Với mức giá cao nhất ngành thì đủ mức diseount khá lớn 24% thì rất khó chiếm được nhiều thị phần, tuy nhiên đủ không có lợi thé vé thi phân, mức lợi nhuận của thị trường này vẫn khả quan
1.6.3 Báo cáo lưu chuyên tiền tệ và thống kê tài chính
Cash Available in Year 10 Beginning Cash Balance (carries over from Year 9) 26,205 Cash ———— Receipts from Sales (see Note 1) 822 242
Interest on Year 9 Cash Balance 445 Cash Refund (awarded by instructor) 0 Total Cash Available (from 3 sources) 998 892
Payments to Component Suppliers (see Note 2) 236,669 Production and Assembly Expenses (see Note 3) 195,346 Delivery, Marketing, and Administrative Expenses 124.549
Capital Outlays ne ON New Workstations 0
Interest Payments — Year 10 Overdraft Loan 0
Bank Loans (1-year, 5-year, 10-year) 4.005 Stock Repurchases & 404 shares repurchased @ $223.68) 314,047
Cash Fines (assessed by instructor) 0
| Net Cash Balance ($000s at the end of Year 10) Nhìn chung, các chỉ số liên quan đến dòng tiền đều tăng so với năm ngoái để duy trì các hoạt động 32,451 — của công ty
— Debt / Equity Percentage (Det: : Equity) Interest Coverage Ratio (oper prof = int exe
Current Ratio (current assets = current liabilities) Credit Rating (at the end of Year 10) Operatin Profit Margin (operating profit + net sales revenues)
Net Profi Margin net profit + net sales revenues) Dividend Pa out dividend per share + earnings per share)
Market Capitalization ($326.79 stock price x 17,208 shares )
So với năm ngoái, chỉ s6 Debt / Equity da cé su thay đổi (year 9 là 41:59, còn year 10 là 77:23) theo hướng tăng nợ, giảm vốn chủ sở hữu
Credit Rating ở mức A-, đạt được mức kỳ vọng của nhà đầu tư
Operating Profit Margin co sw tang manh so voi year 9 (tr 24.6% tăng lên 3 1.6%)
Net Profit Margin ciing tang mạnh so voi year 9 (tr 16.9% tang lén 21.8%)
1.6.4 Phân tích tổng quan nh hình tài chính ngành và đối thủ
Các công ty đối thủ đã có những chính sách chiến lược đúng và bức phá tăng trưởng trong năm 10, các con số bám sát nhau làm cho tỉnh hình cạnh tranh ngày càng khốc liệt hơn
Income Statement Data (s000s Financial Performance Summary
Net Sales Revenues Costof Delivery Marketing Admin Operating Interest Income Net AC Camera UAV Drone Total Goods Sold Costs Costs Expenses _ Profit Exp (Inc) Taxes A 356,941 500.817 857,758 469.660 42.443 70,306 9175 266,174 5,149 78,308 182,717 B 364283 469276 833,559 445,701 40.538 74,752 9.259 263.309 3,560 77,925 81,824 c 393,716 515,708 909.424 492,496 46,083 96,552 9402 264.891 3,077 78.544 183,270 D 356,013 447,042 803,055 345,305 45,786 77,194 10607 324,163 6,478 95306 222,379
Năm thứ 10, doanh thu tổng của Công ty B thấp hơn mức trung bỉnh toàn ngành Doanh thu từ hoạt động bán AC Camera thấp hơn UAV Drone (các công ty khác cũng có doanh thu ACC thấp hơn
UAV)
PHAN TICH KET QUA NAM 10 1 Scoreboard
Investor Best-In- Weighted Expectation Industry Average Change
Rank Company Name Score Score Score from Y9
Trong năm 10, kết quả kinh doanh và cạnh tranh của công tyB dat mức trung binh so với kỳ vọng của ban quản trị Sau khi kết thúc năm kinh doanh, công ty B xếp hạng 2 về tổng thé trong toàn ngành, với điểm kỳ vọng của các nha dau tư là 113, điểm Besi-In-Industry là 90 Trung bình, công ty B đạt 102 điểm, xếp hạng 2 toàn ngành, giảm so với năm trước 1 điểm Trong năm 10, công ty không nhận được điểm bonus nào
Investor Best-In- Weighted Overall
Rank Company Name Score Score Score Points Score
Kết quả kinh doanh của năm 10 vẫn không khiến điểm Game-To-Date của công ty cải thiện, công ty van 6 đứng ở cuối bảng với 102 điểm Weighted Average Score Nam nay, tuy đã cải thiện được thứ hạng, công ty vẫn như đang có một “bước lùi” và chưa tạo được quá nhiều đột phá để có thê cạnh tranh cao trong cuộc đua khốc liệt ở industry này
Industry 1 Camera & Drone Journal Year 10
Earnings Per Share ($) | Eamings Per Share scores are based on a 20% or 20 point weighting Bolded numbers indicate achievement of the investor expected EPS shown below each yearly column head Highlighted numbers indicate best-in-industry performances for each year Game-To-Date scores are based on a weighted average of the annual EPS performances For more information, click the Help button (above-right)
Về điểm thu nhập trên mỗi cô phiếu, cả 4 công ty đều vượt qua được mức kỳ vọng của nhà đầu tư (5.5) Đứng đầu là công ty D với 12.81, công ty B có mức EPS là 10.57 đứng thứ 3 trong 4 công ty và không có khoảng cách lớn so với công ty D (10.47), công ty B cân tiếp nghiên cứu và triển khai các chiến lược đầu tư trên thị trường chứng khoán để tiếp tục tăng trưởng điểm thu nhập này Công ty B cần giám sát chặt chẽ các công ty đối thủ đề thực hiện các chiến lược tăng trưởng EPS hợp lý
Return On Equity (%) Retum On Equity scores are based on a 20% or 20 point weighting Bolded numbers indicate achievement of the investor expected ROE shown below each yearly column head Highlighted numbers indicate best-in-industry performances for each year Game-To-Date scores are based on a weighted average of the annual ROE performances For more information, click the Help button (above-right) Y6 Y7 Y8 Y9 Yio Y11 V12 V13 Y4 Y15 WgtAvg Y10Score G-T-D Score
Về lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (%), công ty A, B, C và D đều đạt được mức kỳ vọng của nhà đầu tư Công ty B cho thấy được mức tăng trưởng vượt bậc và đẫn đầu với 121.6%, theo sau là công ty C cũng đạt được 181.8%, sự tăng trưởng mạnh chứng tỏ các công ty đã đưa ra được các chiến lược kinh doanh hiệu quả vỉ thế công ty B cần thận trọng nghiên cứu chiến lược của các công ty còn lại Công ty B xem xét đưa ra chiến lược kinh doanh hợp lý để tiếp tục tăng trưởng chỉ số ROE và giữ vững vị trí so 1
Stock Price (S por share) Stock Price scores are based on a 20% or 20 point weighting Bold numbers indicate achievement of the investor expected stock price shown below each yearly column head Highlighted numbers indicate best-in-industry performance for each year Game-To-Date scores are based solely on the most recent year's stock price For more information, click the Help button (above-right)
Về giá cô phiéu, ca 4 công ty đều đạt được mức kỳ vọng của nhà đầu tư (150) Giá cô phiến của các công ty tăng nhanh chứng tỏ các công ty đã có chiến lược kinh doanh riêng biệt và hợp lý trong năm qua Đứng đầu là công ty D với giá cô phiếu tăng đột biến từ 174.74$ lên 415.84$, công ty C so với việc dẫn đầu năm ngoái thỉ năm nay giá cô phiêu của công ty C ở vị trí thứ 2 với 345.9$ Công ty B có giá cô phiếu 336.79$ Công ty A hiện nay có mức giá cô phiếu thấp nhất với 329.359
2.3 Credit Rating, Image Rating Industry 1
Credit Rating are based on a 20% olumn head For Best-in-Industry scoring, or 20 point w veighting Bolded credit r iow each yea eam ion ser S scores) Game-To-Date scores are based solely on the most recent year's credit rating
D B C+ A ndicate achieving or exceeding the investor expected rating earns a score of 20 points (lesser credit ratings
Công ty D vẫn giữ Credit Rating là A, còn các công ty còn lại đều có Credit Rating tụt xuống A- trong năm 10 Chính vì vậy, công ty D được điểm cộng là 22, các công ty còn lại được điểm cộng là 20
Image Rating scores are based on a 20% or 20 point weighting Bolded image ratings indicate achieving or exceeding the investor expected image rating shown below each yearly column head Highlighted numbers indicate best-in-industry performances for each year Game-To Date scores are based on an average of each company’s image ratings for the most recent three years
Nhìn vào kết quả Image Rating năm 10, công ty B đã đánh mất lợi thế Image Rating ở các năm trước cua minh Kết quả là do việc mật đi sự cạnh tranh so với các doanh nghiệp đã bỏ nhiêu tiên hơn vào CSRC và việc chỉ nắm được một cách tương đối thị phần của hai sản phâm UAV cũng như AC Công ty đạt được số điểm Image Rating thập nhất ngành với 80 điểm, thua với công ty đầu ngành 3 điểm
Product - Có sự phân tích thi trường kỹ lưỡng để quyết định P/Q cho từng sản phẩm ở từng
Tổng tích lũy R&D còn thấp
- Việc tối ưu được chỉ phí linh kiện giúp rút ngắn khoảng cách với các đối thủ có
Khó duy trì việc tối ưu chỉ phí linh kiện so với trung bình ngành do đối thủ có lợi thê
- Đầu tư mang lại lợi nhuận lớn đối với chỉ
- Đang là người có PQ bé nhất trong cuộc chiến high-end năm tich Itty R&D cao giảm chi phí từng năm
- Chi phí linh kiện của -Rút ngắn khoảng | nhờ tích lũy R&D cao
AC Camera và UAV cách về tích lũy
Drone đều tối ưu hơn R&D do chénh lệch so với trung bình không nhiễu ngành
- Tiếp tục đầu tư vào chỉ phí marketing chim dé lay loi thé
-GIữ nguyên hoặc giảm các công cụ marketing truyền
28 phi marketing chim (Warranty Day)
-Có phan tram discount của sale promotion cao nhất nên thị phần được ôn định
- Nhờ set giá cao kết hợp đầu tư các công cụ marketing va retailer nên mức operating profit kha kha quan
- Operating profit én định và luôn đảm bảo su tang trưởng qua mỗi năm
-Đầu tư retailer support năm nay chỉ ở mức vừa phải khiến cho các đối thủ đuôi kịp - UAV bất lợi về số models, it hon so voi công ty đối thủ (công ty A)
- Dau tư vào marketing còn hạn chế, hầu như đều thấp hơn trung bình ngành
-Đầu tư nhiều vào Advertising Budget va Sale promotion dé giữ vững thi phan - Giữ vững mức đầu tr hiệu quả vào retailer support và retailer recruitment
- Tang P/Q va model lay nhiều lợi thé hon
SO VỚI Các công ty đối thủ thống để đạt được KPI tài chính - Đầu tư các công cụ marketing không quá
15% dé dam bao dat doanh thu
- Đảm bảo mức P/Q không quá thấp so với đối thủ đề giữ lợi thế cạnh tranh
- Tăng giá lên cao nhưng vẫn đảm bảo được mức tăng trưởng của operating proft thực tế và thị phân
-Cơ sở vật chất và nguồn nhân lực của công ty được đảm bảo để không xuất hiện chi phí overtime hay tinh trang stock out
- Tổng chỉ phí lương thưởng luôn duy tri & mức thấp hơn trung bình ngành
-Năng suất sản xuất duy tri cao hơn trung bình ngành
Chi phi lao déng UAV van còn ở mức cao so với trung binh ngành
Giảm chi phi lao động cua AC Camera nho mở rộng quy mô sản xuất hợp lý
Nguy cơ chi phí lao động tăng cao do sự cạnh tranh gay gắt trong ngành
CSRC CSRC giúp công ty gia tằng Image Rating và tăng hiệu quả công việc của công nhân Đâu tư yếu hơn so với đối thủ Tích lũy CSRC trong dai han mang lại tính hiệu tích cực cho Image Rating
Các đối thủ đây mạnh đầu tư để gia tăng cách biệt
- Các chỉ số tài chính đều ở mức ốn định, đạt được mức kỳ vọng của nhà đầu tư
- Mua được cỗ phiêu - EPS và Stock Price cao hơn mức kỳ vọng nhưng lại thấp thứ 2 toàn ngành
- Chỉ số Debt / Equity đang có xu hướng nợ tăng, giảm vốn chủ
Công ty theo đuổi chiến lược mua lại cỗ phiêu nhiều nhất có thể (kế cả vay nợ để mua) nhằm mục đích
- Credit Rating của công ty D vượt lên trên toàn ngành => đây là thách thức cho các công ty còn lại
- Các chỉ số tài chính phụ thuộc nhiều vào
29 sở hữu rủi ro cho | tăng chỉ số EPS cao | doanh thu và lợi người cho vay nhất có thê nhuận từ việc ban
ACC và UAV nên cuộc cạnh tranh phụ thuộc vào Marketing của các công ty với nhau.
KẺ HOẠCH CHIẾN LƯỢC CHO NĂM 11 1 Product Design
3.1.1 AC Camera Trong nam thir 11, công ty đưa ra chiến lược tiếp tục tăng nhẹ mức P/Q cho sản phâm AC Camera dé có thê có khả năng cạnh tranh với đối thủ củng ngành Công ty sẽ có sự suy xét kĩ càng về việc nên tăng hay giữ nguyên models hiện tại Bên cạnh đó, công ty dự định sẽ tiếp tục đây mạnh đầu tư R&D dé phát triển sản phâm đến mức tôi ưu hóa và thu lợi từ tích lũy R&D ở những năm sau này
3.1.2 UAV Drone Tương tự như AC Camera thì công ty cũng có chiến lược tiếp tục tăng mức P/Q cho UAV Drone
Công ty sẽ tiếp tục đây mạnh đầu tư R&D của sản phẩm đề có thê phát triển tối ưu hóa và giành được loi thé tir R&D trong tương lai
3.2 Marketing 3.2.1 AC Camera Tiếp tục đi theo chiến lược high-end đề đạt được KPI về mặt tài chính - OP tăng 30%, giữ nguyên mức đầu tư vào marketing tuy nhiên cần cân nhắc các yêu tổ về retailer vỉ các đối thủ còn lại đang đầu tư rất mạnh đối với công cụ này e_ Dối thủ chính ở sản phâm AC: Céng ty A
3.2.2 UAV Drone Tiếp tục di theo chiến luge gid middle, cân nhắc điều chỉnh giá và các công cụ marketing để đạt được KPI tài chính - OP tăng 30% e_ Dối thủ chính ở sản phâm UAV: Công ty D
Với kết quả thu được trong năm nay, bộ phận HR cho rằng chiến lược điều chỉnh lương thưởng trong năm nay là tối ưu và đự kiến sẽ áp đụng cũng như có sự điều chỉnh nhỏ cho phủ hợp cho năm 11 sắp tới Về số lượng không gian làm việc và máy trạm có thể sẽ được giữ nguyên do nhu cầu dự kiến trong năm tới vẫn đang thấp hơn năng lực sản xuất trong giờ Công ty cũng dự định sẽ không nâng cap Robotic & nam thir 11 nay
3.3.2 UAV Drone Trong năm tiếp theo bộ phận HR sẽ tiếp tục có sự điều chỉnh trong chế độ lương thưởng để tiếp tục tối ưu chỉ phí Về số lượng không gian làm việc và máy trạm, trước mắt bộ phận HR quyết định sẽ giữ nguyên không gian làm việc cũng như số lượng máy trạm, tuy nhiên sau khi các phòng ban dé xuất