phân tích tình hình tài chính tại công ty thiết bị y tế hóa chất và hóa mỹ phẩm

Phương pháp tổng hợp, so sánh: sử dụng phương pháp tổng hợp, so sánh các chỉ tiêu nghiên cứu theo thời gian, so sánh giữa số thực tế kỳ phân tích với số thực tế của kỳ kinh doanh trước n

Khải niệm và ý nghĩa của phân tích tài chính

1.1.1.1 Khái niệm phân tích tài chính

Theo PGS.TS Lưu Thị Hương thì: “Phân tích tài chính là sử dụng một tập hợp các khái niệm, phương pháp và các công cụ cho phép xử lý các thông tin kế toán và các thông tin khác về quản lý nhằm đánh giá tình hình tài chính của một công ty, đánh giá rủi ro, mức độ và chất lượng hiệu quả hoạt động của công ty đó.” (Lưu Thị Hương)

Từ nhận định của PGS.TS Lưu Thị Hương, có thể hiểu phân tích tài chính là quá trình vận dụng tổng thể các phương pháp phân tích khoa học để đánh giá tài chính của doanh nghiệp, giúp cho các chủ thể quản lý có lợi ích gắn với doanh nghiệp nắm được thực trạng tài chính và an ninh tài chính của doanh nghiệp, dự đoán được chính xác tài chính của doanh nghiệp trong tương lai cũng như những rủi ro tài chính mà doanh nghiệp có thể gặp phải, qua đó đề ra các quyết định phù hợp

1.1.1.2 Ý nghĩa của phân tích tài chính

Phân tích tình hình tài chính mang ý nghĩa rất to lớn không chỉ đối với chủ doanh nghiệp mà còn có ý nghĩa quan trọng đối với nhiều đối tượng khác Các đối tượng sử dụng thông tin tài chính khác nhau sẽ đưa ra các quyết định với mục đích khác nhau Vì vậy, phân tích tài chính đối với mỗi chủ thể khác nhau sẽ đáp ứng các mục tiêu khác nhau và có ý nghĩa khác nhau Cụ thể: Đối với chủ sở hữu, việc phân tích tình hình tài chính sẽ cung cấp kịp thời và đầy đủ các thông tin về tài chính của doanh nghiệp như: khả năng sinh lời, khả năng thanh toán, rủi ro tài chính, tình hình tài sản nguồn vốn, việc sử dụng các loại đòn bẩy, chính sách vay nợ, … để chủ doanh nghiệp nắm bắt được sức khỏe tài chính và đưa ra những quyết định đúng đắn trong tương lai với mục đích đem lại hiệu quả kinh doanh cao nhất trong điều kiện các nguồn lực có hạn

2 Đối với các nhà đầu tư tài chính, kết quả của phân tích tình hình tài chính có ý nghĩa rất quan trọng trong việc xác định, đánh giá mức độ sinh lời hay rủi ro kinh doanh có thể gặp phải để dự đoán và ra quyết định đầu tư trong tương lai Đối với người sử dụng thông tin, phân tích tài chính cho biết ý nghĩa các con số trong quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty từ quá khứ đến hiện tại và là cơ sở cho người dùng dự đoán, ước lượng được triển vọng tài chính trong tương lai của công ty Bên cạnh đó, số liệu từ phân tích tài chính cũng cho người sử dụng thông tin áp dụng các công cụ phân tích khác nhau để chắt lọc thông tin từ dữ liệu ban đầu để phù hợp với mục đích của mình.

Quy trình phân tích tài chính

Quy trình phân tích tài chính thường được thực hiện như sau:

Sơ đồ 1.1: Quy trình phân tích tài chính

(Nguồn: Phạm Thị Thủy & Nguyễn Thị Lan Anh (2013),

“Báo cáo tài chính – Phân tích, dự báo và đánh giá”, NXB Đại học Kinh tế quốc dân)

Bước 1: Xác định mục tiêu phân tích

Bước đầu tiên trong quy trình phân tích tài chính là xác định mục tiêu phân tích, bởi đây là bước khởi đầu, quyết định trực tiếp đến kết quả của báo cáo phân tích tài chính Việc xác định được đúng mục tiêu ngay từ ban đầu, sẽ giúp cho quá trình phân tích tiết kiệm được nhiều thời gian, tránh lãng phí do phân tích sai đối tượng, lạc đề, kết quả phân tích không được sử dụng đến Do đó, xác định mục tiêu phân tích đóng vai trò rất quan trọng trong phân tích tài chính

Mục tiêu phân tích đối với nhà quản trị

Nhà quản trị là những người đứng đầu công ty, trực tiếp lãnh đạo và ra quyết định liên quan trực tiếp đến hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp Do đó, họ là người hiểu

Xác định mục tiêu phân tích

Phân tích và đánh giá thông tin

Dự đoán và ra quyết định

Thư viện ĐH Thăng Long

3 rõ nhất về tình hình tài chính và họ là người nắm giữ các thông tin phục vụ cho việc phân tích Với các nhà quản trị, việc phân tích tình hình tài chính phải đáp ứng được những mục tiêu như:

− Xây dựng được chu kỳ tài chính đều đặn để có thể nhìn nhận và đánh giá một cách rõ nét nhất về tình hình quản trị các hoạt động tài chính, hiệu quả thực hiện cân bằng tài chính, khả năng sinh lời, khả năng thanh toán và rủi ro tài chính trong các hoạt động của doanh nghiệp…

− Giúp cho ban giám đốc thấy rõ được tình hình tài chính trong thực tế để đưa ra các quyết định về đầu tư, tài trợ, phân phối lợi nhuận, … một cách phù hợp và đem về hiệu quả cao nhất

− Cung cấp đầy đủ thông tin làm cơ sở cho những dự đoán tài chính trong tương lai

− Đưa ra căn cứ để làm cơ sở cho việc kiểm tra, kiểm soát tình hình quản lý hoạt động trong doanh nghiệp

Mục tiêu phân tích đối với nhà đầu tư

Nhà đầu tư là những cá nhân hoặc tổ chức góp vốn cho doanh nghiệp, với kỳ vọng doanh nghiệp sẽ sử dụng số vốn này vào hoạt động kinh doanh hiệu quả, tạo ra lợi nhuận Họ sẽ được hưởng lợi từ khoản lợi nhuận này dưới dạng tiền cổ tức hoặc thặng dư giá trị vốn Tuy nhiên, nhà đầu tư cũng phải chấp nhận rủi ro thua lỗ nếu doanh nghiệp kinh doanh không hiệu quả Vì vậy, khả năng sinh lời, tiền chia lãi và thặng dư giá trị vốn là những mối quan tâm hàng đầu của họ khi đưa ra quyết định đầu tư.

Phân tích tình hình tài chính là quá trình đánh giá tình hình tài chính của một doanh nghiệp hoặc tổ chức nhằm cung cấp cho các nhà đầu tư thông tin về khả năng sinh lời, rủi ro và lợi nhuận của doanh nghiệp Bằng cách phân tích các báo cáo tài chính, chẳng hạn như bảng cân đối kế toán và báo cáo lưu chuyển tiền tệ, các nhà đầu tư có thể hiểu rõ hơn về tình hình tài chính của doanh nghiệp cũng như đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt.

Mục tiêu đối với người cho vay

Người cho vay là các tổ chức tài chính, nhà cung cấp, khách hàng, cung cấp vốn vay cho doanh nghiệp phục vụ nhu cầu sản xuất kinh doanh Nguồn thu nhập của người cho vay là lãi suất vay vốn, vì vậy mối quan tâm hàng đầu của họ chính là khả năng trả nợ của doanh nghiệp Phân tích tình hình tài chính giúp người cho vay nắm rõ năng lực trả nợ, từ đó đưa ra quyết định cho vay hợp lý.

4 câu trả lời, bên cạnh đó họ cũng sẽ thấy được việc quản lý và sử dụng vốn vay của doanh nghiệp thông qua kết quả phân tích tài chính

Bước thu thập thông tin là then chốt trong phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp Để có kết quả phân tích chính xác, doanh nghiệp cần thu thập thông tin đầy đủ và đúng đắn, đến từ nhiều nguồn như báo cáo kế toán quản trị, báo cáo tài chính, báo cáo thuyết minh, thông tin quản lý khác Đặc biệt, phân tích thông tin từ báo cáo tài chính đóng vai trò rất quan trọng.

Bước 3: Xử lý thông tin

Sau khi đã thu thập đầy đủ thông tin, việc tiếp theo cần làm đó là xử lý những thông tin đã thu thập được Ở bước này, nhà phân tích cần sử dụng kết hợp các phương pháp xử lý sao cho khai thác được thông tin trên nhiều góc độ, tính toán được các chỉ tiêu tài chính theo mục đích nghiên cứu ban đầu

Bước 4: Phân tích và đánh giá thông tin Đây là quá trình sắp xếp các thông tin thu thập được theo những mục đích nhất định nhằm so sánh, giải thích, đánh giá và xác định những nguyên nhân ảnh hưởng đến quá trình hoạt động tài chính của doanh nghiệp, phục vụ cho việc đưa ra quyết định cho các hoạt động tài chính tiếp theo Đồng thời, dự báo tình hình tài chính của doanh nghiệp trong tương lai

Tuỳ theo mục đích phân tích khác nhau, có thể lựa chọn các thông tin khác nhau Tuỳ theo các loại thông tin khác nhau, có thể lựa chọn và vận dụng các phương pháp xử lý thông tin khác nhau nhằm đánh giá thực trạng tài chính của doanh nghiệp trong từng thời kỳ

Bước 5: Dự đoán và ra quyết định

Mục tiêu của phân tích là đưa ra các quyết định cho các hoạt động tài chính tiếp theo, sau đó dự báo nhu cầu về tài chính trong tương lai của doanh nghiệp:

Phân tích tình hình tài chính là nhiệm vụ quan trọng của nhà quản trị doanh nghiệp, nhằm cung cấp nền tảng để ra quyết định sáng suốt liên quan đến mục tiêu hoạt động của doanh nghiệp Những mục tiêu này bao gồm tăng trưởng, mở rộng kinh doanh và tối đa hóa lợi nhuận Bằng cách phân tích thông tin tài chính, nhà quản trị có thể đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp, xác định những điểm mạnh, điểm yếu và đưa ra các chiến lược phù hợp để cải thiện hiệu suất tài chính, từ đó hỗ trợ doanh nghiệp đạt được mục tiêu kinh doanh của mình.

− Đối với các nhà cho vay, các nhà đầu tư vào doanh nghiệp thì đưa ra các quyết định về tài trợ và đầu tư

Thông tin sử dụng trong phân tích tài chính

Thông tin bên trong là những thông tin về số liệu cụ thể của công ty được dùng để đánh giá tình hình tài chính một cách chính xác nhất Thường là những thông tin về kết quả tình hình hoạt động kinh doanh của công ty, tình hình quản lý và sử dụng vốn, … Các thông tin này được thể hiện thông qua báo cáo giải trình của công ty như báo cáo tài chính, báo cáo kế toán quản trị, …

Trong phân tích báo cáo tài chính, các thông tin được sử dụng phục vụ cho việc phân tích phải kể đến hệ thống báo cáo tài chính cùng một số thông tin khác Hệ thống các báo cáo tài chính cần phải chính xác, rõ ràng, có sự thống nhất theo quy định của Nhà nước về phương pháp lập, đối tượng lập, phạm vi áp dụng và thời gian nộp báo cáo

Hệ thống báo cáo của công ty trách nhiệm hữu hạn gồm có bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ và thuyết minh báo cáo tài chính

Bảng cân đối kế toán

Bảng cân đối kế toán được xem như một bức ảnh chụp nhanh về tình hình tài chính của công ty Trên bảng cân đối kế toán, tổng hợp tình hình tài sản và nguồn vốn được phản ánh một cách rõ nét nhất trong thời điểm lập báo cáo, thường là ngày cuối kỳ báo cáo Số liệu trên bảng cân đối kế toán cho biết toàn bộ giá trị tài sản hiện có của công ty cũng như nguồn vốn hình thành nên các tài sản đó Căn cứ vào bảng cân đối kế toán, nhà phân tích có thể nắm bắt báo cáo tài chính tổng thể của doanh nghiệp để từ đó rút ra được nhận xét, đánh giá khái quát nhất về tình hình tài chính của công ty

Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh

Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh phản ánh toàn diện hiệu quả vận hành của doanh nghiệp thông qua việc cung cấp thông tin chi tiết về doanh thu, chi phí và lợi nhuận Dựa trên dữ liệu này, các nhà phân tích có thể đánh giá kết quả kinh doanh, đo lường năng lực quản lý chi phí và đưa ra dự đoán về triển vọng tài chính trong tương lai của công ty Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh đóng vai trò nền tảng quan trọng cho các quyết định đầu tư, quản lý tài chính và đánh giá rủi ro của các bên liên quan.

Báo cáo lưu chuyển tiền tệ

Báo cáo lưu chuyển tiền tệ là báo cáo tài chính phản ánh quá trình hình thành và tình hình luân chuyển các khoản tiền phát sinh trong kỳ báo cáo của doanh nghiệp Dòng tiền vào và dòng tiền ra của doanh nghiệp được tổng hợp thành ba nhóm: Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh, lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư và lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chính Báo cáo lưu chuyển tiền tệ cùng với bảng cân đối kế toán và báo cáo kết quả kinh doanh là ba mảnh ghép quan trọng góp phần tạo nên một bức tranh toàn cảnh về tình hình tài chính của công ty trong từng thời kỳ

Thuyết minh báo cáo tài chính

Thuyết minh báo cáo tài chính lập ra nhằm cung cấp thêm các thông tin chi tiết về tình hình hoạt động kinh doanh của công ty Trên bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh và báo cáo lưu chuyển tiền tệ, các thông tin được trình bày dưới dạng số liệu Do đó, để người đọc và phân tích tài chính có thể hiểu rõ được ý nghĩa các con số có trên báo cáo tài chính, cần phải có thuyết minh báo cáo tài chính để giải thích chi tiết về sự thay đổi của các khoản mục trong báo cáo Thuyết minh báo cáo tài chính mang tính tường thuật và phân tích chi tiết các thông tin về số liệu đã được trình bày trên bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh và báo cáo lưu chuyển tiền tệ Có thể nói, thuyết minh báo cáo tài chính là một phần không thể thiếu của báo cáo tài chính công ty

Thông tin bên ngoài là các thông tin khách quan từ bên ngoài như: kinh tế thị trường, lãi suất, chính sách thuế, cơ cấu ngành, sản phẩm ngành, thị phần, … Các công tin trên rất cần thiết trong quá trình phân tích tài chính và cần nhà phân tích thu thập số liệu một cách đầy đủ, chính xác nhất để phục vụ cho quá trình phân tích Cụ thể:

Sự thay đổi của các yếu tố bên ngoài như kinh tế chính trị, môi trường pháp lý, cơ hội đầu tư, xu hướng thị trường và kỹ thuật công nghệ có tác động đáng kể đến doanh nghiệp Nền kinh tế suy thoái hay tăng trưởng ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp Thị trường cung cầu tác động đến đầu vào và đầu ra Nhà phân tích cần thu thập và đánh giá thông tin kinh tế thị trường và các yếu tố bên ngoài có liên quan để đánh giá tình hình hoạt động của công ty một cách khách quan và chính xác.

Nếu phân tích thông tin chung chỉ tập trung vào doanh nghiệp trong toàn bộ nền kinh tế thì phân tích thông tin ngành lại đào sâu vào các công ty cùng hoạt động trong cùng lĩnh vực Khi tiến hành đánh giá, nhà phân tích không chỉ cân nhắc thị trường chung mà còn phải xem xét cả đối thủ cạnh tranh Bằng cách so sánh các doanh nghiệp có cùng sản phẩm, quy trình sản xuất, kỹ thuật phát triển, nhà phân tích có thể đưa ra kết luận sát với thực tế về công ty đang phân tích, thay vì chỉ dựa vào các kết luận chung giữa các doanh nghiệp trong nền kinh tế.

Tóm lại, việc kết hợp thông tin theo ngành kinh tế cùng với thông tin chung của nền kinh tế sẽ đem lại một cái nhìn tổng quan và chi tiết nhất về tình hình tài chính của công ty trong giai đoạn nghiên cứu Thông tin theo ngành kinh tế hay các chỉ tiêu trung bình ngành sẽ là cơ sở vững chắc để tham chiếu, giúp cho nhà phân tích có thể đưa ra đánh giá, kết luận chuẩn chỉ về tình hình tài chính của công ty.

Các phương pháp phân tích tài chính

So sánh là phương pháp được sử dụng rộng rãi, phổ biến trong phân tích kinh tế nói chung và phân tích tài chính nói riêng Mục đích của so sánh là làm rõ sự khác biệt hay những đặc trưng riêng có và tìm ra xu hướng, quy luật biến động của đối tượng nghiên cứu; từ đó, giúp cho các chủ thể quan tâm có căn cứ để đề ra quyết định lựa chọn Khi sử dụng phương pháp so sánh, các nhà phân tích cần chú ý một số vấn đề sau đây:

8 Điều kiện so sánh được của chỉ tiêu: Chỉ tiêu nghiên cứu muốn so sánh được phải đảm bảo thống nhất về nội dung kinh tế, thống nhất về phương pháp tính toán, thống nhất về thời gian và đơn vị đo lường

Gốc so sánh được lựa chọn có thể là gốc về không gian hay thời gian, tuỳ thuộc vào mục đích phân tích Về không gian, có thể so sánh đơn vị này với đơn vị khác, bộ phận này với bộ phận khác, khu vực này với khu vực khác Việc so sánh về không gian thường được sử dụng khi cần xác định vị trí hiện tại của công ty so với đối thủ cạnh tranh, so với số bình quân ngành, bình quân khu vực Cần lưu ý rằng, khi so sánh về mặt không gian, điểm gốc và điểm phân tích có thể đổi chỗ cho nhau mà không ảnh hưởng đến kết luận phân tích Về thời gian, gốc so sánh được lựa chọn là các kỳ đã qua (kỳ trước, năm trước) hay kế hoạch, dự toán Cụ thể: Khi xác định xu hướng và tốc độ phát triển của chỉ tiêu phân tích, gốc so sánh được xác định là trị số của chỉ tiêu phân tích ở kỳ trước hoặc hàng loạt kỳ trước (năm trước) Lúc này sẽ so sánh trị số chỉ tiêu giữa kỳ phân tích với trị số chỉ tiêu ở các kỳ gốc khác nhau; Khi đánh giá tình hình thực hiện mục tiêu, nhiệm vụ đặt ra, gốc so sánh là trị số kế hoạch của chỉ tiêu phân tích Khi đó, tiến hành so sánh giữa trị số thực tế với trị số kế hoạch của chỉ tiêu nghiên cứu Khi đánh giá vị thế của công ty trong ngành, đánh giá năng lực cạnh tranh thường so sánh chỉ tiêu thực hiện của công ty với bình quân chung của ngành hoặc so với chỉ tiêu thực hiện của đối thủ cạnh tranh

Khi phân tích tài chính công ty, người ta thường sử dụng các kỹ thuật so sánh sau:

So sánh bằng số tuyệt đối: Số tuyệt đối là số biểu hiện quy mô, khối lượng của một chỉ tiêu kinh tế nào đó thường gọi là trị số của chỉ tiêu kinh tế, là cơ sở để tính toán các số liệu khác So sánh bằng số tuyệt đối là kết quả của phép trừ giữa trị số của kỳ phân tích so với kỳ gốc của các chỉ tiêu kinh tế Kết quả so sánh biểu hiện biến động khối lượng, quy mô của các hiện tượng kinh tế;

So sánh mức biến động tương đối điều chỉnh theo quy mô chung : Là kết quả so sánh của phép trừ giữa trị số của kỳ phân tích với trị số kỳ gốc đã được điều chỉnh theo hệ số chỉ tiêu phân tích có liên quan theo hướng quyết định quy mô chung:

Mức biến động tương đối = Chỉ tiêu kỳ phân tích – (Chỉ tiêu kỳ gốc x Hệ số điều chỉnh)

So sánh bằng số tương đối: Có nhiều loại số tương đối, tùy theo từng yêu cầu của phân tích mà sử dụng cho phù hợp So sánh bằng số tương đối giúp các nhà quản trị biết được mức độ tăng trưởng cũng như xu hướng và nhịp độ biến động của các chỉ tiêu

So sánh bằng số trung bình là một dạng đặc biệt của so sánh tương đối, phản ánh đặc điểm chung về số lượng của một đơn vị, bộ phận hay tổng thể cùng tính chất So sánh bằng số trung bình giúp nhà quản trị xác định mức độ đạt được của công ty so với các đơn vị khác cùng ngành, từ đó xác định vị thế của công ty trong ngành và trên thị trường Điều này mang lại hiểu biết sâu sắc về khuynh hướng tài chính của công ty so với tổng thể, hỗ trợ đưa ra các quyết định quản lý phù hợp.

1.1.4.2 Phương pháp phân tích tỷ số

Trong phân tích tài chính công ty, các tỷ số tài chính được phân thành các nhóm chỉ tiêu đặc trưng phản ánh nội dung cơ bản theo mục tiêu phân tích của công ty Các tỷ số tài chính thường được chia thành bốn nhóm gồm: khả năng thanh toán; Tỷ số về hoạt động; khả năng sinh lời; Tỷ số khác Mỗi nhóm tỷ số lại bao gồm nhiều số phản ánh riêng lẻ, từng bộ phận của hoạt động tài chính trong mỗi trường hợp khác nhau, tuỳ theo mục tiêu phân tích, người phân tích lựa chọn các nhóm chỉ tiêu khác nhau để phục vụ thực hiện hoạt động phân tích

1.1.4.3 Phương pháp phân tích tài chính Dupont

Phép phân tích Dupont phân tách các tỷ số tổng hợp như ROA (Thu nhập trên tài sản) hoặc ROE (Thu nhập sau thuế trên vốn chủ sở hữu) thành tích số các tỷ số có mối quan hệ nhân quả, cho phép xác định ảnh hưởng của từng tỷ số lên tỷ số tổng hợp Bằng cách phân tích từ trên xuống bằng phương pháp Dupont, các nhà quản lý có thể đánh giá tình hình tài chính tổng quát của công ty, xác định mối quan hệ giữa các chỉ số đánh giá tài chính, hiểu rõ các yếu tố ảnh hưởng đến biến động của các chỉ số tài chính chính và các vấn đề cần giải quyết Từ đó, các nhà quản lý có thể tối ưu cấu trúc kinh doanh và hoạt động tài chính, tạo tiền đề nâng cao hiệu quả tài chính của công ty.

Như vậy, phương pháp phân tích Dupont giúp việc phân tính, tính toán trở nên đơn giản bởi đây là một công cụ rất tốt để cung cấp thông tin và đánh giá cơ bản cho ra các tác động tích cực đến kết quả kinh doanh của doanh nghiệp Hơn nữa, phương pháp này tạo điều kiện dễ dàng kết nối với các chính sách đãi ngộ đối với nhân viên Ngoài ra, phương pháp này có thể được sử dụng để thuyết phục các cấp quản lý thực hiện chính sách cải tổ nhằm chuyên nghiệp hóa chức năng thu mua và bán hàng Tuy nhiên, khi sử dụng phương pháp này có một số hạn chế như: Tuy dựa vào số liệu kế toán cơ bản nhưng có thể mô hình Dupont vẫn không đáng tin cậy Nguyên nhân là do mức độ tin cậy của mô hình Dupont thường sẽ phải phụ thuộc hoàn toàn vào giả thuyết và số liệu đầu vào Mặt khác, mô hình này không bao gồm chi phí vốn trong phân tích

Nội dung phân tích tình hình tài chính trong doanh nghiệp

Phân tích vĩ mô và phân tích ngành

Phân tích môi trường vĩ mô là công việc rất quan trọng của một công ty trước khi tiến hành các hoạt động sản xuất, kinh doanh nhằm tìm kiếm lợi nhuận

Một thể chế chính trị, một hệ thống pháp luật chặt chẽ sẽ tạo điều kiện cạnh tranh lành mạnh cho các doanh nghiệp, đảm bảo cho nền kinh tế phát triển ổn định Các chính sách đó là: Bảo hộ mậu dịch tự do, các chế độ tiền lương, chế độ trợ cấp, phụ cấp cho người lao động Các nhân tố này ảnh hưởng lớn đến hoạt động thương mại của công ty Các chính sách của nhà nước về hàng hóa được mở rộng, doanh nghiệp dễ dàng thực hiện hoạt động thương mại của mình

1.2.1.2 Các yếu tố kinh tế

Các yếu tố kinh tế có ảnh hưởng rất lớn đến các công ty các yếu tố này tương đối rộng nên các công ty cần nhận biết tác động cụ thể ảnh hưởng trực tiếp nhất Các nhân tố kinh tế có vai trò quyết định đến sự hình thành phát triển môi trường kinh doanh Nền kinh tế phát triển cao và mạnh sẽ kéo theo thu nhập của người lao động tăng lên dẫn đến sức mua hàng hóa tăng theo Đây là cơ hội giúp các doanh nghiệp đáp ứng nhu cầu khách hàng từ đó nâng cao thị phần của công ty chiếm lĩnh thị trường tăng lợi nhuận công ty

Lãi suất có ảnh hưởng trực tiếp đến cầu sản phẩm của doanh nghiệp, đặc biệt đối với những doanh nghiệp có lượng khách hàng thường xuyên vay để thanh toán khoản chi tiêu của mình Khi lãi suất tăng, cầu sẽ giảm vì người tiêu dùng có xu hướng hạn chế vay nợ, dẫn đến doanh thu và lợi nhuận của doanh nghiệp bị giảm theo Ngược lại, khi lãi suất giảm, cầu sẽ tăng do người tiêu dùng dễ dàng vay nợ hơn, từ đó thúc đẩy doanh thu và lợi nhuận của doanh nghiệp.

11 chi tiêu Lãi suất là căn cứ quyết định chi phí về vốn từ đó để ra các quyết định đầu tư đúng đắn

Tỷ giá hối đoái : Tỷ giá hối đoái có tác động trực tiếp đến tính cạnh tranh trên thị trường quốc tế khi đồng nội tệ giảm giá hàng hóa trong nước giảm giá từ đó làm giảm sức ép từ các công ty nước ngoài tạo nhiều cơ hội để phát triển sản phẩm xuất khẩu Ảnh hưởng của tỷ giá trong điều kiện nền kinh tế mở đến hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp sâu sắc Hiện nay khi nền kinh tế đang trong tình trạng mất ổn định lên xuống thất thường do đó nó ảnh hưởng đến kết quả của nền kinh tế nói chung và của các doanh nghiệp nói chung Đòi hỏi các doanh nghiệp cần theo dõi và nắm vững xu hướng vận động của thị trường để đề ra chiến lược cụ thể

Cùng với sự phát triển kinh tế sự biến động về các yếu tố văn hóa xã hội ngày càng có tác động mạnh mẽ đến sự hoạt động các công ty như tỷ lệ sinh quy mô gia đình trào lưu sức khỏe

Công ty thường xuyên tiến hành các cuộc điều tra về chất lượng sản phẩm, phân tích tập quán tiêu dùng, nhu cầu, thị hiếu và mong muốn về sản phẩm mới của người tiêu dùng Dữ liệu thu thập được giúp công ty nghiên cứu, cải tiến và đưa ra thị trường những sản phẩm mới đáp ứng nhu cầu, thị hiếu và sở thích của người tiêu dùng theo các tiêu chí như độ tuổi, thu nhập.

Phân tích ngành là việc phân tích một ngành cụ thể (sản xuất, dịch vụ, thương mại) để giúp doanh nghiệp và các nhà phân tích hiểu được động lực cạnh tranh của ngành đó, bao gồm: thống kê cung cầu, mức độ cạnh tranh trong ngành và với các ngành mới nổi khác, triển vọng tương lai và ảnh hưởng của các yếu tố bên ngoài đến ngành

Phân tích môi trường cạnh tranh trong ngành:

Môi trường cạnh tranh ngành là yếu tố trực tiếp ảnh hưởng đến khả năng tạo ra doanh thu, lợi nhuận, chiến lược cũng như cấu trúc hoạt động của doanh nghiệp Do đó, đây là một nội dung không thể thiếu trong phân tích ngành

Để đánh giá môi trường cạnh tranh của một ngành, mô hình "Năm lực lượng cạnh tranh" của Michael Porter được sử dụng rộng rãi Theo mô hình này, mức độ cạnh tranh trong ngành được xác định bởi năm yếu tố sau:- Mối đe dọa từ những người mới tham gia thị trường- Sức mạnh đàm phán của nhà cung cấp- Sức mạnh đàm phán của khách hàng- Mối đe dọa từ các sản phẩm hoặc dịch vụ thay thế- Cường độ cạnh tranh giữa các đối thủ hiện tại

− Nguy cơ đối thủ mới gia nhập: thể hiện ở mức độ rào cản gia nhập ngành, nếu các đối thủ mới có thể dễ dàng gia nhập thì ngành đó có rảo cản thấp, dẫn đến mức độ cạnh tranh cao trong nội bộ ngành

− Sức mạnh mặc cả của nhà cung cấp: thể hiện khả năng quyết định các điều kiện giao dịch của họ đối với doanh nghiệp như nâng giá hoặc hạn chế nguồn cung

− Sức mạnh mặc cả của khách hàng: nếu khách hàng mạnh, họ có thể buộc giá hàng phải giảm xuống, khiến tỷ lệ lợi nhuận của ngành giảm, điều này được thể hiện rõ trong các ngành mang tính độc quyền mua khi có nhiều nhà cung cấp trong khi lại có rất ít người mua

− Nguy cơ từ sản phẩm thay thế: có thể ảnh hưởng mạnh đến cầu sản phẩm nếu như khách hàng chuyển sang lựa chọn sản phẩm thay thế đến từ các ngành khác

− Sự cạnh tranh giữa các đối thủ hiện tại: đây kết quả của sự tổng hợp các yếu tố cạnh tranh ở trên Một ngành có sự cạnh tranh gay gắt thương có các đặc điểm như: thị trường phân mảnh với rất nhiều đối thủ, chi phí cố định cao, sản phẩm mang tính tương đồng, chi phí để rút khỏi ngành cao.

Phân tích tình hình tài sản và nguồn vốn thông qua bảng cân đối kế toán

Phân tích tình hình tài sản của công ty bao gồm phân tích biến động về tài sản và phân tích cơ cấu tài sản Phân tích biến động về tài sản hướng đến đánh giá cơ sở vật chất, tiềm lực kinh tế quá khứ, hiện tại và những ảnh hưởng đến tương lai của công ty Phân tích cơ cấu tài sản hướng đến đánh giá tính hợp lý về giá trị của từng loại tài sản trong tổng giá trị đầu tư vào tài sản của công ty Tỷ trọng của từng bộ phận tài sản chiếm trong tổng số tài sản được xác định như sau:

Phân tình hình tài sản của công ty thường được tiến hành bằng phương pháp so sánh theo chiều ngang, tức là so sánh sự biến động giữa kỳ phân tích với kỳ gốc (cả về số tuyệt đối và số tương đối) trên tổng số tài sản cũng như theo từng loại tài sản để biết được chính xác tình hình sử dụng vốn, nắm được các nhân tố ảnh hưởng và mức độ ảnh hưởng của các nhân tố đến sự biến động về cơ cấu tài sản

1.2.2.2 Phân tích tình hình nguồn vốn

Phân tích tình hình nguồn vốn gồm phân tích biến động của nguồn vốn và phân tích cơ cấu của nguồn vốn Phân tích tình hình nguồn vốn nhằm giúp người phân tích tìm hiểu sự thay đổi về giá trị, tỷ trọng của nguồn vốn qua các thời kỳ như thế nào, sự thay đổi này bắt nguồn từ những dấu hiệu tích cực hay thụ động trong quá trình sản xuất kinh doanh, có phù hợp với việc nâng cao năng lực tài chính, tính tự chủ tài chính, khả năng tận dụng, khai thác nguồn vốn trên thị trường cho hoạt động sản xuất kinh doanh hay không và có phù hợp với chiến lược, kế hoạch sản xuất kinh doanh của công ty hay không Tỷ trọng của từng bộ phận nguồn vốn chiếm trong tổng số nguồn vốn được xác định như sau:

1.2.2.3 Phân tích cân đối tài sản - nguồn vốn

Mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn thể hiện sự tương quan về cơ cấu cũng như giá trị tài sản của công ty Bên cạnh đó nó cũng phản ánh mối tương quan giữa chu kỳ luân chuyển tài sản và chu kỳ thanh toán nguồn vốn Do sự vận động của tài sản tách rời với thời gian sử dụng nguồn vốn nên việc nghiên cứu mối quan hệ giữa các yếu tố của tài sản và nguồn vốn sẽ chỉ ra được mức độ hợp lý giữa nguồn vốn huy động được và việc sử dụng chúng

Để phân tích cân đối tài sản - nguồn vốn theo ngắn hạn, nhà phân tích sử dụng chỉ tiêu nhu cầu vốn lưu động ròng Chỉ tiêu này giúp đánh giá khả năng bảo đảm ngắn hạn của doanh nghiệp bằng cách so sánh các tài sản lưu động hiện có với các khoản phải trả ngắn hạn Nếu nhu cầu vốn lưu động ròng dương, doanh nghiệp có đủ tài sản lưu động để đáp ứng các nghĩa vụ ngắn hạn Ngược lại, nếu nhu cầu vốn lưu động ròng âm, doanh nghiệp có thể gặp khó khăn trong việc đáp ứng các nghĩa vụ ngắn hạn.

Nhu cầu vốn lưu động ròng cho thấy tình hình đảm bảo nguồn vốn của công ty cũng như tình trạng cân đối hoặc mất cân đối giữa vốn ngắn hạn và nguồn vốn dài hạn Chỉ tiêu nhu cầu vốn lưu động ròng một cách tổng quát được tính như sau:

Nhu cầu vốn lưu động ròng < 0: Khoản mục giá trị lưu kho và các khoản phải thu của tài sản ngắn hạn nhỏ hơn nợ ngắn hạn (không bao gồm vay ngắn hạn) Điều này cho thấy rằng các khoản nợ ngắn hạn (không bao gồm vay ngắn hạn) đáp ứng được nhu cầu

14 trong ngắn hạn của công ty và dư thừa để tài trợ cho các tài sản khác Điều này thường xảy ra khi khách hàng ứng trước tiền hàng cho công ty

Nhu cầu vốn lưu động ròng > 0: Khoản mục giá trị lưu kho và các khoản phải thu của tài sản ngắn hạn lớn hơn nợ ngắn hạn (không bao gồm vay ngắn hạn) Lúc này, nợ ngắn hạn (không bao gồm nợ vay) không đủ tài trợ cho giá trị lưu kho và các khoản phải thu của công ty Do vậy, để tài trợ cho phần thiếu hụt trong nhu cầu vốn lưu động thì công ty phải dùng nguồn vốn thường xuyên Bên cạnh đó khi đánh giá sự biến động của nhu cầu vốn lưu động ròng cũng cần phải chú ý tới lĩnh vực kinh doanh, chính sách tín dụng bán hàng của công ty

Phân tích cân đối tài sản – nguồn vốn theo dài hạn : Để phân tích yếu tố này, chỉ tiêu thường sử dụng là vốn lưu động ròng

Vốn lưu động ròng trong dài hạn là phần chênh lệch giữa nguồn vốn thường xuyên với giá trị tài sản cố định và đầu tư dài hạn Vốn lưu động ròng cần trong dài hạn phản ánh quan hệ tài trợ giữa nguồn tài trợ thường xuyên, ổn định với tài sản dài hạn Nó thể hiện cân bằng giữa nguồn vốn ổn định với những tài sản có thời gian chu chuyển trên một chu kỳ kinh doanh hoặc trên 1 năm Đồng thời cho biết nguồn gốc vốn lưu động ròng trong dài hạn Sau khi đã tài trợ đủ cho tài sản dài hạn thì phần còn lại là vốn lưu động ròng dài hạn Phương pháp tính này thể hiện phương thức tài trợ tài sản dài hạn và đồng thời phản ánh tác động của việc đầu tư lên cân bằng tài chính tổng thể Vốn lưu động ròng là một chỉ tiêu vô cùng quan trọng để đánh gia cân bằng tài chính của công ty

Có hai phương pháp tính VLĐ ròng của công ty:

VLĐ ròng = Nguồn vốn dài hạn (thường xuyên) – Tài sản dài hạn

Chỉ tiêu này cho biết nguồn hình thành của VLĐ ròng thể hiện cân bằng giữa nguồn vốn ổn định với những tài sản có thời gian chu chuyển trên một chu kỳ kinh doanh hoặc trên một năm Chỉ tiêu này thể hiện nguồn gốc của VLĐ hay còn gọi là phân tích bên ngoài về VLĐ

VLĐ ròng = Tài sản ngắn hạn – Nợ ngắn hạn

Chỉ tiêu này thể hiện một phần tình hình sử dụng VLĐ ròng: VLĐ được phân bổ vào các khoản phải thu, hàng tồn kho, hay các khoản có tính thanh khoản cao Nó nhấn

15 mạnh đến tính linh hoạt trong việc sử dụng VLĐ ở công ty Chính vì vậy, phân tích cân bằng tài chính qua chỉ tiêu và cách tính này nhấn mạnh đến phân tích bên trong

Trường hợp này cân bằng tài chính được đánh giá tốt, nguồn vốn thường xuyên ngoài tài trợ cho TSDH còn tài trợ cho TSNH

Trường hợp này, một phần TSDH được tài trợ bởi nguồn vốn tạm thời vì vậy cân bằng tài chính trong dài hạn được đánh giá là không tốt

Trường hợp này, toàn bộ nguồn vốn tạm thời được đảm bảo bằng TSNH đồng nghĩa với việc dùng toàn bộ TSNH để thanh toán nợ ngắn hạn, cân bằng dài hạn được đảm bảo nhưng không tốt Tuy nhiên để đánh giá cân bằng tài chính của công ty cần xem xét trong một khoảng thời gian mới có thể dự đoán những khả năng, triển vọng về cân bằng tài chính trong tương lai Vì vậy, để tránh sai lệch về số liệu cần nghiên cứu VLĐ ròng tại nhiều thời điểm khác nhau

Phân tích cân bằng tài chính : Để phân tích về cân bằng tài chính trong ngắn hạn và dài hạn, chỉ tiêu phân tích sử dụng là ngân quỹ ròng

Ngân quỹ ròng = Vốn lưu động ròng – Nhu cầu vốn lưu động ròng

Phân tích kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh thông qua báo cáo kết quả

Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh (Income Statement) là một trong ba báo cáo quan trọng được sử dụng để công bố kết quả hoạt động của doanh nghiệp trong một kỳkế toán, bên cạnh hai báo cáo quan trọng khác gồm bảng cân đối kế toán (Balance sheet) và báo cáo lưu chuyển tiền tệ (Cash flow statement) Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh tập trung vào ba hạng mục: Doanh thu, chi phí, lãi và lỗ của doanh nghiệp

Phân tích Doanh thu : Phân tích khái quát sự tăng giảm của tổng doanh thu qua các năm với mục đích để đánh giá tính quy luật về sự biến động của tổng doanh thu qua các năm nhằm làm cơ sở cho việc xây dựng kế hoạch dài hạn hoặc trung hạn, đồng thời đánh giá khả năng chiếm lĩnh thị trường của công ty Phương pháp sử dụng trong phân tích doanh thu là phương pháp so sánh, cụ thể: so sánh các chỉ tiêu về doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ, doanh thu hoạt động tài chính và thu nhập khác thông qua số tuyết đối và tương đối giữa kỳ này và kỳ trước hoặc nhiều kỳ với nhau Qua đó rút ra nhận xét về tình hình tiêu thụ sản phẩm của công ty

Phân tích chi phí : Phân tích tình hình chi phí là nghiên cứu và đánh giá tình hình hiệu quả sử dụng các chi phí trong quá trình kinh doanh của công ty, phục vụ cho yêu cầu quản lý kinh tế nói chung và quản lý chi phí nói riêng, thực hiện các chức năng dự báo, phân tích chi phí sử dụng các phương pháp kỹ thuật để thu thập thông tin, tính toán, đánh giá theo từng mục tiêu, phát hiện những điểm mạnh, điểm yếu trong quá trình kinh doanh, đồng thời xem xét các nhân tố ảnh hưởng của kỳ kinh doanh tới để lập các dự định, kế hoạch tối ưu nhất Thông qua đó, công ty thấy rõ hiện trạng tình hình sản xuất kinh doanh trong kỳ, những ưu nhược điểm của việc điều hành sản xuất kinh doanh cũng như những nguyên nhân khách quan và chủ quan, từ đó có biện pháp xử lý kịp thời và ra các quyết định chính xác

Phân tích lợi nhuận : Lợi nhuận là chỉ tiêu tổng hợp thể hiện kết quả của quá trình

SXKD Lợi nhuận phản ánh đầy đủ về mặt số lượng và chất lượng của công ty, phản ánh hiệu quả sử dụng lao động, vật tư…Phân tích lợi nhuận bao gồm phân tích các chỉ tiêu lợi nhuận gộp, lợi nhuận từ hoạt động sản xuất kinh doanh, lợi nhuận trước thuế và lợi nhuận sau thuế

Phân tích lưu chuyển tiền thông qua báo cáo lưu chuyển tiền tệ

Tình hình lưu chuyển tiền tệ của công ty được thể hiện qua báo cáo lưu chuyển tiền tệ của công ty Báo cáo lưu chuyển tiền tệ có ý nghĩa rất lớn trong việc cung cấp thông tin liên quan đến việc phân tích tài chính công ty Thông qua báo cáo lưu chuyển tiền tệ, các đối tượng có quan hệ kinh tế với công ty như ngân hàng, nhà đầu tư, cơ quan quản lý, … có thể đánh giá khả năng tạo ra các dòng tiền từ các loại hoạt động của công ty để đáp ứng kịp thời các khoản nợ cho các chủ nợ, các khoản cổ tức cho công đông hoặc nộp thuế cho Nhà nước Đồng thời, đố cũng là mối quan tâm của các nhà quản lý công ty để có các biện pháp tài chính cần thiết, đáp ứng trách nhiệm thanh toán của mình

Việc phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ nhằm đánh giá sự bền vững của dòng tiền, khả năng tạo tiền và sự phù hợp của dòng tiền so với chiến lược kinh doanh của công ty Bên cạnh đó, đánh giá sự thịnh vượng hay khó khăn về vốn của công ty trong từng thời kỳ, khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn bằng dòng tiền từ HĐKD Việc phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ của công ty cũng giúp cho nhà quản trị nắm được xu hướng lưu chuyển tiền thuần của công ty tăng, giảm hay ổn định, qua đó đánh giá khả năng tạo tiền nhàn rỗi có thể sử dụng đầu tư, mở rộng HĐKD, xác định nguồn cơ bản tạo tiền và sử dụng tiền Việc phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ gồm:

Phân tích lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh là quá trình xem xét các dòng tiền vào và ra liên quan trực tiếp đến doanh thu từ hoạt động kinh doanh được ghi nhận trong bảng thu nhập Điều này giúp doanh nghiệp đánh giá hiệu quả hoạt động kinh doanh, khả năng tạo ra tiền mặt và tình hình tài chính tổng thể Thông qua phân tích này, doanh nghiệp có thể xác định các nguồn tạo ra tiền mặt, thời điểm tạo ra tiền mặt và cách sử dụng tiền mặt, từ đó đưa ra các quyết định tài chính sáng suốt hơn.

Phân tích lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư: phân tích nhằm đánh giá hoạt động mua sắm tài sản bằng tiền của công ty, đồng thời phân tích lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động đầu tư cũng cho biết dòng tiền thu từ thanh lý, bán tài sản

Phân tích lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chính : dòng tiền từ hoạt động tài chính là van điều phối tiền cho các HĐKD, đầu tư, đồng thời giải quyết các nghĩa vụ trả nợ đến hạn Phâm tích lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chính nhằm đánh giá chính sách huy động vốn và chính sách chi trả cổ tức của công ty

Phân tích các chỉ tiêu tài chính

1.2.5.1 Phân tích nhóm các chỉ tiêu đánh giá khả năng thanh toán

Phân tích khả năng thanh toán bao gồm phân tích khả năng thanh toán ngắn hạn và khả năng thanh toán dài hạn của các công ty:

Phân tích khả năng thanh toán ngắn hạn của công ty : Để đánh giá khả năng chi trả các khoản nợ ngắn hạn của công ty, nhóm chỉ tiêu tài chính thường được sử dụng bao gồm khả năng thanh toán ngắn hạn, khả năng thanh toán nhanh và khả năng thanh toán tức thời

Khả năng thanh toán ngắn hạn: Khả năng thanh toán ngắn hạn thể hiện mức độ các khoản nợ của các chủ nợ ngắn hạn được trang trải bằng các tài sản có thể chuyển thành tiền trong một giai đoạn tương đương với thời hạn của các khoản nợ đó Hệ số này càng cao, khả năng trả nợ ngắn hạn của công ty càng lớn Khả năng thanh toán ngắn hạn được tính như sau:

Khả năng thanh toán ngắn hạn cho biết một đồng nợ ngắn hạn huy động được đảm bảo bằng bao nhiều đồng tài sản ngắn hạn Nếu hệ số này < 1, công ty không chắc chắn đảm bảo đáp ứng được các khoản nợ ngắn hạn của công ty Trị số của chỉ tiêu này càng nhỏ hơn 1, khả năng thanh toán của công ty này càng thấp Hơn nữa hệ số này được đánh giá là tốt hay không phụ thuộc vào việc so sánh với hệ số thanh toán chung của ngành, của đối thủ cạnh tranh, của chính bản thân công ty qua các năm Nếu hệ số này giảm cho thấy khả năng thanh toán giảm và cũng là dấu hiệu báo trước những khó khăn về tài chính sẽ xảy ra Hệ số khả năng thanh toán ngắn hạn này lớn hơn 1 chứng tỏ giá trị tài sản ngắn hạn của công ty lớn hơn giá trị nợ ngắn hạn, điều đó cho thấy tài sản ngắn hạn của công ty đủ đảm bảo cho việc thanh toán các khoản nợ ngắn hạn Do đó có thể thấy tình hình thanh khoản của công ty là tương đối tốt

Khả năng thanh toán nhanh: Khả năng thanh toán nhanh là khả năng hoàn trả các khoản nợ ngắn hạn ngay khi đến hạn bằng tiền hoặc những tài sản lưu động có thể nhanh chóng chuyển đổi thành tiền ngoại trừ hàng tồn kho Khả năng thanh toán nhanh của công ty được tính theo công thức:

Khả năng thanh toán nhanh cho biết khả năng công ty dùng tiền và tài sản có thể chuyển đổi nhanh thành tiền để trả nợ ngay khi đến hạn hoặc khi quá hạn Tiền bao gồm tiền mặt, tiền gửi ngân hàng, tiền đang lưu chuyển, các khoản phải thu, tài sản có khả năng chuyển đổi nhanh thành tiền Các công ty khi tiến hành thanh toán các khoản nợ thì trước tiên công ty phải chuyển các tài sản ngắn hạn thành tiền nhưng trong các loại tài sản của công ty thì không phải tài sản nào cũng có khả năng hoán chuyển thành tiền nhanh mà có những tài sản tồn kho nên loại bỏ ra khỏi tử số vì đó là bộ phận dự trữ thường xuyên cho kinh doanh mà giá trị của nó và thời gian hoán chuyển thành tiền kém nhất, chẳng hạn như vật tư hàng hóa tồn kho (các loại vật tư công cụ, dụng cụ, thành phẩm tồn kho…) thì không thể chuyển đổi ngay thành tiền, do đó hàng tồn kho có khả năng thanh toán kém nhất Khả năng thanh toán nhanh của công ty cao hay thấp, tình hình tài chính được đánh giá tốt hay xấu tùy thuộc vào lượng tiền và các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn lớn hay bé, nợ ngắn hạn nhỏ hay lớn Nếu chỉ tiêu này lớn hơn 1 cho thấy khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn không phụ thuộc hàng tồn kho, nếu nhỏ hơn 1 và càng nhỏ thì cho thấy khả năng thanh toán nhanh chưa được đảm bảo

Khả năng thanh toán tức thời: Khả năng thanh toán tức thời thể hiện mức độ đáp ứng của tiền và các khoản tương đương tiền để thanh toán nợ khi đến hạn Khả năng thanh toán tức thời của công ty được tính theo công thức:

Do trong thực tế thường ít có công ty dữ trữ nhiều tiền mặt nên hệ số này thường xuyên biến động từ khoảng 0,5 đến 1 Tuy nhiên, giống như trường hợp của khả năng thanh toán ngắn hạn và khả năng thanh toán nhanh, để kết luận giá trị của hệ số thanh toán tức thời là cao hay thấp ở một công ty cụ thể còn cần xem xét đến ngành nghề kinh doanh và điều kiện kinh doanh của công ty đó Nhưng nếu hệ số này quá nhỏ thì nhất định công ty sẽ gặp khó khăn trong việc thanh toán nợ

So với các chỉ số thanh toán ngắn hạn hay chỉ số thanh toán nhanh thì chỉ số thanh toán tức thời đòi hỏi khắt khe hơn về tính thanh khoản Hàng tồn kho và các khoản phải

Hai khoản phải thu ngắn hạn, gồm phải thu khác và dự phòng phải thu, bị loại khỏi công thức tính khả năng thanh toán tức thời vì bản chất không thể chuyển đổi nhanh chóng thành tiền mặt để kịp thời thanh toán các khoản nợ ngắn hạn.

Phân tích khả năng thanh toán dài hạn : Phân tích khả năng thanh toán dài hạn của các công ty nhằm đo lường khả năng đáp ứng các nghĩa vụ nợ dài hạn của công ty hay cho biết liệu dòng tiền của các công ty có đủ đáp ứng các khoản nợ dài hạn, từ đó cho thấy sức khoẻ tài chính của các công ty Để phân tích khả năng thanh toán dài hạn, các chỉ số khả năng thanh toán lãi vay, tỷ số nợ trên tổng tài sản, tỷ số vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản, tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu

Năng lực trả nợ lãi thể hiện mức độ lợi nhuận có thể bảo đảm cho khả năng trả nợ lãi của công ty Chỉ tiêu này càng cao thì khả năng bù đắp chi phí lãi vay càng tốt Nếu năng lực trả nợ lãi của doanh nghiệp tốt và ổn định trong nhiều kỳ, các đơn vị cung cấp tín dụng sẽ sẵn sàng tiếp tục cho doanh nghiệp vay vốn khi số gốc khoản vay đến hạn thanh toán.

Tỷ số nợ trên tổng tài sản: Chỉ tiêu này đo lường mức độ sử dụng nợ của doanh nghiệp để tài trợ cho tổng tài sản

Tỷ số nợ so với tài sản nói chung nằm trong khoảng từ 50 – 70% Nếu tỉ số này quá thấp có nghĩa là doanh nghiệp ít sử dụng nợ để tài trợ cho tài sản Điều này có mặt lợi là doanh nghiệp tự chủ được tài chính nhưng mặt trái đó là doanh nghiệp không sử dụng lợi thế đòn bẩy tài chính để gia tăng lợi nhuận Nếu tỉ số tổng nợ trên tổng tài sản cao có nghĩa là doanh nghiệp sử dụng quá nhiều nợ để tài trợ cho tài sản của doanh nghiệp, khiến khả năng tự chủ tài chính và khả năng được vay nợ thêm của doanh nghiệp thấp hơn

Tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu: Tỷ số tổng nợ trên vốn chủ sở hữu đo lường mức độ sử dụng nợ của doanh nghiệp trong mối tương quan với mức độ sử dụng vốn của doanh nghiệp

Chủ nợ thường thích công ty có tỷ số nợ thấp vì như vậy sẽ đảm bảo công ty có khả năng trả nợ cao hơn Ngược lại, cổ đông muốn có tỉ số nợ cao vì như vậy là gia tăng khả năng sinh lợi cho cổ đông Tỷ số nợ phụ thuộc vào nhiều yếu tố như loại hình doanh nghiệp, quy mô doanh nghiệp, lĩnh vực hoạt động, mục đích vay…

1.2.5.2 Phân tích nhóm các chỉ tiêu hoạt động

Nhóm chỉ tiêu hoạt động của công ty có tác dụng đo lường năng lực quản lý và sử dụng số vốn hiện có của công ty Thông thường, các tỷ số hoạt động kinh doanh của công ty được dùng để phân tích đánh giá bao gồm nhóm chỉ số đánh giá khái quát khả năng quản lý tài sản và nhóm đán giá khả năng quản lý các tài sản thành phần trong công ty

Nhóm chỉ tiêu đánh giá khái quát khả năng quản lý tài sản

Phân tích Dupont

1.2.6.1 Phân tích ROA theo phương pháp Dupont

Dupont là mô hình tài chính được sử dụng để phân tích tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản để phản ánh hiệu quả sử dụng tài sản của doanh nghiệp, thể hiện trình độ quản lý và sử dụng tài sản

Từ mô hình trên có thể thấy số vòng quay của tài sản càng cao thì sức sản xuất của công ty càng lớn

Phân tích tài chính dựa vào mô hình Dupont có ý nghĩa rất lớn đối với quản trị công ty Điều đó không chỉ được biểu hiện ở chỗ, có thể đánh giá hiệu quả kinh doanh một cách sâu sắc và toàn diện Đồng thời, đánh giá đầy đủ và khách quan đến những nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả kinh doanh của công ty Từ đó, đề ra được các biện pháp nhằm tăng cường công tác cải tiến tổ chức quản lý công ty, góp phần nâng cao hiệu quả kinh doanh của ở các kỳ kinh doanh tiếp theo

Qua khai triển chỉ tiêu ROA, có thể thấy chỉ tiêu này được cấu thành bởi hai yếu tố chính là khả năng sinh lời của doanh thu thuần (ROS) và số vòng quay tổng tài sản Tương tự như tính ROE phía trên, doanh nghiệp có hai cách để lựa chọn làm tăng ROA

1.2.6.2 Phân tích ROE theo phương pháp Dupont

Qua mô hình Dupont có thể thấy được chỉ tiêu này được cấu thành bởi ba yếu tố chính là tỷ suất sinh lời trên doanh thu (ROS), hiệu suất sử dụng tài sản (SOA), và thương số của tổng tài sản và vốn chủ sở hữu Điều này có nghĩa là để tăng hiệu quả sản xuất kinh doanh có 3 sự lựa chọn cơ bản là tăng một trong 3 yếu tố thành phần Đầu tiên công ty có thể gia tăng sức cạnh tranh nhằm nâng cao doanh thu và đồng thời giảm chi phí nhằm gia tăng tỷ suất sinh lời trên doanh thu

Thứ hai, doanh nghiệp có thể tăng hiệu quả kinh doanh bằng cách tạo ra doanh thu nhiều hơn từ các tài sản hiện có thông qua việc vừa tăng quy mô doanh thu thuần vừa tiết kiệm và sử dụng hữu hiệu tổng tài sản của doanh nghiệp.

Thứ ba, doanh nghiệp có thể gia tăng hiệu quả hoạt động kinh doanh bằng đòn bẩy tài chính, cụ thể là vay nợ để tăng vốn đầu tư sản xuất kinh doanh Tuy nhiên, nhà quản trị cần lưu ý rằng chỉ khi lợi nhuận trên tổng tài sản cao hơn lãi suất phải trả, hoạt động vay vốn mới mang lại hiệu quả như mong muốn cho doanh nghiệp.

Điều chỉnh tỷ lệ nợ vay và tỷ lệ vốn chủ sở hữu để tối ưu hóa cơ cấu tài chính là một biện pháp hiệu quả giúp doanh nghiệp cải thiện tỷ lệ ROE Bằng cách cân đối hợp lý hai thành phần này, doanh nghiệp có thể giảm chi phí lãi vay, tăng tỷ suất lợi nhuận biên và gia tăng giá trị cho cổ đông Việc kiểm soát nợ vay cũng giúp giảm thiểu rủi ro tài chính, đảm bảo tính bền vững và khả năng cạnh tranh của doanh nghiệp trong dài hạn.

Khi áp dụng công thức ROE, nhà phân tích cần tiến hành so sánh chỉ tiêu ROE của công ty qua các năm Sau đó, nhà phân tích cần xem xét sự tăng trưởng hoặc sụt giảm của chỉ tiêu này qua các năm bắt nguồn từ nguyên nhân nào trong ba nguyên nhân trên để đưa ra nhận định và dự đoán xu hướng của ROE trong các năm

Các nhân tố ảnh hưởng tới tình hình tài chính của doanh nghiệp

Nhân tố chủ quan

Chiến lược phát triển, đầu tư của công ty : Để tình hình tài chính của công ty được phát triển ổn định thì các chiến lược kinh doanh phải đúng hướng, được cân nhắc kỹ lưỡng vì các chiến lược này có thể ảnh hưởng lớn đến lượng vốn của công ty Cùng với đó là các chính sách quản lý tài sản, quản lý nguồn vốn của công ty như: Chính sách dự trữ tiền mặt, dự trữ hàng tồn kho, chính sách quản lý nợ cũng tác động không nhỏ đến tình hình tài chính của công ty

Cơ sở vật chất, kỹ thuật và công nghệ sản xuất của công ty : Cơ sở vật chất kỹ thuật trong công ty là yếu tố vật chất hữu hình quan trọng phục vụ cho quá trình sản xuất kinh doanh của công ty, làm nền tảng quan trọng để công ty tiến hành các hoạt động kinh doanh Cơ sở vật chất đem lại sức mạnh kinh doanh cho công ty trên cơ sở sức sinh lời của tài sản Cơ sở vật chất hiện đại sẽ tiết kiệm được nhiều chi phí sản xuất từ đó hạ giá thành sản phẩm, tăng sức cạnh tranh trên thị trường, tài chính của công ty sẽ được ảnh hưởng tích cực

Quản lý tài chính của công ty : Quản lý tài chính phải dựa trên quan hệ giữa rủi ro và lợi nhuận Nhà đầu tư có thể lựa chọn những đầu tư khác nhau tùy thuộc vào mức độ rủi ro mà họ chấp nhận và lợi nhuận kỳ vọng mà họ mong muốn Theo quan điểm của nhà đầu tư, dự án được chấp nhận khi lợi ích lớn hơn chi phí.

Nhân tố khách quan

Hệ thống chính sách pháp luật của Nhà nước: Một trong những công cụ của Nhà nước để điều tiết nền kinh tế là các chính sách tiền tệ, các chính sách tài khóa và các luật theo từng ngành, từng lĩnh vực Các yếu tố chính trị và pháp luật có ảnh hưởng ngày càng lớn đến tài chính công ty Sự ổn định về chính trị sẽ tạo ra môi trường thuận lợi đối với các hoạt động kinh doanh và đảm bảo an toàn về quyền sở hữu các tài sản của nhà

29 đầu tư Về pháp luật, bên cạnh những quy định, rằng buộc đòi hỏi công ty phải tuân thủ Chính sự can thiệp nhiều hay ít của Chính phủ vào nền kinh tế đã tạo ra những thuận lợi hoặc khó khăn khác nhau cho từng công ty Môi trường pháp lý càng rõ ràng, chặt chẽ bao nhiêu thì công ty càng thuận lợi trong việc định hướng và thực hiện Đặc điểm kinh tế - kỹ thuật của ngành kinh doanh: Mỗi ngành nghề kinh doanh khác nhau có đặc điểm kinh tế - kỹ thuật riêng, điều đó ảnh hưởng không nhỏ đến năng lực tài chính của công ty Do những đặc điểm đó chi phối đến tỷ trọng đầu tư cho các loại tài sản trong công ty, nhu cầu vốn lưu động, … Bên cạnh đó, mỗi ngành nghề kinh doanh lại chịu tác động khác nhau trước những biến động của nền kinh tế vĩ mô Đối với công ty sản xuất những sản phẩm có chu kỳ kinh doanh ngắn thì nhu cầu vốn lưu động giữa các thời kỳ trong năm không có biến động lớn, công ty thường xuyên thu được tiền bán hàng nên dễ dàng cân đối thu chi, cũng như đảm bảo nhu cầu vốn lưu động Đối với công ty sản xuất sản phẩm có chu kỳ kinh doanh dài thì nhu cầu vốn lưu động lớn hơn

Lãi suất : Là yếu tố tác động rất lớn đến hoạt động tài chính của công ty, đây chính là chi phí sử dụng vốn của công ty Trong công tác huy động vốn, công ty luôn phải cân nhắc tới yếu tố lãi suất trước khi đưa ra quyết định Khi lãi suất tăng sẽ tác động làm giảm cầu đầu tư của công ty và ngược lại Ngoài ra, lãi suất tăng cao tác động làm giảm cầu tiêu dùng của xã hội do xu hướng tiết kiệm tăng và tiêu dùng giảm trong phân bố thu nhập cá nhân Từ đó, hoạt động kinh doanh của công ty cũng bị ảnh hưởng

Lạm phát : Khi lạm phát tăng cao, việc huy động vốn của các ngân hàng gặp nhiều khó khăn, ngân hàng Nhà nước cũng phải thắt chặt tiền tệ để giảm lượng tiền trong lưu thông, nhưng nhu cầu vay vốn của các công ty rất lớn, ngân hàng chỉ có thể đáp ứng một số ít khách hàng với những hợp đồng đã ký hoặc những dự án thực sự có hiệu quả với mức độ rủi ro cho phép Như vậy nếu lạm phát tăng cao có thể làm suy yếu, thậm chí phá vỡ thị trường vốn, ảnh hưởng lớn đến tài chính của công ty

PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY

Khái quát chung về Công ty

− Tên Công ty: Công Ty TNHH Thiết Bị Y Tế Hoá Chất Và Hoá Mỹ Phẩm

− Tên Quốc tế: COSMETICS AND CHEMICAL MEDICAL EQUIPMENT COMPANY LIMITED

− Tên viết tắt: COME CO., LTD

− Trụ sở chính: Số 10, phố Phương Mai, Phường Phương Mai, Quận Đống Đa, Thành phố Hà Nội, Việt Nam

− Loại hình công ty: Công ty trách nhiệm hữu hạn ngoài NN

− Đại diện công ty: Giám Đốc Lương Thanh Hằng

− Ngày cấp giấy phép kinh doanh: Ngày 28 tháng 09 năm 2005

Cho đến nay, công ty hiện đang hoạt động trên một số lĩnh vực: Sản xuất mỹ phẩm, xà phòng, chất tẩy rửa, làm bóng và chế phẩm vệ sinh; Đại lý, môi giới, đấu giá; Bán buôn đồ dùng khác cho gia đình; Bán lẻ hàng hóa khác lưu động hoặc tại chợ; Hoạt động dịch vụ hỗ trợ kinh doanh khác còn lại chưa được phân vào đâu; Nhưng lĩnh vực chính của công ty là: “Bán lẻ thuốc, dụng cụ y tế, mỹ phẩm và vật phẩm vệ sinh trong các cửa hàng chuyên doanh”.

Quá trình hình thành và phát triển của Công ty

Công ty TNHH Thiết Bị Y Tế Hoá Chất Và Hoá Mỹ Phẩm được thành lập năm 2005, chú trọng đầu tư cơ sở vật chất và trang thiết bị bảo quản vật tư y tế Diện tích kho 500m2, trang bị tủ mát, điều hòa, tủ lạnh, đáp ứng chặt chẽ yêu cầu bảo quản Đội ngũ cán bộ, nhân viên đều có chuyên môn cao gồm chuyên gia, kỹ sư, cử nhân đại học trở lên.

31 trong ngành, lĩnh vực y tế Từ những nguồn lực trên đã giúp cho công ty mỗi năm một phát triển lớn mạnh

Sau 18 năm hình thành và phát triển, công ty đã phần nào khẳng định được vị thế của mình trong ngành kinh doanh trang thiết bị y tế với rất nhiều đơn đặt hàng từ Sở Y tế Hà Nội Điều này cho thấy uy tín của công ty dần được nâng cao trên thị trường, nhận được sự tin tưởng, tín nhiệm của các cơ quan đầu ngành y tế đối với các sản phẩm, mặt hàng phục vụ y tế mà công ty đang kinh doanh

2.1.3 Cơ cấu tổ chức và chức năng của từng bộ phận trong Công Ty TNHH

Thiết Bị Y Tế Hoá Chất Và Hoá Mỹ Phẩm

Sơ đồ 2.1: Cơ cấu tổ chức của Công Ty TNHH Thiết Bị Y Tế Hoá Chất Và Hoá

(Nguồn: Phòng Hành chính – Tổ chức)

− Tổ chức điều hành, quản lý mọi hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty theo điều lệ công ty và tuân thủ pháp luật

− Xây dựng các quy chế quản lý điều hành nội bộ, kế hoạch sản xuất kinh doanh, kế hoạch tài chính hàng năm và dài hạn của công ty

Phòng Nghiên cứu và Phát triển

Phòng Quản lý Kho – Vật tư

Phòng Hành chính – Tổ chức

− Tuyển dụng, tổ chức đào tạo và phát triển trình độ lao động, theo dõi việc thực hiện các nội quy, chế độ của nhân viên trong công ty

− Giải quyết chế độ nghỉ phép đối với người lao động trong công ty như nghỉ hưu, nghỉ mất sức, ốm đau, thai sản

− Thực hiện công tác tổng hợp, hành chính, văn thư, lưu trữ Tiếp nhận, phân loại văn bản đi và đến, tham mưu cho ban giám đốc xử lý các văn bản hành chính nhanh chóng, kịp thời

− Tổ chức và quản lý lực lượng bảo vệ, đảm bảo trật tự an ninh, an toàn cháy nổ, bảo vệ tài sản công ty tránh để xảy ra mất mát, thiếu hụt

Phòng Nghiên cứu và Phát triển

− Nghiên cứu các phương pháp mới trong bảo quản, xử lý vật phẩm, vật tư y tế trong điều kiện vận chuyển có hạn chế

− Nghiên cứu, phát triển thị trường trong nước và đẩy mạnh xuất khẩu ra nước ngoài

− Nghiên cứu để cải tiến công nghệ cũ nhằm đạt được hiệu quả cao hơn

− Cập nhật các thông tin trên thị trường liên quan tới sản phẩm của công ty

− Tìm kiếm nguồn khách hàng và các đơn hàng đem lại lợi nhuận cao cho công ty

− Phụ trách việc tiêu thụ sản phẩm của công ty trên thị trường

− Đề xuất các phương án kinh doanh cho Ban giám đốc để triển khai các hoạt động kinh doanh

− Phối hợp với Phòng tài chính kế toán trong việc thanh toán thu hồi công nợ

Phòng Quản lý Kho – Vật tư

− Cung cấp vật tư theo yêu cầu của đơn đặt hàng

− Theo dõi tình hình sử dụng vật tư, kỹ thuật trong toàn công ty

− Lập kế hoạch sử dụng vật tư theo kỳ ngắn hạn hay dài hạn

Theo dõi, quản lý các hoạt động xuất nhập, bảo quản vật tư y tế và xử lý tiêu hủy khi hết hạn Nghiên cứu phương pháp bảo quản tối ưu để giảm chi phí, tăng lợi nhuận.

− Kiểm kê số lượng vật tư xuất nhập kho của công ty

Phòng Tài chính – Kế toán

− Thực hiện các nghiệp vụ kế toán phát sinh tại công ty

− Tổng hợp các văn bản báo cáo tài chính kế toán, quy định thống nhất về cách ghi chép kế toán Chịu trách nhiệm trước Ban giám đốc về các bản báo cáo tài chính, theo dõi và tuân thủ đúng mọi quy định về thể lệ kế toán sổ sách chứng từ

− Tham mưu, tư vấn cho lãnh đạo công ty về công tác quản lý tài chính của công ty

− Làm việc với các cơ quan chức năng, đóng BHXH, BHYT, BHTN cho cán bộ công nhân viên trong công ty

Cơ cấu tổ chức của công ty được thiết kế chặt chẽ, đảm bảo sự thống nhất, trật tự và liên kết chặt chẽ giữa các bộ phận Sự phân chia rõ ràng các nhiệm vụ chức năng của từng bộ phận tạo điều kiện thuận lợi cho việc phối hợp hoạt động, đảm bảo rằng tất cả các hoạt động hướng đến mục tiêu chung là vận hành công ty hiệu quả và thúc đẩy sự phát triển bền vững.

Phân tích tình hình tài chính của Công Ty TNHH Thiết Bị Y Tế Hoá Chất và Hoá Mỹ Phẩm giai đoạn 2020 – 2022

Phân tích vĩ mô và phân tích ngành y tế

Thể chế chính trị Việt Nam mang bản chất xã hội chủ nghĩa, thể hiện ở mục tiêu xây dựng xã hội cộng sản Tuy nhiên, xét về lịch sử và trình độ phát triển, đây vẫn là thể chế quá độ Sự quá độ này nằm ở việc Việt Nam đang trên con đường chuyển đổi từ chế độ tiền chủ nghĩa xã hội (thời kỳ quá độ từ chủ nghĩa tư bản lên chủ nghĩa xã hội) sang chế độ chủ nghĩa xã hội thực sự.

Thể chế chính trị Việt Nam là nhất nguyên và một Đảng, nhà nước pháp quyền nhưng không tam quyền phân lập mà tập trung quyền lực thống nhất thuộc về nhân dân Nhân dân là chủ thể ủy quyền cho nhà nước (xây dựng và kiểm soát) thực thi quyền lực vì lợi ích của nhân dân Các thực thể nhà nước phân công phối hợp theo chức năng, nhiệm vụ để đảm bảo dân chủ đại diện và trực tiếp, nhằm ngăn chặn tha hóa quyền lực Thể chế chính trị này luôn đổi mới để đáp ứng nhu cầu, điển hình là đổi mới thể chế luật pháp phù hợp với chuẩn mực quốc tế, tạo thuận lợi cho hội nhập kinh tế và quốc tế thành công.

Các yếu tố kinh tế

Kinh tế – xã hội giai đoạn 2020 - 2022 của nước ta khởi sắc trên hầu hết các lĩnh vực, nhiều ngành đã khôi phục mạnh mẽ với mức tăng trưởng cao Số liệu của Tổng cục Thống kê đã cho thấy một số điểm sáng của các ngành, lĩnh vực trong năm 2022 cụ thể như sau:

Hoạt động sản xuất kinh doanh phục hồi tích cực ở cả ba khu vực kinh tế GDP năm 2022 tăng cao ở mức 8,02% so với năm trước, là mức tăng cao nhất các năm trong giai đoạn 2011 – 2022 Khu vực nông, lâm nghiệp và thủy sản tăng 3,36% Khu vực công nghiệp và xây dựng tăng 7,78% trong đó ngành công nghiệp chế biến, chế tạo là động lực tăng trưởng của toàn nền kinh tế với tốc độ tăng 8,1% Khu vực dịch vụ tăng 9,99%, trong đó nhiều ngành dịch vụ thị trường tăng cao như: bán buôn, bán lẻ; vận tải kho bãi; dịch vụ lưu trú và ăn uống; hoạt động tài chính, ngân hàng và bảo hiểm… Hoạt động thương mại, dịch vụ tăng trưởng mạnh mẽ Tổng mức bán lẻ hàng hóa và doanh thu dịch vụ tiêu dùng năm 2022 đạt 5.679,9 nghìn tỷ đồng, tăng 19,8% so với

2021 và là mức tăng cao trong nhiều năm trở lại đây Cũng trong năm 2022, khách quốc tế đến nước ta đạt 3.661,2 nghìn lượt người, gấp 23,3 lần so với năm 2021

Lạm phát được kiểm soát, chỉ số giá tiêu dùng (CPI) bình quân năm 2022 tăng 3,15% so với 2021, thấp hơn mức tăng 3,54% và 3,23% của năm 2018 và 2020; cao hơn

35 mức tăng 2,79% và 1,84% của năm 2019 và năm 2021 Lạm phát cơ bản bình quân năm

Số người có việc làm và thu nhập bình quân tháng của người lao động tăng Lao động có việc làm trong năm 2022 ước tính đạt 50,6 triệu người, tăng 1.504,5 nghìn người so với cùng kỳ 2021; thu nhập bình quân tháng của lao động làm công hưởng lương ước tính đạt 7.5 triệu đồng/tháng, tăng 992 nghìn đồng

Dân số đông và mức sống cao kéo theo nhu cầu và sức mua lớn, tạo điều kiện thuận lợi cho doanh nghiệp mở rộng thị trường Tuy nhiên, doanh nghiệp cần lưu ý đến các đặc điểm văn hóa, thói quen tiêu dùng khác nhau của từng vùng, từng quốc gia Ví dụ, người Việt Nam có mức tiết kiệm cao hơn so với các nước phương Tây, người miền Bắc ưa chuộng hàng chất lượng cao trong khi người miền Nam ưu tiên giá cả phải chăng Doanh nghiệp cần nắm bắt những yếu tố này để đưa ra các sản phẩm phù hợp với thị hiếu của từng khu vực.

2.2.1.2 Phân tích ngành thiết bị y tế

Có thể nói, đại dịch Covid – 19 có tác động rất lớn đến hoạt động kinh doanh của các doanh nghiệp trên nhiều lĩnh vực kinh tế nói chung và doanh nghiệp kinh doanh trang thiết bị y tế nói riêng Hầu hết các công ty kinh doanh trong ngành thiết bị y tế năm 2020 đều bị sụt giảm doanh thu do ảnh hưởng của Covid – 19 khiến các bệnh viện, cơ sở y tế giảm dùng vật tư tiêu hao do một số bệnh viện bị phong toả và người dân cũng hạn chế đến bệnh viện Vì vậy công tác bán hàng bị gián đoạn trong giai đoạn đầu năm

2020 Bên cạnh đó, nguồn vốn đầu tư trang thiết bị y tế của bệnh viện cũng bị chuyển mục đích ưu tiên mua sắm các trang thiết bị, vật tư bảo hộ phòng chống dịch như máy thở, máy xét nghiệm, găng tay y tế, khẩu trang, nước rửa tay, …

Sự bùng nổ của dịch COVID-19 trong năm 2021 đã gây ảnh hưởng nghiêm trọng đến đời sống sức khỏe và tinh thần của người dân, cũng như gây biến động mạnh đối với tình hình kinh tế trong và ngoài nước Việt Nam và các quốc gia đều phải đối mặt với tình hình lạm phát tăng cao, đặc biệt đối với các nước khu vực Châu Âu, khiến giá thành nguồn cung nguyên vật liệu từ các nhà cung cấp tại Pháp, Ý, Serbia, đều có xu

36 hướng tăng Đồng thời, dịch bệnh nghiêm trọng cũng khiến hoạt động xuất nhập khẩu giữa các nước bị đứt gãy, chi phí vận chuyển, thuê tàu tăng cao, khiến cho giá đầu vào của hàng hoá tăng, gây ra các gánh nặng chi phí cho doanh nghiệp

Mặc dù gặp nhiều khó khăn, hạn chế, biến cố nhưng trong năm 2022, ngành thiết bị y tế và dược phẩm đã ghi nhận nhiều tín hiệu tích cực, có những điểm sáng và tiềm năng góp phần thúc đẩy sự tăng trưởng và phục hồi sau đại dịch Theo báo cáo của các nhà phân tích kinh tế, chi tiêu cho chăm sóc sức khỏe toàn cầu sẽ tăng lần lượt 7,8% và 8% trong các năm 2020 và 2021 Trong khi đó, tăng trưởng được dự báo ở Việt Nam năm 2022 đạt 18 – 20% Thị trường thiết bị y tế hiện nay đạt doanh thu khoảng 2 tỷ USD và sẽ tiếp tục phát triển với việc xây mới nhiều bệnh viện lớn, đầu tư cơ sở hạ tầng và trang thiết bị Thống kê của Bộ Y tế cũng cho thấy, hàng năm có khoảng 50.000 người Việt Nam ra nước ngoài để khám, chữa bệnh và chi khoảng 2,5 tỷ USD cho các dịch vụ này Ở Việt Nam, trước đại dịch Covid-19, các nhà đầu tư tập trung vào xây dựng bệnh viện và sản xuất, phân phối thuốc, nhưng khi đại dịch xảy ra, các nhà đầu tư mới bắt đầu quan tâm và khuyến khích đầu tư vào thị trường thiết bị y tế trị giá hàng tỷ đô la Đại dịch Covid-19 đã giúp ngành dược phẩm và thiết bị y tế ngày càng phát triển, đồng thời tái cơ cấu sản xuất theo hướng công nghệ cao Hơn nữa, nhóm ngành này hiện đang có sức hấp dẫn không chỉ đối với vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI), mà còn cả đầu tư trong nước Đầu tư vào trang thiết bị y tế công nghệ cao, tập trung vào các cơ sở y tế lớn tại Hà Nội, TP.HCM, Quảng Ninh, Đà Nẵng, Cần Thơ … đang rất thu hút nhiều nhà đầu tư tiềm năng trên thế giới Tốc độ tăng trưởng bình quân của thị trường này trong giai đoạn 2016 – 2020 là khoảng 20% / năm Do đó, các doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực thiết bị y tế và dược phẩm sẽ có rất nhiều cơ hội phát triển

Phân tích tình hình tài sản – nguồn vốn của Công Ty TNHH Thiết Bị Y Tế Hoá Chất và Hoá Mỹ Phẩm giai đoạn 2020 – 2022

Bảng 2.1: Tình hình tài sản – nguồn vốn của Công Ty TNHH Thiết Bị Y Tế Hoá Chất Và Hoá Mỹ Phẩm giai đoạn 2020 – 2022 Đơn vị tính: đồng

Chỉ tiêu Năm 2020 Năm 2021 Năm 2022

Tuyệt đối Tương đối (%) Tuyệt đối Tương đối (%)

Tiền và các khoản tương đương tiền

Các khoản phải thu 14.462.741.672 11.863.173.995 5.915.828.592 (2.599.567.677) (17,97) (5.947.345.403) 50,13 Hàng tồn kho 1.621.023.076 5.653.959.076 9.547.800.422 4.032.936.000 248,79 3.893.841.346 68,87 Tài sản cố định 132.006.328 557.165.203 483.301.567 425.158.875 322,07 (73.863.636) (13,26) Tài sản khác 393.727.470 403.037.347 503.983.727 9.309.877 2,36 100.946.380 25,05

Nợ phải trả 32.381.996.052 18.322.674.886 16.254.095.533 (14.059.321.166) (43,42) (2.068.579.353) (11,29) Vốn chủ sở hữu (15.535.489.392) 407.952.004 418.231.512 15.943.441.396 (102,63) 10.279.508 2,52

(Nguồn: Phòng Tài chính – Kế toán)

Bảng cân đối kế toán được coi là một báo cáo tổng hợp về tình hình tài chính của doanh nghiệp, nó phản ánh một cách tổng quát nhất về toàn bộ tài sản hiện có cũng như nguồn vốn góp phần hình thành nên tài sản cho doanh nghiệp tại một thời điểm nhất định

Trong bảng cân đối kế toán, giá trị của từng khoản mục tài sản và nguồn vốn hiện hữu của doanh nghiệp sẽ được thống kê chi tiết tại một thời điểm lập báo cáo, thường là cuối tháng, cuối quý hay cuối năm Nhìn vào bảng cân đối kế toán, nhà lãnh đạo cũng như nhà đầu tư sẽ có cái nhìn nhanh về tình hình tài chính của doanh nghiệp trong thời điểm hiện tại để sớm đưa ra quyết định

Tình hình về tài sản – nguồn vốn của Công Ty TNHH Thiết Bị Y Tế Hoá Chất Và Hoá Mỹ Phẩm trong giai đoạn năm 2020 – 2022 được thể hiện chi tiết thông qua các chỉ tiêu trong bảng cân đối kế toán như sau:

2.2.2.1 Phân tích tình hình tài sản

Biểu đồ 2.1: Tình hình tài sản của công ty giai đoạn 2020 – 2022 Đơn vị tính: triệu đồng

(Nguồn: Tổng hợp từ báo cáo tài chính công ty)

Qua biểu đồ, có thể thấy sự biến động của tổng tài sản và cấu thành trong giai đoạn 2020 - 2022 Trong khi tổng tài sản và tài sản ngắn hạn đạt đỉnh vào năm 2021 và giảm vào năm 2022, thì tài sản dài hạn lại tăng dần qua từng năm Tổng tài sản doanh nghiệp năm 2022 đạt mức 1.250 tỷ đồng, giảm 13% so với năm 2021.

Tổng tài sản Tài sản ngắn hạn Tài sản dài hạn

40 biến động tăng ở năm 2021, từ 16.846.506.660 đồng lên 18.730.626.890 đồng, tăng thêm 1.884.120.230 đồng tương ứng với 11,18% so với năm 2020 Sang 2022, tổng tài sản biến động giảm về mức xấp xỉ với năm 2020, xuống còn 16.672.327.045 đồng, tương ứng với mức giảm 10,99% Chi tiết các nhân tố tác động làm ảnh hưởng đến sự tăng giảm của tổng tài sản như sau:

Biểu đồ 2.2: Biến động các thành phần trong tài sản ngắn hạn giai đoạn 2020 – 2022 Đơn vị tính: triệu đồng

Tiền và các khoản tương đương tiền

Khoản tiền và các khoản tương đương tiền bao gồm giá trị tiền mặt và tiền gửi ngân hàng Trong năm 2021, giá trị các khoản này tăng thêm 6,87% so với 2020, đạt 253.291.269 đồng Tuy nhiên, đến năm 2022, khoản mục này lại giảm 12,59% còn 221.412.737 đồng Nguyên nhân là do doanh thu giảm dẫn đến lượng tiền mặt thu vào giảm, trong khi một số chi phí như chi phí quản lý kinh doanh tăng lên, khiến nhu cầu chi tiêu tiền tăng cao Do đó, khoản tiền và các khoản tương đương tiền của công ty đã giảm trong năm 2022.

Tiền và các khoản tương đương tiền Các khoản phải thu Hàng tồn kho

Các khoản phải thu là những tài sản dưới dạng tiền, hàng hoá, dịch vụ mà công ty đã cung cấp cho đối tác, khách hàng nhưng chưa nhận được khoản thanh toán, hay chưa nhận được các dịch vụ, hàng hoá đã mua, đây cũng là một hình thức chiếm dụng vốn của doanh nghiệp khác đối với công ty Công ty sẽ phải thu hồi các khoản tiền này về trong vòng 12 tháng Với công ty, các khoản phải thu bao gồm phải thu của khách hàng, trả trước cho người bán và phải thu khác, chiếm phần lớn là khoản phải thu khách hàng Các khoản phải thu của công ty trong 3 năm qua có biến động giảm và giảm mạnh hơn qua từng năm Cụ thể, năm 2020 các khoản phải thu có giá trị là 14.462.741.672 đồng, giảm 17,97% tương ứng giảm 2.599.567.677 đồng ở năm 2021 xuống chỉ còn 11.863.173.995 đồng Tiếp đến năm 2022, khoản phải thu có giá trị 5.915.828.592 đồng, giảm 50,13% so với năm trước Khoản phải thu liên tục giảm cho thấy công ty đang quản trị nguồn tiền một cách chặt chẽ hơn, ít bị doanh nghiệp khác chiếm dụng vốn

Hàng tồn kho là các trang thiết bị, vật tư y tế hiện công ty đang kinh doanh Hàng tồn kho của doanh nghiệp có xu hướng tăng qua từng năm, đặc biệt tăng mạnh trong năm 2021, giá trị hàng tồn kho là 5.653.959.076 đồng, tăng 248,79% so với năm 2020 Sang 2022, hàng tồn kho tăng hơn 68,87% so với năm 2021, với giá trị 9.547.800.422 đồng Ở năm

2021, hàng tồn kho tăng mạnh nhưng cùng với đó doanh thu cũng tăng thêm 51,36% sẽ phần nào giúp doanh nghiệp trang trải được các khoản chi phí phát sinh khi lưu kho hàng hoá Năm 2022, số lượng hàng tồn kho tăng lên nhưng doanh thu lại giảm đi, điều này sẽ gây ra gánh nặng về chi phí cho doanh nghiệp khi số lượng hàng tồn kho tăng làm cho chi phí lưu kho tăng

Biểu đồ 2.3: Biến động các thành phần trong tài sản dài hạn giai đoạn 2020 – 2022 Đơn vị tính: triệu đồng

Tài sản cố định của doanh nghiệp là những tài sản hữu hình và vô hình, có giá trị trên

30 triệu đồng và có thời gian sử dụng từ 1 năm trở lên Trong giai đoạn năm 2020 – 2022, tài sản cố định của công ty chủ yếu biến động mạnh ở năm 2021, sang 2022 có giảm nhẹ

Cụ thể, năm 2021, tài sản cố định có giá trị là 557.165.203 đồng, tăng 322,07% so với năm

Năm 2021, giá trị tài sản cố định của công ty tăng mạnh 322,07% so với năm trước Nguyên nhân là do công ty bổ sung thêm thiết bị nâng cấp kho bảo quản, đảm bảo an toàn phòng chống cháy nổ, thiết bị vận chuyển, xếp dỡ hàng hóa, thiết bị bảo quản, chiếu sáng, vệ sinh, phòng cháy chữa cháy, Đến năm 2022, giá trị tài sản cố định giảm 13,26% so với năm 2021, còn 483.301.567 đồng.

Tài sản cố định Tài sản khác

Tài sản khác của công ty bao gồm hai khoản mục là thuế giá trị gia tăng được khấu trừ và tài sản khác Nhìn chung, giá trị tài sản khác của công ty có xu hướng tăng dần qua các năm Năm 2020, tài sản khác là 393.727.470 đồng, tăng thêm 2,36% ở năm 2021, tương ứng với giá trị là 403,037,347 đồng Tài sản khác năm 2022 của công ty là 503.983.727 đồng, tăng 25,05% so với năm 2021

2.2.2.2 Phân tích tình hình nguồn vốn

Biểu đồ 2.4: Tình hình nguồn vốn của công ty giai đoạn 2020 – 2022 Đơn vị tính: triệu đồng

Dựa vào biểu đồ có thể thấy nguồn vốn của công ty biến động tăng giảm không đều

Nợ phải trả có xu hướng giảm dần qua các năm, vốn chủ sở hữu lại có xu hướng tăng dần

Do vậy nên tổng nguồn vốn có biến động tăng ở năm 2021 và giảm xuống ở năm 2022 Cụ thể, nguồn vốn của công ty biến động tăng ở năm 2021, tăng 11,18% tương ứng tăng từ 16.846.506.660 đồng lên 18.730.626.890 đồng và biến động giảm ở năm 2022, giảm 100,99%, tương ứng giảm từ 18.730.626.890 đồng xuống còn 16.672.327.045 đồng

Tổng nguồn vốn Nợ phải trả Vốn chủ sở hữu

Dưới đây là phân tích chi tiết các yếu tố tác động làm ảnh hưởng đến biến động tăng giảm của nguồn vốn:

Nợ phải trả của công ty bao gồm các khoản phải trả người bán, người mua trả tiền trước, thuế và các khoản phải nộp nhà nước, phải trả khác và vay nợ thuê tài chính

Biểu đồ 2.5: Biến động nợ phải trả của công ty giai đoạn 2020 – 2022 Đơn vị tính: triệu đồng

(Nguồn: Tổng hợp từ báo cáo tài chính công ty) Đối với công ty, nợ phải trả phát sinh nhiều nhất ở khoản vay và nợ thuê tài chính, do đặc thù ngành nghề kinh doanh, công ty bắt buộc phải có kho bảo quản và kho lưu giữ trang, thiết bị y tế Tuy nhiên, công ty lại không sở hữu kho riêng mà phải thuê ngoài bởi nhu cầu hiện tại công ty cần kho bảo quản với diện tích lớn, đủ để đảm bảo lưu trữ thiết bị, vật tư, thuốc, vật phẩm y tế Do đó, khoản vay và nợ thuê tài chính chiếm phần lớn trong khoản nợ phải trả của doanh nghiệp Tiếp đến là khoản mục phải trả người bán của doanh nghiệp tăng mạnh ở năm 2021, từ 4.102.919.625 đồng đồng lên mức 10.223.872.630 đồng,

Phải trả người bán Thuế và các khoản phải nộp Nhà nước Vay và nợ thuê tài chính

Phân tích tình hình kết quả hoạt động kinh doanh của Công Ty TNHH Thiết Bị Y Tế Hoá Chất Và Hoá Mỹ Phẩm giai đoạn 2020 – 2022

Y Tế Hoá Chất Và Hoá Mỹ Phẩm giai đoạn 2020 – 2022

Biểu đồ 2.9: Doanh thu của công ty giai đoạn 2020 – 2022 Đơn vị tính: triệu đồng

(Nguồn: Báo cáo tài chính của công ty)

Doanh thu của công ty chủ yếu phát sinh từ doanh thu từ việc bán hàng và cung cấp dịch vụ Doanh thu hoạt động tài chính và thu nhập khác chiếm một phần rất nhỏ, không đáng kể trong tổng doanh thu của công ty Do công ty không có hoạt động đầu tư khác bên ngoài nên doanh thu từ hoạt động tài chính rất nhỏ

Doanh thu thuần BH & CCDV Doanh thu HĐ tài chính Thu nhập khác

Doanh thu về bán hàng và cung cấp dịch vụ

Doanh thu về bán hàng và cung cấp dịch vụ của công ty chủ yếu từ việc bán các trang thiết bị và vật tư y tế như: máy tạo oxy, máy xét nghiệm huyết học, … mà công ty đang kinh doanh Nhìn chung, trong giai đoạn 3 năm từ 2020 – 2022, doanh thu bán hàng của công ty tăng ở năm 2021 và có xu hướng giảm xuống ở năm 2022 Cụ thể, tăng từ 21.509.988.851 đồng lên 32.557.290.782 đồng ở năm 2021, tương đương tăng 51,36% Tuy nhiên, sang 2022, con số này giảm xuống chỉ còn 12.557.882.368 đồng, giảm 19.999.408.414 đồng so với năm trước với mức giảm 61,43% Có thể thấy rằng doanh thu trong 3 năm gần nhất của công ty khá bấp bênh, không ổn định Nhưng có thể hiểu được, bởi trong tình hình kinh tế biến động mạnh do đại dịch Covid – 19 đã khiến cho các ngành nghề, lĩnh vực đều ít nhiều bị ảnh hưởng, đặc biệt là các ngành nghề liên quan đến y tế Đại dịch bùng phát khiến các bệnh viện và cơ sở y tế giảm dùng vật tư tiêu hao do một số bệnh viện bị phong toả và người dân cũng hạn chế tới bệnh viện, công tác bán hàng bị gián đoạn trong một thời gian dài Đồng thời, nguồn vốn đầu tư trang thiết bị y tế sẽ được chuyển mục đích ưu tiên mua sắm các trang thiết bị, vật tư bảo hộ phòng chống dịch như máy thở, máy xét nghiệm, khẩu trang, nước rửa tay, … Điều này đã làm cho doanh thu bán hàng đạt được của công ty không mấy khả quan

Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ

Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ là doanh thu sau khi đã trừ đi các khoản giảm trừ doanh thu Các khoản giảm trừ doanh thu chỉ phát sinh khi hàng hoá xảy ra lỗi, hỏng hóc dẫn đến đối tác hoàn trả hay huỷ bỏ hợp đồng Trong 3 năm gần đây, công ty không có phát sinh lỗi khi giao hàng nên không phát sinh các trường hợp hoàn trả hay huỷ ngang hợp đồng dẫn đến giảm trừ doanh thu nên khoản mục này của công ty bằng 0 Do đó, doanh thu thuần của công ty cũng chính là khoản mục doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ

Doanh thu hoạt động tài chính

Doanh thu hoạt động tài chính chính là khoản thu lãi tiền gửi ngân hàng, chiết khấu khi thanh toán sớm cho nhà cung cấp, hoặc các khoản phí phạt chậm trả phát sinh do lỗi của đối tác như vi phạm hợp đồng hay chậm trả lãi.

54 toán, … Đối với công ty, doanh thu từ hoạt động tài chính khá ít, không đáng kể và có xu hướng giảm dần

Trong cả 3 năm 2020 – 2022, công ty hầu như không phát sinh những khoản như thanh lý tài sản, nhượng bán hay thu được khoản phạt từ vi phạm hợp đồng của các bên đối tác nên khoản thu nhập khác của công ty gần như không có

Biểu đồ 2.10: Chi phí của công ty giai đoạn 2020 – 2022 Đơn vị tính: triệu đồng

Nhìn chung, giá trị của chi phí có xu hướng giảm dần trong ba năm 2020 – 2022 Chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tổng chi phí là giá vốn hàng bán, tiếp đến là chi phí quản lý kinh doanh Chi phí tài chính và chi phí khác chỉ chiếm một phần nhỏ trong tổng chi phí của doanh nghiệp

Giá vốn hàng bán Chi phí tài chính Chi phí quản lý kinh doanh Chi phí khác

Có thể thấy rõ qua 3 năm 2020 – 2022, giá vốn hàng bán của công ty có xu hướng giảm dần qua các năm, tuy nhiên ở năm 2022 giá vốn hàng bán giảm sâu do năm này đang là giai đoạn nền kinh tế chững lại Công ty đã hạn chế nguồn hàng nhập vào dẫn đến giá vốn hàng bán biến động giảm mạnh so với những năm trước đây Giá vốn hàng bán giảm từ 33.883.455.836 đồng ở năm 2020 xuống 30.578.805.701 đồng năm 2021, tương ứng giảm 9,75% Sang 2022, giá vốn hàng bán giảm xuống chỉ còn 10.699.564.222 đồng, với mức giảm 19.879.241.479 đồng so với năm trước Giá vốn hàng bán giảm, song, điều này là đúng đắn và phù hợp trong tình cảnh hiện tại, khi nền kinh tế đang trì trệ, nhu cầu sử dụng hàng hoá, dịch vụ của người dân giảm đi, do đó công ty cắt giảm bớt số lượng hàng hoá nhập vào sẽ đỡ được rất nhiều chi phí phát sinh như chi phí lưu kho, …

Chi phí tài chính của công ty chủ yếu là chi phí lãi vay nhưng xét chung 3 năm, khoản chi phí tài chính này có xu hướng giảm dần, đây là tín hiệu tốt cho thấy tình hình nguồn vốn của công ty ổn định, dần giảm bớt sự phụ thuộc vào vốn vay bên ngoài Chi phí tài chính của công ty năm 2020 là 441.912.247 đồng, giảm còn 353.351.092 đồng năm 2021 và xuống còn 218.805.671 đồng ở năm 2022 Mức giảm tương ứng là 20,04% và 38,08% so với năm trước

Chi phí quản lý kinh doanh

Chi phí quản lý kinh doanh là những khoản chi phí phát sinh trong quá trình vận hành, tổ chức hoạt động phục vụ cho việc kinh doanh của doanh nghiệp Chi phí quản lý kinh doanh của công ty trong 3 năm có xu hướng tăng dần Giai đoạn năm 2020 – 2021, chi phí quản lý kinh doanh tăng từ 1.442.292.048 đồng lên 1.601.604.961 đồng, tương ứng tăng 11,05% so với năm trước Giai đoạn năm 2021 – 2022, chi phí quản lý kinh doanh của công ty có tăng, tuy nhiên tăng với mức không đáng kể, từ 1.601.604.961 đồng lên 1.611.203.148 đồng, tương đương tăng 0,60% Có thể thấy công ty đang rất nỗ lực để giảm bớt gánh nặng chi phí cho doanh nghiệp Công ty đang quản trị chi phí một cách có hiệu quả

Nhìn chung trong 3 năm công ty đều có phát sinh các khoản chi phí khác, nhưng các khoản chi phí khác này của công ty có xu hướng giảm dần qua từng năm Chi phí khác phát sinh do côn gty có hoạt động thanh lý, nhượng bán tài sản Năm 2020, chi phí khác của công ty là 91.589.850 đồng giảm còn 75.455.786 đồng ở năm 2021 với mức giảm 17,62% Sang 2022, chi phí khác chỉ còn 12.400.742 đồng, giảm 83,57% so với năm 2021 Điều này giúp cho công ty hạn chế được các khoản chi phí phát sinh, tiết kiệm được chi phí mà công ty phải bỏ ra

Biểu đồ 2.11: Lợi nhuận của công ty giai đoạn 2020 – 2022 Đơn vị tính: triệu đồng

Nhìn vào biểu đồ, năm 2020 kết quả hoạt động kinh doanh của công ty khá tồi tệ do ảnh hưởng của dịch bệnh Covid – 19, khiến cho lợi nhuận của doanh nghiệp sụt giảm

Lợi nhuận gộp BH & CCDV Lợi nhuận thuần HĐ kinh doanh

57 nghiêm trọng và ở mức âm, doanh nghiệp thua lỗ rất nặng nề Sang năm 2021 – 2022, tình hình kinh doanh của công ty đã được kiểm soát và cải thiện hơn, do đó, lợi nhuận thu về đã có tín hiệu tích cực hơn so với năm 2020

Lợi nhuận gộp về bán hàng và dịch vụ

Lợi nhuận gộp năm 2020 âm 12.373.466.985 đồng do doanh thu thuần thu về nhỏ hơn giá vốn hàng bán Năm 2021, lợi nhuận gộp của công ty đạt 1.978.485.081 đồng, do trong năm 2021, công ty đã giảm giá vốn hàng bán 9,75% so với năm trước trong khi doanh thu thuần tăng mạnh ở mức 51,36%, điều này đã khắc phục được sự chênh lệch giữa doanh thu và giá vốn, cho thấy được tầm nhìn và sự nỗ lực của ban lãnh đạo công ty Năm 2022, do tình hình kinh tế ảm đạm, doanh thu thu về chỉ còn ở mức 12,55 tỷ đồng nên công ty đã có phương án giảm giá vốn ở mức 65,01% để phù hợp với quy mô doanh thu, phòng ngừa rủi ro sụt giảm lợi nhuận Có thể nhận xét rằng, công ty đang quản trị và có phương án rõ ràng trong từng thời kỳ, ban lãnh đạo lường trước và đang có những phương án hiệu quả cho việc kinh doanh của công ty

Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh

Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh của công ty có sụt giảm mạnh ở năm 2020 do tình hình kinh tế biến động trong dịch, dù vậy nhưng sang năm 2021 và 2022, lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh đã trở lại như trước khi xảy ra dịch bệnh và có xu hướng gia tăng dần qua từng năm Cụ thể, năm 2020, lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh của công ty ở mức âm 14.257.183.042 đồng, giảm 100,17% so với năm trước đó Sang 2021, lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh đạt 23.620.577 đồng và tăng lên 28.349.273 đồng ở năm 2022 Trước đó, năm 2019 lợi nhuận đạt được là 16.489.785 đồng nhưng do ảnh hưởng của dịch bệnh đã khiến cho lợi nhuận hoạt động kinh doanh của công ty xuống mức âm Qua làn sóng dịch bệnh, công ty đã nỗ lực khôi phục và phát triển hơn nữa để đạt được con số lợi nhuận như ở hai năm gần nhất

Lợi nhuận khác là kết quả chênh lệch giữa thu nhập khác và chi phí khác Tuy nhiên, trong phạm vi của báo cáo, doanh nghiệp gần như không phát sinh các khoản thu nhập khác Do đó, lợi nhuận khác phản ánh chính xác các khoản chi phí thực tế mà doanh nghiệp đã thực hiện trong suốt ba năm.

Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế

Lợi nhuận kế toán trước thuế của công ty trong 3 năm có xu hướng tăng dần Năm

Phân tích lưu chuyển tiền thông qua báo cáo lưu chuyển tiền tệ của Công

Bảng 2.4: Báo cáo lưu chuyển tiền tệ của Công ty TNHH Thiết Bị Y Tế Hoá Chất Và Hoá Mỹ Phẩm giai đoạn 2020 – 2022 Đơn vị tính: đồng

Chỉ tiêu Năm 2020 Năm 2021 Năm 2022 Chênh lệch

Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh (305.610.566) 4.218.309.194 (6.479.537.866) 4.523.919.760 (10.697.847.060)

Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư - - - - -

Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính 427.971.951 (4.202.026.039) 6.447.659.334 (4.629.997.990) 10.649.685.373

Lưu chuyển tiền thuần trong kỳ 122.361.385 16.283.155 (31.878.532) (106.078.230) (48.161.687)

Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh

Báo cáo lưu chuyển tiền tệ phản ánh dòng tiền ra vào, chi tiết luân chuyển tiền mặt như doanh thu, chi trả chi phí, đầu tư vào tài sản Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh thể hiện mức độ hiệu quả sử dụng tiền trong hoạt động kinh doanh Năm 2020, chỉ số này âm, cho thấy thu nhập không đủ chi trả chi phí Năm 2021, chỉ số dương do doanh thu tăng Tuy nhiên, năm 2022, chỉ số lại âm, giảm đáng kể so với 2021 do doanh thu giảm, dù chi phí đã được cắt giảm.

Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư

Trong giai đoạn từ năm 2020 – 2022, công ty không phát sinh các khoản đầu tư như đầu tư vào mua sắm, xây dựng TSCĐ, bất động sản; thanh lý, nhượng bán tài sản cố định; cho vay, đầu tư góp vốn vào đơn vị khác, … Vì vậy nên khoản lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư của công ty không có phát sinh giá trị trong cả 3 năm

Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính

Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính của công ty năm 2020 là 427.971.951 đồng, giảm xuống mức âm 4.202.026.039 đồng trong năm 2021 và tăng trở lại lên 6.447.659.334 đồng ở năm 2022 Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính của công

62 ty chủ yếu phát sinh thu ở khoản tiền thu từ đi vay và phát sinh khoản chi ở tiền trả nợ gốc vay và thuê tài chính Năm 2020 lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính của công ty ở mức dương là do tiền thu từ đi vay lớn hơn khoản tiền trả nợ gốc vay và nợ thuê tài chính, thu đủ chi nên lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính của công ty dương Sang 2021, khoản tiền trả nợ gốc vay và nợ thuê tài chính tăng cao, khoản thu được từ đi vay không đủ để trang trải các khoản chi phí nên doanh nghiệp đã phát hành thêm cổ phiếu, nhận vốn góp của chủ sở hữu để phần nào bù đắp chi phí phải chi ra Tuy đã phát hành cổ phiếu nhưng do khoản tiền trả nợ gốc vay và nợ thuê tài chính quá lớn nên lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính của công ty vẫn ở mức âm hơn 4,2 tỷ đồng Năm 2022, do gốc vay và nợ thuê tài chính đã được trả gần hết ở năm trước nên trong năm nay, khoản tiền trả nợ gốc vay và nợ thuê tài chính giảm mạnh Tiền thu từ đi vay đạt được gần gấp 2 lần so với khoản nợ gốc vay phải trả nên khoản lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính của doanh nghiệp đạt được mang giá trị dương và đạt 6.447.659.334 đồng, tăng 10.649.685.373 đồng so với năm trước

Lưu chuyển tiền thuần trong kỳ

Lưu chuyển tiền thuần trong kỳ là tổng của các giá trị lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh, hoạt động đầu tư và hoạt động tài chính Lưu chuyển tiền thuần trong kỳ đạt giá trị dương ở năm 2020, 2021 và mang giá trị âm ở năm 2022 Có thể thấy, giá trị lưu chuyển tiền thuần trong kỳ của công ty trong 3 năm 2020 – 2022 có xu hướng giảm dần Từ 122.361.385 đồng xuống còn 16.283.155 đồng và giảm còn âm 31.878.532 đồng ở năm 2022 Dòng tiền kinh doanh có xu hướng giảm dần và mang giá trị âm thể hiện rằng doanh nghiệp đang gặp khó khăn trong việc luân chuyển tiền hay nói cách khác là doanh nghiệp đang thiếu hụt vốn kinh doanh Nếu tình trạng trên vẫn tiếp diễn sẽ là điều đáng báo động bởi việc dòng tiền thiếu hụt sẽ khiến cho doanh nghiệp tăng nhu cầu vay nợ, dần dần doanh nghiệp sẽ chịu gánh nặng nợ nần, kết quả kinh doanh đi xuống, thậm chí nếu kéo dài, doanh nghiệp có thể mất khả năng thanh toán dẫn đến phá sản

Dựa vào bảng lưu chuyển tiền tệ của công ty trong giai đoạn năm 2020 – 2022, có thể thấy, công ty hiện đang gặp rất nhiều khó khăn về luân chuyển dòng tiền Dòng tiền của công ty có xu hướng giảm dần cho thấy công ty đang thiếu hụt vốn, tiền thu về không đủ trang trải cho các khoản chi phí phát sinh Công ty vẫn đang tìm kiếm giải pháp để cải thiện dòng tiền nhưng không quá khả quan trong tình hình hiện tại

Phân tích các chỉ tiêu tài chính của Công Ty TNHH Thiết Bị Y Tế Hoá Chất Và Hoá Mỹ Phẩm giai đoạn 2020 – 2022

2.2.5.1 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu suất hoạt động

Bảng 2.5: Hiệu suất sử dụng tài sản của Công Ty TNHH Thiết Bị Y Tế Hoá Chất Và Hoá Mỹ Phẩm giai đoạn 2020 – 2022

Chỉ tiêu Đơn vị tính Công thức tính Năm

Hiệu suất sử dụng tổng tài sản Lần Doanh thu thuần

TSNH Lần Doanh thu thuần

TSDH Lần Doanh thu thuần

Vòng quay các khoản phải thu Vòng Doanh thu thuần

Thời gian thu nợ trung bình Ngày 360

Vòng quay khoản phải thu 242,05 131,18 169,59 (110,88) 38,41

Vòng quay hàng tồn kho Vòng Giá vốn hàng bán

Chỉ tiêu Đơn vị tính Công thức tính Năm

Thời gian lưu kho Ngày 360

Vòng quay hàng tồn kho 17,22 66,56 321,25 49,34 254,68

Vòng quay các khoản phải trả Vòng GVHB + Chi phí QLKD

Thời gian trả nợ trung bình Ngày 360

Vòng quay khoản phải trả 45,16 118,29 60,18 73,13 (58,11)

Thời gian quay vòng tiền Ngày

Thời gian thu nợ + Thời gian lưu kho – Thời gian trả nợ

(Nguồn: Tính toán từ báo cáo tài chính của công ty)

Hiệu suất sử dụng tổng tài sản

Chỉ tiêu này cho biết 1 đồng đầu tư cho tài sản thì doanh nghiệp sẽ tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu thuần Năm 2021, hiệu suất sử dụng tổng tài sản của công ty là 1,74 lần, tăng 0,46 lần so với năm 2020 Điều này có ý nghĩa là cứ với 1 đồng công ty đầu tư cho tài sản sẽ giúp công ty thu về 1,74 đồng doanh thu thuần Đây là tín hiệu tốt cho thấy công ty đầu tư vào tổng tài sản đem về hiệu quả cao hơn trước đó Nhưng sang năm 2022, hiệu suất sử dụng tổng tài sản giảm chỉ còn 0,75 lần, tương đương giảm 0,98 lần so với năm 2021 Hiệu suất sử dụng tổng tài sản giảm và ở mức khá thấp cho thấy công ty sử dụng tài sản chưa mang lại hiệu quả cao, doanh thu chưa tương xứng với số vốn đầu tư mà công ty bỏ ra Trong những năm tới, công ty cần phải đưa ra biện pháp mới nhằm sử dụng tài sản một cách phù hợp hơn, tránh tổn thất, lãng phí cho công ty mà vừa đem lại được mức doanh thu tương xứng với giá trị tài sản đưa vào phục vụ hoạt động kinh doanh

Hiệu suất sử dụng TSNH

Hiệu suất sử dụng tài sản ngắn hạn là chỉ số đo lường hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn trong hoạt động kinh doanh, tính bằng tỷ lệ giữa doanh thu thuần và giá trị tài sản ngắn hạn Năm 2021, hiệu suất sử dụng tài sản ngắn hạn của công ty tăng lên đáng kể, đạt mức 1,83 lần, cao hơn 0,51 lần so với mức 1,32 lần của năm 2020 Điều này cho thấy với mỗi đồng tài sản ngắn hạn được đầu tư, công ty đã tạo ra được 1,83 đồng doanh thu thuần, cao hơn so với mức 1,32 đồng doanh thu thuần trước đó.

1 đồng đầu tư vào tài sản ngắn hạn, công ty sẽ thu về được 1,83 đồng doanh thu thuần Nhưng hiệu suất sử dụng tài sản ngắn hạn của công ty năm 2022 lại có xu hướng giảm và xuống ở mức thấp chỉ còn 0,80 lần với mức giảm tương ứng là 1,03 lần Sự sụt giảm hiệu suất sử dụng tài sản ngắn hạn cho thấy các biện pháp sử dụng tài sản ngắn hạn hiện đang áp dụng của công ty chưa đem lại hiệu quả cao, kém hơn rất nhiều so với năm 2021 Do đó, công ty cần có các biện pháp mới để nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn và gia tăng được giá trị doanh thu thuần

Hiệu suất sử dụng TSDH

Hiệu suất sử dụng tài sản dài hạn cho biết 1 đồng giá trị của tài sản dài hạn tham gia vào hoạt động kinh doanh đem lại cho công ty bao nhiêu đồng doanh thu thuần Trong 3 năm 2020 – 2022, hiệu suất sử dụng tài sản dài hạn của công ty có xu hướng giảm dần Cụ

66 thể, năm 2021 hiệu suất sử dụng tài sản dài hạn là 33,91 lần, giảm 7,01 lần so với năm

2020 Sang năm 2022, hệ số này giảm xuống chỉ còn 12,72 lần, tương đương giảm 21,19 lần so với năm 2021 Hiệu suất sử dụng tài sản dài hạn liên tục giảm qua các năm cho thấy việc sử dụng tài sản dài hạn của công ty ngày càng kém đi Trong năm 2022, với 1 đồng giá trị tài sản dài hạn được đem vào sử dụng chỉ thu lại cho công ty 12,72 đồng doanh thu thuần, trong khi đó ở năm 2020, 1 đồng tài sản dài hạn được sử dụng thu về cho công ty 40,91 đồng doanh thu thuần Tuy hiệu suất sử dụng tài sản dài hạn có xu hướng giảm nhưng vẫn ở mức cao hơn so với hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn Trong khi đó, tài sản ngắn hạn lại chiếm đa số trong tổng tài sản, do đó công ty cần có những chính sách quản lý, sử dụng tài sản ngắn hạn và dài hạn một cách hợp lý để nâng cao được hiệu suất sử dụng để từ đó gia tăng được doanh thu, tối đa hoá lợi nhuận cho công ty

Vòng quay các khoản phải thu

Vòng quay các khoản phải thu cho biết trong năm các khoản phải thu của công ty quay vòng được bao nhiêu lần Năm 2021 vòng quay các khoản phải thu của công ty là 2,74 vòng, tăng 1,26 vòng so với năm 2020 Hệ số vòng quay các khoản phải thu tăng cho thấy rằng tốc độ thu hồi nợ của công ty nhanh hơn, tốc độ luân chuyển vốn nhanh hơn, điều này giúp tăng hiệu quả sử dụng vốn của công ty Nhưng sang 2022, vòng quay các khoản phải thu của công ty giảm xuống còn 2,12 vòng, mức giảm 0,62 vòng so với năm 2021 Hệ số vòng quay các khoản phải thu giảm chứng tỏ công ty đang thu hồi nợ chậm hơn, vốn bị ứ đọng kém luân chuyển Điều này ảnh hưởng rất nhiều đến doanh nghiệp, vốn bị ứ đọng, chậm luân chuyển, rủi ro về thu hồi nợ cũng tăng theo làm ảnh hưởng đến tình hình kinh doanh của công ty

Thời gian thu nợ trung bình

Thời gian thu nợ trung bình cho biết kể từ khi khách hàng mua chịu đến khi công ty thu được tiền trung bình là bao nhiêu ngày Thời gian thu nợ trung bình của công ty trong năm 2021 là 131,18 ngày, giảm 110,88 ngày so với năm 2020 Thời gian thu hồi nợ trung bình giảm đi cho thấy tốc độ thu hồi nợ trong năm 2021 của công ty nhanh hơn, giảm bớt được việc bị khách hàng chiếm dụng vốn trong thời gian dài, công ty sẽ nâng cao được khả năng tự tài trợ vốn lưu động giúp cho hiệu quả kinh doanh tăng lên Tuy nhiên thời gian thu

67 nợ trung bình của công ty vẫn ở mức cao cho thấy khả năng quản lý vốn ngắn hạn của công ty chưa thực sự hiệu quả Sang đến năm 2022, thời gian thu nợ tăng lên ở mức 169,59 vòng, tăng thêm 38,41 vòng so với năm 2021 Hệ số thời gian thu nợ tăng lên cho thấy tốc độ thu hồi các khoản nợ của công ty kém hơn so với năm 2021 Bên cạnh đó, thời gian thu nợ khá lớn, hơn 160 ngày tức là công ty sẽ mất hơn 5 tháng để thu hồi được một khoản nợ Dựa vào điều này có thể thấy khả năng quản lý vốn ngắn hạn của công ty đang rất yếu kém, vốn đầu tư quay vòng chậm, chi phí sử dụng vốn sẽ tăng dẫn đến công ty phải chịu nhiều các rủi ro

Vòng quay hàng tồn kho

Vòng quay hàng tồn kho liên tục giảm qua các năm, từ 5,41 vòng vào năm 2021 xuống còn 1,12 vòng vào năm 2022 Sự sụt giảm kéo dài này cho thấy tốc độ luân chuyển hàng hóa kém, dẫn đến tình trạng hàng tồn kho ứ đọng, tăng chi phí lưu kho và bảo quản.

Thời gian lưu kho hay thời gian quay vòng hàng tồn kho cho biết kể từ khi công ty nhập hàng cho đến khi bán được hàng trung bình là bao nhiêu ngày Thời gian quay vòng hàng tồn kho của công ty có xu hướng tăng dần qua các năm Năm 2021 thời gian lưu kho là 66,56 ngày, tăng 49,34 ngày so với năm 2020 Sang 2022, thời gian lưu kho của công ty tăng lên là 321,25 ngày, tăng 254,68 ngày so với năm 2021 Thời gian lưu kho tăng cao cho thấy hàng hoá bị ứ đọng, khó luân chuyển gần như không xuất được hàng hoá Cho thấy tình hình kinh doanh của công ty không mấy khả quan, hiệu quả quản lý hàng tồn kho kém, hàng hoá ứ đọng lâu dẫn đến công ty thiếu hụt vốn để luân chuyển phục vụ mục đích kinh doanh khác

Vòng quay các khoản phải trả

Vòng quay các khoản phải trả cho biết trong năm khoản phải trả của công ty quay vòng được bao nhiêu lần Vòng quay các khoản phải trả năm 2021 của công ty là 3,04 vòng,

68 giảm 4,93 vòng so với năm 2020 Chỉ tiêu này giảm cho thấy trong năm, công ty chiếm dụng vốn được từ các nhà cung cấp được nhiều hơn so với năm trước, có được các khoản trả chậm từ đối tác kinh doanh để bổ sung cho nhu cầu vốn ngắn hạn của công ty Năm

2022, hệ số vòng quay các khoản phải trả là 5,98 vòng, tăng 2,94 vòng so với năm trước

Hệ số vòng quay các khoản phải trả tăng lên, cho thấy trong năm này, công ty ít chiếm dụng được các khoản vốn từ nhà cung cấp Điều này gây khó khăn cho công ty khi công ty đang trong tình cảnh thiếu hụt vốn nghiêm trọng, do đó với vòng quay khoản phải trả tăng lên sẽ khiến cho công ty thiếu nguồn tiền để phục vụ cho nhu cầu sử dụng vốn ngắn hạn của mình

Thời gian trả nợ trung bình

Thời gian trả nợ trung bình cho biết từ khi công ty phát sinh các khoản phải trả cho đến khi trả tiền trung bình là bao nhiêu ngày Thời gian trả nợ trung bình của công ty năm

2021 là 118,29 ngày, tăng 73,13 ngày so với năm 2020 Chỉ tiêu này tăng cho thấy công ty đang cố gắng tận dụng các mối quan hệ và uy tín hiện có với các nhà cung cấp, các đối tác để có thể đàm phán kéo dài hơn thời hạn trả nợ cho mình nhằm tận dụng tối đa nguồn vốn chiếm dụng, làm giảm chi phí sử dụng vốn Tuy nhiên việc này cũng chứa đựng những tiềm ẩn rủi ro về khả năng thanh khoản của công ty Do vậy, trong tương lai, công ty cần cân nhắc giữa lợi ích và chi phí của chính sách chiếm dụng vốn, có các chính sách duy trì số vòng quay phả trả và thời gian trả nợ trung bình ổn định để đảm bảo khả năng thanh toán của công ty cũng như uy tín làm ăn lâu dài với các đối tác kinh doanh Sang đến năm 2022, thời gian trả nợ trung bình của công ty có xu hướng giảm còn 60,18 ngày, tương đương giảm 58,11 ngày so với năm trước Điều này cho thấy nỗ lực của công ty khi thời gian thu nợ trung bình ở mức quá cao sẽ làm hạ thấp uy tín của công ty trong mắt các đối tác, khách hàng Tuy có giảm nhưng hệ số thời gian thu nợ của công ty vẫn ở mức khá cao Công ty cần cố gắng hơn để cải thiện hệ số này, nhằm nâng cao giá trị uy tín với các đối tác kinh doanh

Thời gian quay vòng tiền

Phân tích Dupont

2.2.6.1 Phân tích ROA theo phương pháp Dupont

Bảng 2.9: Tác động của ROS lên ROA của Công Ty TNHH Thiết Bị Y Tế Hoá Chất Và

Hoá Mỹ Phẩm giai đoạn 2020 – 2022

Dựa vào bảng, có thể thấy rằng ROA biến động chủ yếu phụ thuộc vào sự biến động của ROS và hiệu suất sử dụng tổng tài sản Trong đó chỉ tiêu ROA của công ty phụ thuộc nhiều hơn vào biến động của ROS do chỉ tiêu này biến động tăng giảm rất mạnh còn hiệu suất sử dụng tổng tài sản có biến động, nhưng mức độ biến động không quá lớn Năm 2021, do ROS biến động tăng mạnh từ âm 66,73% lên âm 0,17% với mức tăng tương ứng là 66,56%, hiệu suất sử dụng tổng tài sản có tăng nhưng chỉ tăng nhẹ từ 1,28 lần lên 1,74 lần trong năm 2021, điều này đã làm cho ROA biến động tăng thêm 84,90% so với năm trước

80 lên mức âm 0,30% Sang năm 2022, tuy ROS tăng nhẹ lên 0,08%, tương ứng tăng 0,26% so với năm trước nhưng hiệu suất sử dụng tổng tài sản lại giảm xuống còn 0,75 lần, mức giảm 0,98 lần so với năm 2021 Từ đó đã khiến cho ROA tăng lên 0,06% với mức tăng 0,36% Có thể thấy, ROS có ảnh hưởng rất lớn tới ROA, do đó để gia tăng hệ số ROA công ty nên ưu tiên gia tăng tỷ suất sinh lời trên doanh thu thuần ROS bằng cách kiểm soát chặt chẽ hơn các khoản chi phí, đặc biệt là chi phí đầu vào và chi phí quản lý kinh doanh từ đó nhằm hạ thấp tối đa các khoản chi phí này để nâng cao lợi nhuận đạt được

2.2.6.2 Phân tích ROE theo phương pháp Dupont

Bảng 2.10: Tác động của ROA lên ROE của Công Ty TNHH Thiết Bị Y Tế Hoá Chất

Và Hoá Mỹ Phẩm giai đoạn 2020 – 2022

Doanh thu thuần/Tổng tài sản

Tổng tài sản/Vốn chủ sở hữu (3) Lần (1,08) 45,91 39,86 47,00 (6,05)

Nhìn vào bảng có thể thấy ROE chịu tác động từ sự biến động của chỉ tiêu ROS, hiệu suất sử dụng tổng tài sản và hệ số tổng tài sản trên vốn chủ sở hữu Năm 2021, ROS tăng mạnh 66,56%, hiệu suất sử dụng tổng tài sản tăng 0,46 lần và tổng tài sản trên vốn chủ sở hữu tăng 47,00 lần so với năm trước đã khiến cho ROE sụt giảm 106,26% từ 92,39% xuống mức âm 13,86% Đến năm 2022, mức độ biến động của ROE có phần tăng mạnh khi chỉ tiêu ROS tăng 0,26%, hiệu suất sử dụng tổng tài sản giảm 0,98 lần và hệ số tổng tài sản trên

81 vốn chủ sở hữu giảm 6,05 lần, điều này đã làm cho chỉ tiêu ROE tăng mạnh 16,32% so với năm trước lên mức 2,46% Nhìn chung, chỉ tiêu ROS và hệ số tổng tài sản trên vốn chủ sở hữu là hai yếu tố tác động mạnh nhất đến chỉ tiêu ROE của doanh nghiệp Do đó, công ty cần cải thiện chỉ tiêu ROS bằng các biện pháp quản trị chi phí và tăng hệ số tổng tài sản trên vốn chủ sở hữu bằng cách góp thêm vốn chủ sở hữu hoặc tìm kiếm các biện pháp nhằm gia tăng khoản lợi nhuận sau thuế chưa phân phối để nâng cao được chỉ số ROE cho doanh nghiệp Đánh giá tình hình tài chính của Công Ty TNHH Thiết Bị Y Tế Hoá Chất Và Hoá Mỹ Phẩm giai đoạn 2020 – 2022

Nhìn chung, trong giai đoạn năm 2020 – 2022, tình hình kinh doanh của doanh nghiệp không mấy khả quan do ảnh hưởng từ dịch bệnh Covid-19 Điều này đã gây ảnh hưởng lớn tới hoạt động kinh doanh cũng như quá trình tìm kiếm lợi nhuận của doanh nghiệp Tuy gặp nhiều khó khăn nhưng nhờ vào những nỗ lực của ban lãnh đạo công ty cũng như toàn bộ đội ngũ nhân viên đồng lòng cố gắng đã vực dậy và đưa doanh nghiệp thoát khỏi nghịch cảnh Dưới đây là những nhận xét, đánh giá về ưu điểm và một số mặt hạn chế còn tồn tại của doanh nghiệp:

Ưu điểm

Trong suốt ba năm hoạt động, công ty luôn duy trì lịch sử giao dịch không có khoản giảm trừ doanh thu Điều này thể hiện sự uy tín và trách nhiệm của công ty trong việc đảm bảo chất lượng sản phẩm, dịch vụ cung cấp Không có tình trạng giao hàng trễ, sai sót hoặc sản phẩm lỗi, hư hỏng dẫn đến hàng bị trả lại hoặc hợp đồng bị hủy Nhờ đó, công ty không phải trích lập bất kỳ khoảng giảm trừ doanh thu nào.

Nợ phải trả có xu hướng giảm dần qua từng năm, điều này thể hiện doanh nghiệp đang dần cố gắng giảm bớt sự phụ thuộc vào các nguồn tài trợ từ bên ngoài, giảm bớt gánh nặng về chi phí lãi vay Cùng với đó, tỷ trọng nợ của doanh nghiệp cũng có chiều hướng giảm, từ 1,92 lần năm 2020 xuống 0,98 lần năm 2021 và còn 0,97 lần ở năm 2022

Các khoản phải thu có xu hướng giảm và giảm mạnh ở năm 2022, khoản phải thu giảm cho thấy rằng doanh nghiệp đang quản trị dòng tiền chặt chẽ hơn Đẩy nhanh thời gian thu hồi vốn, gia tăng dòng tiền phục vụ cho hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp

Việc làm này cũng hạn chế được rất nhiều rủi ro cho doanh nghiệp trong vấn đề thu hồi nợ, tránh bị chiếm dụng vốn hay bị quỵt nợ từ người mua hàng

Khả năng thanh toán nhanh và khả năng thanh toán ngắn hạn của doanh nghiệp ở mức đảm bảo cho thấy khả năng thanh toán, chi trả các khoản nợ của doanh nghiệp khá tốt Ở năm 2022, khả năng thanh toán nhanh và khả năng thanh toán ngắn hạn đều tăng so với năm trước Đây là tín hiệu tốt đối với tình hình tài chính của công ty, khi khả năng trả nợ ngày càng được nâng cao mà không quá phụ thuộc vào việc bán hàng tồn kho mới chi trả được các khoản nợ vay

Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản và tỷ suất sinh lời trên doanh thu thuần của doanh nghiệp có xu hướng tăng dần Đây là minh chứng cho nỗ lực cải thiện tình hình sử dụng tài sản trong việc tạo ra doanh thu của doanh nghiệp Cũng như các giải pháp doanh nghiệp đang áp dụng để quản trị chi phí một cách hợp lý và có hiệu quả hơn.

Hạn chế và nguyên nhân

Công tác quản trị chi phí của doanh nghiệp chưa thực sự hiệu quả khi chi phí quản lý kinh doanh ngày càng có xu hướng gia tăng Chi phí quản lý kinh doanh tăng sẽ làm giảm đà tăng trưởng lợi nhuận của doanh nghiệp và khiến cho các chỉ tiêu đánh giá khả năng sinh lời sụt giảm Đối với một số khoản chi phí không quá cần thiết, doanh nghiệp nên tính toán, cân nhắc kĩ để giảm bớt các khoản chi phí này, tiết kiệm cho công ty

Hàng tồn kho có chiều hướng gia tăng qua từng năm Ở năm 2020, 2021 hàng tồn kho chỉ chiếm một phần tương đối nhỏ trong tổng tài sản của công ty Nhưng sang 2022, hàng tồn kho chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tổng tài sản của doanh nghiệp Hàng tồn kho tăng và chiếm phần lớn trong tỷ trọng tài sản chứng tỏ việc quản lý hàng tồn kho của công ty chưa được tốt Thời gian luân chuyển hàng tồn kho dài cho thấy hàng hóa luân chuyển chậm, vốn ứ đọng dưới dạng hàng hóa khiến cho doanh nghiệp thiếu hụt dòng tiền kinh doanh, ngoài ra, hàng tồn kho chậm luân chuyển sẽ làm cho chi phí lưu kho tăng lên, tạo ra gánh nặng cho doanh nghiệp

Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ có xu hướng giảm mạnh ở năm

2022, giảm 61,43% so với năm trước Doanh thu sụt giảm có nghĩa rằng tình hình bán hàng của công ty đang kém hơn các năm trước đó Năm 2020 doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ đạt ~21,51 tỷ đồng, năm 2021 là ~32,56 tỷ đồng và năm 2022 doanh thu đạt được chỉ còn ~12,56 tỳ đồng

Lưu chuyển tiền thuần trong năm giảm dần và năm gần nhất mang giá trị âm cho thấy tình hình kinh doanh của doanh nghiệp hiện tại không mấy khả quan, dòng tiền thu vào không đủ chi ra Doanh nghiệp đang trong tình trạng thiếu hụt vốn khá nghiêm trọng Cần có các biện pháp nhằm khắc phục tình trạng trên, nếu tiếp diễn kéo dài sẽ ảnh hưởng rất lớn tới doanh nghiệp, không chỉ ảnh hưởng tới kết quả kinh doanh mà còn có thể ảnh hưởng tới khả năng xoay vòng vốn, khả năng chi trả của công ty Rất dễ khiến doanh nghiệp lâm vào tình trạng mất khả năng chi trả nếu như tình trạng thu không đủ chi kéo dài

Tỷ số nợ của doanh nghiệp mặc dù có xu hướng giảm nhưng vẫn đang ở mức rất cao Năm 2020, nợ phải trả cao gấp 1,92 lần so với vốn chủ sở hữu, năm 2021 là 0,98 lần và năm 2022 là 0,97 lần Tỷ trọng nợ cao xấp xỉ 1 cho thấy nợ phải trả gần như ngang bằng với vốn chủ sở hữu Với tỷ lệ nợ phải trả cao như vậy, doanh nghiệp đang gần như bị phụ thuộc hoàn toàn vào nợ vay từ bên ngoài Nếu tình hình kinh doanh tiếp tục khó khăn, doanh thu đạt được thấp như hiện tại, doanh nghiệp sẽ rất dễ gặp phải rủi ro thanh toán nợ vay, bởi nguồn vốn chủ sở hữu không đủ để đảm bảo cho các khoản nợ của doanh nghiệp

Do đó, công ty cần tính toán kĩ lưỡng để dần dần giảm bớt mức độ vay nợ bên ngoài, hoặc tìm giải pháp khác để gia tăng lợi nhuận, gia tăng vốn chủ sở hữu nhằm giảm bớt sự phụ thuộc vào vốn bên ngoài

Hiệu quả hoạt động kinh doanh của công ty chưa thực sự khả quan do còn tồn tại một số vấn đề từ cả nguyên nhân khách quan và nguyên nhân chủ quan Dưới đây là các nguyên nhân ảnh hưởng tới tình hình tài chính của công ty:

Vấn đề đầu tiên phải kể đến đó là các biện pháp quản trị khoản phải thu chưa chặt chẽ dẫn đến thời gian thu nợ trung bình của công ty ở mức rất cao Năm 2022, thời gian thu nợ trung bình của công ty là 169,59 ngày, tức là công ty mất khoảng ~170 ngày để có thể thu

84 hồi công nợ Hơn nữa, giá trị của các khoản phải thu chiếm giá trị rất lớn trong tổng tài sản của công ty, đây là nguyên nhân làm cho công ty lâm vào tình trạng thiếu hụt vốn, vốn bị khách hàng chiếm dụng trong thời gian dài Và trong hiện tại, công ty cũng đang gặp phải tình trạng lưu chuyển tiền thuần liên tục giảm và năm gần nhất lưu chuyển tiền thuần trong năm mang giá trị âm Có nghĩa dòng tiền thu vào của công ty không đủ trang trải, bù đắp cho dòng tiền chi ra Do vậy, công ty cần nhanh chóng có các biện pháp khác để sớm cải thiện tình trạng trên nếu không sẽ tác động xấu tới hiệu quả kinh doanh

Tiếp theo là việc quản trị chi phí của công ty chưa thực sự hiệu quả Như chi phí quản lý kinh doanh liên tục tăng qua các năm và là khoản chi phí có giá trị lớn trong tổng chi phí của doanh nghiệp Việc chi phí quản lý kinh doanh liên tục tăng cho thấy công ty chưa có giải pháp cụ thể để hạn chế sự gia tăng của khoản chi phí này

Số lượng hàng tồn kho tăng hằng năm cho thấy tình trạng quản lý hàng tồn kho yếu kém Doanh nghiệp chưa xác định mức dự trữ tối ưu cho từng mặt hàng, dẫn đến tình trạng dự trữ nhiều và thời gian lưu kho kéo dài Điều này làm tăng chi phí, hàng hóa tồn đọng, khó luân chuyển, ảnh hưởng tới nguồn vốn của doanh nghiệp vì không có vốn để tái đầu tư hoặc phục vụ các mục đích khác.

Doanh thu về bán hàng và cung cấp dịch vụ của công ty có xu hướng giảm sút nghiêm trọng ở năm 2022 Nguyên nhân của vấn đề trên là do các kênh bán hàng của công ty ở hiện tại chưa thực sự hiệu quả bởi công ty chưa tập trung đẩy mạnh các kênh phân phối, bán lẻ Trong quá khứ, công ty thường chỉ chú trọng phát triển kênh bán buôn, cung cấp thiết bị, vật tư y tế cho các bệnh viện, công ty chuyên doanh, công ty dược phẩm và trang thiết bị y tế, công ty xuất nhập khẩu, … Do đó, để mở rộng thị trường và đến gần hơn với người tiêu dùng, thiết nghĩ công ty nên lập ra các chính sách, chiến lược mới để mở rộng mạng lưới phân phối của mình, từ đó đẩy mạnh doanh thu và gia tăng được doanh số bán

Do tình hình dịch bệnh khiến hoạt động kinh tế bị trì trệ, nhu cầu về trang thiết bị y tế giảm mạnh Bởi các nguồn vốn đầu tư làm mới trang thiết bị y tế đều được chuyển đổi mục đích sang ưu tiên cho các thiết bị, vật tư phục vụ nhu cầu phòng chống dịch Điều này khiến cho hàng hoá của công ty bị ứ đọng, chậm luân chuyển Kéo theo giá trị hàng tồn kho tăng mạnh, điều này gây ra gánh nặng rất lớn cho doanh nghiệp khi phải chịu các khoản chi phí

Chi phí logistics, bao gồm tiền thuê kho bãi, chi phí lưu kho, vận chuyển, bảo quản, chiếm một phần đáng kể trong chi phí vận hành của doanh nghiệp Khi chi phí này tăng cao sẽ làm giảm đáng kể lợi nhuận của doanh nghiệp.

Doanh nghiệp đang gặp khó khăn về tài chính khi vốn lưu động chậm, buộc phải vay nợ bên ngoài để bù đắp Hệ quả là tỷ lệ nợ vay cao, khiến doanh nghiệp phụ thuộc nhiều vào nguồn vốn tài trợ bên ngoài Việc kiểm soát nợ vay và giảm bớt sự lệ thuộc vào vốn vay trở thành nhu cầu cấp thiết để đảm bảo an toàn tài chính cho doanh nghiệp.

MỘT SỐ GIẢI PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY TNHH THIẾT BỊ Y TẾ HOÁ CHẤT VÀ HOÁ MỸ PHẨM

Quản trị hàng tồn kho

Để hạn chế gia tăng giá trị của hàng tồn kho, công ty cần chủ động xây dựng phương án mua hàng có chọn lọc ngay từ lúc mua vào Công ty cũng cần tổ chức tốt công tác nhập khẩu, mua hàng, vận chuyển và dự trữ hàng hóa có cân nhắc, phù hợp với nhu cầu kinh

87 doanh thực tế nhằm làm giảm số hàng tồn kho tối thiểu Từ đó ngăn ngừa được tình trạng hàng tồn kho bị ứ đọng như hiện nay

Phân tích cung cầu của thị trường đối với các sản phẩm công ty đang kinh doanh Sau đó, xây dựng danh mục quản lý hàng tồn kho đối với từng mặt hàng, trong đó nêu rõ số lượng, giá trị, mức dự trữ tối thiểu và tối đa cho một sản phẩm Điều này sẽ cân đối được cung cầu của từng mặt hàng để hạn chế gia tăng hàng tồn trong kho.

Đẩy mạnh doanh số bán

Cần có một bộ phận nghiên cứu thị trường và nhạy bén trong việc dự đoán nhu cầu của khách hàng trong tương lai Ví như trong đợt dịch bệnh Covid – 19, để đẩy mạnh doanh số bán ra, công ty cần nhanh chóng nhập mua các mặt hàng như khẩu trang, găng tay, nước rửa tay, máy thở, bình oxy, … để phục vụ cho nhu cầu tại thời điểm đó

Tổ chức, thực hiện chiến dịch liên kết với các bệnh viện để kết nối giới thiệu các sản phẩm, mặt hàng của công ty tới ban lãnh đạo các bệnh viện đó Nhằm gia tăng khả năng bán hàng cho công ty

Kết hợp nhiều phương thức bán hàng như bán buôn, bán lẻ, bán qua đại lý, tiêu thụ nội bộ, … và có các chính sách rõ ràng cho từng phương thức bán

− Phương thức bán buôn: Với phương thức này, doanh nghiệp bán trực tiếp cho các công ty, bệnh viện Công ty nên đề xuất một số chính sách kích thích số lượng tiêu thụ bằng cách mua số lượng lớn được giá rẻ hơn, mua nhiều sản phẩm được ưu đãi hoặc miễn phí vận chuyển giao hàng, …

− Phương thức bán qua đại lý: Các đại lý của công ty thường là các hiệu thuốc kinh doanh nhỏ lẻ, do đó công ty nên có các ưu đãi như miễn phí đổi mới cho các sản phẩm cận date, không yêu cầu số lượng nhập, …

− Phương thức tiêu thụ nội bộ: Với phương thức này, công ty sẽ đề xuất mức giá ưu đãi hơn cho các cán bộ, công nhân viên trong công ty để gia tăng số lượng tiêu thụ sản phẩm

− Phương thức bán lẻ: Thành lập cửa hàng trên các sàn thương mại điện tử để bán lẻ một số loại mặt hàng thông dụng như: khẩu trang, găng tay, nước rửa tay, … Do

Để thích ứng với nhu cầu mua sắm trực tuyến gia tăng của người tiêu dùng hiện nay, các công ty cần nắm bắt xu hướng thị trường nhằm tiếp cận khách hàng hiệu quả hơn Bằng cách nắm bắt xu hướng này, các công ty có thể tăng cường doanh số bán hàng và đạt được mục tiêu kinh doanh của mình.

Quản trị khoản phải thu

Để nâng cao tính thanh khoản các khoản phải thu, công ty cần xây dựng quy trình quản lý và thu hồi nợ, có sự phân loại khách hàng và áp dụng chiết khấu thanh toán cũng như thời gian trả nợ khác nhau

Khi khách hàng thanh toán sớm tiền hàng, công ty cũng nên dành cho khách hàng được hưởng một tỷ lệ chiết khấu thanh toán trên tổng giá thanh toán để kích thích người mua thanh toán nhanh, giúp công ty thu hồi vốn nhanh hạn chế rủi ro trong thanh toán Cần thực hiện theo dõi chi tiết các khoản phải thu, phân loại chi tiết các khoản nợ theo quy mô nợ và thời gian nợ

Dựa vào các tiêu chí thu nhập và tổng hợp lại trong hệ thống thông tin về tín dụng của khách hàng để công ty đưa ra quyết định có tiếp tục cấp tín dụng hay chính sách thương mại cho khách hàng hay không Dưới đây là cách tính điểm tín dụng để công ty cân nhắc về việc cho trả chậm tiền hàng đối với các khách hàng

Công thức tính điểm tín dụng: Điểm tín dụng = 4*P1 + 11*P2 + 1*P3

P1: Khả năng thanh toán lãi vay

P2: Khả năng thanh toán nhanh

Bảng 3.1: Bảng tính điểm tín dụng cho khách hàng Điểm tín dụng Nhóm rủi ro

(Nguồn: Theo chính sách của ngân hàng) Bảng 3.2: Điểm tín dụng Công ty Cổ phần Dược – Thiết bị Y tế Đà Nẵng năm 2022

Chỉ tiêu Đơn vị Công ty Cổ phần Dược –

Thiết bị Y tế Đà Nẵng

Tài sản ngắn hạn Triệu đồng 592,584

Hàng tồn kho Triệu đồng 174,998

Nợ ngắn hạn Triệu đồng 471,649

Chi phí lãi vay Triệu đồng 1,059

Khả năng thanh toán lãi vay (P1) Lần 15.76

Khả năng thanh toán nhanh (P2) Lần 0.89

Số năm hoạt động (P3) Năm 18 Điểm tín dụng 90.77

(Nguồn: Số liệu trong báo cáo tài chính năm 2022)

Với số điểm tín dụng là 90.77 điểm, Công ty Cổ phần Dược – Thiết bị Y tế Đà Nẵng được xếp vào nhóm rủi ro loại 1, tức là mức độ rủi ro thấp nhất Đối với khách hàng này,

90 công ty nên tiếp tục quan hệ tín dụng bởi khách hàng có tiềm lực tài chính tốt, không có rủi ro trong việc thu hồi nợ.

Quản trị chi phí

Quản trị chi phí là một vấn đề khá khó khăn đối với các doanh nghiệp, bởi đây là yếu tố hàng đầu quyết định tới lợi nhuận đạt được của mỗi công ty Trong quá trình hoạt động kinh doanh bất cứ doanh nghiệp nào cũng muốn hạn chế tối đa các khoản chi phí để sao cho lợi nhuận thu về đạt được mức cao nhất Tuy nhiên, để quản trị chi phí một cách hiệu quả, doanh nghiệp cần có cho mình giải pháp cụ thể để đạt được mục tiêu như mong muốn Để hạ chi phí sản xuất kinh doanh của công ty cần thực hiện một số biện pháp sau:

− Luôn luôn tìm kiếm các nhà cung cấp, đối tác mới để có sự so sánh giá và chất lượng Sao cho giá nhập được là mức giá hợp lý nhất trên thị trường, hạn chế các trường hợp chi phí giá vốn cao nhưng chất lượng sản phẩm kém, không đạt yêu cầu

− Kiểm tra, kiểm soát chặt chẽ hàng hoá, vật tư đầu vào, không để lọt những sản phẩm kém chất lượng, kịp thời trả lại cho người cung cấp những sản phẩm lỗi, không đạt yêu cầu để hạn chế mất các khoản chi phí vào sản phẩm kém khi phải tiêu huỷ, không đưa vào tiêu thụ được

− Cố gắng đàm phán, đề xuất để có được chính sách ưu đãi riêng cho công ty khi ký hợp đồng với đối tác Hoặc tìm kiếm các chính sách hoa hồng, giảm giá, ưu đãi khi thanh toán sớm hoặc giới thiệu bạn hàng, …

− Thực hiện cắt giảm nhân sự đối với các vị trí không quá cần thiết sao cho bộ máy tổ chức của công ty gọn nhẹ, làm việc có hiệu quả nhất mà không rề rà, mất thời gian do phải qua nhiều khâu kiểm duyệt nội bộ

− Đối với các khoản phí như chi phí lãi vay, công ty nên thanh toán sớm các khoản nợ tính lãi như nợ vay ngân hàng để hạn chế lãi phát sinh nhiều

Trong nền kinh tế hội nhập và sự cạnh tranh ngày càng gay gắt như hiện nay, mỗi doanh nghiệp cần lựa chọn những lối đi riêng với mục tiêu cuối cùng là sự tồn tại và phát triển bền vững Do vậy cải thiện tình trạng tài chính và nâng cao năng lực, hiệu quả kinh doanh là một trong những mục tiêu chủ yếu mà doanh nghiệp hưởng tới Để thực hiện được mục tiêu này, các doanh nghiệp cần phải thực hiện tốt quản trị tài chính nói chung và phân tích tài chính doanh nghiệp nói riêng

Sau thời gian nghiên cứu về báo cáo tài chính và phân tích báo cáo tài chính, cùng với việc tìm hiểu công tác phân tích báo cáo tài chính tại Công Ty TNHH Thiết Bị Y Tế Hoá Chất Và Hoá Mỹ Phẩm, em đã hoàn thiện khóa luận tốt nghiệp của mình với đề tài “Phân tích tình hình tài chính tại Công Ty TNHH Thiết Bị Y Tế Hoá Chất Và Hoá Mỹ Phẩm” Bằng các kiến thức đã được học trên trường và sự giúp đỡ tận tình của cô Chu Thị Thu Thủy, bài khóa luận đã thể hiện đầy đủ, rõ nét bức tranh toàn cảnh về năng lực tài chính của công ty Một vài kết quả đã đạt được sau khi hoàn thành bài khóa luận phân tích tình hình tài chính tại Công Ty TNHH Thiết Bị Y Tế Hoá Chất Và Hoá Mỹ Phẩm như sau: Thứ nhất, giới thiệu và khái quát được một cách chi tiết nhất về tình hình hoạt động kinh doanh của Công Ty TNHH Thiết Bị Y Tế Hoá Chất Và Hoá Mỹ Phẩm

Thứ hai, trình bày và phân tích thực trạng tài chính của Công Ty TNHH Thiết Bị Y

Tế Hoá Chất Và Hoá Mỹ Phẩm, qua đó nêu được những ưu điểm, hạn chế và nguyên nhân trong bức tranh tài chính tại công ty

Thứ ba, đưa ra những phương hướng phát triển và đề xuất một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của Công Ty TNHH Thiết Bị Y Tế Hoá Chất Và Hoá Mỹ Phẩm Cuối cùng, em xin gửi lời cảm ơn sâu sắc nhất đến thầy, cô giảng viên trong Khoa Kinh tế - Quản lý của Trường Đại học Thăng Long và các cô chú, anh chị trong Công Ty TNHH Thiết Bị Y Tế Hoá Chất Và Hoá Mỹ Phẩm đã tận tình giúp đỡ em suốt quá trình thực hiện bài khóa luận Đặc biệt, em xin chân thành cảm ơn cô Chu Thị Thu Thủy đã nhiệt tình hướng dẫn em để em có thể hoàn thành bài khóa luận của mình

Em xin chân thành cảm ơn!

DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO

1 Nguyễn Năng Phúc (2013), Giáo trình phân tích báo cáo tài chính, NXB Đại học

Kinh tế Quốc Dân, Hà Nội

2 TS Ngô Thị Quyên, Slide bài giảng Quản trị tài chính 1, Trường Đại học Thăng

3 TS Chu Thị Thu Thủy, Slide bài giảng Quản trị tài chính 2, Trường Đại học Thăng Long

4 TS Chu Thị Thu Thủy, Slide bài giảng Tài chính doanh nghiệp, Trường Đại học

5 ThS Thân Thế Sơn Tùng, Slide bài giảng Tài chính doanh nghiệp, Trường Đại học

6 Nguyễn Thu Hằng (2011), Luận văn “Hoàn thiện công tác phân tích tài chính trong các doanh nghiệp sản xuất thuộc Tổng công ty Hương liệu Mỹ phẩm Việt Nam”, Đại học Kinh tế Quốc dân, Hà Nội

7 Hoàng Thị Thư (2011), Luận văn “Hoàn thiện phân tích báo cáo tài chính tại Công ty Cổ phần chế tạo Bơm Hải Dương”, Đại học Kinh tế Quốc dân, Hà Nội

8 T.S Phan Đức Dũng (2013), Phân tích báo cáo tài chính, NXB Lao động Xã hội

01 Bảng kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của Công Ty TNHH Thiết Bị Y Tế Hoá Chất Và Hoá Mỹ Phẩm giai đoạn 2020 – 2022

02 Bảng cân đối kế toán Công Ty TNHH Thiết Bị Y Tế Hoá Chất Và Hoá Mỹ Phẩm giai đoạn

03 Giấy xác nhận của đơn vị thực tập

Doanh thu về bán hàng và cung cấp dịch vụ

Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ

Lợi nhuận gộp về bán hàng và dịch vụ (12.373.466.985) 1.978.485.081 1.858.318.146 14.351.952.066 (115,99) (120.166.935) (6,07)

Doanh thu hoạt động tài chính 488.238 91.549 39.946 (396.689) (81,25) (51.603) (56,37)

Trong đó: Chi phí lãi vay 441.912.247 353.351.092 218.805.671 (88.561.155) (20,04) (134.545.421) (38,08)

Chi phí quản lý kinh doanh 1.442.292.048 1.601.604.961 1.611.203.148 159.312.913 11,05 9.598.187 0,60

Tiêu đề	Phân Tích Tình Hình Tài Chính Tại Công Ty TNHH Thiết Bị Y Tế Hoá Chất Và Hoá Mỹ Phẩm
Tác giả	Nguyễn Công Tuấn Anh
Người hướng dẫn	TS. Chu Thị Thu Thủy
Trường học	Đại học Thăng Long
Chuyên ngành	Tài chính
Thể loại	khóa luận tốt nghiệp
Năm xuất bản	2023
Thành phố	Hà Nội

Định dạng
Số trang	107
Dung lượng	1,22 MB