(Luận án tiến sĩ) Nghiên Cứu Mối Quan Hệ Giữa Trách Nhiệm Xã Hội Và Hiệu Quả Tài Chính Trường Hợp Các Doanh Nghiệp Nhỏ Và Vừa Tại Thành Phố Hồ Chí Minh

Hè TRÄN QUæC HÀI

NGHIÊN CĀU MæI QUAN Hâ GIĀA

TR¯âNG HþP CÁC DOANH NGHIâP NHä VÀ VĂA T¾I THÀNH PHæ Hè CHÍ MINH

LUÂN ÁN TI¾N S) QUÀN TRà KINH DOANH

TP.Hè CHÍ MINH – NM 2024

Hè TRÄN QUæC HÀI

NGHIÊN CĀU MæI QUAN Hâ GIĀA

TRÁCH NHIâM Xà HÞI VÀ HIâU QUÀ TÀI CHÍNH: TR¯âNG HþP CÁC DOANH NGHIâP NHä VÀ VĂA

T¾I THÀNH PHæ Hè CHÍ MINH

MÃ Sæ: 9340101

LUÂN ÁN TI¾N S) QUÀN TRà KINH DOANH

NG¯âI H¯àNG DÀN KHOA HâC: 1 TS NGUYàN HOÀNG GIANG

2 TS VŨ TRĂC PHĀC

TP Hè CHÍ MINH – NM 2024

LâI CAM ĐOAN

Tôi xin cam đoan đây là công trình nghiên cứu khoa học đác lập căa riêng tôi thực hiện dưới sự hướng dẫn căa ngưßi hướng dẫn khoa học Các số liệu sử dāng phân tích trong luận án có nguồn gốc rõ ràng, đã công bố theo đúng quy định Các kết quÁ nghiên cứu trong luận án do tôi tự tìm hiểu và thu thập, phân tích mát cách trung thực, khách quan và phù hÿp với thực tiễn t¿i Việt Nam Các kết quÁ này chưa từng công bố trong bất kỳ nghiên cứu khác

Tác giÁ luÃn án

Hé TrÅn Quçc HÁi

LâI CÀM ¡N

Trân trọng cÁm ơn các Thầy Cô giáo hướng dẫn, các Thầy Cô trong Khoa QuÁn trị kinh doanh, Viện Đào t¿o sau đ¿i học, trưßng Đ¿i học Quốc tế Hồng Bàng và Đ¿i học Lao đáng – Xã hái (CS TP.HCM) đã t¿o những điều kiện tốt nhất để tác giÁ thực hiện luận án

Đặc biệt, xin đưÿc bày tỏ lòng biết ơn chân thành nhất đến các doanh nghiệp mà tác giÁ đã có điều kiện gặp gỡ, khÁo sát và các chuyên gia trong các lĩnh vực liên quan, đã đóng góp những thông tin vô cùng quý báu và những ý kiến xác đáng, để tác giÁ có thể hoàn thành nghiên cứu này

Tác giÁ luÃn án

Hé TrÅn Quçc HÁi

CH¯¡NG 1: TêNG QUAN NGHIÊN CĀU 1

1.1 Sự cần thiết căa nghiên cứu 1

1.1.1 Về mặt thực tiễn t¿i Việt Nam 1

1.1.2 Về bối cÁnh nghiên cứu 4

1.2 Māc tiêu nghiên cứu căa luận án 10

1.3 Câu hỏi nghiên cứu căa luận án 11

1.4 Đối tưÿng và ph¿m vi nghiên cứu 11

1.5 Phương pháp nghiên cứu 13

1.6 Ý nghĩa và đóng góp mới căa luận án 15

1.7 Kết cấu căa luận án 16

CH¯¡NG 2: C¡ Sä LÝ THUY¾T VÀ MÔ HÌNH NGHIÊN CĀU 18

2.1 Các khái niệm nghiên cứu 18

2.1.1 Trách nhiệm xã hái căa doanh nghiệp nhỏ và vừa 18

2.1.2 Hiệu quÁ tài chính căa doanh nghiệp nhỏ và vừa 23

2.1.3 Khái niệm về Doanh nghiệp nhỏ và vừa 25

2.2 Các lý thuyết nền đưÿc sử dāng trong nghiên cứu về CSR 26

2.3 Đo lưßng CSR 31

2.4 Tổng quan các nghiên cứu liên quan 36

2.5 Xác định khoÁng trống nghiên cứu 54

CH¯¡NG 3: PH¯¡NG PHÁP NGHIÊN CĀU 71

3.1 Quy trình nghiên cứu 71

3.2 Phương pháp nghiên cứu định tính 74

3.3 Xây dựng, điều chỉnh và mã hóa thang đo 77

3.4 Nghiên cứu định lưÿng sơ bá 85

3.5 Nghiên cứu định lưÿng chính thức 89

CH¯¡NG 4: K¾T QUÀ NGHIÊN CĀU 97

4.1 Thực tr¿ng ho¿t đáng thực hiện trách nhiệm xã hái t¿i các doanh nghiệp nhỏ và vừa t¿i thành phố Hồ Chí Minh 97

4.2 Đặc điểm mẫu nghiên cứu 102

4.3 Kết quÁ kiểm định thang đo các yếu tố trong mô hình nghiên cứu 104

4.4 Phân tích mô hình cấu trúc tuyến tính (SEM) 117

4.4.1 Kết quÁ mô hình ước lưÿng 117

4.4.2 Kết quÁ kiểm định Bootstrapping 120

4.5 ThÁo luận kết quÁ nghiên cứu 131

CH¯¡NG 5: K¾T LUÂN VÀ HÀM Ý NGHIÊN CĀU 136

5.5 H¿n chế và hướng nghiên cứu tiếp theo 178

TÀI LIâU THAM KHÀO PHw LwC

DANH MwC CÁC CHĀ VI¾T TÄT

DANH MwC HÌNH

Hình 2.1: Mô hình kim tử tháp trách nhiệm xã hái căa Caroll (1991) 28

Hình 2.2: Sơ đồ bÁn chất lÿi ích tác đáng căa CSR theo Weber (2008) 63

Hình 2.3: Mô hình nghiên cứu lý thuyết đề xuất 70

Hình 3.1: Quy trình nghiên cứu 73

Hình 4.1 Kết quÁ trọng số đưßng dẫn lần 2 căa các yếu tố thang đo bậc 1 tác đáng đến CSR 107

Hình 4.2 Kết quÁ đánh giá căa các yếu tố tác đáng đến thang đo CSR 112

Hình 4.3 Kết quÁ trọng số đưßng dẫn mô hình cấu trúc PLS-SEM 119

Hình 5.1 Mức đá quan trọng và hiệu suất căa nhân tố (constructs level) tác đáng đến Hiệu quÁ tài chính doanh nghiệp 156

Hình 5.2 Mức đá quan trọng và hiệu suất căa từng chỉ báo đo lưßng khái niệm (indicator level) tác đáng đến Hiệu quÁ tài chính doanh nghiệp 157

DANH MwC BÀNG

BÁng 1.1 Tổng hÿp số lưÿng nghiên cứu công bố quốc tế liên quan đến mối quan hệ

giữa CSR và CFP giai đo¿n 2015-2020 5

BÁng 1.2 Tổng hÿp ph¿m vi nghiên cứu công bố quốc tế liên quan đến mối quan hệ giữa CSR và CFP giai đo¿n 2015-2020 5

BÁng 1.3 Tổng hÿp kết quÁ nghiên cứu mối quan hệ giữa CSR-CFP 6

BÁng 1.4 Các chă đề nghiên cứu về tác đáng căa việc thực hiện CSR đem đến lÿi ích cho tổ chức 6

BÁng 1.5 Tổng hÿp các nghiên cứu trước về tác đáng căa CSR đến CFP 7

BÁng 2.1 Tổng hÿp thay đổi nghiên cứu về trách nhiệm xã hái 32

BÁng 2.2: Tổng hÿp các lý thuyết tiếp cận CSR, phương pháp và nguồn dữ liệu đo lưßng CSR 33

BÁng 2.3: Đánh giá phương pháp đo lưßng phù hÿp với nghiên cứu về CSR đối với các doanh nghiệp nhỏ và vừa t¿i thành phố Hồ Chí Minh 36

BÁng 2.4: Mối quan hệ giữa CSR-CFP qua các nghiên cứu trước 40

BÁng 2.5: Các chă đề nghiên cứu về tác đáng căa việc thực hiện CSR đem đến lÿi ích cho tổ chức t¿i Việt Nam 41

BÁng 2.6 BÁng tổng hÿp đánh giá các nghiên cứu trước về tác đáng căa CSR đến CFP t¿i Việt Nam 42

BÁng 2.7: Tổng hÿp các chă đề nghiên cứu về tác đáng CSR đến CFP các nghiên cứu đưÿc công bố 46

BÁng 2.8: Tổng hÿp mát số nghiên cứu thực nghiệm về CSR trong nước 50

BÁng 3.1: BÁng thang đo và mã hóa thang đo CSR 79

BÁng 3.2: BÁng thang đo và mã hóa thang đo CFP 82

BÁng 3.3: BÁng thang đo và mã hóa thang đo Danh tiếng 83

BÁng 3.4: BÁng thang đo và mã hóa thang đo Sự hài lòng khách hàng 84

BÁng 3.5: BÁng thang đo và mã hóa thang đo Lÿi thế c¿nh tranh căa doanh nghiệp 86

BÁng 3.6: Kết quÁ kiểm tra đá tin cậy căa thang đo 87

BÁng 3.7: BÁng mô tÁ các nhân tố trong mô hình nghiên cứu 90

BÁng 4.1 Kết quÁ thống kê về đặc trưng căa doanh nghiệp 103

BÁng 4.2 BÁng ma trận hệ số outer loadings thang đo CSR bậc 1 106

BÁng 4.3 BÁng hệ số tin cậy và hái tā thang đo CSR bậc 1 107

BÁng 4.4 Kết quÁ kiểm tra đá tin cậy thang đo CSR 109

BÁng 4.5 BÁng kiểm định đá phân biệt – hệ số Fornell Larcker 110

BÁng 4.6 BÁng kiểm định đa cáng tuyến – hệ số VIF 110

BÁng 4.7 Kết quÁ kiểm tra đá tin cậy và giá trị hái tā thang đo 113

BÁng 4.8 BÁng hệ số ma trận hệ số outer loadings các thang đo trong mô hình nghiên cứu 114

BÁng 4.9 BÁng hệ số tin cậy và hái tā các nhân tố trong mô hình nghiên cứu 116

BÁng 4.10 BÁng kiểm định đá phân biệt – hệ số HTMT 116

BÁng 4.11 BÁng kiểm định đa cáng tuyến – hệ số VIF 117

BÁng 4.12 Kết quÁ các chỉ số Model Fit căa mô hình SEM 119

BÁng 4.13 Kết quÁ căa hệ số R2, R2 hiệu chỉnh và Q2 122

BÁng 4.14 BÁng hệ số f2 122

BÁng 4.15 Kết quÁ hệ số q2 124

BÁng 4.16 BÁng hệ số đưßng dẫn và giá trị T-value 125

BÁng 4.17 BÁng đánh giá tác đáng gián tiếp căa các biến trung gian 128

BÁng 4.18 BÁng tổng mức đá tác đáng căa các nhân tố trong mô hình 131

BÁng 5.1: BÁng tổng hÿp thứ tự ưu tiên theo trọng số căa yếu tố CSR 159

BÁng 5.2: BÁng tổng hÿp thứ tự ưu tiên theo trọng số căa yếu tố Sự hài lòng khách

CH¯¡NG 1: TêNG QUAN NGHIÊN CĀU

Chương 1 trình bày tổng quan nghiên cứu về các nái dung: sự cần thiết căa nghiên cứu, māc tiêu nghiên cứu và câu hỏi nghiên cứu, đối tưÿng và ph¿m vi nghiên cứu, phương pháp nghiên cứu, các đóng góp mới căa luận án và kết cấu nái dung căa luận án

1.1 Să cÅn thi¿t cÿa nghiên cāu 1.1.1 VÁ mặt thăc tián t¿i Viãt Nam

Trong mát thế giới công nghệ thông tin ngày càng phát triển, xu hướng toàn cầu hóa, quốc tế hóa trá thành mát tất yếu khách quan, mối quan hệ giữa các nền kinh tế ngày càng mật thiết và gắn bó, ho¿t đáng giao lưu thương m¿i giữa các quốc gia ngày càng phát triển m¿nh mẽ thì sự c¿nh tranh giữa các doanh nghiệp cũng ngày càng gay gắt (Bùi Văn Trịnh, 2022)[13] Trước đây, các công ty dùng biện pháp đa d¿ng hóa mẫu mã sÁn phẩm, nâng cao chất lưÿng hàng hóa làm biện pháp c¿nh tranh hữu hiệu để giành lÿi thế trên thương trưßng Hiện nay, các công ty chú ý tới việc căng cố hình Ánh, nâng cao uy tín, phát triển thương hiệu thông qua việc xây dựng văn hóa doanh nghiệp, đ¿o đức kinh doanh là mát giÁi pháp đang đưÿc áp dāng và bước đầu đem l¿i hiệu quÁ tích cực Các doanh nghiệp muốn khẳng định đưÿc thương hiệu trên thị trưßng thì điều mà họ hướng tới bây giß là việc thực hiện tốt Trách nhiệm xã hái doanh nghiệp (CSR) Trách nhiệm xã hái doanh nghiệp đưÿc xem như là mát trong những triết lí kinh doanh cơ bÁn và luôn song hành với chiến lưÿc phát triển căa doanh nghiệp, góp phần quan trọng vào sự thành công bền vững, giúp doanh nghiệp thực hiện đưÿc tầm nhìn, sứ mệnh căa mình (Adams và Frost 2006[16]) Cā thể hơn, trách nhiệm xã hái là sự khẳng định căa các doanh nghiệp không chỉ ho¿t đáng vì lÿi ích căa cổ đông mà còn vì lÿi ích căa các bên liên quan khác như ngưßi lao đáng, khách hàng, cáng đồng, Chính phă và môi trưßng

Trên thế giới trong những năm gần đây, trách nhiệm xã hái doanh nghiệp đang là xu thế lớn m¿nh trên thế giới và giành đưÿc sự quan tâm ngày càng tăng căa các doanh nghiệp (Young & Thyil, 2009[154]; Lee & Park, 2012[99]; McGehee và cáng sự, 2009[117]) và đã trá thành mát chă đề quan trọng trong các nghiên cứu (Burton &

thế lớn m¿nh trên thế giới, trá thành mát yêu cầu <mềm= đối với các doanh nghiệp trong quá trình hái nhập, nhưng á Việt Nam vấn đề này vẫn còn khá mới mẻ và chưa đưÿc các doanh nghiệp quan tâm đúng mức (Nguyễn Đình Cung và Lưu Minh

tế quốc tế, nếu muốn tồn t¿i và phát triển các doanh nghiệp Việt Nam buác phÁi tuân theo xu hướng toàn cầu đó là thực hiện trách nhiệm xã hái căa doanh nghiệp Từ đó, các doanh nghiệp Việt Nam cần nhận thức sâu sắc hơn về lÿi ích thực hiện trách nhiệm xã hái mang l¿i cho các doanh nghiệp Như vậy, liệu CSR có phÁi là mát công cā hß trÿ các doanh nghiệp Việt Nam nâng cao năng lực c¿nh tranh thông qua tăng cưßng hiệu quÁ ho¿t đáng, hiệu quÁ tài chính, nhằm hướng tới phát triển bền vững?

Mát vấn đề quan trọng trong quÁn trị và điều hành doanh nghiệp là Ánh hưáng căa CSR đối với ho¿t đáng căa doanh nghiệp, đặc biệt là ho¿t đáng tài chính Mát số nghiên cứu cho rằng CSR là tốn kém vì làm tăng thêm chi phí và những chi phí này sẽ làm giÁm lÿi nhuận và giÁm năng lực c¿nh tranh căa doanh nghiệp (Alexander & Buchholz, 1978[19]) Ngưÿc l¿i, quan điểm trái ngưÿc đưÿc đưa ra dựa trên lý thuyết các bên liên quan đưÿc đưa ra bái Freeman vào 1984 Sự không hài lòng căa bất kỳ các bên liên quan sẽ Ánh hưáng đến giá thuê và sự thỏa hiệp trong tương lai căa doanh nghiệp (Clarkson, 1995[43]) CSR là điều kiện tiên quyết để đÁm bÁo lÿi nhuận (Epstein & Rejc-Buhovac, 2014[54]) Nếu đưÿc quÁn lý tốt, CSR không chỉ làm tăng sự hài lòng căa các bên liên quan mà còn dẫn đến sự cÁi thiện hiệu quÁ tài chính (Aver & Cadez, 2009[23]) Hoặc mát số nghiên cứu l¿i chỉ ra việc không có mối quan hệ giữa CSR và hiệu quÁ tài chính doanh nghiệp (McWilliams & Siegel, 2000[118]) Như vậy rõ ràng, nhiều nghiên cứu trên thế giới về vấn đề này l¿i cho thấy những kết quÁ không giống nhau

Ngoài ra, ta có thể thấy sự khác biệt chính giữa các doanh nghiệp lớn và doanh nghiệp nhỏ và vừa nói chung nằm á quyền điều hành, quÁn lý nằm á chă

áp dāng CSR vào thực tiễn, lý do là vì hầu hết các quyết định đều do các chă doanh nghiệp nhỏ và vừa quyết định Có thể nói các chă doanh nghiệp nhỏ và vừa có tác đáng lớn trong việc ra quyết định, khái xướng và thực hiện các ho¿t đáng CSR căa

doanh nghiệp (Williams & Schaefer, 2013[149]) Điều này có nhiều tương đồng với nền kinh tế t¿i Việt Nam khi có nhiều đặc điểm về môi trưßng và điều kiện kinh doanh khác biệt so với các nước đang phát triển để có thể đưa các lý thuyết và kết quÁ nghiên cứu trước đây về CSR vào thử nghiệm Mát yếu tố có thể xem xét đó là nền kinh tế Việt Nam với đặc điểm chă yếu là các doanh nghiệp nhỏ và vừa chiếm tỷ trọng rất lớn, giai đo¿n 2011-2015 là thành lập mới 350.000 doanh nghiệp và đến cuối năm 2016, cÁ nước có khoÁng 700.000 doanh nghiệp ho¿t đáng (Lê Phước Hưng và Lưu Tiến Thuận, 2017[6]) Do đó, tác giÁ nhận thấy việc cần thiết má ráng các nghiên cứu trước đây về trách nhiệm xã hái, về mối quan hệ giữa trách nhiệm xã hái và hiệu quÁ tài chính đối với các doanh nghiệp hướng đến các doanh nghiệp nhỏ và vừa t¿i Việt Nam Lÿi ích căa việc nghiên cứu này phù hÿp với bối cÁnh nền kinh tế căa Việt Nam hiện nay, khi các doanh nghiệp nhỏ và vừa đưÿc đánh giá là có Ánh hưáng tích cực đến sự phát triển kinh tế Nhß đó, các doanh nghiệp khi ho¿t đáng có thực hiện trách nhiệm xã hái sẽ thúc đẩy nền kinh tế phát triển bền vững Đồng thßi, các xu hướng nghiên cứu trên thế giới về trách nhiệm xã hái sau thßi gian đầu tập trung vào các nước phát triển đang chuyển hướng sang các nước đang phát triển như Trung Quốc, Hàn Quốc, Malaysia, Việt Nam&

Theo Báo cáo Phát triển bền vững căa Công ty nghiên cứu thị trưßng Nielsen năm 2017, ngưßi tiêu dùng Việt có tinh thần hướng đến xã hái và sự phát triển bền vững cao nhất trong khu vực Đông Nam Á Có đến 86% ngưßi tiêu dùng Việt Nam sẵn sàng chi trÁ cao hơn để mua sắm sÁn phẩm, dịch vā từ các công ty bán hàng có Ánh hưáng tích cực đến xã hái và môi trưßng Và theo khÁo sát căa tổ chức National Forest năm 2017, 81% khách hàng lựa chọn mua sÁn phẩm bÁo vệ môi trưßng và 73% ngưßi lao đáng sẽ trung thành với các nhà quÁn lý doanh nghiệp tham gia các ho¿t đáng hß trÿ giúp đỡ cáng đồng, từ thiện Do đó, các doanh nghiệp nhỏ và vừa á Việt Nam hiện nay đã nhận thấy sự thay đổi trong nhận thức và hành vi căa ngưßi tiêu dùng để có những bước triển khai ho¿t đáng trách nhiệm xã hái và xem đây là mát trong những chiến lưÿc c¿nh tranh bền vững để xây dựng hệ thống khách hàng

Tuy nhiên, qua đánh giá việc thực hiện CSR t¿i các doanh nghiệp nhỏ và vừa t¿i Việt Nam hiện nay vẫn gặp nhiều khó khăn và chưa có các chính sách và quy

định cā thể, đặc biệt là có nhiều h¿n chế về nguồn vốn và lao đáng so với các doanh nghiệp á quy mô lớn Trên thực tế việc thực hiện CSR chă yếu vẫn đưÿc thực hiện chă yếu t¿i các doanh nghiệp FDI từ các nước phát triển và các tập đoàn lớn trong

cứu nhưng phần lớn vẫn là do các nhà quÁn lý doanh nghiệp nhỏ và vừa chưa nhận thức rõ đưÿc các lÿi ích khi thực hiện CSR mang l¿i cho doanh nghiệp hoặc các ho¿t đáng thực hiện CSR là những ho¿t đáng còn rßi r¿c trong doanh nghiệp, chưa mang l¿i mát sự liên kết với các ho¿t đáng khác căa doanh nghiệp để đem l¿i hiệu quÁ lâu dài về mặt chiến lưÿc trong tổ chức Chính vì vậy, việc thực hiện nghiên cứu t¿i Việt Nam đối với các doanh nghiệp nhỏ và vừa là rất cần thiết để đưa ra các bằng chứng thực nghiệm giúp các nhà quÁn lý doanh nghiệp nhỏ và vừa nhận thức và hiểu rõ hơn các tác đáng lÿi ích nhận đưÿc khi thực hiện các ho¿t đáng CSR trong doanh nghiệp Từ đó, ho¿t đáng CSR trong các doanh nghiệp nhỏ và vừa t¿i Việt Nam sẽ đưÿc triển khai ráng rãi hơn và trá thành mát điểm nhấn quan trọng trong việc phát triển bền vững nền kinh tế xanh hiện nay

1.1.2 VÁ bçi cÁnh nghiên cāu

Cùng với sự phát triển căa thực tiễn xã hái, trách nhiệm xã hái cũng trá thành mát chă đề thu hút sự quan tâm căa các nhà nghiên cứu trong giai đo¿n 2015-2020 t¿i Việt Nam Trong các nghiên cứu về CSR, các nhà nghiên cứu cho rằng việc thực hiện CSR là mát yếu tố thiết yếu nhằm mang l¿i sự phát triển bền vững và thành công cho các doanh nghiệp trong giai đo¿n hiện nay Nhiều nghiên cứu tập trung nghiên cứu nhằm chứng minh rằng CSR không chỉ giúp các doanh nghiệp gia tăng uy tín và hình Ánh trong xã hái mà còn mang l¿i các hiệu quÁ và lÿi ích kinh tế Theo đó, số lưÿng nghiên cứu về CSR cũng đưÿc quan tâm và gia tăng trong những năm gần đây Bắt đầu từ năm 2015 đến 2020, có tổng cáng 93 nghiên cứu công bố liên quan đến CSR – CFP trên các dữ liệu nghiên cứu chung như Web of Science, ProQuest, Science Direct và Google Scholar

BÁng 1.1 – Tëng hÿp sç l°ÿng nghiên cāu công bç quçc t¿ liên quan đ¿n mçi quan hã giāa CSR và CFP giai đo¿n 2015-2020

cáng

Sç

(Nguồn: Tiên và Chi, 2020[11])

Tuy nhiên, các kết quÁ nghiên cứu về mối quan hệ giữa CSR và CFP đưÿc tiến hành chă yếu t¿i các nước như Hoa Kỳ và các nước phát triển với số lưÿng hơn 83 nghiên cứu và chỉ có rất ít nghiên cứu về mối quan hệ giữa CSR và CFP đưÿc tiến hành t¿i Việt Nam

BÁng 1.2 – Tëng hÿp ph¿m vi nghiên cāu công bç quçc t¿ liên quan đ¿n mçi quan hã giāa CSR và CFP giai đo¿n 2015-2020

Ph¿m vi nghiên cāu Sç l°ÿng bài nghiên cāu

(Nguồn: Tiên và Chi, 2020[11])

Từ bÁng 1.2, ta thấy rõ đa số kết quÁ nghiên cứu về mối quan hệ giữa CSR và CFP có ph¿m vi nghiên cứu chă yếu t¿i các nước đang phát triển Do đó, sự cần thiết đầu tiên về bối cÁnh nghiên cứu có thể thấy đó là với số lưÿng kết quÁ nghiên cứu h¿n chế t¿i Việt Nam nên rất cần tiến hành bổ sung thêm nhiều nghiên cứu để cho thấy các đặc điểm khác biệt về mối quan hệ giữa CSR và CFP t¿i Việt Nam so với các nước phát triển

Trong các kết quÁ nghiên cứu thực nghiệm về mối quan hệ giữa CSR và CFP, các nghiên cứu cũng đưa ra nhiều kết quÁ nghiên cứu trên các khía c¿nh khác nhau căa hiệu quÁ tài chính doanh nghiệp, có nghiên cứu dựa trên các chỉ số tài chính (Chen-En, 2019[42]), khía c¿nh khác sử dāng các chỉ số về giá trị cổ phiếu căa doanh nghiệp trên thị trưßng (Kang và cáng sự, 2016[73]) hoặc kết hÿp cÁ hai lo¿i chỉ số này (Cornett, 2016[44]), mát số ít sử dāng kết quÁ nghiên cứu định tính dựa trên kết quÁ trÁ lßi căa các nhà quÁn lý doanh nghiệp (Martinez, 2017[110]) Đồng thßi có thể

thấy các kết quÁ nghiên cứu về tác đáng căa CSR đến CFP còn có nhiều kết quÁ khác biệt nhau Phần lớn kết quÁ chỉ ra tác đáng tích cực căa CSR đến CFP (Lee, 2016[102]), tuy nhiên vẫn có các nghiên cứu khác chỉ ra việc không có tác đáng rõ

2018[119]) và tác đáng hßn hÿp (Sekhon, 2019[137]) tùy thuác vào các góc nhìn nghiên cứu khác nhau về CSR Kết quÁ bÁng 1.3, cho thấy là các kết quÁ tác đáng căa CSR đến CFP vẫn còn đưa ra nhiều kết quÁ tranh cãi khác nhau và cần thêm những nghiên cứu để làm rõ về mối quan hệ này

BÁng 1.3 – Tëng hÿp k¿t quÁ nghiên cāu mçi quan hã giāa CSR-CFP Cách thāc đo l°ãng Hiãu quÁ

(Nguồn: Tiên và Chi, 2020[8])

Về các chă đề nghiên cứu về tác đáng căa việc thực hiện CSR, hiện nay các nghiên cứu tập trung vào chứng minh hiệu quÁ căa CSR đem đến các lÿi ích cho tổ chức á các khía c¿nh sau: (1) Hiệu quÁ ho¿t đáng kinh doanh, năng suất sÁn xuất, hành vi căa nhân viên, chia sẻ tri thức trong tổ chức, (2) Hành vi khách hàng, mối quan hệ với nhà cung cấp, thương hiệu nhà tuyển dāng, (3) Năng lực c¿nh tranh, năng lực nái địa hóa căa doanh nghiệp, (4) Hiệu quÁ tài chính doanh nghiệp

BÁng 1.4 – Các chÿ đÁ nghiên cāu vÁ tác đßng cÿa viãc thăc hiãn CSR đem đ¿n lÿi ích cho të chāc

căa nhân viên, chia sẻ tri thức trong tổ chức

Hành vi khách hàng, mối quan hệ với nhà cung cấp, thương

(Nguồn: Tiên và Chi, 2020[8])

Từ bÁng 1.4 có thể thấy các nghiên cứu tập trung vào các khía c¿nh tác đáng lÿi ích căa việc thực hiện CSR trong doanh nghiệp cho thấy các nái dung tập trung chính vào lÿi ích thúc đẩy thay đổi hành vi khách hàng, t¿o ra mối quan hệ tốt với các nhà cung cấp và gia tăng tương hiệu nhà tuyển dāng; theo sau đó là số lưÿng nghiên cứu về hiệu quÁ ho¿t đáng sÁn xuất và kinh doanh, hành vi căa nhân viên và

đến hiệu quÁ tài chính doanh nghiệp còn h¿n chế, các dữ liệu nghiên cứu chă yếu là thứ cấp và tập trung vào các công ty niêm yết trên thị trưßng chứng khoán, trong đó có nghiên cứu căa Hoàng (2015)[60], Kabir và Thái (2017)[71] và Xie & Jia

K¿t quÁ nghiên cāu KhoÁng trçng và h°áng nghiên cāu ti¿p theo

Hoàng, 2015, khÁo Kỹ thuật Nghiên cứu đánh giá Nghiên cứu chưa giÁi thích sát 256 quÁn lý và SEM để tác đáng căa yếu tố đưÿc cơ chế tác đáng căa chă doanh nghiệp phân tích Định hướng thị trưßng CSR đến hiệu quÁ ho¿t

khuyến nghị các nhà

trung gian trong mô hình nghiên cứu

quÁn lý và lãnh đ¿o

nên nâng cao nhận

2017, thu thập dữ tích hồi quan hệ tích cực giữa các doanh nghiệp có vốn liệu thứ cấp từ quy OLS CSR và CFP Các đặc sá hữu nhà nước và vốn

trị và sự đác lập căa doanh nghiệp nhỏ và vừa hái đồng quÁn trị căng t¿i Việt Nam về quy mô, cố mối quan hệ tích năng lực quÁn lý cũng cực giữa CSR – CFP, như ngành nghề kinh nhưng không có tác doanh

đáng như vậy đối với Dữ liệu nghiên cứu là thứ các doanh nghiệp có cấp thưßng chỉ có thực

nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài nên chưa có tính bao quát

môi trưßng thể chế Trung Quốc, ph¿m vi

gia tăng tác đáng căa lưÿng thu thập mẫu h¿n CSR đến sự hài lòng chế nên t¿o ra mát số h¿n căa khách hàng, (3) chế về đá tin cậy căa kết

tác đáng điều chỉnh các yếu tố trung gian là sự tích cực mối quan hệ hài lòng khách hàng, thể giữa CSR và lÿi nhuận chế, còn các yếu tố khác trên doanh thu (ROS) đóng vai trò trung gian căa doanh nghiệp t¿i trong mối quan hệ giữa

Qua tổng hÿp, các nghiên cứu thực nghiệm về tác đáng căa CSR đến CFP căa các doanh nghiệp á Việt Nam có giới h¿n chỉ tập trung vào các công ty đang niêm yết, số lưÿng mẫu nhỏ, đối tưÿng khÁo sát chưa phù hÿp hoặc có chuyên môn về lĩnh vực CSR và dữ liệu thứ cấp nên còn tồn t¿i những h¿n chế về đá tin cậy căa kết quÁ nghiên cứu Do đó, để các doanh nghiệp nhỏ và vừa hiểu rõ hơn về bÁn chất tác đáng căa ho¿t đáng CSR đem đến các lÿi ích tài chính thì cần thiết tiến hành mát nghiên cứu thu thập dữ liệu sơ cấp vì đối với các doanh nghiệp nhỏ và vừa hiện nay chưa có mát hệ thống dữ liệu báo cáo về CSR như mát số doanh nghiêp nước ngoài hay doanh nghiệp lớn đang thực hiện Các yếu tố trung gian trong mối quan hệ CSR – CFP không chỉ đề cập đến sự hài lòng khách hàng, mà cần bổ sung thêm những yếu tố trung gian t¿o nên lÿi thế c¿nh tranh và xây dựng nhóm khách hàng

trung thành cho doanh nghiệp nhỏ và vừa Từ đó, xây dựng phương pháp phân tích phù hÿp với việc khám phá các mối quan hệ trong mô hình nghiên cứu tác đáng căa CSR đến CFP và đưa ra các hàm ý quÁn trị cho các doanh nghiệp nhỏ và vừa

Bên c¿nh đó, đặt trong bối cÁnh phát triển kinh tế căa Việt Nam thì thành phố Hồ Chí Minh đóng góp mát vai trò rất quan trọng trong ho¿t đáng dẫn dắt nền kinh tế t¿i Việt Nam Theo số lưÿng căa Tổng cāc Thống kê năm 2021, các doanh nghiệp t¿i thành phố Hố Chí Minh đóng góp hơn 22% GDP và khoÁng hơn 27% tổng thu ngân sách căa cÁ nước Trong tầm nhìn và định hướng phát triển giai đo¿n đến 2030-2045 t¿i Việt Nam, tập trung phát triển thành phố Hồ Chí Minh thành mát trung tâm tài chính khu vực và quốc tế và trá thành trung tâm chính về kinh tế - tài chính – thương m¿i trong nền kinh tế Việt Nam Do đó, sự phát triển căa các doanh nghiệp nhỏ và vừa t¿i thành phố Hồ Chí Minh có tác đáng và Ánh hưáng lớn đối với sự phát triển kinh tế t¿i Việt Nam

Vì vậy, nghiên cứu: <Nghiên cứu mối quan hệ giữa Trách nhiệm xã hội và

Hiệu quả tài chính: tr°ờng hợp các doanh nghiệp nhỏ và vừa tại thành phố Hồ Chí Minh= đưÿc thiết kế với māc tiêu nhằm xác định rõ mối quan hệ giữa trách nhiệm

xã hái, hiệu quÁ tài chính căa doanh nghiệp trong bối cÁnh t¿i Việt Nam để có cái nhìn tổng quát hơn trong việc nâng cao việc thực hiện trách nhiệm xã hái căa doanh nghiệp, đặc biệt đối với các doanh nghiệp nhỏ và vừa là mát bá phận quan trọng căa mọi nền kinh tế (Fox, 2005) Đồng thßi, nghiên cứu cũng đóng góp bổ sung mô hình lý thuyết về các yếu tố Ánh hưáng đến mối quan hệ giữa trách nhiệm xã hái và hiệu quÁ tài chính doanh nghiệp cho các nghiên cứu tiếp theo

1.2 Mÿc tiêu nghiên cāu cÿa luÃn án

Xuất phát từ lý do chọn đề tài và để đưa ra đưÿc kết luận về mối quan hệ giữa trách nhiệm xã hái và hiệu quÁ tài chính trong các doanh nghiệp nhỏ và vừa, māc tiêu nghiên cứu căa luận án đưÿc xác định như sau:

Mục tiêu tổng quát: Xác định và kiểm định mô hình đánh giá mức đá tác đáng

căa CSR đến CFP căa các doanh nghiệp nhỏ và vừa t¿i thành phố Hồ Chí Minh Trên cơ sá kết quÁ có đưÿc, đề tài đề xuất mát số hàm ý quÁn trị nhằm nâng cao hiệu quÁ triển khai các ho¿t đáng trách nhiệm xã hái t¿i các doanh nghiệp nhỏ và vừa t¿i thành phố Hồ Chí Minh

Mục tiêu cụ thể :

(1) Mục tiêu thứ nhất: Xác định mô hình và các yếu tố tác đáng căa trách nhiệm

xã hái doanh nghiệp đến hiệu quÁ tài chính nhỏ và vừa phù hÿp với bối cÁnh nghiên cứu t¿i thành phố Hồ Chí Minh

(2) Mục tiêu thứ hai: Kiểm định mô hình nghiên cứu tác đáng căa trách nhiệm

xã hái doanh nghiệp đến hiệu quÁ tài chính nhỏ và vừa t¿i thành phố Hồ Chí Minh

(3) Mục tiêu thứ ba: Đề xuất mát số hàm ý quÁn trị liên quan đến việc nâng cao

hiệu quÁ việc thực hiện trách nhiệm xã hái căa doanh nghiệp nhỏ và vừa trong công tác quÁn trị doanh nghiệp nhằm đem đến nhiều lÿi ích tài chính hơn đối với doanh nghiệp nhỏ và vừa t¿i thành phố Hồ Chí Minh

1.3 Câu håi nghiên cāu cÿa luÃn án

Các câu hỏi nghiên cứu chính trong nghiên cứu này bao gồm :

Câu hỏi 1: Mô hình mối quan hệ tác đáng căa trách nhiệm xã hái doanh nghiệp

đến hiệu quÁ tài chính các doanh nghiệp nhỏ và vừa t¿i thành phố Hồ Chí Minh bao gồm các nhân tố tác đáng nào ?

Câu hỏi 2: Các yếu tố trong mô hình mối quan hệ căa trách nhiệm xã hái doanh

nghiệp đến hiệu quÁ tài chính nhỏ và vừa t¿i thành phố Hồ Chí Minh có tác đáng với nhau như thế nào?

Câu hỏi 3: Những hàm ý quÁn trị nào để thực hiện trách nhiệm xã hái doanh

nghiệp mang l¿i hiệu quÁ tài chính cho các doanh nghiệp nhỏ và vừa t¿i thành phố Hồ Chí Minh ?

1.4 Đçi t°ÿng và ph¿m vi nghiên cāu 1.4.1 Đçi t°ÿng nghiên cāu:

Đối tưÿng nghiên cứu là: mối quan hệ giữa trách nhiệm xã hái và hiệu quÁ tài chính doanh nghiệp nhỏ và vừa t¿i thành phố Hồ Chí Minh và các biến trung gian tác đáng bao gồm sự hài lòng khách hàng, danh tiếng căa doanh nghiệp và lÿi thế c¿nh tranh căa doanh nghiệp

1.4.2 Ph¿m vi nghiên cāu :

- Ph¿m vi không gian : Nghiên cứu tiến hành khÁo sát thu thập dữ liệu nghiên

cứu đối với các doanh nghiệp nhỏ và vừa đang ho¿t đáng t¿i thành phố Hồ Chí Minh, bái vì lý do chính thành phố Hồ Chí Minh có vai trò quan trọng trong ho¿t

đáng dẫn dắt nền kinh tế t¿i Việt Nam Theo số lưÿng căa Tổng cāc Thống kê năm 2021, các doanh nghiệp t¿i thành phố Hố Chí Minh đóng góp hơn 22% GDP và khoÁng hơn 27% tổng thu ngân sách căa cÁ nước Đồng thßi, trong định hướng phát triển giai đo¿n đến 2030 và tầm nhìn đến 2045, thành phố Hồ Chí Minh phát triển thành trung tâm tài chính khu vực và quốc tế và trá thành trung tâm chính về kinh tế - tài chính – thương m¿i trong nền kinh tế Việt Nam Do đó, sự phát triển căa các doanh nghiệp nhỏ và vừa t¿i thành phố Hồ Chí Minh có tác đáng và Ánh hưáng lớn đối nền kinh tế t¿i Việt Nam

Nghiên cứu lựa chọn các ngành ho¿t đáng căa doanh nghiệp nhỏ và vừa để phù hÿp với địa bàn t¿i thành phố Hồ Chí Minh là các doanh nghiệp ho¿t đáng trong lĩnh vực dịch vā, các doanh nghiệp ngành nghề thuác 12 nhóm mã ngành dịch vā ban hành theo Quyết định số 28/2011/QĐ-TTg căa Thă tướng Chính phă chi tiết như sau : Dịch vā vận tÁi (mã 2050), Dịch vā du lịch (mã 2360), Dịch vā bưu chính và viễn thông (mã 2450), Dịch vā xây dựng (mã 2490), Dịch vā bÁo hiểm (mã 2530), Dịch vā tài chính (mã 2600), Dịch vā máy tính và thông tin (mã 2620), Dịch vā logistic (mà 9000) và mát số dịch vā khác có mã ngành 2660, 2680, 2870, 2910 Căn cứ vào số liệu Cāc thống kê TP.HCM năm 2017 đến năm 2021, các doanh nghiệp dịch vā t¿i TP.HCM có cơ cấu ngành nghề chiếm 60% đóng góp cho sự phát triển căa thành phố và hiện đang có tốc đá thay đổi gia tăng nhanh á khu vực dịch vā Vì vậy, việc thu thập dữ liệu nghiên cứu đối với các doanh nghiệp nhỏ và vừa đÁm bÁo đưÿc đá tin cậy cần thiết và phù hÿp với bối cÁnh phát triển căa nền kinh tế t¿i TP.HCM hiện nay

Về số lưÿng mẫu nghiên cứu: số lưÿng tổng thể nghiên cứu và số lưÿng quan sát đưÿc tính theo công thức Solvin năm 1984 Theo thống kê căa Sách trắng doanh nghiệp Việt Nam năm 2020 do Bá Kế ho¿ch và Đầu tư, t¿i thành phố Hồ Chí Minh năm 2018 có khoÁng 195.000 doanh nghiệp nhỏ và vừa, mức sai số e = 5%, mẫu thu thập đ¿t yêu cầu là 340-350 doanh nghiệp, còn á mức sai số e = 10%, mẫu thu thập đ¿t yêu cầu là 100-120 doanh nghiệp Do đó, số lưÿng doanh nghiệp thu thập căa nghiên cứu là từ 350 doanh nghiệp trá lên để đÁm bÁo đá tin cậy cho nghiên cứu Nghiên cứu dự kiến gửi khÁo sát đến các doanh nghiệp nhỏ và vừa theo danh

sách căa Phòng Thương m¿i và Công nghiệp Việt Nam – VCCI t¿i thành phố Hồ Chí Minh

- Ph¿m vi thãi gian : Thßi gian thu thập khÁo sát dữ liệu nghiên cứu đưÿc tiến

hành từ 10.2020 đến 05.2021 Các bÁng câu hỏi sẽ đưÿc gửi trực tiếp, qua mail hoặc qua mẫu Google form để gửi đến các đối tưÿng khÁo sát là các chă doanh nghiệp, quÁn lý có kinh nghiệm trong lĩnh vực thực hiện CSR căa doanh nghiệp

1.5 Ph°¢ng pháp nghiên cāu 1.5.1 VÁ nguén sç liãu

Số liệu sử dāng trong nghiên cứu là dữ liệu sơ cấp đưÿc thu thập thông qua bÁng câu hỏi BÁng câu hỏi khÁo sát sử dāng thang đo Likert để thu thập dữ liệu, đây là kỹ thuật chính mà nhiều nghiên cứu về trách nhiệm xã hái sử dāng t¿i Việt Nam Đối tưÿng khÁo sát chính là các chă doanh nghiệp, quÁn lý có kinh nghiệm trong ho¿t đáng triển khai CSR t¿i các doanh nghiệp vừa và nhỏ t¿i thành phố Hồ Chí Minh Ngoài dữ liệu sơ cấp thu thập thông qua bÁng câu hỏi, nghiên cứu cũng sử dāng dữ liệu thứ cấp từ Tổng cāc Thống kê thành phố Hồ Chí Minh, Báo cáo thống kê căa Sách trắng doanh nghiệp Việt Nam năm 2020 do Bá Kế ho¿ch và Đầu tư ban hành, mát số báo cáo từ các công ty nghiên cứu thị trưßng uy tín như : Báo cáo Phát triển bền vững căa Công ty nghiên cứu thị trưßng Nielsen& để đánh giá về thực tr¿ng căa doanh nghiệp nhỏ và vừa t¿i Việt Nam trong việc triển khai các ho¿t đáng về CSR

Về phương pháp nghiên cứu, luận án sử dāng phương pháp nghiên cứu hßn hÿp bao gồm kết hÿp phương pháp nghiên cứu định tính và phương pháp nghiên cứu định lưÿng để thực hiện nghiên cứu về mối quan hệ giữa trách nhiệm xã hái doanh nghiệp và hiệu quÁ tài chính

1.5.2 Nghiên cāu đánh tính

Nghiên cứu định tính đưÿc thực hiện bằng phương pháp phỏng vấn chuyên gia là các quÁn lý, chă doanh nghiệp nhỏ và vừa t¿i thành phố Hồ Chí Minh, đồng thßi có kết hÿp phỏng vấn có nhận thức và đã triển khai về ho¿t đáng trách nhiệm xã hái doanh nghiệp Quá trình nghiên cứu định tính giúp xác định và chuẩn hóa các biến quan sát trong thang đo căa bÁng câu hỏi khÁo sát

Việc nghiên cứu định tính đưÿc tiến hành qua 2 vòng phỏng vấn, vòng 1 với việc phỏng vấn nhóm các chuyên gia là các quÁn lý, chă doanh nghiệp có kinh nghiệm trong việc triển khai ho¿t đáng CSR t¿i doanh nghiệp để thÁo luận các lÿi ích và tìm hiểu xác định các yếu tố tác đáng trong mô hình nghiên cứu tác đáng căa CSR đến CFP trong doanh nghiệp Thế m¿nh căa phương pháp thÁo luận nhóm tập trung các chuyên gia là trao đổi trực tiếp với chuyên gia đã có kinh nghiệm thực tiễn triển khai về CSR trong doanh nghiệp, chia sẽ quan điểm cách cÁm nhận căa chuyên gia về các lÿi ích và tác đáng căa việc thực hiện CSR căa doanh nghiệp đến CFP Từ đó, giúp tổng hÿp và khái quát hóa đưÿc toàn diện góc nhìn thực tiễn về việc triển khai CSR hiện nay có tác đáng như thế nào đến CFP, tác giÁ do đó có cơ hái tiếp cận nguồn kiến thức bao quát và đa d¿ng, cùng kinh nghiệm thực tiễn để hiểu rõ về bÁn chất mối quan hệ CSR-CFP tiến hành trong nghiên cứu Vòng 2 với việc phỏng vấn 3 chuyên gia và 3 giÁng viên có kinh nghiệm giÁng d¿y và nghiên cứu, đào t¿o về CSR trong doanh nghiệp để thÁo luận và xây dựng thang đo cho từng biến trong mô hình nghiên cứu Các chuyên gia và giÁng viên có kinh nghiệm sẽ xem xét và trao đổi từng thành phần trong từng thang đo căa các yếu tố trong mô hình nghiên cứu và cho ý kiến chỉnh sửa và bổ sung dựa trên thang đo gốc căa mô hình nghiên cứu Từ đó, thang đo chính thức đưÿc đưa vào sử dāng để tiến hành các bước nghiên cứu định lưÿng tiếp theo trong quy trình nghiên cứu căa luận án

1.5.3 Nghiên cāu đánh l°ÿng

Nghiên cứu định lưÿng đưÿc sử dāng nhằm kiểm định mô hình và các giÁ thuyết nghiên cứu đã đặt ra Sau khi thu thập dữ liệu sơ cấp bằng bÁng câu hỏi với các đối tưÿng nghiên cứu phù hÿp Với dữ liệu thu thập đưÿc, quá trình phân tích xử lý dữ liệu định lưÿng căa nghiên cứu đưÿc tiến hành bằng các phương pháp phân tích mô hình cấu trúc tuyến tính (SEM), đồng thßi khác với hầu hết các nghiên cứu trước đây sử dāng kỹ thuật phân tích CB-SEM (Covariance-based SEM), nghiên cứu sử dāng kỹ thuật phân tích theo mô hình cấu trúc tuyến tính bình phương bé nhất riêng phần PLS – SEM (Partial Least Squares SEM) Thông qua các kết quÁ phân tích số liệu định lưÿng, luận án tiến hành giÁi thích māc tiêu nghiên cứu và giÁ thuyết nghiên cứu đặt ra

Về māc đích nghiên cứu, trong các lĩnh vực nghiên cứu về quÁn trị, chiến lưÿc

pháp CB-SEM á các điểm sau đây Thứ nhất, PLS-SEM giúp tránh đưÿc các vấn đề phát sinh liên quan đến quy mô mẫu nhỏ và dữ liệu không tuân theo phân phối chuẩn Thứ hai, PLS-SEM có thể ước lưÿng đưÿc các mô hình nghiên cứu phức t¿p bao gồm nhiều biến trung gian, biến tiềm ẩn và biến quan sát và đặc biệt hiệu quÁ với mô hình cấu trúc Thứ ba, PLS-SEM thích hÿp hơn so với CB-SEM đối với các nghiên cứu về định hướng dự đoán và khám phá Theo thống kê căa Hair (2014), số lưÿng nghiên cứu sử dāng nghiên cứu sử dāng PLS-SEM đang sử dāng ráng rãi và mang l¿i nhiều kết quÁ đáng tin cậy

Về phần mềm phân tích phù hÿp với phương pháp PLS-SEM, nghiên cứu sử dāng phần mềm Smart-PLS Đây là phần mền tương thích với phương pháp xử lý định lưÿng cho mô hình PLS-SEM, giúp đưa ra các chỉ số và kết quÁ kiểm định phù hÿp cho mô hình

1.6 Ý ngh*a và đóng góp đißm mái cÿa luÃn án

Nghiên cứu xây dựng và kiểm định mô hình mối quan hệ giữa trách nhiệm xã hái doanh nghiệp và hiệu quÁ tài chính căa doanh nghiệp Qua đó, nghiên cứu giúp bổ sung lý thuyết về mối quan hệ giữa các yếu tố trên trong bối cÁnh các doanh nghiệp nhỏ và vừa t¿i thành phố Hồ Chí Minh, Việt Nam để các nhà nghiên cứu khác có cái nhìn tổng quan hơn về mối quan hệ căa các yếu tố trên trong điều kiện kinh tế t¿i các nước đang phát triển như Việt Nam Đây cũng là nơi hiện nay đang có rất ít các nghiên cứu về tác đáng căa CSR và CFP đến các doanh nghiệp nhỏ và vừa mà phần lớn các nghiên cứu hiện có về mối quan hệ giữa trách nhiệm xã hái và hiệu quÁ tài chính vẫn đang tập trung vào quan điểm căa các nước phát triển như Mỹ, Anh và Úc Do đó, nghiên cứu đưa ra đưÿc khung nghiên cứu mối quan hệ giữa trách nhiệm xã hái phù hÿp cho các doanh nghiệp nhỏ và vừa trong bối cÁnh t¿i Việt Nam

Thông qua kết quÁ nghiên cứu cho thấy đưÿc các bằng chứng từ nghiên cứu thực nghiệm về các hiệu quÁ và tác đáng tích cực cā thể trong việc thực hiện CSR để đ¿t đưÿc những lÿi ích về mặt c¿nh tranh so với các đối thă c¿nh tranh khác Từ đó, với những hàm ý trong quÁn trị đưÿc đưa ra trong đề tài sẽ hß trÿ và khuyến

khích các công ty tăng cưßng đầu tư cho các ho¿t đáng trách nhiệm xã hái và làm nền tÁng cho các nghiên cứu tương lai về các mối quan hệ này Như vậy, nghiên cứu đã có đóng góp cần thiết đối với việc thực hành trách nhiệm xã hái căa các doanh nghiệp nhỏ và vừa trong bối cÁnh Việt Nam trong giai đo¿n hiện nay

Các điểm mới đóng góp căa luận án :

trong mô hình nghiên cứu về mối quan hệ căa CSR tác đáng đến CFP phù hÿp với các doanh nghiệp nhỏ và vừa t¿i TP.HCM

gian trong mối quan hệ gián tiếp giữa CSR và CFP căa các doanh nghiệp nhỏ và vừa t¿i TP.HCM

mô hình nghiên cứu về mối quan hệ giữa CSR tác đáng đến CFP căa các doanh nghiệp nhỏ và vừa t¿i TP.HCM

- Đóng góp 4: Đề xuất hàm ý quÁn trị nâng cao ho¿t đáng CSR đối với các doanh nghiệp nhỏ và vừa t¿i TP.HCM nhằm mang l¿i lÿi ích tài chính cho doanh nghiệp

1.7 K¿t cÃu cÿa luÃn án

Nghiên cứu này bao gồm năm chương Các chương đưÿc thiết kế cho các māc tiêu và phương pháp đưÿc sử dāng trong nghiên cứu

Chương 1 Tổng quan nghiên cứu

Giới thiệu về lý do và sự cần thiết thực hiện đề tài nghiên cứu, māc tiêu nghiên cứu, câu hỏi nghiên cứu, đối tưÿng, ph¿m vi và phương pháp nghiên cứu, đồng thßi cũng cho thấy đưÿc ý nghĩa và những đóng góp mới căa luận án

Chương 2 Cơ sá lý thuyết và mô hình nghiên cứu

Chương này trình bày các khái niệm nghiên cứu, các lý thuyết nền liên quan đề tài và tổng hÿp các nghiên cứu trước trong nước và ngoài nước, để tìm ra đưÿc các khoÁng trống nghiên cứu và đề xuất mô hình nghiên cứu lý thuyết

Chương 3 Phương pháp nghiên cứu

Chương này mô tÁ quy trình thực hiện và phương pháp nghiên cứu chính căa luận án là phương pháp định tính và phương pháp định lưÿng Bên c¿nh đó, chương

cũng giới thiệu về cách thức chọn mẫu, các bước xử lý dữ liệu á từng giai đo¿n nghiên cứu định tính, nghiên cứu định lưÿng sơ bá và chính thức

Chương 4 Kết quÁ nghiên cứu

Chương này mô tÁ đặc điểm mẫu nghiên cứu và nái dung chính là kết quÁ đánh giá mô hình đo lưßng, mô hình cấu trúc tuyến tính SEM Từ đó, rút ra đưÿc các kết quÁ nghiên cứu chính căa luận án

Chương 5 Kết luận và kiến nghị, hàm ý quÁn trị

Chương cuối tổng kết các kết quÁ nghiên cứu đ¿t đưÿc căa luận án Trên cơ sá đó, đề xuất mát số hàm ý quÁn trị để nâng cao hiệu quÁ ho¿t đáng thực hiện trách nhiệm xã hái t¿i các doanh nghiệp nhỏ và vừa t¿i thành phố Hồ Chí Minh Đồng thßi, cũng đề cập mát số h¿n chế căa đề tài và hướng nghiên cứu tiếp theo trong tương lai

Tóm tÅt Ch°¢ng 1

Trong chương 1, luận án đã trình bày về sự cần thiết căa nghiên cứu về mặt thực tiễn và mặt bối cÁnh nghiên cứu Từ đó, luận án giới thiệu về māc tiêu nghiên cứu, các câu hỏi nghiên cứu, đối tưÿng và ph¿m vi tiến hành nghiên cứu Tiếp theo, luận án lựa chọn phương pháp nghiên cứu kết hÿp giữa phương pháp định tính và phương pháp định lưÿng để tiến hành nghiên cứu Trong chương 1 cũng giới thiệu về ý nghĩa và đóng góp mới căa luận án và kết cấu nái dung từng chương căa luận án

CH¯¡NG 2: C¡ Sä LÝ THUY¾T VÀ MÔ HÌNH NGHIÊN CĀU

Chương 2 trình bày các khái niệm nghiên cứu, các lý thuyết nền liên quan đề tài và tổng hÿp các nghiên cứu trước trong nước và ngoài nước, để tìm ra đưÿc các khoÁng trống nghiên cứu và đề xuất mô hình nghiên cứu lý thuyết

2.1 Các khái niãm nghiên cāu

2.1.1 Trách nhiãm xã hßi cÿa doanh nghiãp nhå và văa Các quan đißm vÁ CSR

Hiện nay, tuy có rất nhiều nghiên cứu về trách nhiệm xã hái căa doanh nghiệp, bao gồm cÁ những nghiên cứu về lý luận cũng như nghiên cứu thực nghiệm nhưng vẫn chưa có mát khái niệm nhất quán về trách nhiệm xã hái doanh nghiệp

chức, chính phă nhìn nhận CSR dưới những góc đá và quan điểm riêng, phù thuác vào điều kiện, đặc điểm và trình đá phát triển căa mình Từ đó, đã có rất nhiều định nghĩa khác nhau về trách nhiệm xã hái doanh nghiệp

Vào thập niên 1930, trong t¿p chí Harvard Law Review, các vấn đề liên quan đến trách nhiệm xã hái doanh nghiệp đã đưÿc đề cập đến, nái dung hướng đến việc xem xét trách nhiệm căa các nhà quÁn lý doanh nghiệp đối với xã hái Sau đó, từ trách nhiệm xã hái doanh nghiệp (CSR) đưÿc xuất hiện lần đầu tiên trong sách tên là <Social Responsibilities of the Businessmen= (Trách nhiệm xã hái căa doanh

nhân) căa Bowen (1953)[31] Trong quyền sách này, CSR đưÿc định nghĩa là các nghĩa vā căa ngưßi doanh nhân, ngưßi làm kinh doanh trong việc đưa ra và thực hiện các chính sách, quyết định không làm tổn h¿i đến quyền và lÿi ích căa đối tưÿng khác trong xã hái Qua đó, Bowen đưa ra vấn đề ngưßi quÁn lý doanh nghiệp trong quá trình sÁn xuất, kinh doanh ngoài việc không làm tổn h¿i đến xã hái còn phÁi có lòng từ thiện và phÁi bồi thưßng cho những thiệt h¿i doanh nghiệp gây ra cho ngưßi lao đáng, nhà cung cấp& Trách nhiệm với với xã hái sinh ra cùng với doanh nghiệp vì mát doanh nghiệp ho¿t đáng đều ít nhiều đóng góp cho xã hái Nhưng việc hiểu rõ về khái niệm CSR qua đó các doanh nghiệp thực hiện đầy đă những trách nhiệm căa mình với xã hái và Bowen chính là ngưßi đặt viên g¿ch đầu

tiên cho việc nghiên cứu về CSR và sau đó có rất nhiều học giÁ đã đưa ra những quan điểm về CSR

Theo quan điểm căa Frederick (1960)[81] thì nhấn m¿nh CSR nghĩa là các doanh nghiệp cần giám sát đưÿc ho¿t đáng căa mát hệ thống kinh tế nhằm thỏa mãn các kỳ vọng căa công chúng Điều này có nghĩa là quá trình sÁn xuất và phân phối phÁi tăng cưßng đưÿc tổng phúc lÿi ích kinh tế -xã hái Điều này nghĩa là, CSR đề cập đến việc sử dāng các nguồn lực kinh tế và con ngưßi sao cho các nguồn lực đó đưÿc sử dāng cho những māc đích xã hái to lớn chứ không đơn thuần phāc vā cho những lÿi ích h¿n h攃⌀p căa mát số những cá nhân hay doanh nghiệp nào đó

Sau đó tới năm 1971, Hái đồng Phát triển kinh tế đưa ra quan điểm cho rằng: Doanh nghiệp là mát thể chế tồn t¿i để phāc vā xã hái, tương lai căa mát doanh nghiệp và kết quÁ trực tiếp căa việc quÁn trị doanh nghiệp hiệu quÁ như thế nào để đáp ứng các kỳ vọng luôn thay đổi căa công chúng Trách nhiệm căa mát doanh nghiệp là đóng góp vào chất lưÿng cuác sống chứ không đơn thuần chỉ là cung cấp hàng hóa và dịch vā

Sau đó, Votaw (1972)[146] giÁi thích thuật ngữ CSR có nghĩa là nghĩa vā doanh nghiệp phÁi có trách nhiệm với nơi đang ho¿t đáng kinh doanh Còn Davis

doanh nghiệp đáp ứng, thỏa mãn các yêu cầu về pháp lý, kinh tế và công nghệ Có thể thấy trong các định nghĩa này đều thể hiện đưÿc rằng các doanh nghiệp đều cần phÁi đáp ứng đưÿc các lÿi ích, các kỳ vọng căa xã hái và môi trưßng trong quá trình ho¿t đáng Điều này cũng giống với quan điểm căa Eells và Walton (1974)[52]: Theo nghĩa ráng nhất, CSR là sự quan tâm đến các nhu cầu và māc tiêu căa xã hái vưÿt trên lÿi ích kinh tế truyền thống và mát sự quan tâm lớn hơn đến vai trò căa doanh nghiệp trong việc hß trÿ và cÁi thiện trật tự xã hái

rằng trách nhiệm xã hái còn có ph¿m vi ráng lớn hơn: <Trách nhiệm xã hái là tất cÁ các vấn đề kinh tế, pháp lý, đ¿o đức và lòng từ thiện căa mát tổ chức mà xã hái mong đÿi trong mßi thßi điểm nhất định= Định nghĩa này đưÿc sử dāng ráng rãi trong các nghiên cứu về trách nhiệm xã hái, tùy vào tổ chức mà ngưßi quÁn lý có thể chọn vấn đề nào trong bốn mức đá trên

Theo Matten và Moon (2004)[113] thì cho rằng CSR đưÿc tổng hÿp từ nhiều khái niệm khác, CSR là mát khái niệm bao gồm nhiều khái niệm khác như đ¿o đức kinh doanh, từ thiện căa doanh nghiệp, công dân doanh nghiệp, tính bền vững và trách nhiệm với môi trưßng CSR là mát khái niệm đáng và luôn đưÿc điều chỉnh cho phù hÿp từng bối cÁnh kinh tế, chính trị, xã hái đặc thù căa từng nền kinh tế

Mát định nghĩa phổ biến khác về trách nhiệm xã hái doanh nghiệp căa Ăy ban châu Âu (European Commission, 2001) về phát triển bền vững đưa ra: "CSR là sự cam kết trong việc ứng xử hÿp đ¿o lý và đóng góp vào sự phát triển kinh tế, đồng thßi cÁi thiện chất lưÿng cuác sống căa lực lưÿng lao đáng và gia đình họ, cũng như căa cáng đồng địa phương và căa toàn xã hái nói chung= Đồng quan điểm trên, Nhóm Phát triển kinh tế tư nhân căa Ngân hàng Thế giới (World Bank) cũng đưa ra định nghĩa: <CSR là sự cam kết căa doanh nghiệp nhằm đóng góp cho phát triển kinh tế bền vững thông qua những ho¿t đáng nhằm nâng cao chất lưÿng đßi sống căa nhân viên và gia đình họ, cho cáng đồng và cho toàn xã hái theo phương thức có ích cho cÁ doanh nghiệp cũng như sự phát triển chung căa xã hái= Như vậy, các định nghĩa CSR này đã xem CSR là các ho¿t đáng quan tâm đến xã hái, môi trưßng, đ¿o đức, nhân quyền và ngưßi tiêu dùng mà doanh nghiệp phÁi gắn liền trong ho¿t đáng kinh doanh căa mình với māc đích tối đa hóa việc t¿o ra giá trị chung cho chă sá hửu, cổ đông căa doanh nghiệp và cho cÁ các bên liên quan trong xã hái Khái niệm này về CSR đưÿc đánh giá đác đáo với cách tiếp cận lý thuyết căa các bên liên quan, coi CSR là mát phần má ráng căa quÁn trị doanh nghiệp, theo đó, nhiệm vā căa mát công ty sẽ vưÿt ra ngoài các cổ đông căa mình cho mát nhóm các bên liên quan ráng lớn hơn (Freeman, 1984)[88] Theo lý thuyết các bên liên quan

xử có trách nhiệm với các bên hữu quan bên trong và bên ngoài doanh nghiệp Hay nói cách khác māc đích căa CSR là t¿o ra mức sống ngày càng cao cùng lúc với bÁo tồn lÿi ích công ty cho các bên liên quan

Quan đißm vÁ CSR thúc đ¿y phát trißn bÁn vāng cÿa doanh nghiãp

Nhà nghiên cứu Wayner Visser (2014) đưa ra 5 giai đo¿n chuyển dịch ho¿t đáng xã hái căa doanh nghiệp Theo tác giÁ, giai đo¿n mát là thßi đ¿i căa lòng tham, chă doanh nghiệp cho mát phần căa cÁi để bÁo vệ tài sÁn căa mình à giai

đo¿n hai là thßi đ¿i căa lòng lương thiện, những ngưßi kinh doanh thành công thương cÁm với những ngưßi yếu thế hoặc cÁm thấy có trách nhiệm với những ho¿t đáng khai thác kinh doanh và bỏ mát phần thu nhập để làm từ thiện hoặc đền bù cho những tổn thất môi trưßng do mình gây ra Đến giai đo¿n ba là thßi đ¿i căa marketing, khi mà CSR là mát yêu cầu mang tính nhân văn và là điều kiện làm ăn giữa các doanh nghiệp có trách nhiệm toàn cầu, các doanh nghiệp xây dựng các chiến dịch CSR để quÁng bá thương hiệu và gây thiện cÁm xã hái Giai đo¿n thứ tư là thßi đ¿i căa quÁn trị, CSR trá thành mát phần căa chiến lưÿc kinh doanh và vận hành doanh nghiệp, ho¿t đáng này thu hút nhân lực bằng mát môi trưßng làm việc lành m¿nh, phát triển chußi giá trị bằng nguồn cung ứng nguyên liệu từ những thị trưßng mới nổi và nuôi dưỡng mát xã hái ổn định, tiến bá vì sự phát triển chung Cuối cùng là giai đo¿n thứ năm, đây là thßi đ¿i căa trách nhiệm xã hái gắn với các māc tiêu phát triển bền vững

Theo nhà nghiên cứu Wayner Visser, tác giÁ cuốn sách CSR 2.0: Towards Transformative Business năm 2014 cho rằng giai đo¿n thực hiện CSR ngày nay các doanh nghiệp cần chuyển đổi mô hình kinh doanh để phù hÿp với các māc tiêu phát triển bền vững Ho¿t đáng CSR không chỉ đơn giÁn là đền bù cho những tổn thất căa môi trưßng mà là đáp ứng với các thách thức toàn cầu Các doanh nghiệp thay vì khai thác tài nguyên, hoặc phát triển bằng mọi giá, rồi mang mát phần lÿi nhuận bù đắp cho các thiệt h¿i về môi trưßng và xã hái, thì đang chuyển dịch theo hướng tìm đến những nguồn năng lưÿng tái t¿o, thúc đẩy kinh tế tuần hoàn để giÁm thiểu khai thác tài nguyên thiên nhiên, giÁm rác thÁi ra môi trưßng, thay đổi mô hình sÁn xuất kinh doanh để sử dāng đưÿc nhiều hơn nguồn lực lao đáng yếu thế& Ngoài ra, doanh nghiệp cũng có thể tính đến sự ổn định bền vững trong dài h¿n cho thị trưßng và xã hái bằng cách đầu tư cho các ho¿t đáng an sinh quy mô lớn Để thực hiện việc này, các nái dung chính cần thực hiện thể hiện á bốn điểm sau:

Một là, việc thực hiện CSR và phát triển bền vững trá thành mát phần không

thể thiếu trong chiến lưÿc phát triển căa các doanh nghiệp Mối quan hệ giữa CSR và phát triển bền vững thể hiện rõ thông qua lÿi ích căa các bên tham gia đươc hưáng, nhất là giúp doanh nghiệp gia tăng sức c¿nh tranh, nâng tầm thương hiệu, hài hòa hóa với lÿi ích cáng đồng xã hái CSR và phát triển bền vững ngày càng

trá thành mát chă đề đưÿc thÁo luận thưßng xuyên và đưÿc các nhà đầu tư quan tâm, tìm hiểu khi muốn đầu tư vào doanh nghiệp

Hai là, việc hiện thực hóa CSR và phát triển bền vững ngày càng xuất hiện nhiều mô hình tốt, hiệu quÁ, gắn với việc thể chế hóa t¿o hành lang pháp lý thuận lÿi hơn cho việc hiện thực hóa CSR và phát triển bền vững trong thực tiễn

Ba là, diễn ra quá trình toàn cầu hóa CSR và phát triển bền vững, với các tiêu chuẩn chung mang tính chuẩn mực quốc tế để cáng đồng doanh nghiệp t¿i mßi quốc gia có thể vận dāng các tiêu chuẩn phù hÿp với đặc thù căa mình Toàn cầu hóa CSR và phát triển bền vững cũng liên quan đến tài chính hóa, khi ngày càng có nhiều nhà đầu tư tổ chức xuất khẩu các tiêu chuẩn CSR và phát triển bền vững từ các nước phát triển sang các khu vực khác trên toàn cầu là những thị trưßng mới nổi hay nước đang phát triển trong đó có Việt Nam

Bốn là, chính trị hóa CSR và phát triển bền vững, thể hiện chă yếu qua việc

t¿o ra các lÿi ích hay áp lực chính trị thông qua việc sử dāng CSR như mát công cā, nhất là xem xét vai trò căa các chính phă liên quan đến trách nhiệm xã hái căa doanh nghiệp và phát triển bền vững

Quan đißm vÁ CSR doanh nghiãp nhå và văa

CSR trong các doanh nghiệp nhỏ và vừa đưÿc định nghĩa theo Spence

lý với các ngưßi lao đáng, cáng đồng và với các đối tác căa họ

Qua lưÿc khÁo về các quan điểm về CSR theo dòng thßi gian, có thể thấy có rất nhiều quan điểm và định nghĩa đưÿc đưa ra bái các nhà nghiên cứu và học giÁ khác nhau Nhìn chung các định nghĩa về CSR nói trên có mát số điểm chung như sau:

Một là, CSR luôn gắn lÿi ích căa doanh nghiệp với lÿi ích căa xã hái hay nói

cách khác doanh nghiệp phÁi biết cân bằng giữa các lÿi ích đa chiều: giữa doanh nghiệp với các đối tưÿng liên quan như NLĐ, nhà cung cấp, đ¿i lý phân phối cáng đồng địa phương, quốc gia&

Hai là, việc thực hiện CSR đòi hỏi tính tự giác vì nó còn là yếu tố quan trọng trong việc xây dựng mát nền tÁng vững chắc cho việc phát triển bền vững không chỉ cho doanh nghiệp mà cho sự phát triển bền vững chung cho toàn xã hái

Như vậy, khái niệm về CSR là mát khái niệm ráng, đưÿc má ráng đối tưÿng Ánh hưáng theo quan điểm căa từng nhà nghiên cứu và phā thuác vào bối cÁnh nghiên cứu (Dahlsrud, 2008)[46] Trong nghiên cứu này, để phù hÿp với l¿i đối tưÿng nghiên cứu là các doanh nghiệp nhỏ và vừa với đặc điểm có quy mô nhỏ, số lưÿng nhân sự cũng như h¿n chế về các nguồn lực sÁn xuất, việc thực hiện CSR đưÿc xem xét tương đồng với quan điểm về CSR căa Caroll (1991)[38] Việc sử dāng lý thuyết mô hình kim tự tháp căa Caroll (1991)[38] để thực hiện nghiên cứu về CSR đưÿc xem xét là phù hÿp Với các quốc gia đang phát triển như Việt Nam và số lưÿng doanh nghiệp nhỏ và vừa chiếm phần lớn, Caroll (2016)[40] ăng há mô

khung lý thuyết và quan điểm căa mình Dựa trên quan điểm đó, lý thuyết căa Caroll (1991)[30] và khung lý thuyết căa Spence (2014)[142] cũng đang đưÿc sử dāng và phát triển trong nhiều nghiên cứu về CSR đối với doanh nghiệp nhỏ và vừa hiện nay

2.1.2 Hiãu quÁ tài chính cÿa doanh nghiãp nhå và văa

Ngày nay, hiệu quÁ tài chính đóng góp mát vai trò quan trọng tác đáng đến các chiến lưÿc kinh doanh căa các doanh nghiệp Bên c¿nh đó, để đáp ứng yêu cầu các bên liên quan và tồn t¿i trên thị trưßng, hiệu quÁ tài chính là mát trong những māc tiêu mà tất cÁ các công ty phÁi quan tâm đến

Tuy nhiên, hiện nay vẫn chưa có mát định nghĩa chính xác về hiệu quÁ tài chính (Richard và cáng sự, 2009)[130] Các nghiên cứu liên quan đến hiệu quÁ tài chính cho kết quÁ khác nhau do thiếu sự đồng thuận về định nghĩa và do cách đo lưßng khác nhau về hiệu quÁ tài chính căa công ty Vì vậy, Glick và cáng sự (2005)[92] cho rằng các nhà nghiên cứu có xu hướng sử dāng chỉ có mát hoặc mát số chỉ số để đ¿i diện cho hiệu quÁ tài chính căa doanh nghiệp trong các nghiên cứu

Trên thực tế, hiệu quÁ ho¿t đáng căa doanh nghiệp là mát khái niệm đa chiều

đánh giá hiệu quÁ ho¿t đáng căa doanh nghiệp đưÿc phân lo¿i thành 3 khía c¿nh sau:

- Hiệu quả tài chính: Hiệu quÁ tài chính thưßng đưÿc đánh giá thông qua các

chỉ số tài chính và kết quÁ ho¿t đáng căa doanh nghiệp Mát số chỉ số đưÿc sử dāng

để đo lưßng hiệu quÁ tài chính là ROA (lÿi nhuận trên tài sÁn), ROE (lÿi nhuận trên vốn chă sá hữu) và ROS (lÿi nhuận trên doanh thu)

Hệ số lợi nhuận trên tài sản (ROA): hệ số này phÁn ánh hiệu quÁ sử dāng tài

sÁn trong ho¿t đáng kinh doanh căa doanh nghiệp và cũng là mát thước đo để đánh giá năng lực quÁn lý căa ban lãnh đ¿o doanh nghiệp Nó thể hiện 1 đồng tài sÁn t¿o ra bao nhiêu đồng lÿi nhuận ròng

ROA = lÿi nhuận ròng/ Tổng giá trị tài sÁn

Hệ số này càng cao càng thể hiện sự sắp xếp, phân bổ và quÁn lý tài sÁn mát cách hÿp lý và hiệu quÁ Mát doanh nghiệp đầu tư tài sÁn ít nhưng thu đưÿc lÿi nhuận cao sẽ là tốt hơn so với doanh nghiệp đầu tư nhiều vào tài sÁn mà lÿi nhuận thu đưÿc l¿i thấp Hệ số ROA thưßng có sự chênh lệch giữa các ngành Những ngành cần phÁi có đầu tư lớn vào tài sÁn ban đầu như dây chuyền sÁn xuất, máy móc thiết bị, công nghệ như ngành vận tÁi, xây dựng, sÁn xuất có ROA nhỏ hơn so với các ngành không cần phÁi đầu tư nhiều vào tài sÁn như ngành dịch vā

Hệ số lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE): hệ số này phÁn ánh mức thu nhập

ròng trên vốn cổ phần căa cổ đông hay vốn chă sá hữu Hệ số này thưßng đưÿc các nhà đầu tư, cổ đông quan tâm

ROE = Lÿi nhuận ròng/ Vốn chă sá hữu

ROE là mát thước đo chính xác nhất để đánh giá mát đồng vốn bỏ ra và tích lũy đưÿc bao nhiêu đồng lßi Đây cũng là mát chỉ số đáng tin cậy về khÁ năng mát công ty có thể sinh lßi trong tương lai Thông thưßng, ROE càng cao càng chứng tỏ công ty sử dāng hiệu quÁ đồng vốn căa cổ đông hay căa chă sá hữu, mặt khác có thể cho thấy việc công ty đã cân đối mát cách hài hòa giữa vốn cổ đông với vốn đi vay để khai thác lÿi thế c¿nh tranh căa mình trong quá trình huy đáng vốn, má ráng quy mô

Hệ số lợi nhuận trên doanh thu (ROS): Hệ số phÁn ánh lÿi nhuận ròng căa mát

doanh nghiệp so với doanh thu căa nó Chỉ số ROS thể hiện 1 đồng doanh thu có khÁ năng t¿o ra bao nhiêu đồng lÿi nhuận ròng

ROS = Lÿi nhuận ròng / Doanh thu

Trên thực tế, hệ số lÿi nhuận ròng giữa các ngành là khác nhau, còn trong nái t¿i mát ngành thì doanh nghiệp càng quÁn lý và sử dāng các yếu tố đầu vào hiệu

quÁ hơn thì sẽ có hệ số này tốt hơn Dưới góc đá nhà đầu tư, mát doanh nghiệp có điều kiện phát triển thuận lÿi sẽ có mức lÿi nhuận ròng cao hơn lÿi nhuận ròng trung bình căa ngành và có thể liên tāc tăng Ngoài ra, mát doanh nghiệp càng giÁm chi phí căa mình mát cách hiệu quÁ thì hệ số lÿi nhuận ròng càng cao

- Hiệu quả kinh doanh: đây là mát tiêu chí hiệu quÁ có vai trò cơ bÁn trong

nghiên cứu về quÁn lý và thực tiễn Hiệu quÁ kinh doanh có ý nghĩa đánh giá hiệu quÁ tài chính và hiệu quÁ ho¿t đáng dựa trên ho¿t đáng kinh doanh trên thị trưßng Mát số chỉ số có thể đưÿc dùng để đo lưßng hiệu quÁ kinh doanh như: tăng trưáng doanh thu, tăng trưáng thị phần, phát triển khách hàng, sÁn phẩm&

- Hiệu quả tổ chức: hiệu quÁ tổ chức là mát góc nhìn khác căa hiệu quÁ doanh

nghiệp đ¿i diện cho ho¿t đáng điều hành, quÁn trị doanh nghiệp để đ¿t đưÿc các māc tiêu căa doanh nghiệp Các doanh nghiệp luôn cố gắng để đ¿t đưÿc hiệu quÁ tổ chức thông qua việc lãnh đ¿o, xây dựng cơ cấu, bá máy ho¿t đáng, chất lưÿng nhân sự, sự hài lòng căa nhân viên&

Đối với đa số các doanh nghiệp nhỏ và vừa, việc đánh giá hiệu quÁ kinh doanh và hiệu quÁ tổ chức gặp nhiều h¿n chế về việc thu thập thông tin từ thị trưßng và đánh giá hệ thống tổ chức quÁn trị doanh nghiệp do đặc thù về số lao đáng ít, h¿n chế về vốn và mô hình tổ chức ho¿t đáng thưßng theo cấu trúc đơn giÁn Đồng thßi, các doanh nghiệp nhỏ và vừa cũng gặp nhiều khó khăn trong việc đáp ứng các tiêu chuẩn về niêm yết trên thị trưßng chứng khoán và huy đáng vốn từ cáng đồng t¿i Việt Nam Do đó, phương pháp đánh giá hiệu quÁ tài chính doanh nghiệp nhỏ và vừa đưÿc xem là phù hÿp nhất là thông qua các chỉ số trên hiệu quÁ tài chính kế toán, các chỉ số đánh giá về hiệu quÁ ho¿t đáng như ROA, ROE, ROS& sẽ đưÿc sử dāng để đánh giá hiệu quÁ tài chính các doanh nghiệp nhỏ và vừa trong nghiên cứu

2.1.3 Khái niãm vÁ Doanh nghiãp nhå và văa

Căn cứ theo Luật Hß trÿ doanh nghiệp nhỏ và vừa 2017 và Nghị định 39/2018/NĐ-CP ngày 11 tháng 03 năm 2018 quy định về hướng dẫn Luật hß trÿ doanh nghiệp nhỏ và vừa, doanh nghiệp nhỏ và vừa đưÿc xếp lo¿i và đánh giá dựa trên tiêu chí về nguồn nhân công, doanh thu sÁn phẩm và vốn Theo đó, cā thể chi tiết t¿i Điều 6 Nghị định 39/2018/NĐ-CP quy định như sau:

- Doanh nghiệp siêu nhỏ:

Trong lĩnh vực nông nghiệp, lâm nghiệp, thăy sÁn; lĩnh vực công nghiệp và xây dựng sử dāng lao đáng có tham gia bÁo hiểm xã hái bình quân năm không quá 10 ngưßi và tổng doanh thu căa năm không quá 3 tỷ đồng hoặc tổng nguồn vốn căa năm không quá 3 tỷ đồng

Trong lĩnh vực thương m¿i và dịch vā sử dāng lao đáng có tham gia bÁo hiểm xã hái bình quân năm không quá 10 ngưßi và tổng doanh thu căa năm không quá 10 tỷ đồng hoặc tổng nguồn vốn căa năm không quá 3 tỷ đồng

- Doanh nghiệp nhỏ:

Trong lĩnh vực thăy sÁn, lâm nghiệp, nông nghiệp và công nghiệp là doanh nghiệp mà có số ngưßi lao đáng tham gia đóng bÁo hiểm xã hái không quá 100 ngưßi và tổng doanh thu cÁ năm căa doanh nghiệp không quá 50 tỷ đồng hoặc tổng nguồn vốn căa doanh nghiệp không quá 20 tỷ đồng, nhưng không phÁi là doanh nghiệp siêu nhỏ

Trong lĩnh vực dịch vā, thương m¿i là doanh nghiệp mà có số ngưßi lao đáng tham gia đóng bÁo hiểm xã hái bình quân năm không quá 50 ngưßi và tổng doanh thu cÁ năm căa doanh nghiệp không quá 100 tỷ đồng hoặc tổng nguồn vốn căa doanh nghiệp không quá 50 tỷ đồng, nhưng không phÁi là doanh nghiệp siêu nhỏ

- Doanh nghiệp vừa:

Trong lĩnh vực thăy sÁn, lâm nghiệp, nông nghiệp và công nghiệp là doanh nghiệp có số ngưßi lao đáng tham gia đóng bÁo hiểm xã hái bình quân năm không quá 200 ngưßi và tổng doanh thu cÁ năm căa doanh nghiệp không quá 200 tỷ đồng hoặc tổng nguồn vốn căa doanh nghiệp không quá 100 tỷ đồng, nhưng không phÁi là doanh nghiệp siêu nhỏ, doanh nghiệp nhỏ

Trong lĩnh vực dịch vā, thương m¿i là doanh nghiệp mà có số ngưßi lao đáng tham gia đóng bÁo hiểm xã hái bình quân năm không quá 100 ngưßi và tổng doanh thu cÁ năm căa doanh nghiệp không quá 300 tỷ đồng hoặc tổng nguồn vốn căa doanh nghiệp không quá 100 tỷ đồng, nhưng không phÁi doanh nghiệp nhỏ, doanh nghiệp siêu nhỏ

2.2 Các lý thuy¿t nÁn đ°ÿc sÿ dÿng trong nghiên cāu vÁ trách nhiãm xã hßi cÿa doanh nghiãp (CSR)

2.2.1 Lý thuy¿t các bên liên quan (Stakeholder theory)

Lý thuyết đầu tiên đưÿc đề cập đến đó là lý thuyết căa các bên liên quan bái vì các khái niệm căa trách nhiệm xã hái doanh nghiệp như phân tích á trên đưÿc xuất phát thông qua từ các lý thuyết căa các bên liên quan Hơn nữa, phần lớn các nghiên cứu liên quan đến trách nhiệm xã hái căa doanh nghiệp đều sử dāng cách tiếp cận theo lý thuyết các bên liên quan

Theo Lee (2011)[98], lý thuyết các bên liên quan đưÿc phát triển lên từ lý thuyết thể chế Cách tiếp cận lý thuyết các bên liên quan lần đầu tiên đưÿc Freeman (1984)[88] đưa ra trong đ¿o đức kinh doanh căa các tổ chức Theo đó, định nghĩa về các bên liên quan là các đối tưÿng tham gia, Ánh hưáng hay hưáng lÿi mát cách trực tiếp hoặc gián tiếp từ các ho¿t đáng liên quan đến CSR Cā thể bao gồm các đối tưÿng sau: cổ đông/chă sá hữu doanh nghiệp, ngưßi lao đáng, khách hàng, nhà cung ứng, cáng đồng, chính phă, môi trưßng

Theo Deegan và Samkin (2009)[50], doanh nghiệp cần phÁi làm hài hòa lÿi ích và cân bằng lÿi ích tối ưu căa các bên liên quan, tránh để xÁy ra xung đát lÿi ích giữa các bên liên quan Lÿi ích các bên liên quan đưÿc coi là rất quan trọng đối với sự thành công căa bất kỳ doanh nghiệp nào (Falck và Heblich, 2007[78]). Các nhà quÁn lý doanh nghiệp cần xem xét lÿi ích căa các bên liên quan để đáp ứng lÿi ích và nhu cầu căa các bên liên quan thông qua các khía c¿nh khác nhau căa chiến lưÿc công ty Đa số các nghiên cứu về CSR sử dāng lý thuyết các bên liên quan để xem xét các ho¿t đáng CSR và nhận thức căa khách hàng trong bối cÁnh kinh tế xã hái cā thể để thực thi thành công CSR

2.2.2 Lý thuy¿t mô hình kim tÿ tháp cÿa Caroll (1991)

nghiên cứu về CSR Với mô hình đầu tiên đưa ra là mô hình gồm ba vòng tròn đồng tâm với các yếu tố: kinh tế, giá trị xã hái và các vấn đề xã hái, Caroll đã tiếp tāc phát triển lý thuyết lên thành mô hình kim tử tháp (Caroll, 1991)[38] để có thể sử dāng trong nghiên cứu mọi lĩnh vực, ngành nghề Mô hình này đưÿc đánh giá có tính toàn diện và đưÿc sử dāng ráng rãi trong các nghiên cứu do thể hiện rõ nhất và bao quát nhất các lĩnh vực căa trách nhiệm xã hái

Hình 2.1 – Mô hình kim tÿ tháp trách nhiãm xã hßi

(Nguồn: Caroll, 1991)

Mô hình kim tử tháp căa Caroll (1991)[38] gồm 4 cấp đá: trách nhiệm kinh tế, trách nhiệm pháp lý, trách nhiệm đ¿o đức và trách nhiệm từ thiện Ranh giới giữa các tầng trong kim tử tháp là không rõ ràng và tác đáng lẫn nhau Việc tuân thă quy định pháp luật căa doanh nghiệp sẽ dẫn đến làm gia tăng các chi phí về kinh tế cho tổ chức doanh nghiệp Còn các quy tắc đ¿o đức xã hái sẽ đưÿc má ráng theo trình đá phát triển căa xã hái, t¿o áp lực lên hệ thống pháp luật và buác các nhà làm luật phÁi luôn bám sát thực tiễn phát triển xã hái

Nái hàm căa CSR theo mô hình kim tử tháp bao gồm nhiều khía c¿nh liên quan đến ứng xử căa doanh nghiệp đối với các chă thể và đối tưÿng có liên quan trong quá trình ho¿t đáng căa doanh nghiệp Nái dung mô hình như sau:

Khía cạnh trách nhiệm kinh tế: Khía c¿nh kinh tế trong CSR là phÁi sÁn xuất

hàng hóa và dịch vā mà xã hái cần và muốn với mát mức giá có thể duy trì doanh nghiệp ấy và làm thỏa mãn nghĩa vā căa doanh nghiệp với các nhà đầu tư; là tìm kiếm nguồn cung ứng lao đáng, phát hiện những nguồn tài nguyên mới, thúc đẩy tiến bá công nghệ, phát triển sÁn phẩm; là phân phối các nguồn sÁn xuất như hàng hoá và dịch vā như thế nào trong hệ thống xã hái Khía c¿nh kinh tế trong trách nhiệm xã hái căa mát doanh nghiệp là cơ sá cho các ho¿t đáng căa doanh nghiệp Phần lớn các nghĩa vā kinh tế trong kinh doanh đều đưÿc thể chế hoá thành các nghĩa vā pháp lý

Khía cạnh trách nhiệm pháp lý: Khía c¿nh pháp lý trong CSR là doanh

nghiệp phÁi thực hiện đầy đă những quy định về pháp lý chính thức đối với các bên hữu quan Những điều luật như thế này sẽ điều tiết đưÿc c¿nh tranh, bÁo vệ khách hàng, bÁo vệ môi trưßng, thúc đẩy sự công bằng và an toàn và cung cấp những sáng

KINH T¾ PHÁP LÝ Đ¾O ĐĀC TĂ THIâN

kiến chống l¿i những hành vi sai trái Các nghĩa vā pháp lý đưÿc thể hiện trong luật và các quy định Thông qua trách nhiệm pháp lý, xã hái buác các thành viên phÁi thực thi các hành vi đưÿc chấp nhận Các tổ chức không thể tồn t¿i lâu dài nếu họ không thực hiện trách nhiệm pháp lý căa mình

Khía cạnh trách nhiệm đạo đức: Là những hành vi và ho¿t đáng mà xã hái

mong đÿi á doanh nghiệp nhưng không đưÿc quy định trong hệ thống luật pháp, không đưÿc thể chế hóa thành luật Khía c¿nh này liên quan tới những gì các công ty quyết định là đúng, công bằng vưÿt qua cÁ những yêu cầu pháp lý khắc nghiệt, nó chỉ những hành vi và ho¿t đáng mà các thành viên căa tổ chức, cáng đồng và xã hái mong đÿi từ phía các doanh nghiệp dù cho chúng không đưÿc viết thành luật Khía c¿nh đ¿o đức căa mát doanh nghiệp thưßng đưÿc thể hiện thông qua những nguyên tắc, giá trị đ¿o đức đưÿc tôn trọng trình bày trong bÁn sứ mệnh và chiến lưÿc căa công ty Thông qua các công bố này, nguyên tắc và giá trị đ¿o đức trá thành kim chỉ nam cho sự phối hÿp hành đáng căa mßi thành viên trong công ty và với các bên hữu quan

Khía cạnh trách nhiệm từ thiện: là những hành vi căa doanh nghiệp vưÿt

trên sự mong đÿi căa xã hái Điểm khác biệt giữa trách nhiệm xã hái từ thiện và trách nhiệm đ¿o đức là doanh nghiệp hoàn toàn tự nguyện Nếu doanh nghiệp không thực hiện trách nhiệm xã hái đến mức đá này thì họ vẫn đưÿc coi là đáp ứng đă các chuẩn mực mà xã hái mong đÿi

Theo định nghĩa căa Caroll (1991)[38], có thể đánh giá đây là khái niệm rõ ràng và phù hÿp nhất đối việc thực hiện CSR căa các doanh nghiệp nhỏ và vừa bái vì ngoài việc xác định các trách nhiệm căa doanh nghiệp đối với xã hái, khái niệm căa Caroll còn phân biệt mát cách có hệ thống các trách nhiệm căa doanh nghiệp với việc kiếm lÿi nhuận đơn thuần và từ các trách nhiệm xã hái đối với chính quyền (Wood, 2010)[151] Nhiều nhà nghiên cứu đã sử dāng khái niệm này trong các nghiên cứu về việc thực hiện CSR trong các doanh nghiệp nhỏ và vừa (Galbreath & Shum, 2012)[89]

2.2.3 Mßt sç lý thuy¿t khác sÿ dÿng trong nghiên cāu vÁ CSR

Ngoài lý thuyết về các bên liên quan và lý thuyết căa Caroll đưÿc sử dāng đa số các các nghiên cứu về CSR, các lý thuyết khác đưÿc sử dāng trong nghiên cứu về CSR đưÿc sử dāng như:

ty nhß hành vi mua căa khách hàng trong nghiên cứu căa Becker-Olsen và cáng sự (2006)[27], McDonald & Rundl-Thiele (2008)[115]

- Lý thuyết đầu tư có trách nhiệm xã hái căa Sparkes và Cowton (2004)[140]

- Lý thuyết hành vi truyền thông Habermasian trong nghiên cứu căa Lock và

- Lý thuyết quy kết (Attribution thoery), mát lý thuyết giÁ định ràng cố gắng để hiểu đưÿc hành vi căa ngưßi khác bằng cách quy cÁm xúc, niềm tin và ý định căa ngưßi đó vào đưÿc sử dāng trong nghiên cứu căa Karaosmanoglu và cáng sự (2016)[75] dùng để nghiên cứu tác đáng căa CSR lên thương hiệu

Tóm l¿i có thể thấy, có rất nhiều tác giÁ đặt nền móng cho khái niệm trách nhiệm xã hái căa doanh nghiệp và các lý thuyết đưÿc sử dāng nghiên cứu CSR đưÿc các nhà nghiên cứu áp dāng ngày càng đa d¿ng Māc đích nhằm cố gắng để nhằm làm rõ hơn đưÿc các tác đáng và mối quan hệ căa CSR lên từng doanh nghiệp theo từng ngành nghề khác nhau Trong nghiên cứu này, hướng tiếp cận căa nghiên cứu là khái niệm trách nhiệm xã hái căa Caroll (1991)38], mát khái niệm đưa ra đưÿc nhiều học giÁ và nhà nghiên cứu trên thế giới ứng dāng trong nghiên cứu về trách nhiệm xã hái căa doanh nghiệp nhỏ và vừa

2.2.4 Các thay đëi trong h°áng nghiên cāu vÁ trách nhiãm xã hßi cÿa doanh nghiãp

Khái niệm về trách nhiệm xã hái đưÿc xem là mát khái niệm hiện đ¿i, tuy nghiên qua quá trình phát triển từ những năm 1950 đến nay, các nghiên cứu về trách nhiệm xã hái đã có những thay đổi rõ rệt về mức đá phân tích, đối tưÿng nghiên cứu, lý thuyết định hướng, định hướng đ¿o đức và mối quan hệ giữa trách nhiệm xã hái và hiệu quÁ tài chính