phân tích báo cáo tài chính riêng công ty cổ phần tập đoàn hoa sen

Điều này cho thấy tính thanh khoản của công ty rất ấn tượng, từ đó chứng minh các chính sách được áp dụng nằm nâng cao kha năng chỉ trả nợ ngắn hạn trong suốt chu kỳ kinh doanh đã đạt h

ĐẠI HỌC UEH TRƯỜNG KINH DOANH

KHOA KẾ TOÁN

UEH

UNIVERSITY

PHAN TICH BAO CAO TAI CHINH RIENG

CONG TY CO PHAN TAP DOAN HOA SEN

Giang vién: Lé Hoanh Oanh Mã lớp học phần: 23C1ACC50702008 Danh sách thành viên Nhóm :

1 Phạm Ngọc Mỹ Anh — 31211020427 2 Lê Ngọc Bảo Phương — 31211022890

3 Dao Tran Mai Anh — 31211020772

4, Pham Thi Huynh Nhu — 31211023568 5 Hoàng Thị Hồng Hạnh — 31211022634

1 PHAN TÍCH KHẢ NĂNG THANH TOÁN

1.1 Đánh giá khả năng thanh toán ngắn hạn a Hệ số thanh toán ngắn hạn hiện hành

Bảng I.1.a: Phân tích hệ số thanh toán ngắn hạn hiện hành năm 2019 và 2020

Nhận xét: Hệ số thanh toán ngắn hạn hiện hành tăng thêm 0,17 lần do TS ngắn hạn tăng

2.016.845.697.885đ và Nợ ngắn hạn tăng 581.316.369.332đ Điều này cho thấy tính thanh

khoản của công ty rất ấn tượng, từ đó chứng minh các chính sách được áp dụng nằm nâng cao kha năng chỉ trả nợ ngắn hạn trong suốt chu kỳ kinh doanh đã đạt hiệu quả tốt

b Hệ số thanh toán nhanh

Bảng I.1.b: Phân tích hệ số thanh toán nhanh năm 2019 và 2020

nhanh(3)=(1)/2)

No ngan han(2) thu(1) 8.243.532.836.931 | 7.662.216.467.599 581.316.369.332

Hệ sô thanh toán 0,81 0,71 0,1

Nhận xét: Hệ số thanh toán nhanh tăng thém 0,1 do Tiién, đầu tư ngắn hạn, các khoản

phái thu tang 1.220.625.599.157d va No ngan han tang 581.316.369.332d Day la dau

hiệu tích cực, từ đó chứng minh các chính sách được áp dụng nằm nâng cao khả năng thu hồi tài sản ngắn hạn trong suốt chu kỳ kinh doanh đã đạt hiệu quả tối

1.2 Đánh giá khả năng thanh toán dài hạn a Hệ số Nợ phải trả/Nguồn von chủ sở hữu

Bảng 1.2.a: Phân tích hệ s6 Nợ phải trả/Nguồn vốn chủ sở hữu năm 2019 và 2020

KHOẢN MỤC 2020 2019 CHÊNH LỆCH Nợ ngắn hạn(I) 8.243.532.836.931| 7.662.216.467.599 | 581.316.369.332 Nguôn vốn chủ sở | 7.024.597.175.098 | 5.978.948.767.299 | 1.045.648.407.799 hữu(2)

b Số lần hoàn trả lãi vay

Bảng I.2.b: Phân tích số lần hoàn trả lãi vay năm 2019 và 2020

KHOẢN MỤC 2020 2019 CHENH LECH

Lợi nhuận sau

, 1.075.585.099.435 611.107.359.723 | 464.477.739.712

thué(1)

Chi phí lãi vay(2) 277.498.364.219 277.498.364.219 0

Chi phi thué 172.226.511.967

86.459.077.071 85.767.434.896 TNDN(3)

Nhận xét: Số lần hoàn trả lãi vay tăng 1,98 lan do Lợi nhuận sau thuế tăng

464.477.739.712đ Đây là dấu hiệu tích cực, thể hiện năng lực trả lãi vay từ lợi nhuận của

doanh nghiệp được cải thiện rõ rêt, chứng mình doanh nghiệp đã hoạt động tích cực trong chu kỳ kinh doanh vừa qua

2 ĐÁNH GIÁ HIỆU QUÁ HOẠT ĐỘNG

2.1 Số vòng quay hàng tồn kho

Bảng 2.1 Phân tích số vòng quay hàng tồn kho năm 2019 và năm 2020

Khoản mục 2020 2019 Chênh lệch (1) Giá vốn hàng 42.130.019.773.39 | 42.509.205.331.768 | 379.185.558.376

(2) Hàng tôn kho 3.021.587.347.164 | 2.102.406.071.644 |919.181.275.520 binh quan

(3) S6 vong quay hàng tồn kho =

Nhận xét: Chỉ số vòng quay hàng tồn kho giám, cho thấy một xu hướng tiêu cực Bên cạnh đó, ta cũng Chỉ sô vòng quay hàng tồn kho tăng, cho thấy một xu hướng tích cực Bên cạnh đó, ta cũng thấy được rằng, hàng tồn kho luân chuyên nhanh không bị ứ đọng, tôn trữ, giúp tiết kiệm chi phí lưu kho của công ty

2.2 Số ngày dự trữ hàng tồn kho

Bảng 2.2: Phân tích số ngày dự trữ hàng tồn kho năm 2019 và năm 2020

hàng tồn kho (3)=

Nhận xét: Số ngày dự trữ hàng tôn kho cuối năm tăng 8,13 ngày so với đầu năm Hàng tồn

kho bị giữ lại quá lâu sẽ làm ảnh hưởng đến chất lượng sản phẩm, dé dẫn đến tinh trạng hư

hỏng Đồng thời hàng tôn kho cũng khó chuyên đổi thành tiền mặt, việc dự trữ hàng tồn kho lâu ngày sẽ làm cho doanh nghiệp giảm khả năng thanh toán

2.3 Số vòng quay các khoản phải thu Bảng 2.3: Phân tích số vòng quay các khoản phải thu năm 2019 và năm 2020

Khoản mục 2020 2019 Chênh lệch

(1) Doanh thu thuần

44.952.859.030.029 44.770.037.871.198 182.821.158.831

(2) Cac khoan phai thu binh quan

6.600.700.651.775 5.459.455.319.133 1.141.245.332.642

(3) Số vòng

quay các khoản phải thu (3)=

q3) 6,81

Nam, chính vì vậy mà khả năng đòi nợ của doanh nghiệp bị giảm sút là một điều tất yếu

Nhưng doanh nghiệp cũng cần phải có những chính sách đòi nợ hiệu quá dé thu hút các

nhà đầu tư

2.4 Số ngày thu tiền bình quân

Bảng 2.4: Phân tích số ngày thu tiền bình quân năm 2019 và năm 2020

(2) Số vòng quay 6,81 §2 1,39

(3) Số ngày thu

tiền bình quân (3) = (1/2)

Nhận xét: Số ngày thu tiền bình quân cuối năm tăng 9,1 ngày, cho thấy là gần 2 thang thi

doanh nghiệp mới thu được một khoản nợ Đây lại là tình hình chung của đại đa số các

doanh nghiệp vì ảnh hưởng của nên kinh tê trong và ngoài nước

2.5 Số vòng quay tài sản Bảng 2.5: Phân tích số vòng quay tài sản năm 2019 và năm 2020

Khoản mục 2020 2019 Chênh lệch

(1) Doanh thu thuần

Nhận xét: So sánh năm 2020 và 2019 thì số vòng quay tải sản bi giảm 0,33 vòng Điều

này cho thay mức độ hiệu quả trong viéc str dung tai san để tạo ra doanh thu của doanh

nghiệp là thâp, các nhà đâu tư cân nên xem xét

2.6 Chu kỳ hoạt động của một doanh nghiệp

Bảng 2.6: Phân tích chu kỳ hoạt động của một doanh nghiệp năm 2019 và năm 2020

3 PHAN TICH KHA NANG SINH LOI 3.1 Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu (ROS)

Bang 3.1: Phan tich ty suất lợi nhuận trên doanh thu (ROS) năm 2019 và 2020

44.952.859.030.02)

44.770.037.871.19

182.821.158.83

(3) ROS (3) = q)/2)

3.2 Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản (ROA)

TS công ty tai 1/10/2018 : 16.243.601.094.338

Bang 3.2: Phân tích tỷ suất lợi nhuận trên tài sản (ROA) năm 2019 và 2020

Khoản mục 2020 2019 CHENH LECH | BQN (1) Loi nhuan | 1.075.585.099.4 611.107.359.72] 464.477.739.71/ thuan 35

(2) Tai san 14.493.509.036 15.769.537.757.72 (1.278.028.721.4

(3) ROA 7.42 3.88 3.54] 2,10 (3)= (1)/(2)

Nhận xét: ROA của đơn vị năm nay so với năm trước tăng lên 3.54, sự biến động này theo chiều hướng tichs cực, cho thấy rằng năm nay đơn vị đã khai thác tốt khả năng sinh lời trên tài sản So với bình quân ngành là 2.10 thi ta thấy rằng khả năng sinh lời trên tông tài sản

của đơn vị so với ngành là cao hơn

3.3 Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE)

Bảng 3.3: Phân tích ty suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) năm 2019 và 2020

4 ĐÁNH GIÁ NĂNG LỰC DÒNG TIÊN 4.1 Phân tích tỷ suất dòng tiền trên lợi nhuận thuần năm 2019 và 2020

Khoản mục 2020 2019 Chênh lệch (1) Dòng tiền thuần 925.055.236.130 | 3.349.296.958.073 (2.424.241.722)

Nhận xét: Tỷ suất dòng tiền trên lợi nhuận thuần của năm 2020 thấp hơn rất nhiều so với

năm 2019, chênh lệch khoảng 2,61 Năm 2020 công ty cho thấy khả năng tạo ra tiền từ hoạt động kinh doanh trong mối quan hệ với lợi nhuận có dấu hiệu suy thoái Tỷ suất cho

ta biết năm 2020 công ty tạo ra được 0,86 đồng trén | dong lợi nhuận thu về được

4.2 Tỷ suất dòng tiền trên doanh thu

tién trén doanh thu

Nhận xét: Tỷ suất dòng tiền trên doanh thu thuần có xu hướng giảm nhưng không nhiều, khả năng tạo ra dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh so với doanh thu của doanh nghiệp giảm đi 0,054 Dòng tiền thuần từ công ty giảm nhưng doanh thu thì tăng nhẹ Công ty cần

thay đổi các chính sách bán hàng thu tiền để cải thiện hoạt động của dòng tiền

4.3 Tỷ suất dòng tiền trên tông tài sản bình quân

Khoản mục 2020 2019 Chênh lệch

giảm, công ty cần cải thiện để đạt mức tốt hơn

5 CHI SO KIEM TRA THI TRUONG

5.1 Lợi nhuận trên mỗi cỗ phiếu (EPS)

Bảng 5.1: Phân tích lợi nhuận trên mỗi cô phiêu năm 2019 và 2020

Nhận xét: Lợi nhuận trên mỗi cô phiếu (EPS) có xu hướng tăng dẫn trong 2 năm, có chênh

lệch khoảng 1.679 lần Khá năng kiếm lợi nhuận của doanh nghiệp - phần lợi nhuận mà

công ty phân bô cho mỗi cô phần thông thường đang được lưu hành trên thị trường tăng đáng kể Năm 2020, tuy rằng bị ảnh hưởng nặng nề của đại dịch Covid-L9 nhưng khả năng kiểm lợi nhuận của công ty vẫn tăng và tăng hơn gấp đôi so với bình quân ngành Sang năm 2021 công ty nên tiếp tục phát huy và đây mạnh các chiến lược sử dụng vốn hiệu quả để giữ vững phong độ của mình

5.2 Hệ số Giá cả/ Lợi tức (P/E — Price/Earnings Ratio)

Bảng 5.2: Phân tích hệ số Giá cả/ Lợi tức năm 2019 và 2020

KHOẢN MỤC 2020 2019 CHENH LECH | BQN (1) Thị giá mỗi 21.037,09 7.514,57 13.522,52 cô phiếu

(2) Lợi nhuận 2.759 1.080 1.679 mỗi cô phiếu

(EPS) (3) P/E 7,624 6,956 0,668 40

(3)-C)/2)

Nhận xét: Tương tự như EPS, hệ số P/E cũng có xu hướng tăng dân trong 2 năm Giá cô

phiếu trong năm 2019 cao hơn khoảng 6,956 lần so với thu nhập từ cô phiếu năm 2019; và

giá cô phiếu năm 2020 cao hơn khoảng 7,624 lần thu nhập từ cô phiêu cùng năm So với bình quân ngành, hệ số P/E trong 2 năm qua chưa đạt mức tiêu chuân và nguyên nhân chủ

yếu là do dịch Covid- 19 đã làm thị trường ngành không ôn định cũng như hạn chế kinh tế

thương mại Nếu muốn thu hút nhà đầu tư chứng khoáng, công ty phải có kế hoạch cải thiện lợi nhuận trên mỗi cô phiêu trong hiện tại và tương lại

5.3 Tỷ lệ chỉ trả cỗ tức Bảng 5.3: Phân tích tỷ lệ chỉ trả cổ tức năm 2019 và 2020

đủ tiên đê chia sẻ một phân lợi nhuận với chủ số hữu, khuyên khích niêm tin của cô đông

vào công ty, vào đội ngũ quản ly

5.4 Cô tức mang lại (Dividends Yield)

Bảng 5.4: Phân tích hệ số cô tức mang lại năm 2019 và 2020

KHOẢN MỤC 2020 2019 CHENH LECH | BỌN (1) Cô tức phân 2.103,709 375,729 1.727,98

phối mỗi cổ (100:10) (100:5)

phiếu

(2) Thị giá mỗi 21.037,09 7.514,57 13.522,52

cô phiếu

(3) Cổ tức mang 0,1 0,05 0,05 lai (%)

có giá điều chính từ rẻ (2019) lên cao (2020) Vào năm 2020, giá cô phiếu tăng cao, chênh

lệch 0,05 lần so với cùng kỳ năm ngoái

6 TONG HOP CAC CHI SO

1,26 1,09 0,17 hiện hành

Hệ sô thanh toán nhanh 0,81 0,71 0,1 Hệ sô Nợ phải trả/Nguôn

vốn chủ sở hữu Sô lân hoàn trả lãi vay 5,43 2,75 2,68 Sô vòng quay hàng tôn kho 13,94 20,22 6,28

Số ngày dự trữ hang ton 26,18 18,05 8,13

kho So vong quay các khoản 6,81 8,2 1,39 phai thu

So ngay thu tién binh quan 53,6 44,5 91

2

S6 vong quay tai san 2,94 3,27 0,33

Chu kỳ hoạt động của một 79,78 62,55 17,23

doanh nghiép

ROS 2.39 1.36 1.03 ROA 7.42 3.88 3.54 ROE 16.54 10.76 5.78 Tỷ suất dòng tiên trên lợi 0,86 3,47 (2,61)

Cô tức mang lại (%) 0,1 0,05 0,05

7 NHAN XET CHUNG

Qua việc phân tích các chỉ số tài chính của công ty Cô phần tập đoàn Hoa Sen trong hai năm 2019 và 2020 cho chúng ta thấy được những biến động sau:

- Khi đánh giá khá năng thanh toán, ta thấy số liệu về khá năng chỉ trả các khoản nợ ngắn hạn và chỉ tra lãi vay của công ty từ năm 2019 đến năm 2020 tăng đáng kể Đây là một biến động tích cực, cho thấy công ty đủ năng lực đề trang trải các khoản nợ Đặc biệt, đối với các nhà đầu tư, khá năng thanh toán tốt sẽ tạo niềm tin và sự an tâm khi họ cho doanh nghiệp vay nợ

- Khi đánh giá hiệu quả hoạt động của công ty, từ năm 2019 đến năm 2020, Số vòng

quay HTK, Số ngày dự trữ HTK, Số ngày thu tiền bình quân và Chu kì hoạt động tăng, Số vòng quay nợ phải thu, Số vòng quay tổng tài sản giảm, có thê thấy đây là một biến động tiêu cực, chứng tỏ khá năng quản lý hàng tồn kho cũng như khả năng thu hồi công nợ của

khách hàng không được hiệu quả Chính vì thể, doanh nghiệp cần phải có những chính

sách để cái thiện vẫn đề này để hoạt động kinh doanh của công ty tốt hơn

- Khi phân tích khả năng sinh lời thì các chỉ tiêu ROS, ROA và ROE đều có xu hướng tăng, đây là một biến động tốt Điều này cho thấy doanh nghiệp kiểm soát chỉ phi tốt, khai

thác các tài sản của mình một cách hiệu quả, tận dụng được hết nguồn vốn mà doanh nghiệp

đang có, từ đó giúp thu hút các nhà đầu tư muôn đầu tư vào doanh nghiệp - Vệ năng lực dòng tiên, nhìn chung các chỉ sô đêu giảm so với 2019, đây là dâu hiệu tiêu cực Các nhà quản trị cân điều tra nguyên nhân vì sao các chi so nay thâp dé có những phương án cải thiện chỉ số tài chính quan trọng này

- Khi phân tích về các chỉ số kiểm tra thị trường cho thấy dấu hiệu tích cực khi các chi sô đều tăng so với 2019 Công tycân tiếp tục phát huy và đây mạnh các chiến lược sử dụng vốn hiệu quả để giữ vững phong độ của mình

Nhìn chung, tình hình tài chính của Công ty Cô phần Hoa Sen trong hai năm 2019 và 2020 có nhiều biến động, có thể do nguyên nhân chủ quan là chiến lược kinh doanh của công ty chưa hoàn thiện, và do nguyên nhân khách quan là ảnh hưởng nghiêm trọng từ đại dịch Covid-19 đến nền kinh tế thể giới Vì vậy, công ty cần cải thiện các chỉ số tài chính chưa

ấn tượng của mình và tiếp tục phát huy những chỉ số tài chính vượt trội, để hoạt động kinh

doanh đạt thành công và công ty giữ vững được vị thể của mình trong và ngoài ngành