phân tích tình hình tài chính của tổng công ty cơ khí xây dựng ctcp

Như vậy có thể hiểu: Tài chính doanh nghiệp là các quan hệ kinh tế trong phân phối các nguồn tài chính gắn liền với quá trình tạo lập và sử dụng quỹ tiền tệ trong hoạt động SXKD của DN n

Tổng quan về tài chính doanh nghiệp

Khái niệm tài chính doanh nghiệp

Tài chính là một khái niệm nảy sinh từ hoạt động kinh tế của các chủ thể trong nền kinh tế thị trường Các chủ thể đó có thể là nhà nước, doanh nghiệp hoặc tổ chức phi lợi nhuận, cá nhân, hộ gia đình

Theo Lê Thị Xuân (2012) định nghĩa: “Tài chính doanh nghiệp là các quan hệ giá trị giữa doanh nghiệp dưới hình thức giá trị này sinh gắn liền với việc tạo lập, sử dụng quỹ tiền tệ của doanh nghiệp trong quá trình kinh doanh”

Theo Lưu Thị Hương và Ngô Thị Quyên (2019) định nghĩa: “Tài chính doanh nghiệp được hiểu là những quan hệ giá trị trong nội bộ doanh nghiệp và giữa doanh nghiệo với các chủ thể khác trong nền kinh tế”

Tài chính doanh nghiệp bao hàm các mối quan hệ kinh tế liên quan đến việc phân bổ nguồn vốn tài chính trong quá trình tạo lập và vận dụng quỹ tiền tệ phục vụ hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Mục đích cuối cùng của tài chính doanh nghiệp là giúp doanh nghiệp đạt được các mục tiêu đã đề ra.

Bản chất tài chính doanh nghiệp

Tài chính bắt nguồn từ các quan hệ kinh tế và phản ánh các quan hệ kinh tế trong phân phối của cải vật chất Do đó, để hiểu bản chất của tài chính doanh nghiệp, hãy phân tích các mối quan hệ đó một cách cụ thể như sau:

Bản chất của tài chính theo Lưu Thị Hương và Ngô Thị Quyên (2019) là thiết lập các mối quan hệ có liên quan chặt chẽ đến quá trình tạo lập, phân phối và sử dụng quỹ tiền tệ trong doanh nghiệp Những mối quan hệ kinh tế này bao gồm:

Thứ nhất, Quan hệ giữa DN với Nhà nước Tất cả mọi DN thuộc mọi thành phần kinh tế phải thực hiện các nghĩa vụ tài chính đối với Nhà nước (nộp thuế cho NSNN) NSNN cấp vốn cho DN Nhà nước và có thể mua trái phiếu góp vốn với công ty liên doanh hoặc Doanh nghiệp (mua cổ phiếu) hoặc cho vay (mua trái phiếu) tùy theo mục đích yêu cầu quản lý đối với ngành nghề kinh tế và quyết định tỷ lệ vốn góp hoặc mức cho vay

Thứ hai, sự đa dạng hóa sở hữu đã tạo ra các mối quan hệ kinh tế giữa doanh nghiệp (DN) và thị trường khác DN hình thành quan hệ với các DN khác, nhà đầu tư, người cho vay, người bán hàng và người mua hàng thông qua việc hình thành và sử dụng các quỹ tiền tệ trong hoạt động sản xuất kinh doanh Ngoài ra, giữa các DN còn có quan hệ thanh toán tiền trong các giao dịch mua bán vật tư, hàng hóa, bảo hiểm và tiền công lao động.

2 cổ tức; giữa DN với ngân hàng, các tổ chức tín dụng phát sinh trong quá trình doanh nghiệp vay và hoàn trả vốn, trả lãi cho ngân hàng, các tổ chức tín dụng

Thứ ba, Quan hệ trong nội bộ doanh nghiệp Gồm quan hệ kinh tế giữa DN với các phòng ban, phân xưởng và tổ đội sản xuất trong việc nhận và thanh toán tạm ứng, thanh toán tài sản Gồm quan hệ kinh tế giữa DN với cán bộ công nhân viên trong quá trình phân phối thu nhập cho người lao động dưới hình thức tiền lương, tiền thưởng, tiền phạt và lãi cổ phần

Những quan hệ kinh tế trên được biểu hiện trong sự vận động của tiền tệ thông qua việc hình thành và sử dụng các quỹ tiền tệ, vì vậy thường được xem là các quan hệ tiền tệ Những quan hệ này một mặt phản ánh rõ DN là một đơn vị kinh tế độc lập, là chủ thể trong quan hệ kinh tế, đồng thời phản ánh rõ nét mối liên hệ giữa tài chính DN với các khâu khác trong hệ thống tài chính nước có thể thấy.

Các chức năng của tài chính doanh nghiệp

Tài chính doanh nghiệp gồm có ba chức năng sau:

Xác định và tổ chức các nguồn vốn nhằm bảo đảm nhu cầu sử dụng vốn cho quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Để thực hiện sản xuất kinh doanh trong điều kiện của cơ chế thị trường có hiệu quả đòi hỏi các DN phải có vốn và có phương án tạo lập, huy động vốn cụ thể:

- Thứ nhất, phải xác định nhu cầu vốn (vốn cố định và vốn lưu động) cần thiết cho quá trình sản xuất kinh doanh

- Thứ hai, phải xem xét khả năng đáp ứng nhu cầu và các giải pháp huy động vốn: Nếu nhu cầu lớn hơn khả năng thì DN phải huy động thêm vốn, tìm kiếm mọi nguồn tài trợ với chi phí sử dụng vốn thấp nhưng vẫn bảo đảm có hiệu quả; Nếu khả năng lớn hơn nhu cầu thì DN có thể mở rộng sản xuất, mở rộng thị trường hoặc có thể tham gia vào thị trường tài chính như đầu tư chứng khoán, cho thuê tài sản…

- Thứ ba, phải lựa chọn nguồn vốn và phương thức thanh toán các nguồn vốn sao cho chi phí doanh nghiệp phải trả là thấp nhất trong khoảng thời gian hợp lý

Chức năng phân phối thu nhập của doanh nghiệp

Chức năng phân phối biểu hiện ở việc phân phối thu nhập của DN từ doanh thu bán hàng và thu nhập từ các hoạt động khác Nhìn chung, các DN phân phối như sau:

- Bù đắp các yếu tố đầu vào đã tiêu hao trong quá trình sản xuất kinh doanh như chi phí khấu hao tài sản cố định, chi phí vật tư, chi phí cho lao động và các chi phí khác mà DN đã bỏ ra, nộp thuế thu nhập DN (nếu có lãi)

- Phần lợi nhuận còn lại sẽ phân phối như sau:

Bù đắp các chi phí không được trừ

Thư viện ĐH Thăng Long

Chia lãi cho đối tác góp vốn, chi trả cổ tức cho các cổ đông

Phân phối lợi nhuận sau thuế vào các quỹ của DN

Chức năng giám đốc đối với hoạt động sản xuất kinh doanh

Giám đốc tài chính là việc thực hiện kiểm tra, kiểm soát quá trình tạo lập và sử dụng các quỹ tiền tệ của DN Cụ thể qua tỷ trọng, cơ cấu nguồn huy động, việc sử dụng nguồn vốn huy động, việc tính toán các yếu tố chi phí vào giá thành và chi phí lưu thông, việc thanh toán các khoản công nợ với ngân sách, với người bán, với tín dụng ngân hàng, với công nhân viên và kiểm tra việc chấp hành kỷ luật tài chính, kỷ luật thanh toán, kỷ luật tín dụng của DN Trên cơ sở đó giúp cho chủ thể quản lý phát hiện những khâu mất cân đối, những sơ hở trong công tác điều hành, quản lý kinh doanh để có quyết định ngăn chặn kịp thời các khả năng tổn thất có thể xảy ra, nhằm duy trì và nâng cao hiệu quả kinh doanh

Ba chức năng trên có mối quan hệ chặt chẽ với nhau Chức năng phân phối được tiến hành đồng thời quá trình thực hiện chức năng giám đốc Chức năng giám đốc thực hiện tốt là cơ sở quan trọng cho những định hướng phân phối tài chính đúng đắn, đảm bảo các tỷ lệ phù hợp với quy mô sản xuất, phương hướng sản xuất, tạo điều kiện cho sản xuất được tiến hành liên tục Việc tạo vốn và phân phối tốt sẽ khai thông các luồng tài chính, thu hút mọi nguốn vốn khác nhau để đáp ứng nhu cầu vốn cho các DN và sử dụng hiệu quả đồng vốn, tạo ra nguồn tài chính dồi dào là điều kiện thuận lợi cho viêc thực hiện chức năng giám đốc tài chính của doanh nghiệp.

Phân tích tài chính doanh nghiệp

Khái niệm phân tích tài chính doanh nghiệp

Phân tích kinh doanh là quá trình chia tách các hiện tượng kinh doanh thành các thành phần cơ bản, rồi bằng các phương pháp so sánh, đối chiếu, tổng hợp để rút ra quy luật phát triển của chúng Phân tích kinh doanh gắn liền với mọi hoạt động sản xuất kinh doanh và随着 sự phát triển của nền kinh tế, nhu cầu quản lý cũng tăng lên, đòi hỏi công tác phân tích cần được hoàn thiện về mặt lý luận Do đó, hệ thống lý luận về phân tích kinh doanh được hình thành và ngày càng hoàn thiện, đáp ứng yêu cầu khách quan của sự phát triển khoa học.

Kết quả kinh doanh thuộc đối tượng phân tích có thể là kết quả riêng biệt của từng khâu, từng giai đoạn của quá trình sản xuất kinh doanh như mua hàng, bán hàng,

4 sản xuất ra hàng hoá, hoặc có thể là kết quả tổng hợp của cả một quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Đó là kết quả tài chính cuối cùng của doanh nghiệp

“Phân tích tài chính doanh nghiệp là việc sử dụng các khái niệm, công cụ, phương pháp để xử lý thông tin kế toán và các thông tin quản lý khác nhằm đánh giá tình hình tài chính, tiềm lực cũng như mức độ rủi ro và hiệu quả hoạt động SXKD của doanh nghiệp” (Lưu Thị Hương và Ngô Thị Quyên, 2019).

Vai trò của phân tích tài chính doanh nghiệp

Kết quả của việc phân tích tài chính doanh nghiệp không chỉ được các nhà quản trị tài chính quan tâm mà còn là mối quan tâm của nhiều đối tượng khác liên quan đến hoạt động của doanh nghiệp: đó là những đối tác kinh doanh, Nhà nước, người cho vay, cán bộ công nhân viên Việc phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp sẽ giúp cho các đối tượng quan tâm có những thông tin cần thiết cho việc ra quyết định trong mối quan hệ với doanh nghiệp

Phân tích báo cáo tài chính đóng vai trò quan trọng đối với doanh nghiệp Đối với bản thân doanh nghiệp, việc phân tích này giúp đánh giá tình hình tài chính giai đoạn vừa qua và dự báo tài chính trong tương lai Từ đó, ban quản lý có thể chủ động kiểm soát các mặt hoạt động của tổ chức Đồng thời, dựa trên các thông tin thu thập được, doanh nghiệp có thể đưa ra các biện pháp khai thác tiềm năng, khắc phục tồn tại và khó khăn, đảm bảo hoạt động hiệu quả và bền vững.

Đối với nhà đầu tư, việc đánh giá khả năng thanh toán và khả năng sinh lời của doanh nghiệp thông qua các chỉ tiêu tài chính đóng vai trò quan trọng trong việc xác định hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp Từ đó, nhà đầu tư có thể đưa ra quyết định hợp lý về việc cho vay vốn, thu hồi nợ và đầu tư, nhằm tối ưu hóa lợi nhuận và giảm thiểu rủi ro.

- Đối với các nhà cho vay

Mối quan tâm của họ hướng đến khả năng trả nợ của doanh nghiệp Qua việc phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp, họ đặc biệt chú ý tới số lượng tiền và các tài sản có thể chuyển đổi thành tiền nhanh để có thể so sánh được và biết được khả năng thanh toán tức thời của doanh nghiệp.Giả sử chúng có thể thấy đặt mình vào trường hợp là người cho vay thì điều đầu tiên chúng có thể thấy chú ý cũng sẽ là số vốn chủ sỡ hữu, nếu như có thể thấy thấy không chắc chắn khoản cho vay sẽ được thanh toán thì trong trường hợp doanh nghiệp đó gặp rủi ro sẽ không có số vốn bảo hiểm của họ Đồng thời có thể thấy cũng quan tâm đến khả năng sinh lời của doanh nghiệp vì đó chính là cơ sở của việc hoàn trả vốn và lãi vay

- Đối với cơ quan quản lý Nhà nước: đây là kênh thông tin cơ bản nhất giúp các cơ quan quản lý nhà nước nắm được tình hình hoạt động của doanh nghiệp, đưa ra các chính sách kinh tế phù hợp nhất

Thư viện ĐH Thăng Long

Phân tích tài chính mà trọng tâm là phân tích báo cáo tài chính, các chỉ tiêu tài chính đặc trưng thông qua một hệ thống các phương pháp, công cụ và kỹ thuật phân tích giúp người sử dụng có thể xem xét từ những góc độ khác nhau, vừa có thể đánh giá toàn diện, tổng hợp khái quát lại vừa xem xét một cách chi tiết hoạt động tài chính doanh nghiệp để từ đó nhận biết, phán đoán, dự báo và đưa ra quyết định đầu tư phù hợp nhất

1.2.3 Quy trình phân tích tài chính doanh nghiệp

Quy trình tiến hành phân tích tài chính được thực hiện theo các bước như sơ đồ dưới đây:

Sơ đồ 1.1 Quy trình phân tích tài chính doanh nghiệp

(Nguồn: Phạm Thị Thuỷ & Nguyễn Thị Lan Anh (2013) Bước 1: Xác định mục tiêu phân tích

Bước đầu tiên của quy trình phân tích tài chính là xác định mục tiêu phân tích Đây là công việc quan trọng, quyết định đến chất lượng của báo cáo phân tích và tác động tới mức độ hài lòng của các đối tượng sử dụng Việc xác định mục tiêu phân tích phụ thuộc vào mục đích ra quyết định của đối tượng sử dụng báo cáo tài chính

Mục tiêu phân tích đóng vai trò rất quan trọng trong phân tích tài chính Nếu đưa ra mục tiêu chính xác ngay từ đầu thì quá trình phân tích sẽ thực hiện trong phạm vi mục tiêu đã đề ra, tránh sai lệch, lạc đề trong quá trình phân tích tài chính

Phân tích tài chính có các mục tiêu khác nhau tùy thuộc vào đối tượng thực hiện: nhà đầu tư nhắm mục tiêu đánh giá rủi ro và tiềm năng lợi nhuận; nhà quản trị tập trung vào việc lập kế hoạch và quản lý doanh nghiệp hiệu quả; nhà nước quan tâm đến ảnh hưởng kinh tế và xã hội của các doanh nghiệp; người cho vay muốn đánh giá khả năng trả nợ của tổ chức; khách hàng muốn đảm bảo sự ổn định và đáng tin của nhà cung cấp.

Bước 2: Thu nhập thông tin

Phân tích tài chính sử dụng mọi nguồn thông tin có khả năng lý giải và thuyết minh thực trạng hoạt động tài chính, hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, phục vụ cho quá trình dự đoán, đánh giá, lập kế hoạch Thông tin sử dụng trong phân tích tài chính bao gồm thông tin bên trong và thông tin bên ngoài

Thông tin bên trong bao gồm các thông tin tài chính và thông tin phi tài chính như Báo cáo tài chính, sổ kế toán chung, sổ sách kế toán nội bộ khác … hay phương án kinh doanh, tình hình nhân sự, tiền lương, bán hàng, thị trường tiêu thụ, giá cả

Thông tin bên ngoài bao gồm các thông tin về tình hình kinh tế vĩ mô, thông tin ngành, thông tin về chính sách của Nhà nước …

Dự đoán và ra quyết định

Xác định mục tiêu phân tích

Phân tích và đánh giá

Bước 3: Xử lý thông tin

Giai đoạn tiếp theo của phân tích tài chính là quá trình xử lý thông tin đã thu thập được Trong giai đoạn này, nhà phân tích sử dụng tập hợp các phương pháp xử lý, công cụ với thông tin ở các góc độ nghiên cứu phục vụ tính toán các chỉ tiêu phân tích theo mục tiêu đã đặt ra Xử lý thông tin là quá trình sắp xếp các thông tin theo những mục tiêu nhất định nhằm tính toán so sánh với năm trước hay trung bình ngành Từ đó đưa ra đánh giá, xác định điểm mạnh điểm yếu, nguyên nhân để nhà quản lý đưa ra các dự đoán và quyết định

Bước 4: Phân tích và đánh giá

Hoạt động tài chính chịu ảnh hưởng của rất nhiều nguyên nhân, có những nguyên nhân mà nhà phân tích có thể xác định được mức độ ảnh hưởng và có những nguyên nhân không thể xác định được mức độ ảnh hưởng của chúng đến sự biến động của đối tượng nghiên cứu Vì thế, sau khi đã thu thập và xử lý số liệu, các nhà phân tích sẽ vận dụng phương pháp thích hợp (loại trừ, liên hệ cân đối, so sánh, toán kinh tế ) để xác định tính toán và phân tích thực chất tình hình phát triển trực tiếp thông qua các con số (số tuyệt đối, số tương đối, số bình quân…)

Bước 5: Dự đoán và ra quyết định

Từ những phân tích và đánh giá các ưu điểm và nhược điểm, nhà phân tích sẽ đưa đưa ra những quyết định tài chính phù hợp.

Phương pháp phân tích tài chính doanh nghiệp

So sánh là phương pháp được sử dụng rộng rãi, phổ biến trong phân tích kinh tế nói chung và phân tích tài chính nói riêng Mục đích của so sánh là làm rõ sự khác biệt hay những đặc trưng riêng có và tìm ra xu hướng, quy luật biến động của đối tượng nghiên cứu; từ đó, giúp cho các chủ thể quan tâm có căn cứ để đề ra quyết định lựa chọn Khi sử dụng phương pháp so sánh, các nhà phân tích cần chú ý một số vấn đề sau đây: Điều kiện so sánh được của chỉ tiêu: Chỉ tiêu nghiên cứu muốn so sánh được phải đảm bảo thống nhất về nội dung kinh tế, thống nhất về phương pháp tính toán, thống nhất về thời gian và đơn vị đo lường

Gốc so sánh:Gốc so sánh được lựa chọn có thể là gốc về không gian hay thời gian, tuỳ thuộc vào mục đích phân tích Về không gian, có thể so sánh đơn vị này với đơn vị khác, bộ phận này với bộ phận khác, khu vực này với khu vực khác Việc so sánh về không gian thường được sử dụng khi cần xác định vị trí hiện tại của doanh nghiệp so với đối thủ cạnh tranh, so với số bình quân ngành, bình quân khu vực Cần lưu ý rằng, khi so sánh về mặt không gian, điểm gốc và điểm phân tích có thể đổi chỗ cho nhau mà không ảnh hưởng đến kết luận phân tích Về thời gian, gốc so sánh được lựa chọn là các

Thư viện ĐH Thăng Long

7 kỳ đã qua (kỳ trước, năm trước) hay kế hoạch, dự toán Cụ thể: Khi xác định xu hướng và tốc độ phát triển của chỉ tiêu phân tích, gốc so sánh được xác định là trị số của chỉ tiêu phân tích ở kỳ trước hoặc hàng loạt kỳ trước (năm trước) Lúc này sẽ so sánh trị số chỉ tiêu giữa kỳ phân tích với trị số chỉ tiêu ở các kỳ gốc khác nhau; Khi đánh giá tình hình thực hiện mục tiêu, nhiệm vụ đặt ra, gốc so sánh là trị số kế hoạch của chỉ tiêu phân tích Khi đó, tiến hành so sánh giữa trị số thực tế với trị số kế hoạch của chỉ tiêu nghiên cứu Khi đánh giá vị thế của doanh nghiệp trong ngành, đánh giá năng lực cạnh tranh thường so sánh chỉ tiêu thực hiện của doanh nghiệp với bình quân chung của ngành hoặc so với chỉ tiêu thực hiện của đối thủ cạnh tranh

Khi phân tích tài chính doanh nghiệp, người có thể thấy thường sử dụng các kỹ thuật so sánh sau:

So sánh bằng số tuyệt đối: số tuyệt đối là số biểu hiện quy mô, khối lượng của một chỉ tiêu kinh tế nào đó thường gọi là trị số của chỉ tiêu kinh tế, là cơ sở để tính toán các số liệu khác So sánh bằng số tuyệt đối là kết quả của phép trừ giữa trị số của kỳ phân tích so với kỳ gốc của các chỉ tiêu kinh tế Kết quả so sánh biểu hiện biến động khối lượng, quy mô của các hiện tượng kinh tế,

Tỷ số tương đối là một công cụ phân tích thường được sử dụng để so sánh mức tăng trưởng, xu hướng và tốc độ biến động của các chỉ tiêu Tùy thuộc vào nhu cầu phân tích cụ thể, có nhiều loại tỷ số tương đối khác nhau Bằng cách sử dụng tỷ số tương đối, các nhà quản lý có thể đánh giá hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp và đưa ra các quyết định phù hợp để cải thiện hiệu suất.

Trong phân tích tài chính doanh nghiệp, các tỷ số tài chính được phân thành bốn nhóm chỉ tiêu đặc trưng, phản ánh nội dung cơ bản theo mục tiêu phân tích của doanh nghiệp Những nhóm này bao gồm khả năng thanh toán, tỷ lệ đòn bẩy, hiệu quả hoạt động và lợi nhuận.

Trong phân tích tài chính doanh nghiệp, các tỷ số tài chính thường được chia thành các nhóm chỉ tiêu phản ánh bản chất khác nhau theo mục đích phân tích Các nhóm tỷ số chính bao gồm: tỷ số về hoạt động, khả năng sinh lời và tỷ số khác Mỗi nhóm tỷ số này lại bao gồm nhiều chỉ số riêng biệt, phản ánh các khía cạnh cụ thể của hoạt động tài chính của doanh nghiệp Tùy thuộc vào mục tiêu phân tích, người phân tích sẽ lựa chọn các nhóm tỷ số phù hợp để phục vụ cho quá trình phân tích.

- Chỉ tiêu về khả năng thanh toán

- Chỉ tiêu về khả năng hoạt động

- Chỉ tiêu về cân đối vốn

- Chỉ tiêu về khả năng sinh lời Đối với công ty cổ phần:

- Chỉ tiêu về phân chia lợi nhuận

- Chỉ tiêu về cổ phiếu

1.2.4.3 Phương pháp phân tích Dupont

Bản chất của phương pháp Dupont là tách một tỷ số tổng hợp phản ánh sức sinh lợi của doanh nghiệp như thu nhập trên tài sản (ROA), thu nhập sau thuế trên vốn chủ sở hữu (ROE) thành tích số của chuỗi các tỷ số có mối quan hệ nhân quả với nhau Điều đó cho phép phân tích ảnh hưởng của các tỷ số đó đối với tỷ số tổng hợp Thông qua việc sử dụng phương pháp phân tích Dupont để phân tích từ trên xuống không những có thể tìm hiểu được tình trạng chung của tài chính doanh nghiệp, cùng các quan hệ cơ cấu giữa các chỉ tiêu đánh giá tài chính, làm rõ các nhân tố ảnh hưởng làm biến động tăng giảm của các chỉ tiêu tài chính chủ yếu, cùng các vấn đề còn tồn tại mà còn có thể giúp các nhà quản lý doanh nghiệp làm tối ưu hoá cơ cấu kinh doanh và cơ cấu hoạt động tài chính, tạo cơ sở cho việc nâng cao hiệu quả tài chính doanh nghiệp

Sơ đồ 1.2 Mô hình Dupont sử dụng trong phân tích ROA

Từ mô hình phân tích trên có thể thấy, tỷ lệ sinh lời của tài sản có quan hệ mật thiết với doanh thu thuần và tổng tài sản Để tỷ lệ sinh lời của tài sản tăng thì công ty vừa phải tăng quy mô về doanh thu thuần đồng thời phải giảm thiểu các chi phí phát

Vốn bằng tiền, phải thu

Vốn vật tư hàng hóa

Chi phí ngoài sản xuất

Hiệu suất sử dụng tổng tài sản

Thư viện ĐH Thăng Long

9 sinh liên quan đến cơ cấu tổng tài sản Tỷ lệ sinh lời trên doanh thu phụ thuộc vào hai nhận tố cơ bản là lợi nhuận thuần và doanh thu thuần Hai nhân tố này có quan hệ cùng chiều nghĩa là doanh thu thuần tăng thì lợi nhuận thuần tăng

Mô hình Dupont thường được vận dụng trong phân tích chỉ tiêu ROA có dạng:

Doanh thu thuần Tổng tài sản Doanh thu thuần Tổng tài sản

Mô hình phân tích trên có thấy có hai yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản đó là tỷ suất sinh lời trên doanh thu và vòng quay tổng tài sản Vậy nên nhà quản trị doanh nghiệp cần phải nghiên cứu và xem xét những biện pháp để nâng cao khả năng sinh lời của doanh thu và sự vận động của tài sản để nâng cao khả năng sinh lời của một đồng tài sản mà doanh nghiệp đang sử dụng

Ngoài ra, mô hình Dupont còn được áp dụng trong phân tích chỉ tiêu ROE:

Tổng tài sản Vốn CSH Doanh thu thuần Tổng tài sản Vốn CSH

ROE = Tỷ suất sinh lời trên doanh thu * Hiệu suất sử dụng tổng tài sản * Đòn bẩy tài chính

Từ mô hình trên có thể thấy số vòng quay của tài sản càng cao thì sức sản xuất của doanh nghiệp càng lớn Do vậy, để tăng tỷ suất sinh lời của tài sản thì cần nâng cao số vòng quay của tài sản, tăng quy mô doanh thu thuần, mặt khác phải sử dụng tiết kiệm và hợp lý về cơ cấu tài sản, cần khai thác tối đa công suất các tài sản đã đầu tư, giảm bớt hàng tồn kho và chi phí sản xuất dở dang

Phân tích tài chính dựa vào mô hình Dupont có ý nghĩa rất lớn đối với quản trị doanh nghiệp Điều đó không chỉ được biểu hiện ở chỗ, có thể đánh giá hiệu quả kinh doanh một cách sâu sắc và toàn diện Đồng thời, đánh giá đầy đủ và khách quan đến những nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp Từ đó, đề ra được các biện pháp nhằm tăng cường công tác cải tiến tổ chức quản lý doanh nghiệp, góp phần nâng cao hiệu quả kinh doanh của ở các kỳ kinh doanh tiếp theo

1.2.4.4 Phương pháp thay thế liên hoàn

Phương pháp thay thế liên hoàn là tiến hành lần lượt thay thế từng nhân tố theo một trình tự nhất định Nhân tố nào được thay thế nó sẽ xác định mức độ ảnh hưởng của nhân tố đó đến chỉ tiêu phân tích, còn các chỉ tiêu chưa được phân tích phải giữ nguyên

Phương pháp thay thế liên hoàn trong phân tích tác động đến các chỉ tiêu đòi hỏi việc xác định các nhân tố ảnh hưởng, thay thế từng nhân tố một, rồi tổng hợp tác động của tất cả các nhân tố bằng phép cộng đại số Mô hình chung của phương pháp này là thay thế lần lượt từng nhân tố để xác định ảnh hưởng của từng nhân tố đến chỉ tiêu phân tích.

Thông tin sử dụng trong phân tích tài chính doanh nghiệp

Thông tin sử dụng trong phân tích tài chính bao gồm hệ thống báo cáo tài chính và các thông tin khác Hệ thống báo cáo tài chính được Nhà nước quy định có tính bắt buộc về biểu mẫu, phương pháp lập, đối tượng lập, phạm vi áp dụng và thời gian nộp báo cáo

Thư viện ĐH Thăng Long

Tất cả đều có trong quyết định của Nhà nước đối với các doanh nghiệp Hệ thống báo cáo tài chính của doanh nghiệp gồm bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ và thuyết minh báo cáo tài chính

Bảng cân đối kế toán : Bảng cân đối kế toán là báo cáo tài chính tổng thể, là bảng tổng hợp - cân đối tổng thể phản ánh tổng hợp tình hình vốn kinh doanh của đơn vị cả về tài sản và nguồn vốn hiện có của đơn vị ở một thời điểm nhất định Thời điểm quy định là ngày cuối cùng của một kỳ báo cáo Thực chất bảng cân đối kế toán là bảng cân đối giữa tài sản và nguồn hình thành tài sản của doanh nghiệp cuối kỳ hạch toán Số liệu trên bảng cân đối kế toán cho biết toàn bộ giá trị tài sản hiện có của doanh nghiệp theo cơ cấu tài sản, nguồn vốn hình thành các tài sản đó Căn cứ vào bảng cân đối kế toán, nhà phân tích có thể nhận xét, đánh giá khái quát tình hình tài chính của doanh nghiệp

Báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh: Báo cáo kết quả kinh doanh cung cấp thông tin về doanh thu, chi phí và lợi nhuận trong một kì hoạt động của doanh nghiệp Căn cứ vào Báo cáo kết quả kinh doanh các đối tượng quan tâm có thể đánh giá về kết quả và hiệu quả hoạt động sau mỗi thời kì, trên cơ sở đó dự báo về tương lai của doanh nghiệp

Báo cáo lưu chuyển tiền tệ: Báo cáo lưu chuyển tiền tệ là một trong bốn báo cáo tài chính bắt buộc mà bất kỳ doanh nghiệp nào cũng phải lập để cung cấp cho người sử dụng thông tin của doanh nghiệp Báo cáo lưu chuyển tiền tệ là báo cáo tài chính tổng hợp, phản ánh việc hình thành và sử dụng lượng tiền phát sinh trong kỳ báo cáo của doanh nghiệp Những luồng vào ra của tiền và các khoản coi như tiền được tổng hợp thành ba nhóm: lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động sản xuất kinh doanh, lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động tài chính và lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động bất thường Cùng với bảng cân đối kế toán và báo cáo kết quả kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ tạo nên bức tranh toàn cảnh về tình hình tài chính của doanh nghiệp

Thuyết minh báo cáo tài chính: Thuyết minh báo cáo tài chính được lập nhằm cung cấp các thông tin về tình hình sản xuất kinh doanh chưa có trong hệ thống báo cáo tài chính, đồng thời giải thích thêm một số chỉ tiêu mà trong các báo cáo tài chính chưa được trình bày nhằm giúp cho người đọc và phân tích các chỉ tiêu trong báo cáo tài chính có một cái nhìn cụ thể và chi tiết hơn về sự thay đổi những khoản mục trong bảng cân đối kế toán và kết quả hoạt động kinh doanh Bản thuyết minh cáo cáo tài chính là một bộ phận hợp thành không thể tách rời của báo cáo tài chính doanh nghiệp dùng để mô tả mang tính tường thuật hoặc phân tích chi tiết các thông tin số liệu đã được trình bày trong bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ cũng như các thông tin cần thiết khác theo yêu cầu của các chuẩn mực kế toán cụ thể

Các thông tin khác là những thông tin liên quan đến cơ hội kinh doanh trên thị trường cần thu thập trong quá trình phân tích tài chính Phân tích tài chính doanh nghiệp chú trọng đến các số liệu mang tính chất chu kỳ, đồng thời sử dụng các các thông tin về chính sách thuế, lãi suất và thông tin ngành kinh doanh như vị trí của ngành trong cơ cấu nền kinh tế, cơ cấu ngành, các sản phẩm của ngành, tình trạng công nghệ, thị phần, và các thông tin liên quan cần phải báo cáo với cơ quan quản lý của Nhà nước Cụ thể là:

Các thông tin chung: là những thông tin về tình hình kinh tế chính trị, môi trường pháp lý, kinh tế có liên quan đến cơ hội kinh tế, cơ hội đầu tư, cơ hội về kỹ thuật công nghệ Sự suy thoái hoặc tăng trưởng của nền kinh tế có tác động mạnh mẽ đến cơ hội kinh doanh, đến sự biến động của giá cả các yếu tố đầu vào và thị trường tiêu thụ sản phẩm đầu ra, từ đó tác động đến hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp Khi các tác động diễn ra theo chiều hướng có lợi, hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp được mở rộng, lợi nhuận tăng và nhờ đó kết quả kinh doanh trong năm là khả quan Tuy nhiên khi những biến động của tình hình kinh tế là bất lợi, nó sẽ ảnh hưởng xấu đến kết quả kinh doanh của doanh nghiệp Chính vì vậy, để có được sự đánh giá khách quan và chính xác về tình hình hoạt động của doanh nghiệp, chúng có thể thấy phải xem xét cả thông tin kinh tế bên ngoài có liên quan

Thông tin theo ngành kinh tế cung cấp kiến thức về hoạt động kinh doanh trong các lĩnh vực cụ thể Các thông tin này bao gồm: bản chất sản phẩm, quy trình công nghệ, cấu trúc sản xuất, chu kỳ kinh tế, quy mô thị trường và triển vọng tăng trưởng Bằng hiểu biết về thông tin theo ngành, doanh nghiệp có thể đưa ra quyết định sáng suốt, nắm bắt cơ hội và hạn chế rủi ro trong hoạt động của mình.

Việc kết hợp các thông tin theo ngành kinh tế cùng với thông tin chung và các thông tin liên quan khác sẽ đem lại một cái nhìn tổng quát và chính xác nhất về tình hình tài chính của doanh nghiệp Thông tin theo ngành kinh tế đặc biệt là hệ thống chỉ tiêu trung bình ngành là cơ sở tham chiếu để người phân tích có thể đánh giá, kết luận chính xác về tình hình tài chính doanh nghiệp.

Nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp

Phân tích tình hình tài sản của doanh nghiệp

Phân tích tình hình tài sản của doanh nghiệp bao gồm phân tích biến động về tài sản và phân tích cơ cấu tài sản Phân tích biến động về tài sản hướng đến đánh giá cơ sở vật chất, tiềm lực kinh tế quá khứ, hiện tại và những ảnh hưởng đến tương lai của doanh nghiệp Phân tích cơ cấu tài sản hướng đến đánh giá tính hợp lý về giá trị của từng loại tài sản trong tổng giá trị đầu tư vào tài sản của doanh nghiệp Tỷ trọng của từng bộ phận tài sản chiếm trong tổng số tài sản được xác định như sau:

Thư viện ĐH Thăng Long

Phân tình hình tài sản của doanh nghiệp thường được tiến hành bằng phương pháp so sánh theo chiều ngang, tức là so sánh sự biến động giữa kỳ phân tích với kỳ gốc (cả về số tuyệt đối và số tương đối) trên tổng số tài sản cũng như theo từng loại tài sản để biết được chính xác tình hình sử dụng vốn, nắm được các nhân tố ảnh hưởng và mức độ ảnh hưởng của các nhân tố đến sự biến động về cơ cấu tài sản.

Phân tích tình hình nguồn vốn của doanh nghiệp

Phân tích tình hình nguồn vốn gồm phân tích biến động của nguồn vốn và phân tích cơ cấu của nguồn vốn Phân tích tình hình nguồn vốn nhằm giúp người phân tích tìm hiểu sự thay đổi về giá trị, tỷ trọng của nguồn vốn qua các thời kỳ như thế nào, sự thay đổi này bắt nguồn từ những dấu hiệu tích cực hay thụ động trong quá trình sản xuất kinh doanh, có phù hợp với việc nâng cao năng lực tài chính, tính tự chủ tài chính, khả năng tận dụng, khai thác nguồn vốn trên thị trường cho hoạt động sản xuất kinh doanh hay không và có phù hợp với chiến lược, kế hoạch sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp hay không Tỷ trọng của từng bộ phận nguồn vốn chiếm trong tổng số nguồn vốn được xác định như sau:

Tỷ trọng vốn i = Nguồn vốn i

Phân tích kết quả kinh doanh

Phân tích kết quả kinh doanh của doanh nghiệp giúp đánh giá hiệu quả của chiến lược, chính sách và kế hoạch đã triển khai Các chỉ tiêu phản ánh kết quả kinh doanh được thể hiện cả trong và ngoài báo cáo tài chính của doanh nghiệp.

Phân tích Doanh thu: Phân tích khái quát sự tăng giảm của tổng doanh thu qua các năm với mục đích để đánh giá tính quy luật về sự biến động của tổng doanh thu qua các năm nhằm làm cơ sở cho việc xây dựng kế hoạch dài hạn hoặc trung hạn, đồng thời đánh giá khả năng chiếm lĩnh thị trường của doanh nghiệp Phương pháp sử dụng trong phân tích doanh thu là phương pháp so sánh, cụ thể: so sánh các chỉ tiêu về doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ, doanh thu hoạt động tài chính và thu nhập khác thông qua số tuyết đối và tương đối giữa kỳ này và kỳ trước hoặc nhiều kỳ với nhau Qua đó rút ra nhận xét về tình hình tiêu thụ sản phẩm của doanh nghiệp

Phân tích chi phí: Phân tích tình hình chi phí là nghiên cứu và đánh giá tình hình hiệu quả sử dụng các chi phí trong quá trình kinh doanh của doanh nghiệp, phục vụ cho yêu cầu quản lý kinh tế nói chung và quản lý chi phí nói riêng, thực hiện các chức năng dự báo, phân tích chi phí sử dụng các phương pháp kỹ thuật để thu thập thông tin, tính

14 toán, đánh giá theo từng mục tiêu, phát hiện những điểm mạnh, điểm yếu trong quá trình kinh doanh, đồng thời xem xét các nhân tố ảnh hưởng của kỳ kinh doanh tới để lập các dự định, kế hoạch tối ưu nhất Thông qua đó, doanh nghiệp thấy rõ hiện trạng tình hình sản xuất kinh doanh trong kỳ, những ưu nhược điểm của việc điều hành sản xuất kinh doanh cũng như những nguyên nhân khách quan và chủ quan, từ đó có biện pháp xử lý kịp thời và ra các quyết định chính xác

Phân tích lợi nhuận: Lợi nhuận là chỉ tiêu tổng hợp thể hiện kết quả của quá trình

Chỉ tiêu lợi nhuận là thước đo toàn diện về lượng và chất của hoạt động doanh nghiệp, thể hiện hiệu quả sử dụng lao động, vật tư Việc phân tích lợi nhuận bao gồm đánh giá các chỉ số lợi nhuận gộp, lợi nhuận từ hoạt động sản xuất kinh doanh, lợi nhuận trước thuế và lợi nhuận sau thuế.

Phân tích tình hình lưu chuyển tiền tệ

Tình hình lưu chuyển tiền tệ của doanh nghiệp được thể hiện qua báo cáo lưu chuyển tiền tệ của doanh nghiệp Báo cáo lưu chuyển tiền tệ có ý nghĩa rất lớn trong việc cung cấp thông tin liên quan đến việc phân tích tài chính doanh nghiệp Thông qua báo cáo lưu chuyển tiền tệ, các đối tượng có quan hệ kinh tế với doanh nghiệp như ngân hàng, nhà đầu tư, cơ quan quản lý, … có thể đánh giá khả năng tạo ra các dòng tiền từ các loại hoạt động của doanh nghiệp để đáp ứng kịp thời các khoản nợ cho các chủ nợ, các khoản cổ tức cho công đông hoặc nộp thuế cho Nhà nước Đồng thời, đố cũng là mối quan tâm của các nhà quản lý doanh nghiệp để có các biện pháp tài chính cần thiết, đáp ứng trách nhiệm thanh toán

Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ nhằm đánh giá sự bền vững của dòng tiền, khả năng tạo tiền và sự phù hợp của dòng tiền so với chiến lược kinh doanh của doanh nghiệp Bên cạnh đó, đánh giá sự thịnh vượng hay khó khăn về vốn của doanh nghiệp trong từng thời kỳ, khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn bằng dòng tiền từ HĐKD Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ của doanh nghiệp cũng giúp cho nhà quản trị nắm được xu hướng lưu chuyển tiền thuần của doanh nghiệp tăng, giảm hay ổn định, qua đó đánh giá khả năng tạo tiền nhàn rỗi có thể sử dụng đầu tư, mở rộng HĐKD, xác định nguồn cơ bản tạo tiền và sử dụng tiền Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ gồm:

Phân tích lưu chuyển tiền từ HĐKD: Phân tích các dòng tiền ra và vào trực tiếp liên quan đến thu nhập từ hoạt động sản xuất kinh doanh được ghi nhận trên bảng thu nhập

Phân tích lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư đánh giá hoạt động chi tiền mua sắm tài sản cố định, tài sản vô hình và các khoản đầu tư tài chính dài hạn, giúp doanh nghiệp hiểu rõ hơn về dòng tiền thu từ thanh lý, bán tài sản.

Thư viện ĐH Thăng Long

Phân tích lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chính: dòng tiền từ hoạt động tài chính là van điều phối tiền cho các HĐKD, đầu tư, đồng thời giải quyết các nghĩa vụ trả nợ đến hạn Phâm tích lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chính nhằm đánh giá chính sách huy động vốn và chính sách chi trả cổ tức của doanh nghiệp.

Phân tích các chỉ tiêu tài chính

1.3.5.1 Nhóm chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán

Khả năng thanh toán của một doanh nghiệp là khả năng hoàn trả các khoản nợ ngắn hạn khi đến hạn Nghiên cứu nhóm chỉ tiêu này nhằm đánh giá doanh nghiệp có đủ nguồn tài chính để trả các khoản nợ đến hạn thanh toán hay không Thuộc nhóm này có các chỉ tiêu sau:

Hệ số khả năng thanh toán ngắn hạn

Hệ số khả năng thanh toán ngắn hạn =

Hệ số khả năng thanh toán hiện thờngắn hạn là thước đo khả năng thanh toán cả khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp Hệ số này phản ánh khả năng chuyển đổi tài sản ngắn hạn thành tiền để trang trải các khoản nợ ngắn hạn Vì thế, hệ số này cũng thể hiện mức độ đảm bảo khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp Thông thường, khi hệ số này thấp (đặc biệt là nhỏ hơn 1) thể hiện khả năng trả nợ của doanh nghiệp là yếu và cũng là dấu hiệu báo trước những khó khăn tiềm ẩn về tài chính mà doanh nghiệp có thể gặp phải trong việc trả nợ Hệ số này cao cho thấy doanh nghiệp có khả năng trả nợ cao Tuy nhiên, trong một số trường hợp hệ số này quá cao chưa chắc đã phản ánh năng lực thanh toán của doanh nghiệp là tốt Do vậy, để đánh giá chính xác

Hệ số khả năng thanh toán nhanh

Hệ số khả năng thanh toán nhanh là một chỉ tiêu đánh giá khả năng thanh toán nhanh của doanh nghiệp, cho biết khả năng hoàn trả các khoản nợ ngắn hạn mà không phụ thuộc vào việc bán hàng tồn kho Hệ số này được xác định bằng cách lấy tài sản ngắn hạn trừ đi hàng tồn kho chia cho nợ ngắn hạn.

Hệ số khả năng thanh toán nhanh =

Hệ số khả năng thanh toán tức thời

Ngoài hai hệ số trên, để đánh giá sát hơn nữa khả năng thanh toán của doanh nghiệp còn có thể sử dụng chỉ tiêu hệ số khả năng thanh toán tức thời, chỉ tiêu này được xác định bằng công thức:

Hệ số khả năng thanh toán tức thời =

Tiền + Các khoản tương đương tiền

Tiền bao gồm tiền mặt, tiền gửi, tiền đang chuyển Các khoản tương đương tiền là các khoảng đầu tư ngắn hạn về chứng khoán, các khoản đầu tư ngắn hạn khác có thể dễ dàng chuyển đổi thành tiền trong thời hạn 3 tháng và không gặp rủi ro gì Hệ số này đặc biệt hữu ích để đánh giá khả năng thanh toán của một doanh nghiệp trong giai đoạn nền kinh tế gặp khủng hoảng khi hàng tồn kho không tiêu thụ được và khoản nợ phải thu gặp khó khăn trong việc thu hồi

Hệ số thanh toán lãi vay

Tỷ số này thể hiện khả năng thanh toán lãi suất vay của doanh nghiệp, đồng thời cũng phản ánh mức độ rủi ro mà các chủ nợ có thể gặp phải Lãi suất vay là chi phí sử dụng vốn vay mà doanh nghiệp bắt buộc phải trả đúng hạn cho các chủ nợ Khi doanh nghiệp vay nhiều nợ nhưng hoạt động kinh doanh kém hiệu quả, lợi nhuận thấp hoặc thua lỗ thì sẽ không thể đảm bảo trả lãi vay đúng hạn.

Hệ số thanh toán lãi vay được xác định theo công thức:

Hệ số thanh toán lãi vay =

Lợi nhuận trước lãi vay và thuế

Số tiền lãi vay phải trả trong kỳ

Chỉ số khả năng thanh toán nợ dài hạn được tính dựa trên Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh và Bảng cân đối kế toán Đây là chỉ số được các ngân hàng chú trọng đánh giá khi xét hồ sơ vay vốn của khách hàng, đồng thời cũng là yếu tố tác động đến xếp hạng tín nhiệm của doanh nghiệp Thông thường, chỉ số được tính theo cơ sở Lợi nhuận trước thuế của ba hoạt động kinh doanh chính và được xác định bằng cách cộng Lợi nhuận trước thuế với Lãi vay phải trả của doanh nghiệp.

1.3.5.2 Nhóm chỉ tiêu phản ánh khả năng hoạt động

Nhóm chỉ tiêu hoạt động của doanh nghiệp có tác dụng đo lường năng lực quản lý và sử dụng số vốn hiện có của doanh nghiệp Thông thường, các tỷ số hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp được dùng để phân tích đánh giá bao gồm nhóm chỉ số đánh giá khái quát khả năng quản lý tài sản và nhóm đán giá khả năng quản lý các tài sản thành phần trong doanh nghiệp

Hiệu suất sử dụng tổng tài sản : Chỉ tiêu hiệu suất sử dụng tổng tài sản đo lường hiệu quả sử dụng tài sản nói chung của doanh nghiệp, không phân biệt TSDH hay TSNH, nhằm giúp chủ doanh nghiệp thấy được hiệu quả đầu tư và hiệu quả sử dụng tài sản cho hoạt động sản xuất kinh doanh Chỉ tiêu này cho biết một đồng tài sản tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu hay số vòng quay trung bình của toàn bộ vốn của doanh nghiệp trong

Thư viện ĐH Thăng Long

17 kỳ báo cáo Việc tăng vòng quay vốn kinh doanh là yếu tố quan trọng làm tăng lợi nhuận cho doanh nghiệp đồng thời làm tăng khả năng cạnh tranh, tăng uy tín của doanh nghiệp trên thị trường Chỉ tiêu này càng cao chứng tỏ các tài sản vận động nhanh, góp phần tăng doanh thu và là điều kiện để nâng cao lợi nhuận của doanh nghiệp Ngược lại nếu chỉ tiêu này thấp, chứng tỏ các tài sản vận động chậm, có thể là do hàng tồn kho, dở dang nhiều, tài sản cố định chưa hoạt động hết công suất làm cho doanh thu doanh nghiệp giảm Công thức tính của hiệu suất sử dụng tổng tài sản như sau:

Hiệu suất sử dụng tổng tài sản =

Doanh thu thuần Tổng giá trị tài sản

Hiệu suất sử dụng tài sản dài hạn đo lường hiệu quả sử dụng các tài sản này (như máy móc, thiết bị và nhà xưởng) trong việc tạo ra doanh thu Giá trị tài sản dài hạn được xác định là giá trị còn lại tại thời điểm lập báo cáo, bằng nguyên giá trừ đi hao mòn lũy kế Chỉ số này được tính riêng biệt để đánh giá hiệu quả hoạt động của tài sản dài hạn trong một kỳ kinh doanh.

Hiệu suất sử dụng tài sản dài hạn = Doanh thu thuần

Giá trị tài sản dài hạn

Hiệu suất sử dụng tài sản ngắn hạn : Chỉ tiêu hiệu suất sử dụng tài sản ngắn hạn cho biết mỗi đồng tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp tạo ra được bao nhiêu đồng doanh thu Tài sản ngắn hạn ở đây bao gồm tiền và các khoản tương đương tiền, các khoản đầu tư chứng khoán ngắn hạn, các khoản trả trước ngắn hạn và hàng tồn kho

Hiệu suất sử dụng tài sản ngắn hạn = Doanh thu thuần

Giá trị tài sản ngắn hạn

Vòng quay phải thu khách hàng : Số vòng quay khoản phải thu phản ánh tốc độ thu hồi nợ của doanh nghiệp Hệ số này càng lớn chứng tỏ tốc độ thu hồi nợ của doanh nghiệp càng nhanh, khả năng chuyển đổi các khoản nợ phải thu sang tiền mặt cao, điều này giúp cho doanh nghiệp nâng cao luồng tiền mặt, tạo ra sự chủ động trong việc tài trợ nguồn vốn lưu động trong sản xuất Ngược lại, nếu hệ số này càng thấp thì số tiền của doanh nghiệp bị chiếm dụng ngày càng nhiều, lượng tiền mặt sẽ ngày càng giảm, làm giảm sự chủ động của doanh nghiệp trong việc tài trợ nguồn vốn lưu động trong sản xuất và có thể doanh nghiệp sẽ phải đi vay ngân hàng để tài trợ thêm cho nguồn vốn lưu động này

Vòng quay phải thu khách hàng = Doanh thu thuần

Giá trị phải thu khách hàng

Thời gian quay vòng phải thu khách hàng (thời gian thu nợ): Thời gian thu nợ trung bình cho biết bình quân doanh nghiệp mất bao nhiêu ngày cho khoản phải thu khách hàng Theo dõi sự thay đổi của thời gian thu nợ trung bình sẽ giúp doanh nghiệp kịp thời đưa ra những điều chỉnh về chính sách tín dụng và thu tiền Tuy nhiên, đây lại là một chỉ tiêu tổng quát chịu ảnh hưởng của sự thay đổi về quy mô doanh thu và quy mô khoản phải thu, đồng thời có xu hướng ẩn đi những thay đổi cá biệt trong khách hàng nên không đạt được nhiều hiệu quả trong việc quản lý thu nợ Chỉ tiêu này càng ngắn, chứng tỏ tốc độ thu hồi nợ từ khách hàng càng nhanh, doanh nghiệp ít bị chiếm dụng vốn Ngược lại, kỳ thu tiền bình quân càng dài chứng tỏ tốc độ thu hồi tiền càng chậm, doanh nghiệp có nguy cơ bị chiếm dụng nhiều vốn Vòng quay khoản phải thu càng cao thì kỳ thu tiền bình quân càng thấp và ngược lại

Thời gian quay vòng phải thu khách hàng =

360 ngày Vòng quay phải thu khách hàng

Vòng quay hàng tồn kho: Vòng quay hàng tồn kho thường được so sánh qua các năm để đánh giá năng lực quản trị hàng tồn kho là tốt hay xấu qua từng năm Hệ số này lớn cho thấy tốc độ quay vòng của hàng tồn kho là nhanh và ngược lại, nếu hệ số này nhỏ thì tốc độ quay vòng hàng tồn kho thấp Cần lưu ý, hàng tồn kho còn phụ thuộc tính chất ngành nghề kinh doanh nên việc đánh giá hàng tồn kho cao hay thấp cần phải so sánh với trung bình ngành hoặc các doanh nghiệp khác trong ngành

Vòng quay hàng tồn kho = Giá vốn hàng bán

Giá trị hàng tồn kho

Các nhân tố ảnh hưởng đến tình hình tài chính của doanh nghiệp

1.3.6.1 Các nhân tố chủ quan

Chiến lược phát triển, đầu tư của doanh nghiệp: Để tình hình tài chính của doanh nghiệp được phát triển ổn định thì các chiến lược kinh doanh phải đúng hướng, được cân nhắc kỹ lưỡng vì các chiến lược này có thể ảnh hưởng lớn đến lượng vốn của

Thư viện ĐH Thăng Long

Tài chính doanh nghiệp chịu ảnh hưởng mạnh mẽ bởi các yếu tố như chính sách quản lý tài sản, quản lý nguồn vốn (dự trữ tiền mặt, dự trữ hàng tồn kho, quản lý nợ) của doanh nghiệp Các chính sách này tác động trực tiếp đến tình hình tài chính của doanh nghiệp, ảnh hưởng đến khả năng sinh lời, thanh khoản và sự ổn định của doanh nghiệp trong dài hạn.

Cơ sở vật chất, kỹ thuật và công nghệ sản xuất của doanh nghiệp: Cơ sở vật chất kỹ thuật trong doanh nghiệp là yếu tố vật chất hữu hình quan trọng phục vụ cho quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, làm nền tảng quan trọng để doanh nghiệp tiến hành các hoạt động kinh doanh Cơ sở vật chất đem lại sức mạnh kinh doanh cho doanh nghiệp trên cơ sở sức sinh lời của tài sản Cơ sở vật chất hiện đại sẽ tiết kiệm được nhiều chi phí sản xuất từ đó hạ giá thành sản phẩm, tăng sức cạnh tranh trên thị trường, tài chính của doanh nghiệp sẽ được ảnh hưởng tích cực

Nguồn nhân sự của doanh nghiệp: Con người – với vai trò là chủ thể của quá trình sản xuất và là yếu tố đầu ra của quá trình sản xuất và cũng là yếu tố quan trọng bậc nhất và có ý nghĩa quyết định đối với kết quả kinh doanh của các doanh nghiệp Mặc dù hiện nay kỹ thuật và công nghệ đã loại bỏ hoặc thay dần lao động của con người trên mọi lĩnh vực Tuy nhiên, cho dù công nghệ hiện đại hay kỹ thuật có tiến bộ đến mấy đi nữa, công nghệ cũng vẫn là dụng cụ và là phương thức nhằm hỗ trợ con người thực hiện hoạt động Yếu tố con người quyết định sự thành công hay thất bại của doanh nghiệp

Sự phát triển của nền kinh tế tri thức đặt ra yêu cầu cao về trình độ chuyên môn, đặc biệt là về kỹ thuật và công nghệ đối với người lao động Điều này càng nhấn mạnh vai trò quan trọng của người lao động trong hoạt động sản xuất kinh doanh của các doanh nghiệp.

Tiềm lực tài chính: Vốn là yếu tố quyết định phần lớn đến qui mô hoạt động của doanh nghiệp và cụ thể là trong hoạt động SXKD Ngoài vốn đóng góp của cổ đông thì doanh nghiệp cần chủ động hơn nữa về việc đi tìm kiếm những nguồn vốn ngoài thị trường, tín dụng nhà băng hay vay mượn bạn bè

Trình độ quản lý tài chính và nội dung quản lý tài chính của doanh nghiệp:

Trình độ quản lý tài chính và nội dung quản lý tài chính (quản lý tài sản và quản lý vốn, quản lý hoạt động hàng ngày và quản lý phân phối thu nhập) là yếu tố quyết định đối với tình trạng tài chính của Doanh nghiệp

Hệ thống chính sách pháp luật của Nhà nước: Một trong những công cụ của

Nhà nước để điều tiết nền kinh tế là các chính sách tiền tệ, các chính sách tài khóa và các luật theo từng ngành, từng lĩnh vực Các yếu tố chính trị và pháp luật có ảnh hưởng ngày càng lớn đến tài chính doanh nghiệp Sự ổn định về chính trị sẽ tạo ra môi trường thuận lợi đối với các hoạt động kinh doanh và đảm bảo an toàn về quyền sở hữu các tài sản của nhà đầu tư Về pháp luật, bên cạnh những quy định, rằng buộc đòi hỏi doanh nghiệp phải tuân thủ Chính sự can thiệp nhiều hay ít của Chính phủ vào nền kinh tế đã

26 tạo ra những thuận lợi hoặc khó khăn khác nhau cho từng doanh nghiệp Môi trường pháp lý càng rõ ràng, chặt chẽ bao nhiêu thì doanh nghiệp càng thuận lợi trong việc định hướng và thực hiện Đặc điểm kinh tế - kỹ thuật của ngành kinh doanh: Mỗi ngành nghề kinh doanh khác nhau có đặc điểm kinh tế - kỹ thuật riêng, điều đó ảnh hưởng không nhỏ đến năng lực tài chính của doanh nghiệp Do những đặc điểm đó chi phối đến tỷ trọng đầu tư cho các loại tài sản trong doanh nghiệp, nhu cầu vốn lưu động, Bên cạnh đó, mỗi ngành nghề kinh doanh lại chịu tác động khác nhau trước những biến động của nền kinh tế vĩ mô Đối với doanh nghiệp sản xuất những sản phẩm có chu kỳ kinh doanh ngắn thì nhu cầu vốn lưu động giữa các thời kỳ trong năm không có biến động lớn, doanh nghiệp thường xuyên thu được tiền bán hàng nên dễ dàng cân đối thu chi, cũng như đảm bảo nhu cầu vốn lưu động Đối với doanh nghiệp sản xuất sản phẩm có chu kỳ kinh doanh dài thì nhu cầu vốn lưu động lớn hơn

Lãi suất: Là yếu tố tác động rất lớn đến hoạt động tài chính của doanh nghiệp, đây chính là chi phí sử dụng vốn của doanh nghiệp Trong công tác huy động vốn, doanh nghiệp luôn phải cân nhắc tới yếu tố lãi suất trước khi đưa ra quyết định Khi lãi suất tăng sẽ tác động làm giảm cầu đầu tư của doanh nghiệp và ngược lại Ngoài ra, lãi suất tăng cao tác động làm giảm cầu tiêu dùng của xã hội do xu hướng tiết kiệm tăng và tiêu dùng giảm trong phân bố thu nhập cá nhân Từ đó, hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp cũng bị ảnh hưởng

Lạm phát: Khi lạm phát tăng cao, việc huy động vốn của các ngân hàng gặp nhiều khó khăn, ngân hàng Nhà nước cũng phải thắt chặt tiền tệ để giảm lượng tiền trong lưu thông, nhưng nhu cầu vay vốn của các doanh nghiệp rất lớn, ngân hàng chỉ có thể đáp ứng một số ít khách hàng với những hợp đồng đã ký hoặc những dự án thực sự có hiệu quả với mức độ rủi ro cho phép Như vậy nếu lạm phát tăng cao có thể làm suy yếu, thậm chí phá vỡ thị trường vốn, ảnh hưởng lớn đến tài chính của doanh nghiệp

Thư viện ĐH Thăng Long

Chương 1 đã trình bày khái quát các kiến thức cơ bản về phân tích tài chính doanh nghiệp, nắm bắt được một số các chỉ tiêu trong phân tích cũng như một số các phương pháp và nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp Từ đó có thể thực hiện tính toán và phân tích số liệu từ các báo cáo kinh doanh của Tổng Công ty cơ khí xây dựng – CTCP, từ đó có thể tìm ra điểm mạnh, điểm yếu của Tổng Công ty và đưa ra một số các giải pháp để giúp Tổng Công ty phát triển tốt hơn Dưới đây là bài phân tích của em về thực trạng tình hình hoạt động kinh doanh của Tổng Công ty cơ khí xây dựng – CTCP.

PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA TỔNG CÔNG TY CƠ KHÍ XÂY DỰNG – CTCP

Giới thiệu chung về Tổng Công ty cơ khí xây dựng – CTCP

2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của Tổng Công ty

- Tên Tổng Công ty: TỔNG CÔNG TY CƠ KHÍ XÂY DỰNG

- Tên Tổng Công ty viết tắt: COMA

- Địa chỉ trụ sở chính: Số 125D Minh Khai- Hai Bà Trưng- Hà Nội

- Quy mô vốn điều lệ: 107.000.000.000 đồng

Tổng Công ty Cơ khí xây dựng là doanh nghiệp Nhà nước được thành lập theo quyết định số 993/BXD-TCLĐ ngày 20/11/1995 của Bộ trưởng Bộ Xây dựng Theo quyết định số 52/QĐ-TTg ngày 12/02/2010 của Thủ tướng Chính phủ về phê duyệt đề án thí điểm thành lập Tập đoàn Công nghiệp Xây dựng Việt Nam do Tổng Công ty mẹ

- Tập đoàn Sông Đà làm nòng cốt và Tổng Công ty là một thành viên trong Tập đoàn hoạt động theo mô hình Tổng Công ty TNHH MTV

Vào ngày 02/10/2012, Thủ tướng Chính phủ đã ban hành Quyết định số 1428/QĐ-TTg về việc kết thúc mô hình thí điểm Tập đoàn Công nghiệp xây dựng Việt Nam Theo đó, Bộ Xây dựng ban hành Công văn số 975/QĐ-BXD ngày 18/10/2012 về việc chuyển giao quyền và nghĩa vụ sở hữu vốn nhà nước tại Tổng Công ty Cơ khí xây dựng từ Tổng Công ty mẹ Tập đoàn Sông Đà sang Bộ Xây dựng.

Tổng Công ty Cơ khí xây dựng (COMA) chuyên sản xuất, kinh doanh thiết bị cơ khí phục vụ ngành xây dựng và các ngành công nghiệp khác, thi công xây lắp các công trình công nghiệp và dân dụng, thiết kế, chế tạo và lắp đặt thiết bị các dây truyền đồng bộ cho các công trình xi măng, nhiệt điện, thủy điện, hóa chất, dầu khí… theo quy hoạch, kế hoạch phát triển của các Bộ ngành trong nước và ngoài nước, theo yêu cầu thị trường

Tổng Công ty Cơ Khí xây dựng đã đăng ký thay đổi lần thứ 5 ngày 08/11/2016 về việc chuyển Tổng Công ty TNHH MTV thành Tổng Công ty cổ phần

Qua hơn 20 năm hoạt động, Tổng Công ty đã có chỗ đứng vững chắc trong linh vực xây dựng cũng như đạt được nhiều thành tựu

2.1.2 Cơ cấu tổ chức của Tổng Công ty

Thư viện ĐH Thăng Long

Sơ đồ 2.1 Cơ cấu tổ chức của Tổng Công ty Cơ khí Xây Dựng

Nguồn: Phòng Tổ chức nhân sự - Tổng Công ty Cơ khí Xây Dựng

Chức năng, nhiệm vụ từng phòng ban

Cơ cấu tổ chức bộ máy của Tổng Công ty theo mô hình Tổng Công ty TNHH Một thành viên bao gồm:

- Hội đồng quản trị: Là cơ quan quản trị toàn bộ hoạt động, các chiến lược, kế hoạch sản xuất và kinh doanh của Tổng Công ty;

- Ban kiểm soát: Ban kiểm soát có nhiệm vụ thực hiện chức năng kiểm tra, giám sát, tổng kết hoạt động của Tổng Công ty;

- Tổng Giám đốc: Là người điều hành hoạt động hàng ngày của Tổng Công ty và chịu trách nhiệm trước Hội đồng thành viên về thực hiện các quyền và nhiệm vụ được giao;

- Phó tổng Giám đốc: Thay mặt Tổng Giám đốc để điều hành các hoạt động của

Tổng Công ty khi Tổng Giám đốc đi vắng, hoặc khi được ủy quyền của Tổng Giám đốc Chịu trách nhiệm trước pháp luật và Tổng Giám đốc về các nhiệm vụ được phân công;

- Phòng Tổ chức nhân sự: Trực tiếp giải quyết các lĩnh vực: chế độ chính sách đối với người lao động; thanh tra, kiểm tra và giải quyết các thắc mắc, khiếu nại có liên quan đến chế độ, quyền lợi của người lao động;

- Văn phòng: Là bộ phận giao dịch có chức năng tham mưu, đề xuất các chủ trương cho Hội đồng thành viên và Ban điều hành Tổng Công ty trong việc chỉ đạo, điều hành, quản lý công tác văn thư lưu trữ, công tác hành chính, quản trị, lễ tân; công tác y tế, chăm sóc sức khỏe…;

- Phòng Tài chính- Kế toán: Tham mưu giúp việc cho Hội đồng thành viên và

Tổng Giám đốc Tổng Công ty trong công tác tài chính và công tác kế toán Tổ chức chỉ đạo công tác tài chính- tín dụng trong toàn Tổng Công ty

- Phòng Kinh tế - Kế hoạch: Tham mưu giúp việc cho Hội đồng thành viên và

Tổng Giám đốc Tổng Công ty trong các lĩnh vực đấu thầu và tìm kiếm hợp đồng hợp tác sản xuất kinh doanh; Quản lý kinh tế và các hợp đồng kinh tế; Xây dựng kế hoạch sản xuất kinh doanh;

- Phòng Kỹ thuật và Quản lý thiết bị: Tham mưu giúp việc cho Hội đồng thành viên và Tổng Giám đốc Tổng Công ty về các lĩnh vực: Quản lý công tác ứng dụng công nghệ và nghiên cứu khoa học kỹ thuật; Quản lý công tác kỹ thuật sản xuất, chất lượng công trình sản phẩm xây dựng, công tác chế tạo sản phẩm mới; Quản lý máy móc, thiết bị của Tổng Công ty; Quản lý công tác bảo hộ lao động;

Phòng Đầu tư và Quản lý dự án là đơn vị tham mưu giúp việc cho Hội đồng thành viên và Tổng Giám đốc Tổng Công ty trong việc thực hiện quản lý đầu tư xây dựng Phòng này trực tiếp tham mưu về các lĩnh vực nghiên cứu và phát triển các dự án, xây dựng kế hoạch đầu tư, quản lý dự án đầu tư và triển khai thực hiện các dự án đầu tư.

Thư viện ĐH Thăng Long

31 đầu tư, kiểm tra đôn đốc các đơn vị thực hiện các dự án dầu tư theo đúng chế độ chính sách của Nhà nước

- Phòng Pháp chế- Đối ngoại: Tham mưu cho lãnh đạo Tổng Công ty lĩnh vực pháp chế, về công tác đối ngoại, hợp tác với các đối tác làm ăn trong và ngoài nước… đảm bảo tính đúng đắn, phù hợp với pháp luật hiện hành và hoạt động sản xuất kinh doanh của Tổng Công ty

- Trung tâm quản lý sản xuất: Tham mưu giúp việc cho lãnh đạo Tổng Công ty tổ chức thực hiện công tác tổ chức sản xuất kinh doanh; quản lý, theo dõi và tư vấn quản lý các dự án, công trình lĩnh vực cơ khí, xây lắp và các ngành nghề kinh doanh khác trong toàn Tổng Công ty

2.1.3 Lĩnh vực sản xuất kinh doanh của Tổng Công ty

Các sản phẩm, dịch vụ do cơ sở kinh doanh cung cấp đã được Sở Kế hoạch và Đầu tư thành phố Hà Nội cấp Giấy phép kinh doanh số 0100106553 vào ngày 23 tháng 01 năm 2013.

- Tư vấn thiết kế cơ khí và xây dựng;

- Chế tạo và lắp đặt kết cấu thép và thiết bị phi tiêu chuẩn như: Vỏ quạt, vỏ lò hơi, đường ống dẫn khí, lọc bụi tĩnh điện, lọc bụi túi, kết cấu thép, dầm thép siêu trường siêu trọng, bồn bể dung tích lớn, bình bể chịu áp lực cao cho các công trình công nghiệp;

- Chế tạo và lắp đặt các thiết bị áp lực, thiết bị trao đổi nhiệt có dung tích đến 400m3 và áp lực đến 12 Mpa;

- Thiết kế, chế tạo và lắp đặt các thiết bị nâng như: Cầu trục, cổng trục, cầu trục tháp, vận thăng các loại với sức nâng đến 500T;

- Chế tạo các thiết bị cho Nhà máy xi măng như: Vỏ máy nghiền đứng, máy đánh đống, máy rải liệu…;

- Chế tạo và lắp đặt cột điện thép, cột vi ba;

- Chế tạo và lắp đặt thiết bị cơ khí thủy công, đường ống áp lực cho các Nhà máy thủy điện

- Chế tạo và lắp đặt hệ thống thiết bị vận chuyển liên tục: Băng tải, gầu tải, vít tải…;

- Chế tạo và lắp đặt thiết bị cho công nghiệp sản xuất vật liệu xây dựng đặc biệt là dây truyền thiết bị gạch nung và gạch Bloc0;

Phân tích tình hình tài chính của Tổng Công ty cơ khí xây dựng – CTCP 32 1 Phân tích tình hình tài sản

2.2.1 Phân tích tình hình tài sản

Việc phân tích cơ cấu tài sản của một doanh nghiệp là rất quan trọng, từ đó các nhà quản lý Tổng Công ty sẽ nắm được tình hình đầu tư số vốn đã huy động, biết được hiệu quả sử dụng vốn đã huy động Sau đây là cơ cấu tài sản của Tổng Công ty cơ khí xây dựng:

Thư viện ĐH Thăng Long

Bảng 2.1 Tình hình tài sản của Tổng Công ty giai đoạn 2020 – 2022 Đơn vị: Triệu đồng

Chỉ tiêu Năm 2020 Năm 2021 Năm 2022 2021/2020 2022/2021

Số tiền TL(%) Số tiền TL(%)

(Nguồn: Báo cáo tài chính của Tổng Công ty năm 2020-2022)

Biểu đồ 2.1 Cơ cấu tài sản của Tổng Công ty giai đoạn 2020 – 2022

(Nguồn: Báo cáo tài chính của Tổng Công ty năm 2020-2022)

Tổng Công ty Cơ khí Xây dựng đã thay đổi chiến lược kinh doanh từ mạo hiểm sang thận trọng khi giảm tỷ trọng tài sản sinh lợi (TSNH) và tăng tỷ trọng tài sản dài hạn (TSDNH) Điều này phù hợp với mục tiêu duy trì TSNH trên 50% tổng tài sản, tập trung vào các khoản phải thu ngắn hạn và hàng tồn kho do tính chất kinh doanh xây dựng kéo dài và thanh toán theo từng phần Tổng công ty cũng chú trọng đầu tư vào nhà xưởng và máy móc để đảm bảo tiến độ và chất lượng công trình, thể hiện chính sách kinh doanh thận trọng nhằm giảm rủi ro và đảm bảo lợi nhuận.

Thư viện ĐH Thăng Long

Biểu đồ 2.2 Tình hình tài sản của Tổng Công ty giai đoạn 2020 – 2022

(Nguồn: Báo cáo tài chính của Tổng Công ty năm 2020-2022)

Qua bảng phân tích tình hình biến động tài sản có thể thấy giá trị tổng tài sản của Tổng Công ty cơ khí xây dựng giai đoạn 2020 – 2022 có xu hướng tăng giảm chưa đồng đều Năm 2021 tổng tài sản của Tổng Công ty tăng nhẹ 28.694 triệu đồng, tương đương với mức tăng 3,04% so với năm 2020 Nhưng đến năm 2022 tổng tài sản lại giảm 56.062 triệu đồng, tương đương với mức giảm 5,77% so với cuối năm 2021 Nguyên nhân tăng lên của tổng tài sản của Tổng Công ty cơ khí xây dựng trong giai đoạn 2020 – 2022 được lý giải qua nhiều nhân tố trong khoản mục tổng tài sản Cụ thể tình hình tài sản ngắn hạn và dài hạn như sau:

Tài sản ngắn hạn (TSNH) là các tài sản có thời gian sử dụng, luân chuyển, thu hồi dưới 1 năm, bao gồm tiền mặt, đầu tư ngắn hạn, phải thu ngắn hạn, hàng tồn kho và tài sản ngắn hạn khác Trong giai đoạn 2020 - 2022, TSNH của Tổng Công ty Cơ khí Xây dựng có sự biến động, cụ thể là tăng vào năm 2021 và giảm vào năm 2022.

Năm 2022, Tổng công ty ghi nhận tổng tài sản ròng giảm 51.842 triệu đồng, tương ứng mức giảm 6,81% so với năm 2021 Nguyên nhân là do giảm ở tất cả khoản mục, gồm: tiền và các khoản tương đương tiền, hàng tồn kho, tài sản ngắn hạn, các khoản phải thu ngắn hạn.

Tổng tài sản Tài sản ngắn hạn Tài sản dài hạn

Bảng 2.2 Tình hình biến động tài sản ngắn hạn của Tổng Công ty giai đoạn 2020 – 2022 Đơn vị: Triệu đồng

Chỉ tiêu Năm 2020 Năm 2021 Năm 2022

I Tiền và các khoản tương đương tiền 22.828 28.181 12.704 5.353 23,45 -15.477 -54,92

2 Các khoản tương đương tiền 1.750 0 0 -1.750 -100,00 0 -

II Đầu tư tài chính ngắn hạn 5.945 4.556 2.338 -1.389 -23,36 -2.218 -48,68

1 Đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn 5.945 4.556 2.338 -1.389 -23,36 -2.218 -48,68

III Các khoản phải thu ngắn hạn 273.383 269.318 259.452 -4.065 -1,49 -9.866 -3,66

1 Phải thu ngắn hạn của khách hàng 251.662 249.588 245.361 -2.074 -0,82 -4.227 -1,69

2 Trả trước cho người bán ngắn hạn 30.358 18.444 16.974 -11.914 -39,25 -1.470 -7,97

3 Phải thu về cho vay ngắn hạn 500 500 450 0 0,00 -50 -10,00

4 Phải thu ngắn hạn khác 195.329 200.400 196.561 5.071 2,60 -3.839 -1,92

5 Dự phòng phải thu ngắn hạn khó đòi (*) -206.533 -201.681 -201.961 4.852 -2,35 -280 0,14

6 Tài sản thiếu chờ xử lý 2.067 2.067 2.067 0 0,00 0 0,00

Thư viện ĐH Thăng Long

2 Dự phòng giảm giá hàng tồn kho (*) 0 -535 -535 -535 - 0 0,00

V Tài sản ngắn hạn khác 5.908 8.604 10.168 2.696 45,63 1.564 18,18

1 Chi phí trả trước ngắn hạn 163 100 250 -63 -38,65 150 150,00

2 Thuế GTGT được khấu trừ 3.198 5.937 7.000 2.739 85,65 1.063 17,90

3 Thuế và các khoản khác phải thu của nhà nước 2.547 2.566 2.918 19 0,75 352 13,72

(Nguồn: Báo cáo tài chính của Tổng Công ty năm 2020-2022)

Tiền và các khoản tương đương tiền

Tiền mặt và các khoản tương đương tiền là khoản đầu tư ngắn hạn, sở hữu tính thanh khoản cao với thời hạn đáo hạn tối đa ba tháng, có thể chuyển đổi thành tiền mặt nhanh chóng, không bị ảnh hưởng đáng kể bởi biến động lãi suất Các khoản tương đương tiền có thể được chuyển đổi thành tiền mặt dễ dàng, đảm bảo không chịu rủi ro chuyển đổi tại thời điểm báo cáo Các doanh nghiệp thường nắm giữ tiền mặt để dự trữ hoặc đầu tư vào những cơ hội kinh doanh tiềm năng Tùy vào ngành nghề kinh doanh và quy mô công ty, khối lượng tiền mặt và các khoản tương đương tiền cần nắm giữ sẽ khác nhau.

Nhìn chung, tiền và các khoản tương đương tiền tăng giúp Tổng Công ty có lợi vì Tổng Công ty có thể tận dụng được các cơ hội đầu tư mà không cần tiếp cận các nguồn tài trợ bên ngoài Tuy nhiên, việc đảm bảo tính thanh khoản cũng làm giảm khả năng phát sinh chi phí tài chính nếu hoạt động của Tổng Công ty không tạo ra dòng tiền đủ để đáp ứng việc thanh toán các khoản nợ bắt buộc Đầu tư tài chính ngắn hạn Đầu tư tài chính ngắn hạn của Tổng Công ty hoàn toàn là đến từ tiền gửi ngân hàng Năm 2021, đầu tư tài chính ngắn hạn giảm 1.389 triệu đồng tương ứng giảm 23,36% so với năm 2020 và 2022 tiếp tục giảm 2.218 triệu đồng tương ứng giảm 48,68% so với năm 2021 Nguyên nhân chính dẫn đến sự giảm giá trị đầu tư tài chính ngắn hạn của Tổng Công ty là do trong giai đoạn này, Tổng Công ty đã rút các khoản tiền gửi ngân hàng có kỳ hạn dưới 12 tháng để phục vụ cho hoạt động kinh doanh Điều này có thể được hiểu là Tổng Công ty đã sử dụng số tiền đầu tư này để đầu tư vào các hoạt động sản xuất kinh doanh, từ đó tăng cường năng lực cạnh tranh và đem lại lợi nhuận cao hơn cho Tổng Công ty Tuy nhiên, việc rút tiền gửi ngân hàng này cũng có thể đem lại một số rủi ro cho Tổng Công ty, bởi vì nếu như hoạt động kinh doanh không thuận lợi, Tổng Công ty sẽ gặp khó khăn trong việc trả nợ và đáp ứng các khoản chi phí khác Do đó,

Thư viện ĐH Thăng Long

39 việc quản lý đầu tư tài chính ngắn hạn của Tổng Công ty là vô cùng quan trọng và cần được thực hiện một cách cẩn thận và có kế hoạch

Các khoản phải thu ngắn hạn

Các khoản phải thu ngắn hạn của Tổng Công ty bao gồm nhiều mục nhỏ đáng chú ý Cụ thể là phải thu ngắn hạn khách hàng, trả trước người bán ngắn hạn, phải thu ngắn hạn khác Tuy nhiên, theo báo cáo tình hình tài chính của Tổng Công ty qua các năm thì các khoản phải thu ngắn hạn tập trung chủ yếu vào khoản phải thu ngắn hạn của khách hàng và phải thu ngắn hạn khác Các khoản phải thu ngắn hạn của Tổng Công ty cơ khí xây dựng có xu hướng giảm trong giai đoạn 2020 – 2022 Cuối năm 2021 giảm 4.065 triệu đồng tương ứng giảm 1,49% so với năm 2020, năm 2022 tiếp tục giảm 9.866 triệu đồng tương ứng 3,66% so với năm 2021 Nguyên nhân nợ phải thu giảm xuống là do Tổng Công ty cơ khí xây dựng đã thu hồi được công nợ từ một số dự án ngân sách nhà nước như Nhà Quốc hội, Trụ sở Bộ ngoại giao, Dự án Cầu vượt An Dương – Đường Thanh Niên, Dự án cầu vượt Mê Linh – Quang Minh,…Như vậy, khách hàng chủ yếu của Tổng Công ty bao gồm chủ đầu tư các dự án lớn trên và Tổng Công ty được thanh toán toàn bộ hợp đồng khi hoàn thành công trình đã ảnh hưởng tới các khoản phải thu khách hàng Giai đoạn khó khăn do dịch Covid gây ra nên Tổng Công ty cơ khí xây dựng đã thực hiện chính sách thắt chặt tín dụng, thu hồi công nợ để đảm bảo không bị chiếm dụng vốn Điển hình như phải thu ngắn hạn của khách hàng năm 2021 giảm 2.074 triệu đồng tương ứng giảm 0,82% và năm 2022 phải thu ngắn hạn của khách hàng giảm 4.227 triệu đồng tương ứng giảm 1,69% Vì trong thời điểm khó khăn, doanh thu bị giảm sút, Tổng Công ty gặp tình trạng thiếu vốn để tái đầu tư cho nên đã áp dụng chính sách thắt chặt tín dụng, luôn quản lý chặt chẽ, thường xuyên rà soát, truy thu các khoản nợ đến hạn, quá hạn, cử người đi thu hồi nợ để tránh bị chiếm dụng vốn quá lâu hay áp dụng tăng mức chiết khấu thanh toán khuyến khích khách hàng thanh toán trước thời hạn để giảm bớt lượng vốn bị khách hàng chiếm dụng làm giảm khoản phải thu Bên cạnh đó, Tổng Công ty cũng đã thanh toán tiền mua nguyên vật liệu cho nhà cung cấp nên khoản mục này cũng giảm 11.914 triệu đồng tương ứng giảm 39,25% ở năm 2020 và tiếp tục giảm 1.470 triệu đồng tương ứng giảm 7,97% so với năm 2021 Điều này thể hiện Tổng Công ty luôn giữ uy tín với nhà cung cấp Tuy nhiên trong dài hạn Tổng Công ty nên xem xét áp dụng chính sách nới lỏng tín dụng với nhóm khách hàng thân thiết, hợp tác thời gian dài Mặc dù có xu hướng giảm nhưng khoản phải thu khách hàng lớn cho thấy Tổng Công ty đang bị khách hàng chiếm dụng một phần vốn sử dụng cho hoạt động kinh doanh và có nguy cơ phát sinh thêm các khoản nợ khó đòi nhưng đây là điều cần thiết để Tổng Công ty có thể cạnh tranh trên thị trường mạnh mẽ hơn

Khoản mục hàng tồn kho của Tổng Công ty cơ khí xây dựng trong giai đoạn

2020 – 2022 tăng ở năm 2021 và giảm ở năm 2022 Cụ thể vào năm 2021, hàng tồn kho tăng 38.015 triệu đồng tương ứng 9,21% so với năm 2020 Do Tổng Công ty đang tiến hành dự án hoàn thiện 2 căn hộ tại Chung cư Wescó thể thấy và 1 căn liền kề tại 125D Minh Khai nên mức dự trữ hàng tồn kho cao trong giai đoạn 2020 – 2021 và chi phí dở dang cho các công trình đang thi công là điều không thể tránh khỏi Giá trị này vào năm

2022 giảm 25.845 triệu đồng tương ứng 5,74% so với năm 2021 Giá trị của hàng tồn kho giảm cho thấy Tổng Công ty áp dụng chính sách kiểm soát dự trữ hàng tồn kho, nguồn hàng ít hơn những vẫn đảm bảo cung ứng kịp thời Mặc dù giảm ở năm 2022 nhưng hàng tồn kho như nguyên vật liệu xây dựng, công cụ dụng cụ phục vụ cho quá trình thi công công trình có giá trị cao sẽ khiến các khoản chi phí liên quan đến lưu trữ hàng tồn kho tăng và tăng các rủi ro phát sinh trong quá trình lưu kho Mức dự trữ này giảm dần để tránh dư thừa nguyên vật liệu xây dựng dự án sau khi Tổng Công ty tiến hành bàn giao lại cho chủ đầu tư Có thể thấy Tổng Công ty đã áp dụng các biện pháp quản lý hàng tồn kho tốt hơn để giảm thiểu lượng nguyên vật liệu được tích trữ trong khi nhu cầu của khách hàng ngày một tăng Đồng thời, nguyên vật liệu giảm trong khi doanh thu tăng phản ánh sự linh hoạt và đáp ứng nhanh chóng nhu cầu của khách hàng Thay vì tích trữ lượng lớn nguyên vật liệu, Tổng Công ty có thể ưu tiên đáp ứng nhu cầu thực tế và tiếp tục mua nguyên vật liệu khi cần thiết Việc giảm nguyên vật liệu cũng khiến Tổng Công ty giảm được rủi ro tài chính Cụ thể, khi Tổng Công ty giảm nguyên vật liệu trong hàng tồn kho, cũng đồng nghĩa với việc giảm rủi ro tài chính liên quan đến việc giữ hàng tồn kho lâu dài Điều này có thể giúp Tổng Công ty tránh các vấn đề như hỏng hóc, hết hạn sử dụng, biến đổi nhu cầu thị trường hoặc nguồn vốn bị ứ đọng Đồng thời, nguyên vật liệu thường có giá cả biến động theo thời gian Khi Tổng Công ty sử dụng ít nguyên vật liệu hơn, mức độ ảnh hưởng của sự biến động giá cả lên tài chính Tổng Công ty cũng giảm đi, khiến Tổng Công ty tránh được sự không ổn định trong chi phí và giúp ổn định tài chính trong thời gian dài

Tài sản ngắn hạn khác

Tài sản ngắn hạn khác chịu sự ảnh hưởng của các khoản thuế giá trị gia tăng được khấu trừ, thuế và các khoản phải thu Nhà nước Tài sản ngắn hạn khác luôn chiếm tỷ trọng thấp trong tổng tài sản ngắn hạn của Tổng Công ty Tài sản ngắn hạn của Tổng Công ty cơ khí xây dựng có xu hướng tăng dần qua từng năm Số dư của tài sản ngắn hạn khác của Tổng Công ty chủ yếu được biểu hiện theo phần thuế giá trị gia tăng được khấu trừ, phần còn lại là tài sản ngắn hạn khác Năm 2021 tăng 2.696 triệu đồng tương ứng 45,63% và năm 2022 tiếp tục tăng 1.564 triệu đồng tương ứng 18,18% Khoản tiền

Thư viện ĐH Thăng Long

41 này phản ánh số thuế giá trị gia tăng còn được khấu trừ và số thuế giá trị gia tăng còn được hoàn lại đến cuối năm báo cáo

Tài sản dài hạn: Tài sản dài hạn của Tổng Công ty cơ khí xây dựng bao gồm một số phần như tài sản cố định, xây dựng cơ bản dở dang, đầu tư tài chính dài hạn Tài sản dài hạn của Tổng Công ty có xu hướng giảm dần trong giai đoạn 2020 – 2022 Vào cuối năm 2021 giảm 11.916 triệu đồng tương ứng 5,35% so với số dư đầu năm Đến năm 2022, số dư của khoản mục này tiếp tục giảm 4.221 triệu đồng tương ứng 2,00% so với năm 2021 Tài sản dài hạn giảm là do có sự tác động của một số khoản biến động cụ thể như sau:

Các khoản phải thu dài hạn

Các khoản phải thu dài hạn do ghi nhận các khoản ký quỹ dài hạn tại các tổng công ty cho thuê tài chính để bảo đảm hợp đồng thuê tài chính Tổng công ty sẽ được hoàn trả số tiền ký quỹ khi hợp đồng thuê kết thúc và bên thuê đã thực hiện đầy đủ nghĩa vụ Giá trị ký quỹ giảm dần tương ứng với giá trị hợp đồng thuê tài chính của tổng công ty.

Tài sản cố định của Tổng Công ty chủ yếu bao gồm máy móc, thiết bị phục vụ thi công, đóng góp phần lớn vào tài sản dài hạn Xét theo thời gian, giá trị tài sản cố định của Tổng Công ty cơ khí xây dựng có xu hướng gia tăng qua các năm.

Đánh giá chung về tình hình tài chính của Tổng Công ty cơ khí xây dựng –

- Giai đoạn 2020 – 2021 là thời điểm khó khăn cho ngành xây dựng và vật liệu xây dựng vì ảnh hưởng của dịch covid 19 rất nghiêm trọng tuy nhiên trong năm 2021 doanh thu có tăng nhẹ cho thấy nỗ lực của Tổng Công ty trong việc tìm kiếm hợp đồng với khách hàng

Tổng công ty được đánh giá có cơ cấu tài sản ổn định, an toàn Phần lớn vốn của công ty được đầu tư vào tài sản ngắn hạn Điều này mang lại sự linh hoạt trong thay đổi cơ cấu sản xuất kinh doanh, thích ứng với sự biến động của thị trường Đây cũng là chiến lược phù hợp với định hướng doanh nghiệp chủ yếu của Tổng công ty.

2.3.2 Hạn chế và nguyên nhân

Bên cạnh những kết quả mà Tổng Công ty đã đạt được trong giai đoạn năm 2020 – 2022 như trên thì qua quá trình phân tích hình hình tài chính của Tổng Công ty cũng còn tồn tại một số hạn chế như sau:

Về mặt tài chính, Tổng Công ty đối mặt với khó khăn khi doanh thu giảm trong năm 2022, đặc biệt là lợi nhuận sau thuế âm liên tục Tỷ suất sinh lời thấp hơn so với các công ty cùng ngành, phản ánh hiệu quả quản lý chi phí chưa tốt Do đó, Tổng Công ty cần triển khai các chính sách phù hợp nhằm tiết kiệm chi phí và đồng thời tìm kiếm các biện pháp thúc đẩy hoạt động kinh doanh.

- Thứ hai, Khoản phải thu khách hàng chiếm tỷ trọng khá cao trong tổng tài sản

Số vòng quay các khoản phải thu ít hơn so với Tổng Công ty cùng ngành khiến cho thời gian thu nợ của Tổng Công ty dài hơn Tuy khoản phải thu khách hàng lớn cho thấy

Tổng Công ty thu hút được khách hàng cũng như khoản trả trước cho người bán cao sẽ gia tăng được uy tín của Tổng Công ty trong khu vực nhưng nếu không tiết chế các khoản này lại Tổng Công ty sẽ gặp khó khăn trong việc xoay vòng vốn để trả nợ cũng như chi trả cho những hoạt động kinh doanh và đầu tư

Để đảm bảo hoạt động sản xuất kinh doanh hiệu quả, Tổng công ty cần xác định mức hàng tồn kho (HTK) phù hợp Mức HTK hiện tại trung bình 3 năm là 46%, khá cao Nếu duy trì mức HTK này, Tổng công ty có thể dẫn đến tình trạng ứ đọng vốn, làm giảm hiệu quả sử dụng vốn lưu động và tăng chi phí lưu kho Do đó, Tổng công ty cần cân nhắc điều chỉnh mức HTK để tránh những rủi ro kể trên.

- Thứ tư, Tổng Công ty không chú trọng đầu tư vào các tài sản dài hạn, các TSDH không những chiếm tỷ trọng thấp mà còn có xu hướng giảm Năm 2022, tuy đã được đầu tư thêm nhưng vẫn không bằng với thời điểm năm 2020 Tổng Công ty nên nghiên cứu, xem xét việc đầu tư thêm các tài sản dài hạn khác để nâng cao doanh thu của Tổng Công ty cũng như tăng hiệu suất sử dụng TSDH

- Tổng Công ty phụ thuộc quá nhiều vào nợ phải trả Điều này cho thấy Tổng Công ty dễ gặp rủi ro về tài chính và dễ bị mất uy tín với đối tác khách hàng

- Các chỉ tiêu quản lý nợ của Tổng Công ty kém, cho thấy Tổng Công ty đang quản lý rủi ro từ các khoản nợ chưa tốt khiến Tổng Công ty gặp khó khăn trong việc trả nợ

- Khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn, khả năng thanh toán lãi vay của Tổng Công ty rất nhỏ và ngày càng kém Điều đó cho thấy Tổng Công ty năng lực quản lý tài chính chưa tốt, Tổng Công ty khó đảm bảo khả năng chi trả cho các khoản nợ ngắn hạn

- Khả năng sinh lời trên doanh thu, tổng tài sản và khả năng sinh lời trên vốn CSH của Tổng Công ty đều ở mức khá thấp và thấp hơn Tổng Công ty cùng ngành cho thấy Tổng Công ty kinh doanh kém hiệu quả

- Tỷ trọng giá vốn hàng bán lớn so với doanh thu và có sự tăng nhẹ cho thấy việc quản lý nguyên vật liệu vẫn còn lỏng lẻo, Tổng Công ty chưa chú trọng đến việc tìm các nguồn cung ứng nguyên vật liệu mới, có giá đầu vào tốt hơn và chưa có biện pháp bảo quản hợp lý trong quá trình sử dụng và lưu trữ nguyên vật liệu

- Các khoản phải thu khách hàng của Tổng Công ty chiếm tỷ trọng khá cao trung bình chiếm 28% trong tổng tài sản Nguyên nhân do Tổng Công ty áp dụng các chính sách tín dụng chưa thực sự hiệu quả, có những trường hợp là khách hàng mới do tìm hiểu thông tin không kỹ, thông tin sai mà dẫn đến đánh giá vị thế tín dụng của khách hàng sai Ngay trong lần đầu hợp tác với Tổng Công ty đã không trả nợ đúng hạn theo

Thư viện ĐH Thăng Long

85 như hợp đồng Điều này thể hiện sự buông lỏng quản lý tài chính, yếu kém của bộ máy kế toán Cán bộ làm nghiệp vụ kế toán chưa chú ý phát hiện và phân tích những rủi ro tiềm ẩn, chưa có cán bộ chuyên làm về công tác tài chính để phán đoán, theo dõi, đánh giá những thay đổi của tỷ giá hối đoái Các nhân viên kế toán thường chỉ có kiến thức sơ lược về quản trị khoản phải thu và đối phó với những tình huống chỉ dựa trên kinh nghiệm của bản thân chứ chưa thực sự được đào tạo chuyên sâu

GIẢI PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA TỔNG CÔNG TY CƠ KHÍ XÂY DỰNG – CTCP

Định hướng phát triển của Tổng Công ty cơ khí xây dựng – CTCP trong thời

Thời gian qua thị trương bất động sản phục hồi tích cực Do vậy, ngay từ quý IV/2023 Ban lãnh đạo Tổng Công ty đó đề ra phương hướng và kế hoạch sản xuất kinh doanh như sau:

- Lấy xây lắp làm trọng tâm hoạt động sản xuất kinh doanh của Tổng Công ty và ưu tiên thực hiện những dự án mới

- Đẩy mạnh công tác tiếp thị Phấn đấu sang quý II/2023 có thêm dự án mới đưa vào thi công, đồng thời mở rộng phạm vi hoạt động ra các tỉnh để phát triển và củng cố thương hiệu, nâng cao năng lực, hiệu quả sản xuất kinh doanh của Tổng Công ty Qua đó ổn định từng bước, nâng cao đời sống cabs bộ công nhân viên và đóng góp tích cực vào sự phát triển của xã hội

- Để có thể thực hiện những mục tiêu trên, Tổng Công ty xác định các giải pháp cụ thể như sau:

• Thay đổi tư duy, tìm hiểu thị trường, mạnh dạn lập ra phương án sản xuất kinh doanh mới

• Kiện toàn bộ máy cán bộ chủ chốt, xây dựng phương án sản xuất kinh doanh cho các đơn vị trực thuộc, đảm bảo tiên độ, an toàn, chất lượng, kỹ thuật cho các công trình

• Lập kế hoạch phát triển dài hạn cho 03 năm từ 2024-2026, trên cơ sở phân tích, đánh giá một cách khoa học xu hướng phát triển kinh tế xã hội và các chủ trương, chính sách phát triển kinh tế của Đảng, Chính phủ

+ Duy trì chế độ giao ban điều hành sản xuất từ Tổng Công ty cho đến các đơn vị trực thuộc

Xây dựng bộ máy cán bộ quản lý gọn nhẹ, không phình to Đồng thời, kiêm nhiệm nhiều chức vụ nhưng vẫn đảm bảo chuyên sâu Tiếp tục tinh giản biên chế để bộ máy gọn nhẹ, hiệu quả hơn.

- Hoàn thiện công tác thi công các hợp đồng xây lắp đã ký

- Thực hiện chủ trương của Kế hoạch SXKD năm 2024, giảm chi phí sản xuất, tăng cường công tác quản lý trong sản xuất, xây dựng và triển khai thêm phương án sản xuất kinh doanh trên cơ sở nắm bắt thị trường, thu thập thông tin để xử lý linh hoạt các phương án SXKD

- Tiếp tục hoàn chỉnh chiến lược phát triển nguồn nhân lực có chuyên môn nghiệp vụ cao Tiến hành khai thác công dụng của thiết bị, máy móc thi công đó đầu tư Đảm bảo công ăn việc làm giữ vững sự ổn định của Tổng Công ty, tạo đà cho kế hoạch dài hạn 2024-2026

Trên đây là phương hướng, kế hoạch hoạt động SXKD của Tổng Công ty cơ khí xây dựng cho năm 2024 và những năm tiếp theo.

Giải pháp cải thiện tình hình tài chính của Tổng Công ty cơ khí xây dựng –

3.2.1 Tăng doanh thu và giảm chi phí Để tạo ra lợi nhuận trong kinh doanh, bước đầu tiên là phải có doanh thu Muốn tăng doanh thu Tổng Công ty có thể tăng khối lượng tiêu thụ hoặc tăng giá bán Tuy nhiên đối với nền kinh tế biến động như hiện nay thì việc tăng giá bán là một điều hết sức khó khăn Do đó, biện pháp hữu hiệu nhất là tăng sản lượng tiêu thụ các công trình Qua bảng số liệu tình hình doanh thu qua 3 năm cho thấy doanh thu có xu hướng giảm dần, vì thế để tăng doanh thu trong tương lai, Tổng Công ty có thể tham khảo một số biện pháp sau:

Tổng Công ty cần có bộ phận chuyên giám định nguyên vật liệu xây dựng, kiểm tra chất lượng các công trình nhằm tạo uy tín tạo danh tiếng cho các công trình

Cần tạo mối quan hệ tốt với các khách hàng và thiết lập mối quan hệ mới nhằm tìm kiếm nhiều gói thầu xây dựng

Tổng Công ty cần mở rộng địa bàn kinh doanh ra các tỉnh khu vực xung quanh nhằm tìm kiếm khách hàng mới

Mặt khác, để tạo sức cạnh tranh và uy tín với khách hàng, Tổng công ty cần đầu tư đổi mới máy móc trang thiết bị hiện đại Việc nâng cấp hệ thống máy móc sẽ giúp đáp ứng tốt hơn chất lượng thi công các công trình, góp phần nâng cao hiệu quả hoạt động và gia tăng lợi thế cạnh tranh cho Tổng công ty.

- Tiết kiệm chi phí nguyên vật liệu đầu vào Đây là khoản chi phí khá lớn trong các Tổng Công ty xây dựng, trong đó có Tổng Công ty Cơ khí Xây dựng Hiện nay, Tổng Công ty không chú trọng trong việc tìm kiếm đa dạng nguồn cung ứng nguyên vật liệu mà chỉ hợp tác với những nhà cung cấp có mối quan hệ thân thiết nhiều năm Không thể phủ nhận, khi có những nhà cung ứng trung thành Tổng Công ty có thể được giá tốt, mua bán chịu khi gặp khó khăn hoặc khi nền kinh tế biến động vẫn còn nguồn cung ứng nguyên liệu đảm bảo Tuy nhiên, các công trình xây dựng ở mọi nơi nếu linh hoạt được nguồn cung ứng sẽ giúp Tổng Công ty tìm được những nơi có giá nguyên vật liệu thấp hơn và tiết kiệm được chi chí vận chuyển

Tổng Công ty nên thành lập một bộ phận chuyên tìm kiếm nguồn cung ứng nguyên vật liệu có chất lượng cao với giá cả hợp lý và có uy tín trên thị trường trong

Thư viện ĐH Thăng Long

89 việc cung ứng các nguyên vật liệu đầu vào cho từng công trình xây dựng Với những nhà cung cấp mới có thể tăng cơ hội thương lượng nhằm giảm giá nguyên vật liệu đó, và khi có trường hợp xấu xảy ra với nhà cung cấp quen thuộc thì Tổng Công ty vẫn còn nhà cung cấp khác, tạo thế chủ động trong kinh doanh Điều này giúp Tổng Công ty giảm thiểu đáng kể trong chi phí sản xuất kinh doanh

Ngoài ra, Tổng Công ty cần quản lý một cách nghiêm túc và chặt chẽ nguyên vật liệu tránh tình trạng thất thoát nguồn lực, nhất là tại các công trình đang thi công và trong các kho lưu trữ Tổng Công ty nên đưa ra những chính sách khen thưởng đối với những cá nhân, bộ phận thực hiện tốt, đồng thời đưa ra hình thức xử phạt với những đối tượng gian lận, chiếm đoạt công quỹ bằng cách khai man giá nguyên vật liệu thu mua; cung ứng vật tư không đúng quy cách, chủng loại , thiếu hụt so với hóa đơn mà không phải do bên cung ứng,

- Áp dụng các phương pháp mới trong xây dựng

Trong bối cảnh nền kinh tế có nhiều biến động cũng như điều kiện khí hậu ngày càng khắc nghiệt như hiện nay, việc tiết kiệm chi phí trong thiết kế và xây dựng cần được quan tâm bằng việc áp dụng những giải pháp thích hợp Tổng Công ty có thể áp dụng phương pháp Mô – đun trong các công trình xây dựng

Xây dựng Mô – đun là một hình thức xây dựng nhà lắp ghép, còn được gọi là cấu trúc 3 chiếu (3D) hoặc cấu trúc thể tích Toàn bộ mô – đun sẽ được đúc sẵn bên ngoài và được chuyển giao để lắp đặt tại chỗ, giống như khối lego được ghép lại với nhau từng mảnh Nó đề cập đến một loại cấu kiện lắp sẵn cụ thể chẳng hạn như các phòng hoàn chỉnh, hành lang hoặc các phần bao quanh không gian

Lợi ích của xây dựng theo phương pháp Mô – đun:

Xây dựng mô-đun giúp tiết kiệm chi phí bởi tính linh hoạt và cho phép tái sử dụng của nó Các tòa nhà có thể được tháo rời và các Mô – đun được di dời hoặc tân trang lại để sử dụng mới, từ đó giúp giảm nhu cầu về nguyên liệu thô, giảm thiểu lượng năng lượng sử dụng để đáp ứng nhu cầu mới và ít lãng phí vật liệu

Phương pháp này giúp tiết kiệm thời gian và thu hồi vốn đầu tư nhanh hơn Vì phương thức xây dựng này cho phép lắp ráp công nghiệp hóa diễn ra đồng thời với việc chuẩn bị mặt bằng, nên tổng thời gian cần thiết để xây dựng cấu trúc có thể giảm đáng kể Ví dụ, một khách sạn được xây dựng theo mô-đun, có thể mở cửa và bắt đầu có doanh thu sớm hơn 30% -50% so với một khách sạn được xây dựng theo kiểu truyền thống

Xây dựng theo phương pháp này an toàn cho người lao động hơn so với việc phải làm ở độ cao bấp bênh và trong môi trường ít được kiểm soát như phương pháp truyền thống Như vậy sẽ cải thiện được năng suất, tăng cường độ chắc chắn của lịch trình

(giảm thiểu đáng kể các đơn hàng thay đổi muộn và sự chậm trễ do thời tiết), cải thiện khả năng dự toán chi phí

Ngoài ra, khi xây dựng trong nhà máy, chất thải sẽ được loại bỏ thông qua tái chế vật giúp cải thiện chất lượng không khí, loại bỏ khả năng tồn đọng độ ẩm cao trong công trình mới và việc giảm thiểu ô nhiễm tiếng ồn là một lợi ích cộng thêm của phương pháp này

3.2.2 Quản lý tốt khoản phải thu

Trong những năm gần đây, các khoản phải thu của Tổng Công ty chiếm một lượng lớn trong TSNH mà trong đó chủ yếu là phải thu ngắn hạn khách hàng và phải thu nội bộ ngắn hạn khác Do đó cần có biện pháp quản lý các khoản phải thu như sau:

- Tổng Công ty đã lập bảng phân tuổi, mở sổ theo dõi chi tiết các khoản phải thu trong và ngoài Tổng Công ty để nắm rõ về quy mô các khoản phải thu, thời hạn của từng khoản và thường xuyên đôn đốc để thu hồi đúng hạn