HOẠT ĐỘNG CHÍNH CÚA CÔNG TY HIỆN TẠI - Đầu tư phát triển các khu đô thị mới và khu công nghiệp, phát triển nhà và hạ tầng kỹ thuật khu đô thị; - Giám sát thi công xây dựng công trình gi
Trang 1ĐẠI HỌC UEH TRƯỜNG KINH DOANH
KHOA KINH TẾ
UEH UNIVERSITY
BAO CÁO CUÓI KỲ MÔN KINH TẾ HỌC TÀI CHÍNH
TP Hồ Chí Minh, ngày 17 tháng II năm 2022.
Trang 2Chữ ký
Nguyễn Thị Mỹ An 31211020225 Phân tích hiệu
100%
ty, Tổng quan về kinh tế, Tổng quan về ngành Dự báo và kết luận
100%
hình công nợ và Khả năng thanh toán
100%
Lê Yến Wy 31211027151 Chỉ số gia tri thi
trường của công ty 90%
Trang 3
MỤC LỤC
an 6 RẼ 4
a THÔNG TIN CƠ BẢN 0 2122212211222 2211211221212 sa 4 b SỐ LƯỢNG NHÂN VIÊN: 368 (31/12/2021) - S2 1221122212221 1 2e 4 c HOẠT ĐỘNG CHÍNH CÚA CÔNG TY HIỆN TẠI c1 1121121121121 181cc 4 I8: 0 0 P.0); 8:7.(9HägtỶỶỎIẦẢỲỶỖỔÝ näñäa 4 90 420):/90) 2 5
ø ĐỊNH HƯỚNG PHÁT TRIỂN 5 2221211221122 1211211212 12g a 5 TL Témg quan vé Kime n 5 dddadadaa 5
IIL Téng quan vé ngamh bat Ong sami ccc ccccccccceccscecseesesesseesesesssessevessesesesevesteetsessesseee 6 IV Phan tich tai chimh coOmg ty .ằ.ằ 7
1 Phân tích báo cáo tình hình tài chính của cOng ty cette ctetteetettenenee 7 Tinh inh buy nh ẻ ẽ 7
a Nợ phải trả án nh HH HH k1 HH Hà HH HT HH T11 1111 11111111111 0g 8 JlA Cố + 11
0800 P009) 8 11
a Tai san ngan TP — 14
b Tai sam dat ham 15
¡Thẻ - l6 18) -.1 ii 17
4.8 0ì 0 0n n4 20 2 Phân tích hiệu quả hoạt động nnnnnn0221211212 1111 HH HH HH HH, 23
3 Chỉ số giá trị thị trường của công ty TH HH H112 11g21 eag 31 a Chỉ số EPS: 0 00 21 121221112212211 12211212222 ge re 31 b Chỉ số P/B nh H n1 212121011 1210111210121 cua 32 c Chỉ số P/E:: 5 2221 12112221122111121112212111221112 221 yu 32
Trang 4DANH MỤC BẢNG BIÊU
Bang 1.1.1 Phan tích tình hình nguồn vốn năm 2019, 2020, 2021 - 22 52222222222222122212 56 9
Bang 1 1 3 Phân tích tình hình nợ phải trả năm 2019, 2020, 202]1 óc c2: 1 12121222 2x2 11 Bang 1 1 4 So sánh tỉnh hình nợ phải trả năm 2019, 2020, 202] 1 c2 1212112212221 2122 11 Bang 1 1 5 Phân tích tình hình tài sản năm 2019, 2020, 2021 0S 211 11112 11012121 ty ra 14
Bang 1 1 8 So sánh tình hình tài sản ngắn hạn năm 2019, 2020, 2021 ch Hà, 15 Bảng 1 1 9 Phân tích tình hình tài sản dài hạn năm 2019, 2020, 2021 óc S Sen 17 Bang 1 1 10 So sánh tình hình tài sản dài hạn nam 2019, 2020, 202] c2 222g 17 Bang 1 1 11 Hé số tự tai tro cla DIG, CEO, AGG, DXG trong nam 2021 eee 18 Bảng 1.2.1 Số liệu tính toán tình hình công nợ DIG năm 2019, 2020, 2021 - s22 19
Bang 1 2 3 Bảng so sánh giữa các công ty về tình hình công nợ năm 202] 22:52¿ 22
Bảng 1.3.2 Khả năng thanh toán DIG 2019, 2020, 2021 2.12111111211101 re 24 Bảng 1.3.3 So sánh khá năng thanh toán giữa các công ty tương đồng năm 2021 25 Bảng 2.1 lợi nhuận biên của DIG năm 2019, 2020, 202] n1, 1111112110121, 26 Bảng 2.2 so sánh lợi nhuận biên của DIG với CEO, DXG, AGG năm 202] c2 28 Bang 2.3 ROA của DIG năm 2019, 2020, 2021 - 1.1.1 1111212111101 0111101101111 1 ng 29
Bang 2.5 ROE của DIG năm 2019, 2020, 202] - 1 110 121111212112111111101111111 111011111 nà 29
Bảng 2.7 hệ số đòn bẩy tài chính của DIG năm 2019, 2020, 2021 6s: 2 222 t2 30
Bảng 2.8 so sánh hệ số đòn bây tài chính của DIG với CEO, DXG, AGG năm 2021 31
Bảng 2.10 so sánh EBTTDA margm của DIG với CEO, DXG, AGG năm 2021 32 Bang 3.1 chi số tài chính DIG năm 2019, 2020, 2021 0 S 122122212211211 1212122 re 33
Trang 5DANH MỤC TỪ VIET TAT
BH&CCDV Bán hàng và cung cấp dịch vụ DTTBH&CCDV Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ
VCSHBQ Vốn chủ sở hữu bình quân
Trang 6
Tổng Công ty Cô phan Đầu tư Phát triển Xây dựng
(DIC Corp) (DIG - HOSE)
I So luge về công ty
a THONG TIN CO BAN
Tên: Tổng Công ty Cổ phần Đầu tư Phát triển Xây dựng (DIC Corp)
Mã cỗ phiếu: DIG Ngành: Cho thuê, đầu tư bất động sản Vốn hóa: 6,616 Tỉ đồng (16/11/2022) Số lượng cô phiếu: 609,851,995 Website: www.dic.vn Trụ sở chính: 265 Lê Hồng Phong, Phường 8, Thành phố Vũng Tàu, Tỉnh Bà Rịa — Ving Tau, Việt Nam
Số điện thoại: (+84) 25438396
b SÓ LƯỢNG NHÂN VIÊN: 368 (31/12/2021)
c HOẠT ĐỘNG CHÍNH CÚA CÔNG TY HIỆN TẠI
- Đầu tư phát triển các khu đô thị mới và khu công nghiệp, phát triển nhà và hạ tầng kỹ thuật khu đô thị;
- Giám sát thi công xây dựng công trình giao thông, thủy lợi, công nghiệp và dân dụng, công trình hạ tang kỹ thuật;
- Tư vấn đầu tư, quản lý dự án; - Mua bản vật liệu xây dựng, các mặt hàng trang trí nội thắt, ngoại thắt, kinh doanh xăng dầu; - Kính doanh khách sạn, dịch vụ du lịch, thương mại;
d BAN LANH DAO
Thời gian đương nhiệm bình quân của ban lãnh dao: 5 năm CEO: Hoàng Văn Tăng (đương nhiệm 3.3 năm) Trình độ: Cử nhân Kinh tế; kỹ sư Quản trị doanh nghiệp Thời gian đương nhiệm bình quân của Hội đồng quản tri: 8,15 nam Tuổi bình quân của Hội đồng quán trị: 55 tuổi
Trang 7e CÁU TRÚC DOANH NGHIỆP
Tính đến thời điểm 31/12/2021 công ty hiện có 8 công ty con trực tiếp và 3 công ty con gián tiếp,
gồm: Công ty TNHH Du lịch DIC, Công ty CP Thủy Cung DIC, Công ty TNHH Đầu tư Phát
triển Xây dựng Hà Nam, Công ty CP Gạch men Anh Em DIC, Công ty CP Đầu tư Phát triên Xây
dựng Số 1, Công ty CP Đầu tư Phát triển — Xây dựng (DIC) Số 2, Công ty CP Đầu tư Phát triển Tam nhìn DIC, Céng ty CP Dau tư Phát triển Thương mại DIC, Công ty CP Đầu tư Phát triên Du
lịch thể thao Vũng Tàu (sở hữu gián tiếp), Công ty CP Sport TOTO Việt Nam (sở hữu gián tiếp),
Công ty CP Phát triển E&S (sở hữu gián tiếp) Tính đến ngày 31/12/2021, DIG có 3 công ty liên kết trực tiếp và 1 công ty liên kết gián tiếp,
gồm: Công ty CP Xây dựng DIC Holdings, Công ty CP bắt động sản D.I.C, Công ty CP Đầu tư Phát triển Xây dựng - Bê tông, Công ty CP Đầu tư Phát triển Phương Nam (Sở hữu gián tiếp)
f VỊ THẺ CÔNG TY
Tổng Công ty Cổ phần Đầu tư Phát triển Xây dựng (DIC Corp) là một doanh nghiệp bắt động sản quy mô lớn Công ty có thể mạnh trong lĩnh vực đầu tư phát triển bát động sản và doanh thu chủ yếu đến từ việc kinh doanh bắt động sản Công ty có quỹ đất sạch lớn khoảng 8000ha đứng thứ hai trên sản sau VHMI ở những vị trí đắc địa như Bà Rịa — Vũng Tàu, Đồng Nai, Vĩnh Phúc, hậu Giang, Hà Nam, ; có khả năng mở rộng đầu tư các dự án
g DINH HUONG PHAT TRIEN
DIC Corp sé tập trung đầu tư phát triển các dự án có khả năng thu hồi vốn nhanh trong ngắn hạn và có hiệu quả; đa dạng hóa hình thức đầu tư, tăng cường sự hợp tác với các nhà đầu tư trong và ngoài nước; chú trọng đầu tư nguồn nhân lực chất lượng cao đề nâng cao năng lực quản lý Duy trì ưu tiên phát triển các dự án ở phân khúc tạo lập khu đô thị mới (đô thị thông minh, đô thị xanh, ) lân cận các thành phố lớn; thay đổi diện mạo, phát triển kinh tế địa phương và giải quyết vấn đề việc làm
Trở thành top 5 tập đoàn bat động sản lớn nhất Việt Nam; mục tiêu tăng trưởng bền vững từ 10 — 20%/năm; tham gia đầu tư vào lĩnh vực du lịch ở thị trường nước ngoài; nâng cao chất lượng nguồn nhân lực
II Tổng quan về kinh tế
Tổng quan kinh tế DIC Corp giai đoạn 2019 — 2021
Trang 8Điểm qua những nỗi bật trong hoạt động của DIG trong năm 2019:
- Lợi nhuận kế toán trước thuế đạt 601 tỷ đồng (tăng xấp xỉ 69,4% so với năm trước) - Giải ngân hơn 2.385,4 tỷ đồng để đầu tư phát triển 15 dự án BĐS tại nhiều tỉnh thành trên cá nước
- Tổng tài sản công ty mẹ đạt 7,815 tỷ đồng tăng 21,89%; vốn chủ đạt hơn 4000 tỷ tăng 24,2%
- Lãi sau thuế cô đông công ty mẹ của DIG tăng 70% so với cùng kỳ, đạt 329 tỷ đồng
- Hoàn tắt sát nhập với CTCP Du lịch và Thương mại DIC (DIC T&T, mã chứng khoán: DCD), theo đó DIC Corp phát hành hơn 3,5 triệu cổ phiếu DIG nhằm hoán đổi cổ phiếu DCD với tỷ lệ hoán đổi 1:1 Sau sát nhập, vốn điều lệ của DIC Corp là 3.184 tỷ đồng (tăng thêm 35,5 tỷ đồng)
Điểm qua những nỗi bật trong hoạt động của DIG trong năm 2020: - Tính đến hết năm 2020, doanh thu thuần theo báo cáo tài chính hợp nhất đạt 2.503 tỷ đồng, lợi nhuận trước thuế theo báo cáo tài chính hợp nhất đạt xấp xi 900 tỷ đồng; hoàn thành các chỉ tiêu doanh thu, lợi nhuận kế hoạch đẻ ra từ đầu năm 2020 (mục tiêu doanh thu thuần 2.500 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế là 650 tỷ đồng)
- Có những sự thay đối đáng kế trong cơ cau cô đông với sự tham gia của các nhà đầu tư mới (Kinh doanh địa ốe Him Lam, )
Điểm qua những nỗi bật trong hoạt động của DIG trong năm 2021: - Tính lũy kế cả năm 2021, doanh thu tăng 13,69% đạt 2.042 tỷ đồng so voi nam 2020 , loi nhuận sau thuế của DIG tăng hơn 100% so với năm 2020 đạt 988 tỷ đồng Do tiết giảm giá vốn và lợi nhuận khác tăng mạnh do đánh giả lại tồn kho, không còn sÌ1 nhận lễ từ công ty liên doanh liên kết góp phần cho sự tăng trưởng của DIG trong năm 2021
- Tổng tài sản DIG năm 2021 tăng 43% so với năm 2020 đạt 16.169 tỷ đồng - tăng mạnh nhất ở
khoản tài sản ngắn hạn ( tăng mạnh ở hai mục là tiền và tương đương tiền (154%) đạt 976 tỷ
đồng; đầu tư tài chính ngắn hạn (hơn 2700%) đạt 2.687 tỷ đồng - trái phiếu ngắn hạn và tiền gửi
có kỳ hạn ngắn hạn)
HI Tổng quan về ngành bắt động sản
Bắt động sản là một ngành phát triển nóng ở thị trường Việt Nam, đóng vai trò quan trọng trong nền kinh tế việt Nam nhờ khá năng phát triển lây lan đến các ngành khác như xây dựng, sản xuắt, du lịch, lưu trú, tài chính ngân hàng, vật liệu xây dựng Mức độ cạnh tranh của ngành bat dong
Trang 9sản tại Việt Nam ở mức cao bởi nước ta đông dân; diện tích tương đối nhỏ; dân cư tập trung dé vé thanh thi nhiéu
Thi truong bat động sản Việt nam hiện tại còn tồn tại nhiều méo mó do nhiều chủ đầu tư còn mang tư duy lợi nhuận ngắn hạn đầu cơ không tạo ra giá trị cho thị trường Với các nguyên nhân như: Hành lang pháp lý không chọn đúng nhà đầu tư bất động sản chân chính - tao sản phẩm); xuất hiện thêm đòng vốn đầu cơ từ nước ngoài khi Mỹ nới lỏng chính sách tiền tệ, Trong nửa đầu năm 2021, Việt Nam đối mặt với dịch Covid-19, chịu ảnh hưởng nặng né lam ảnh hưởng nghiêm trọng đến đời sống nhân dân Nhưng ngành bát động sản vẫn đạt được những kết quả đáng øhi nhận:
- Vốn FDI đỗ vào lĩnh vực bất động sản đạt 3,8 tỷ USD (trên tổng số 29 tỷ USD đồ vào Việt
Nam) - Được nhiều yếu tố hỗ trợ, và được đánh giá năm 2021 là một năm thuận lợi cho bắt động sản (lãi suất huy động giảm; tín dụng hào phóng — cam kết giải ngân 157 tỷ đồng trong 4 tháng; tăng cường các chính sách giải ngân cho các dự án cơ sở hạ tầng)
IV Phần tích tài chính công ty 1 Phân tích báo cáo tình hình tài chính của công ty Kết quả của việc quán lý và sử dụng vốn có ánh hưởng trực tiếp đến kết quả kinh doanh của doanh nghiệp Đề đánh giá hiệu quả sử dụng vốn ta sử dụng các chỉ tiêu về hiệu suất sử dụng vốn từ đó giúp ta xem xét doanh nghiệp đã khai thác các nguồn lực vào hoạt động kinh doanh như thế nảo
Tình hình huy động vốn
Bảng 1.1.1 Phân tích tình hình nguồn vốn năm 2019, 2020, 2021
Tong 7,815,431,159,562 | 100% | 11,381,650,033,1 | 100% | 16,169,647,57 | 100%
Trang 10
nguon von 50 1,807
Bang 1 1 2 Bang phan tích tình hình huy động vốn năm 2019, 2020, 2021
Tổng nguồn vốn cuối năm 2021 tăng 4 nghìn tỷ VNĐ, tương ứng tăng 42% so với cuối năm 2020 va 107% so với cuối năm 2019 Như vậy, quy mô huy động vốn của doanh nghiệp đang có hướng tăng lên đều và đây là cơ sở để mở rộng quy mô hoạt động sản xuất kinh doanh Trong tổng nguôn vốn thì tỷ trọng nợ phải trả so với tổng nguồn vốn giảm 4% trong khi tỷ trọng vốn chủ sở hữu trong tổng nguồn vốn tăng lên 4% Như vậy chính sách huy động vốn của công ty cuối năm so với đầu năm thiên về xu hướng giảm tỷ trọng nguồn vốn huy động từ bên ngoài, tăng tỷ trọng nguồn vốn huy động từ bên trong
Thời điểm cuối năm 2019, ty trọng vốn chủ sở hữu là 52% và nợ phải trả là 48% Tuy nhiên, từ
cuối năm 2020, tỷ trọng vốn chủ sở hữu đã giảm xuống mức 41% và đạt 46% năm 2021, trong
khi đó tỷ trọng nợ phải trả là 59% và đã trả giảm xuống 54% Như vậy doanh nghiệp chuyên từ tự chủ tài chính ở cuối năm 2019 sang phụ thuộc tài chính vào hai năm gần đây Việc doanh nghiệp dùng đòn bây tài chính giúp cho năng lực vẻ tài chính của doanh nghiệp tăng lên a Nợ phải trả
Nợ phái trả cuối năm tăng 2 nghìn tỷ VNĐ so với đầu năm, trong đó nợ ngắn hạn giảm 1 nghìn tỷ VNĐ, nợ dài hạn tăng 3 nghìn tỷ VNĐ
Trang 11Trong nợ phải tra thi ty trọng nợ ngắn hạn cuối năm là 50% (giảm 36% so với đầu năm), trong
khi tỷ trọng nợ dài hạn cuối năm là 50% (tăng 36% so với đầu năm) Như vậy cơ cấu nợ thiên về
huy động nợ dài hạn Và thiên hướng này càng mạnh về cuối năm Nợ đài han tang cho thay kha năng chiếm dụng tài sản và tài chính của doanh nghiệp Đồng thời cho thấy vị thế và uy tín lớn của công ty trên thị trường, với đối tác, khách hàng
Bang 1 1 3 Phân tích tình hình nợ phải trả năm 2019, 2020, 2021
Cuối năm
No ngan 2,844,375,933,33 5,742,190,609,34 4,382,097,701,49
Phai tra người bán ngắn hạn 237,922,307,430 | 6% | 376,564,916,511 | 6% | 219,367,566,792 | 2%
Phai tra
người lao
động 10,191,437,157 0% | 22,724,640,226 0%_ | 14.578.489.449 0% Vay ngăn
hạn 371,079,170,058 | 10% | 472,195,238,584 | 7% | 383,129,732,886 | 4% Phai tra
ngan han 2,662,235,992 34 1,526,581,054,95 khac 360,415,626,457 | 10% |2 40% |9 17%
4,424,985,199,86 No dai han | 874,984,077,656 | 24% | 955,932,906,867 | 14% |3 50%
Trang 12
người bán ngan han Phai tra người lao động 4.387.052.292 43% | 0% -8,146,150.777 -36% | 0% Vay ngắn hạn | 12.050.562.828 3% | -6% -89,065,505,698 -19% | -3%
Phai tra ngan 324
han khac 1,166,165,428,502 | % 8% -1,135,654,937,383 | -43% | -22%
406 No dai han 3,550,001,122,207 | % 27% 3,469,052,292,996 | 363% | 36%
Từ 2019-2021, có thê thay doanh nghiép dang dan thanh toan hét cac khoan ng ngan han khi tỷ
trong cac khoan phai tra va vay ngan han déu giam dan Nợ ngắn hạn giam 1 nghin ty VND chu yéu dén từ việc giảm phải trả người bán ngắn hạn (157 tỷ VNĐ), giảm phải trả người lao động 8 tỷ VNĐ, giảm vay ngắn hạn (89 tỷ VNĐ) và phải trả ngắn hạn khác (1 nghìn tỷ VND), cụ thể:
Phải trả người bán ngắn hạn giảm 157 tỷ VNĐ so với cuối năm 2020 và 18 tỷ so với cuối năm 2019, có xu hướng giảm rat rõ rang, cho thấy doanh nghiệp đã thanh toán các khoản nợ phải trả của doanh nghiệp cho người bán vật tư, hàng hóa, người cung cấp dịch vụ, người bán tài sản cố định, bắt động sản đầu tư, các khoản đầu tư tài chính theo hợp đồng kinh tế đã ký kết
Phải trả người lao động giảm 8 tỷ VNĐ: Cho thấy doanh nghiệp đang trong quá trình thất chặt và giảm quy mô sản xuất, giảm năng suất, khối lượng hàng hóa trong kỳ Vay ngắn hạn giảm 89 tỷ VNĐ: Giảm 19% so với thời điểm đầu năm Vay ngắn hạn chủ yếu được dùng để tài trợ cho việc nâng cấp dây chuyẻn sản xuất Vay ngắn hạn giảm cho thấy doanh nghiệp không có nhu cầu mở rộng sản xuất kinh doanh, tốc độ phát triển chậm và có thể đang suy thoái
Phải trả ngắn hạn khác: tăng 8% so với cuối 2019 nhưng đang giảm dần ở mức 22% so với cuối 2020, tổng giảm hơn 1 nghìn tỷ Chiếm tỷ lệ lớn trong việc tăng cao cũng như giảm mạnh của mục nợ ngắn hạn qua các năm Các khoản này là các khoản phải trả có kỳ hạn dưới 12 tháng như giá trị tài sản thừa chưa rõ nguyên nhân, khoản phải nộp cho cơ quan bảo hiểm xã hội, ký quỹ ngắn hạn, ký cược
Trang 13Dấu hiệu nợ ngắn hạn giảm thường cho thấy hoạt động kinh doanh của công ty đang có sự bất ổn, uy tín doanh nghiệp giảm trên thị trường Tuy nhiên, lý do chính nợ ngắn hạn của doanh nghiệp giảm hầu hết là vì các khoán phải trả ngắn hạn khác Mà phái trả khác gồm các khoản
phái trả không có tính thương mại, không liên quan đến giao dịch mua, bán, cung cấp hàng hóa dịch vụ Nên có thê kết luận các hoạt động kinh doanh của công ty vẫn ôn định, và công ty có thể có kế hoạch giảm các khoản nợ ngắn hạn, tăng các khoản nợ dài hạn để mở rộng quy mô, tăng thêm các cơ hội để phát triển về lâu dài của doanh nghiệp trong tương lai
Nợ dài hạn có hướng tăng trưởng rất mạnh, tăng 406% trong năm qua với hơn 3 nghìn tỷ VNĐ
chủ yếu tới từ khoản vay dài hạn Khoán tăng này chiếm tỷ trọng vô cùng lớn so với tổng khoản vay Sự gia tăng nợ đài hạn của doanh nghiệp so với cùng kỳ, cho thấy công ty đang huy động nguồn vốn để mở rộng đâu tư, tăng quy mô sản xuất kinh doanh Tăng các khoản nợ dai hạn cho thấy cơ hội phát triển về lâu dài của doanh nghiệp trong tương lai
b Vốn chú sở hữu
Vốn chủ sở hữu tăng 57% so với đầu năm và 80% so với 2019, khoản tăng này chủ yếu đến từ vốn góp của chủ sở hữu, thặng dư vốn cô phần và lợi nhuận sau thuế chưa phân phối So với 2019, vốn chủ sở hữu cuối năm giảm 7%, sau đó có tăng nhưng vẫn thấp hơn so với Nợ phải trả Tỷ trọng vốn chủ sở hữu cuối năm là 46% (tăng 4% so với đầu năm) Việc vốn chủ sở hữu tăng nhiều cho thấy doanh nghiệp cần nguồn vốn dé đầu tư nâng cấp dây chuyền sản xuất, cũng như tăng dự trữ hàng tồn kho đề phục vụ cho mục tiêu tăng trưởng năm tới
Sự tăng cao trong vốn góp của chủ sở hữu và thặng dư vốn cô phẫn thê hiện việc công ty đã có các hoạt động kêu gọi vốn từ các nhà đầu tư, giúp gia tăng nguồn vốn sẵn có, và cổ phiếu doanh nghiệp phát hành có giá trị cao hơn so với giá trị trước đó Điều này cho thấy doanh nghiệp đang làm ăn hiệu quả, các hoạt động kinh doanh mang lại lợi nhuận, và có xu hướng mở rộng quy mô Sử dụng vốn
Bảng 1 I 5 Phân tích tình hình tài sản năm 2019, 2020, 2021
Trang 14
Tài sản dài | 1,144,342,096,3 4,494,109,571,6 5,471,411,818,7 han 88 15% |73 39% 89 34% Tong tai 7,815,431,159,5 11,381,650,033, 16,169,647,571, san 62 100% | 150 100% | 807 100%
Trong tổng tài sản cuối năm 2019, tỷ trọng tài sản ngắn hạn từng chiếm đến 85% sau đó giảm còn 61% vào cuối năm 2020 và hiện chiếm 66% (tăng 6% so với đầu năm), trong khi tỷ trọng tài san đài hạn tăng từ 15% đến 34% (giảm 6% so với đầu năm) trong 3 năm với tốc độ tăng 378% Như vậy, dù có sự biến động về tỷ trọng tải sản ngắn hạn và tài sản dài hạn thì chính sách đầu tư của Doanh nghiệp chủ yếu thiên về đầu tư tài sản ngắn hạn Việc đầu tư vào tài sản ngắn hạn chứng tỏ doanh nghiệp đang đáp ứng kịp thời nhu cầu sản xuất, kinh doanh trong ngắn hạn Bang 1 1 7 Phân tích tình hình tài sản ngắn hạn năm 2019, 2020, 2021
Trang 15
khoản
tương đương tiền
Dau tu tai
han 225,000,000,000 95,000,000,000 1% |3 25% Phai thu 1,756,580,73 1,04 ngan han 620,733,372,534 868,335,191,695 | 13% | 8 16% Hàng tôn 3,927,975,889,77 4,125,833,052,44 3,596,613,620,75
Bang 1 1 8 So sánh tình hình tài sản ngắn hạn năm 2019, 2020, 2021
Cuối năm 2021 so với cuối năm
Số tiền Tỷ lệ trọng | Số tiền Tỷ lệ trọng Tiên và các
khoản tương đương tiền | 401,259.059.769 70% 1% 592,115,035,752 154% 4% Dau tu tai
chinh ngan han 2,462,992,265,983 | 1095% | 22% | 2,592,992,265,983 | 2729% | 24% Phai thu
ngan han 1,135,847,358,514 | 183% | 7% 888 245,539,353 102% 4% Hàng tôn
Trang 16s - Tiền và các khoản tương đương tiền tăng mạnh với tốc độ tăng 154% so với 2020 thé hiện công ty đang có dòng tiền mạnh mẽ, tính thanh khoản cao, sẵn sàng trước những biến cổ có thể xảy ra Tuy nhiên, điều này cũng có thể thể hiện, công ty đang trong giai đoạn bão hòa của thị trường, tốc độ phát triển chậm xuống, không có kế hoạch mở rộng sản xuất kinh doanh, hay đầu tư thêm các sản phẩm khác
¢ Hang tồn kho giảm 529 ty VND so với đầu năm, tốc độ giảm trong 3 năm là 8%, tỷ trọng cũng giám đến 25%, cho thấy doanh nghiệp bán hàng nhanh và hàng tồn kho không bị ứ đọng nhiều trong doanh nghiệp Tuy nhiên, nếu hàng tổn kho giảm quá nhiều cũng là điều không tốt vì như thế có nghĩa là lượng hàng dự trữ trong kho không nhiều, nếu nhu cầu thị trường tăng đột ngột thì rất khả năng doanh nghiệp không có đủ hàng để cung cấp, do đó sẽ dễ bị mắt khách hàng và bị đối thủ cạnh tranh chiếm lấy thị phan
s - Phải thu ngắn hạn: tang 888 ty VND so voi dau nam va | nghin ty so với cuối 2019, tỷ trọng cũng tăng nhẹ và có tốc độ tang 1én dén 183% qua 3 nam Cac khoan phai thu tăng cho thấy doanh nghiệp đang bị chiếm dụng vốn nhiều Các khoản phải thu ngắn hạn tăng chủ yếu là đo phải thu khách hàng tăng Việc cần làm ngay là phân tích, đánh giá, lựa chọn khách hàng cấp tín dụng và tăng cường công tác thu hồi nợ khi đến hạn và quá hạn ¢ Đầu tư tài chính ngắn hạn: tăng 2,5 nghìn tÿ VNĐ so với đầu năm (tương ứng là
2729%), việc đầu tư tài chính ngắn hạn có ưu điểm là nguồn vốn xoay vòng nhanh, thời gian kéo dài từ vài tháng cho đến không vượt quá một năm Doanh nghiệp sẽ nhanh chóng có được khoản tiền vốn lẫn lãi về cho mình nếu thành công trong thời gian sớm Nguồn tiền sử dụng cho việc đầu tư tài chính ngắn hạn thường là tiền nhàn rỗi trong thời gian nhất định, biến động nhiều, không ổn định Vậy nên việc các khoản đầu tư tài chính có tốc độ tăng khủng cho thấy doanh nghiệp đang có kế hoạch tăng các khoản tài sản ngắn hạn của mình đề phát triển dự án nào đó trong tương lai gần
b Tài sản dài hạn Bang 1 1 9 Phân tích tình hình tài sản dài hạn năm 2019, 2020, 2021
Trang 17
phải thu đài hạn 9,999 967,009 967,009
Bang 1 1 10 So sanh tinh hinh tai san dai han nam 2019, 2020, 2021
Trong 3 nam, tai san dài hạn đã tăng đến hơn 4 nghìn tỷ VNĐ, tương đương 378% so với năm 2019, mà chủ yếu là đến từ các khoản phải thu dài hạn chiếm tỷ trọng 76% với tốc độ tăng 2813%
Các khoản phải thu phát sinh khi mà doanh nghiệp cho các bên liên quan nợ tiền và thanh toán sau một khoảng thời gian nhất định Điều này có thể mang lại cho doanh nghiệp các mối quan hệ bền chặt trong kinh doanh Tuy bị đơn vị khác chiếm dụng vốn nhưng doanh nghiệp lại mang về nhiều cơ hội kinh doanh khác Đây là loại tài sản lưu động, bị chiếm dụng nên ảnh hưởng lớn đến tính thanh khoản của doanh nghiệp Nếu không thu hồi kịp thời, doanh nghiệp sẽ không có khả năng trang trải các nghĩa vụ khác
Hệ số tự tài trợ
Các phân tích nếu chỉ đừng ở việc phân tích tình hình huy động và sử dụng vốn sẽ không phản ánh hết được chính sách huy động và sử dụng vốn của doanh nghiệp Vì vậy ở đây sử dụng thêm chỉ tiêu hệ số tự tài trợ và so sánh để phân tích mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn, tình hình huy động và sử dụng vốn giữa các doanh nghiệp cùng ngành có cùng quy mô với DIG Hệ số tự tai tro= Vốn chủ sở hữu/ Tổng tài sản
Bang 1 1 11 Hé số tự tai tro cla DIG, CEO, AGG, DXG trong nam 2021