nâng cao hiệu quả tài sản ngắn hạn tại công ty cổ phần thương mại đầu tư ntd

Như vậy, một doanh nghiệp muốn tồn tại và đứng vững phải tự chủ trong mọi hoạt động sản xuất kinh doanh từ việc đầu tư vốn, tổ chức sản xuất đến việc tiêu thụ sản phẩm, đồng thời quản lí

Tài sản ngắn hạn trong doanh nghiệp

Khái niệm tài sản ngắn hạn trong doanh nghiệp

Khái niệm tài sản theo chuẩn mực kế toán quốc tế

Theo chuẩn mực kế toán quốc tế IAS 1 - Chuẩn mực chung, tài sản là nguồn lực do doanh nghiệp kiểm soát và có khả năng mang lại lợi ích kinh tế trong tương lai cho doanh nghiệp Để được ghi nhận là tài sản, nguồn lực cần thỏa mãn các tiêu chí sau:

- Doanh nghiệp kiểm soát nguồn lực đó

- Nguồn lực đó có khả năng mang lại lợi ích kinh tế trong tương lai cho doanh nghiệp

- Nguồn lực đó có giá trị có thể đo lường được

Khái niệm tài sản theo chuẩn mực kế toán Việt Nam

Theo chuẩn mực kế toán Việt Nam (VAS) 01 - Chuẩn mực chung, tài sản là nguồn lực do doanh nghiệp kiểm soát và có khả năng mang lại lợi ích kinh tế trong tương lai cho doanh nghiệp Để được ghi nhận là tài sản, nguồn lực cần thỏa mãn các tiêu chí sau:

- Doanh nghiệp kiểm soát nguồn lực đó

- Nguồn lực đó có khả năng mang lại lợi ích kinh tế trong tương lai cho doanh nghiệp

- Nguồn lực đó có giá trị có thể đo lường được

Khái niệm tài sản ngắn hạn

Tài sản là khái niệm gọi chung cho của cải, vật chất được dùng vào mục đích sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp nhằm đáp ứng mục tiêu quan trọng nhất đó là tối đa hóa giá trị tài sản thuộc chủ sở hữu Tài sản bao gồm tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn, mỗi loại tài sản chiếm một vị trí quan trọng trong cơ cấu tài chính của doanh nghiệp Tài sản dài hạn có đặc điểm là tốc độ thu hồi vốn chậm, khi kết thúc thời hạn tính khấu hao thì thu hồi toàn bộ vốn đầu tư Theo chuẩn mực kế toán Việt Nam, tài sản dài hạn có thời gian sử dụng, luân chuyển hoặc thu hồi dài hơn 1 năm và giá trị lớn hơn 30 triệu đồng, còn lại là tài sản ngắn hạn

Trong nền kinh tế thị trường, mỗi doanh nghiệp cần trang bị đầy đủ ba yếu tố: đối tượng lao động, tư liệu lao động và sức lao động nhằm thực hiện các hoạt động sản

2 xuất kinh doanh để tạo ra hàng hóa, dịch vụ cung cấp cho xã hội Bất kỳ một hoạt động sản xuất kinh doanh nào cũng cần có tài sản ngắn hạn, lượng tiền cung ứng trước để đáp ứng nhu cầu về tài sản ngắn hạn, Tài sản ngắn hạn được luân chuyển trong quá trình sản xuất kinh doanh Trong bảng cân đối kế toán của doanh nghiệp, tài sản ngắn hạn được thể hiện ở các bộ phận tiền mặt, các chứng khoán có tính thanh khoản cao, các khoản phải thu và dự trữ hàng tồn kho

- Đơn vị có quyền sở hữu hoặc quyền kiểm soát và sử dụng trong thời gian dài

- Có giá phí xác định

- Chắc chắn thu được lợi ích trong tương lai từ việc sử dụng các nguồn lực này

Do vậy, có thể hiểu tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp là những tài sản thuộc quyền sở hữu và quản lý của doanh nghiệp, có thời gian sử dụng, luân chuyển, thu hồi vốn trong một kỳ kinh doanh hoặc một năm Tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp có thể tồn tại dưới hình thái tiền, hiện vật dưới dạng đầu tư ngắn hạn hoặc cá nhân nợ phải thu Tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp bao gồm vốn bằng tiền, các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn, các khoản phải thu, hàng tồn kho, tài sản ngắn hạn khác Chúng có thời hạn sử dụng, luân chuyển hoặc thu hồi dưới 1 năm và giá trị nhỏ hơn 30 triệu VNĐ

Đặc điểm tài sản ngắn hạn

Việc quản lý và sử dụng hợp lý các loại tài sản ngắn hạn có ảnh hưởng rất lớn đối với việc hoàn thành nhiệm vụ chung của doanh nghiệp Trong quá trình hoạt động,

2 doanh nghiệp phải biết rõ số lượng, giá trị mỗi loại tài sản ngắn hạn là bao nhiêu cho hợp lý và đạt hiệu quả sử dụng cao nhất

Tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp không ngừng vận động qua các giai đoạn của chu kỳ kinh doanh: dự trữ - sản xuất - lưu thông quá trình này gọi là quá trình tuần hoàn và chu chuyển của tài sản ngắn hạn Qua mỗi giai đoạn của chu kỳ kinh doanh tài sản ngắn hạn lại thay đổi hình thái biểu hiện Tài sản ngắn hạn chỉ tham gia vào một chu kỳ sản xuất mà không giữ nguyên hình thái vật chất ban đầu, giá trị của nó được chuyển dịch toàn bộ một lần vào giá trị sản phẩm với một giá trị lớn hơn giá trị ban đầu Như vậy, sau mỗi chu kỳ kinh doanh thì tài sản ngắn hạn hòa thành 1 vòng chu chuyển

Tài sản ngắn hạn là một phần không thể thiếu và được luân chuyển thường xuyên trong quá trình sản xuất kinh doanh, tham gia trực tiếp vào quá trình sản xuất

Thư viện ĐH Thăng Long

3 kinh doanh của doanh với tư cách là đối tượng lao động hoặc tư liệu lao động góp phần duy trì hoạt động sản xuất kinh doanh được liên tục và không bị gián đoạn Tài sản ngắn hạn thường có thời gian sử dụng ngắn thường hết một chu kỳ sản xuất kinh doanh hoặc dưới một năm

Tài sản ngắn hạn được phân bố đủ trong tất cả các khâu, các công đoạn nhằm đảm bảo cho quá trình sản xuất kinh doanh được diễn ra liên tục, ổn định tránh lãng phí và tổn thất vốn do ngừng sản xuất, không làm ảnh hưởng đến khả năng thanh toán và đảm bảo khả năng sinh lời của tài sản

Tài sản ngắn hạn có tính thanh khoản cao dễ dàng chuyển hóa từ dạng vật chất sang tiền tệ nên đáp ứng được khả năng thanh toán của doanh nghiệp mà không chịu chi phí lớn Tuy nhiên, điều này lại gây khó khăn cho quản lý, chống thất thoát

Không như đầu tư vào tài sản cố định, các khoản đầu tư cho tài sản ngắn hạn thường có thể hủy bỏ bất cứ thời điểm nào mà không phải chịu chi phí tốn kém Điều đó có được là do, tài sản ngắn hạn phải đáp ứng nhanh chóng sự biến động của doanh số và sản xuất Đổi lại, tài sản ngắn hạn thường chịu sự lệ thuộc khá nhiều vào những dao động mang tính mùa vụ và chu kỳ trong kinh doanh.

Phân loại tài sản ngắn hạn

Trong quá trình quản lý và hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp cần có sự phân loại những tài sản ngắn hạn mà mình có tùy theo yêu cầu quản lý và những tính chất vận động của tài sản ngắn hạn, từ đó có những phương pháp quản lý phù hợp, mang lại hiệu quả trong hoạt động sản xuất kinh doanh nói chung và hiệu quả sử dụng tài sản nói riêng

Phân loại theo quá trình tuần hoàn và chu chuyển vốn

Dựa theo quá trình tuần hoàn và chu chuyển vốn, tài sản được chia thành 3 loại:

- Tài sản ngắn hạn trong khâu dự trữ: là toàn bộ tài sản ngắn hạn tồn tại trong khâu dự trữ của doanh nghiệp mà không tính đến hình thái biểu hiện của chúng, bao gồm: tiền mặt tại quỹ, tiền gửi ngân hàng, tiền đang chuyển, hàng mua đang đi đường, nguyên vật liệu tồn kho, công cụ dụng cụ trong kho, hàng gửi gia công, trả trước cho người bán

- Tài sản ngắn hạn trong khâu sản xuất: là toàn bộ tài sản ngắn hạn tồn tại trong khâu sản xuất của doanh nghiệp bao gồm: giá trị bán thành phẩm, các loại chi phí sản xuất kinh doanh dở dang, chi phí trả trước, chi phí chờ kết chuyển, các

4 khoản chi phí phục vụ cho quá trình sản xuất…

- Tài sản ngắn hạn trong khâu lưu thông: là toàn bộ tài sản ngắn hạn tồn tại trong khâu lưu thông của doanh nghiệp, bao gồm: thành phẩm tồn kho, hàng gửi bán, các khoản nợ phải thu khách hàng…

Cách phân chia này giúp cho các nhà quản lý doanh nghiệp xác định được từng nhân tố ảnh hưởng đến quá trình luân chuyển tài sản ngắn hạn để đưa biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng một cách hợp lý Đặc biệt tại khâu lưu thông khi tỷ trọng TSNH trong khâu này tăng lên có nghĩa là doanh nghiệp đang bị ứ đọng vốn

Phân loại theo hình thái biểu hiện

Dựa theo tính thanh khoản, tài sản ngắn hạn được chia làm 5 loại:

- Tiền bao gồm tiền gửi ngân hàng là toàn bộ số tiền doanh nghiệp gửi tại các ngân hàng, kho bạc nhà nước và các tổ chức tài chính Tiền gửi ngân hàng phục vụ cho việc thanh toán của doanh nghiệp trở nên thuận tiện hơn Ngoài ra, còn tránh được việc mất mát cũng như được hưởng một khoản lãi Tiền đang chuyển đây là khoản tiền doanh nghiệp đã nộp vào ngân hàng, kho bạc, các tổ chức tài chính nhưng chưa nhận được giấy báo có

- Đầu tư tài chính ngắn hạn: bao gồm các chứng khoán ngắn hạn, các khoản đầu tư ngắn hạn khác, các khoản dự phòng đầu tư ngắn hạn… Đây là nguồn tài sản vừa có tính thanh khoản cao, vừa có tính sinh lời Khi có nhu cầu thanh toán mà tiền không đáp ứng đủ thì doanh nghiệp sẽ bán các chứng khoán này

- Hàng tồn kho: Là những tài sản được giữ để bán trong quá trình kinh doanh hoặc những nguyên vật liệu đang trong quá trình sản xuất dở dang Hàng tồn kho bao gồm: Hàng mua về để bán, thành phẩm tồn kho và thành phẩm gửi đi bán, nguyên vật liệu công cụ dụng cụ tồn kho, dự phòng hàng tồn kho giảm giá, sản phẩm kinh doanh dở dang

- Các khoản phải thu: Đây là các khoản mà doanh nghiệp bị tổ chức, cá nhân, doanh nghiệp khác chiếm dụng Các khoản này bao gồm: Phải thu khách hàng, ứng trước cho người bán, phải thu khác, dự phòng khoản phải thu khó đòi

- Tài sản ngắn hạn khác: bao gồm tạm ứng, chi phí trả trước và thế chấp, ký cược, ký quỹ ngắn hạn… Đây là cách phân loại dựa trên khả năng huy động cho việc thanh toán và được thể hiện rõ ràng trên bảng cân đối kế toán của doanh nghiệp Thực tế, không phải doanh nghiệp nào cũng có đủ các khoản

Thư viện ĐH Thăng Long

5 mục trên trong bảng cân đối kế toán Vì vậy, các doanh nghiệp xác định được chính xác cách phân loại, phù hợp với mình sẽ mang lại hiệu quả sử dụng cao hơn, có ưu thế trong việc gìn giữ và quản lý, sử dụng tài sản.

Vai trò của tài sản ngắn hạn trong doanh nghiệp

Tài sản ngắn hạn luôn đóng một vai trò rất quan trọng trong sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp Tài sản ngắn hạn là điều kiện quan trọng để doanh nghiệp có thể kinh doanh, sản xuất thuận lợi dù đó là doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực sản xuất hay lĩnh vực thương mại dịch vụ Hoạt động của bất kỳ doanh nhiệp nào cũng không thể không có tài sản ngắn hạn Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh ngoài tài sản dài hạn như máy móc, nhà xưởng,… doanh nghiệp còn bỏ ra một lượng tiền nhất định để mua sắm hàng hóa, nguyên nhiên vật liệu… phục vụ cho quá trình sản xuất kinh doanh

Tài sản ngắn hạn giúp cho hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp được vận hành một cách liên tục, không bị gián đoạn Trong sản xuất, tài sản ngắn hạn giúp cho doanh nghiệp sản xuất thông suốt, đảm bảo quy trình công nghệ, công đoạn sản xuất Trong lưu thông, tài sản ngắn hạn đảm bảo dự trữ thành phẩm đáp ứng đơn đặt hàng của khách và nhu cầu tiêu thụ nhịp nhàng

Tài sản ngắn hạn giúp cho doanh nghiệp đảm bảo được khả năng thanh toán, khi duy trì ở một mức độ hợp lý nó đem lại cho doanh nghiệp những lợi thế nhất định như được hưởng chiết khấu thương mại, chiết khấu thanh toán… Từ đó giúp doanh nghiệp tiết kiệm được chi phí, làm tăng lợi nhuận cho doanh nghiệp

Tài sản ngắn hạn giúp doanh nghiệp tạo dựng được mối quan hệ mật thiết với khách hàng, đặc biệt là khách hàng lớn và thân thuộc thông qua chính sách tín dụng thương mại

Thời gian luân chuyển tài sản ngắn hạn khiến cho công việc quản lý và sử dụng tài sản ngắn hạn luôn diễn ra thường xuyên, liên tục Với vai trò to lớn như vậy, việc tăng tốc độ luân chuyển tải sản ngắn hạn, nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn trong doanh nghiệp là nhu cầu tất yếu.

Hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn và các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn trong doanh nghiệp

Khái niệm và sự cần thiết phải nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn Khái niệm chung về hiệu quả sử dụng TNSH

Khái niệm chung về hiệu quả sử dụng TNSH

Theo các chuyên gia và các nhà kinh tế đánh giá thì hiệu quả được coi là một thuật ngữ để chỉ mối quan hệ giữa kết quả thực hiện các mục tiêu của chủ thể và chi phí mà chủ thể bỏ ra để có kết quả đó trong điều kiện nhất định Như vậy, hiệu quả phản ánh kết quả thực hiện các mục tiêu hành động trong quan hệ với chi phí bỏ ra và hiệu quả được xem xét trong bối cảnh hay điều kiện nhất định, đồng thời cũng được xem xét dưới quan điểm đánh giá của chủ thể nghiên cứu

Khái niệm về hiệu quả sử dụng TSNH

Trong nền kinh tế thị trường, doanh nghiệp muốn tồn tại và phát triển thì vấn đề sống còn doanh nghiệp cần quan tâm là tính hiệu quả Hiệu quả kinh tế là kết quả tổng hợp của một loạt các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả của các bộ phận, là một phạm trù đánh giá trình độ sử dụng các nguồn lực của doanh nghiệp để đạt kết quả cao nhất trong quá trình sản xuất kinh doanh, tối đa hóa lợi ích của chủ sở hữu với tổng chi phí thấp nhất

Do đó, hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn là phạm trù kinh tế đánh giá trình độ sử dụng tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp để đạt được mục tiêu cao nhất với mức tài sản hợp lý (tối đa hóa lợi ích và tối thiểu hóa chi phí) Vì vậy nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn là yêu cầu tất yếu, quan trọng của mỗi doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường

Sự cần thiết nâng cao hiệu quả sử dụng TNSH

Tài sản ngắn hạn đóng một vai trò quan trọng trong quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Một doanh nghiệp khi tiến hành sản xuất kinh doanh không thể thiếu tài sản ngắn hạn Chính vì vậy việc quản lý và nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn là không thể thiểu đối với mỗi doanh nghiệp Đó là nguyên nhân chủ quan từ phía doanh nghiệp cảm thấy cần phải tiến hành quản lý và nâng cao hiệu quả sử dụng TSNH Bên cạnh đó còn có nhiều nguyên do khác như:

Xuất phát từ mục đích kinh doanh của doanh nghiệp: các doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường hoạt động vì mục tiêu tối đa hoá giá trị Chính vì mục tiêu đó, việc nâng cao hiệu quả sử dụng TSNH là một trong số nhiều biện pháp mà doanh nghiệp cần đạt được để thực hiện mục tiêu của mình

Xuất phát từ vai trò quan trọng của TSNH trong hoạt động sản xuất kinh doanh: TSNH là một bộ phận quan trọng, cấu thành nên tài sản của doanh nghiệp, xuất hiện trong hầu hết cá giai đoạn của quá trình sản xuất kinh doanh; từ dự trữ sản xuấ cho tới lưu thông Chính vì vậy, việc sử dụng TSNH có hiệu quả hay không sẽ ảnh

Thư viện ĐH Thăng Long

7 hưởng trực tiếp tới hiệu quả của doanh nghiệp

Xuất phát từ ý nghĩa của việc nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản: Việc nâng cao hiệu quả sử dụng TSNH sẽ làm cho việc sử dụng tài sản hợp lý hơn, vòng quay vốn nhanh, tiết kiện được chi phí trong quá trình sản xuất, tránh tình trạng hao tốn chi phí, lãng phí vốn Việc quản lý và nâng cao hiệu quả sử dụng TSNH chính là một phần đảm bảo sản xuất theo kế hoạch đặt ra.

Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn

1.2.2.1 Các chỉ tiêu về khả năng thanh toán

Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn

Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn là chỉ tiêu cho thấy TNSH của doanh nghiệp có khả năng đáp ứng các khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp là cao hay thấp

Nợ ngắn hạn là những khoản nợ mà doanh nghiệp phải thanh toán trong vòng một năm hay một chu kỳ kinh doanh Nếu trị số của chỉ tiêu này lớn hơn hoặc bằng 1, doanh nghiệp có đủ khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn và tình hình tài chính là ổn định hoặc khả quan Ngược lại, nếu hệ số này nhỏ hơn 1, doanh nghiệp không bảo đảm đáp ứng được các khoản nợ ngắn hạn Trị số này càng nhỏ hơn 1, khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của doanh nghiệp càng thấp

Hệ số này lớn hay nhỏ hơn còn phụ thuộc vào đặc điểm ngành nghề kinh doanh của doanh nghiệp Chẳng hạn đối với doanh nghiệp thương mại, TSNH thường chiếm tỷ trọng lớn hơn trong tổng tài sản nên hệ số này tương đối cao Do đó, khi đánh giá khả năng thanh toán nợ ngắn hạn cần phải dựa vào hệ số trung bình của doanh nghiệp cùng ngành Tuy nhiên, hệ số này chỉ phản ánh một cách tạm thời tình hình thanh toán của doanh nghiệp vì tài sản ngắn hạn bao gồm cả các khoản phải thu và hàng tồn kho Chính vì vậy để đánh giá chính xác hơn về khả năng thanh toán của doanh nghiệp, ta cần xét thêm một số chỉ tiêu khác

Hệ số khả năng thanh toán nhanh

Khả năng thanh toán nhanh là chỉ tiêu thể hiện khả năng trả nợ ngắn hạn bằng các tài sản có khả năng chuyển thành tiền một cách nhanh nhất không tính đến hàng tồn kho vì hàng tồn kho là tài sản không dễ dàng chuyển đổi thành tiền, tức là một

8 đồng nợ ngắn hạn được đảm bảo bằng bao nhiêu đồng tài sản ngắn hạn có tính thanh khoản cao Đây là chỉ tiêu được các chủ nợ ngắn hạn rất quan tâm vì thông qua các chỉ tiêu này, các chủ nợ có thể đánh giá được tại thời điểm phân tích doanh nghiệp có khả năng thanh toán ngay các khoản nợ ngắn hạn hay không Tuy nhiên, trong một số trường hợp, chỉ tiêu này chưa phản ánh một cách chính xác khả năng thanh toán của doanh nghiệp, đặc biệt là các doanh nghiệp có khoản phải thu chiếm tỷ trọng lớn trong tổng TSNH Do đó, để đánh giá chính xác và chặt chẽ hơn

Hệ số khả năng thanh toán tức thời

Hệ số này cho biết, với lượng tiền và tương đương tiền hiện có, doanh nghiệp có đủ khả năng trang trải cho các khoản nợ ngắn hạn đến hạn hay không Trong đó các khoản tương đương tiền bao gồm các khoản đầu tư ngắn hạn có thời gian thu hồi hoặc đáo hạn không quá 3 tháng, dễ dàng chuyển đổi thành một lượng tiền xác định mà không có rủi ro khi chuyển đổi thành tiền kể từ ngày mua khoản đầu tư đó tại thời điểm báo cáo như kỳ phiếu ngân hàng, tín phiếu kho bạc, chứng chỉ tiền gửi,

Khi trị số của chỉ tiêu này lớn hơn 1, doanh nghiệp bảo đảm và thừa khả năng thanh toán tức thời và ngược lại, khi trị số của chỉ tiêu này nhỏ hơn 1, doanh nghiệp không đảm bảo khả năng thanh toán tức thời Trong thời gian 3 tháng, trị số của chỉ tiêu khả năng thanh toán tức thời có giá trị cảnh báo cao, nếu doanh nghiệp không đảm bảo đủ khả năng thanh toán tức thời, nhà quản trị doanh nghiệp sẽ phải áo dụng ngay các biện pháp tài chính khẩn cấp để tránh cho doanh nghiệp không bị lâm vào tình trạng phá sản

1.2.2.2 Các chỉ tiêu về khả năng quản lý tài sản ngắn hạn

Chỉ số này cho biết hiệu quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp qua việc sử dụng TSNH Hiệu suất sử dụng TSNH cho biết mỗi đồng TSNH đem lại cho doanh nghiệp bao nhiêu đồng doanh thu TSNH ở đây bao gồm tiền và các khoản tương đương tiền, các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn, các khoản trả trước ngắn hạn và hàng tốn kho, các khoản TSNH khác

Thư viện ĐH Thăng Long

Thời gian luân chuyển TSNH

Thời gian luân chuyển tài sản ngắn hạn cho biết trong khoảng thời gian bao nhiêu ngày thì tài sản ngắn hạn luân chuyển được một vòng Chỉ tiêu này càng nhỏ cho thấy tốc độ lưu chuyển tài sản ngắn hạn càng nhanh

Mức tiết kiệm vốn lưu động

Mức tiết kiệm vốn lưu động do tăng tốc độ luân chuyển vốn được biểu hiện bằng hai chỉ tiêu là mức tiết kiệm tuyệt đối và mức tiết kiệm tương đối

Mức tiết kiệm tuyệt đối cho biết tại cùng một mức doanh thu, doanh nghiệp có thể tăng lên hoặc giảm đi bao nhiêu vốn đầu tư cho TSNH trong năm báo cáo và năm kế hoạch Hệ số này phụ thuộc vào hiệu số giữa K1 và K0 Nếu K1 > K0 và mức tiết kiệm mang dấu dương thì số ngày luân chuyển dài hơn dẫn đến tình trạng lãng phí vốn Ngược lại, nếu K1 < K0 và mức tiết kiệm mang dấu âm thì công ty có thể giảm một lượng vốn đầu tư cho TSNH

Công thức tính như sau:

M0, M1: Tổng mức luân chuyển tài sản ngắn hạn kỳ kế hoạch, kỳ báo cáo

K0, K1: Thời gian luân chuyển tài sản ngắn hạn kỳ kế hoạch, kỳ báo cáo

Mức tiết kiệm tương đối cho biết để đạt mức doanh thu như năm kế hoạch thì công ty phải bổ sung thêm một lượng vốn đầu tư cho TSNH là bao nhiêu nếu tốc độ luân chuyển TSNH chậm hơn thì K1 > K0 và mức tiết kiệm vốn mang dấu dương Nếu TSNH luân chuyển nhanh hơn, K1 < K0 và mức tiết kiệm vốn tương đối mang dấu âm thì Công ty có thể giảm một lượng vốn đầu tư cho TSNH

Công thức tính như sau:

M0, M1: Tổng mức luân chuyển tài sản ngắn hạn kỳ kế hoạch, kỳ báo cáo

K0, K1: Thời gian luân chuyển tài sản ngắn hạn kỳ kế hoạch, kỳ báo cáo

Vòng quay các khoản phải thu

Chỉ tiêu này phản ánh tốc độ chuyển đổi các khoản phải thu thành tiền mặt của doanh nghiệp Cụ thể chỉ tiêu này phản ánh trong một kỳ (thường là 1 năm) thì các khoản phải thu được thu hồi toàn bộ bao nhiêu lần Chỉ tiêu này càng lớn cho thấy tốc độ thu hồi các khoản phải thu càng nhanh, doanh nghiệp ít bị chiếm dụng vốn và ngược lại

Thời gian thu tiền trung bình (Số ngày một vòng quay các khoản phải thu)

Chỉ tiêu này được đánh giá khả năng cho khách hàng chiếm dụng của doanh nghiệp, trên cơ sở các khoản phải thu và doanh thu tiêu thụ bình quân một ngày Nó phản ánh số ngày cần thiết để thu hồi được các khoản phải thu Vòng quay các khoản phải thu càng lớn thì kỳ thu tiền bình quân càng nhỏ và ngược lại Tuy nhiên kỳ thu tiền bình quân cao hay thấp trong nhiều trường hợp chưa thể kết luận chắc chắn mà còn phải xem xét lại mục tiêu và chính sách của doanh nghiệp như mục tiêu mở rộng thị trường, chính sách tín dụng của doanh nghiệp

Vòng quay hàng tồn kho

Hệ số vòng quay hàng tồn kho thường được so sánh qua các năm để đánh giá năng lực quản trị hàng tồn kho là tốt hay xấu Hệ số này lớn cho thấy tốc độ quay vòng của hàng hóa trong kho là nhanh và ngược lại, nếu hệ số này nhỏ thì tốc độ quay vòng của hàng tồn kho thấp Thực chất hàng tồn kho mang đậm tính chất ngành nghề kinh doanh nên không phải cứ mức tồn kho thấp là tốt, mức tồn kho cao là xấu Hệ số vòng quay hàng tồn kho càng cao càng cho thấy doanh nghiệp bán hàng nhanh và hàng tồn kho không bị ứ đọng nhiều Có nghĩa là doanh nghiệp sẽ ít rủi ro hơn nếu khoản mục hàng tồn kho trong báo cáo tài chính giảm qua các năm Tuy nhiên hệ số này quá cao cũng không tốt, vì như vậy có nghĩa là lượng hàng dự trữ trong kho không nhiều, nếu nhu cầu thị trường tăng đột ngột thì rất có khả năng doanh nghiệp bị mất khách hàng và bị đối thủ cạnh tranh giành thị phần Hơn nữa việc dự trữ nguyên vật liệu đầu vào cho các khâu sản xuất không đủ có thể dẫn đến dây chuyền sản xuất bị ngưng trệ Vì vậy hệ số vòng quay hàng tồn kho cần đủ lớn để đảm bảo mức độ sản xuất và đáp ứng

Thư viện ĐH Thăng Long

11 được nhu cầu khách hàng

Thời gian luân chuyển kho trung bình

Những nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn

Nhân tố chủ quan

Để đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản lưu động của doanh nghiệp, ngoài việc sử dụng những chỉ tiêu phía trên mà còn phải nghiên cứu những nhân tố tác động từ đó đưa ra các giải pháp để hạn chế những tác động không tốt và phát huy thêm những tác động tích cực Các nhân tố chủ quan là những nhân tố xuất phát từ nội bộ doanh nghiệp

Mục đích sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp

Với mục đích sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp sẽ quyết định trong việc phân phối tài sản, đặc biệt là chu kỳ sản xuất kinh doanh Sản phẩm của mỗi doanh nghiệp là khác nhau do vậy mà có những doanh nghiệp chu kỳ sản xuất dài nhưng doanh nghiệp khác chu kỳ sản xuất lại ngắn, điều đó có ảnh hưởng đến việc ra quyết định của doanh nghiệp trong việc sử dụng tài sản ngắn hạn Để đi vào sản xuất thì lượng tài sản ngắn hạn cần đưa vào là bao nhiêu, mức dự trữ dành cho các chu kỳ tiếp theo như thế nào, lượng tiền mặt doanh nghiệp cần giữ cũng như kỳ thu tiền dài hay ngắn tuỳ thuộc vào từng doanh nghiệp Đối với doanh nghiệp có chu kỳ sản xuất kinh doanh dài thì thời gian thu hồi vốn càng lâu, nên các doanh nghiệp luôn tìm cách làm cho chu kỳ

14 kinh doanh ngắn hơn như vậy vòng quay tài sản ngắn hạn nhanh hơn Vòng quay tài sản ngắn hạn tăng tức là việc tiêu thụ hàng hóa cũng tăng lên và như vậy doanh thu tăng lên, làm cho lợi nhuận của doanh nghiệp cũng tăng Điều đó thể hiện hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn tăng

Cơ sở vật chất của doanh nghiệp Đây là nhân tố hết sức quan trọng, bởi ngoài việc nguyên vật liệu tốt thì để có được những sản phẩm tốt thì điều quan trọng là doanh nghiệp phải có những thiết bị máy móc tốt Một doanh nghiệp có được những trang thiết bị tốt sẽ làm cho các khâu sản xuất trở nên dễ dàng hơn Cùng chất lượng nguyên vật liệu nhưng nếu doanh nghiệp nào trang bị tốt, máy móc đưa vào dây truyền sản xuất những thiết bị công nghệ cao sẽ tạo ra những sản phẩm có chất lượng, đồng thời làm cho các công đoạn của quá trình sản xuất diễn ra nhanh chóng hơn, ngược lại với máy móc không tốt sẽ không tận dụng được hết giá trị của nguyên vật liệu thậm chí còn sản xuất ra những sản phẩm kém chất lượng, như vậy hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn không cao

Trình độ cán bộ công nhân viên Để việc sử dụng tài sản ngắn hạn đạt hiệu quả đòi hỏi các doanh nghiệp phải có những cán bộ quản lý giỏi, công nhân viên có trình độ tay nghề cao Người quản lý phải nắm bắt rõ tình hình hoạt động của doanh nghiệp, sau mỗi chu kỳ hoạt động phải phân tích để đánh giá xem hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn ra sao, từ đó đưa ra các kế hoạch trong những chu kỳ tiếp theo Trong quá trình sản xuất để tận dụng hết nguyên vật liệu thì người công nhân phải có chuyên môn giỏi, đặc biệt việc sử dụng máy móc thiết bị hết sức quan trọng, máy móc thiết bị ngày càng hiện đại đòi hỏi đội ngũ sử dụng những loại máy móc thiết bị đó cũng phải được đào tạo có chuyên môn, có kỹ thuật.

Nhân tố khách quan

Các nhân tố khách quan tác động tới doanh nghiệp, có những lúc thúc đẩy doanh nghiệp phát triển nhưng có lúc kìm hãm sự phát triển của nó Sự tác động đó không thuộc tầm kiểm soát của doanh nghiệp do vậy khi gặp những nhân tố này các doanh nghiệp luôn phải tự điều chỉnh cho phù hợp với tác động đó

Môi trường chính trị - xã hội

Trong nền kinh tế tồn tại nhiều loại hình doanh nghiệp khác nhau, mỗi loại hình doanh nghiệp mang một đặc thù riêng nó, Nhà nước có trách nhiệm quản lý các doanh

Thư viện ĐH Thăng Long

15 nghiệp đó để nó đi vào hoạt động theo một khuôn khổ mà Nhà nước quy định Tất cả các hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp đều phải tuân theo pháp luật mà Nhà nước đưa ra, từ khi bắt đầu thành lập đến khi hoạt động và ngay cả giải thể hay phá sản doanh nghiệp đều phải tuân theo chế độ hiện hành Đảng và Nhà nước ban hành các luật lệ, chính sách nhằm mục đích tránh sự gian lận, đảm bảo sự công bằng và an toàn trong xã hội Sự thắt chặt hay lới lỏng chính sách quản lý kinh tế đều có ảnh hưởng nhất định đến doanh nghiệp

Ngày nay thị trường nhân tố sản xuất đầu vào, thị trường dịch vụ hàng hóa phát triển rất nhanh đặc biệt là thị trường tài chính tiền tệ có tác động rất lớn đến sự thành công hay thất bại của doanh nghiệp Các yếu tố đầu vào của một dự án hay một quá trình sản xuất phần lớn được mua hoặc thuê trên thị trường Thị trường các yếu tố đầu vào đa dạng, phong phú doanh nghiệp sẽ có nhiều sự lựa chọn hơn Thị trường các yếu tố đầu vào cạnh tranh sẽ làm giảm giá các yếu tố đầu vào và làm giảm chi phí đầu vào cho các doanh nghiệp và ngược lại Các hoạt động tài chính của doanh nghiệp đều thông qua thị trường tài chính

Thị trường tài chính là thị trường quan trọng nhất trong hệ thống kinh tế, chi phối toàn bộ hoạt động của nền kinh tế hàng hóa Thị trường tài chính phát triển góp phần thúc đẩy mạnh mẽ sự phát triển kinh tế xã hội của một quốc gia Tất cả các hoạt động huy động vốn nhằm các mục đích thành lập doanh nghiệp, mở rộng quy mô hoặc phát triển sản xuất kinh doanh đều giao dịch trên thị trường tài chính Thị trường tài chính phát triển thúc đẩy sự phát triển doanh nghiệp nói riêng và cả nền kinh tế nói chung

Là toàn bộ các yếu tố tự nhiên tác động đến doanh nghiệp như nhiệt độ, độ ẩm, ánh sáng, Nhân tố này ảnh hưởng lớn và trực tiếp đến quyết định quản lý tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp, cụ thể là mức dự trữ Sở dĩ như vậy là do tính mùa vụ của thị trường cung ứng lẫn thị trường tiêu thụ Hơn nữa, khi điều kiện tự nhiên không thuận lợi thì doanh nghiệp sẽ phải chi phí nhiều hơn cho công tác dự trữ (chi phí vận chuyển, bảo quản, ), từ đó làm giảm hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp

Môi trường khoa học công nghệ

Sự phát triển của khoa học – công nghệ không những làm thay đổi chất lượng,

16 số lượng sản phẩm mà còn làm phát sinh những nhu cầu mới, khách hàng trở nên khó tính hơn Ngoài ra, còn ảnh hưởng đến tốc độ chu chuyển tiền, các khoản dự trữ, tồn kho nhờ tăng năng suất, rút ngắn thời gian sản xuất

Mức độ cạnh tranh trên thị trường Để tồn tại được thì các doanh nghiệp luôn có sự cạnh tranh lẫn nhau Cùng là các doanh nghiệp sản xuất ra một loại sản phẩm nhưng doanh nghiệp nào có sản phẩm chất lượng cao, mẫu mã đẹp thì sẽ thu hút được nhiều người mua Như vậy vấn đề của các doanh nghiệp là thu hút được khách hàng và tất nhiên phần thắng sẽ thuộc về kẻ mạnh Hiện nay các doanh nghiệp luôn hướng tới việc trọng cầu, việc đưa ra các phương thức về giá cả, mẫu mã, chất lượng đáp ứng nhu cầu người tiêu dùng luôn là vấn đề mà mọi doanh nghiệp phải quan tâm Ảnh hưởng của thông tin

Hiện nay, thông tin đã trở thành một yếu tố cực kì quan trọng tác động tới mọi hoạt động của doanh nghiệp Những thông tin chính xác, đầy đủ mà doanh nghiệp nhận được sẽ là căn cứ quan trọng cho việc xây dựng chính sách quản lý ngân quỹ, các khoản phải thu, dự trữ

Nhu cầu của khách hàng

Nhu cầu khách hàng là nhân tố ảnh hưởng lớn tới việc ra quyết định của doanh nghiệp trong việc sản xuất ra loại sản phẩm gì, chất lượng ra sao, mẫu mã như thế nào Nhu cầu của con người ngày càng cao, để đáp ứng nhu cầu đó thì doanh nghiệp luôn phải tìm cách nâng cao chất lượng sản phẩm Những doanh nghiệp mà đội ngũ nhân viên khéo léo, tận tình cộng với công tác xúc tiến thương mại quảng bá sản phẩm của mình để thâm nhập vào thị trường mới sẽ giúp doanh nghiệp bán được nhiều sản phẩm làm doanh thu của doanh nghiệp tăng nhanh

Trên đây là các nhân tố chính tác động tới hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn nhưng bên cạnh đó doanh nghiệp cần quan tâm tới các nhân tố khác như: các vấn đề về tỷ giá, lạm phát, thiên tai, dịch bệnh cũng ít nhiều ảnh hưởng đến hoạt động của doanh nghiệp

Thư viện ĐH Thăng Long

Chương 1 của khóa luận đã đi sâu vào tìm hiểu những khái niệm cơ bản về TSNH và hiệu quả sử dụng TSNH trong doanh nghiệp, từ đó giúp người đọc có được cái nhìn tổng quan nhất về nội dung của bài khóa luận sẽ trình bày Nội dung chương 1 sẽ làm tiền đề để tìm hiểu, đánh giá hiệu quả sử dụng TSNH tại Công ty Cổ phần Thương mại và Đầu tư NTD trong chương tiếp theo

THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN NGẮN HẠN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN THƯƠNG MẠI VÀ ĐẦU TƯ NTD

Giới thiệu về Công ty

2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của Công ty

- Tên chính thức: Công ty Cổ phần Thương mại và Đầu tư NTD

- Tên giao dịch: SNAZZY CLOTHING

- Trụ sở: Số nhà 12 ngõ 58 phố Cầu Am, Phường Vạn Phúc, Quận Hà Đông, Thành phố Hà Nội

- Ngươi đại diện pháp luật: Nguyễn Thanh Tùng

- Quản lý bởi: Chi cục thuế thành phố Hà Nội

Công ty Cổ phần Thương mại và Đầu tư NTD được thành lập vào ngày 10/09/2019 Trụ sở của Công ty được đặt tại Số nhà 12 ngõ 58 phố Cầu Am, Phường Vạn Phúc, Quận Hà Đông, Thành phố Hà Nội Khi mới thành lập Công ty hoạt động trong lĩnh vực kinh doanh thời trang gồm: áo thun, áo sơ mi, áo khoác, quần đùi, quần bò, phụ kiện thời trang Các sản phẩm được thiết kế và lấy cảm hứng từ tinh thần của người trẻ và những màu sắc đặc trưng của Thủ Đô Hà Nội Phong cách mà Công ty hướng tới là sự kết hợp giữa văn hóa Hip Hop hiện đại với những món đồ có thể mặc thường ngày Với mong muốn truyền tải nét văn hóa đặc trưng của Hà Nội rộng rãi hơn trong ngành streetwear nói riêng và thời trang nói chung

Cho đến nay Công ty Cổ phần Thương mại và Đầu tư NTD đã hoạt động được

3 năm, Công ty đã và đang liên tục phát triển vượt bậc, cải thiện chất lượng dịch vụ

Vì thế Công ty luôn giữ được nhịp độ phát triển ổn định, liên tục rõ ràng, có bản sắc văn hóa riêng và đang được quản lý - điều hành bởi một đội ngũ các lãnh đạo, nhà quản lý có nhiều năm kinh nghiệm

Với những lợi thế riêng của Công ty, Ban lãnh đạo đã chủ động tiến hành mở rộng thêm các dịch vụ và chải thiện chất lượng để ra tạo sự đa dạng trong hoạt động của công ty Công ty Cổ phần Thương mại và Đầu tư NTD hy vọng rằng với những

Thư viện ĐH Thăng Long

19 định hướng phát triển và chiến lược đúng đắn cũng như sự cố gắng nhiệt huyết trong công việc của thành viên sẽ phát triển mạnh mẽ hơn trong tương lai

2.1.2 Cơ cấu tổ chức của Công ty

(Nguồn: Phòng Nhân Sự) Hội đồng quản trị là cơ quan quản trị cao nhất của công ty, có toàn quyền nhân danh công ty để quyết định mọi vấn đề quan trọng liên quan đến phương hướng mục tiêu của công ty, có quyền kiểm tra giám sát các hoạt động của giám đốc công ty

Giám đốc là người chịu trách nhiệm tổ chức, điều hành mọi công việc kinh doanh hàng ngày của công ty, chịu trách nhiệm trước hội đồng quản trị, thực hiện nghĩa vụ và quyền hạn của mình, phù hợp với các quyết định và điều lệ của công ty

Phòng nhân sự có chức năng chính là quản lý nguồn nhân lực của Công ty

Tuyển dụng và thúc đẩy sự phát triển của nhân viên Quản lý chính sách nhân sự; quản lý hệ thống đánh giá hiệu suất Xây dựng môi trường làm việc tích cực

Phòng kế toán thực hiện nhiệm vụ kế toán tài chính theo quy chế tài chính đã được hội đồng quản trị phê duyệt Xây dựng kế hoạch tài chính và các định mức chi phí sản xuất, kinh doanh, giá thành sản phẩm, thẩm định và thanh quyết toán, hạch toán kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh để báo cáo đại hột đồng cổ đông thường niên và báo cáo thống kê kế toán với nhà nước

Phòng kinh doanh là bộ phận hết sức quan trọng, đóng vai trò chủ chốt trong

Công ty Đảm bảo đầu vào và đầu ra của Công ty, tiếp cận và nghiên cứu thị trường, giới thiệu sản phẩm và mở rộng thị trường cũng như thu hút khách hàng mới Tổ chức thực hiện kế hoạch kinh doanh, tính giá và lập hợp đồng với khách hàng Cung cấp thông tin, dịch thuật tài liệu, phiên dịch cho ban lãnh đạo Theo dõi, đôn đốc tiến độ thực hiện của các phòng ban, phân xưởng đảm bảo sản xuất sản phẩm đúng thời hạn hợp đồng với khách hàng và kịp thời đề xuất những phương án sản xuất hiệu quả nhất

Phòng thiết kếGiám đốc

Lập và phân bổ kế hoạch sản xuất kinh doanh hàng năm cho Công ty, hàng quý và hàng tháng cho các phân xưởng sản xuất Lập lệnh sản xuất cho các phân xưởng, duy trì và nâng cao nguồn hàng cho Công ty Đề xuất các biện pháp nâng cao hiệu quả công tác Marketing trong từng thời điểm

Phòng sản xuất tổ chức nghiên cứu, áp dụng quy trình về hệ thống đo lường chất lượng, kiểm tra, giám sát chặt chẽ quy trình sản xuất chế tạo tại các phân xưởng Theo dõi tình hình sản xuất của Công ty bảo đảm yêu cầu kỹ thuật đề ra Kiểm tra các mặt hàng mà Công ty thực hiện hoạt động xuất nhập khẩu Nghiên cứu cải tiến đổi mới thiết bị nhằm nâng cao chất lượng sản phẩm, đề xuất sản phẩm không phù hợp Tiến hành tổng kết, đánh giá chất lượng sản phẩm hàng tháng, tìm ra những nguyên nhân không đạt để đưa ra biện pháp khắc phục Chịu trách nhiệm quản lý, vận chuyển sản phẩm cho khách hàng, xây dựng và duy trì hệ thống quản lý chất lượng theo tiêu chuẩn chất lượng

Phòng thiết kế làm các thiết kế các sản phẩm, hàng hoá và lập hồ sơ chế tạo khi có yêu cầu của khách hàng và các đơn hàng Công ty ký hợp đồng thực hiện Thực hiện việc đảm bảo các giải pháp kỹ thuật, bao gồm: Thuyết minh kỹ thuật và hỗ trợ kỹ thuật trước và sau bán hàng Giám sát quá trình chế tạo và kiểm tra chất lượng sản phẩm Tiếp nhận thông tin phản hồi, cải tiến sản phẩm Quản lý hồ sơ thiết kế hoàn công sản phẩm

2.1.3 Đặc điểm sản xuất kinh doanh của Công ty

Là một doanh nghiệp nhỏ trong ngành may mặc Công ty đã và đang phát triển cơ sở vật chất kỹ thuật với các phân xưởng sản xuất và trang thiết bị hiện đại Công ty đang sử dụng công nghệ may dệt tiên tiến nhất để đảm bảo đầu ra sản phẩm ra thị trường Về thị trường tiêu thụ, công ty chủ yếu nhận các đơn hàng từ thị trường trong nước hướng tới các nhóm khách hàng là các bạn trẻ từ độ tuổi 18-24

Theo giấy phép hoạt động kinh doanh, Công ty Cổ phần Thương mại và Đầu tư NTD đang kinh doanh các ngành nghề chính đó là:

- Tư vấn, thiết kế và sản xuất trang phục dành cho các tập thể lớp học, công ty

- Sản xuất, kinh doanh các sản phẩm trang phục thời trang.

Thư viện ĐH Thăng Long

2.1.4 Tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh tại Công ty

2.1.4.1 Tình hình tài sản và nguồn vốn giai đoạn 2020 – 2022

Tình hình biến động tài sản

Bảng 2.1 Tình hình biến động tài sản tại Công ty Cổ phần Thương mại và Đầu Tư NTD giai đoạn 2020 – 2022 Đơn vị: nghìn đồng

CHỈ TIÊU Năm 2022 Năm 2021 Năm 2020 Chênh lệch 2021/2020 Chênh lệch 2022/2021

Tuyệt đối Tương đối Tuyệt đối Tương đối

I.Tiền và các khoản tương đương tiền 10.328.130 30.553.360 113.971.170 (83.417.810) (73.2) (20.225.230) (66.2)

II.Các khoản phải thu ngắn hạn 92.586.206 185.827.600 241.188.280 (55.360.680) (23) (93.241.340) (50.2)

1.Phải thu của khách hàng 79.399.230 182.336.430 220.015.000 (37.678.560) (17.1) (102.937.210) (56.5)

2.Trả trước cho người bán 11.347.770 2.174.530 20.203.450 (18.028.920) (89.2) 9.173.240 421.9

3.Các khoản phải thu khác 1.839.270 1.316.640 969.840 346.800 35.8 522.630 39.7

IV.Tài sản ngắn hạn khác 55.578.870 49.229.460 44.780.090 4.449.370 9.9 6.349.410 12.9

1.Thuế giá trị gia tăng được khấu trừ 3.536.280 - 244.820 (244.820) (100) 3.536.280 -

2.Tài sản ngắn hạn khác 52.042.590 49.229.460 44.535.270 4.694.190 10.5 2.813.130 5.7

II.Tài sản dài hạn khác 629.510 1.890.850 3.203.840 (1.312.990) (41) (1.261.340) (66.7)

Chi phí trả trước dài hạn 1.890.850 1.890.850 3.203.840 (1.312.990) (41) - -

Tổng tài sản năm 2020 là 657.409.070 nghìn đồng Năm 2021 tổng tài sản giảm xuống 578.791.230 nghìn đồng, giảm 12% so với năm 2020 Sang tới năm 2022 khoản mục này giảm xuống còn 409.632.780 nghìn đồng tương ứng giảm 29,2%

Biểu đồ 2.1 Cơ cấu tài sản của công ty giai đoạn 2020 – 2022

(Nguồn: Báo cáo tài chính Công ty năm 2020 – 2022)

Nhìn vào đồ thị thấy được giá trị của Tài sản ngắn hạn có xu hướng giảm trong 3 năm Năm 2020, tổng giá trị TSNH là 650.267.260 nghìn đồng, chiếm 98,9% trong cơ cấu Tổng tài sản Năm 2021 giá trị của TSNH đạt 574.619.710 nghìn đồng tương ứng giảm 11,6%, kéo theo tỷ trọng TSNH cũng tăng lên 12% trong cơ cấu Tổng tài sản Bước sang năm 2022, giá trị của TSNH tiếp tục giảm thêm 408.170.740 nghìn đồng tương đương giảm 29%, tỷ trọng của TSNH trong cơ cấu Tổng tài sản cũng giảm 29,2% Lý giải cho sự giảm sút này là do sự biến động giảm của hai khoản mục các khoản phải thu ngắn hạn và hàng tồn kho khiến cho lượng TSNH có xu hướng giảm dần Tóm lại, tỷ trọng của TSNH trong quy mô Tổng tài sản dao động nhiều chứng tỏ trong 3 năm qua hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty có biến động lớn

Thực trạng hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn tại Công ty

2.2.1 Thực trạng tài sản ngắn hạn của Công ty

2.2.2.1 Quy mô và cơ cấu tài sản ngắn hạn

Bảng 2.5 Cơ cấu tài sản ngắn hạn tại Công ty Đơn vị: nghìn đồng

CHỈ TIÊU Năm 2022 Năm 2021 Năm 2020

Số tiền Số tiền Số tiền

Tiền và các khoản tương đương tiền 10.328.130 30.553.360 113.971.170 Các khoản phải thu ngắn hạn 92.586.206 185.827.600 241.188.280

Tài sản ngắn hạn khác 55.578.870 49.229.460 44.780.090

(Nguồn: Số liệu được tính toán từ BCTC của công ty)

Biểu đồ 2.4 Cơ cấu tài sản ngắn hạn giai đoạn 2020-2022

(Nguồn: Báo cáo tài chính Công ty năm 2020 – 2022)

Tài sản ngắn hạn của Công ty bao gồm: Tiền và các khoản tương đương tiên, các khoản phải thu ngắn hạn, hàng tồn kho và tài sản ngắn hạn khác Trong giai đoạn 2020 –

2022, tỷ trọng của các khoản mục tăng giảm phản ánh tình hình sản xuất kinh doanh của Công ty chịu nhiều ảnh hưởng từ tác động của nền kinh tế chung

Giai đoạn 2020 – 2021: Trong giai đoạn này TSNH ghi nhận mức sụt giảm đáng kể khi từ 650.267.260 nghìn đồng vào năm 2020 và giảm xuống 574.619.710 nghìn đồng Nguyên nhân sự tăng trưởng này là do các khoản mục của TSNH đều giảm Hàng tồn kho và các khoản phải thu luôn chiếm tỷ trọng cao nhất trong cơ cấu tài sản ngắn hạn Điều này cho thấy mặt tích cực là Công ty đã giảm được chi phí quản lý khoản phải thu, Công ty đã hạn chế việc cho khách hàng vay nợ, giảm sự chiếm dụng vốn bởi khách hàng Chính vì vậy việc tăng mạnh của khoản mục Hàng tồn kho là hợp lý, cho thấy Công ty đang có lượng hàng hóa nhiều, đủ khả năng cung ứng cho nhu cầu của thị trường Tuy nhiên, Công ty cần cân nhắc kỹ lượng hàng hóa phù hợp tránh việc bị tồn động quá nhiều

Giai đoạn 2021 – 2022: TSNH giảm đáng kể từ 574.619.710 nghìn đồng trong năm 2021 xuống còn 408.170.740 nghìn đồng tại năm 2022 tương ứng giảm 29%

Thư viện ĐH Thăng Long

Nguyên nhân của sự sụt giảm này là do các chỉ tiêu hầu như đều giảm, trong đó chỉ tiêu Hàng tồn kho và các khoản phải thu là hai chỉ tiêu giảm mạnh nhất Nhìn vào biểu đồ, có thể thấy chỉ tiêu Các khoản phải thu ngắn hạn và Hàng tồn kho là hai chỉ tiêu chiếm tỷ trọng nhiều nhất trong tổng TSNH Chính vì hai chỉ tiêu này tăng giảm mạnh nên đã ảnh hưởng trực tiếp đến khoản mục TSNH của Công ty Tuy nhiên Công ty có thể đang bị chiếm dụng vốn từ khách hàng, Công ty đã phải đưa ra các chính sách kéo dài thời gian thu hồi công nợ đối với các đối tác Điều này có thể dẫn đến Công ty sẽ chậm thu hồi được nguồn tiền, cũng như dễ xảy ra các khoản công nợ khó có khả năng thu hồi Khoản mục Hàng tồn kho trong giai đoạn này giảm đáng kể cho thấy mặt tích cực là Công ty đã giảm được chi phí quản lý hàng tồn kho Chỉ tiêu Tiền và các khoản tương đương tiền giảm nhẹ cho thấy Công ty có khả năng sử dụng tiền để đầu tư sinh lời

2.3.1.2 Tài sản Tiền và tương đương tiền

Việc quản lý tiền trong doanh nghiệp rất quan trọng và doanh nghiệp luôn phải duy trì một khoản tiền dự trữ, khoản này bao gồm cả tiền mặt và tiền gửi thanh toán, nhằm đảm bảo chi tiêu thường xuyên, giải quyết các biến cố bất ngờ trong quá trình kinh doanh Tại CTCP Thương mại và Đầu tư NTD, tiền được lưu trữ dưới hình thức tiền mặt

Bảng 2.6 Quy mô tiền và tương đương tiền giai đoạn 2020 – 2022 Đơn vị: nghìn đồng

CHỈ TIÊU Năm 2022 Năm 2021 Năm 2020 So sánh

Tiền và các khoản tương đương tiền

(Nguồn: Báo cáo tài chính Công ty năm 2020 – 2022)

Biểu đồ 2.5 Cơ cấu Tiền và các khoản tương đương tiền năm 2020 – 2022

(Nguồn: Báo cáo tài chính Công ty năm 2020 – 2022)

Tiền và các khoản tương đương tiền: năm 2020, tiền và tương đương tiền đạt giá trị 113.971.170 nghìn đồng, chiếm 17,53% trong cơ cấu tỷ trọng TSNH Năm 2021, khoản mục này của công ty giảm mạnh chỉ còn 30.553.360 nghìn đồng Tới năm 2022, vẫn tiếp tục xu hướng này, tiền và các khoản tương đương tiền giảm chỉ còn 10.328.130 nghìn đồng, chiếm tỷ trọng 2,53% trong tổng TSNH Dự trữ một lượng tiền và tương đương tiền sẽ làm giảm hiệu quả sử dụng vốn Tuy nhiên lại có thể đảm bảo được khả năng thanh toán, đặc biệt là khả năng thanh toán tức thời của công ty Do vậy sự sụt giảm đáng kể của khoản mục này trong ba năm dù có thể làm tăng khả năng sinh lời, nhằm tăng hiệu quả sử dụng vốn xong cùng với đó lại ảnh hưởng tới khả năng Thanh toán của công ty Nếu khoản tiền dự trữ công ty nhỏ hơn khoản nợ thì công ty có thể sẽ gặp phải những rủi ro trong việc thanh toán những khoản vay tới hạn

2.3.1.3 Tài sản các khoản phải thu ngắn hạn

Bảng 2.7 Quy mô các khoản phải thu ngắn hạn giai đoạn 2020 – 2022 Đơn vị: nghìn đồng

CHỈ TIÊU Năm 2022 Năm 2021 Năm 2020 So sánh

Phải thu của khách hàng

Trả trước cho người bán

Thư viện ĐH Thăng Long

Các khoản phải thu khác

(Nguồn: Báo cáo tài chính Công ty năm 2020 – 2022)

Biểu đồ 2.6 Cơ cấu các khoản phải thu ngắn hạn năm 2020 – 2022

(Nguồn: Báo cáo tài chính Công ty năm 2020 – 2022)

Theo bảng dễ dàng nhận thấy các khoản phải thu biến động theo từng năm và chiếm tỷ trọng lớn trong tổng TSNH của doanh nghiệp Trong năm 2020 và 2021, các khoản phải thu ngắn hạn có tỷ trọng lớn trên tổng tài sản ngắn hạn lần lượt là 37,09% và 32,34% Năm 2022 chỉ tiêu này chiếm 22,68%

Phải thu ngắn hạn của khách hàng: Năm 2021 khoản mục này là 182.336.430 nghìn đồng tương ứng giảm so với năm 2020 Nguyên nhân là do áp dụng chính sách tín dụng của công ty đối với khách hàng, nhằm tạo điều kiện, thu hút khách hàng, nâng cao doanh thu bán hàng của công ty, từ đó tăng lợi nhuận kinh doanh Sang đến năm 2022, khoản mục này ghi nhận giảm từ 79.399.230 nghìn đồng Nguyên nhân cũng do tình hình kinh tế thị trường gặp khó khăn nên những khách hàng của Công ty vẫn chưa có đủ tiền để thanh toán Chính vì vậy Công ty phải thực hiện những chính sách cấp thiết để giảm bớt các khoản phải thu khách hàng, tránh trường hợp nợ xấu xảy ra

Trả trước cho người bán ngắn hạn: Năm 2021 giảm so với năm 2020 và năm

2022 Nguyên nhân của sự sụt giảm này là do khách hàng trả một phần hoặc toàn bộ số tiền khi mua hàng

2.3.1.4 Tài sản hàng tồn kho

Hàng tồn kho là khoản mục không thể thiếu đối với bất kỳ Công ty nào, song tùy thuộc vào ngành nghề, lĩnh vực mà doanh nghiệp đang kinh doanh thì nhu cầu về hàng tồn kho của mỗi doanh nghiệp khác nhau

Bảng 2.6 Quy mô hàng tồn kho giai đoạn 2020 – 2022 Đơn vị: nghìn đồng

CHỈ TIÊU Năm 2022 Năm 2021 Năm 2020 So sánh

(Nguồn: Báo cáo tài chính Công ty năm 2020 – 2022)

Biểu đồ 2.7 Cơ cấu hàng tồn kho giai đoạn 2020 – 2022

(Nguồn: Báo cáo tài chính Công ty năm 2020 – 2022)

Mục đích của việc dự trữ hàng tồn kho là để có thể đáp ứng nhu cầu hàng hóa ngay lập tức của khách hàng và giúp hạn chế lạm phát trong thời kỳ khủng hoảng Qua biểu đồ, trong giai đoạn 2020 – 2022, hàng tồn kho ghi nhận sự biến động đáng kể Cụ thể, hàng

Thư viện ĐH Thăng Long

37 tồn kho của Công ty năm 2021 là 309.009.290 nghìn đồng chiếm 53,78% trong tổng TSNH Đặc điểm của việc kinh doanh thời trang bán lẻ nên lượng hàng trong kho tồn đọng là rất lớn Sang đến năm 2022 ghi nhận mức giảm xuống còn 249.677.480 nghìn đồng chiếm 61,17% trong tổng TSNH, điều này thể hiện hiệu quả kinh doanh của Công ty trong năm 2021 khá tốt khi lương hàng hóa mua vào tiêu thụ được khiến cho nguyên vật liệu tồn kho giảm xuống đáng kể, giúp giảm tỷ trọng hàng tồn kho của doanh nghiệp Để quản lý kho, Công ty phải bỏ ra không ít chi phí trong việc quản lý kho và bảo quản hàng trong kho, nếu không quản lý tốt sẽ khiến tăng chi phí, giảm doanh thu Từ đó làm giảm hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn

2.2.2 Hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn tại Công ty

2.2.2.1 Chỉ tiêu về khả năng thanh toán

Bảng 2.9 Các chỉ tiêu đánh giá khả năng thanh toán Đơn vị: lần

Chỉ tiêu Năm 2020 Năm 2021 Năm 2022 So sánh

Khả năng thanh toán ngắn hạn 1,09 1,07 1,12 (0,02) 0,04

Khả năng thanh toán nhanh 0,67 0,50 0,43 (0,17) (0,07)

Khả năng thanh toán tức thời 0,19 0,06 0,03 (0,13) (0,03)

(Nguồn: Số liệu được tính toán từ BCTC của công ty)

Khả năng thanh toán ngắn hạn

Khả năng thanh toán ngắn hạn cho biết một đồng nợ ngắn hạn được đảm bảo bởi bao nhiêu đồng tài sản ngắn hạn Năm 2020, một đồng nợ ngắn hạn được đảm bảo bằng 1,09 đồng tài sản ngắn hạn Năm 2021 giảm 0,02 lần so với năm 2020, xuống còn 1,07 lần Như vậy, một đồng nợ ngắn hạn được đảm bảo bằng 1,07 đồng tài sản dài hạn Nguyên nhân dẫn tới khả năng thanh toán ngắn hạn tại Công ty giảm là do năm 2021 tài sản ngắn hạn của công ty giảm với tốc độ 11,6%, nợ ngắn hạn giảm với tốc độ 10% so với

2020 Tới năm 2022, khả năng thanh toán của công ty đã tăng lên tới 1,12 lần (tăng 0,04

38 lần so với năm 2021) Như vậy, một đồng nợ ngắn hạn đã được đảm bảo bởi 1,12 đồng tài sản ngắn hạn Nguyên nhân là do tài sản ngắn hạn của công ty giảm với tốc độ 29%, trong khi nợ ngắn hạn giảm tới 31,6% so với năm 2021 Nhìn chung, có thể thấy trong cả ba năm chỉ tiêu khả năng thanh toán ngắn hạn của công ty đều > 1 chứng tỏ công ty vẫn có khả năng thanh toán các khoản nợ trong ngắn hạn của mình Công ty cần có những biện pháp cụ thể nhằm nâng cao khả năng thanh toán hiện hành của mình, để từ đó nâng cao uy tín đối với nhà tín dụng cũng như khách hàng

Khả năng thanh toán nhanh

Khả năng thanh toán nhanh cho biết một đồng nợ ngắn hạn được đảm bảo bởi bao nhiều đồng tài sản ngắn hạn mà không bao gồm hàng tồn kho Năm 2020 hệ số này đạt 0,67 lần, đến năm 2021 giảm 0,17 lần so với năm 2020 do tỷ trọng tài sản ngắn hạn và tỷ trọng nợ ngắn hạn năm 2021 đều giảm so với năm 2020 Trong khi đó hàng tồn kho của Công ty lại tăng 23,4% so với năm 2020 Năm 2022, hệ số này lại tiếp tục giảm xuống chỉ còn 0,43 lần, giảm 0.07 lần so với năm 2021 Như vậy, một đồng nợ ngắn hạn chỉ được đảm bảo bởi 0,43 đồng tài sản ngắn hạn không bao gồm hàng tồn kho Nguyên nhân là do năm 2022, giá trị tài sản ngắn hạn và nợ ngắn hạn đều giảm Cụ thể, tốc độ giảm của tài sản ngắn hạn là 29% còn nợ ngắn hạn là 31,6% so với năm 2021, trong khi đó, hàng tồn kho của Công ty trong năm này cũng giảm 19,2% Chính điều này đã dẫn tới sự sụt giảm của chỉ tiêu đánh giá khả năng than toán nhanh của Công ty Có thể thấy hệ số thanh toán nhanh của Công ty trong cả 3 năm đều < 1 và liên tục giảm Điều này cho thấy công ty không có đủ nguồn lực để thanh toán các khoản nợ mà không cần dùng đến hàng tồn kho Công ty sẽ gặp khó khăn nếu phải thanh toán ngay

Khả năng thanh toán tức thời

Khả năng thanh toán tức thời cho biết mức độ sẵn sàng thanh toán nợ ngắn hạn cao nhất bẳng số tiền và tương đương tiền đang có của doanh nghiệp Do lượng tiền dự trữ tại Công ty là không cao, tiền và các khoản tương đương tiền luôn chiếm một tỷ trọng thấp hơn nợ phải trả Do đó, trong ba năm 2020 – 2022, chỉ tiêu này luôn ở mức < 1 Năm

Đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn tại Công ty

Trong giai đoạn 2020 – 2022, công ty đã không ngừng nỗ lực nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn của mình Tuy còn nhiều thiếu sót nhưng công ty cũng đã đạt được một số thành tích nhất định trong quản lý và sử dụng tài sản ngắn hạn như: Tăng tỷ trọng tiền mặt trong tổng tài sản nhằm đảm bảo khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn cho công ty

Duy trì và phát triển các mối quan hệ đầu tư, hợp tác đối với khách hàng, nhà cung cấp tín dụng, và các đối tác, mang lại những cơ hội kinh doanh, vay vốn hiệu quả, có lợi cho công ty

Công ty có đội ngũ cán bộ công nhân viên và Ban quản trị công ty năng động, nhiệt tình và chuyên nghiệp, luôn phục vụ khách hàng những sản phẩm, dịch vụ tốt nhất, tạo lòng tìn đối với khách hàng

2.3.2 Hạn chế và nguyên nhân

Bên cạnh những thành tích đạt được, công ty còn điểm tồn tại cần khắc phục: Chính sách quản lý chi phí của công ty không được tốt đã khiến cho lợi nhuận thu về giảm trong năm 2021 Trong năm này chi phí của công ty có giảm nhưng giảm ít hơn so với doanh thu cả về quy mô cũng như tốc độ giảm Trong đó, chi phí tài chính tăng cao trong năm cũng khiến gia tăng áp lực trả nợ cho công ty Tuy năm 2022 lợi nhuận thu về của công ty đã tăng so với năm 2021 nhưng vẫn còn ở mức thấp, khiến cho tỷ suất sinh

Thư viện ĐH Thăng Long

45 lời của công ty cũng không cao

Tuy tỷ trọng tiền mặt trong tổng tài sản tăng, xong xét về quy mô thì thực chất lại giảm Tới năm 2022, số lượng khoản tiền và tương đương tiền của công ty rất thấp, chỉ có 10.328.130 nghìn đồng, trong khi nợ phải trả rất cao 365.413.340 nghìn đồng, từ đó khiến cho khả năng thanh toán nhanh của công ty