Trọng tâm là hướng đến những doanh nghiệp vận tải phát triển xanh, người tiêu dùng thế hệ trẻ, những người tiên phong trong việc bảo vệ môi trường, nhóm người hiện đang là số đông trong
Tổng quan công ty
Tóm tắt giai đoạn khởi động
Giai đoạn khởi nghiệp GV sẽ bao gồm việc xây dựng nhà máy sản xuất tại Thành phố Hồ Chí Minh, đại lý, tất cả các trang thiết bị cần thiết cho văn phòng, chi phí pháp lý, chi phí tư vấn, tạo trang web và quảng cáo…Giả định:
− Mô hình hoạt động sẽ gồm 2 nhà máy tại Việt Nam và Mỹ Hợp tác với các công ty đại lý thị trường nước ngoài nhằm phân phối dựa trên nguồn khách hàng tiêu dùng của các
Trang 7 hãng xe điện đang có mặt trên thị trường (Tesla, Vinfast…) Đồng thời, chuyển đổi mô hình hybrid với showroom riêng Đến cuối năm 2024, GV sẽ có 50 showroom trên toàn cầu, bao gồm các showroom, trung tâm dịch vụ và đại lý với hơn 300 nghìn điểm sạc, bao gồm các trạm sạc tại Việt Nam và điểm sạc trong hệ thống trạm sạc của các đối tác ở Mỹ và Châu Âu
− Chi phí khởi nghiệp sẽ gồm chi phí cho hàng tồn kho, chi phí xây dựng cơ sở hạ tầng, nhà máy sản xuất, showroom, đại lý, gara cơ khí đầy ắp đồ, trạm sạc
− Chi phí khởi nghiệp cũng sẽ bao gồm quảng cáo Bốn phương pháp sẽ được sử dụng: trang web B-2- B tương tác, mạng xã hội, báo địa phương và tiếp thị trực tiếp tới chính quyền địa phương, các tổ chức bảo vệ người tiêu dùng và môi trường
Vì đây là lĩnh vực khá mới và ít doanh nghiệp tại Việt Nam tham gia vào thị trường sản xuất xe điện, nên bài giả định sử dụng dữ liệu của Công ty Vinfast (thuộc tập đoàn Vingroup) làm dữ liệu tương đương để ước tính các thông số
Bảng: Khởi động Đơn vị tính: USD
- Tiền bản quyền nhượng quyền 200.000.000
Tổng chi phí khởi nghiệp 3.962.000.000
- Tài sản lưu động khác
Bảng: Nguồn vốn khởi nghiệp
Chi phí khởi nghiệp để tài trợ $3.962.000.000
Tài sản khởi nghiệp để cấp vốn $6.200.000.000
Tổng kinh phí cần thiết $10.162.000.000
Tài sản phi tiền mặt từ khởi nghiệp 3.000.000.000
Yêu cầu về tiền mặt khi khởi nghiệp 3.200.000.000
Số dư tiền mặt vào ngày bắt đầu 3.200.000.000
Nợ và vốn cổ phần
Các khoản phải trả (Hóa đơn chưa thanh toán) 0
Các khoản nợ ngắn hạn khác (không tính lãi) 0
Yêu cầu đầu tư bổ sung 0
Tổng mức đầu tư dự kiến 6.062.000.000
Tổn thất khi khởi nghiệp (Chi phí khởi nghiệp) -3.962.000.000
Tổng vốn và nợ phải trả 6.200.000.000
Sản phẩm và Dịch vụ
GV tin rằng việc lái các phương tiện năng lượng điện, không phát thải sẽ là cách tốt nhất để thu hút những người thích trải nghiệm, thế hệ trẻ và các nhà bảo vệ môi trường khác tham gia vào các hình thức giao thông sạch hơn
GV sẽ giới thiệu các dòng xe thay thế phổ biến ở thị trường Việt Nam và thế giới (xe motor và oto) Green Vehicle tin rằng những chiếc xe tương lai của chúng ta sẽ tiết kiệm nhiều năng lượng hơn và tạo ra ít ô nhiễm hơn
Các dòng sản phẩm tung ra thị trường trong giai đoạn đầu sẽ gồm:
- 2 dòng xe motor: GM1 và GM2 phù hợp với phân khúc thị trường là các đối tượng thuộc thế hệ trẻ như sinh viên, người độc thân, gia đình nhỏ (ít người) có thu nhập trung bình đến cao, yêu thích công nghệ và bảo vệ môi trường
- 3 dòng xe oto: GC1; GC2 và GC3 phù hợp với phân khúc thị trường là các đối tượng có thu nhập cao, cũng có sự quan tâm đến công nghệ và bảo vệ môi trường, đang sống tại các đô thị lớn, bao gồm doanh nhân, giới văn phòng cao cấp, gia đình thu nhập cao, và các công ty, tổ chức lớn Các dòng xe này công ty sẽ tập trung tiếp thị ở những khu vực có hạ tầng hỗ trợ tốt cho xe điện
Bên cạnh sản xuất và phân phối oto trên thị trường, công ty còn cung cấp các dịch vụ sửa chữa, bảo trì và cung cấp phụ tùng thay thế
Phân tích thị trường, ngành
Điểm nổi bật của thị trường xe điện toàn cầu
Trên thị trường toàn cầu, tốc độ CAGR là 25 % từ năm 2023 đến năm 2030, Thị trường xe điện bị chi phối bởi các công ty như Tesla (Mỹ), BYD (Trung Quốc), Volkswagen AG
(Đức), BMW Group (Đức) và Nissan Motors (Nhật Bản) Tại thị trường Việt Nam, Vinfast là doanh nghiệp duy nhất hiện nay sản xuất xe điện
Một số thông tin về thị trường trong năm 2023 -2024 như sau:
- Doanh số BEV toàn cầu tăng 25% so với cùng kỳ năm trước trong Quý 4 năm 2023 Trung Quốc chiếm 61% doanh số BEV toàn cầu, tiếp theo là Mỹ BYD Auto trở thành thương hiệu BEV bán chạy nhất trong Quý 4 năm 2023 khi vượt qua Tesla
- Model Y của Tesla, Yuan Plus (Atto 3) của BYD và Model 3 của Tesla là những mẫu xe điện bán chạy nhất trong quý 4 năm 2023
- Doanh số BEV toàn cầu dự kiến sẽ vượt mốc 45 triệu chiếc vào năm 2030
Điểm nổi bật của các thương hiệu xe điện hàng đầu
- BYD Auto: Doanh số BEV của BYD Auto trong Quý 4 năm 2023 tăng 51% so với cùng kỳ năm trước Các mẫu Yuan Plus/Atto 3, Dolphin và Seagull vẫn là những mẫu bán chạy nhất, chiếm hơn 70% tổng doanh số BYD BEV Bên cạnh Trung Quốc, xe BYD cũng đang trở nên phổ biến ở Thái Lan và các nước Đông Nam Á khác BYD cũng đang có kế hoạch thành lập một nhà máy sản xuất tại Hungary ở châu Âu
- Tesla: Doanh số bán hàng của Tesla tăng 20% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý
4 năm 2023 Tesla Model Y vẫn là mẫu xe du lịch bán chạy nhất trên toàn cầu Vào năm 2023, Tesla đã bán được hơn 12 triệu chiếc Model Y Vào tháng 12 năm 2023, công ty đã bán được 186 chiếc Cybertruck được chờ đợi từ lâu
- Tập đoàn Volkswagen: Trong quý 4 năm 2023, doanh số bán xe điện của Tập đoàn
Volkswagen tăng 15% so với cùng kỳ năm trước Các thương hiệu Volkswagen đóng góp 53% tổng doanh số bán xe điện của tập đoàn, tiếp theo là Audi và Skoda ID.3 của Volkswagen, Q4 e-tron của Audi và ID.4 của Volkswagen là những mẫu xe bán chạy nhất của tập đoàn, chiếm 50% tổng doanh số bán xe điện của tập đoàn Volkswagen ra mắt ID.7 Vizzion mới tại Trung Quốc vào quý 4 năm 2023
- VinFast: duy trì tốc độ tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ trong Q4/23, tương ứng với mức tăng 133% so với cùng kỳ và 26% sv quý trước Doanh số ô tô điện đạt 13.513 chiếc, tăng 35% so với Q3 nhờ lượng đơn đặt hàng cho các dòng xe VF8 và VFe34 tăng mạnh, và tăng 374% so với cùng kỳ do sản lượng xe điện thay thế cho xe xăng
Trang 13 đã được ngừng sản xuất kể từ năm 2023 Doanh số xe máy điện giảm 14% so với mức nền cao của Q3 khi doanh nghiệp nhận được lượng lớn đơn đặt hàng B2B, trong khi tăng 113% so với cùng kỳ
- Những đối thủ mới trong lĩnh vực sản xuất xe điện: Thị trường xe điện đã có nhiều sự tham gia của nhiều hãng xe điện khác như : Rivian, Lucid Motors và Fisker, tập trung vào lợi thế riêng biệt của từng hãng trong việc phát triển và đưa sản phẩm xe điện của hãng đến thị trường toàn cầu.
Triển vọng ngành xe ô tô điện tại Việt Nam hiện nay
- Theo các nguồn báo cáo quốc tế, ngành xe điện tại Việt Nam có triển vọng tăng trưởng mạnh mẽ trong tương lai Việt Nam được đánh giá là có tiềm năng dẫn đầu thị trường xe điện trong khu vực, bao gồm cả xe máy điện và xe ô tô điện
- Chính phủ giảm thuế trước bạ, giảm thuế tiêu thị từ 15% xuống còn 3%,… đây được xem là hành lang dẫn đường cho thị trường ô tô điện
- Chính sách kích cầu thông qua thuế tiêu thụ đặc biệt cùng lệ phí trước bạ cho các dòng xe ô tô xăng và điện sản xuất trong nước Theo định hướng của Chính phủ trong 2 năm 2026 và 2027, mức thu lệ phí trước bạ với ôtô điện được tính bằng 50% mức thu của xe chạy xăng, dầu cùng số chỗ ngồi Vì vậy, Nghị định này sẽ khuyến khích người dân Việt Nam tối ưu lựa chọn thay đổi phương tiện xe điện trong sử dụng nhiều hơn vào thời gian tới.
- Thị trường xe điện tại Việt Nam dự kiến sẽ tăng trưởng đáng kể, trong đó VinFast đang là doanh nghiệp đóng vai trò quan trọng Thị trường dự kiến sẽ mở rộng với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) là 13,62% từ năm 2024 đến năm 2030
Sự tăng trưởng này được hỗ trợ bởi một số yếu tố, bao gồm các ưu đãi của chính phủ, tiến bộ trong công nghệ và chi phí nhiên liệu xăng dầu ngày càng tăng Tuy nhiên, những thách thức như cơ sở hạ tầng sạc hạn chế và chi phí ban đầu cao của xe điện là những trở ngại đáng chú ý.
Các thách thức mà công ty gặp phải
- Cạnh tranh gay gắt: Ngành công nghiệp ô tô và xe máy là thị trường cạnh tranh gay gắt với nhiều đối thủ mạnh đã có chỗ đứng vững chắc
- Biến động giá nguyên vật liệu: Giá nguyên vật liệu đầu vào như thép, nhựa có thể biến động mạnh, ảnh hưởng đến biên lợi nhuận của GV
- Suy thoái kinh tế: Suy thoái kinh tế có thể dẫn đến giảm nhu cầu tiêu dùng đối với ô tô và xe máy, ảnh hưởng tiêu cực đến doanh thu của GV
- Thay đổi công nghệ: Ngành công nghiệp ô tô và xe máy đang thay đổi nhanh chóng với sự phát triển của xe điện và xe tự lái GV cần có khả năng thích ứng nhanh chóng với những thay đổi này để duy trì tính cạnh tranh
Về cơ hội
Nhu cầu toàn cầu về xe điện đang tăng nhanh do lo ngại về môi trường, giá nhiên liệu tăng và các chính sách hỗ trợ của chính phủ nhằm thúc đẩy các giải pháp giao thông bền vững
GV có thể tận dụng nhu cầu ngày càng tăng này bằng cách cung cấp các mẫu xe điện có công nghệ tiên tiến và giá cả cạnh tranh, định vị thương hiệu trở thành thương hiệu mới, sáng tạo có thể thay thế hấp dẫn cho các thương hiệu lâu đời hơn
Các chính phủ trên thế giới đang đưa ra các chính sách ưu đãi như giảm thuế, trợ cấp và trợ cấp cho việc mua xe điện và phát triển cơ sở hạ tầng Ngoài ra, các quy định nghiêm ngặt về khí thải đang đẩy người tiêu dùng rời xa động cơ đốt trong Bằng cách thâm nhập các thị trường có sự hỗ trợ mạnh mẽ của chính phủ dành cho xe điện, GV có thể hưởng lợi từ cả những thuận lợi về quy định và ưu đãi tài chính
Các thị trường mới nổi mang lại cơ hội tăng trưởng đáng kể cho những người mới tham gia xe điện GV có thể tận dụng chi phí sản xuất thấp hơn ở Việt Nam để cung cấp những mẫu xe có giá cả phải chăng hơn tại những thị trường này, có khả năng cạnh tranh với các đối thủ khác về giá trong khi vẫn cung cấp các tính năng tiên tiến
Là hãng mới tham gia vào thị trường xe điện, GV có khả năng nhanh chóng áp dụng các công nghệ mới nhanh hơn so với những công ty sản suất điện với quy mô lớn trên toàn cầu Xây dựng một thương hiệu mạnh toàn cầu sẽ rất quan trọng đối với GV Các chiến lược tiếp thị hiệu quả sẽ làm nổi bật các điểm bán hàng đặc biệt của xe GV như an toàn, thân
Trang 15 thiện với môi trường và sự tinh tế về công nghệ, có thể nâng cao nhận diện thương hiệu và niềm tin của người tiêu dùng ở thị trường nước ngoài
Khai thác nền tảng bán hàng trực tuyến và mô hình bán hàng trực tiếp tới người tiêu dùng có thể giảm chi phí chung và tiếp cận nhiều khách hàng hơn một cách hiện đại và thuận tiện Cách tiếp cận này đã thành công đối với các nhà sản xuất xe điện khác và có thể đặc biệt hiệu quả trong việc thu hút người tiêu dùng trẻ tuổi, am hiểu công nghệ.
Đánh giá rủi ro
+ Đầu vào: Phụ thuộc trực tiếp và gián tiếp cung cấp linh kiện và các nguyên liệu thô + Rủi ro Thị phần:
▪ Hiện trên thị trường đã có các doanh nghiệp sản xuất oto điện, thị trường Green Vehicle hướng đến là thị trường quốc tế, do đó sẽ gặp rất nhiều khó khăn khi tham gia vào thị trường và chiếm được thị phần Bên cạnh đó thói quen tiêu dùng chưa thay đổi, số lượng người sử dụng xe xăng, dầu còn chiếm số đông, các hãng xe chạy xăng hiện vẫn chiếm ưu thế trên thị trường
▪ Chi phí hoạt động cao: Chi phí hoạt động tại các thị trường nước ngoài thường cao hơn so với Việt Nam, ảnh hưởng đến biên lợi nhuận
▪ Cạnh tranh gay gắt: Ngành công nghiệp ô tô và xe máy là thị trường cạnh tranh cao với nhiều đối thủ mạnh đã có chỗ đứng vững chắc VinFast cần có chiến lược cạnh tranh hiệu quả để thu hút khách hàng
▪ Biến động giá nguyên vật liệu: Giá nguyên vật liệu đầu vào như thép, nhựa có thể biến động mạnh, ảnh hưởng đến biên lợi nhuận của GV
▪ Suy thoái kinh tế: Suy thoái kinh tế có thể dẫn đến giảm nhu cầu tiêu dùng đối với ô tô và xe máy, ảnh hưởng tiêu cực đến doanh thu của GV
▪ Công ty khởi nghiệp với dòng tiền hoạt động kinh doanh âm và vốn lưu động âm Vấn đề liên quan đến tiến độ nguồn vốn bổ sung hoạt động kinh doanh
▪ Chưa kiểm soát được cá chi phí liên quan đến hoạt động của mình
▪ Gánh nặng nợ vay đặc biệt trong bối cảnh lãi suất tăng
▪ Sự phụ thuộc vào vốn của nhà đầu tư.
Chiến lược kinh doanh
Giai đoạn 2024-2026, mô hình kinh doanh là sản xuất phân phối trực tiếp đến người tiêu dùng Công ty sẽ tập trung vào thị trường Việt Nam, thực hiện các chiến lược marketing để nâng cao nhận thức về thương hiệu Đồng thời, thiết lập, mở rộng mạng lưới các showroom, để đem lại trải nghiệm thực tế cho khách hàng cá nhân
Giai đoạn 2026 trở đi, chuyển đổi sang mô hình đại lý phân phối cho các doanh nghiệp vận tải – kinh doanh vận tải công nghệ (tối ưu hơn về chi phí đầu tư) Dự kiến sẽ mở rộng thêm tại các thị trường khu vực Châu Á lân cận, Bắc Mỹ và Châu Âu Dự định sẽ phát triển theo hướng là nhà phân phối xe cho các doanh nghiệp, mở rộng mạng lưới showroom Theo đó:
+ Đẩy mạnh chính sách bán hàng trên toàn cầu nhằm gia tăng thị phần
+ Green Vehicle đặt mục tiêu cạnh tranh với các doanh nghiệp toàn cầu bằng cách tập trung nghiên cứu và phát triển các phương tiện chạy điện như ô tô, xe buýt, xe máy điện và xe đạp điện đáp ứng nhu cầu khác nhau của khách hàng trên toàn thế giới + Củng cố thị phần đáng kể tại thị trường trong nước và thâm nhập thị trường thế giới với ô tô điện thông minh
+ Xây dựng kế hoạch rõ ràng nhằm thúc đẩy việc chuyển đổi ô tô chạy xăng sang ô tô điện, góp phần tạo dựng một tương lai xanh cho mọi người
+ Hoàn thiện mạng lưới phân phối và dịch vụ hậu mãi trong và ngoài nước, tối ưu hóa chi phí, không ngừng ứng dụng công nghệ hiện đại nhất vào mọi hoạt động với mục tiêu đem lại trải nghiệm giá trị nhất cho khách hàng.
Chính sách bán hàng
- Áp dụng mô hình thuê pin, giảm chi phí trả trước cho người mua khi khách hàng chỉ cần chi trả chi phí thuê pin hàng tháng thay vì mua cả xe kèm pin Đồng thời, cam kết bảo hành trọn đời và thay thế nếu dung lượng pin giảm xuống dưới 80%, xử lý triệt để tại xưởng, trực tiếp hỗ trợ bằng voucher dịch vụ hoặc bằng tiền cho khách tuỳ theo nhóm lỗi và hạn mức của từng thị trường Hỗ trợ dịch vụ sạc lưu động tại mọi tỉnh thành tại Việt Nam Đối với các thị trường quốc tế, hợp tác với các doanh nghiệp dịch vụ sạc, cứu hộ để hỗ trợ khách khi đi trên đường/tham gia giao thông
- Giá cả, giao hàng và điều kiện bán hàng có thể thương lượng trong giới hạn lợi nhuận
Giả định doanh thu
Vì GV là một công ty khởi nghiệp tại Việt Nam, do đó, sẽ sử dụng Vinfast làm công ty tương đương, các giả định chủ yếu dựa trên những dữ liệu lịch sử về doanh thu và chi phí của Vinfast trong 2 năm 2022-2023 – khi công ty bắt đầu chuyển đổi mô hình kinh doanh xe điện
Sử dụng dữ liệu về doanh thu – chi phí của Vinfast năm 2023 làm dữ liệu năm gốc của dự án Green Vehicle Năm 2023, Doanh số của Vinfast là 34,855 và dự tính tăng doanh số lên 100.000 chiếc trong năm 2024
Giả định doanh thu kế hoạch năm 2024, bắt đầu từ nửa sau năm 2024, khi khả năng nhận diện trên các phương tiện truyền thông đạt hiệu quả, nhờ mạng lưới phân phối được mở rộng, doanh số bán hàng cho các khách hàng cá nhân thuộc nhóm những người thích nghi sớm và thế hệ trẻ tăng, doanh thu chủ yếu đến từ các dòng xe GM1, GM2 và GC2
Dự kiến đạt 25.000 ô tô , và 50.000 xe máy
Dự kiến đến năm 2025, GV sẽ đạt doanh số 75.000 ô tô, 100.000 xe máy điện nhờ mạng lưới bán lẻ đang mở rộng nhanh chóng, các mẫu xe mới hướng đến tệp khách hàng đông đảo hơn vào trị trường mới Doanh số bán hàng sẽ tăng 150% năm 2026 và tăng 125% mỗi năm sau đó (2027-2028)
Doanh thu từ việc bán phụ tùng cơ khí mỗi năm giả định bằng 5% Doanh thu bán xe Doanh thu từ việc cung cấp dịch vụ (bảo trì, bảo dưỡng ) mỗi năm giả định bằng 2% Doanh thu bán xe
Khi chiến lược marketing đạt hiệu quả, tốc độ tăng trưởng này sẽ duy trì ổn định trong ít nhất 5 năm vì thế hệ trẻ, một trong những thị trường mục tiêu sẽ tiếp tục phát triển
Tốc độ tăng trưởng cao này là đáng tin cậy vì ngành này đang ở giai đoạn khởi nghiệp và sẽ không đạt đến mức bão hòa ở bất kỳ thời điểm nào có thể đoán trước được trong tương lai Hơn nữa, nếu giá xăng tiếp tục tăng thì các phương tiện chạy bằng nhiên liệu không hóa thạch của chúng ta sẽ chỉ trở nên hấp dẫn hơn Nếu giá xăng không tăng thì đội ngũ
Trang 18 bán hàng của chúng tôi sẽ tập trung vào những lợi ích môi trường rõ ràng và những lợi ích trong tương lai của hệ thống giao thông vận tải không phát thải
Từ giả định để ước tính doanh thu, giả định ước tính Chi phí
- Giá vốn hàng bán từ bán chiếm 80% Doanh thu trong năm đầu tiên (2024) và giảm còn 70% trong năm thứ 2 -3 (2025-2025) và còn 60% từ năm thứ 4 trở đi (2027) do việc mở rộng quy mô kinh doanh giúp GV tiết kiệm chi phí sản xuất
- Chi phí từ bán phụ tùng chiếm 60% Doanh thu từ bán phụ tùng cơ khí trong 2 năm đầu và chiếm 30% từ năm thứ 3 trở đi do thị trường xe điện trở nên phổ biến hơn, đầu vào các phụ tùng linh kiện rẻ hơn
- Chi phí từ cung cấp dịch vụ mỗi năm chiếm 60% Doanh thu từ cung cấp dịch vụ Bảng: Dự báo doanh số - GVHB
Dự báo doanh số bán hàng và GVHB
Tổng Doanh thu bán hàng $1,102,500,000 $3,498,300,000 $5,247,450,000 $6,559,312,500 $8,199,140,625 Doanh thu từ bán phụ tùng cơ khí $55,125,000 $174,915,000 $262,372,500 $327,965,625 $409,957,031 Doanh thu từ cung cấp dịch vụ $22,050,000 $69,966,000 $104,949,000 $131,186,250 $163,982,813
- Từ bán phụ tùng cơ khí $33,075,000 $104,949,000 $78,711,750 $98,389,688 $122,987,109
- Từ cung cấp dịch vụ $13,230,000 $41,979,600 $62,969,400 $78,711,750 $98,389,688
Các giả định quan trọng
Áp dụng mô hình CAPM để tính chi phí sử dụng vốn của Công ty Lãi suất phi rủi ro 2,3% là lãi suất trái phiếu chính phủ 10 năm Việt Nam vào ngày 07/03/2024 Phần bù rủi ro vốn cổ phần Việt Nam là 9,0% theo trang web của Damodaram Sử dụng Beta của Công ty tương đương là Vinfast đạt 0,8 được tính theo tương quan giá cổ phiếu theo ngày của Vinfast và Nasdaq từ lúc ngày 15/08/2023 đến 05/03/2024
Lãi suất phi rủi ro 2.30%
Rủi ro quản trị doanh nghiệp 1%
Chi phí sử dụng vốn chủ sở hữu 10.50%
Lãi suất chiết khấu (WACC)
GV đã đưa ra một số giả định quan trọng về chi phí xây dựng năng lực kinh doanh Chúng tôi sẽ xây dựng năng lực kinh doanh của mình một cách ổn định với lãi suất hiện tại và dài hạn là 10%, thuế suất 20% Giả sử nhu cầu không vượt xa nguồn cung, những giả định thận trọng này dự báo thành công ngay lập tức cho GV.
Bảng kết quả kinh doanh
Green Vehicle với chiển dự đoán doanh số bán hàng hàng tháng sẽ tăng mạnh, bắt đầu từ mức nhỏ Trong năm 2025, công ty sẽ thu được doanh thu vượt trội Tỷ suất lợi nhuận gộp trong năm đầu tiên sẽ khiêm tốn và tăng lên trong năm thứ hai và thứ ba
Trong những năm đầu, sẽ tốn nhiều chi phí cho việc xây dựng nhà máy và chi phí sản xuất do đó, lợi nhuận ròng trong những năm đầu sẽ âm và đạt được lợi nhuận ở năm thứ
3 và thứ 4 Sau đó, tất cả lợi nhuận này có thể được đưa trở lại vào hoạt động nghiên cứu và phát triển, mở ra cánh cửa cho vai trò thị trường thứ cấp của GV
Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ 251,370,000 1,147,442,400 1,799,875,350 2,905,775,438 3,632,219,297
Tỷ suất lợi nhuận gộp (%) 21.31% 30.65% 32.06% 41.40% 41.40%
Thu nhập từ hoạt động tài chính 16,515,450 57,644,987 95,114,229 130,782,065 179,825,340
Chi phí hoạt động tài chính 167,714,968 585,386,846 965,888,297 1,328,096,408 1,826,132,561
Trong đó: chi phí lãi vay 167,714,968 585,386,846 965,888,297 1,328,096,408 1,826,132,561
Chi phí lãi vay/ DT 14.22% 15.64% 17.20% 18.92% 20.82%
Lợi nhuận từ hoạt động tài chính (151,199,518) (527,741,859) (870,774,067) (1,197,314,343) (1,646,307,221)
Chi phí QCBH/doanh thu 5.00% 5.25% 4.73% 3.78% 3.02%
Chi phi quản lý /doanh thu 30% 15% 12% 7% 4%
Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh -312,715,768 -138,293,612 -9,969,251 937,833,706 1,341,617,046
Lợi nhuận hoạt động kinh doanh/doanh thu -26.51% -3.69% -0.18% 13.36% 15.29%
Lợi nhuận từ hoạt động bất thường 300,000 360,000 432,000 518,400 622,080
Lợi nhuận trước thuế -312,415,768 -137,933,612 -9,537,251 938,352,106 1,342,239,126 Thuế thu nhập doanh nghiệp -62,483,154 -27,586,722 -1,907,450 187,670,421 268,447,825
Lợi nhuận sau thuế/Doanh thu -21.19% -2.95% -0.14% 10.70% 12.24%
Bảng cân đối kế toán dự kiến
Bảng cân đối kế toán bao gồm tất cả tài sản, nợ phải trả và vốn của GV
Bảng: Bảng cân đối kế toán
Tiền mặt $4,058,373,743 $5,072,967,178 $4,058,373,743 $3,246,698,994 $2,597,359,195 Khoản phải thu $353,902,500 $442,378,125 $552,972,656 $691,215,820 $864,019,775 Hàng tồn kho $649,813,500 $812,266,875 $1,015,333,594 $1,269,166,992 $1,586,458,740 Tài sản ngắn hạn khác $0 $0 $0 $0 $0
Tổng tài sản ngắn hạn $5,062,089,743 $6,327,612,178 $5,626,679,993 $5,207,081,807 $5,047,837,711
Tài sản dài hạn 3,000,000,000 3,000,000,000 3,000,000,000 3,000,000,000 3,000,000,000 Khấu hao lũy kế $550,000,000 $1,100,000,000 $1,650,000,000 $2,200,000,000 $2,750,000,000 Tổng tài sản dài hạn $2,450,000,000 $1,900,000,000 $1,350,000,000 $800,000,000 $250,000,000
Vốn chủ sở hữu 6,062,000,000 6,062,000,000 6,062,000,000 6,062,000,000 6,062,000,000 Thu nhập giữ lại ($3,962,000,000) ($3,962,000,000) ($3,962,000,000) ($3,962,000,000) ($3,962,000,000)
Phân tích: Từ bảng cân đối Kế toán có thể thấy tài sản và nguồn vốn giảm, mặc dù doanh thu và lợi nhuận vẫn tăng, điều này do trong thời gian này, công ty thực hiện tái cấu trúc tài sản, gia tăng hàng tồn kho nhiều hơn tài sản cố định Xét về dài hạn, tình trạng này
Trang 22 không phải điều tốt cho doanh nghiệp, cần thận trọng nếu giảm tài sản ảnh hưởng đến khả năng đầu tư trong tương lai.
Bảng Lưu chuyển tiền tệ dự kiến
2 Điều chỉnh cho các khoản
- Khấu hao tài sản cố định 550,000,000 1,100,000,000 1,650,000,000 2,200,000,000 2,750,000,000
Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh trước thay đổi vốn lưu động 633,925,797 1,398,723,523 1,982,364,435 3,359,300,115 4,240,922,375
- (Tăng)/ giảm các khoản phải thu 88,475,625 110,594,531 138,243,164 172,803,955
- (Tăng)/ giảm hàng tồn kho 162,453,375 203,066,719 253,833,398 317,291,748
- Tiền chi khác từ hoạt động kinh doanh
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh
Tiền chi để mua sắm, xây dựng tài sản cố định và các tài sản dài hạn khác (635,059,088) (3,310,619,120) (4,563,051,426) (5,380,357,877)
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư (635,059,088) (3,310,619,120) (4,563,051,426) (5,380,357,877)
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính 0 0 0
Tiền và tương đương tiền đầu kỳ 4,058,373,743 5,072,967,178 4,058,373,743 3,246,698,994
Tiền và tương đương tiền cuối kỳ 5,072,967,178 4,058,373,743 3,246,698,994 2,597,359,195
