sự biến động của tài sản ngắn hạn, tăng từ 96% năm 2021 lên 97% năm 2022 nhưng giảm xuống 93% vào năm 2023, trong khi tài sản dài hạn tăng từ 4% lên 7% nhưng vẫn chiếm tỷ lệ khiêm tốn so với hai công ty còn lại.
Các khoản phải thu ngắn hạn của CTCP Ngân Sơn đã tăng 8% trong năm 2022 nhưng giảm 20% vào năm 2023 So với hai công ty cùng ngành, tỷ lệ này ở mức trung bình, cho thấy Công ty đã thực hiện quản lý và thu hồi khoản phải thu một cách hiệu quả.
Chỉ tiêu hàng tồn kho của CTCP Ngân Sơn đã giảm vào năm 2022 nhưng lại tăng gấp đôi vào năm 2023 Mặc dù không phải là con số lớn nhất trong ngành, nhưng điều này vẫn đáng báo động, cho thấy công ty cần áp dụng các giải pháp hiệu quả hơn để cải thiện quản lý hàng tồn kho.
Tài sản cố định của CTCP Ngân Sơn đã giảm từ 25% tổng tài sản năm 2021 xuống còn 14% năm 2023, phản ánh xu hướng tương tự ở hai công ty khác Nguyên nhân có thể do Công ty đang thanh lý một số máy móc cũ, như 3 máy ép sợi thuốc lá và máy sấy cọng thuốc lá tại các phân xưởng Bắc Ninh, nhằm đầu tư vào máy móc mới để nâng cao hiệu quả sản xuất trong tương lai.
Bảng 2.2 Cơ cấu nguồn vốn CTCP Ngân Sơn và các công ty cùng ngành giai đoạn 2021-2023 Đơn vị: triệu đồng
Tỷ trọng trên nguồn vốn
Giá trị (CTCP Ngân Sơn)
Tỷ trọng trên nguồn vốn
Giá trị (CTCP Ngân Sơn)
Tỷ trọng trên nguồn vốn CTCP
Vốn chủ sở hữu 174.532 56% 74% 77% 175.463 60% 61% 77% 179.889 48% 56% 66% Nguồn kinh phí và quỹ khác - 0% 0% 0%% - 0% 0% 0% - 0% 0% 0%
Nguồn: số liệu từ BCTC của CTCP Ngân Sơn, CTCP Cát Lợi, CTCP Hòa Việt và tính toán của tác giả
Nguồn vốn của Công ty năm 2021 là 311.995 triệu đồng, có xu hướng giảm vào năm 2022 và tăng mạnh trở lại năm 2023 lên mức 371.293 triệu đồng
Vào năm 2022, nợ phải trả của công ty giảm nhẹ từ 42% xuống 39%, nhưng tăng mạnh lên 52% vào năm cuối giai đoạn, cho thấy doanh nghiệp đang sử dụng nhiều vốn vay hơn để mở rộng quy mô kinh doanh và đầu tư vào tài sản cố định Nợ ngắn hạn chiếm phần lớn và có xu hướng biến động tương tự với nợ phải trả, trong khi nợ dài hạn chỉ chiếm 2% trong cơ cấu nguồn vốn và giảm xuống 0% vào năm 2023 Điều này cho thấy cả ba công ty đều kiểm soát tốt các khoản vay, không để tồn đọng nợ.
Vốn chủ sở hữu (VCSH) của Công ty đã có sự biến động đáng kể, cụ thể là tăng từ 56% lên 60% vào năm 2022, nhưng sau đó giảm mạnh xuống còn 48% vào năm 2023 Điều này cho thấy Công ty đã tích cực huy động vốn từ các nguồn tài chính bên ngoài và tận dụng đòn bẩy tài chính để mở rộng quy mô kinh doanh.
2.2.2 Thực trạng lợi nhuận của CTCP Ngân Sơn
Lợi nhuận là chỉ số quan trọng phản ánh hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp Việc nghiên cứu thực trạng lợi nhuận của CTCP Ngân Sơn sẽ giúp chúng ta hiểu rõ hơn về các loại lợi nhuận, các yếu tố cấu thành và hiệu quả kinh doanh của công ty, từ đó phân tích khả năng sinh lời một cách chính xác hơn.
2.2.2.1 Thực trạng lợi nhuận của Công ty
Bảng 2.3 Lợi nhuận của CTCP Ngân Sơn giai đoạn 2021-2023 Đơn vị: triệu đồng
LN thuần từ HĐKD 8.033 8.630 13.722 597 7% 5.092,32 59% Lợi nhuận khác 126 385 501 259 206% 116,14 30% Tổng LNTT 8.158 9.015 14.223 857 10% 5.208,45 58% LNST 6.361 7.105 11.248 743 12% 4.142,99 58%
Nguồn: số liệu từ BCTC của Công ty và tính toán của tác giả
Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp đã tăng đáng kể qua các năm, với 8.033 tỷ đồng vào năm 2021, tăng lên 8.630 tỷ đồng vào năm 2022, tương đương mức tăng 7% Dự kiến, năm 2023, con số này sẽ đạt 13.722 tỷ đồng, tăng 59% so với năm 2022 Sự gia tăng này phản ánh hiệu quả và khả năng sinh lời ngày càng cao trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.
Lợi nhuận khác của doanh nghiệp đã ghi nhận mức tăng trưởng ấn tượng, từ 126 tỷ đồng năm 2021 lên 385 tỷ đồng năm 2022, gấp 3 lần so với năm trước Dự báo năm 2023, lợi nhuận này sẽ tiếp tục tăng lên 501 tỷ đồng, tương ứng với mức tăng 30% so với năm 2022 Khoản lợi nhuận khác này chủ yếu phát sinh từ các hoạt động ngoài kinh doanh chính, bao gồm bán tài sản cố định, nhận tiền thuê đất và thanh lý vật tư.
Trong giai đoạn 2021-2023, tổng lợi nhuận kế toán trước thuế của doanh nghiệp đã có sự tăng trưởng tích cực Cụ thể, năm 2021 đạt 8.158 tỷ đồng, tăng lên 9.015 tỷ đồng vào năm 2022, tương ứng với mức tăng 10% so với năm trước Dự kiến, xu hướng này sẽ tiếp tục trong năm tới.
Năm 2023, tổng lợi nhuận kế toán trước thuế của doanh nghiệp đạt 14.223 tỷ đồng, tăng 58% so với năm 2022, cho thấy sự tăng trưởng mạnh mẽ trong hoạt động kinh doanh trước khi nộp thuế thu nhập doanh nghiệp.
Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp đã có xu hướng tăng trưởng liên tục qua các năm, với con số đạt 6.361 tỷ đồng vào năm 2021, tăng lên 7.105 tỷ đồng vào năm 2022, tương ứng với mức tăng 12% Dự báo năm 2023, lợi nhuận sẽ đạt 11.248 tỷ đồng, tăng mạnh 58% so với năm trước Khoản lợi nhuận này phản ánh hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp sau khi đã nộp đầy đủ các khoản thuế và phí theo quy định.
Trong giai đoạn 2021-2023, các chỉ tiêu lợi nhuận của doanh nghiệp đã ghi nhận sự tăng trưởng tích cực, cho thấy hoạt động kinh doanh ngày càng hiệu quả và khả năng sinh lời được cải thiện rõ rệt.
2.2.2.2 Thực trạng doanh thu của công ty
Bảng 2.4: Tình hình biến động doanh thu tại CTCP Ngân Sơn Đơn vị: triệu đồng
Nguồn: số liệu từ BCTC của Công ty và tính toán của tác giả
Trong giai đoạn 2021-2023, Công ty Cổ phần Ngân Sơn đã trải qua sự biến động rõ rệt trong doanh thu Doanh thu từ bán hàng và cung cấp dịch vụ chiếm tỷ trọng lớn, gần như toàn bộ doanh thu của công ty Năm 2021, doanh thu đạt 655.910 triệu đồng, nhưng đến năm 2022, con số này giảm 13% xuống còn 569.573 triệu đồng Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh cho thấy gần như không có số liệu về các khoản giảm trừ doanh thu, khẳng định rằng nguồn doanh thu chính của công ty chủ yếu đến từ hàng hóa và dịch vụ mà công ty cung cấp.
Trong ba năm qua, DTBH và CCDV đã duy trì ở mức ổn định do doanh nghiệp chủ yếu cung cấp sản phẩm và dịch vụ cho các công ty con của Tổng công ty Thuốc lá Việt Nam Việc tiêu thụ được đảm bảo từ các công ty này giúp doanh nghiệp không phải đối mặt với nhiều áp lực cạnh tranh trong kinh doanh.
Biểu đồ 2.1: Cơ cấu doanh thu từ bán hàng và cung cấp dịch vụ của công ty giai đoạn 2021-2023 Đơn vị: triệu đồng
Nguồn: số liệu từ BCTC của Công ty và tính toán của tác giả
Đánh giá khả năng sinh lời của Công ty cổ phần Ngân Sơn
Công ty Cổ phần Ngân Sơn, với gần 30 năm kinh nghiệm trong ngành sản xuất thuốc lá, đã đạt nhiều thành tựu nổi bật trong những năm gần đây, đặc biệt là việc duy trì doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ ở mức ổn định.
Doanh thu từ bán hàng và cung cấp dịch vụ đã có sự biến động nhẹ trong năm 2022, nhưng tăng trưởng mạnh mẽ vào năm 2023, chiếm khoảng 99,5% tổng doanh thu của Công ty Điều này cho thấy rằng phần lớn doanh thu đến từ hoạt động bán hàng và cung cấp dịch vụ, góp phần làm cho việc quản lý kinh doanh trở nên dễ dàng hơn.
Công ty đã quản lý hiệu quả chi phí tài chính, giảm từ 1% xuống còn 0,4% trên tổng doanh thu Điều này chứng tỏ rằng Công ty thực hiện các khoản vay một cách cẩn trọng và tái đầu tư vào hoạt động kinh doanh để giảm bớt gánh nặng lãi vay Thêm vào đó, sự giảm lãi suất ngân hàng đã giúp Công ty tiết kiệm chi phí lãi vay đáng kể.
Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh của công ty đã tăng liên tục trong 3 năm qua, với mức tăng 7% trong năm 2022 và 59% trong năm 2023 Sự gia tăng này chủ yếu nhờ vào việc công ty đẩy mạnh sản xuất kinh doanh, dẫn đến doanh thu tăng mạnh và kéo theo lợi nhuận cũng tăng theo.
Trong giai đoạn 2021-2023, CTCP Ngân Sơn đã ghi nhận kết quả ấn tượng nhờ vào việc sử dụng đòn bẩy tài chính hiệu quả Công ty đã kết hợp nguồn vốn vay từ bên ngoài với vốn chủ sở hữu, tạo ra đòn bẩy tài chính mạnh mẽ, giúp nâng cao khả năng sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE) Chỉ số ROE của Ngân Sơn đã tăng trưởng vượt trội so với các doanh nghiệp trong ngành, từ 3,7% vào năm 2021.
Vào năm 2023, tỷ lệ lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu đạt 6,32%, cho thấy công ty đã khéo léo sử dụng nguồn vốn vay để tối ưu hóa cấu trúc vốn, từ đó tạo ra lợi nhuận cao hơn cho mỗi đồng vốn chủ sở hữu.
Trong giai đoạn 2021-2023, CTCP Ngân Sơn đã ghi nhận sự tăng trưởng đáng kể về lợi nhuận và doanh thu, dẫn đến sự cải thiện rõ rệt trong các chỉ số ROS và ROA Đặc biệt, tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE) của doanh nghiệp này đã tăng cao so với các đối thủ trong ngành nhờ vào việc tận dụng hiệu quả đòn bẩy tài chính.
Trong khi nhiều công ty trong cùng lĩnh vực ghi nhận ROE giảm hoặc tăng không đáng kể, Ngân Sơn lại có sự tăng trưởng mạnh mẽ Cụ thể, ROE của công ty đã tăng từ 3,7% năm 2021 lên 4,07% năm 2022 và đạt 6,32% vào năm 2023 Điều này cho thấy Ngân Sơn đã nỗ lực cải thiện hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu, mang lại lợi nhuận cao hơn cho các cổ đông.
2.3.2 Hạn chế và nguyên nhân
Bên cạnh những thành tựu đã đạt được, Công ty cũng có không ít những hạn chế trong quá trình hoạt động của mình giai đoạn gần đây
Chi phí liên quan đến hoạt động sản xuất kinh doanh, đặc biệt là chi phí quản lý doanh nghiệp và chi phí bán hàng, đang gia tăng, dẫn đến việc giảm biên lợi nhuận gộp và lợi nhuận sau thuế của công ty Chi phí quản lý cao cho thấy năng lực quản trị chưa tối ưu, trong khi chi phí bán hàng tăng có thể do chiến lược tiếp thị và phân phối sản phẩm chưa hiệu quả Nếu không kiểm soát tốt các khoản chi phí này, lợi nhuận của công ty sẽ bị ảnh hưởng nghiêm trọng.
Vòng quay hàng tồn kho của công ty đã giảm từ 9,57 vòng năm 2022 xuống còn 8,76 vòng năm 2023, cho thấy tình trạng hàng tồn kho bị tồn đọng nhiều hơn và không được luân chuyển nhanh chóng Nguyên nhân của sự giảm sút này có thể là do doanh số bán hàng giảm hoặc quy trình quản lý hàng tồn kho chưa hiệu quả.
Mặc dù hiệu suất sử dụng tài sản của CTCP Ngân Sơn đã tăng lên, nhưng vẫn cần cải thiện để cạnh tranh với các doanh nghiệp cùng ngành, đặc biệt là chỉ số AU của công ty vẫn thấp hơn so với các đối thủ.
Công ty CTCP Hòa Việt chưa khai thác và sử dụng hiệu quả các tài sản cố định trong hoạt động sản xuất kinh doanh, dẫn đến việc giảm 0,42 đơn vị.
Mặc dù tỷ lệ giá vốn hàng bán trên doanh thu đã giảm từ 84,8% năm 2021 xuống 84% năm 2023, nhưng vẫn ở mức cao trong tổng doanh thu của Công ty Chi phí nhân công và chi phí bằng tiền khác trong giá vốn hàng bán vẫn duy trì ở mức cao và có xu hướng gia tăng, cho thấy chi phí sản xuất sản phẩm và dịch vụ chiếm tỷ trọng lớn so với doanh thu, có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận lâu dài của Công ty Do đó, cần thiết phải có các biện pháp hiệu quả hơn để kiểm soát các loại chi phí này.
Mặc dù chỉ số ROS và ROA của CTCP Cát Lợi đã tăng qua các năm, nhưng vẫn thấp hơn so với các doanh nghiệp cùng ngành ROS của Cát Lợi cao hơn Ngân Sơn nhờ vào lợi nhuận cao hơn, với LNST của Cát Lợi gấp 12 lần Ngân Sơn, trong khi doanh thu chỉ gấp 4 lần Điều này cho thấy Công ty cần nỗ lực hơn để tăng cường lợi nhuận, chủ yếu bằng cách cải thiện chi phí Mặc dù ROA của Công ty đã tăng lên 3,4%, nhưng vẫn thấp hơn so với Hòa Việt (3,74%) và Cát Lợi (9,51%), cho thấy nguồn lực của doanh nghiệp chưa được khai thác hiệu quả.
CTCP Ngân Sơn đã đạt được nhiều kết quả tích cực, tuy nhiên, để duy trì sự tăng trưởng bền vững trong tương lai, công ty cần khắc phục những hạn chế hiện tại.
2.3.2.2 Nguyên nhân a Nguyên nhân khách quan
Thị trường kinh tế diễn biến khó lường
MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN NGÂN SƠN
Định hướng phát triển của Công ty trong giai đoạn tới
Để thích ứng với những thay đổi của thị trường và đảm bảo hoạt động sản xuất kinh doanh ổn định, ban lãnh đạo công ty đã xây dựng các kế hoạch phát triển mới với mục tiêu và phương hướng thực hiện rõ ràng cho giai đoạn tới.
Trong bối cảnh thị trường biến động, Công ty Cổ phần Ngân Sơn tập trung vào việc tăng cường tiêu thụ sản phẩm và giải phóng hàng tồn kho để ổn định hoạt động kinh doanh, xử lý nợ phải thu và đảm bảo an toàn tài chính Công ty cũng đặt mục tiêu tăng trưởng doanh thu trung bình 15% mỗi năm, tạo nền tảng vững chắc cho việc mở rộng hoạt động kinh doanh trong tương lai, đáp ứng nhu cầu ngày càng cao của thị trường.
Công ty Cổ phần Ngân Sơn cam kết phát triển bền vững bằng cách nâng cao chất lượng nguyên liệu nội địa và giảm phụ thuộc vào nguyên liệu nhập khẩu Để đạt được mục tiêu này, công ty sẽ hoàn thiện hệ thống quản lý sản xuất kinh doanh nguyên liệu thuốc lá theo quy định pháp luật mới nhất Đồng thời, công ty cũng sẽ xây dựng mối quan hệ chặt chẽ với chính quyền địa phương và nông dân nhằm phát triển sản xuất nông nghiệp bền vững tại các vùng nguyên liệu.