luận văn tốt nghiệp đề tài tình hình tài chính tại công ty cổ phần đầu tư thương mại phát triển nội thất an phú

Các nhân tố ảnh hưởng tới tình hình tài chính của doanh nghiệp...23CHƯƠNG 2: ĐÁNH GIÁ THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNGTY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ THƯƠNG MẠI PHÁT TRIỂN NỘI THẤT AN PHÚTRONG

H C VI N TÀI CHÍNH Ọ Ệ -

Đ NG TH VÂN GIANG Ồ Ị CQ57/11.09

Đ TÀI: Ề TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH T I CÔNG TY C PH N Ạ Ổ Ầ

L I CAM ĐOAN Ờ

Tôi xin cam đoan đây là công trình nghiên c u c a riêng tôi, các s ứ ủ ố

li u, k t qu nêu trong lu n văn t t nghi p là trung th c xu t phát t tình ệ ế ả ậ ố ệ ự ấ ừ hình th c t c a đ n v th c t p ự ế ủ ơ ị ự ậ

Tác gi lu n vănả ậ

Đ ng Th Vân Giangồ ị

L I C M N Ờ Ả Ơ

Trong quá trình làm bài, m c dù đã có s c g ng xong do đi u ki nặ ự ố ắ ề ệnghiên c u và trình đ ki n th c c a b n thân còn nhi u h n ch nên lu n vănứ ộ ế ứ ủ ả ề ạ ế ậ

c a em khó tránh kh i có nh ng sai sót Em r t mong nh n đủ ỏ ữ ấ ậ ượ ực s đóng góp

ý ki n c a các th y cô đ lu n văn c a em đế ủ ầ ể ậ ủ ược hoàn thi n h n ệ ơ

Em xin chân thành c m n s giúp đ , hả ơ ự ỡ ướng d n t n tình c a gi ng viênẫ ậ ủ ả– T.S Nguy n Th B o Hi n, cùng t p th các b nhân viên phòng Tài chính –ễ ị ả ề ậ ể ộ

K toán và các phòng ban liên quan c a Công ty C ph n đ u t thế ủ ổ ầ ầ ư ương m iạphát tri n n i th t An Phúể ộ ấ đã t o đi u ki n đ em hoàn thành bài lu n văn t tạ ề ệ ể ậ ốnghi p này Em xin chân thành c m n ! ệ ả ơ

Hà N i, ngày… tháng… Năm 2023ộ

M C L C Ụ Ụ

LỜI CAM ĐOAN i

LỜI CẢM ƠN ii

MỤC LỤC iii

DANH MỤC VIẾT TẮT v

DANH MỤC CÁC BẢNG vi

DANH MỤC CÁC HÌNH vii

LỜI MỞ ĐẦU 1

CHƯƠNG I: LÝ LUẬN VỀ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP 5

1.1 Tài chính doanh nghiệp và quản trị tài chính doanh nghiệp 5

1.1.1.Tài chính doanh nghiệp và quản trị tài chính doanh nghiệp 5

1.1.2 Quản trị tài chính doanh nghiệp 8

1.2 Tình hình tài chính của doanh nghiệp 11

1.2.1 Khái niệm tình hình tài chính doanh nghiệp 11

1.2.2 Nội dung và chỉ tiêu phản ánh tình hình tài chính của doanh nghiệp 11

1.2.3 Các nhân tố ảnh hưởng tới tình hình tài chính của doanh nghiệp 23

CHƯƠNG 2: ĐÁNH GIÁ THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ THƯƠNG MẠI PHÁT TRIỂN NỘI THẤT AN PHÚ TRONG THỜI GIAN QUA 27

1.1 Tổng quan về Công ty Cổ phần đầu tư thương mại phát triển nội thất An Phú.27 1.1.1 Quá trình hình thành và phát triển 27

1.1.2 Đặc điểm hoạt động của Công ty Cổ phần đầu tư thương mại phát triển nội thất An Phú 28

2.2 Thực trạng tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần đầu tư thương mại phát triển nội thất An Phú 34

2.2.1 Tình hình quy mô và cơ cấu nguồn vốn của công ty 34

2.2.2 Tình hình quy mô và cơ cấu vốn của của công ty 39

2.2.3 Tình hình kết quả kinh doanh của công ty 46

2.2.4 Tình hình dòng tiền của công ty 51

2.2.5 Tình hình công nợ và khả năng thanh toán của công ty 56

2.2.6 Tình hình hiệu suất và hiệu quả hoạt động kinh doanh của công ty 62

2.3 Đánh giá chung về tình hình tài chính của Công ty Cổ phần đầu tư thương mại phát triển nội thất An Phú 68

2.2.1 Những kết quả đạt được 68

2.3.2 Những hạn chế và nguyên nhân 69

CHƯƠNG III: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ THƯƠNG MẠI PHÁT TRIỂN NỘI THẤT AN PHÚ 71

3.1 Bối cảnh KTXH và định hướng phát triển của Công ty Cổ phần đầu tư thương mại phát triển nội thất An Phú 71

3.1.1 Bối cảnh kinh tế - xã hội 71

3.1.2 Mục tiêu và định hướng phát triển của Công ty Cổ phần đầu tư thương mại phát triển nội thất An Phú 72

3.2 Giải pháp cải thiện tình hình tài chính của Công ty Cổ phần đầu tư thương mại phát triển nội thất An Phú 72

3.2.1 Chú trọng quản lý chi phí, thúc đẩy tăng trưởng doanh thu hoạt động kinh doanh đồng thời tăng lợi nhuận 72

3.2.2 Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn 75

3.2.3 Đầu tư nâng cấp và đổi mới máy móc thiết bị 77

3.2.4 Đào tạo và nâng cao chất lượng nguồn nhân lực 78

3.3 Điều kiện thực hiện giải pháp 79

TÀI LIỆU THAM KHẢO 81 PHỤ LỤC

BẢ NG 2.2 HỆ SỐ Ơ C C U Ấ NGU N Ồ V N Ố

BẢ NG 2.3: BẢ NG PHÂN TÍCH QUY MÔ VÀ C Ơ C U Ấ TÀI S N Ả

BẢ NG 2.4: CƠ C U Ấ TÀI S N Ả

BẢ NG 2.5 : PHÂN TÍCH HO T Ạ Đ NG Ộ TÀI TRỢ C A Ủ CÔNG TY

BẢ NG 2.6 TÌNH HÌNH K T Ế QUẢ KINH DOANH C A Ủ CÔNG TY

BẢ NG 2.7 TÌNH HÌNH QU N Ả LÝ CHI PHÍ

BẢ NG 2.8: PHÂN TÍCH L U Ư CHUY N Ể TI N Ề TỆ TRONG GIAI ĐO N Ạ 2020-2022

BẢ NG 2.9: QUY MÔ CÔNG NỢ

BẢ NG 2.10: CƠ C U Ấ CÔNG NỢ

BẢ NG 2.11 TÌNH HÌNH QU N Ả TRỊ CÔNG NỢ

BẢ NG 2.12: CÁC CHỈ TIÊU PH N Ả ÁNH KHẢ NĂNG THANH TOÁN

BẢ NG 2.13: CÁC CHỈ TIÊU VỀ HI U Ệ SU T Ấ HO T Ạ Đ NG Ộ

BẢ NG 2.14: CÁC CHỈ TIÊU V Ề HI U Ệ QUẢ HO T Ạ Đ NG Ộ

DANH M C CÁC HÌNH Ụ

HÌNH 2.1: SƠ ĐỒ TỔ CHỨC BỘ MÁY QUẢN LÝ CỦA CÔNG TY

HÌNH 2.2 CƠ CẤU NGUỒN VỐN CỦA CTCP ĐẦU TƯ THƯƠNG MẠI PHÁT TRIỂN NỘI THẤT A PN HÚ GIAI ĐOẠN 2020-2022

HÌNH 2.3 CƠ CẤU NỢ NGẮN HẠN CỦA CTCP ĐẦU TƯ THƯƠNG MẠI PHÁT TRIỂN NỘI THẤT A PN HÚ GIAI ĐOẠN 2020-2022

HÌNH 2.4 CƠ CẤU TÀI SẢN CỦA CTCP ĐẦU TƯ THƯƠNG MẠI PHÁT TRIỂN NỘI THẤT

AN PHÚ GIAI ĐOẠN 2020-2022

HÌNH 2.5 DOANH THU THUẦN GIÁ, VỐN HÀNG BÁN VÀ LỢI NHUẬN GỘP CỦA CTCP

ĐẦU TƯ THƯƠNG MẠI PHÁT TRIỂN NỘI THẤT A PN HÚ GIAI ĐOẠN 2020-2022

L I M Đ U Ờ Ở Ầ

I Tính c p thi t c a đ tài ấ ế ủ ề

Trong n n kinh t th trề ế ị ường ngày càng phát tri n nh hi n nay, cácể ư ệdoanh nghi p có r t nhi u c h i phát tri n song song v i thách th c l n.ệ ấ ề ơ ộ ể ớ ứ ớ

Trước tình hình đó, m i doanh nghi p mu n đ ng v ng và phát tri n trongỗ ệ ố ứ ữ ể

n n kinh t th trề ế ị ường đ u ph i n m rõ tình hình k t qu s n xu t kinh doanhề ả ắ ế ả ả ấ

và th c tr ng tài chính c a doanh nghi p qua t ng th i kỳ đ đ a ra nh ngự ạ ủ ệ ừ ờ ể ư ữquy t đ nh phù h p, nh m gi m thi u r i ro tài chính, và là ti n đ cho s phátế ị ợ ằ ả ể ủ ề ề ựtri n c a doanh nghi p.ể ủ ệ

Tình hình tài chính t i doanh nghi p s đánh giá đạ ệ ẽ ược ho t đ ng tàiạ ộchính c a doanh nghi p, nh ng gì đ t đủ ệ ữ ạ ược và nh ng gì còn t n t i, t đó cóữ ồ ạ ừ

th đ a ra các gi i pháp phù h p v i tài chính c a doanh nghi p.ể ư ả ợ ớ ủ ệ

Chính vì t m quan tr ng c a công tác qu n tr tài chính doanh nghi pầ ọ ủ ả ị ệcũng nh s c n thi t c a vi c đ a ra các gi i pháp nh m c i thi n tình hìnhư ự ầ ế ủ ệ ư ả ằ ả ệtài chính c a công ty nên vi c tìm hi u và phân tích đ phát huy nh ng m tủ ệ ể ể ữ ặ

m nh trong công tác tài chính đ ng th i phát hi n k p th i nh ng m t y uạ ồ ờ ệ ị ờ ữ ặ ếkém nh m kh c ph c và hoàn thi n h n tình hình tài chính t i doanh nghi pằ ắ ụ ệ ơ ạ ệ

là r t c n thi t Qua vi c hi u và nh n th c đấ ầ ế ệ ể ậ ứ ược nh ng v n đ c p thi t trênữ ấ ề ấ ếcũng nh ng ki n th c đã đữ ế ứ ược ti p c n cùng v i s hế ậ ớ ự ướng d n, giúp đ nhi tẫ ỡ ệtình c a các anh ch trong phòng k toán – tài chính, các th y cô đ c bi t làủ ị ế ầ ặ ệT.S Nguy n Th B o Hi n, em đã tìm hi u và nghiên c u tình hình tài chínhễ ị ả ề ể ứ

v i đ tài: ớ ề “Tình hình tài chính t i Công ty C ph n đ u t th ạ ổ ầ ầ ư ươ ng m i ạ phát tri n n i th t An Phú” ể ộ ấ làm lu n văn t t nghi p ậ ố ệ

II T ng quan các công trình nghiên c u liên quan đ n đ tài ổ ứ ế ề

Phân tích hình hình tài chính c a m t công ty là m t đ tài khá ph bi n,ủ ộ ộ ề ổ ế

đã được nhi u sinh viên nghiên c u trong ph m vi các công ty vì đóng m tề ứ ạ ộvai trò quan tr ng, góp m t ph n trong vi c c i thi n các v n đ v tài chínhọ ộ ầ ệ ả ệ ấ ề ề

trong doanh nghi p Đi n hình nh :ệ ể ư

+ Mai Thu Hương, “Tình hình tài chính t i công ty c ph n ạ ổ ầ TRAPHACO: Lu n văn th c sĩ kinh t Chuyên ngành: Tài chính ngân hàng” ậ ạ ế ,năm 2021 đã h th ng hóa lý lu n c b n v tình hình tài chính c a doanhệ ố ậ ơ ả ề ủnghi p, phân tích, đánh giá th c tr ng tình hình tài chính t i công ty c ph nệ ự ạ ạ ổ ầTRAPHACO, t đó đ xu t các gi i pháp c i thi n tình hình tài chính t i côngừ ề ấ ả ả ệ ạ

ty c ph n TRAPHACO trong th i gian t i.ổ ầ ờ ớ

+ Đoàn Vi t Anh, ệ “Phân tích tình hình tài chính phân tích và dự báo tình hình tài chính công ty đi n l c Hà Đông” ệ ự , năm 2020 đã trình bày

được c s lý lu n phân tích tài chính doanh nghi p, phân tích và nói lênơ ở ậ ệ

được th c tr ng tài chính c a đ n v nghiên c u m t s khía c nh, đã ch raự ạ ủ ơ ị ứ ở ộ ố ạ ỉ

đi m m nh và đi m y u v tình hình tài chính c a công ty Ngoài ra lu n vănể ạ ể ế ề ủ ậcũng đã đ a ra d báo v tình hình tài chính c a công ty cùng v i đó là đư ự ề ủ ớ ề

xu t m t s gi i pháp th c t và các ki n ngh nh m nâng cao hi u qu ho tấ ộ ố ả ự ế ế ị ằ ệ ả ạ

đ ng tài chính c a đ n v ộ ủ ơ ị

Các công trình nghiên c u k trên đã h th ng hóa đứ ể ệ ố ược các v n đ lýấ ề

lu n c b n v lý thuy t tài chính trong doanh nghi p và tình hình tài chínhậ ơ ả ề ế ệdoanh nghi p, phân tích các ch tiêu cũng nh đ a ra các gi i pháp hoàn thi nệ ỉ ư ư ả ệcho t ng doanh nghi p c th Tuy nhiên, các công trình nghiên c u th c sừ ệ ụ ể ứ ạ ỹ

v th ng hi u, qu n tr thề ươ ệ ả ị ương hi u m i ch t p trung các doanh nghi pệ ớ ỉ ậ ở ệ

s n xu t là ch y u.ả ấ ủ ế

III Đ i t ố ượ ng và ph m vi nghiên c u ạ ứ

- Đ i t ng nghiên c u: Tình hình tài chính t i doanh nghi p.ố ượ ứ ạ ệ

+ V ngu n s li u: Các s li u đ c l y t s sách k toán, báo cáo tàiề ồ ố ệ ố ệ ượ ấ ừ ổ ếchính c a công ty các năm 2020, 2021, 2022 ủ

IV M c đích nghiên c u ụ ứ

Đ tài nghiên c u tình hình tài chính và các gi i pháp tài chính t i Công ty Cề ứ ả ạ ổ

ph n đ u t thầ ầ ư ương m i phát tri n n i th t An Phú t p trung vào các v n đ ạ ể ộ ấ ậ ấ ềsau:

+ H th ng hóa nh ng v n đ lý lu n v tài chính doanh nghi p và tìnhệ ố ữ ấ ề ậ ề ệhình tài chính doanh nghi p ệ

+ Đi sâu vào th c tr ng tình hình tài chính c a công ty trong giai đo nự ạ ủ ạ2020-2022

+ Đ xu t các gi i pháp nh m c i thi n tình hình tài chính t i công ty ề ấ ả ằ ả ệ ạ

s li uố ệ

b) K thu t t l : tính t l ph n trăm đ đ a ra t tr ng c a các sỹ ậ ỷ ệ ỷ ệ ầ ể ư ỷ ọ ủ ố

li u tài chính ệ

=> K t qu phân tích, đánh giá đ c trình bày dế ả ượ ướ ại d ng các b ng bi u,ả ể

bi u đ nh m h tr t i u nh t cho ngể ồ ằ ỗ ợ ố ư ấ ườ ử ụi s d ng thông tin bài lu n văn nàyậ

=> Phương pháp ch y u đủ ế ược s d ng trong đ tài là phử ụ ề ương pháp sosánh và t ng h p s li u thu th p đ c trong quá trình th c t p đ nhìn raổ ợ ố ệ ậ ượ ự ậ ể

đ c m c đ nh h ng và các xu hượ ứ ộ ả ưở ướng bi n đ ng c a các ch tiêu đ t đóế ộ ủ ỉ ể ừ

đ a ra các nh n xét cũng nh các gi i pháp thích h p cho doanh nghi p ư ậ ư ả ợ ệ

=> Ngoài ra, lu n văn còn s d ng m t s ph ng pháp nh : phậ ử ụ ộ ố ươ ư ương

pháp thay th liên hoàn, phân tích các t s , phế ỷ ố ương pháp liên h , cân đ i,ệ ố

th ng kê, ố

VI K t c u c u c a đ tài ế ấ ấ ủ ề

Ngoài ph n m đ u, danh m c b ng bi u, s đ , hình v , k t lu n vàầ ở ầ ụ ả ể ơ ồ ẽ ế ậdanh m c tài li u tham kh o, đ tài đụ ệ ả ề ược k t c u v i 3 ch ng: ế ấ ớ ươ

Ch ươ ng 1: Lý lu n v tình hình tài chính c a doanh nghi p ậ ề ủ ệ

Ch ươ ng 2: Th c tr ng tình hình tài chính c a Công ty C ph n đ u t ự ạ ủ ổ ầ ầ ư

th ươ ng m i phát tri n n i th t An Phú ạ ể ộ ấ

Ch ươ ng 3: Các gi i pháp ch y u nh m c i thi n tình hình tài chính c a ả ủ ế ằ ả ệ ủ Công ty C ph n đ u t th ổ ầ ầ ư ươ ng m i phát tri n n i th t An Phú ạ ể ộ ấ

CH ƯƠ NG I: LÝ LU N V TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH C A DOANH NGHI P Ậ Ề Ủ Ệ

1.1 Tài chính doanh nghi p và qu n tr tài chính doanh nghi p ệ ả ị ệ

1.1.1.Tài chính doanh nghi p và qu n tr tài chính doanh nghi p ệ ả ị ệ

1.1.1.1 Khái ni m tài chính doanh nghi p ệ ệ

❑ Khái ni m “doanh nghi p”ệ ệ

Doanh nghi p là m t t ch c kinh t th c hi n các ho t đ ng s nệ ộ ổ ứ ế ự ệ ạ ộ ả

xu t hàng hóa, cung ng hàng hóa ra th tr ng, cho ngấ ứ ị ườ ười tiêu dùng v i m cớ ụđích sinh l i Quá trình ho t đ ng kinh doanh c a doanh nghi p là quá trìnhờ ạ ộ ủ ệ

k t h p y u t đ u vào nh máy móc, dây chuy n thi t b , nhà xế ợ ế ố ầ ư ề ế ị ưởng, nguyên

v t li u, s c lao đ ng nhân công,… t đó t o ra y u t đ u ra nói chung hayậ ệ ứ ộ ừ ạ ế ố ầ

s n ph m nói riêng là hàng hóa và tiêu th hàng hóa này đ đem v l i nhu nả ẩ ụ ể ề ợ ậcho doanh nghi p ệ

❑ Khái ni m “Tài chính doanh nghi p”ệ ệ

+ Xét v b n ch t: Xét v b n ch t, TCDN là các quan h kinh t d iề ả ấ ề ả ấ ệ ế ướhình th c giá tr n y sinh g n li n v i vi c t o l p, s d ng các qu ti n t c aứ ị ả ắ ề ớ ệ ạ ậ ử ụ ỹ ề ệ ủdoanh nghi p trong quá trình ho t đ ng ệ ạ ộ

+ Xét v hình th c: Tài chính doanh nghi p là các qu ti n t trong quáề ứ ệ ỹ ề ệtrình t o l p, phân ph i, s d ng và v n đ ng g n li n v i ho t đ ng c aạ ậ ố ử ụ ậ ộ ắ ề ớ ạ ộ ủdoanh nghi p ệ

=> Nh v y, có th hi u, bi u hi n b ngoài c a tài chính doanh nghi pư ậ ể ể ể ệ ề ủ ệchính là các dòng ti n phát sinh trong quá trình t o l p và s d ng các quề ạ ậ ử ụ ỹ

ti n t g n v i các ho t đ ng c a doanh nghi p Tuy nhiên, n i dung bênề ệ ắ ớ ạ ộ ủ ệ ộtrong c a các dòng ti n đó chính là các quan h kinh t d i hình th c giá trủ ề ệ ế ướ ứ ị

gi a doanh nghi p v i các ch th trong vi c phân ph i các ngu n tài chính.ữ ệ ớ ủ ể ệ ố ồ

1.1.1.2 Các quy t đ nh tài chính c a doanh nghi p ế ị ủ ệ

Tài chính doanh nghi p b n ch t là đi nghiên c u 3 quy t đ nh ch y uệ ả ấ ứ ế ị ủ ế

đó là: quy t đ nh đ u t , quy t đ nh huy đ ng v n và quy t đ nh phân ph i l iế ị ầ ừ ế ị ộ ố ế ị ố ợnhu n ậ

Quy t đ nh đ u t :

Quy t đ nh đ u t là nh ng quy t đ nh liên quan đ n t ng giá tr tài s nế ị ầ ư ữ ế ị ế ổ ị ả

và giá tr t ng b ph n tài s n (tài s n c đ nh và tài s n l u đ ng) Quy tị ừ ộ ậ ả ả ố ị ả ư ộ ế

đ nh đ u t nh h ng đ n bên trái (ph n Tài s n) c a B ng cân đ i k toán.ị ầ ư ả ưở ế ầ ả ủ ả ố ếCác quy t đ nh đ u t ch y u bao g m: ế ị ầ ư ủ ế ồ

Quy t đ nh đ u t Tài s n l u đ ng: Quy t đ nh t n qu , quy t đ nh t nế ị ầ ư ả ư ộ ế ị ồ ỹ ế ị ồkho, quy t đ nh chính sách bán hàng, quy t đ nh đ u t tài chính ng n h n… ế ị ế ị ầ ư ắ ạQuy t đ nh đ u t Tài s n c đ nh: Quy t đ nh mua s m tài s n cế ị ầ ư ả ố ị ế ị ắ ả ố

đ nh, quy t đ nh đ u t d án, quy t đ nh đ u t tài chính dài h n… ị ế ị ầ ư ự ế ị ầ ư ạQuy t đ nh quan h c c u gi a đ u t Tài s n l u đ ng và đ u t tài s nế ị ệ ơ ấ ữ ầ ư ả ư ộ ầ ư ả

c đ nh, quy t đ nh s d ng đòn b y kinh doanh, quy t đ nh đi m hòa v n.ố ị ế ị ử ụ ẩ ế ị ể ố

=> Quy t đ nh đ u t đế ị ầ ư ược xem là quy t đ nh quan tr ng nh t trong cácế ị ọ ấquy t đ nh c a tài chính doanh nghi p b i nó t o ra giá tr cho doanh nghi p.ế ị ủ ệ ở ạ ị ệ

M t quy t đ nh đ u t đúng s góp ph n làm tăng giá tr doanh nghi p, quaộ ế ị ầ ư ẽ ầ ị ệ

đó làm tăng giá tr tài s n cho ch s h u, ngị ả ủ ở ữ ượ ạc l i m t quy t đ nh đ u t saiộ ế ị ầ ư

s làm t n th t giá tr doanh nghi p d n t i thi t h i tài s n cho ch s h uẽ ổ ấ ị ệ ẫ ớ ệ ạ ả ủ ở ữdoanh nghi p.ệ

Quy t đ nh huy đ ng v n:

Quy t đ nh huy đ ng v n (quy t đ nh ngu n v n) là nh ng quy t đ nhế ị ộ ố ế ị ồ ố ữ ế ịliên quan đ n vi c nên l a ch n ngu n v n nào đ cung c p cho các quy tế ệ ự ọ ồ ố ể ấ ế

đ nh đ u t Quy t đ nh này tác đ ng t i bên ph i là ph n ngu n v n c aị ầ ư ế ị ộ ớ ả ầ ồ ố ủ

B ng cân đ i k toán Các quy t đ nh huy đ ng v n ch y u bao g m: ả ố ế ế ị ộ ố ủ ế ồ

- Quy t đ nh huy đ ng v n ng n h n: vay ng n h n hay s d ng tín d ngế ị ộ ố ắ ạ ắ ạ ử ụ ụ

th ng m i ươ ạ

- Quy t đ nh huy đ ng v n dài h n: Quy t đ nh s d ng n dài h n thôngế ị ộ ố ạ ế ị ử ụ ợ ạqua vay dài h n ngân hàng hay phát hành trái phi u công ty, quy t đ nh phátạ ế ế ịhành v n c ph n (c ph n ph thông hay c ph n u đãi), quy t đ nh quanố ổ ầ ổ ầ ổ ổ ầ ư ế ị

h c c u gi a n và v n ch s h u (đòn b y tài chính), quy t đ nh vay đệ ơ ấ ữ ợ ố ủ ở ữ ẩ ế ị ểmua hay thuê tài s n,… ả

=> Các quy t đ nh huy đ ng v n là m t thách th c không nh đ i v iế ị ộ ố ộ ứ ỏ ố ớcác nhà qu n tr tài chính c a Doanh nghi p Đ có các quy t đ nh huy đ ngả ị ủ ệ ể ế ị ộ

v n đúng đ n, các nhà qu n tr tài chính ph i có s n m v ng đi m l i và b tố ắ ả ị ả ự ắ ữ ể ợ ấ

l i c a vi c s d ng các công c huy đ ng v n, đánh giá chính xác tình hìnhợ ủ ệ ử ụ ụ ộ ố

hi n t i và d báo đúng đ n tình hình di n bi n th trệ ạ ự ắ ễ ế ị ường – giá c trongả

t ng lai… trươ ước khi đ a ra quy t đ nh huy đ ng v n ư ế ị ộ ố

Quy t đ nh phân ph i l i nhu n:

Quy t đ nh phân ph i l i nhu n g n v i quy t đ nh v phân chia c t cế ị ố ợ ậ ắ ớ ế ị ề ổ ứhay chính sách c t c c a doanh nghi p Các nhà qu n tr doanh nghi p sổ ứ ủ ệ ả ị ệ ẽ

ch n l a gi a vi c s d ng ph n l n l i nhu n đ phân chia hay đ gi l i.ọ ự ữ ệ ử ụ ầ ớ ợ ậ ể ể ữ ạ

Nh ng quy t đ nh này liên quan t i vi c l a ch n chính sách c t c và tácữ ế ị ớ ệ ự ọ ổ ứ

đ ng c a chính sách đó t i giá tr doanh nghi p hay giá c phi u c a công tyộ ủ ớ ị ệ ổ ế ủtrên th trị ường

M t quy t đ nh phân ph i l i nhu n v i t l chi tr c t c cao s thộ ế ị ố ợ ậ ớ ỷ ệ ả ổ ứ ẽ ể

hi n các d án đ u t c a doanh nghi p đang th c hi n là hi u qu , giúp choệ ự ầ ư ủ ệ ự ệ ệ ả

ch s h u yên tâm v i s ti n đã đ u t vào các d án, đ m b o s n đ nhủ ở ữ ớ ố ề ầ ư ự ả ả ự ổ ịcho doanh nghi p, tuy nhiên đi u này l i nh hệ ề ạ ả ưởng đ n kh năng huy đ ngế ả ộngu n v n n i sinh c a doanh nghi p Bên c nh đó, m t quy t đ nh phân ph iồ ố ộ ủ ệ ạ ộ ế ị ố

l i nhu n thiên v vi c gi l i l i nhu n đ tái đ u t s giúp cho doanhợ ậ ề ệ ữ ạ ợ ậ ể ầ ư ẽnghi p t n d ng đệ ậ ụ ược ngu n v n n i sinh c a doanh nghi p, là tín hi u choồ ố ộ ủ ệ ệ

th y doanh nghi p đang ho t đ ng hi u qu , có ti m năng tăng tr ng t t h nấ ệ ạ ộ ệ ả ề ưở ố ơ

trong t ng lai.ươ

+ Ngoài ra ba lo i quy t đ nh ch y u này, còn có r t nhi u lo iạ ế ị ủ ế ấ ề ạquy t đ nh khác có liên quan đ n ho t đ ng kinh doanh nh quy t đ nh muaế ị ế ạ ộ ư ế ịbán, sáp nh p doanh nghi p…ậ ệ Căn c vào th i gian th c hi n còn có th chiaứ ờ ự ệ ểcác quy t đ nh tài chính c a DN ra thành 2 nhóm là quy t đ nh tài chính dàiế ị ủ ế ị

h n và quy t đ nh tài chính ng n h n.ạ ế ị ắ ạ

1.1.2 Qu n tr tài chính doanh nghi p ả ị ệ

1.1.2.1 Khái ni m và vai trò c a Qu n tr tài chính doanh nghi p ệ ủ ả ị ệ

❑

Khái ni m Qu n tr tài chính doanh nghi p: ệ ả ị ệ

Qu n tr tài chính doanh nghi p là vi c l a ch n, đ a ra quy t đ nh và ả ị ệ ệ ự ọ ư ế ị

t ch c th c hi n các quy t đ nh tài chính nh m đ t đ ổ ứ ự ệ ế ị ằ ạ ượ c các m c tiêu ho t ụ ạ

đ ng c a doanh nghi p ộ ủ ệ Hay nói cách khác, qu n tr tài chính doanh nghi pả ị ệcòn được nhìn nh n là quá trình ho ch đ nh, đi u ch nh và ki m soát quá trìnhậ ạ ị ề ỉ ể

t o l p, phân ph i, và s d ng các qu ti n t đáp ng nhu c u ho t đ ng c aạ ậ ố ử ụ ỹ ề ệ ứ ầ ạ ộ ủdoanh nghi p.ệ

❑

Vai trò c a Qu n tr tài chính doanh nghi p:ủ ả ị ệ

Th nh t, qu n tr tài chính doanh nghi p giúp huy đ ng v n đ m b o ứ ấ ả ị ệ ộ ố ả ả cho các ho t đ ng c a doanh nghi p di n ra bình th ạ ộ ủ ệ ễ ườ ng và liên t c ụ Trong

quá trình ho t đ ng c a doanh nghi p thạ ộ ủ ệ ường xuyên phát sinh các nhu c uầ

v n ng n h n và dài h n đ ph c v cho các ho t đ ng kinh doanh c a doanhố ắ ạ ạ ể ụ ụ ạ ộ ủnghi p cũng nh các ho t đ ng đ u t phát tri n khác Vai trò c a tài chínhệ ư ạ ộ ầ ư ể ủtrong doanh nghi p th hi n ch nhà qu n tr tài chính d a trên c s xemệ ể ệ ở ỗ ả ị ự ơ ởxét tình hình th tr ng tài chính, nhu c u v n và đi u ki n c th c a t ngị ườ ầ ố ề ệ ụ ể ủ ừdoanh nghi p đ xác đ nh đúng các nhu c u v v n cho ho t đ ng kinh doanhệ ể ị ầ ề ố ạ ộ

c a doanh nghi p trong t ng th i kỳ thích h p M t quy t đ nh tài tr đúngủ ệ ừ ờ ợ ộ ế ị ợ

đ n không nh ng giúp doanh nghi p gi m thi u r i ro tài chính, mà còn tácắ ữ ệ ả ể ủ

đ ng r t l n đ n vi c th c hi n m c tiêu t i đa hóa giá tr doanh nghi p.ộ ấ ớ ế ệ ự ệ ụ ố ị ệ

qu c a d ch COVID 19, nên ho t đ ng s n xu t c a công ty còn b giánả ủ ị ạ ộ ả ấ ủ ị

đo n, ch a th h i ph c nh th i gian trạ ư ể ồ ụ ư ờ ước d ch.ị

- C ch th trơ ế ị ường mang l i nh ng tác đ ng tích c c nh ng bên c nhạ ữ ộ ự ư ạ

đó cũng n y sinh nh ng khó khăn khi ả ữ hệ th ng ch a đố ư ược đ ng b hoàn toànồ ộ

nh : vi c c nh tranh không lành m nh gi a các doanh nghi p, gian l nư ệ ạ ạ ữ ệ ậ

th ng m i, ươ ạ vi ph m quy n s h u ph n nào cũng tác đ ng đ n công ty vàạ ề ở ữ ầ ộ ế

ho t đ ng kinh doanh c a công ty ạ ộ ủ

2.2 Th c tr ng tình hình tài chính t i Công ty C ph n đ u t th ự ạ ạ ổ ầ ầ ư ươ ng

m i phát tri n n i th t An Phú ạ ể ộ ấ

2.2.1 Tình hình quy mô và c c u ngu n v n c a công ty ơ ấ ồ ố ủ

Tình hình quy mô và c c u ngu n v n c a Công ty C ph n đ u tơ ấ ồ ố ủ ổ ầ ầ ư

th ng m i phát tri n n i th t An Phú đ c th hi n qu b ng tính sau:ươ ạ ể ộ ấ ượ ể ệ ả ả

B ng 2.1 Khái quát tình hình ngu n v n c a công ty ả ồ ố ủ

(Đ n v tính: T ơ ị

(a)

CN 2021 (b)

Chênh l ch (b/a) ệ CN 2022

(c)

Chênh l ch ( ệ Tuy t đ i ệ ố TL Tuy t đ i ệ ố

B ng 2.2 H s c c u ngu n v n ả ệ ố ơ ấ ồ ố

Ch tiêu ỉ CN 2020

(a)

CN 2021 (b)

Chênh l ch (b/a) ệ CN 2022

(c)

Chênh l ch (c/b) ệ Tuy t đ i ệ ố TL Tuy t đ i ệ ố TL

Qua các b ng và bi u đ , ta nh n th y t ng ngu n v n c a côngả ể ồ ậ ấ ổ ồ ố ủ

ty trong giai đo n t năm 2020-2022 đang có xu h ng gi m d n C th t ngạ ừ ướ ả ầ ụ ể ổngu n v n c a công ty cu i năm 2022 là 23.454,08 tri u đ ng, gi m 2.732ồ ố ủ ố ệ ồ ảtri u đ ng so cu i năm 2021; cu i năm 2021, t ng ngu n v n cũng đã gi mệ ồ ố ố ổ ồ ố ả4,46% so v i cu i năm 2020 T ng ngu n v n c a công ty gi m th hi nớ ố ổ ồ ố ủ ả ể ệdoanh nghi p có xu hệ ướng thu h p quy mô kinh doanh ẹ

C c u v n t p trung vào huy đ ng v n ch s h u (h s v n ch sơ ấ ố ậ ộ ố ủ ở ữ ệ ố ố ủ ở

h u năm 2020 là 0,7447, năm 2021 là 0,7805, năm 2022 là 0,8726) Chínhữsách huy đ ng v n c a các công ty khá an toàn, đ m b o t ch tài chính ộ ố ủ ả ả ự ủ

N ph i tr ợ ả ả cu i năm 2022 là 2.987,37 tri u đ ng, cu i năm 2021 làố ệ ồ ố5.747,75 tri u đ ng và cu i năm 2020 là 6995,75 tri u đ ng Nguyên nhânệ ồ ố ệ ồ

d n đ n s s t gi m c a n ph i tr trên là do công ty đã hoàn tr m t ph nẫ ế ự ụ ả ủ ợ ả ả ả ộ ầcho người bán trong năm 2022, m t kho n vay và n thuê tài chính trong nămộ ả ợ

2021 Trong c c u n ph i tr công ty hoàn toàn không có n ph i tr dài h nơ ấ ợ ả ả ợ ả ả ạ

đã thu h p quy mô vay, tăng kh năng t ch tài chính, ngoài ra còn m tẹ ả ự ủ ộnguyên nhân n a do s gi m xu ng c a các kho n ph i tr ngữ ự ả ố ủ ả ả ả ười bán hay

ng i mua tr trườ ả ước ng n h n.ắ ạ

Trong n ng n h n, vay và n thuê tài chính chi m t l cao nh t, ti pợ ắ ạ ợ ế ỷ ệ ấ ế

theo là ph i tr ngả ả ười bán và ng i mua tr ti n trườ ả ề ước, sau đó là ph i tr khácả ả

và thu và các kho n ph i tr c a nhà nế ả ả ả ủ ước Có th th y, chính sách huy đ ngể ấ ộ

v n c a công ty ch y u đ c huy đ ng t các kho n vay ng n h n, nh ng cóố ủ ủ ế ượ ộ ừ ả ắ ạ ư

xu hướng thay đ i theo hổ ướng tăng huy đ ng t v n chi m d ng trong nămộ ừ ố ế ụ

2021 Đi u này giúp ti t ki m chi phí v n, và đã đề ế ệ ố ược theo dõi đ thanh toánể

k p th i cho các nhà cung c p các kho n n đ n h n đ đ m b o uy tín c aị ờ ấ ả ợ ế ạ ể ả ả ủcông ty trong năm 2022, khi ho t đ ng c a công ty có nhi u kh i s c h n sauạ ộ ủ ề ở ắ ơCovid

- Trong năm 2022, công ty đã có s gi m m nh c a kho n ph i tr ng iự ả ạ ủ ả ả ả ườbán ng n h n, cu i năm 2021 là 2.022,44 tri u đ ng chi m t tr ng 35,19%,ắ ạ ố ệ ồ ế ỷ ọ

nh ng đ n cu i năm 2022 gi m còn 111,67 tri u ch chi m 3,74% n ph i tr ,ư ế ố ả ệ ỉ ế ợ ả ả

gi m 94,48% Đi u này giúp doanh nghi p tăng uy tín và t o ni m tin choả ề ệ ạ ề

ng i bán, đ ng th i cũng v n đang t n d ng ngu n v n đang chi m d ng v iườ ồ ờ ẫ ậ ụ ồ ố ế ụ ớchi phí th p ấ

- Bên c nh đó, ng i mua tr ti n trạ ườ ả ề ước cũng gi m Cu i năm 2022 làả ố152,83 tri u đ ng, gi m 814 tri u đ ng so v i cu i năm 2021 (gi m 84,19%).ệ ồ ả ệ ồ ớ ố ả

Đi u này cho th y, công ty đã th c hi n theo đúng cam k t đã ghi trong h pề ấ ự ệ ế ợ

đ ng, c g ng trá hàng cho khách hàng đ y đ , đúng h n, t đó gi m vi cồ ố ắ ầ ủ ạ ừ ả ệchi m d ng v n t m th i Đi u này cũng giúp tăng uy tín c a doanh nghi p ế ụ ố ạ ờ ề ủ ệ

V n ch s h u ố ủ ở ữ năm cu i năm 2022 là 20.466,71 tri u đ ng, cu i nămố ệ ồ ố

2021 là 20.438,56 tri u đ ng gi m 0,14% Vi c gi m này b t ngu n t vi cệ ồ ả ệ ả ắ ồ ừ ệtrong năm này công ty gi m l i nhu n sau thu ch a phân ph i T tr ng v nả ợ ậ ế ư ố ỷ ọ ố

ch s h u c a công ty luôn m c r t cao, cu i năm 2021 là 78,05% và cu iủ ở ữ ủ ở ứ ấ ố ốnăm 2022 là 87,26% Chính sách c a công ty thiên v chính sách huy đ ngủ ề ộ

v n ch , th hi n s đ c l p và t ch m nh m c a công ty, khi n r i ro tàiố ủ ể ệ ự ộ ậ ự ủ ạ ẽ ủ ế ủchính c a công ty ít h n so v i nh ng công ty có h s n cao ủ ơ ớ ữ ệ ố ợ

K t lu n ế ậ :

Qua phân tích cho th y t tr ng n ph i tr chi m r t ít trong t ng ngu nấ ỷ ọ ợ ả ả ế ấ ổ ồ

v n Chính sách huy đ ng v n c a công ty huy đ ng ch y u t ngu n v nố ộ ố ủ ộ ủ ế ừ ồ ố

ch , ngu n v n s n có c a công ty và ch a chú tr ng ngu n v n t n ph iủ ồ ố ẵ ủ ư ọ ồ ố ừ ợ ả

tr , cho th y công ty ch a t n d ng đả ấ ư ậ ụ ược nhi u ngu n v n chi m d ng và đònề ồ ố ế ụ

b y tài chính, cũng nh đang b l ngu n chi phí giá r Do v y, công ty nênẩ ư ỏ ỡ ồ ẻ ậ

m r ng quan h tín d ng thở ộ ệ ụ ương m i h n n a đ t n d ng và phát huy t i đaạ ơ ữ ể ậ ụ ố

l i th c a đòn b y tài chính trong tợ ế ủ ẩ ương lai

V i vi c v n ch s h u chi m ph n l n trong t ng ngu n v n nh v yớ ệ ố ủ ở ữ ế ầ ớ ổ ồ ố ư ậgiúp công ty an toàn v m t tài chính Đi u này m t m t giúp doanh nghi pề ặ ề ộ ặ ệtăng kh năng t ch v tài chính, tăng m c đ v ng ch c v tài chính choả ự ủ ề ứ ộ ữ ắ ềdoanh nghi p, nh ng m t khác cũng làm gi m m t đ s d ng đòn b y tàiệ ư ặ ả ậ ộ ử ụ ẩchính Qua đó cũng làm gi m kh năng sinh l i c a v n ch s h u.ả ả ờ ủ ố ủ ở ữ

Nh v y, nguyên nhân khi n t ng ngu n v n c a công ty cu i năm 2022ư ậ ế ổ ồ ố ủ ố

gi m đi là do s gi m đi ch y u c a n ph i tr C c u ngu n v n có sả ự ả ủ ế ủ ợ ả ả ơ ấ ồ ố ự

bi n đ ng nh trong năm 2022 v a qua nh ng ch y u v n c a công ty dùngế ộ ẹ ừ ư ủ ế ố ủ

hi n t i ch y u v n là v n ch s h u H s n c a công ty r t th p Vi c tệ ạ ủ ế ẫ ố ủ ở ữ ệ ố ợ ủ ấ ấ ệ ổ

ch c, l a ch n các ngu n v n huy đ ng có th còn ch a th c s h p lý ứ ự ọ ồ ố ộ ể ư ự ự ợ

2.2.2 Tình hình quy mô và c c u v n c a c a công ty ơ ấ ố ủ ủ

Tình hình quy mô và c c u c a Công ty c ph n đ u t th ng m i phátơ ấ ủ ổ ầ ầ ư ươ ạtri n n i th t An Phú đ c th hi n qua b ng tính sau: ể ộ ấ ượ ể ệ ả

B ng 2.3: B ng phân tích quy mô và c c u tài s n ả ả ơ ấ ả

(Đ n v tính: T ơ ị

(a)

CN 2021 (b)

Chênh l ch (b/a) ệ CN 2022

(c)

Chênh l Tuy t đ i ệ ố TL Tuy t đ i ệ ố

I Ti n và các kho n t ề ả ươ ng đ ươ ng ti n ề 3561,40 1510 -2051,40 -57,60% 1721 211

2 Tài s n khácả 21,59 114 92,41 428,02% 60 -54

T NG C NG TÀI S N Ổ Ộ Ả 27407,3 26184 -1223,3 -4,46% 23452 -2732

(Ngu n: BCTC CTCP ồ đ u t th ầ ư ươ ng m i phát tri n n i th ạ ể ộ ấ

Căn c vào s li u BCĐKT, tính toán c c u và s bi n đ ng c a tài s n,ứ ố ệ ơ ấ ự ế ộ ủ ảtôi có nh n xét nh sau: ậ ư

+ Tình hình bi n đ ng Tài s n ế ộ ả

T ng giá tr tài s n ngày 31/12/2022 là 23.452 tri u đ ng, ngàyổ ị ả ệ ồ31/12/2021 là 26.184 tri u đ ng, cu i năm so v i đ u năm t ng giá tr tài s nệ ồ ố ớ ầ ổ ị ả

c a công ty đã gi m 2.732 tri u đ ng, v i t l gi m 10,43% Đi u này choủ ả ệ ồ ớ ỷ ệ ả ề

th y quy mô ho t đ ng kinh doanh c a công ty có xu hấ ạ ộ ủ ướng gi m đi Nguyênảnhân ch y u là do tài s n ng n h n (hàng t n kho) c a công ty gi m đi so v iủ ế ả ắ ạ ồ ủ ả ớnăm 2021

(Ngu n: T tính toán) ồ ự

Hình 2.4 C c u tài s n c a CTCP đ u t th ơ ấ ả ủ ầ ư ươ ng m i phát tri n n i th t ạ ể ộ ấ

An Phú giai đo n 2020-2022 ạ

(Ngu n: T t ng h p) ồ ự ổ ợ

T i th i đi m cu i năm 2020, công ty đ u t ch y u vào TSNH v i tạ ờ ể ố ầ ư ủ ế ớ ỷ

l là 77,14%, đ u năm 2022 thì t tr ng TSNH trong t ng tài s n là 73,5%, tệ ầ ỷ ọ ổ ả ỷ

tr ng c a TSDH là 26,5% Đ n cu i năm 2022, t tr ng TSNH trong t ng tàiọ ủ ế ố ỷ ọ ổ

s n là 27,54% gi m 1,04% so v i đ u năm còn t tr ng TSDH trong t ng tàiả ả ớ ầ ỷ ọ ổ

s n thì tăng thêm 1,04% Vi c phân b c c u tài s n nh v y là h p lý, anả ệ ổ ơ ấ ả ư ậ ợtoàn đ i v i lĩnh v c ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a công ty c ph n đ uố ớ ự ạ ộ ả ấ ủ ổ ầ ầ

t th ng m i phát tri n n i th t An Phú, tuy nhiên còn h i cao h n so v iư ươ ạ ể ộ ấ ơ ơ ớtrung bình ngành

- Tài s n ng n h n: ả ắ ạ Cu i năm 2022 so v i cu i năm 2021, giá tr TSNHố ớ ố ị

gi m 2252 tri u đ ng (11,7%) Nguyên nhân là do hàng t n kho b gi m đángả ệ ồ ồ ị ả

k Lý do ch y u là do sau đ i d ch Covid, nhu c u tiêu th các lo i m t hàngể ủ ế ạ ị ầ ụ ạ ặ

c a ng i dân tăng lên đáng k , t đó doanh nghi p đã gi i phóng đủ ườ ể ừ ệ ả ược m tộ

s l ng hàng t n kho l n c a công ty ố ượ ồ ớ ủ

+ Ti n và các kho n tề ả ươ ng đ ươ ng ti n ề cu i năm 2022 so v i đ u nămố ớ ầ

đã tăng 211 tri u đ ng, v i t l 13,97% Công ty có v n b ng ti n khá nh ,ệ ồ ớ ỷ ệ ố ằ ề ỏtài s n có tính thanh kho n th p t o kh năng gây ra r i ro trong thanh toán vàả ả ấ ạ ả ủkhó t n d ng đậ ụ ược các c h i đ u t n u có Theo báo cáo l u chuy n ti n tơ ộ ầ ừ ế ư ể ề ệ

ta th y, l u chuy n ti n t ho t đ ng kinh doanh dấ ư ể ề ừ ạ ộ ương nh ng chuy n ti n tư ể ề ừ

ho t đ ng tài chính âm Nh v y, trong năm 2022 l ng ti n thu v t ho tạ ộ ư ậ ượ ề ề ừ ạ

đ ng kinh doanh đã đ bù đ p cho chi phí c a ho t đ ng tài chính, khi nộ ủ ắ ủ ạ ộ ế

l ng ti n và t ng đượ ề ươ ương ti n tăng nh ng không nhi u, cho th y công tácề ư ề ấ

qu n lý ti n t nh ng ho t đ ng này cũng ch a quá hi u qu ả ề ừ ữ ạ ộ ư ệ ả

+ Các kho n ph i thu ng n h nả ả ắ ạ c a công ty tăng lên ch y u do sủ ủ ế ựtăng lên c a kho n tr trủ ả ả ước cho người bán Các kho n ph i thu ng n h n cu iả ả ắ ạ ốnăm 2022 so v i đ u năm đã tăng 172 tri u đ ng, v i t l gi m 8,68% Đ ngớ ầ ệ ồ ớ ỷ ệ ả ồ

th i ph i thu c a khách hàng là ch tiêu chi m t tr ng ch y u, đ u năm làờ ả ủ ỉ ế ỷ ọ ủ ế ầ99,7% và cu i năm là 53,31% Các kho n ph i thu ng n h n c a khách hàngố ả ả ắ ạ ủtăng cho th y chính sách bán hàng n i l ng nh ng cũng c n có chính sách thuấ ớ ỏ ư ầ

h i n sao cho hi u quồ ợ ệ ả

+ Hàng t n kho ồ cu i năm 2022 so v i đ u năm gi m 2.635 tri u đ ng,ố ớ ầ ả ệ ồ

t l gi m 16,73%, cho th y trong kỳ công ty xu t kho nguyên v t li u vàỷ ệ ả ấ ấ ậ ệcông c d ng c đ a vào ph c v s n xu t kinh doanh Hàng t n kho chi mụ ụ ụ ư ụ ụ ả ấ ồ ế

t tr ng ch y u trong t ng v n c a công ty Đi u này đ t ra v n đ doanhỷ ọ ủ ế ổ ố ủ ề ặ ấ ềnghi p c n có nh ng bi n pháp qu n tr hàng t n kho cho h p lý ệ ầ ữ ệ ả ị ồ ợ

=> Nh v y, tài s n ng n h n ch y u c a công ty đ n t hàng t n kho,ư ậ ả ắ ạ ủ ế ủ ế ừ ồcòn các khác chi m 1 t tr ng không đáng k trong t ng tài s n ng n h n Sế ỷ ọ ể ổ ả ắ ạ ự

m t cân đ i này cân đ c cân nh c phân b l i sao cho h p lý ấ ố ượ ắ ổ ạ ợ

- Tài s n dài h n ả ạ : Cu i năm so v i đ u năm 2022, giá tr TSDH gi mố ớ ầ ị ả

480 tri u đ ng (6,92%) TSDH năm 2022 gi m nguyên nhân ch y u là do tàiệ ồ ả ủ ế

s n c đ nh c a công ty gi m ả ố ị ủ ả

Phân tích quy mô và c c u v n cho th y: Năm 2022, CTCP đ u tơ ấ ố ấ ầ ư

th ng m i phát tri n n i th t An Phú quy mô v n c a công ty gi m so v iươ ạ ể ộ ấ ố ủ ả ớnăm 2021, đ ng th i công ty đã t p trung toàn b v n huy đ ng đồ ờ ậ ộ ố ộ ược cho

ho t đ ng kinh doanh chính, không có đ u t tài chính dài h n nào ngoàiạ ộ ầ ư ạngành c Công ty duy trì đ u t TSCĐ và xây d ng TSCĐ đ nâng cao s cả ầ ư ự ể ứ

s n xu t ả ấ

● Đánh giá mô hình tài tr v n ợ ố

B ng 2.5 : Phân tích ho t đ ng tài tr c a công ty ả ạ ộ ợ ủ

Đvt: tri u đ ng ệ ồ

Ch tiêu ỉ CN 2020

(a)

CN 2021 (b)

D a vào b ng phân tích trên, ta th y các ch tiêu ngu n v n l u đ ngự ả ấ ỉ ồ ố ư ộ

th ng xuyên (NWC) c 3 th i đi m cu i năm 2022, 2021, 2020 đ u l nườ ở ả ờ ể ố ề ớ

h n 0 cho th y công ty áp d ng mô hình tài tr an toàn Công ty áp d ng môơ ấ ụ ợ ụhình tài tr an toàn trong su t c giai đo n 2020-2022, t c là toàn b tài s nợ ố ả ạ ứ ộ ảdài h n c a Công ty đạ ủ ược tài tr b i ngu n v n dài h n và m t ph n ngu nợ ở ồ ố ạ ộ ầ ồ

v n dài h n còn d Công ty d ng đ tài tr cho các tài s n ng n h n V i môố ạ ư ụ ể ợ ả ắ ạ ớhình tài tr này, Công ty s đ m b o đ c an toàn v m t tài chính nh ng chiợ ẽ ả ả ượ ề ặ ưphí cao và kém linh ho t.ạ

C th , NWC c a công ty t i th i đi m cu i năm 2022 là 14007 tri uụ ể ủ ạ ờ ể ố ệ

đ ng, tăng 508,38 tri u đ ng so v i năm 2021; cu i năm 2021, NWC c aồ ệ ồ ớ ố ủcông ty cũng đã gi m 648,93 tri u đ ng so v i th i đi m cu i năm 2020.ả ệ ồ ớ ờ ể ốNguyên nhân làm cho NWC tăng lên hay gi m đi trong giai đo n này ch y uả ạ ủ ế

là do t c đ gi m c a n ng n h n so v i t c đ gi m c a tài s n ng n h nố ộ ả ủ ợ ắ ạ ớ ố ộ ả ủ ả ắ ạnhanh h n hay ch m h n ơ ậ ơ

Ngu n v n th ng xuyên c a công ty t i th i đi m cu i năm 2021 làồ ố ườ ủ ạ ờ ể ố20438,56 tri u đ ng, tăng 27 tri u đ ng so v i cu i năm 2020; cu i năm 2022ệ ồ ệ ồ ớ ố ố

là 20467 tri u đ ng, tăng 28,15 tri u đ ng, tệ ồ ệ ồ ương ng v i t l 0,14% so v iứ ớ ỷ ệ ớ

th i đi m cu i năm 2021 Nguyên nhân làm cho ngu n v n thờ ể ố ồ ố ường xuyên c aủCông ty tăng là do v n ch s h u c a công ty tăng lên hay là do l i nhu nố ủ ở ữ ủ ợ ậsau thu ch a phân ph i c a công ty tăng lên d n qua các năm ế ư ố ủ ầ

K t lu n: ế ậ

Ho t đ ng tài tr c a CTCP đ u t thạ ộ ợ ủ ầ ư ương m i phát tri n n i th t An Phúạ ể ộ ấ

đã có s thay đ i, d ch chuy n nh so v i nh ng năm trự ổ ị ể ẹ ớ ữ ước Trong c giaiả

đo n 2020-2022, NWC c a công ty đ u dạ ủ ề ương cho th y chính sách tài tr c aấ ợ ủcông ty đang s d ng ch y u ngu n v n s n có đ tài tr ử ụ ủ ế ồ ố ẵ ể ợ V n l u đ ng hoànố ư ộtoàn đ đ tài tr cho tài s n l u đ ng và các chi phí khác đ đáp ng ho tủ ể ợ ả ư ộ ể ứ ạ

đ ng kinh doanh V i chính sách này, đánh giá là chính sách khá an toàn, đ mộ ớ ả

b o kh năng thanh toán cho công ty, tuy nhiên đi u này s khi n công ty tăngả ả ề ẽ ếchi phí s d ng v n r t nhi u ử ụ ố ấ ề

2.2.3 Tình hình k t qu kinh doanh c a công ty ế ả ủ

B ng 2.6 Tình hình k t qu kinh doanh c a công ty ả ế ả ủ

Đvt:

Ch tiêu ỉ 2020 (a) Năm 2021 (b) Năm Tuy t đ i Chênh l ch (b/a) ệ ố ệ TL 2022 (c) Năm Tuy t đ i Chênh lệ ệ ố

1 Doanh thu bán hàng và cung c p d ch vấ ị ụ 9161,02 4042 -5119,02 -55,88% 7610 3568

3 Doanh thu thu n v bán hàng và cung ầ ề

8 Chi phí qu n lý kinh doanhả 699,05 315,46 -383,59 -54,87% 561,85 246,39

2022 (c)

Chênh l ch ệ (c/b)

1 T su t GVHB/DTTỷ ấ 0,9128 0,9159 0,0031 0,9219 0,0061

2 T su t CPQLDN/DTTỷ ấ 0,0764 0,0780 0,0017 0,0738 (0,0042)

3 T su t Chi phí lãi ỷ ấ

4 L i nhu n tr c thu /DTTợ ậ ướ ế 0,0058 0,0073 0,0014 0,0043 (0,0030)

5 L i nhu n sau thu /DTT ợ ậ ế

(Ngu n: T tính toán) ồ ự

Hình 2.5 Doanh thu thu n, giá v n hàng bán và l i nhu n g p c a CTCP ầ ố ợ ậ ộ ủ

đ u t th ầ ư ươ ng m i phát tri n n i th t An Phú giai đo n 2020-2022 ạ ể ộ ấ ạ

(Ngu n: T t ng h p) ồ ự ổ ợ

Đánh giá:

T b ng phân tích trên, cho th y k t qu kinh doanh c a công ty có lãiừ ả ấ ế ả ủ

nh ng khá h n ch Dù l i nhu n sau thu năm 2021 so v i năm 2020 đãư ạ ế ợ ậ ế ớ

gi m 40,68% do d ch b nh, năm 2022 s lãi đã tăng 11,65% so v i năm 2021.ả ị ệ ố ớ

Đi u này cho th y trong năm 2022, ho t đ ng công ty có kh i s c h n Sề ấ ạ ộ ở ắ ơ ự

tăng tr ng v quy mô l i nhu n là c s đ công ty tăng trưở ề ợ ậ ơ ở ể ưởng n đ nh ổ ịDoanh thu t ho t đ ng bán hàng và cung ng d ch v trong năm 2021ừ ạ ộ ứ ị ụ

gi m m nh so v i năm 2020, c th là gi m 55,83%; tuy nhiên, doanh thu tả ạ ớ ụ ể ả ừ

ho t đ ng bán hàng và cung ng d ch v năm 2022 là 7.610 tri u đ ng, tăngạ ộ ứ ị ụ ệ ồ

so v i năm 2021 là 3568 tri u đ ng tớ ệ ồ ương ng v i t c đ tăng 88,27% Có sứ ớ ố ộ ựthay đ i l n này là do tác đ ng chung c a n n kinh t sau th i đi m d chổ ớ ộ ủ ề ế ờ ể ịCovid-19 d n đ n s tăng lên v nhu c u tiêu th hàng hóa, bao g m c đẫ ế ự ề ầ ụ ồ ả ồ

n i th t ộ ấ

Giá v n hàng bán năm 2021 gi m 55,68% so v i năm 2020; năm 2022ố ả ớ

đ t 7.016 tri u đ ng, tăng 3314 tri u đ ng so v i năm tr c (tăng 89,53%).ạ ệ ồ ệ ồ ớ ướNguyên nhân ch y u c a nh ng s thay đ i này cũng là do các bi n phápủ ế ủ ữ ự ổ ệ

h n ch c a d ch b nh, d n đ n s ng ng ho t đ ng trong m t th i gian c aạ ế ủ ị ệ ẫ ế ự ừ ạ ộ ộ ờ ủcông ty Ta th y giá v n hàng bán chi m t tr ng khá cao so v i doanh thuấ ố ế ỷ ọ ớthu n và v n có xu hầ ẫ ướng tăng qua các năm Đây cũng là nguyên nhân khi nếcho l i nhu n g p v bán hàng và cung c p d ch v c a công ty m c th p.ợ ậ ộ ề ấ ị ụ ủ ở ứ ấ

L i nhu n g p c a công ty năm 2022 đã tăng 74,25% so v i năm 2021,ợ ậ ộ ủ ớsau 1 năm s t gi m vì d ch b nh (năm 2021, l i nhu n g p c a công ty gi mụ ả ị ệ ợ ậ ộ ủ ả457,23 tri u đ ng, tệ ồ ương đương 55,68% so v i năm 2020) Các kho n chi phíớ ả

c a công ty cũng đ c cân đ i Tuy nhiên, chi phí qu n lý doanh nghi p c aủ ượ ố ả ệ ủcông ty l i tăng dù v n m c cân đ i h p lý So v i năm 2021, tuy l i nhu nạ ẫ ở ứ ố ợ ớ ợ ậ

c a công ty v n ch a cao nh ng đã c i thi n h n nhi u V chi phí lãi vayủ ẫ ư ư ả ệ ơ ề ềtrong năm 2021, 2022, dù công ty v n đang n ngân hàng m t kho nẫ ợ ộ ả2.720.226.000 đ ng nh ng do tình hình tài chính công ty đang g p nhi u khóồ ư ặ ềkhăn sau đ i d ch, công ty đã làm đ n lý do doanh nghi p khó khăn ch xin trạ ị ơ ệ ỉ ả

g c và đố ược ngân hàng ch p thu n Ngoài ra, đ i ngũ lãnh đ o c a công ty đãấ ậ ộ ạ ủ

có bi n pháp tri n khai, qu n tr chi phí h p lý đ gia tăng l i nhu n c a côngệ ể ả ị ợ ể ợ ậ ủ

ty, giúp công ty thoát kh i tình tr ng khó khăn t m th i nh xây d ng đ nhỏ ạ ạ ờ ư ự ị

m c chi phí, ti t ki m các kho n không c n thi t, …ứ ế ệ ả ầ ế

K t lu n : ế ậ Nhìn chung, ho t đ ng kinh doanh c a công ty phát tri n theoạ ộ ủ ể

h ng tích c c v i s gia tăng doanh thu và l i nhu n sau th i đi m d chướ ự ớ ự ợ ậ ờ ể ị

b nh khó khăn Tuy nhiên, giá v n hàng bán c a công ty còn khá cao Trongệ ố ủkhi đó, giá hàng hóa thường b c nh tranh b i các đ i th cùng ngành Doanhị ạ ở ố ủnghi p nên tìm thêm gi i pháp đ gi m chi phí nh m gi m giá thành s nệ ả ể ả ằ ả ả

ph m.ẩ

2.2.4 Tình hình dòng ti n c a công ty ề ủ

B ng 2.8: Phân tích l u chuy n ti n t trong giai đo n 2020-2022 ả ư ể ề ệ ạ