luận án tiến sĩ kinh tế thu hút vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài tại việt nam trong giai đoạn hiện nay

DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CÁC CHỮ VIẾT TẮT Viết tắt Viết đầy đủ tiếng Anh Viết đầy đủ tiếng Việt ASEAN : Association of South-East Asian Nations : Hiệp hội các quốc gia Đông Nam Á BTA : Bila

NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM BỘ GIÁO DỤC & ĐÀO TẠO

HỌC VIỆN NGÂN HÀNG

NGUYỄN QUỲNH THƠ

THU HÚT VỐN ĐẦU TƯ TRỰC TIẾP NƯỚC NGOÀI Ở VIỆT NAM TRONG GIAI ĐOẠN

HIỆN NAY

LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ

NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM BỘ GIÁO DỤC & ĐÀO TẠO

HỌC VIỆN NGÂN HÀNG

NGUYỄN QUỲNH THƠ

THU HÚT VỐN ĐẦU TƯ TRỰC TIẾP NƯỚC NGOÀI Ở VIỆT NAM TRONG GIAI ĐOẠN

HIỆN NAY

CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG

MÃ SỐ : 62340201

LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ

Người hướng dẫn khoa học: 1 PGS.TS TÔ KIM NGỌC

2 TS PHÙNG KHẮC KẾ

HÀ NỘI, 2017

LỜI CAM ĐOAN

Tôi xin cam đoan đây là công trình nghiên cứu độc lập của riêng tôi Các số liệu nêu trong chuyển đề này là trung thực, có nguồn gốc rõ ràng Các kết quả nghiên cứu của luận văn có tính độc lập, số liệu và dữ liệu sử dụng trong luận văn đƣợc trích dẫn đúng quy định

Tác giả

Nguyễn Quỳnh Thơ

MỤC LỤC

LỜI MỞ ĐẦU

CHƯƠNG 1 CƠ SỞ LUẬN VỀ THU HÚT VÀ SỬ DỤNG VỐN ĐẦU TƯ

TRỰC TIẾP NƯỚC NGOÀI 13

1.1 Vị trí và tác động của nguồn vốn FDI đối với phát triển kinh tế 13

1.1.1 Vị trí nguồn vốn FDI 13

1.1.2 Tác động của nguồn FDI đối với phát triển kinh tế 22

1.2 Hệ thống chỉ tiêu đánh giá việc thu hút và sử dụng FDI 25

1.2.1 Hệ thống chỉ tiêu về kết quả thu hút và thực hiện FDI 26

1.2.2 Hệ thống chỉ tiêu về chất lượng FDI 28

1.2.3 Hệ thống chỉ tiêu về hiệu quả kinh tế FDI 30

1.2.4 Chỉ số ngưỡng FDI 32

1.3 Hệ thống chính sách thu hút sử dụng FDI 35

1.3.1 Nhân tố ảnh hưởng tới thu hút, sử dụng FDI 35

1.3.2 Hệ thống chính sách thu hút và sử dụng FDI 40

1.3.3 Hệ thống chỉ tiêu đánh giá chính sách FDI 60

CHƯƠNG 2 THỰC TRẠNG THU HÚT VÀ SỬ DỤNG VỐN ĐẦU TƯ TRỰC TIẾP NƯỚC NGOÀI Ở VIỆT NAM TRONG GIAI ĐOẠN 2005 - 2016 66

2 1 Đặc điểm phát triển kinh tế Việt Nam 66

2.1.1 Diễn biến tăng trưởng kinh tế Việt Nam 66

2.1.2 Vốn đầu tư phát triển và vị trí của nguồn vốn FDI 74

2.2 Thực trạng thu hút và sử dụng FDI tại Việt Nam giai đoạn 2005 – 2016 77

2.2.1 Chỉ tiêu về kết quả thu hút và sử dụng FDI 77

2.2.2 Chỉ tiêu chất lượng FDI 89

2.2.3 Chỉ tiêu về hiệu quả kinh tế FDI 95

2.3 Thực trạng hệ thống chính sách FDI 103

2.3.1 Chính sách thu hút và sử dụng FDI tại Việt Nam 104

2.3.2 Đánh giá hiệu quả hệ thống chính sách FDI Việt Nam 130

2.4 Xác định ngưỡng FDI Việt Nam giai đoạn 2006-2015 135

2.4.1 Mô hình và phương pháp xác định ngưỡng FDI 136

2.4.2 Kết quả thực nghiệm 137

CHƯƠNG 3 GIẢI PHÁP THU HÚT VÀ SỬ DỤNG FDI TẠI VIỆT NAM

GIAI ĐOẠN 2016-2025 144

3.1 Nhu cầu vốn FDI và những thay đổi môi trường thu hút sử dụng FDI của Việt Nam giai đoạn 2016-2020 144

3.1.1 Nhu cầu huy động nguồn FDI cho phát triển kinh tế xã hội giai đoạn 2016-2020, tầm nhìn tới 2030 144

3.1.2 Cơ hội và thách thức trong việc thu hút và sử dụng nguồn FDI trong thời gian tới 146

3.2 Giải pháp đẩy mạnh thu hút và sử dụng FDI tại Việt Nam 149

3.2.1 Điều chỉnh cấp độ chính sách thu hút FDI cho phù hợp với vị trí vốn có của nguồn vốn 149

3.2.2 Xây dựng và hoàn thiện hệ thống chính sách FDI nâng cao để tăng nội lực hấp thụ của nền kinh tế 153

3.2.3 Xây dựng hoạch quy ngành, vùng kinh tế phù hợp với mục tiêu trong chiến lược phát triển kinh tế xã hội của quốc gia 167

3.2.4 Xây dựng các đặc khu kinh tế để tập trung nguồn lực xã hội 174

3.2.5 Hoàn thiện cơ chế quản lý và phân cấp FDI 176

3.2.6 Nâng cao chất lượng nguồn nhân lực 177

3.3 Kiến nghị 179

3.3.1 Cần điều chỉnh quan điểm phát triển và mô hình phát triển 179

3.3.2 Nâng cao hiệu lực thực thi chính sách 181

3.3.3 Nâng cao tính minh bạch, chống tham nhũng 183

3.3.4 Phát triển thị trường tài chính trong nước, khai thác có hiệu quả nguồn vốn nội địa 184

KẾT LUẬN

PHỤ LỤC

DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CÁC CHỮ VIẾT TẮT

Viết tắt Viết đầy đủ tiếng Anh

Viết đầy đủ tiếng Việt

ASEAN : Association of South-East Asian Nations

: Hiệp hội các quốc gia Đông Nam Á BTA : Bilateral Trade Agreement

: Hiệp định Thương Mại song phương BUILD : Board of Investors Unit for Industrial Linkage

: Chương trình liên kết các nhà đầu tư ngành công nghiệp CEEC : Center and East European Countries

: Các nước Trung Âu và Tây Âu CIEM : Central Institute for Economic Management

: Viện Nghiên cứu Quản lý Kinh tế Trung Ương CSSDP : Center Satellite System Development Program

: Chương trình phát triển hệ thống vệ tinh trung tập

EU : European Union

: Liên minh Châu Âu FDI : Foreign Direct Investment

: Vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài

FE : Fixed Effects

: Mô hình tác động cố định GDP : Gross Domestic Production

: Tổng sản phầm nội địa IMF : International Monetary Fund

: Quỹ tiền tệ quốc tế KCN : Khu công nghiệp

KCX : Khu chế xuất

LR : Likelihood Ratio

: Tỷ lệ Likelihood

LS : Least Square

: Phương pháp ước lượng bình phương nhỏ nhất LUIP : Local Industries Upgrading Programme

: Chương trình nâng cấp các ngành công nghiệp địa phương M&A : Merger and Acquisition

: Mua lại và sáp nhập MIDA : Malaysia Industrial Development Authority

: Cục phát triển công nghiệp Malaysia MNCs : Multinational Corporations

: Công ty đa quốc gia NLP : National Linkage Programme

: Chương trình liên kết quốc gia NSNN : Ngân sách nhà nước

PTR : Panel Threshold Regression

: Mô hình hồi quy ngưỡng cho dữ liệu mảng ODA : Official Development Assistance

: Viện trở phát triển chính thức OECD : Organisation for Economic Cooperation and Development

: Tổ chức hợp tác và phát triển kinh tế R&D : Research and Development

: Nghiên cứu và phát triển

RE : Random Effects

: Mô hình tác động ngẫu nhiên TAR : Threshold AutoRegressive

: Mô hình tự hồi quy ngưỡng TFP : Total Factor Productivity

: Năng suất các nhân tố tổng hợp TNDN : Thu nhập doanh nghiệp

TPCP : Trái phiếu chính phủ

TPP : Trans-Pacific Partnership

: Hiệp định Đối tác xuyên Thái Bình Dương UNCTAD : United Nations Conference on Trade and Development

: Tổ chức liên hợp quốc về thương mại quốc tế WTO : World Trade Organisation

: Tổ chức thương mại thế giới

DANH MỤC HÌNH

Hình 1.1 Phân loại các nguồn vốn đầu tư xã hội

Hình 1.2 Các nguồn vốn bên ngoài chảy vào các nước đang phát triển

Hình 1.3 Vị trí của nguồn vốn FDI trong số các nguồn vốn nước ngoài chảy

vào một số nước đang phát triển châu Á, 2005 – 2015 Hình 1.4 Hệ thống chỉ tiêu đánh giá hoạt động thu hút và sử dụng FDI

Hình 2.1 Tốc độ tăng trưởng kinh tế tại Việt Nam và trên thế giới (%)

Hình 2.2 GDP bình quân đầu người Việt Nam 2005 – 2015

Hình 2.3 Hệ số ICOR của Việt Nam, 2005 – 2015

Hình 2.4 ICOR của Việt Nam và một số nước trong khu vực

Hình 2.5 Mức độ đóng góp của TFP vào tăng trưởng kinh tế của một số quốc

gia, 2000 – 2013 Hình 2.6 Nguồn gốc tăng trưởng kinh tế của một số quốc gia

Hình 2.7 Đóng góp của yếu tố TFP vào tăng trưởng kinh tế

Hình 2.8 Tổng đầu tư toàn xã hội giai đoạn 2000 -2015

Hình 2.9 Vốn đầu tư cho nền kinh tế Việt Nam theo khu vực kinh tế giai đoạn

2005 – 2015 Hình 2.10 Hệ số ICOR Việt Nam qua các giai đoạn

Hình 2.11 Diễn biến nguồn vốn FDI qua các năm

Hình 2.12 Tỷ lệ giải ngân vốn FDI qua các năm

Hình 2.13 Quy mô vốn dự án đăng ký, thực hiện, và tỷ lệ vốn thực hiện

Hình 2.14 Tỷ trọng vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài theo hình thức đầu tư giai

đoạn 2005 – 2015 Hình 2.15 Số lượng lao động của khu vực FDI

Hình 2.16 Chi phí môi trường dự kiến tiết kiệm được khi đầu tư vào Việt Nam Hình 2.17 Cơ cấu FDI theo đối tác đầu tư nắm giữ công nghệ nguồn

Hình 2.18 Tỷ lệ chuyển giao công nghệ của dự án FDI

Hình 2.19 Tỷ trọng của FDI trong tổng vốn đầu tư toàn xã hội

Hình 2.20 Đóng góp của khu vực FDI trong tổng GDP cả nước

Hình 2.21 Kim ngạch xuất khẩu, nhập khẩu và cán cân thương mại của khu vực

FDI giai đoạn 2005 – 2015

Hình 2.22 Tỷ trọng xuất khẩu của khu vực FDI trong tổng kim ngạch xuất khẩu

cả nước Hình 2.23 Tỷ trọng nhập khẩu của khu vực FDI trong tổng kim ngạch nhập

khẩu cả nước Hình 2.24 Thu ngân sách Nhà nước từ doanh nghiệp FDI

Hình 2.25 Thu nhập bình quân theo thành phần kinh tế

Hình 2.26 Chỉ số cơ hội đầu tư toàn cầu của Việt Nam và một số quốc gia

trong khu vực, 2005 – 2015 Hình 2.27 Chỉ số FDI tiềm năng Việt Nam so với các quốc gia trong khu vực Hình 2.28 Chỉ số FDI thực hiện Việt Nam so với các quốc gia trong khu vực Hình 2.29 Khoảng cách FDI và thặng dư FDI của Việt Nam và các quốc gia

trong khu vực Hình 2.30 Quy mô FDI qua các năm và giá trị ngưỡng FDI

Hình 3.1 Sơ đồ cụm ngành dệt Quảng Đông (Trung Quốc)

Hình 3.2 Sơ đồ cụm ngành du lịch Thái Lan

Hình 3.3 Sơ đồ cụm ngành du lịch dưỡng sinh, chữa bệnh Thái Lan

DANH MỤC BẢNG

Bảng 1.1 Tổng kết hệ thống chính sách về FDI toàn cầu

Bảng 1.2 Mười quốc gia đứng đầu bảng xếp hạng chỉ số Cơ hội đầu tư toàn cầu

2015 Bảng 1.3 Chỉ số Cơ hội đầu tư toàn cầu bình quân theo khu vực 2015

Bảng 2.1 Tốc độ tăng trưởng của Việt Nam và một số quốc gia trong khu vực

qua các năm trong giai đoạn 2005 - 2015 Bảng 2.2 Tăng trưởng toàn nền kinh tế theo từng giai đoạn

Bảng 2.3 Tỷ trọng vốn đăng ký của 10 địa phương đứng đầu về thu hút FDI

trong năm 2005, 2010 và 2015 Bảng 2.4 So sánh cơ cấu FDI theo ngành năm 2005, 2010, 2015

Bảng 2.5 Vốn FDI tại Việt Nam phân theo ngành

Bảng 2.6 Tỷ trọng số dự án và vốn đăng ký của 10 quốc gia và vùng lãnh thổ

đứng đầu về lượng FDI trong năm 2000, 2005, 2015 Bảng 2.7 Tỷ lệ ước tính doanh nghiệp thực hiện chuyển giá

Bảng 2.8 Những thay đổi cơ bản về thủ tục hành chính liên quan đến hoạt động

FDI tại Việt Nam Bảng 2.9 So sánh những quy định về cấp phép đầu tư và hình thực đầu tư của

Việt Nam với một số quốc gia trong khu vực Bảng 2.10 Những thay đổi cơ bản về ưu đãi thuế tại Việt Nam

Bảng 2.11 Tính hiệu lực và hiệu quả của các chính sách FDI tại Việt Nam, 2005

-2015 Bảng 2.12 Chỉ số Cơ hội đầu tư toàn cầu Việt Nam so sánh với chỉ số bình quân

theo nhóm xếp hạng, 2015 Bảng 2.13 Chỉ số Cơ hội đầu tư toàn cầu Việt Nam so sánh với chỉ số bình quân

theo khu vực, 2015 Bảng 2.14 Xếp hạng chỉ số Cơ hội đầu tư toàn cầu Việt Nam năm 2015

Bảng 2.15 Chỉ số FDI tiềm năng Nam qua các giai đoạn

Bảng 2.16 Danh sách biến số, thước đo, nguồn số liệu

- 1 -

LỜI MỞ ĐẦU

1 Sự cần thiết của nghiên cứu

Đối với những nước đang phát triển với nguồn tích lũy vốn nội bộ trong nền kinh tế còn thấp như Việt Nam, việc thu hút vốn từ bên ngoài, trong đó có vốn đầu

tư trực tiếp nước ngoài FDI, là rất cần thiết cho đầu tư phát triển FDI được coi là cú huých nhằm giúp Việt Nam thoát khỏi "vòng luẩn quẩn" về kinh tế Trong nhiều năm, Việt Nam luôn duy trì tăng trưởng ở mức cao, tốc độ tăng trưởng kinh tế trung bình giai đoạn 2005 – 2015 đạt 6,25% (World Bank, 2016) Trong đó, yếu tố vốn đóng góp đến hơn 60% GDP (APO, 2015) Thực tế cho thấy, vốn FDI ngày càng bộc lộ tính hai mặt rất rõ rệt đối với nền kinh tế xã hội Một mặt, vốn FDI đã và đang là một nguồn bổ sung rất quan trọng cho nền kinh tế, đáp ứng nhu cầu đầu tư phát triển và tăng trưởng kinh tế Việc thu hút nguồn vốn FDI đã tạo thêm những ngành công nghiệp mới, góp phần chuyển dịch cơ cấu kinh tế cho Việt Nam, giúp cải thiện kim ngạch xuất khẩu, và cơ sở hạ tầng của Việt Nam Mặt khác, FDI làm nảy sinh nhiều vấn đề bất cập như ô nhiễm môi trường, chuyển giao công nghệ lạc hậu, lấn áp doanh nghiệp trong nước Nhìn thẳng vào kết quả thu hút và sử dụng FDI ở Việt Nam, có thể thấy rằng hoạt động thu hút và sử dụng FDI ở Việt Nam chưa đạt được những kết quả như kỳ vọng,

Xét riêng yếu tố vốn đóng góp vào tăng trưởng kinh tế, có đến 90% là vốn không đi kèm công nghệ (non-IT capital), cho thấy tăng trưởng kinh tế Việt Nam phụ thuộc phần lớn vào yếu tố tài chính mà chưa khai thác được sức mạnh đòn bẩy

từ các yếu tố khác như chất lượng nguồn nhân lực, các nhân tố sản xuất (đất đai, công nghệ), năng lực đổi mới, sáng tạo công nghệ còn yếu

Bên cạnh đó, cơ cấu hàng hóa sản xuất và hàng hóa xuất khẩu cũng chưa

- 2 -

mặt hàng nặng về sử dụng nhiều lao động giản đơn hay khai thác tài nguyên nên giá trị và khả năng cạnh tranh thấp Mặt khác, mặc dù FDI đã góp phần làm tăng kim ngạch xuất khẩu của Việt Nam nhưng kim ngạch nhập khẩu của khu vực này cũng tăng nhanh không kém Tỷ trọng nguyên liệu nhập trong sản xuất của khu vực FDI rất cao, chiếm đến hơn 90% Điều này khiến cho cán cân thương mại của khu vực FDI trong thời gian dài bị thâm hụt, những năm gần đây (2012 đến nay) đã có sự cải thiện nhưng không đáng kể

Ngoài ra, tốc độ phát triển khu vực công nghiệp phụ trợ FDI còn thấp Khu vực công nghiệp phụ trợ còn rất sơ khai, mới chỉ sản xuất linh kiện đơn giản với giá trị nội địa hóa rất nhỏ, tham gia một khâu rất nhỏ hoặc thậm chí không thể tham gia vào chuỗi sản xuất trong nước và toàn cầu Hơn nữa, việc gắn kết giữa thu hút FDI với chuyển giao công nghệ kỹ thuật tiến bộ, đảm bảo công bằng xã hội còn chưa chặt chẽ Do đó, Việt Nam đã và đang phải đánh đổi việc thu hút lượng vốn FDI khổng lồ với các vấn đề nảy sinh trong kinh tế - xã hội như ô nhiễm môi trường, thất nghiệp, phân hóa xã hội, phân hóa vùng miền, lấn át doanh nghiệp trong nước

Điều này thể hiện một sự mất cân đối trong hệ thống chính sách FDI của Việt Nam, trong đó ưu tiên thu hút về số lượng mà chưa đảm bảo về chất lượng nguồn vốn Thực tế cho thấy, kể từ khi ban hành Luật Đầu tư nước ngoài năm 1987 đến nay, Việt Nam theo đuổi chính sách FDI ở cả 3 cấp độ: thu hút FDI, nâng cấp FDI, tạo mối liên kết giữa doanh nghiệp trong và ngoài nước Tuy nhiên, khi đánh giá tính hiệu lực và hiệu quả của các chính sách FDI của Việt Nam, kết quả cho thấy Việt Nam mới chủ yếu tập trung vào cấp độ chính sách đầu tiên – thu hút FDI, trong khi các cấp độ chính sách khác chưa thực sự được quan tâm, khiến hiệu lực thực thi hoặc/và hiệu quả chính sách chưa cao

Trong bối cảnh việc thu hút FDI còn có những tranh luận trái chiều ở cả giới chuyên gia và các nhà làm chính sách do tính hai mặt của bản thân nguồn vốn, trong Nghị Quyết Đại hội Đảng Khóa 12 (Tháng 1/2016) đã thông qua phương hướng nhiệm vụ của toàn xã hội trong giai đoạn 2016 – 2020, tầm nhìn tới 2030 với mục

tiêu “đổi mới toàn diện và đồng bộ, phát triển nhanh, bền vững, sớm đưa Việt Nam

- 3 -

cơ bản trở thành nước công nghiệp theo hướng hiện đại hóa, nâng cao vị thế và uy tín của Việt Nam trong khu vực và trên thế giới”

Để đạt được mục tiêu này, FDI được dự đoán sẽ vẫn là một trong những bộ phận quan trọng Theo Bộ Kế Hoạch và Đầu Tư (2016), để đạt mục tiêu GDP bình quân đầu người đạt 3.200 - 3.500 USD vào năm 2020, và vốn đầu tư toàn xã hội đạt

32 - 34% GDP thì trung bình hàng năm Việt Nam cần khoảng 90 tỷ USD vốn đầu

tư xã hội Trong khi nguồn vốn tích lũy nội địa còn hạn chế thì Việt Nam đang cố gắng hết mức tận dụng nguồn vốn bên ngoài như ODA, vay thương mại, và FDI Theo kinh nghiệm thu hút vốn đầu tư trong gần 30 năm qua ở Việt Nam, 70% vốn đầu tư xã hội là nguồn vốn trong nước (vốn ngân sách, vốn doanh nghiệp nhà nước, vốn doanh nghiệp tư nhân và dân cư), 30% là nguồn vốn ngoại (bao gồm viện trợ phát triển ODA, FDI và các nguồn vốn nước ngoài khác) Với tỷ lệ này, trong giai đoạn 2016 – 2020 trung bình hàng năm sẽ phải huy động khoảng 23 – 25 tỷ USD vốn nước ngoài, trong đó 17 – 18 tỷ USD là FDI Hơn nữa, ODA ngày một giảm dần và không được ưu đãi như trước, khi Việt Nam đã gia nhập nhóm nước có thu nhập trung bình Dự kiến đến năm 2018, World Bank sẽ chấm dứt cung cấp nguồn vốn vay ODA đối với Việt Nam, còn vay thương mại hiện không đáng kể Điều đó cũng có nghĩa để bù đắp việc giảm ODA, vốn FDI và vốn đầu tư gián tiếp sẽ được coi trọng hơn

Chính bởi vị trí quan trọng và không thể thay thế của nguồn vốn FDI đối với nền kinh tế Việt Nam như vậy, cần có một công trình nghiên cứu sâu và toàn diện thực trạng thu hút và sử dụng FDI cũng như hệ thống chính sách FDI của Việt Nam trong thời gian qua, đồng thời xác định mức độ thu hút FDI phù hợp để tối ưu hóa lợi ích thu được từ nguồn vốn này Xuất phát từ thực tiễn này, đề tài nghiên cứu

“Thu hút vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài tại Việt Nam trong giai đoạn hiện nay”