Đánh giá công tác quản lý công nợ tại công ty cổ phần công nghệ phẩm ba Đình

Trong quá trình hoạt động sau này, các phương thức thanh toán của doanh nghiệp áp dụng cũng đã trực tiếp hình thành nên khoản phải thu của doanh nghiệp với bạn hàng, cá nhân hay khoản ph

HỌC VIỆN NGÂN HÀNG KHOA TÀI CHÍNH

KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP

Đề tài: ĐÁNH GIÁ CÔNG TÁC QUẢN LÝ CÔNG NỢ TẠI CÔNG TY

CỔ PHẦN CÔNG NGHỆ PHẨM BA ĐÌNH

Sinh viên : Phạm Vân Nhi

Mã sinh viên : 22A4010710

Giảng viên hướng dẫn : TS Lê Thị Minh Ngọc

Hà Nội, tháng 5 năm 2023

i

Lời cam đoan

Em xin cam đoan bài làm dưới đây là do bản thân tự thực hiện với sự hỗ trợ

từ giảng viên hướng dẫn là cô TS Lê Thị Minh Ngọc Các dữ liệu trong bài được thu thập trong bài làm là trung thực và chưa được công bố dưới hình thức nào

Em xin chịu trách nhiệm hoàn toàn về lời cam đoan này!

Sinh viên

Phạm Vân Nhi

ii

Lời cảm ơn

Trong quá trình thực tập và hoàn thành khóa luận, em đã nhận được sự giúp

đỡ cũng như động viên từ nhiều phía

Trước tiên, em xin gửi lời cảm ơn sâu sắc đến các thầy cô Khoa Tài chính – Học viện ngân hàng đã cung cấp những kiến thức nền tảng để thực hiện bài khóa luận Đặc biệt, em xin gửi lời cảm ơn chân thành đến cô TS Lê Thị Minh Ngọc – Giảng viên hướng dẫn khóa luận đã đưa ra những gợi ý, đóng góp và lời khuyên bổ ích để em có thể hoàn thành bài làm

Ngoài ra, em xin chân thành cảm ơn sự giúp đỡ của các anh chị Phòng Kế toán Tài chính Công ty Cổ phần Công nghệ phẩm Ba Đình, đặc biệt là anh Lê Mạnh Linh (Kế toán trưởng) đã tạo điều kiện, giúp đỡ và hướng dẫn em tận tình trong suốt quá trình thực tập, cũng như cung cấp cho em những kiến thức, trải nghiệm mới để

em có thể thực tập và hoàn thành tốt trong quá trình làm việc Em xin chúc quý công ty ngày càng phát triển và lớn mạnh

Do giới hạn kiến thức và trong quá trình làm khóa luận khó tránh khỏi những thiếu sót, hạn chế; vì vậy, em rất mong thầy cô có thể đưa ra những nhận xét, góp ý

để có thể giúp em hoàn thiện kỹ năng của bản thân hơn

Em xin chân thành cảm ơn thầy cô ạ!

Sinh viên

Phạm Vân Nhi

iii

Mục lục

Lời mở đầu 1

1 Lý do chọn đề tài 1

2 Mục tiêu nghiên cứu 1

3 Câu hỏi nghiên cứu 2

4 Phạm vi đối tượng nghiên cứu 2

5 Đối tượng nghiên cứu 2

6 Phương pháp nghiên cứu 2

7 Tổng quan nghiên cứu 3

Chương 1: Cơ sở lý luận chung về công nợ và quản lý công nợ trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp 5

1.1 Công nợ và cơ sở hình thành công nợ trong doanh nghiệp 5

1.1.1 Khái niệm công nợ 5

1.1.2 Cơ sở hình thành công nợ 5

1.1.3 Phân loại công nợ của doanh nghiệp 6

1.2 Nội dung công tác quản lý công nợ 9

1.2.1 Ý nghĩa công tác quản lý công nợ 9

1.2.2 Nội dung công tác quản lý công nợ 10

1.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến quản lý công nợ 18

1.3.1 Các nhân tố khách quan 18

1.3.2 Các nhân tố chủ quan 21

Chương 2: Thực trạng quản lý công nợ tại Công ty Cổ phần Công nghệ phẩm Ba Đình 22

2.1 Tổng quan về Công ty Cổ phần Công nghệ phẩm Ba Đình 22

2.1.1 Lịch sử hình thành và phát triển của Công ty 22

2.1.2 Cơ cấu tổ chức quản lý 23

2.1.3 Đặc điểm kinh doanh của Công ty 25

2.2 Thực trạng quản lý công nợ tại Công ty Cổ phần Công nghệ phẩm Ba Đình 37

2.2.1 Tình hình quản lý công nợ của Công ty 37

2.2.2 Phân tích khả năng thanh toán công nợ của Công ty thông qua chỉ tiêu tài chính 54

2.2.3 Phân tích mối quan hệ công nợ phải thu và công nợ phải trả tại Công ty Cổ phần Công nghệ phẩm Ba Đình 58

2.3 Đánh giá chung về công tác quản lý công nợ tại Công ty Cổ phần Công nghệ phẩm Ba Đình 59

2.3.1 Kết quả đạt được trong công tác quản lý công nợ 59

iv

2.3.2 Những hạn chế trong công tác quản lý công nợ 60

2.3.3 Những nguyên nhân gây hạn chế trong công tác quản lý công nợ 61

Chương 3: Giải pháp hoàn thiện công tác quản lý công nợ tại Công ty Cổ phần Công nghệ phẩm Ba Đình 63

3.1 Giải pháp hoàn thiện công tác quản lý công nợ tại Công ty Cổ phần Công nghệ phẩm Ba Đình 63

3.1.1 Định hướng phát triển của công ty trong thời gian tới 63

3.1.2 Giải pháp hoàn thiện công tác công nợ phải thu tại Công ty Cổ phần Công nghệ phẩm Ba Đình 63

3.1.3 Giải pháp hoàn thiện công tác công nợ phải trả tại Công ty Cổ phần Công nghệ phẩm Ba Đình 65

3.2 Giải pháp khác 66

Kết luận 68

Tài liệu tham khảo 69 Phụ lục Error! Bookmark not defined

vi

Danh mục bảng biểu

Bảng 1.1 Bảng theo dõi khoản phải thu khách hàng 12

Bảng 2.1 Bảng chênh lệch giữa các năm của Báo cáo kết quả hoạt

Bảng 2.2 Cơ cấu tài sản của Công ty Cổ phần Công nghệ phẩm Ba Đình 29 Bảng 2.3 Tỷ trọng của tài sản ngắn hạn 2020 – 2022 29 Bảng 2.4 Chênh lệch giữa các năm của chỉ tiêu tiền và các khoản

tương đương tiền 2020 – 2022

29

Bảng 2.5 Chênh lệch giữa các năm của các khoản phải thu 2020 - 2022 30 Bảng 2.6 Tỷ trọng và chênh lệch của hàng tồn kho 2020 - 2022 32 Bảng 2.7 Tỷ trọng của tài sản ngắn hạn khác 2020 - 2022 32 Bảng 2.8 Tỷ trọng tài sản dài hạn 2020 - 2022 33 Bảng 2.9 Tỷ trọng và chênh lệch của nợ phải trả 2020 - 2022 34 Bảng 2.10 Chênh lệch vốn chủ sở hữu 2020 – 2022 36

Bảng 2.13 Bảng thang điểm và thời thời hạn cho nợ của Công ty BFC 42 Bảng 2.14 Bảng phân nhóm khách hàng theo điểm tín dụng 44

vii

Bảng 2.15 Bảng theo khoản phải thu khách hàng năm 2022 47 Bảng 2.16 Chỉ số tài chính về khoản phải thu 49 Bảng 2.17 Bảng theo dõi khoản phải trả của khách hàng năm 2022 50 Bảng 2.18 Chỉ số tài chính về khoản phải trả 53 Bảng 2.19 Mối quan hệ giữa công nợ phải thu và công nợ phải trả 58

viii

Danh mục biểu đồ, sơ đồ

Biểu đồ 2.6 Hệ số khả năng thanh toán lãi vay 57

Sơ đồ 2.1 Sơ đồ cơ cấu tổ chức bộ máy Công ty BFC 23

Lời mở đầu

1 Lý do chọn đề tài

Các doanh nghiệp hiện nay vẫn đang phải đối mặt với những vấn đề cụ thể trong việc đảm bảo ổn định tài chính Đặc biệt, công tác quản lý công nợ trở thành điểm vướng mắc nhất trong việc nâng cao tính lành mạnh tài chính của doanh nghiệp Bất kể doanh nghiệp đang hoạt động thành công như thế nào, việc quản lý công nợ đã và đang làm giảm mức sinh lời tổng thể

Công nợ bao gồm công nợ phải thu và công nợ phải trả Một khoản phải thu

là một khoản phải trả từ một bên khác Các khoản phải thu thường là một trong những tài sản lưu động lớn nhất trên sổ sách của công ty Khoản phải trả là nghĩa vụ

mà công ty cần phải thanh toán các hóa đơn, khoản nợ còn tồn đọng cho người bán Việc kiểm soát và phân tích tài sản này là rất quan trọng, bởi vì các khoản phải thu

và các khoản phải trả có ảnh hưởng rất lớn đến dòng tiền của công ty Điều gì xảy

ra khi dòng tiền ở nhà của doanh nghiệp bị giảm? Doanh nghiệp gặp khó khăn trong việc thanh toán các hóa đơn, dẫn đến khó khăn về tài chính Các doanh nghiệp phải đối mặt với cùng một vấn đề này Việc kiểm soát thích hợp đối với các khoản phải thu và các khoản phải trả là rất quan trọng

Tuy nhiên, các doanh nghiệp thường xuyên phải đối mặt với các khoản phải thu chưa đòi được và các khoản phải trả chưa thanh toán Các vấn đề tồn tại có tính chất tạm thời và không gây rủi ro hệ thống cho sự ổn định tài chính của các doanh nghiệp tuy nhiên nó vẫn có sự ảnh hưởng nhất định đến tài chính công ty

Nhận thấy đây là một vấn đề còn nhiều khó khăn bất cập, em đã chọn đề tài

“Đánh giá công tác quản lý công nợ tại Công ty Cổ phần Công nghệ phẩm Ba Đình” là đề tài để nghiên cứu cho khóa luận, để từ những tìm hiểu và đánh giá về công tác quản lý công nợ rồi từ đó đưa ra những giải pháp phù hợp cho Công ty

2 Mục tiêu nghiên cứu

Chương 1: Tìm hiểu về nội dung, cơ sở lý luận của công tác quản lý công nợ của doanh nghiệp

Chương 2: Dựa theo những nội dung lý luận ở chương 1 nghiên cứu và tìm hiểu công tác quản lý công nợ tại Công ty Cổ phần Công nghệ phẩm Ba Đình trong

3 năm 2020 – 2022

Chương 3: Trên cơ sở phân tích thực trạng tình hình công nợ của Công ty đưa ra những những đề xuất giải pháp nhằm hoàn thiện công tác quản lý công nợ đồng thời góp phần nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp trong thời gian tới

3 Câu hỏi nghiên cứu

- Khái niệm, cơ sở lý thuyết về quản lý công gồm những nội dung gì?

- Thực trạng công tác quản lý trong 3 năm từ 2020 đến 2022 của Công ty Cổ phần Công nghệ phẩm Ba Đình như thế nào?

- Để khắc phục những khó khăn hạn chế cần đưa ra những giải pháp như thế nào cho Công ty?

4 Phạm vi đối tượng nghiên cứu

Phạm vi không gian: Công ty Cổ phần Công nghệ phẩm Ba Đình

Phạm vi thời gian: Giai đoạn 2020 - 2022

5 Đối tượng nghiên cứu

Đối tượng nghiên cứu: Công tác quản lý công nợ của Công ty

6 Phương pháp nghiên cứu

Khóa luận sử dụng chủ yếu phương pháp thu thập thông tin, so sánh và phân tích tổng hợp để đưa ra những đánh giá, phân tích và kết luận đề xuất giải pháp

- Phương pháp so sánh: so sánh các số liệu có sẵn và tính toán được để đưa đánh giá và nhận xét

- Phương pháp thống phân tích và tổng hợp: phân tích các dữ liệu từ việc thu thập được và tính toán để tổng hợp thành những thông tin cụ thể và đầy đủ về tình hình công nợ công ty

- Phương pháp thu thập thông tin: thu thập thông tin về các báo cáo của công

ty nhằm mục đích nghiên cứu phân tích

7 Tổng quan nghiên cứu

Đảm bảo sự ổn định tài chính thông qua quản lý công nợ hiệu quả là một chủ

đề nóng và được thảo luận nhiều nhất trong giới kinh doanh và học thuật Công nợ làm dấy lên mối quan tâm của cả hai bên từ quan điểm doanh nghiệp và khoa học

do tác động của nó đối với lợi nhuận của doanh nghiệp và đối với sự ổn định kinh tế

ở cấp độ quốc gia Công nợ bao gồm công nợ phải thu và công nợ phải trả tuy nhiên các nhà khoa học mới chỉ ra các khía cạnh khác nhau của các khoản phải thu - mối liên kết ổn định tài chính

Hoàng Hà My (2014) đã đánh giá công tác quản lý công nợ bằng cách phân tích tình hình tài chính, công nợ của công ty rồi từ đó đưa ra những biện pháp Phạm Thị Minh Nguyệt và Trần Thị Diệu Thúy (2018) đã nêu ra những thực trạng của công nợ và khả năng thanh toán rồi đưa ra các giải pháp thu hồi các khoản phải thu Lê Thị Ngọc Vân (2012) đã nêu ra thực trạng quản trị khoản phải thu và đưa ra những biện pháp quản trị công nợ phải thu

Mian và Smith Jr (1992) đã nghiên cứu các phương pháp của mô hình quản

lý các khoản phải thu bằng cách áp dụng giải thích cắt ngang các yếu tố quyết định Các nghiên cứu của họ cho thấy rằng sự hình thành cố định cho phép ký kết hợp đồng tài chính linh hoạt hơn và chiếm đoạt tài sản của trái chủ Michalski (2008) đã xem xét các hậu quả có thể xảy ra do rủi ro hoạt động, liên quan đến việc người mua sử dụng phương pháp hoãn thanh toán đối với hàng hóa và/hoặc dịch vụ Ông

đề xuất một phương pháp sử dụng lý thuyết quản lý danh mục đầu tư để xác định mức độ các khoản phải thu trong một công ty Như ông nhận thấy, nếu mức các khoản phải thu tăng lên trong một công ty, vốn lưu động ròng và chi phí nắm giữ và quản lý các khoản phải thu sẽ tăng lên García‐Teruel và Martínez‐Solano (2010) đã điều tra xem liệu các quyết định về khoản phải thu có tuân theo mô hình Ozod Furkatovich Mirzaev AST – tài sản điều chỉnh một phần Họ đã quan sát mối liên hệ giữa tính không đồng nhất không thể quan sát được và các vấn đề nội sinh tiềm ẩn

và phát hiện ra rằng tăng trưởng doanh thu, quy mô của các công ty, khả năng tạo ra các quỹ nội bộ và nhận tài trợ ngắn hạn

Những nghiên cứu ở trên đã sử dụng các mô hình hay phương pháp hoãn thanh để phân tích công nợ phải thu Trong bài nghiên cứu này, sử dụng các phương pháp các để đánh giá công tác quản lý công nợ tại Công ty Cổ phần Công nghệ

phẩm Ba Đình trong 3 năm từ 2020 đến 2022

Chương 1: Cơ sở lý luận chung về công nợ và quản lý công nợ

trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp

1.1 Công nợ và cơ sở hình thành công nợ trong doanh nghiệp

1.1.1 Khái niệm công nợ

Công nợ phản ánh nghĩa vụ đòi hỏi một bên, con nợ, phải thanh toán trả tiền hoặc giá trị đã thỏa thuận cho một bên khác, chủ nợ Công nợ là một khoản thanh toán trả chậm, hoặc một loạt các khoản thanh toán, khác với việc thanh toán ngay lập tức khi mua hàng Công nợ trong doanh nghiệp được phân loại theo hai loại chính là công nợ phải thu và công nợ phải trả Hai yếu tố này tuy trái ngược nhau nhưng có mối quan hệ và tầm quan trọng, ảnh hưởng trực tiếp đến tình hình tài chính của công ty

Khi các doanh nghiệp liên kết, hợp tác để buôn bán hay mở rộng kinh doanh, các đối tác đơn vị doanh nghiệp khác sẽ thông qua tình hình công nợ của công ty

mà đánh giá tình hình tài chính rồi đưa ra các quyết định hợp tác làm ăn Trong quá trình sản xuất kinh doanh của bất kì doanh nghiệp nào đều có những khoản phải thu

và những khoản phải trả Tuy nhiên, tùy vào ngành nghề kinh doanh mà tình hình công nợ của các doanh nghiệp là khác nhau Công nợ của doanh nghiệp được thể hiện thông qua các thông số, chỉ số trên các báo cáo tài chính Những con số đó thể hiện doanh nghiệp đang bị chiếm dụng vốn hay đang đi chiếm dụng vốn của các doanh nghiệp đơn vị khác Khả năng thanh toán hay tình hình tự chủ của doanh nghiệp có thực sự tốt và ổn định không Việc phân tích và đánh giá tình hình công

nợ thực sự rất quan trọng, các doanh nghiệp cần phải tập trung để ý bởi công nợ ảnh hưởng lớn đến tài chính của doanh nghiệp

toàn là vốn tự có mà bao gồm cả nguồn vốn tín dụng Chính vì huy động vốn từ bên ngoài cho nên doanh nghiệp có trách nhiệm hoàn trả cả vốn lẫn lãi cho các tổ chức tín dụng, các chủ nợ của doanh nghiệp tại một thời điểm nào đó đã được hai bên thỏa thuận

Như vậy từ khi mở đầu, doanh nghiệp đã có các khoản công nợ phải trả có liên quan đến nguồn hình thành vốn của doanh nghiệp Trong quá trình hoạt động sau này, các phương thức thanh toán của doanh nghiệp áp dụng cũng đã trực tiếp hình thành nên khoản phải thu của doanh nghiệp với bạn hàng, cá nhân hay khoản phải trả đối với chủ nợ Nếu khoản phải trả của doanh nghiệp quá lớn thì có nghĩa là doanh nghiệp đang chiếm dụng vốn của các doanh nghiệp khác Trong thời gian này, nguồn vốn kinh doanh của doanh nghiệp sẽ được bổ sung và nếu doanh nghiệp chiếm dụng vốn một cách hợp pháp thì có thể tận dụng nguồn vốn này cho mục đích kinh doanh khác Nhưng ngược lại, nếu doanh nghiệp bị chiếm dụng vốn thì lúc này doanh nghiệp sẽ gặp khó khăn nhất định về mặt tài chính, hạn chế về khả năng thanh toán Tuy rằng nguồn vốn của doanh nghiệp đi chiếm dụng hoặc bị chiếm dụng chỉ là tạm thời, mang tính chất thời điểm nhưng nó ảnh hưởng không nhỏ đến tình hình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Trong nhiều trường hợp, chính từ các khoản nợ đến hạn chuyển sang công nợ khó đòi đã buộc doanh nghiệp phải đi đến tình trạng phá sản một cách nhanh chóng nếu doanh nghiệp là chủ nợ nhưng không thu hồi được vốn hay con nợ không có khả năng thanh toán

Tóm lại, chính các chính sách tín dụng mà doanh nghiệp áp dụng, các giải pháp huy động vốn,… đã làm nảy sinh công nợ trong doanh nghiệp, buộc các doanh nghiệp phải có trách nhiệm trong việc quản lý và sử dụng nguồn vốn một cách hợp

lý, theo dõi sát sao tình hình thanh toán công nợ và chi tiết theo từng đối tượng

1.1.3 Phân loại công nợ của doanh nghiệp

1.1.3.1 Công nợ phải thu

Công nợ phải thu là tài sản của doanh nghiệp khi bán chịu cho một đơn vị hay cá nhân và có quyền đòi lại khoản nợ đó Trên thực tế công nợ phải thu còn thể hiện đó là tiền vốn bị chiếm dụng của doanh nghiệp

Công nợ phải thu hay còn gọi là các khoản phải thu, là số tiền khách hàng chưa thanh toán cho công ty Thông thường khách hàng không thanh toán khi họ nhận được sản phẩm hoặc dịch vụ; họ đợi 30 ngày hoặc lâu hơn để thanh toán hóa đơn, các khoản phải thu là nơi theo dõi những khoản tiền chưa được thanh toán từ khách hàng Các khoản phải thu là một tài sản hiện tại (những gì công ty sở hữu) trên bảng cân đối kế toán dưới dạng tài sản lưu động Bất kỳ số tiền nào mà khách hàng nợ khi mua hàng bằng tín dụng đều là khoản phải thu

Các khoản phải thu đề cập đến các hóa đơn chưa thanh toán mà công ty có hoặc số tiền mà khách hàng nợ công ty Công nợ phải thu, hay các khoản phải thu, đại diện cho một hạn mức tín dụng được mở rộng bởi một công ty và thường có các điều khoản yêu cầu các khoản thanh toán đến hạn trong một khoảng thời gian tương đối ngắn Nó thường dao động từ một vài ngày đến một năm tài chính hoặc năm dương lịch

Các công ty ghi nhận các khoản phải thu dưới dạng tài sản trên bảng cân đối

kế toán của họ vì khách hàng có nghĩa vụ pháp lý phải trả nợ Chúng được coi là một tài sản lưu động , bởi vì chúng có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp để đảm bảo một khoản vay nhằm giúp đáp ứng các nghĩa vụ ngắn hạn Các khoản phải thu

có thể ảnh hưởng đến tính thanh khoản của công ty; do đó, điều quan trọng là phải chú ý đến các số liệu này

Phân loại theo đối tượng thu

– Phải thu khách hàng: Các khoản phải thu đề cập đến số tiền mà khách hàng của công ty nợ đối với hàng hóa hoặc dịch vụ mà họ đã nhận nhưng chưa thanh toán Ví dụ: khi khách hàng mua sản phẩm bằng tín dụng, số tiền còn nợ sẽ được cộng vào tài khoản phải thu Đó là một nghĩa vụ được tạo ra thông qua một giao dịch kinh doanh

– Khoản phải thu nội bộ: là các khoản phải thu của doanh nghiệp với đơn vị cấp trên và cấp dưới hoặc giữa các đơn vị cấp dưới trực thuộc với nhau Trong đó, đơn vị cấp trên là doanh nghiệp sản xuất kinh doanh độc lập, các đơn vị cấp dưới trực thuộc là các đơn vị không có tư cách pháp nhân, hạch toán phụ thuộc nhưng có

tổ chức công tác kế toán Ví dụ: Các chi nhánh, xí nghiệp, ban quản lý dự án… hạch toán phụ thuộc DN

– Khoản phải thu khác: Các khoản phải thu khác bao gồm tiền nợ từ các hoạt động phi thương mại Thông thường, chúng bao gồm những khoản nhỏ mà các công

ty không thể tiết lộ dưới dạng các mục riêng biệt Do đó, chúng xuất hiện dưới dạng

“Các khoản phải thu khác” trong bảng cân đối kế toán

– Khoản tạm ứng: Cán bộ công nhân nhân viên của doanh nghiệp tạm ứng trước một khoản tiền để mua hàng hóa, vật tư thiết bị, … nhằm mục đích phục vụ sản xuất kinh doanh Tạm ứng có thể là các khoản chi cho các tổ chức sự kiện, chi phí công tác, chi phí tàu xe, phụ cấp cho nhân viên đi công tác Nhân viên có trách nhiệm hoàn trả lại khoản tạm ứng sau khi thực hiện xong công việc

– Khoản cầm cố, thế chấp, ký quỹ, ký cược: Số tiền hay giá trị tài sản mà doanh nghiệp cầm cố, ký quỹ, ký cược tại các doanh nghiệp, tổ chức khác theo quy định của pháp luật Doanh nghiệp cần thực hiện đúng các điều khoản, thời hạn quy định trong hợp đồng để tránh những tổn thất tài sản do vi phạm hợp đồng

Phân loại theo thời thời hạn

Theo thời hạn thanh toán, các khoản phải thu chia thành hai loại: nợ phải thu ngắn hạn và nợ phải thu dài hạn Cũng vì thời hạn khác nhau mà Nợ phải thu ngắn hạn thuộc phần Tài sản ngắn hạn, còn Nợ phải thu dài hạn thuộc phần Tài sản dài hạn trên Bảng cân đối kế toán của doanh nghiệp

1.1.3.2 Công nợ phải trả

Các khoản phải thu đề cập đến số tiền nợ chưa thu hồi được mà doanh nghiệp đã bán hàng hóa hoặc cung cấp dịch vụ Ngược lại, các khoản phải trả đề cập đến số tiền mà doanh nghiệp nợ các nhà cung cấp

Quản lý các khoản phải trả là một trong những trách nhiệm tài chính quan trọng nhất đối với bất kỳ doanh nghiệp nào Nó đảm bảo doanh nghiệp phải thanh toán hóa đơn đúng hạn như đã ký kết hợp đồng Điều quan trọng là phải theo dõi chặt chẽ các khoản phải trả của doanh nghiệp và đưa ra các quyết định chiến lược

về thời điểm giải quyết chúng

Các khoản nợ của doanh nghiệp thành: nợ ngắn hạn, nợ dài hạn và nợ khác:

- Nợ dài hạn là bất kỳ khoản nợ nào đến hạn sau một năm Nợ dài hạn thường được sử dụng để tài trợ cho các dự án mua sắm hoặc mở rộng lớn Do thời gian trả nợ quá dài nên các doanh nghiệp thường thực hiện các khoản thanh toán định kỳ (thường là hàng tháng hoặc hàng quý) để trả nợ

- Nợ ngắn hạn là bất kỳ khoản nợ nào đến hạn trong vòng một năm.Nợ ngắn hạn thường được sử dụng để tài trợ cho các hoạt động hàng ngày hoặc để trang trải các chi phí bất ngờ Do thời hạn trả nợ quá ngắn nên các doanh nghiệp thường phải thực hiện các khoản thanh toán định kỳ (thường là hàng tháng) để trả nợ Các ví dụ phổ biến về nợ ngắn hạn bao gồm các khoản phải trả, thuế hiện hành đến hạn thanh toán, các khoản vay ngắn hạn, tiền lương và tiền công phải trả cho nhân viên và các khoản thanh toán cho thuê

- Nợ khác (các khoản nợ không xác định), là các khoản phải trả như nhận ký

quỹ ký cược dài hạn, tài sản chờ xử lý, các khoản chi phí phải trả khác

1.2 Nội dung công tác quản lý công nợ

1.2.1 Ý nghĩa công tác quản lý công nợ

Công tác quản lý công nợ là một trong những vấn đề cơ bản mà các nhà quản trị doanh nghiệp quan tâm đến Để đánh giá được tình hình chiếm dụng vốn (đi chiếm dụng và bị chiếm dụng), mức độ nguồn vốn chiếm dụng các nhà quản trị cần phân tích tình hình công nợ doanh nghiệp qua đó nắm được tình hình tài chính hiện tại của công ty, đồng thời cũng dự đoán tiềm lực tương lai trong việc thanh toán và vận hành doanh nghiệp Các khoản công nợ của doanh nghiệp còn tồn đọng nhiều

sẽ làm ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động, uy tín và khả năng thanh toán của doanh nghiệp Phân tích quản lý công nợ và khả năng thanh toán thường xuyên sẽ giúp doanh nghiệp xác định được tình trạng tài chính, đưa ra các biện pháp đề xuất khắc phục nhằm thúc đẩy hiệu quả sản xuất kinh doanh doanh nghiệp

Thực tế cho thấy, một doanh nghiệp vận hành trơn tru, ổn định, tình hình tài chính lành mạnh thì sẽ không có nợ dây dưa kéo dài, khả năng thanh toán dồi dào Ngược lại, một doanh nghiệp có những phát sinh tình trạng nợ nần kéo dài thì chắc

chắn tình hình tài chính kém, không ổn định, khả năng thanh toán thấp và có thể có nguy cơ phá sản do tình hình nợ nần Việc quản lý phân tích công nợ phải thu và phải trả sẽ giúp nhà quản trị biết được cơ cấu các khoản phải thu và phải trả, từ đó đưa ra những biện pháp thu hồi công nợ và biện pháp thanh toán các khoản nợ đối với từng đối tượng khách hàng khác nhau Bên cạnh đó, việc quản lý và phân tích tình hình công nợ còn giúp doanh nghiệp phát hiện nhận diện các rủi ro tài chính để đưa ra các biện pháp phòng ngừa rủi ro giảm thiểu tổn thất không đáng có

Như vậy, có thể thấy rằng, việc phân tích và đánh giá tình hình công nợ cũng như khả năng thanh toán của doanh nghiệp là rất quan trọng đối với các nhà quản lý giúp đánh giá được chất lượng và hiệu quả hoạt động tài chính

1.2.2 Nội dung công tác quản lý công nợ

1.2.2.1 Phân tích tình hình công nợ phải thu

Công nợ phải thu hay nói cách khác là các khoản phải thu của doanh nghiệp bao gồm: Phải thu của khách hàng, phải thu của người bán về việc cung ứng trước tiền, phải thu của cán bộ công nhân viên, phải thu của các đối tượng khác, Khi phân tích ta thường so sánh số cuối kỳ với số đầu kỳ hoặc qua nhiều thời điểm để thấy quy mô và tốc độ biến động của từng khoản phải thu, cơ cấu của các khoản phải thu Các thông tin từ kết quả phân tích là cơ sở khoa học để các nhà quản trị đưa ra các quyết định phù hợp cho từng tài khoản cụ thể như:

+ Tăng cường giám sát các khoản phải thu

+ Quyết định đưa ra các chính sách khuyến mãi, chiết khấu phù hợp

+ Ngừng cung cấp hàng hóa, dịch vụ đối với từng khách hàng cụ thể

+ Gây sức ép đối với từng khách hàng

+ Bán các khoản phải thu cho các Công ty mua bán nợ,

Trong các khoản phải thu, phải thu khách hàng thường chiếm tỷ trọng đáng

kể, phải thu của khách hàng có ý nghĩa quan trọng đối với tình hình tài sản của doanh nghiệp Khi các khoản phải thu của khách hàng có khả năng thu hồi thì chỉ tiêu giá trị tài sản thuộc Bảng cân đối kế toán có ý nghĩa cho quá trình phân tích

Khi khoản phải thu của khách hàng không có khả năng thu hồi thì độ tin cậy của tài sản trên Bảng cân đối kế toán thấp ảnh hưởng tới quá trình phân tích Do vậy, phân tích tình hình phải thu của khách hàng ta thường tiếp cận trên những góc độ sau:

- Phân tích tình hình phải thu của khách hàng thông qua những chỉ tiêu tài chính

Số vòng quay các khoản phải thu = 𝐷𝑜𝑎𝑛ℎ 𝑡ℎ𝑢 𝑡ℎ𝑢ầ𝑛

độ thu hồi nợ của doanh nghiệp càng nhanh, khả năng chuyển đổi các khoản phải thu sang tiền mặt cao, điều này giúp doanh nghiệp nâng cao luồng tiền mặt, tạo ra

sự chủ động trong việc tài trợ nguồn vốn lưu động phục vụ sản xuất

Ngoài số vòng quay thì kỳ thu tiền bình quân (thời gian thu nợ) cũng là một chỉ tiêu quan trọng trong việc đánh giá các khoản phải thu

Kỳ thu tiền bình quân = 360

𝑆ố 𝑣ò𝑛𝑔 𝑞𝑢𝑎𝑦 𝑐á𝑐 𝑘ℎ𝑜ả𝑛 𝑝ℎả𝑖 𝑡ℎ𝑢

Chỉ tiêu này thể hiện doanh nghiệp mất bao lâu để thu hồi các khoản phải thu Ngược lại với chỉ tiêu số vòng quay các khoản phải thu, thời gian thu nợ của doanh nghiệp càng ngắn lại càng thể hiện khả năng thu hồi nợ của doanh nghiệp càng tốt

- Phân tích tình hình phải thu của khách hàng thông qua hệ thống sổ chi tiết Các doanh nghiệp có thể mở sổ chi tiết theo dõi các khoản phải thu của khách hàng cụ thể theo từng tiêu thức: Đối tượng, thời hạn như sắp đến hạn, chưa đến hạn, quá hạn bao nhiêu, khả năng tài chính, uy tín Từ đó, ta tổng hợp các

khoản phải thu khách hàng theo các tiêu thức đã chi tiết Đồng thời so sánh số cuối

kỳ so với số đầu kỳ để thấy được quy mô và tốc độ tăng giảm của từng khoản phải thu Thông qua kết quả phân tích ta có thể thấy được số vốn bị chiếm dụng từ đó có các biện pháp thu hồi nợ phù hợp

Dựa vào sổ chi tiết của người mua, ta tổng hợp và phân tích tình hình phải thu của khách hàng theo bảng dưới đây:

Bảng 1.1 Bảng theo dõi khoản phải thu khách hàng

1.2.2.2 Phân tích tình hình công nợ phải trả

Các khoản phải trả của doanh nghiệp bao gồm: Phải trả người bán, phải trả cán bộ công nhân viên, thuế phải nộp ngân sách, phải trả tiền vay, phải trả đối tượng khác Khi phân tích ta thường so sánh số cuối kỳ với số đầu kỳ hoặc so sánh qua nhiều thời điểm liên tiếp để thấy được quy mô và tốc độ tăng giảm của từng khoản phải trả, cơ cấu của từng khoản phải trả Thông tin từ kết quả phân tích là cơ sở để nhà quản trị đưa ra các quyết định thanh toán phù hợp nhằm nâng cao uy tín và hạn chế rủi ro tài chính cho doanh nghiệp Ta có thể phân tích tình hình các khoản phải thu thông qua bảng sau:

Bảng 1.2 Bảng chỉ tiêu công nợ phải trả

Chỉ tiêu Năm N+1 Năm N Tỷ trọng %

Do vậy doanh nghiệp thường xuyên phân tích tình hình phải trả người bán trên nhiều phương diện, trong đó phương diện thường được sử dụng nhất đó là thông qua hệ thống các chỉ tiêu tài chính

Số vòng quay phải trả người bán = 𝐺𝑖á 𝑣ố𝑛 ℎà𝑛𝑔 𝑏á𝑛+𝐻𝑇𝐾 𝑐𝑢ố𝑖 𝑘ỳ−𝐻𝑇𝐾 đầ𝑢 𝑘ỳ

quá có thể do doanh nghiệp thừa tiền luôn thanh toán trước thời hạn, ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn Chỉ tiêu này cho biết mức độ hợp lý các khoản phải trả đối với từng mặt hàng cụ thể của doanh nghiệp mua trên thị trường

Bên cạnh đó ta còn xác định thời gian của một vòng quay các khoản phải trả người bán

Thời gian 1 vòng quay phải trả người bán = 360

𝑆ố 𝑣ò𝑛𝑔 𝑞𝑢𝑎𝑦 𝑝ℎả𝑖 𝑡𝑟ả𝑛 𝑛𝑔ườ𝑖 𝑏á𝑛

Chỉ tiêu này càng ngắn chứng tỏ khả năng thanh toán tiền hàng càng nhanh, doanh nghiệp ít khi đi chiếm dụng vốn của các đối tác Ngược lại thời gian của 1 vòng quay tài sản càng dài, chứng tỏ khả năng thanh toán chậm, số vốn doanh nghiệp đi chiếm dụng nhiều ảnh hưởng đến uy tín và thương hiệu trên thương trường

1.2.2.3 Phân tích khả năng thanh toán công nợ

Khả năng thanh toán của doanh nghiệp là một trong những nội dung thể hiện khá rõ nét chất lượng hoạt động tài chính của doanh nghiệp Nếu như hoạt động tài chính diễn ra thuận lợi, lành mạnh, có chất lượng cao, doanh nghiệp sẽ đảm bảo đủ

và thừa khả năng thanh toán Ngược lại, nếu hoạt động tài chính diễn ra không thuận lợi, chất lượng hoạt động tài chính thấp thì doanh nghiệp sẽ không đảm bảo được khả năng thanh toán các khoản nợ Thực tế cho thấy, nếu khả năng thanh toán của doanh nghiệp không đảm bảo, chắc chắn doanh nghiệp sẽ gặp rất nhiều khó khăn trong hoạt động tài chính cũng như hoạt động kinh doanh, thậm chí doanh nghiệp sẽ rơi vào tình trạng phá sản

Có khá nhiều quan điểm cũng như chỉ tiêu sử dụng khi đánh giá khả năng thanh toán của một doanh nghiệp Dưới đây là một số chỉ tiêu chung về khả năng thanh toán của doanh nghiệp

Hệ số khả năng thanh toán ngắn hạn = 𝑇à𝑖 𝑠ả𝑛 𝑛𝑔ắ𝑛 ℎạ𝑛

𝑇ổ𝑛𝑔 𝑛ợ 𝑛𝑔ắ𝑛 ℎạ𝑛

Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn (tức thời) là chỉ tiêu cho biết mỗi đồng nợ ngắn hạn sẽ được đảm bảo thanh toán bằng bao nhiêu đồng tài sản ngắn hạn, từ đó cho biết khả năng thanh toán của doanh nghiệp là cao hay thấp Đây là hệ

số thể hiện rõ nhất khả năng chuyển đổi tài sản thành tiền để thanh toán các khoản

nợ ngắn nợ của doanh nghiệp Để đảm bảo khả năng thanh toán và tình hình tài chính ổn định hệ số này cần lớn hơn 1 hoặc tối thiểu bằng 1 Ngược lại, nếu hệ số này nhỏ hơn 1 doanh nghiệp có thể rơi vào tình trạng không ổn định, không có đủ khả năng thanh toán các khoản nợ, hệ số càng nhỏ doanh nghiệp càng lâm vào hoàn cảnh khó khăn vì mất cân bằng tài chính

Hệ số khả năng thanh toán nhanh = 𝑇à𝑖 𝑠ả𝑛 𝑛𝑔ắ𝑛 ℎạ𝑛−𝐻à𝑛𝑔 𝑡ồ𝑛 𝑘ℎ𝑜

𝑇ổ𝑛𝑔 𝑛ợ 𝑛𝑔ắ𝑛 ℎạ𝑛

Hệ số khả năng thanh toán nhanh là chỉ tiêu được dùng để đo lường khả năng thanh toán của một công ty trong việc đáp ứng các nghĩa vụ tài chính ngắn hạn bằng các tài sản tài sản có thể chuyển đổi thành tiền mặt Chỉ tiêu này cũng để đánh giá khả năng thanh toán tức thời (thanh toán ngay) các khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp bằng tiền (tiền mặt, tiền gửi ngân hàng, tiền đang chuyển) và các khoản tương đương tiền Hệ số này nói lên việc công ty có khả năng đáp ứng việc thanh toán nợ ngắn hạn vì công ty không gặp khó khăn nào trong việc chuyển từ tài sản lưu động khác về tiền mặt Hệ số này quá cao, kéo dài có thể dẫn tới hiệu quả sử dụng vốn giảm Chỉ tiêu này thấp quá, kéo dài chứng tỏ doanh nghiệp không có đủ khả năng thanh toán các khoản công nợ ngắn hạn, dấu hiệu rủi ro tài chính xuất hiện, nguy cơ phá sản có thể xảy ra Đây là hệ số phản ánh sự chắc chắn nhất khả năng của công ty đáp ứng nghĩa vụ nợ hiện thời Hệ số này càng cao thì càng được đánh giá tốt Ta thấy hệ số này bị ảnh hưởng rất nhiều từ giá trị của hàng tồn kho

Do đó nếu một công ty có quy mô tài sản ngắn hạn và nợ ngắn hạn không đổi, lượng hàng tồn kho tăng (giảm) sẽ khiến cho hệ số thanh toán nhanh giảm (tăng) tương ứng

Hệ số khả năng thanh toán tức thời = 𝑇𝑖ề𝑛 𝑣à 𝑐á𝑐 𝑘ℎ𝑜ả𝑛 𝑡ươ𝑛𝑔 đươ𝑛𝑔 𝑡𝑖ề𝑛

𝑇ổ𝑛𝑔 𝑛ợ 𝑛𝑔ắ𝑛 ℎạ𝑛

Hệ số khả năng thanh toán tức thời cho biết với lượng tiền và tương đương tiền hiện có, doanh nghiệp có đủ khả năng trang trải các khoản nợ ngắn hạn, đặc biệt là nợ ngắn hạn đến hạn không Chỉ tiêu này cao chứng tỏ khả năng thanh toán của doanh nghiệp dồi dào, tuy nhiên chỉ tiêu này cao quá, kéo dài có thể dẫn đến vốn bằng tiền của doanh nghiệp nhàn rỗi, ứ đọng và dẫn đến hiệu quả sử dụng vốn thấp Chỉ tiêu này thấp quá, kéo dài chứng tỏ doanh nghiệp không có đủ khả năng

thanh toán các khoản nợ đến hạn hoặc quá hạn Qua khảo sát thực tế các doanh nghiệp kinh doanh, để đáp ứng nhu cầu thanh toán nợ đến hạn và quá hạn chỉ tiêu này thường nằm trong khoảng (k=1)

Hệ số khả năng thanh toán tổng quát = 𝑇ổ𝑛𝑔 𝑡à𝑖 𝑠ả𝑛

𝑇ổ𝑛𝑔 𝑛ợ 𝑝ℎả𝑖 𝑡𝑟ả

Hệ số khả năng thanh toán tổng quát của doanh nghiệp là một chỉ tiêu tài chính cơ bản, nhằm cung cấp thông tin cho nhà quản lý đưa ra các quyết định đúng đắn phục vụ cho hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp Các quyết định cho doanh nghiệp vay bao nhiêu tiền, thời hạn bao nhiêu, có nên bán chịu cho khách hàng không, Tất các những quyết định đó đều dựa vào thông tin khả năng thanh toán tổng quát của doanh nghiệp

Khi H ≥ 1: Chứng tỏ doanh nghiệp có đủ hoặc thừa khả năng thanh toán, khi đó tình hình của doanh nghiệp khả quan, tác động tích cực đến hoạt động kinh doanh

Khi H < 1: Chứng tỏ doanh nghiệp không có khả năng thanh toán, chỉ tiêu này càng nhỏ có thể dẫn tới doanh nghiệp sắp bị giải thể hoặc phá sản trong tương lai

Hệ số khả năng thanh toán nợ dài hạn = 𝑇à𝑖 𝑠ả𝑛 𝑑à𝑖 ℎạ𝑛

và lợi nhuận sau thuế Chỉ tiêu này càng cao chứng tỏ doanh nghiệp có đủ và thừa khả năng thanh toán các khoản tiền gốc vay dài hạn đến hạn phải trả, đó là nhân tố giúp các chủ doanh nghiệp chủ động trong các kế hoạch tài chính của mình Chỉ tiêu này thấp (<1) chứng tỏ doanh nghiệp cần phải có các biện pháp huy động vốn để chuẩn bị thanh toán nợ gốc tiền vay đến hạn thanh toán

Hệ số khả năng thanh toán lãi vay = 𝐿ọ𝑖 𝑛ℎ𝑢ậ𝑛 𝑡𝑟ướ𝑐 𝑡ℎ𝑢ế 𝑣à 𝑙ã𝑖

𝐶ℎ𝑖 𝑝ℎí 𝑙ã𝑖 𝑣𝑎𝑦

Hệ số khả năng thanh toán lãi vay cho biết bằng toàn bộ lợi nhuận trước thuế

và lãi vay sinh ra trong mỗi kỳ có thể đảm bảo cho doanh nghiệp thanh toán được bao nhiêu lần tổng lãi vay phải trả từ huy động nguồn vốn nợ Nếu chỉ tiêu này càng lớn thì chứng tỏ hoạt động kinh doanh có khả năng sinh lời cao và đó là cơ sở đảm bảo cho tình hình thanh toán của doanh nghiệp lành mạnh Ngược lại, chỉ tiêu này càng gần 1 thì hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp kém hiệu quả là nguyên nhân khiến cho tình hình tài chính bị đe dọa Khi chỉ tiêu này <1 cho thấy hoạt động kinh doanh đang bị thua lỗ, thu nhập trong kỳ không đủ bù đắp chi phí, nếu kéo dài

sẽ khiến doanh nghiệp phá sản

1.2.2.4 Phân tích mối quan hệ công nợ phải thu và công nợ phải trả

Trong thực tế hoạt động kinh doanh của các doanh nghiệp, tồn tại quan hệ phải thu, phải trả là một tất yếu khách quan của nền kinh tế thị trường Song quan

hệ này thường phụ thuộc vào những nhân tố sau:

- Đặc điểm hoạt động sản xuất kinh doanh, ngành nghề kinh doanh, tính chất cạnh tranh của các sản phẩm trên thị trường Thông thường các sản phẩm độc quyền thì trị số của các chỉ tiêu này thường thấp hơn các sản phẩm cạnh tranh

- Cơ chế tài chính của các doanh nghiệp trong môi trường kinh doanh Cơ chế tài chính được xây dựng khoa học ngay từ ban đầu thì quan hệ chiếm dụng và bị chiếm dụng vốn hạn chế thấp nhất vì khi đó doanh nghiệp hoạt động trong một hệ thống nhất của các dự toán có độ tin cậy cao

- Môi trường tài chính kinh doanh tổng thể của toàn bộ nền kinh tế Khi nền kinh tế ổn định, các chỉ tiêu vốn chiếm dụng và bị chiếm dụng thấp nhất Ngược lại, trong môi trường khủng hoảng tài chính các doanh nghiệp thường chiếm dụng vốn của nhau dẫn đến tình hình tài chính của các đơn vị không lành mạnh phản ứng theo dây chuyền

Để phân tích rõ bản chất công nợ phải thu và công nợ phải trả ta có thể phân tích mối quan hệ giữa hai nhóm đối tượng này thông qua những chỉ tiêu sau:

Tỷ lệ khoản phải thu so với khoản phải trả = 𝐶á𝑐 𝑘ℎ𝑜ả𝑛 𝑝ℎả𝑖 𝑡ℎ𝑢

𝐶á𝑐 𝑘ℎ𝑜ả𝑛 𝑝ℎả𝑖 𝑡𝑟ả × 100%

Chỉ tiêu này cao hơn 50%, chứng tỏ các khoản phải thu nhiều hơn phải trả, khi đó doanh nghiệp có nguy cơ bị chiếm dụng vốn nhiều hơn vốn chiếm dụng, thường dẫn đến hiệu quả sử dụng vốn giảm

Chỉ tiêu này thấp hơn 50%, chứng tỏ các khoản phải trả nhiều hơn phải thu, khi đó doanh nghiệp đang bị chiếm dụng vốn ít hơn chiếm dụng vốn của các đối tượng và như vậy dẫn đến hiệu quả sử dụng vốn tăng

Tỷ lệ giữa tổng giá trị các khoản phải thu và tổng nguồn vốn =

𝑇ổ𝑛𝑔 𝑔𝑖á 𝑡𝑟ị 𝑐á𝑐 𝑘ℎ𝑜ả𝑛 𝑝ℎả𝑖 𝑡ℎ𝑢

𝑇ổ𝑛𝑔 𝑛𝑔𝑢ồ𝑛 𝑣ố𝑛 × 100%

Chỉ tiêu này phản ánh với nguồn vốn được huy động thì có bao nhiêu phần trăm vốn thực chất không tham gia vào hoạt động sản xuất kinh doanh Có nghĩa là phản ánh mức độ vốn bị chiếm dụng của doanh nghiệp Sẽ là không tốt nếu tỷ lệ này tăng lên bởi khoản phải thu chiếm tỷ trọng đáng kể trong tổng nguồn vốn dẫn đến khả năng thu hồi nợ khó khăn, dấu hiệu rủi ro tài chính xuất hiện, nguy cơ phá sản có thể xảy ra

Tỷ lệ giữa tổng giá trị các khoản phải trả và tổng nguồn vốn =

𝑇ổ𝑛𝑔 𝑔𝑖á 𝑡𝑟ị 𝑐á𝑐 𝑘ℎ𝑜ả𝑛 𝑝ℎả𝑖 𝑡𝑟ả

𝑇ổ𝑛𝑔 𝑡à𝑖 𝑠ả𝑛 × 100%

Chỉ tiêu này phản ánh tỷ lệ giữa tổng giá trị các khoản phải trả với tổng nguồn vốn nhằm biết được với tổng nguồn vốn được huy động thì các khoản phải trả chiếm bao nhiêu phần trăm Chỉ tiêu này cao chứng tỏ các khoản phải trả đến hạn chiếm tỷ trọng đáng kể trong tổng nguồn vốn dẫn đến khả năng tự chủ trong hoạt động tài chính thấp, dấu hiệu rủi ro tài chính lúc này sẽ xuất hiện

1.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến quản lý công nợ

1.3.1 Các nhân tố khách quan

Các nhân tố khách quan là các nhân tố nằm ngoài tầm kiểm soát của doanh nghiệp Có rát nhiều những nhân tố khách quan ảnh hưởng đến công nợ như:

- Môi trường kinh doanh: Doanh nghiệp đóng vai trò chủ thể của nền kinh tế,

do đó đây thực sự là một hệ thống các nhân tố ảnh hưởng có tính chất quyết định đến sự tồn tại và phát triển, nếu môi trường kinh doanh phù hợp thì sẽ tạp điều kiện

cho doanh nghiệp phát triển, ngược lại sẽ kìm hãm thậm chí có thể đẩy doanh nghiệp đến chỗ làm ăn thua lỗ hoặc phá sản Các nhân tố cụ thể gồm:

+ Sự ổn định của nền kinh tế, của hệ thống pháp luật và các chính sách kinh

tế của nhà nước Đây được coi là môi trường pháp lý quan trọng cho hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, thể hiện chủ trương, đường lối về kinh tế của quốc qua trong từng thời kỳ nhất định Môi trường pháp lý bình đẳng, thông thoáng, rõ ràng

sẽ tạo điều kiện thuận lợi và đòi hỏi doanh nghiệp phát triển, ngược lại gây khó khăn thậm chí kìm hãm Khi đó các khoản phải thu và các khoản phải trả của doanh nghiệp cũng sẽ rơi vào hoàn cảnh như trên đó là một dianh nghiệp sẽ thu được đầy

đủ các khoản nợ và thanh toán đầy đủ các khoản nợ của mình khi đó doanh nghiệp

sẽ làm ăn phát đạt, uy tín của doanh nghiệp trên thị trường ngày càng được củng cố Ngược lại khi có sự biến động của nền kinh tế thì tất cả các doanh nghiệp, các tổ chức tín dụng, cá nhân đều bị ảnh hưởng với các mức độ khác nhau tùy và mối liên

hệ với môi trường bên ngoài Thực tế cho thấy khi nền kinh tế đang trong tình trạng khủng khoảng có nhiều biến động và tình hình tài chính thì khả năng thanh toán giảm Do đó các giao dịch buôn bán thường được diễn ra dưới hình thức trả chậm, công nợ phát sinh nhiều và có thể tạo nên dây truyền giữa các doanh nghiệp, các tổ chức kinh tế và các cá nhân

Hệ thống pháp luật về kinh tế nói chung và hệ thống pháp luật về ngân hàng nói riêng nếu chặt chẽ sẽ giúp doanh nghiệp ký kết được các hớp đồng kinh tế an toàn, các khoản nợ sẽ được thu hồi đầy đủ và nhanh chóng, các khoản huy động từ ngân hàng với mức lãi suất thấp và ổn định sẽ giúp doanh nghiệp tăng vốn có thể

mở rộng được quy mô kinh doanh Bên cạnh đó nếu doanh nghiệp có điều kiện tài chính có thể đầu tư chứng khoán một cách dễ dàng Các hợp đồng kinh tế khi ký kết đặt biệt là các hợp đồng kinh tế với nước ngoài mà trước khi ký kết được xem xét

kỹ lưỡng sẽ giảm thiểu được rủi ro cho doanh nghiệp Vì vậy, khi ký kết hợp đồng kinh tế các doanh nghiệp phải hết sức cẩn thận nếu không sẽ không thu được tiền hoặc nhiều khi hớ hênh sẽ phải mất thêm tiền đối với các khoản phải trả

+ Ảnh hưởng của các nhân tố giá cả, lãi suất, thuế, … đến hoạt động tài chính của doanh nghiệp Đây là các nhân tố thuộc môi trường kinh tế, nơi diễn ra

các hoạt động kinh tế, hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp phải được đặt trong bối cảnh cụ thể như phát triển hay suy thoái của nền kinh tế, mỗi sự thay đổi của các nhân tố trên đều dẫn dến tác động tích cực hay tiêu cực Nếu giá cả, lãi suất và thuế

đã ra phù hợp với doanh nghiệp thì sẽ thúc đẩy doanh nghiệp phát triển và khi đó các khoản công nợ của doanh nghiệp cũng được thanh toán đầy đủ đúng thời hạn Ngược lại thì các khoản thanh toán sẽ không được thanh toán đầy đủ đúng hạn và doanh nghiệp sẽ lâm vào tình trạng nợ nần chồng chất, các khoản phải thu sẽ không thu được

- Môi trường hợp tác, hội nhập kinh tế: Trong xu thế toàn cầu hóa hiện nay,

sự phụ thuộc về kinh tế và quan hệ quốc tế là tất yếu Sự hợp tác và hội nhập quốc

tế mở ra cho các doanh nghiệp nhiều cơ hội mở rộng thị trường, liên kết sản xuất, thu hút vốn đầu tư nhưng nó cũng trở thành thách thức cho doanh nghiệp trong một môi trường mới đầy biến động và rủi ro, đồi hỏi các doanh nghiệp phải chủ động trong hợp tác và hội nhập, tự hoàn thiện để nâng cao uy tín và chất lượng trong quan hệ kinh tế quốc tế

Để thuận tiện cho quá trình hợp tác và hội nhập thì hệ thống luật pháp trong nước phải chặt chẽ thì mới bảo vệ được lợi ích của doanh nghiệp, còn nếu lỏng lẻo thì rủi ro cho các doanh nghiệp sẽ cao Khu vực thì có chế tài về kinh tế và ngoại thương nếu đã ra phù hợp với các doanh nhiệp thì sẽ thúc đẩy doanh nghiệp phát triển, các khoản nợ được thanh toán đầy đủ đúng hạn, ngược lại sẽ kìm hãm sự phát triển của doanh nghiệp

Các hiệp định song phương hoặc đa phương khi ký kết giữa các quốc gia mà được xem xét kỹ lượng thì sẽ hạn chế rủi ro cho các doanh nghiệp Trong đó quan

hệ hàng hóa – tín dụng ảnh hưởng đến tình hình tài chính doanh nghiệp Chỉ có doanh nghiệp nào có tiềm lực tài chính lành mạnh, có khả năng thích nghi cao mới vượt qua được giai đoạn này Trên phạm vi rộng thì sự biến động của nền kinh tế thế giưới hay nền kinh tế khu vực cũng sẽ ảnh hưởng trực tiếp hay gián tiếp đến nền kinh tế trong nước từ đó ảnh hưởng đến khả năng thanh toán của doanh nghiệp

1.3.2 Các nhân tố chủ quan

Các khoản phải thu và phải trả tồn tại một cách tất yếu trong quá trình kinh doanh và quá trình thanh toán của doanh nghiệp Mua chịu và bán chịu là việc thường xuyên xảy ra trong kinh doanh và nó ảnh hưởng đến chính sách bán hàng và chính sách thannh toán của doanh nghiệp Vì vậy kiểm soát các khoản phải thu, phải trả hợp lý và phù hợp với khả năng tài chính của doanh nghiệp là vấn đề đặt ra trong quản trị tài chính của doanh nghiệp Chính vì điều đó mà chúng ta nên xem xét các nhân tố chủ quan ảnh hưởng đến tình hình thanh toán của doanh nghiệp để hạn chế thất thoát và có biện pháp để nâng cao khả năng thanh toán của doanh nghiệp Số lượng các khoản phải thu và độ lớn của nó thay đổi theo thời gian, phụ thuộc vào tốc độ thu hồi nợ cũ và tạo ra nợ mới, nói cách khác nó phụ thuộc vào loại hình doanh nghiệp và chính sách kinh doanh của doanh nghiệp Các yếu tố đó bao gồm:

- Trình độ quản lý doanh nghiệp: Đây là yếu tố quan trọng nhất quyết định, nếu trình độ quản lý của các nhà quản trị tài chính tốt biết tổ chức, các nhân viên kinh doanh hợp lý, đề ra chính sách bán chịu phù hợp, các tiêu chuẩn tín dụng đã ra

có thể thu hút được khách hàng đồng thời có biện pháp để thẩm định khách hàng trước khi áp dụng chính sách bán chịu thì sẽ giảm thiểu được rủi ro trong thanh toán Trình độ quản lý còn thể hiện ở việc biết tổ chức hợp lý công nợ, phân chia công nợ hợp lý từ đó sẽ có biện pháp thu hồi công nợ, hạn chế được rủi ro tài chính

- Tác động của các khoản phải trả: Trong thương trường làm ăn buôn bán với nhau cần sòng phẳng, có đi có lại Cho nên để tạo được uy tín và vị thế của mình trên thị trường thì doanh nghiệp cần xây dựng cho mình một hình ảnh tốt Để làm được điều này, doanh nghiệp cần phải thanh toán đầy đủ các khoản nợ đúng hạn đúng thời gian, có như vậy thì các khoản phải thu của doanh nghiệp cũng sẽ được thu hồi đầy đủ đúng hạn, rủi ro trong thanh toán thấp Bên cạnh đó với hệ thống thông tin phát triển, các thông tin của doanh nghiệp sẽ được đối tác nắm rất rõ

vì vậy khi kinh doanh trên thương trường doanh nghiệp cần phải chú ý tới mối quan

hệ qua lại lẫn nhau giữa các doanh nghiệp, doanh nghiệp không nên đi chiếm dụng vốn quá nhiều và cũng không để các doanh nghiệp khác chiếm dụng vốn của mình quá nhiều, có như vậy thì mới có thể làm ăn phát triển

Chương 2: Thực trạng quản lý công nợ tại Công ty Cổ phần

Công nghệ phẩm Ba Đình

2.1 Tổng quan về Công ty Cổ phần Công nghệ phẩm Ba Đình

2.1.1 Lịch sử hình thành và phát triển của Công ty

2.1.1.1 Giới thiệu chung

Tên doanh nghiệp: Công ty Cổ phần Công nghệ phẩm Ba Đình

Tên quốc tế: BA ĐÌNH FOODSTUFF TECHNOLOGY JOINT STOCK COMPANY

Tên viết tắt: BF CO., JSC

Trụ sở chính: Số 39, phố Phó Đức Chính, Phường Trúc Bạch, Quận Ba Đình, Thành phố Hà Nội, Việt Nam

Phòng liên hệ/giao dịch: Tầng 6, Tòa nhà M5, 91 Nguyễn Chí Thanh, Đống

- Năm 2010: Công ty thành lập chi nhánh Hồ Chí Minh với quy mô nhân sự

50 người và doanh thu đạt xấp xỉ 100 tỷ VNĐ

- Năm 2020: Công ty vượt qua đại dịch Covid 19, duy trì và phát triển doanh thi trong 2 năm đại dịch Năm 2021 doanh thu đạt 400 tỷ VNĐ

- Năm 2022: Hợp tác để phát triển Công ty ký hợp đồng hợp tác chiến lược với Viện Khoa Học Công nghệ thực phẩm (FIRI) và Viện Kiểm nghiệm An toàn Vệ sinh Thực phẩm Quốc gia (NIFC)

- Năm 2023: Hướng tới doanh nghiệp nghìn tỷ Công ty thành lập Trung tâm Chuyển giao Công nghệ; thành lập bộ phận Hương liệu; doanh thu ước tính 700

tỷ VNĐ

2.1.2 Cơ cấu tổ chức quản lý

Tổng thể về cơ cấu tổ chức của Công ty được thể hiện theo sơ đồ sau:

Sơ đồ 2.1 Sơ đồ cơ cấu tổ chức bộ máy Công ty BFC

(Nguồn: Phòng Kế toán Tài chính)

Phòng R&D: Tham mưu, giúp việc cho Hội đồng quản trị và Ban Giám đốc

Phòng Sale: Bộ phận sale HN và Bộ phận sale VIP

Bộ phận kho vận Hà Nội: Tham mưu, giúp việc cho Hội đồng quản trị và

Ban Giám đốc quản lý các lĩnh vực sau:

- Công tác vận chuyển hàng hóa

- Quản lý kho

Phòng Marketing: Tham mưu, giúp việc cho Hội đồng quản trị và Ban

Giám đốc quản lý các lĩnh vực sau:

- Truyền thông thương hiệu

- Đánh giá trải nghiệm khách hàng

Phòng Tài chính Kế toán: Tham mưu, giúp việc cho Hội đồng quản trị và

Ban Giám đốc quản lý các lĩnh vực sau:

- Công tác tài chính

- Công tác kế toán

Phòng Hành chính Nhân sự: Tham mưu, giúp việc cho Hội đồng quản trị

và Ban Giám đốc quản lý các lĩnh vực sau:

- Lĩnh vực quản trị Hành chính bao gồm các công tác: Văn thư lưu trữ; Thông tin liên lạc; Lễ tân, khách tiếp; Cập nhập văn bản Pháp quy; Quản lý thiết bị văn phòng; Quản lý việc mua hàng; Quản lý công tác bảo vệ, phòng cháy chữa cháy, vệ sinh văn phòng Công ty; Thực hiện các công tác hành chính khác

- Lĩnh vực quản trị Nhân sự bao gồm các công tác: Tổ chức bộ máy, cán bộ; Tuyển dụng nhân sự; Đào tạo nguồn nhân lực; Quản lý nhân sự

Chi nhánh Hồ Chí Minh: Có các phòng ban và bộ phận tương tự như chi

nhánh ở Hà Nội

2.1.3 Đặc điểm kinh doanh của Công ty

2.1.3.1 Đặc điểm kinh doanh chung

Công ty Cổ phần Công nghệ phẩm Ba Đình (BFC) hoạt động trong lĩnh vực thương mại cung cấp phụ gia và nguyên liệu thực phẩm và dần trở thành một trong những doanh nghiệp được tin cậy nhất BFC mục tiêu trở thành nhà cung ứng hàng đầu các giải pháp công nghệ thực phẩm tại Việt Nam, tạo nền tảng kết nối nguồn lực và phát triển các sản phẩm mới mang hàm lượng công nghệ cao, đáp ứng thị trường quốc tế phục vụ thị trường xuất khẩu Sản phẩm của công ty đa dạng và ứng dụng rộng trong nhiều ngành sản xuất bánh kẹo, thạch, nước giải khát, kem, nước mắm, nước tương, mì ăn liền, chế biến thực phẩm, thức ăn chăn nuôi, v.v

- Sản phẩm:

+ Hương và vị: hương thực phẩm; chất tạo ngọt; chất điều vị

+ Màu và phụ gia: màu thực phẩm; chất ổn định; chất làm dày; chất nhũ hóa; chống chống vón; chất điều chỉnh độ axit; chất chống oxy hóa; chất bảo quản

+ Chiết xuất và nguyên liệu đặc trưng: chiết xuất nấm men; đạm đậu nành; nguyên vật liệu dinh dưỡng; vitamin và khoáng chất

- Dịch vụ: Tối ưu năng lực hợp tác với các viện khoa học công nghệ chế biến thực phẩm trong và ngoài nước BFC cung cấp các giải pháp công nghệ toàn diện, hỗ trợ doanh nghiệp phát triển, thử nghiệm và sản xuất sản phẩm mới

Với sứ mệnh đồng hành cùng các đối tác trên con đường thành công, BFC nỗ lực xây dựng hệ thống quy trình kiểm soát chất lượng chặt chẽ để mang tới những sản phẩm chất lượng BFC cũng là một trong những doanh nghiệp tiên phong xây dựng phòng thí nghiệm kỹ thuật nghiên cứu, phát triển ứng dụng phụ gia thực phẩm

nhằm đưa ra được những giải pháp tối ưu nhất cho khách hàng

2.1.3.2 Kết quả hoạt động kinh doanh của Công ty Cổ phần Công nghệ phẩm Ba Đình giai đoạn 2020 - 2022

a) Tình hình hoạt động kinh doanh

Bảng 2.1 Bảng chênh lệch giữa các năm của Báo cáo kết quả hoạt động kinh

Chỉ tiêu Chênh lệch 2020/2021 Chênh lệch 2021/2022

8 Phần lãi hoặc lỗ trong công

Năm 2021 Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ của công ty là

44.272.436.079 đồng tăng 8.299.491.408 đồng tương ứng tăng 19,09% so với năm

2020 Đến năm 2022 khoản mục này là 62.934.494.671 tiếp tục tăng mạnh 20.662.058.592 đồng tương ứng 48,88% so với năm 2021

Sự biến động về lợi nhuận trên là do doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ của BFC năm 2021 tăng từ 226.674.302.642 đồng lên 272.171.942.647 đồng tương ứng tăng 20,07% so với năm 2020 Tiếp đến năm 2022 doanh thu thuần tiếp tục

tăng đến 380.648.934.637 đồng tương đương tăng 39,87% so với năm trước đó Bên cạnh đó giá vốn hàng bán ở 3 năm 2020-2022 tăng trưởng ở mức ổn định và cùng chiều với doanh thu thuần, năm 2021 tăng 19,09% so với năm 2020 và năm 2022 tăng 38,25% so với năm 2021 Điều này cho thấy công ty đang vận hành rất tốt mảng bán hàng

Về tình hình chi phí:

Năm 2022 so với năm 2021, chi phí bán hàng tăng trưởng ở mức độ không cao (14,46%) trong khi năm 2021 đạt mức độ tăng chi phí bán hàng đáng ngạc nhiên, rất cao với 214,49% so với năm 2020 Nguyên nhân là công ty đã đưa ra hàng loạt các chính sách bán hàng, đồng nghĩa với việc công ty cần chi mạnh tay cho việc quảng bá sản phẩm,dịch vụ và các trang thiết bị công nghệ máy móc nên làm chi phí bán hàng tăng rất mạnh Điều này cũng đã làm tăng doanh thu và mang lại lượng khách hàng mới lớn cho công ty trong năm 2021

Chi phí quản lý doanh nghiệp trong giai đoạn 2020-2021 giảm từ 22.752.181.272 đồng xuống còn 17.683.914.602 đồng tương đương giảm 22,28% Đến năm 2022, chi phí quản lý tăng lên đến 20.772.554.921 đồng (tăng 17,47%)

Do ảnh hưởng của Covid nên công ty đã đẩy mạnh hỗ trợ nhân viên, phụ cấp đồng thời doanh thu của công ty cũng tăng nên tăng lương, thưởng cho nhân viên

Chi phí khác dao động lên xuống, năm 2021 tăng trưởng âm sau đó tăng lại lên đến 955.680.801 đồng vào năm 2022

2022 chỉ tiêu này tiếp tục tăng đến giá trị là 20.284.898.848 đồng tương ứng tăng 155,75% so với năm trước đó

Nhìn chung, kết quả hoạt động kinh doanh của công ty tương đối tốt và ổn định nhất là trong thời kỳ Covid và hậu Covid như hiện nay

b) Tình hình tài sản

Bảng 2.2 Cơ cấu tài sản của Công ty Cổ phần Công nghệ phẩm Ba Đình

Tiền và các khoản tương đương tiền:

Bảng 2.4 Chênh lệch giữa các năm của chỉ tiêu tiền và các khoản tương đương

Năm 2021 có sự suy giảm đáng kể so với năm 2020 (giảm từ 6,18% xuống còn 3,92%), tuy nhiên đến năm 2022 tăng lên mức trên 10%, đạt mức 13% Khoản mục này bao gồm tiền mặt, tiền gửi ngân hàng và các khoản tương đương tiền khác Vào năm 2022 khi lượng tiền tăng lên đột biến ở mức 23 tỷ đồng, tăng tới 280% so với năm trước Khoản mục này tăng cao qua các năm đồng nghĩa với việc công ty giữ nhiều tiền hơn, làm mất đi khả năng sinh lợi nhuận nhưng ngược lại lại tăng cao khả năng tự chủ cũng như tăng khả năng thanh toán các khoản nợ đến hạn, nâng cao

uy tín cho công ty Tiền và các khoản tương đương tiền trong năm 2021 là 6 tỷ đồng, giảm tới 22,13% so với năm 2020 Sở dĩ có sự sụt giảm năm 2021 là bởi bối cảnh dịch covid 19 bắt đầu bùng phát mạnh mẽ, gây cản trở quá trình đầu tư, dẫn tới việc khoản mục này giảm xuống

Các khoản phải thu ngắn hạn:

Bảng 2.5 Chênh lệch giữa các năm của các khoản phải thu 2020 - 2022

Chỉ tiêu Chênh lệch 2021/2022 Chênh lệch 2020/2021

Các khoản phải thu ngắn hạn 8.696.176.679 12,54 3.531.872.920 5,37

Phải thu ngắn hạn của khách hàng 18.124.992.156 52,13 6.734.236.728 24,02 Trả trước cho người bán ngắn hạn -8.643 778.511 -51,45 3.804.881.078 29,28 Phải thu về cho vay ngắn hạn -1.305.000.000 -7,63 -7.125.000.000 -29,41 Phải thu ngắn hạn khác 509.688.034 68,81 180.530.114 32,23

Dự phòng phải thu ngắn hạn khó

Các khoản phải thu ngắn hạn tăng 5,37% ở mức 69 tỷ đồng ở năm 2021 và tiếp tục tăng mạnh 12,54% ở mức 78 tỷ đồng vào năm 2022 Phải thu khách hàng luôn là khoản chiếm giá trị lớn nhất trong các khoản phải thu ngắn hạn, vì vậy sự biến động của khoản này gần như phụ thuộc vào biến động của khoản phải thu khách hàng Khoản phải thu khách hàng tăng với xu hướng ổn định qua các năm

chứng tỏ rằng công ty đã nới lỏng chính sách tín dụng với mong muốn nhanh chóng bán được các sản phẩm dịch vụ do sự ảnh hưởng trong quá trình kinh doanh do biến động phức tạp của dịch Covid19 Tuy nhiên việc các khoản phải thu tăng sẽ gây ảnh hưởng đến khả năng quay vòng vốn của công ty

Có thể thấy rằng khoản phải thu khách hàng luôn chiếm tỷ trọng lớn nhất trong chỉ tiêu khoản phải thu Năm 2021, khoản phải thu khách hàng là 34.766 triệu đồng, tăng 6.734 triệu đồng so với năm 2020, tương ứng tăng 24,02% Sự tăng trưởng nhanh chóng của chỉ tiêu cho thấy hoạt động chủ yếu của công ty là chuyên cung cấp hàng hóa, các chất phụ gia, hương liệu Đối với các khách hàng là quy mô nhỏ lẻ, cá nhân, công ty thường cung cấp hàng hóa sau khi khách hàng đã thanh đủ đầy đủ các hóa đơn để tránh những khó khăn khi tài chính Tuy nhiên, phần lớn công ty thường làm ăn hợp tác cùng các doanh nghiệp lớn, có danh tiếng và uy tín tốt trên thị trường nên để có thể cạnh tranh với các doanh nghiệp cùng ngành, công

ty đã nới lỏng chính sách tín dụng nhằm thu hút cũng như tăng lượng khách hàng cho công ty Việc làm này giúp công ty đẩy nhanh lượng hàng tồn kho, tích kiệm chi phí lưu kho vì để có thể bảo quản, đảm bảo các chất phụ gia, hương vị cần chi phí tương đối cao Thêm vào đó, việc nới lỏng chính sách sẽ khiến khách hàng thường xuyên mua bán với công ty, tạo danh tiếng và uy tín tốt cho công ty trong ngành Tuy nhiên, việc nới lỏng chính sách cũng có thể khiến công ty rơi vào tình trạng khó khăn như không có vốn để đầu tư, mở rộng hoạt động kinh doanh, mất cơ hội kiếm lợi nhuận từ các hoạt động khác, gia tăng các nguy cơ nợ khó đòi, chi phí quản lý nợ tăng, …

Đến năm 2022, số tiền phải thu khách hàng tiếp tục tăng và tăng trưởng mạnh hơn nhiều so với 2021 Cụ thể, năm 2022, chỉ tiêu này tăng mạnh 18.124 triệu đồng và đạt mức 52.891 triệu đồng, tương đương tăng 52,13% so với năm 2021 Năm 2021, khoản phải thu khách hàng tăng do công ty nới lỏng chính sách bới sau đại dịch Covid, các doanh nghiệp còn gặp nhiều khó khăn Tuy nhiên đến năm

2022, số tiền này lại tiếp tục tăng cho thấy công ty quản lý cũng như việc công ty nới lỏng chính sách chưa thực sự hiệu quả Điều này cho thấy vốn của công ty đang

bị khách hàng chiếm dụng khá nhiều, ảnh hưởng đến tài chính công ty Các khoản phải thu khách hàng tăng khiến cho việc thanh toán của công ty ảnh hưởng, khó