Kỷ yếu hội thảo khoa học cấp Khoa: Cơ sở pháp lý cho việc Ngân hàng Nhà nước quản lý, điều hành, tham gia thị trường vàng tại Việt Nam

Bốn là, với thi trường vàng hàng hóa, cũng như các quốc gia, cơ chế vận hành cần được ban hành, trong đó xác định về cơ chế tô chức, điều kiện tham gia của chủ thể kinh đoanh, thậm chí c

TRƯỜNG ĐẠI HỌC LUẬT HÀ NỘI KHOA PHAP LUAT KINH TE

KY YEU HOI THAO KHOA HOC

CO SO PHAP LY CHO VIEC NGAN HANG NHA

NUOC QUAN LY, DIEU HANH, THAM GIA THI

TRUONG VANG TAI VIET NAM

HÀ NỘI - NGÀY 5 THANG 12 NAM 2014

TRƯỜNG ĐẠI HỌC LUẬT HÀ NỘI

KHOA PHÁP LUẬT KINH TE

eT oad

CHUONG TRINH HOI THAO KHOA HOC Chủ đề: “Cơ sở pháp lý cho việc Ngân hang Nhà nước quan ly, điều

hành, tham gia thị trường vàng tai Việt Nam”.

Thoi gian: 8 giỏ 30’ ngay 05 tháng 12 năm 2014

Địa điểm: Hội truong A402, nhà A, Ti nang Dai hoc Luật Hà Nội, Š7 Nguyễn Chí 1 hanh, Ó Dong Da, Ha Nội | Thời gian ; ` _ Nội dung - Người thực hiện

` oe Khai mạc va \ tham luận

8g30'— 8g45' a dan đề Hội tháo, nh N2) ed we : PGS,TS Phạm Thị Giang Th

ThS Trần Thị Minh Tam

|8g45'~9g00" |1

: 9g00"— 90g15” : Thani luận hs Luật sw Trương Thanh Đức

|9ø15'—9g30” | Tham luận TS Nguyễn Thị Yến `

9230’ — 9g45' Khéch mời và đại biểu

10g00” — I0gis Tham luận | “hề l ThS Nguyễn Ngọc Yến

-10g15' — 10g30” [Tham luận Urs Nguyén Minh Hing

10g30? — 10g45' | Tham hiện _|TS Trần Vũ Hải

10g45? — 11g15' | Trao đổi `” | Khách mời và đại biểu

11g15’- 11930’ | Kết luận và bế mạc | PGS, TS Pham Thị Giang Thu

Chương trình dự kiến có thể thay đổi tùy vào điều kiện thực tế diễn ra Hội thảo.

| ¿ BAN TÔ CHỨC HỘI THẢO—HUNG Tỉ ÂM THONG TINT HỰ VIỆi

A UỐNG DẠI HỌC 0@LUÁI "HÀ NỘI,

DỊ HOt ING POC AG.

PGS,TS.Phạm Thị Giang Thu Đại học Luật Hà Nội

Quan lý nhà nước về vàng: Một số bìnhluận dưới khía cạnh pháp luật

Luật sư Trương Thanh Đức Công ty Luật Basico & VIAC

6a

Hoạt động cung ứng dịch vụ và kinh doanh vàng của ngân hàng thương mại ởViệt Nam: Những bất cập và giải pháptháo gỡ

ThS Trần Thị Minh TâmNgân hàng CP Quân đội

Đánh giá về tính liên thông giữa thịtrường vàng việt nam với thị trường vàngquốc tế: Những khuyến nghị đối với hệthống pháp luật Việt Nam

TS Nguyễn Minh Hằng &

ThS Nguyễn T.Hồng NhungDai học Luật Hà Nội

17

Cấm kinh doanh vàng trên tài khoản ở

nước ngoài: Một số ý kiến bìnhluận

TS Nguyễn Thị YếnĐại học Luật Hà Nội

30

Hàng hóa được phép giao dịch trên thịtrường vàng: Bản chất pháp lý và yêucầu đặt ra đối với pháp luật Việt Nam

bảo sự công bằng và tính cạnh tranh

Hoàng Minh Thái Đại học Luật Hà Nội

52

10

Ngân hàng nhà nước trong hoạt động quản lý thị trường vàng: Cơ sở lý luận vàthực tiễn

ThS Nguyễn Ngọc YếnĐại học Luật Hà Nội

62

A

Hội thảo khoa-hoe: “Co sớ pháp lý cho việc Ngân hàng Nhà nước quan lý, điều hành,tham gia thị trường vàng tại Việt Nam” Trường Dai học Luật Hà Nội, 05/12/2014 |

THỊ TRƯỜNG VÀNG TRONG MOI QUAN HỆ VỚI

CÁC BỘ PHẬN CÒN LẠI CỦA THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH:

Những yêu cầu đặt ra đối với hệ thống pháp luật Việt Nam

PGS,TS PHAM THỊ GIANG THU

DAI HOC LUAT HA NOI

1 Vang - ngoại hối đặc biệt trong các giao dich trên thị trường ngoại hối

Từ khi con người biết đến vàng cho đến nay, nó luôn được coi là kim loại quý hiếm

Do chính sự quý hiếm này và sự ưa chuộng của nó trong đời sống mà vàng trở thành loạitiền tệ đặc biệt ưa chuộng trong các giao dịch hàng hóa trên phạm vi toàn cầu và trước hết

là trên lãnh thé Việt Nam

Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) chia vàng ra làm hai loại: “vàng tài chính là vàng được

sử dụng như tài sản tài chính” và “vàng hàng hóa là vàng được nắm giữ phục vụ cho mục

sai]

đích sản xuất (trang sức, công nghệ), tồn kho hoặc cất trữ giá trị”

-Nhìn ở góc độ hàng hóa, vàng là loại hàng hóa đặc biệt: là loại vàng được nắm giữ

để sản xuất, chế tác, lưu kho, cất trữ Do tính chất lý hóa học của vàng nên những hàng hóa

mà vàng được sử dụng như một trong các bộ phận của vật phẩm làm cho nhu cầu tích trữ

"hàng hóa ngày ngày càng tăng cao Đây chính là một trong các yếu tố chỉ phối đến thịtrường vàng xét cả ở khía cạnh thị trường hàng hóa hay thị trường ngoại hối

Vì là hàng hóa, vàng có thể tồn tại đưới đạng vật chất hoặc phi vật chất, Vàng vậtchất theo tỷ lệ và định dạng của nó, có thể là vàng trang sức, vàng mỹ nghệ là các sảnphẩm vàng có gắn hoặc không gắn đá quý, kim loại quý hoặc vật liệu khác để phục vụ nhucầu trang sức, hay trang trí mỹ thuật Dưới dang phi vật chất, vàng có thé là phiếu vàng “làbằng chứng vàng, có thể đưa phiếu đến ngân hàng phát hành đổi vàng hoặc tiền tệ ngang_giá? hoặc vàng ghi số (vàng tài khoản) Điều 3 khoản 4 Nghị định 24/2012/NĐ-CP ngày3.4.2012 quy định “Hoạt động kinh doanh vàng trên tài khoản là hoạt động kinh doanhvàng qua tài khoản, dưới hình thức giao dịch ký quỹ và giá trị ròng được định giá liên tụctheo biến động của giá vàng” Như vậy, vấn đề đáng quan tâm ở đây là chúng ta chưa cóđịnh nghĩa thế nào là vàng ghi số hay vàng tài khoản mặc đù Pháp lệnh Ngoại hối có quyđịnh ngoại hối bào gồm “vàng thuộc dự trữ ngoại hối nhà nước, trên tài khoản ở nướcngoài của người cư trú ”, như thế có thể hiểu “vàng trên tài khoản” là vàng Vậy nếunhư chúng không thể hiện trên tài khoản ở nước ngoài của người cư trú thì có được hiểu là

! Dẫn theo T§ Hoàng Công Gia Khánh, Trưởng khoa Tài chính ngân hàng trường Đại học Kinh tế - Luật tại bài phỏng vấn “Quản lý vàng miếng nhìn từ thế giới”, Báo pháp luật thành phố Hồ Chí Minh,

http://vietnamnet.vn/vn/kinh-te/vef/106083/quan-ly-vang-mieng-nhin-tu-the-gioi.html (ngày 26.11.2014)

¿ Dương Hải Điền, Thị trường tài chính tập 2, Nhà xuất bản Thông tin Lý luận, 1991, tr 111.

> Điểm d khoản 1 Điều 4 Pháp lệnh Ngoại hối 2005.

-]-Hội thảo khoa học: “Cơ sở pháp lý cho việc Ngân hàng Nhà nước quan lý, điều hành,tham gia thị trường vàng tại Việt Nam” Trường Đại học Luật Hà Nội, 05/12/2014

hàng hóa và thực hiện kinh doanh theo Luật Thương mại được không?

Với quan điểm vàng là một sản phẩm tài chính, vàng được xác định là một loại ngoạihối, tham gia vào cất trữ và thanh toán quốc tế, đặc biệt là từ khi các quốc gia trên thế giớithực hiện chế độ bản vị vàng, mặc dù hiện nay hầu như các quốc gia không còn thực hiệnchế độ bản vị vàng Đã có rất nhiều tài liệu khác nhau đề cập đến bản vị vàng Chế độ bản vịvàng là chế độ tiền tệ lấy vàng làm bản vị tiền tệ Frederic S.Mishkin đã viết về bản vị vàng

“Trước thế chiến J, nền kinh tế thế giới hoạt động theo chế độ bản vị vàng Ví du, tiền giấy

đô la Mỹ có thé được quay trở lại Kho bạc Mỹ và được đổi là bằng gần 1/20 lạng vàng Cũngnhư vậy, Kho bạc Anh sẽ đổi % lạng vàng cho 1 bảng Anh.” Điều này có nghĩa vàng đượcgắn chặt vào đồng tiền của mỗi quốc gia Với cách nhìn tương tự, David Begg, StanleyFischer, Rudiger Dornbusch đã viết “Giá trị ngang giá của vàng là giá vàng tính theo đồngtiền trong nước Nó được chính phủ ấn định”” Việc đề cập đến bản vị vàng nhằm mục đíchxác định mối quan hệ chặt chẽ giữa vàng với tiền tỆ và vàng với đời sống.

2 Vị trí của thị trường vàng trong hệ thống các mối quan bệ về thị trườngtài chính :

Theo ông Dương Hải Điền, “thị trường vàng là một bộ phận quan trọng của thị

trường tài chính, là nơi tập trung giao dịch mua bán vàng”,

Thị trường vàng với thị trường tín dụng Bắt luận có sự giải thích nào, vàng là tàisản bảo đảm ưa chuộng nhất của các khoản tín dụng nếu xét ở góc độ vàng là tài sản Xét ởgóc độ vàng là mục đích cho dé cấp tín dụng, khi cung cầu trên thị trường vàng thay đổi, sẽlàm biến động đến nhu cầu cấp tín dụng của thị trường tín dụng Nhu cầu đầu tư, tích trữvàng phát sinh nhu-cầu vốn và theo đó nguồn vốn tín dụng sẽ tăng giá do tăng cầu tín dụng

và giảm cung vốn (nguồn vốn huy động thông qua tiền gửi trên thị trường 1 giảm sút), ảnhhưởng tới diễn biến bình thường của thị trường tín dụng và ngược lại Bên cạnh đó, khôngthé không nói đến yếu tố sinh lời cũng làm thay đổi giao dich và tần suất giao dich giữa thịtrường vàng và thị trường tín dụng.

Thị trường vàng với thị trường ngoại hối Xét về lý thuyết, trong một không gian mở

và nguyên tắc tự do thị trường được đặc biệt đề cao như hiện nay, thị trường ngoại hối và thịtrường vàng hàng hóa đáng lý phải hoạt động như một thị trường tự do Tuy nhiên, thịtrường ngoại hối trong đó có vàng đạt tiêu chuẩn ngoại hối không phải không chịu sự canthiệp của chính phủ, các ngân hàng trung ương thực tế đã thường xuyên can thiệp vào thị trường này.

Trong trường hợp ngân hàng trung ương thay đỗi cơ cấu dư trữ ngoại hối (cơ cấuvàng/các đồng tiền chuyển đổi cao như USD, bảng Anh, Euro), về lý thuyết, khi quyếtđịnh cơ cấu giảm lượng ngoại hối này trong tổng dự trữ ngoại hối của một ngân hàngtrung ương sẽ làm tăng cung của ngoại hối ấy trên thị trường tài chính quốc tế, thị

* Frederic S.Mishkin ,Tiền tệ, Ngân hàng va Thị trường tài chính, Nha xuất bản Khoa học và Kỹ thuật, Hà

Nội, 1994, Tr626.

* David Begg, Stanley Fischer, Rudiger Dornbusch, Kinh tế hoc tập 2, Nha xuất bản Giáo duc, 1992, Tr 356

° Dương Hải Điền, Thị trường tài chính tập 2, Nhà xuất bản Thông tin Lý luận, 1991, tr 100

có sự thay đổi về tỷ trọng dự trữ ngoại hối trong đó có vàng không làm ảnh hưởng tới tình hình thị trường được Sự kiện Ngân hàng Trung ương Vương quốc Anh giảm dựtrữ vàng cuối những năm 1990 đã cho chúng ta thấy rõ ràng điều đó Giá vàng trên thị.trường vàng quốc tế những năm 1998-2001 là thời kỳ ảm đạm nhất của rổ giá được đưa

-ra tính toán Ngược lai, trong mấy ngày gần đây”, khi Bi đưa -ra phương án ngỏ về việc

dự định quay lại một phần bản vị vàng cho đồng tiền của mình, chắc chắn lượng dự trữvàng của Ngân hàng trung ương Bi sẽ gia tăng so với hiện tai, đồng nghĩa với việc sé

có biến động về giá trên thị trường vàng thế giới _ ; |

Giá định một ngân hàng trung ương quyết định tăng cung vàng trên thị trường vàngphổ thông bằng con đường nhập khâu vàng miếng, vàng thỏi, vàng hạt Dé thực hiện đượcquyết định này, rõ ràng, ngân hàng trung ương đã phải sử dụng lượng ngoại té tương ứng để -nhập khẩu số vàng đó Điều này chúng ta sẽ nhận thấy: lượng cung ngoại tệ của ngân hàngtrung ương trên thị trường ngoại tệ liên ngân hàng thay đổi, làm biến động về giá tại thịtrường ngoại tệ liên ngân hàng Bên cạnh đó, sự gia tăng cung vàng trên thị trường vàng sẽ

hạ nhiệt cho thị trường Như thế, nếu xét ở khía cạnh tổng thể, một quyết định tăng nguồn ở

bộ phận thị trường vàng sẽ làm giảm nguồn ở thị trường ngoại tệ và làm biến động đến thị

trường ngoại hồi Cách ứng xử này cũng sẽ là tương tự khi các ngân hàng trung ương bán ra

lượng dự trữ vàng của mình.

Ở Việt Nam sự can thiệp đối với thị trường vàng còn mạnh mẽ và đẫn đến nhữngtranh luận nhiều chiều của các chuyên gia kinh tế và cả các chuyên gia pháp lý “Vang doNgân hang Nhà nước Việt Nam quản lý” theo khoản 22 Điều 1 Pháp lệnh sửa đổi bd sung

một số điều của Pháp lệnh Ngoại hối ngày 18.3.2013 Điểm đáng lưu ý ở đây là: theo quy

định này, tất cả các loại vàng, mà không chỉ vàng là ngoại hối theo điều 4 Pháp lệnh Ngoạihối, đều chịu sự quan lý của Ngân hàng Nhà nước, liệu có phù hợp với quy định pháp luật?Chúng tôi cho rằng, việc Pháp lệnh sửa đổi bd sung một số điều của Pháp lệnh Ngoại hối

về Điều 4 “giải thích từ ngữ” không đề cập đến khái niệm vàng hay khái niệm ngoại hối tạinội dung khoản 1 Điều 1 Pháp lệnh có nghĩa định nghĩa về ngoại hối tại Pháp lệnh 2005vẫn giữ nguyên giá trị Nếu vậy, việc quy định “vàng do Ngân hàng Nhà nước Việt Namquản lý” sẽ đặt ra câu hỏi tiếp theo: liệu tất cả các giao địch, nắm giữ, sở hữu vàng theoquy định của Bộ luật Dân sự, Luật Thương mại còn có giá tri hay không? Day cũng là một nội dung đáng được quan tâm.

Thị trường vàng với thị trường tiền tệ Điểm dễ thấy nhất trong mối quan hệ giữathị trường vàng và thị trường tiền tệ là những biến động về giá vàng hàng ngày và sự canthiệp bằng các biện pháp quan lý hành chính (ban hành các văn bản pháp luật, thực hiệncác hành vi kiểm tra/thanh tra/xử lý vi phạm) và bằng các can thiệp kinh tế (trực tiếp thực

7 Xem Bản tin tài chính VTV1 buổi 7.am, ngày 26.11.2014

~3~

Hội thảo khoa học: “Cơ sở pháp lý cho việc Ngân hàng Nhà nước quản lý, điều hành,tham gia thị trường vàng tại Việt Nam” Trường Đại học Luật Hà Nội, 05/12/2014

hiện đầu mối nhập khẩu/đấu thầu/giao dịch vàng trên thị trường liên ngân hàng ) đã cho

thấy Ngân hàng Nhà nước hướng tới không đơn thuần chỉ ổn định thị trường ngoại hốitrong đó có vàng mà còn hướng tới dn định giá trị đồng tiền — nhiệm vụ và biểu hiện quantrọng của thị trường tiền tệ Tuy nhiên, biện pháp nào cũng có những mặt trái của nó, đặcbiệt khi Ngân hàng Nhà nước có những biện pháp hành chính/kinh tế tác động trực tiếpđến thị trường vàng hàng hóa

Thị trường vàng là ngoại hối với thị trường vàng là hang hóa Khi vàng là hàng hóađược đầu tư, tích trữ gia tăng theo biến động của thị trường hoặc theo sự thay đổi của chínhsách dự trữ ngoại hối sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến nhau Nếu xét đưới góc độ vàng là hànghóa, bất kỳ chủ thể nào cũng có thể mua/trữ vàng, làm thay đổi cầu trên thị trường vànghàng hóa, vàng nguyên liệu Khi cầu thị trường vàng hàng hóa gia tăng làm tăng cầu thịtrường ngoại hối (vì Ngân hàng Nhà nước cần phải đáp ứng cầu của thị trường vàng hànghóa phổ thông), Ngân hàng Nhà nước hoặc các đơn vị được Ngân hàng Nhà nước cho phépcần phải sử dụng lượng ngoại tệ tương ứng để nhập khâu Cho đù lượng ngoại tệ này làmột bộ phận của dự trữ quốc gia hay của các ngoại tệ của các tổ chức nhập khâu đượcphép thì cũng dẫn đến hệ quả lượng ngoại tệ đó được chuyển ra nước ngoài, giảm cunghoặc giảm dự trữ ngoại tệ ở trong nước là hiện hữu Với dẫn dắt tiếp theo cơ cầu cung —cầu vàng hàng hóa ở thế cân bằng tương đối thì lai làm ảnh hưởng tới cơ cấu cung — cầu thi

trường ngoại hối Ngân hàng Nhà nước có trách nhiệm tạo ra sự cân bằng tương đối của thị

trường ngoại hối, các bộ ngành có liên quan có trách nhiệm tạo ra tâm lý ổn định cho cácchủ thể có nhu cầu đầu tư/tích trữ vàng hoặc có trách nhiệm định hướng hoạt động đầu tu/tiéu dùng trong nền kinh tế theo chủ đích định trước Đây chính là vai trò định hướngcủa Nhà nước |

3 Những yêu cầu cơ bản ảnh hưởng đến pháp luật điều chỉnh thị trường vàng ˆ3.1 Cần phải xác định các điều kiện để hình thành thị trường vàng

Vì thị trường vàng là bộ phận trong thị trường tài chính hoàn chỉnh nên các điềukiện của thị trường vàng cũng chính là điều kiện của thị trường tài chính Đó là các điềukiện đã được chúng tôi đề cập tới mang tính chất “giáo trình”: điều kiện về kinh tế xãhội, điều kiện về phương tiện tín dụng và chính sách lãi suất, điều kiện về các tổ chứctrung gian tài chính, điều kiện về hệ thống luật pháp và điều kiện về kỹ thuật cũng nhưcon người Chúng ta đều có thể thống nhất với nhau quan điểm rằng, Việt Nam đã cótương đối đầy đủ các điều kiện cơ bản Các giao dịch của thị trường vàng mang tính liênthông giữa thị trường Việt Nam và thị trường thế giới, tính cầu nối giữa thị trường vàng

là ngoại hối với thị trường vàng hàng hóa và thị trường vàng phổ thông Ngay cả nhữnggiao dịch phái sinh về vàng cũng đã diễn ra trong giao dịch về nguồn vốn và các hoạtđộng trên các sàn giao dịch hoạt động theo Luật Thương mại rầm rộ những năm 2008-

2012 Chúng tôi nhận định đây là các “điều kiện cơ bản” bởi lẽ sẽ còn nhiều tiêu chí nữa

để tiếp tục đánh giá về điều kiện cho thị trường tồn tại và ổn định, thể hiện ít nhất ở cácvấn đề được đề cập dưới đây

® Giáo trình Luật Tài chính, Trường Đại học Luật Hà nội, Nhà xuất bản Công an Nhân dân 2002, tr352-355

Liấu

Hội thảo khoa học: “Cơ sở pháp lý cho việc Ngân hàng Nhà nước quan lý, điều hành,tham gia thị trường vàng tại Việt Nam” Trường Đại học Luật Hà Nội, 05/12/2014

3.2 Xác định mức độ tự do hóa trong giao dịch vàng với tư cách là một loại hàng hóa

Luật pháp quy định “quyền sở hữu vàng của tổ chức cá nhân được công nhận và

bảo vệ theo quy định của pháp luật”, trong đó khẳng định vàng là một loại tài sản Tiếp

đó, Hiến pháp 2013 ghi nhận “mọi người có quyền sở hữu về thu nhập hợp pháp của cải đểđành, tư liệu sản xuất ”!?, va có nghĩa được quyền thực thi quyền định đoạt nó, bao gồmquyền định đoạt: có tiếp tục nắm giữ hay chuyển nhượng!! Tất cả những dẫn chiếu này để

đi đến một yêu cầu cho các quy định pháp luật điều chỉnh thị trường vàng hàng hóa, baogồm cả vàng trên tài khoản phải đáp ứng được những yêu cầu nêu trên, hay nói cách khác

đi, không được cản trở đến quyền của công dân trong việc nắm giữ, chuyển nhượng vàng khi chúng không có sự chuyển dich qua biên gidi

Xác định mối quan hệ đúng đắn giữa thị trường vàng hàng hóa với thị trường ngoại

tê nói riêng và thị trường ngoại hối Thị trường vàng gắn chặt với thị trường ngoại tệ, chịu

sự ảnh hưởng về giá của thị trường ngoại tệ Các quốc gia đều lấy vàng và ngoại tệ là

“đồng tiền thanh toán” làm đữ trữ quốc gia, ứng phó với biến động thanh toán quốc tế vàbiến động về tỷ giá vì vậy hai bộ phận này cần có tính liên thông chặt chẽ với nhau nhưnglại không được cản trở tới diễn tiến bình thường của thị trường vàng hàng hóa

3.3 Xác định đú các van dé cần phải điều chỉnh bằng pháp luật đối với thịtrường vàng

Một là, xác định được các nguyên tắc pháp lý trong quản lý và điều hành thị trường

vàng Làm nghề luật, ai cũng đề cao nguyên tắc thượng tôn pháp luật, tuy nhiên pháp luật

có ghi nhận đúng các nguyên tắc của thị trường chuyên biệt này hay không sẽ dẫn đến việctuân thủ có được triệt để hay không Vì thế, chúng tôi mới đề cập đến nhiều lần về việc cầnphải xác định có sự khác biệt giữa thị trường vàng hàng hóa với thị trường ngoại hối trong

đó có vàng Đối với thị trường vàng hàng hóa, pháp luật cần ghi nhận và bảo vệ quyền sởhữu vàng hợp pháp của tổ chức và cá nhân va cần công nhận việc mua/bán/chuyển:nhượng/đầu tư vàng hàng hóa của tổ chức cá nhân Đối với vàng là ngoại hối, cần tuân thủ -nguyên tắc quản lý vàng như một loại ngoại hối và điều đó có nghĩa Ngân hàng Nhà nước

chỉ quản lý vàng khi xuất hiện những hành vi xuất nhập khẩu vàng đạt tiêu chuẩn quốc tế

và hành vi làm thay đổi số du tài khoản vàng của người cư trú ở nước ngoài

Hai là, xác định đúng chủ thể có trách nhiệm quản lý và điều hành thị trường vàng.Nếu theo logic của chuyên đề này, thực ra chúng tôi đã chia nhóm chủ thể quản lý và điềuhành thị trường vàng hàng hóa và thị trường ngoại hối trong đó có vàng Ngân hàng Nhànước quản lý và theo déi cán cân thanh toán quốc tế, thực hiện chức năng quản lý nhà nước

về ngoại hối theo Luật Ngân hàng Nhà nước nên Thị trường ngoại hối trong đó có vàng làngoại hối được nhiên thuộc quyền quản lý và điều hành của Ngân hàng Nhà nước Đối vớithị trường vàng hàng hóa, nên trả lại đúng cho chủ thể quản lý theo Luật Thương mại

" Khoản 1 điều 4 Nghị định 24/2012/NĐ-CP ngày 3.4.2012 về quản lý kinh doanh vàng.

'° Điều 32 khoản 1 Hiến pháp nước Cộng hòa xã hội chủ nghĩa Việt Nam 2013.

!' Điều 164 Bộ luật Dân sự 2005.

_§-“Ns ee

Hội thảo khoa hoc: “Cơ sở pháp ly cho việc Ngân hang Nhà nước quản ly, điều hành, tham gia thị trường vàng tai Việt Nam” Trường Đại học Luật Hà Nội, 05/12/2014

Ba là, với mỗi loại thị trường vàng, can định dang hàng hóa co bản được giao dịch.

tại thi trường Ngay cả đối với vàng là tài nguyên nguyên khai, việc giao dịch đó không thé giống như giao dich vàng hạt hay vàng miéng, nhưng cũng không thể cắm giao dịch Điều này có nghĩa, néu chúng ta phân tang vàng với các tiêu chí càng rõ rang, cái gì là giới hạn, cần phải quản lý chặt chẽ, những gì pháp luật tạo điều kiện để các chủ thể chuyển nhượng/mua bán khi xác định được nguồn gốc hợp pháp (chẳng hạn khai thác tài nguyên

trên cơ sở cấp phép ), các giao dịch giao dịch bất hợp pháp sẽ được giảm thiểu.

Bốn là, với thi trường vàng hàng hóa, cũng như các quốc gia, cơ chế vận hành cần

được ban hành, trong đó xác định về cơ chế tô chức, điều kiện tham gia của chủ thể kinh đoanh, thậm chí chế độ báo cáo (trong trường hợp chủ thé kinh doanh là các tổ chức tài chính, phải thực hiện các báo cáo đối với giao dịch đáng ngờ) nhưng không đồng nghĩa với việc giới han chủ thể kinh doanh vàng đến mức nhầm tưởng hiện tượng độc quyền nhà

nước đối với việc cung cấp và kinh doanh vàng hàng hóa

_ Năm là, vì vàng rất dễ chuyển đạng từ hàng hóa sang ngoại hối nên cần xác định rõ

mô hình, cách thức triển khai, cơ chế vận hành thị trường ngoại hối của Ngân hàng Nhà nước Thị trường ngoại hối có ảnh hưởng tức thì đến thị trường tiền tệ và thị trường tín dụng nên Ngân hàng Nhà nước được trao quyền quản lý, can thiệp thị trường nhưng cũng

cần xác định giới hạn và cách thức của sự can thiệp này Tương tự như vậy là tính liên

thông giữa thị trường vàng trong nước với thị trường vàng quốc tế, tính ảnh hưởng của các chính sách đối với dự trữ ngoại hối với thị trường vàng trong nước và quốc tế Pháp luật cũng phải tính toán và giải quyết được những vấn đề nay.’

Va cuối cùng, trên cơ sở thượng tôn pháp luật, việc thanh tra và xử lý vi phạm đối

với từng bộ phận thị trường là hệ quả tất yếu nhưng cách thức và chủ thể thực hiện thanh tra đối với các thị trường này không giống nhau Pháp luật cần phải làm rõ điều này.

Trên đây là bài viết với tính chất gợi mở để chúng ta cùng bàn luận về cơ sở pháp

lý cùng như đánh giá về cơ sở pháp lý để quản lý và điều hành thị trước vàng ở Việt Namtại các tham luận tiếp theo

"2 Mặc dù còn tranh cãi về việc có quay trở lại chính sách bản vị vàng hay không, nhưng thông tin Thụy sĩmuốn quay trở lại neo đồng tiền Thụy sĩ với vàng (áp dụng lại cơ chế bản vị vàng) nếu được chấp thuận,Thụy Sĩ sẽ phải mua vào lượng vàng 1500 tấn trong thời gian 6 năm Như vậy, chỉ cần có thông tin chínhthức, thị trường vàng hàng hóa, bao gồm cả vàng vật chất và vàng tài khoản, vàng trên giấy tờ ngay lập tức sẽ

bị tác động, do hiện tại lượng dự trữ và tham gia lưu thông vàng của Thụy Sỹ mới chỉ đạt gần 30% nếu thựchiện chính sách bản vị vàng (Phân tích trên cơ sở Bài phỏng vấn của Phóng viên Lê Hồng Quang công bốtrên Ban tin Budi sáng VTVI ngày 30.11.2014) Đến ngày 1.12.2014 khi đề xuất này đã bị người dan Thụy Sĩkhoogn chấp nhận với gần 80% số phiếu tham gia lấy ý kiến phản đổi, chắc chắn phản ứng tích cực hơn về cung vàng trên thị trường ,

Hội thảo khoa học: “Cø sở pháp lý cho việc Ngân hàng Nhà nước quản ly, điều hành,

tham gia thị trường vàng tại Việt Nam” Trường Đại học Luật Hà Nội, 05/12/2014

QUAN LÝ NHÀ NƯỚC VE VÀNG: | Một số bình luận đưới khía cạnh pháp luật

LUẬT SƯ TRƯƠNG THANH ĐÚC

CHỦ TỊCH CÔNG TY LUẬT BASICO - TRỌNG TÀI VIÊN VIAC

Vàng là một loại tài sản, một loại hàng hoá đặc biệt, đôi khi đóng vai trò như làtiền tệ Tuy nhiên, trên thực té cũng như theo quy định của pháp luậi, thì nó không phải là

tiền tệ Vì vậy, cần tiếp tục xem xét, xử lý những bất cập chung quanh cẩu chuyện này để _ bdo dam vàng phát huy được vai trò tốt nhất của nó trong đời sống kinh tế, xã hội.

11.1.

Quy định về quản lý hoạt động kinh doanh vàng:

Điểm h, khoản 1, Điều 5 về “Nhiệm vụ và quyền hạn của Ngân hàng Nhà nước”, Luật Ngân hàng Nhà nước Việt Nam năm 1997 (đã được sửa đổi, bd sung năm 2003)

đã quy định một trong những nhiệm vụ và quyền hạn của Ngân hàng Nhà nước là “h) | Quản lý hoạt động ngoại hồi và quản lý hoạt động kinh doanh vang;” Và tương tự như vậy là quy định tại khoản 17, Điều 4 về “Nhiệm vụ, quyền hạn của Ngân hàng Nhà nước”, Luật Ngân hàng Nhà nước Việt Nam năm 2010: “17 Quản ly nhà nước

về ngoại hối, hoạt động ngoại hối và hoạt động kinh doanh vang.” Trong việc quan

lý hoạt động kinh doanh vàng, ngoài Ngân hàng Nhà nước, thì “các Bộ, cơ quan ngang Bộ, cơ quan thuộc Chính phủ, ủy ban nhân dân các tỉnh, thành phố trực thuộc Trung ương có trách nhiệm quản lý nhà nước đối với hoạt động kinh doanh vàng

trong phạm vi chức năng, nhiệm vụ và quyền hạn của mình” theo quy định tại khoản._2, Điều 3 về “Quản lý hoạt động kinh doanh vàng”, Nghị định số 174/1999/NĐ-CP

12,

ngày 09-12-1999 của Chỉnh phủ về Quản lý hoạt động kinh doanh vàng (đã được sửa đổi, bổ sung theo Nghị định số 64/2003/NĐ-CP ngày 11-6-2003) Điều-17 về “Trách nhiệm của Bộ, cơ quan ngang Bộ và Ủy ban nhân dân tỉnh, thành phó trực thuộc Trung ương”, Nghị định số 24/2012/NĐ-CP ngày 03-4-2012 của Chỉnh phủ về Quản

lý hoạt động kinh doanh vàng còn quy định cụ thể trách nhiệm thực hiện quản lý nhànước đối với hoạt động kinh doanh vàng của các cơ quan liêu quan là: Bộ CôngThương, Bộ Kế hoạch và Đầu tư, Bộ Tài chính, Bộ Khoa học và Công nghệ, BộCông an, Ủy ban nhân dân tỉnh, thành phố trực thuộc Trung ương _

Theo quy định tại khoản 1, 2 và 3, Điều 3 về “Giải thích từ ngữ”, Nghị định số 24/2012/NĐ-CP ngày 03-4-2012 của Chỉnh phủ về Quản lý hoạt động kinh doanh

vàng, thì vàng trong hoạt động kinh doanh vàng, được phân thành 3 loại sau:

1 Vàng trang sức, mỹ nghệ là các sản phẩm vàng có hàm lượng từ 8 Kara (tươngđương 33,33%) trở lên, đã qua gia công, chế tác dé phục vụ nhu cẩu trang sức, trang

- ba

(7

Hội thảo khoa học: “Cơ sở pháp lý cho việc Ngân hang Nhà nước quản lý, điều hành,

tham gia thị trường vàng tại Việt Nam” Trường Đại học Luật Hà Nội, 05/12/2014

trí mỹ thuậi.

_ 2 Vàng miếng là vàng được dap thành miếng, có đóng chữ, số chỉ khối lượng, chấtlượng và ký mã hiệu của doanh nghiệp và tổ chức tin đụng được Ngân hàng Nhànước Việt Nam (sau đây được gọi là Ngân hàng Nhà nước) cho phép sản xuất hoặcvàng miếng do Ngân hàng Nhà nước tổ chức sản xuất trong từng thời ky

3 Vàng nguyên liệu là vàng đưới dạng khối, thỏi, hạt, miếng và các loại vàng khác ”Ngoài ra, còn một số quy định về kinh doanh, mua bán, huy động, cho vay, gửi giữ,cầm cố, vàng đối với các tổ chức tín dụng

Quy định về quan lý vàng (ngoài hoạt động kinh doanh vàng):

Việc quản lý vàng có thê phân thành 3 nhóm vấn đề như sau: Quản lý hoạt động kinhdoanh vàng, quản lý vàng ngoại hối và quản lý khác đối với vàng Quản lý hoạt động _ kinh doanh vàng thì được thực hiện theo các quy định nói trên Việc quản lý vàng là

33

xế:

ngoại hối được thực hiện theo quy định tại Pháp lệnh Ngoại hối năm 2005 (đã đượcsửa đổi, bd sung năm 2013) Vàng được quản lý theo chế độ ngoại hối là vàng đượcquy định tại điểm d, khoản 1, Điều 4 về “Giải thích từ ngữ”, Pháp lệnh Ngoại hối -năm 2005 (đã được sửa đổi, bổ sung năm 2013) là: “Vàng thuộc dự trữ ngoại hối nhànước, trên tài khoản ở nước ngoài của người cu trú; vàng dudi dạng khối, thỏi, hat,miéng trong trường hợp mang vào và mang ra khỏi lãnh thổ Việt Nam;” (“vàng dướidạng khối, thỏi, hạt, miếng” trùng với khái niệm “vàng nguyên liệu” theo quy địnhtại khoản 3, Điều 3.vé “Giải thích từ ngữ”, Nghị định số 24/2012/NĐ-CP ngày 03-4-

2012 của Chỉnh phủ về Quản lý hoạt động kinh doanh vàng)

Những giao dịch nào thuộc về hoạt động kinh doanh vàng thì phải thực hiện theo quyđịnh về quản lý hoạt động sản xuất, chế tác, gia công, kinh doanh vàng Những vấn

đề thuộc phạm vi vàng ngoại hối, thì thực hiện theo quy định về quản lý ngoại hối Còn những giao dich nào không thuộc về hoạt động kinh doanh vàng và ngoại hối,thì đương nhiên được hiểu rằng, sẽ được thực hiện theo các quy định có liên quancủa pháp luật đối với vàng như một loại tài sản, hàng hoá thông thường khác Không

có cơ sở pháp lý áp đặt, quan lý, cấm đoán, hạn chế hay xử phạt đối với việc ngườidân mua bán, tặng cho, trao đổi, thanh toán, niêm yết, vàng không thuộc trườnghợp hoạt động kinh doanh vàng Quy định hiện hành về kinh doanh vàng đã gây khó

khăn rất lớn không chỉ cho cá nhân, pháp nhân trong hoạt động kinh doanh vàng, mà

còn gây khó khăn cho tất cả mọi chủ thể trong việc mua bán, sở hữu, tích trữ, giaodịch vàng Tuy nhiên câu chuyện quản lý vàng nói chung đang trong tình trạng quáphức tạp, quá chặt chế không cần thiết, không có tác dụng Rất khó khăn trong việcphân biệt giữa các giao dịch liên quan và không liên quan đến hoạt động kinh doanh vàng Quá khó khăn trong việc hiểu và thực hiện pháp luật Xin xem Phụ lục Tổng hợp quy định của pháp luật về vàng kèm theo.

Chính sách quản lý vàng quá chặt sẽ đã đang và sẽ không đạt mong muốn khai thác

6b

tận dụng được lợi thế của vàng Điển hình về việc này phải nhắc đến những năm

1970 đã từng có quy định quản lý vàng vô cùng khắt khe, như phải khai báo sở hữu

từ 1 chỉ vàng trở lên Không có cơ sở thuyết phục rằng phải quản lý chặt kinh doanh _ vàng vì nó là tiên, là ngoại hôi, nên ảnh hưởng nhiêu đến chính sách tiền tệ và ngoạihối quốc gia Vàng quý hơn tiền, bảo dam giá tri hơn tiền, được nghìn đời nay coitrọng hơn tiền Tuy nhiên, về pháp lý, về cơ bản, vàng trong dân không phải là tiền.Điều 163 về “Tài sản”, Bộ luật Dân sự năm 2005 quy định “Tài sản bao gồm vật,tiền, giấy tờ có giá và các quyền tài sản.” hay khoản 4, Điều 4 về “Giải thích từ ngữ”,Luật Doanh nghiệp năm 2005 quy định “4 Góp vốn là việc đưa tài sản vào công ty

dé trở thành chủ sở hữu hoặc các chủ sở hữu chung của công ty Tài sản góp-vốn cóthé là tiền Việt Nam, ngoại tệ tự do chuyển đổi, vàng, giá trị quyền sử dụng đất, giátrị quyền sở hữu trí tuệ, công nghệ, bí quyết kỹ thuật, các tài sản khác ghi trong Điều

lệ công ty do thành viên góp để tạo thành vốn của công ty.” Vàng được người muabán, tích trữ trong trong nước cũng không phải là ngoại hối theo quy định của Pháp

lệnh Ngoại hồi Vàng là chỗ trú ẩn cuối cùng, an toàn nhất đối với tài sản của các cá

nhân và pháp nhân, vì vậy cần được pháp luật bảo vệ quyền sở hữu và mọi giao dịchliên quan đến vàng Người ta có muốn mua vàng, giữ vàng hay không chủ yếu phụthuộc vào giá trị của đồng tiền có được bảo đảm hay không, chứ không phải Nhànước cho cho, pháp luật có khuyến khích hay không Nếu cứ xảy ra tình trạng gửitiền vào ngân hàng càng lâu, thì càng thiệt hại, thậm chí là mất trắng, thì không théngăn cản người ta tích trữ vàng như hai trường hợp dưới đây:

- Bà Lê Thị Bích Thuỷ gửi tiết kiệm tại ngân hàng từ tháng 9 và 10-1983 đến 2014 Sau 31 năm, số tiền 279 đồng, tương HE 2 chỉ vàng khi rút ra chỉ nhận

11-được 4.385 đồng, cả gốc và lãi, tương đương 2 cốc trả đá via hè;

- Bà Lê Thị Minh Nhân, gửi tiết kiệm tại ngân hàng từ 13-5-1983, đến 27-11-1991

có số dự 17.903 đồng, bằng gần 62 tháng lương bậc 1 (290 đồng) theo thangbảng lương của Nhà nước áp dụng đối với cử nhân đại học Nhưng khi đến rúttiền, thì Vietinbank trả lời rằng, vì từ thàng 4-1992 trở đi, hằng tháng người gửitiền không đem sé tiết kiệm đến đối chiếu, nên khoản tiền gửi không còn giá trị.Được biết còn rất nhiều trường hợp bị tước bỏ quyền sở hữu trái với cả quy địnhpháp luật cũng như thực tế nghiệp vụ huy động của các ngân hàng

Việc cấm kinh doanh vàng trên tài khoản trong nước:

Khoản 2, Điều 6 về “Ngành, nghề kinh doanh”, Luật Doanh nghiệp năm 1999 đã quyđịnh: “2 Cấm kinh doanh các ngành, nghề gây phương hại đến quốc phòng, an ninh,trật tw, an toàn xã hội, truyền thống lịch sử, văn hoá, đạo đúc, thuận phong mỹ tuc Việt Nam và sức khoẻ của nhân dân Chính phủ công bố danh mục cụ thể ngàn,

nghề cấm kinh doanh.” Khoản 3, Điều 7 về “Ngành, nghề và điều kiện kinh doanh”,

-ÓC~

Hội thảo khoa học: “Cơ sở pháp lý cho việc Ngân hàng Nhà nước quản lý, điều hành,tham gia thị trường vàng tại Việt Nam” Trường Đại học Luật Hà Nội, 05/12/2014

Thời:

3.3.

hiến định và luật định này Vi vậy, cần nhanh chóng triển khai Hiến pháp, cho phép

Luật Doanh nghiệp năm 2005 cũng quy định: “3 Cấm hoạt động kinh doanh gâyphương hại đến quốc phòng, an ninh, trột tự, an toàn xã hội, truyền thống lịch sử,văn hod, dao đức, thudn phong mỹ tục Việt Nam và sức khoẻ của nhân dân, làm huỷ

hoại tai nguyên, phá huỷ môi trường.” và “Chính phủ quy định cụ thể danh mục

ngành, nghề kinh doanh bị cấm.” Khoản 5, Điều này còn quy định rõ “Bộ, cơ quanngang bộ, Hội đồng nhân dân và Uỷ ban nhân dân các cấp không được quy định vềngành, nghề kinh doanh có điều kiện và điều kiện kinh doanh.” Nghị định số174/1999/NĐ-CP ngày 09-12-1999 của Chỉnh phủ về Quản lý hoạt động kinh doanhvàng, đã được sửa đổi, bé sung theo Nghị định số 64/2003/NĐ-CP ngày 11-6-2003không quy định việc cắm kinh doanh vàng trên tài khoản Vì vậy, trong một thời giandài trước đây, các sàn vàng và các hoạt động kinh doanh vàng trên tài khoản dựatheo một nguyên tắc bất thành văn là: Được kinh doanh những gì mà pháp luật khôngcắm

Việc kinh doanh vàng trên tài khoản ở trong nước đã bị cắm từ năm 2010 đến nay,tuy nhiên, không rõ về cơ sở pháp lý Mục 2, Thông báo số 369/TB-VPCP ngày 30-12-2009 của Văn phòng Chính phủ Thông báo kết luận của Thủ tướng Nguyễn TanDũng tại cuộc họp Thường trực Chính phủ về quản lý nhà nước đối với hoạt độngkinh doanh vàng có nội dung “Không tổ chúc thực hiện việc kinh doanh vàng trên tài_ khoản ở trong nước đưới mọi hình thức” Điều 1 về “Phạm vi điều chỉnh”, Nghị định

số 24/2012/NĐ-CP ngày 03-4-2012 của Chính phủ Về quản lý hoạt động kinh doanhvàng đã quy định phạm vi điều chỉnh gồm cả “hoạt động kinh doanh vàng trên tàikhoản” Tuy nhiên, Nghị định này không quy định cụ thể về điều kiện hoạt độngkinh doanh vàng trên tài khoản Như vậy, việc cắm kinh doanh vàng trên tài khoản từnăm 2012 đén nay càng không có cơ sở pháp lý Điều 33, Hiến pháp năm 2013 đãquy định “Moi người có quyền tu: do kinh doanh trong những ngành nghề mà phápluật không cấm.” Đồng thời, khoản 2, Điều 14, Hiến pháp năm 2013 cũng đã quyđịnh: “Quyền con người, quyền công dân chỉ có thé bị hạn chế theo quy định của luậttrong trường hợp cần thiết vì lý do quốc phòng, an ninh quốc gia, trật tự, an toàn xốhội, đạo đức xã hội, sức khỏe của cộng đẳng.”

Không thấy lý do nào cần cấm kinh doanh vàng tài khoản nếu dựa vào các quy định

người dân và doanh nghiệp được kinh doanh vàng qua tài khoản, giao dịch trên sànvàng :

Việc xử lý vi phạm bành chính liên quan đến vàng:

Điều 19 về “Hành vi vi phạm trong hoạt động kinh doanh vàng”, Nghị định số24/2012/NĐ-CP ngày 03-4-2012 của Chính phủ về Về quản lý hoạt động kinh doanhvàng đã quy định về các hành vi vi phạm trong hoạt động kinh doanh vàng như sau:

“Điều 19 Hành vi vi phạm trong hoạt động kinh doanh vàng

~

4 Sử dụng vàng làm phương tiện thanh toán.

5 Hoạt động sản xuất vàng miéng trái với quy định tại Nghị định này ` ˆ_6, Hoạt động kinh doanh vàng khác khi chưa được Thủ tướng Chính a cho phép và - Ngân hàng Nhà nước cấp giấy pháp.

7 Vi phạm các quy định khác tại Nghị định này và các quy định của pháp luật khác

có liên quan ”Điều 25 về “Vi phạm quy định về hoạt động kinh doanh vàng”, Nghị định số96/2014/NĐ-CP ngày 17-10-2014 của Chính phủ Quy định xử phạt vi phạm hành _chính trong lĩnh vực tiền tệ và ngân hàng (trước đây là Nghị định số 202/2004/NĐ-

CP ngày 10-12-2004 của Chính phủ Về xử phạt vi phạm hành chính trong lĩnh vực

tiền tệ và hoạt động ngân hàng, đã được sửa đổi, bổ sung theo Nghị định số

95/2011/NĐ-CP ngày 20-10-201 1) đã quy định việc xử phạt vi phạm hành chính đốivới hoạt động kinh doanh vàng như sau:

“Điều 25 Vi phạm quy định về hoạt động kinh doanh vàng

1 Phạt tiền từ 5.000.000 đông đến 10.000.000 đẳng đối với hành vi sản xuất vàngtrang sức, mỹ nghệ mà không công bố tiêu chuẩn áp dung, không shi nhãn hàng hóatheo quy định :

2 Phat tiền từ 30.000.000 đông đến 60.000.000 đồng đối với một trong cdc hanks: vi

d) Mua, bán vàng miéng tại tổ chức tin dung hoặc doanh nghiệp không có Giấy phép

= 6e ~

Hội thảo khoa học: “Cơ sở pháp lý cho việc Ngân hang Nhà nước quan lj, điều hành,tham gia thị trường vàng tại Việt Nam” Trường Dai học Luật Hà Nội, 05/12/2014

Ộ

kinh doanh mua, bán vàng miệng, `d) Thực hiện kinh doanh mua, bán vàng trang sức, mỹ nghệ mà không đáp ứng đủđiều kiện được pháp kinh doanh mua, bắn vàng trang sức, mỹ nghệ theo quy địnhcủa pháp luật;

e) Thực hiện gia công vàng trang súc, mỹ nghệ mà không có đăng ký gia công vàngtrang sức, mỹ nghệ trong Giấy chứng nhận đăng ký hộ kinh doanh, giấy chứng nhậnđăng ký kinh doanh hoặc Giấy chứng nhận đăng ký doanh nghiệp

3 Phat tiền từ 60.000.000 đồng đến 120.000.000 đồng đối với một trong các hành vi

vi phạm sau đây:

a) Kinh doanh mua, bán vàng không đúng quy định của pháp luật, trừ trường hợp

quy định tại Điểm d Khoản 2 và Điểm a Khoản 7 Điều này; :b) Mang theo vàng khi xuất cảnh, nhập cảnh không đúng quy định của pháp luật, trừcác hành vi vi phạm hành chính trong lĩnh vực hải quan, `

¢) Thực hiện cung ứng dịch vụ bảo quản vàng miếng không đúng quy định của pháp |

d) Xuất khẩu, nhập khẩu vàng trang sức, mỹ nghệ; vàng nguyên liệu dưới dang bột,dung dich, vdy hàn, muối vàng và các loại vàng trang sức dưới dạng bán thànhphẩm không đúng theo giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh hoặc Giấy chứng nhậnđăng ký doanh nghiệp; :

ä) Sử dụng vàng miéng nhận bảo quản không đúng quy định của pháp luật

5 Phạt tiền từ 250.000.000 đồng đến 300.000.000 đồng đối với một trong các hành_ vi vi phạm sau đây:

a) Sử dung vàng làm phương tiện thanh toán;

b) Sử dụng vàng nguyên liệu nhập khẩu không đúng theo giấy phép nhập khẩu vàngnguyên liệu dé sản xuất vàng trang sức mỹ nghệ; không tái xuất sản phẩm theo Giấyphép tạm nhập vàng nguyên liệu do Ngân hàng Nhà nước cấp

~

óg-Hội thảo khoa học: “Cơ sở pháp lý cho việc Ngân hang Nhà nước quản lý, điều hành,tham gia thị trường vàng tại Việt Nam” Trường Dai học Luật Hà Nội, 05/12/2014

43,

6 Phat tiền từ 350.000.000 đồng đến 400.000.000 đẳng đối với hành vi hoạt đông

sản xuất vang miéng không đúng quy định của pháp luật.

7 Phat tiền từ 450 000.000 đông dén 300 000.000 đồng đối với một trong cdc -lành |

c) Hoạt động kinh doanh vàng khác khi chưa được cấp có thẩm quyền cấp gidy y phép

theoquy định của pháp luật.

9 Ap dung biện pháp khắc phục hậu quả:

a) Đổ nghị cơ quan có thẩm quyền thu hồi Giấy phép kinh doanh mua, bắn vàng

miéng trong trường hợp tái phạm đối với hành vi vi phạm quy ial tại Diém b Khoản

4 Điều này;

b) Dé nghị co quan có thẩm quyền thu hồi Giấy chứng nhận đủ điều kiện sản xuấtvàng trang sức, my nghệ trong trường fp tái phạm đối với hành vi vi phạm quy địnhtại Khoản 1 và Điểm d Khoản 3 Điều này ”

a 2 điều tpt trên đều chỉ được áp dụng đối với hoạt động kinh doanh vàng, Vì vậy

tiện thanh tin” ° chỉ có ó hiệu lực đối với i hoạt động kinh doanh \ vàng “Như vậy, không

có chuyện, người dân thanh toán cho nhau bằng vàng khi mua bán đất dai, nhà ở, 6

tô, xe máy, thì sẽ bị tịch thu và bị phạt tiền lên đến 300 - 500 triệu đồng theo quyđịnh tại Nghị định số 95/2011/NĐ-CP hay 250 - 300 triệu đồng theo Nghị định số96/2014/NĐ-CP Và nếu bám sát quy định này, thì ngay cả việc thanh toán việc muabán tài sản, hàng hoá giữa các cá nhân với pháp nhân và giữa các pháp nhân với nhau

- cũng không vi phạm pháp luật (vì không phải là hoạt động kinh doanh vàng) Tuynhiên rất khó có thé phân biệt trường hợp vi phạm và bị xử phạt vi phạm hành chínhtheo quy định tại điểm đ và e, khoản 3, Điều 18 về “Vi phạm quy định về quan lýngoại hối và quản lý kinh doanh vàng”, Nghị định số 202/2004/NĐ-CP ngày 10-12-

2004 của Chính phủ Về xử phat vi phạm hành chính trong lĩnh vực tiền tệ và hoạt động ngân hàng, đã được sửa đôi, bỗ sung theo Nghị định số 95/2011/NĐ-CP ngày

_=60l-Hội thảo khoa học: “Cơ sở pháp lý cho việc Ngân hàng Nhà nước quan lý, điều hành, thưm gia thị trường vàng tại Việt Nam” Trường Đại học Luật Hà Nội, 05/12/2014

20-10-2011: Phat tiền từ 50.000.000 đồng đến 100.000.000 đồng đối với hành vi “d)Thanh toán tiền hàng hóa, dịch vụ bằng vàng với nhau không đúng quy định củapháp luật" :4.4, Điểm d, khoản 2, Điều 25, Nghị định số 96/2014/NĐ-CP chỉ xử phạt hành vi “d)Mua, bán vàng miếng tại tổ chức tin dụng hoặc doanh nghiệp không có Giấy phép

kinh doanh mua, bán vàng miéng;” Vi vậy, khi người dan mua bán vàng miếng hoặc

vàng trang sức với nhau (không phải là hoạt động kinh doanh vàng) thì cũng không

vi phạm quy định về mua bán vàng miếng Như vậy, không có chuyện, người dân

mua bán vàng với nhau là vi di ớng va bi xử phat hành chính theo Nghị định số

96/2014/NĐ-CP.

4.5 Trong trường hợp vàng là ngoại héi thì hành vi vi phạm liên quan đến hoạt động kinhdoanh vàng và bat cứ hành vi nào liên quan đến vàng sẽ bị xử phạt vi phạm hànhchính dựa trên cơ sở quy định tại Điều 22 về “Quy định hạn chế sử dung ngoại hối”,Pháp lệnh Ngoại héi năm 2005, đã được sửa đội, bổ sung năm 2013: “Zrên lãnh thổViệt Nam, mọi giao dich, thanh toán, niêm yết, quảng cáo, báo giá, định giá, ghi giátrong hợp đông, thỏa thuận và các hình thức lương tự khác của người cư trú, ngườikhông cư trú không được thực hiện bằng ngoại hối, trừ các trường hợp được phéptheo quy định của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam.” Tuy nhiên, vàng miếng, vàng_ trang sức và cả vàng nguyên liệu, giao dich ở phạm vi trong nước thì không phải làngoại hối theo quy định tại khoản 1, Điều 4 về “Giải thích từ ngữ”, Pháp lệnh Ngoạihối năm 2005, đã được sửa đổi, bổ sung theo năm 2013 Vì vậy, “mọi giao địch,.thanh toán, niêm yết, quảng cdo, báo giá, định gid, ghi giá trong hợp dong, thỏathuận và các hình thức tương tự khác” bằng vàng không vì phạm pháp luật ngoại hối

và pháp luật về vàng Thế nhưng trước đây, diém d, khoản 5, Điều 18 về “Vi phạmquy định về quản lý ngoại hối và quản lý kinh doanh vàng”, Nghị định số202/2004/NĐ-CP ngày 10-12-2004 của Chính phủ Về xử phạt vi phạm hành chính

trong lĩnh vực tiền tệ và hoạt động ngân hàng, đã được sửa đổi, bd sung theo Nghị

định số 95/2011/NĐ-CP ngày 20-10-2011, quy định: Phạt tiền từ 300.000.000 đồngđến 500.000.000 đồng đối với hành vi “d) Niêm yết giá, quảng cáo hang hóa, dich

vụ, quyền sử dung đất bằng ngoại tệ, vàng không đúng quy định của pháp luật.”Quy định xử phạt trên là trái với quy định tại điểm d, khoản 1, Điều 3 về “Nguyêntắc xử lý vi phạm hành chính”, Luật Xử lý vi phạm hành chính số 15/2012/QH13ngày 20-6-2012: “d) Chỉ xử phat vi phạm hành chính khi có hành vi vi phạm hành chính do pháp luật quy định.” (trước đó đã được quy định tại khoản 2, Điều 3 về

“Nguyên tắc xử lý vi phạm hành chính”, Pháp lệnh Xử lý vi phạm hành chính số44/2002/PL-UBTVQHI0 ngày 02-7-2002 của Uỷ ban Thường vụ Quốc hội (đã đượcsửa đổi, bỗ sung năm 2008): “2 Có nhân, tổ chức chỉ bị xử phạt hành chính khi có viphạm hành chính do pháp luật quy định.").

4.6 về xử phạt vi phạm hành chính đối với hoạt động kinh doanh vàng cũng cần nhắc

-61~

Hội thảo khoa học: “Cơ sở pháp lý cho việc Ngân hang Nhà nước quản lý, điều hành,tham gia thị trường vàng tại Việt Nam” Trường Đại học Luật Hà Nội, 05/12/2014

đến Điều 2 về “Hiệu lực thi hành”, Nghị định số 95/2011/NĐ-CP ngày 20-10-2011của Chính phủ Sửa đổi, bổ sung một số điều của Nghị định số 202/2004/NĐ-CPngày 10-12-2004 của Chính phủ về Xử phạt vi phạm hành chính trong lĩnh vực tiền._ lệ và hoạt động ngân hàng quy định “Nghị định này có hiệu lực thì hành ké từ ngày

ký ban hành.” Tức là Nghị định này có hiệu lực trước cả thời điểm ban hành, vì ngày

ban hành được tính từ 0 giờ, nhưng ít nhất cũng phải 8 giờ ngày hôm đó mới có théphát hành Nghị định Trên thực tế, mấy ngày sau mới có thông tin về việc ban hànhNghị định này |

Đây là quy định trái với khoản 1, Điều 78 về “Thời điểm có hiệu lực và việc đăng.Công báo văn bản quy phạm pháp luật”, Luật Bạn hành văn bản quy phạm pháp luật

số 17/2008/QH12 ngày 03-6-2008:

“1, Thời điểm có hiệu lực của văn bản quy phạm pháp luật được quy định trong vănbản nhưng không sớm hơn bốn mươi lam ngày, ké từ ngày công bố hoặc ký banhành.

Trường hợp văn bản quy phạm pháp luật quy định các biện pháp thi hành trong tìnhtrạng khẩn cấp, văn bản được ban hành để kịp thời đáp ứng yêu cầu phòng, chốngthiên tai, dịch bệnh thì có thể có hiệu lực kể từ ngày công bố hoặc ký ban hành_ nhưng phải được đăng ngay trên Trang thông tin điện tử của cơ quan ban hành vàphải được đưa tin trên phương tiện thông tin đại chúng; đăng Công báo nước Cộng hòa xã hội chủ nghĩa Việt Nam (sau đây gọi chung là Công báo) chậm nhất sau haingày làm việc, kể từ ngày công bố hoặc ký ban hành

2 Văn bản quy phạm pháp luật phải được đăng Công báo; văn bản quy phạm pháp luật không đăng Công báo thì không có hiệu lực thi hành, trừ trường hợp văn bản có nội dung thuộc bi mật nhà nước và các trường hợp quy định tại đoạn 2 khoản I Điều

l)

này.

Luật sw Trương Thanh Đức `

DC: Công ty Luật BASICO, 18A Ngô Tất Tố, Đẳng Da, HN

Web: www.basico.com.vn

Email: duc.tt@basico.com.vn; truongthanhduc@yahoo.com

DT: 090.345.9070

~ 6k

Luật Giá năm 2012

4 | CẦm cố, ký quỹ, đặt cọc, ký cược Bộ luật Dân sự Không có quy

bằng vàng năm 2005 định cụ thể

5 | Cam cố, thé chấp, ký quỹ bằng Điều 3, TT 11/

| vàng huy động để bảo đảm cho x 2011; TT 32/2011;

nghia vu tra no tién vay tai TT

8 | Cho vay tài sản là vàng của cá Bộ luật Dân sự

nhân và pháp nhân khác năm 2005

9, | Gia công vàng trang sức, mỹ Điều 7, ND Có DK gianghệ (cá nhân, hộ gia đình, hợp 24/2012 công vàng tác xã và doanh nghiệp) trong GCN

DK KD10.| Giữ, chiếm giữ, nắm giữ vàng Bộ luật Dân sự Không có quy

~

6l-Ñ Hội thảo khoa học: “Cø sở pháp lý cho việc Ngân hàng Nhà nước quân lý, điều hành,

tham gia thị trường vàng tại Việt Nam” Trường Đại học Luật Hà Nội, 05/12/2014

144 Mang theo vàng miếng, vàng | TT 11/2014/TT- | Trir1 sé ngoạinguyên liệu khi xuất cảnh, nhập x |NHNN lệ

cảnh của cá nhân.

15.| Mang theo vàng trang sức, mỹ | _ TT 11/2014/TT- | Trên 300gnghệ khi xuất cảnh, nhập cảnh | x NHNN phải khai báocủa cá nhân hải quan.

| 16.| Mang (vận chuyển) vàng của cá x Bộ luật Dân sự

_ | nhân, pháp nhân ở trong nước năm 2005

17 Mua, bán vàng giữa các cá nhân Bộ luật Dân sự

với nhau x năm 2005

18 Mua, bán vàng miếng giữa x TT 06/2013/ NHNN với các TCTD NHNN

TT-19.| Nhập khẩu vàng miếng ‘x | TT 16/201220.| Nhập khẩu vàng nguyên liệu (để Điều 14, ND Phải có Giấytái xuất, sản xuất) x 24/20102 phép nhap

TT 16/2012 khẩu của

NHNN

21 thiệp khẩu vàng trang sức, mỹ x Diéu 13, ND TUNG TÂM THONG TIN THUY ỆN

.| nghệ 242012 FTRVONGDALHQC LUAT HA HOI,

i

13 Kinh doanh mua, bán vàng trang Điều 8, ND Có ĐKKD

sức, mỹ nghệ x 24/2012 mua, ban vang

) trang sức, mỹ

nghệ

144 Mang theo vàng miếng, vàng TT 11/2014/TT- Trừ 1 số ngoạinguyên liệu khi xuất cảnh, nhập x |NHNN lệ |cảnh của cá nhân.

15 Mang theo vàng trang sức, mỹ TT 11/2014/TT- Trên 300gnghệ khi xuất cảnh, nhập cảnh | x NHNN - phải khai báocủa cá nhân : hải quan.

16.| Mang (vận chuyển) vàng của cá | x Bộ luật Dân sự

nhân, pháp nhân ở trong nước năm 2005 17.| Mua, bán vàng giữa các cá nhân x Bộ luật Dân sự

với nhau - năm 200518| Mua, bán vàng miếng giữa x TT 06/2013/ TT-

NHNN với các TCTD NHNN19.| Nhập khẩu vàng miếng x | TT 16/2012

20.| Nhập khâu vàng nguyên liệu (đề Điều 14, ND Phải có Giấytái xuất, sản xuất) x 24/20102 phép nhập

TT 16/2012 khẩu của

NHNN21.| Nhập khẩu vàng trang sức, mỹ x Điều 13, ND

nghệ 24/2012

- = 6nN«~

Hội thảo khoa hoc: “Co sở pháp lý cho việc Ngân hàng Nhà nước quan lý, điều hành,tham gia thị trường vàng tại Việt Nam” Trường Đại học Luật Hà Nội, 05/12/2014

TTỊ Taisan, giao dich vang Được Không Quy định Ghi chú

| được

34.) Vay vốn để mua “Vàng (trừ TT33/2011/TT- Đối với cácNHNN cho phép để SX, gia} x NHNN TCTD_ _công)

35, Xuất khẩu vàng nguyên liệu x Điều 14, ND

24/20102

36.| Xuất khẩu vàng nguyên liệu đối Điều 7, TT Giấy phép

| với doanh nghiệp có Giấy phép | x 16/2012 - | xuất khẩu củakhai thác vàng tại VN - | NHNN

37.| Xuất khẩu vàng trang sức, mỹ x Điều 13, ND

nghé 24/2012

Luật sw Trương Thanh Đức

DC: Công ty Luật BASICO, 18A Ngô Tắt Tố, Đắng Da, HN

Web: www.basico.com.vn |

Email: duc.tt@basico.com.vn; truongthanhduc@yahoo.com

DT: 090.345.9070

~Op-Hội thảo khoa học: “Cơ sở pháp lý cho việc Ngân hàng Nha nước quan lý, điều hành,

- tham gia thị trường vàng tại Việt Nam” Trường Đại học Luật Hà Nội, 05/12/2014

HOẠT ĐỘNG CUNG ỨNG DỊCH VỤ VÀ KINH DOANH VÀNG

CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI Ở VIỆT NAM:

— Những bat cập và giải pháp tháo gỡ

ThS TRAN THỊ MINH TÂM

Trưởng phòng pháp chế Khối Quản trị rủi ro

NGÂN HÀNG CỎ PHẢN QUẦN ĐỘI

1 Các nghiệp vụ về vàng của Ngân hàng thương mại

Trong nhiều năm qua, các hoạt động nghiệp vụ về Vàng là một trong những hogtđộng truyền thong của Ngân hàng thương mại (“NHTM”) Hoạt động này có những thời -

điểm được mở rộng hay thắt chặt quản lý theo nhu cầu quản lý thị trường vàng của Chính

phủ và NHNN (“NHNN”) từng thời kỳ, tựu chung lại bao gồm các hoạt động sau:

- Hoạt động cung ứng dịch vụ liên quan đến vàng, bao gồm: dich vụ cho vay vàng;huy động vốn bằng vàng: cho vay cầm cố vàng; cho vay đảm bảo theo giá trị vàng; dịch vụgiữ hộ vàng

- Kinh doanh vàng của NHTM, bao gồm: mua bán vàng với tổ chức, cá nhân; thamgia mua bán (đấu thầu vàng) với NHNN; xuất nhập khâu vàng: kinh doanh vàng trên tàikhoản; kinh doanh, cung ứng sản phẩm phái sinh về vàng trong nước và nước ngoài

2 Quá trình hình thành và thay déi khung pháp lý đối hoạt động kinh doanh,

H cung ứng dich vụ về vàng của NHTM

Kể từ năm 1990, khung pháp lý đối với hoạt động kinh doanh, cung ứng dịch vụ vềvàng của NHTM được thiết lập trên cơ sở Pháp lệnh Ngân hàng, hợp tác xã tín dụng vàcông ty tài chính do Hội đồng Nhà nước ban hành, theo đó Điều 32 Pháp lệnh này quyđịnh: “Ngân hàng, công ty tài chính có thể thực hiện những nghiệp vụ về: Vàng, kim khíquý và đá quy” Tuy nhiên, “nghiệp vụ về vàng” của NHTM bao gồm những hoạt độngnghiệp vụ cụ thể gì thì không được quy định trong Pháp lệnh này Năm 1992, với Quyếtđịnh số 42/QD-NH1, NHNN đã cho phép các NHTM Quốc doanh, Ngân hàng Đầu tư &Phát triển được huy động vốn và cho vay có bảo đảm giá trị theo giá vàng nhằm mục đíchthu hút các nguồn vốn tiền tệ nhàn rỗi trong các tang lớp dan cư dé cho vay trung hạn, daihạn đối với các tổ chức kinh tế trong nước

Ngày 24/9/1993, Chính phủ ban hành Nghị định số 63-CP về Quản lý nhà nước đối với hoạt động kinh doanh vàng và ngày 29/10/1993, NHNN ban hành Thông tư 07-NH/TThướng dẫn thi hành Nghị định 63-CP, trong đó có quy định về việc các NHTM kinh doanh

và cung ứng dịch vụ về vàng dưới các hình thức chủ yếu hoạt động trong lĩnh vực giữ hộvàng, mua bán vàng, xuất khẩu vàng Đồng thời, trong giai đoạn này một số NHTM đã

oO

về nghiệp vụ huy động vốn và sử dụng bằng vàng, bằng VND đảm bảo giá trị theo giá giávàng của các TCTD (“TCTD”) Theo đó, TCTD được phép thực hiện nghiệp vu này là cácTCTD được phép hoạt động ngoại hối; TCTD huy động vàng dưới hình thức phát hànhchứng chỉ huy động vàng có kỳ hạn; huy động bằng VND bảo đảm giá trị theo giá vàngdưới hình thức tiết kiệm có kỳ hạn hoặc phát hành chứng chỉ; sử dụng vốn huy động bằngvàng dé cho vay bằng vàng đối với khách hàng nhầm đáp ứng cho nhu cầu vốn sản xuấtkinh doanh, dịch vụ và đời sống; chuyên đổi một phần vốn huy động bằng vàng thành vốnVND nhưng không vượt quá 30% vốn huy động bằng vàng dé kinh doanh.

Luật các TCTD aim 1997, Nghị định 174/1999/NDCP ngày 09/12/1999 (“Nghị định 174”) và Nghị định số 64/2003/NĐ-CP ngày LN sửa đổi, bd sung Nghị định

-174 (“Nghị định 64”) đã có quy định rõ ràng hơn về hoạt động kinh doanh vàng, theo đó,không chỉ quy định NHTM mà còn mở rộng cho các TCTD được “kinh doanh ngoại hồi vavàng trên thị trường trong nước và quốc té khi được NHNN Việt Nam cho phép”, đồng thờiquy định rõ “Hoạt động kinh doanh vàng là hoạt động sản xuất, gia công các sản phẩmbang vàng; mua bán, xuất khẩu; nhập khẩu vàng theo quy định pháp luật Luật TCTDnăm 2010 cũng kế thừa Luật TCTD 1997 quy định về việc NHTM được kinh doanh vàngsau khi được NHNN chấp thuận bằng văn bản, tuy nhiên lại giới hạn hoạt động kinh doanh

- vàng của TCTD khác không phải là NHTM

Mặc dù vậy, hoạt động của NHTM liên quan đến các nghiệp vụ về vàng chỉ thực sự

“bùng nổ” trong giai đoạn từ năm 2006 đến 2012, khi NHNN ban hành Quyết định03/2006/QD-NHNN ngày 18/01/2006 về kinh doanh vàng trên tài khoản ở nước ngoài(“Quyết định 03”), theo đó cho phép các TCTD được phép hoạt động ngoại hối và có hoạtđộng kinh doanh vàng được kinh doanh vàng trên tài khoản ở nước ngoài.

Trong lĩnh vực kinh doanh vàng, cùng với sự biến động mạnh của giá vàng thế giới

và sức ép tăng trưởng của các NHTM trong giai đoạn cạnh tranh gay gắt, hoạt động kinh doanh vàng tại giai đoạn này đã vượt ra ngoài phạm vi hoạt động mua bán vàng, xuất nhập

khẩu vàng được quy định tại Nghị định 174, trong đó hoạt động nghiệp vụ về vàng của

NHTM đã được các NHTM vận dụng rất “linh hoạt? quy định pháp luật gdm mua bán vàngvật chất, thành lập các sàn giao dịch vàng trong nước dé kinh doanh và cung ứng dich vụ tạisan vàng trong nước và kinh doanh vàng trên tài khoản ở nước ngoài dé đối ứng kết hợp vớicho vay đầu tư sàn vàng, thực hiện kinh doanh các sản phẩm phái sinh về vàng như mua bán

kỳ hạn, quyên chọn Các hoạt động này không phải là hoạt động sản xuất, kinh doanh dé tạo

ra giá trị gia tăng cho nền kinh tế nhưng thu hút một lượng vốn khổng lồ với giá vàng biếnđộng thất thường, thậm chí là làm lũng đoạn thị trường vàng trong nước, làm giá vàng trên

thị trường có những thời điểm tách rời khỏi giá trị, tạo ra sự chênh lệch lớn giữa thị trường

Vàng trong nước và nước ngoài Điều này tiềm ẩn rủi ro rất cao cho cả nhà đầu tư và các đơn

ca, Seo

2010 với 3 văn bản được ban hành, từ thời hạn 30/3/2010 đến 30/6/2010 và cuối cùng là31/7/2010 (Thông tư 01/2010/TT-NHNN, Thông tư 10/2010/TT-NHNN và Thông tư 17/2010/TT-NHNN), các TCTD và doanh nghiệp đang kinh doanh vàng trên tài khoản ở:_ nước ngoài đã phải tất toán, đóng các tài khoản kinh doanh vàng ở nước ngoài theo yêu cầu

của NHNN (đến thời điểm 6/11/2011, NHNN lại cho phép một số ngân hàng thương mai

được mở tài khoản ở nước ngoài dé bảo hiểm giá vàng chuyển đổi bằng tiền từ số du vàngtôn quỹ theo Thông tư 32/2011/TT-NHNN) Song song với đó, các TCTD cũng được yêu cầuphải ngừng hoạt động cho vay để đầu tư kinh doanh trên sàn vàng Với việc dừng các hoạtđộng kinh doanh vàng trên tài khoản ở nước ngoài, chấm đứt hoạt động của sàn vàng trongnước cũng như thị trường vàng giảm giá đã khiến cho một số NHTM thua lỗ nặng nề

Trong lĩnh vực cung ứng dịch vụ về vàng, hoạt động huy động vàng cũng “nở rộ” với lãi suất và chính sách khuyến mại rầm rộ nhằm tăng trưởng huy động vàng với mục

_ tiêu của các Ngân hàng là tăng tổng tài sản và chuyển đổi vàng ra tiền để kinh doanh Tuynhiên do giá vàng biến động lớn, tách rời giá tri, đầu cơ gia ting; việc lưu thông vàng, huyđộng và cho vay bằng vàng của các TCTD tiềm ân nhiều rủi ro đối với nền kinh tế và hoạtđộng kinh doanh của các TCTD Với nguy cơ đó, NHNN đã thu hẹp dần phạm vi huy động

và cho vay vốn bằng vàng bằng việc ban hành một loạt các văn bản hạn chế huy độngvàng, cho vay bảo đảm theo giá trị vàng và chuyển đổi vàng thành tiền Cụ thể Thông tư22/2010/TT-NHNN về huy động vốn và cho vay bằng vàng, theo đó TCTD chi được chovay vốn bằng vàng để sản xuất (chế tác) và kinh doanh vàng trang sức (không được chovay dé sản xuất và kinh doanh vàng miếng); không cho phép chuyển đổi vốn huy độngbằng vàng thành tiền, đồng thời yêu cầu TCTD phải giảm dan số vốn huy động từ vàng

thành tiền và đối với số vốn bằng vàng đã chuyển đổi thành tiền trước đây phải giảm dan

và tat toán chậm nhất là ngày 30/6/2011; không được huy động và cho vay bằng VND bảođảm giá trị theo giá vàng; không “hôi tố” đối với các giao dịch huy động và cho vay bằngvàng được thực hiện trước ngày Thông tư có hiệu lực thi hành.

Thực tế do việc TCTD thực hiện chuyển đổi vốn huy động bằng vàng thành tiền rất

dễ bị rủi ro kinh doanh, do không duy trì trạng thái vàng và không thực hiện được bảohiểm giá vàng biến động mạnh; có hiện tượng TCTD sử dụng nguồn vốn bằng tiền chuyểnđổi dé quay vòng đầu cơ vàng và ngoại tệ, ảnh hưởng xấu đến thị trường ngoại hối và tỷgiá; việc chuyển đổi vốn bằng vàng thành tiền đã kích thích nhiều TCTD mở rộng huyđộng để cho vay bằng vàng với lãi suất cao đối với lĩnh vực phi sản xuất mà Nhà nướckhông khuyến khích Đó là một trong những lý do mà quy định “TCTD không được chuyển_ đổi vốn bằng vàng thành VND” được đưa ra

Mặc dù hoạt động huy động, cho vay vốn bằng vàng đã được hạn chế và thu hẹp dan,tuy nhiên với việc giá vàng biến động lớn, tách rời giá trị, đầu cơ gia tăng, thị trường

Hội thảo khoa học: “Cơ sở pháp lý cho việc Ngân hàng Nhà nước quan lý, điều hành,

tham gia thị trường vàng tại Việt Nam” THƯỜNG Đại học Luật Hà Nội, 05/12/2014

“ngầm” về vàng diễn biến phức tạp, nhập lậu vàng tăng, tác động tiêu cực đến thị trường

tiền tệ, ngoại hối và tỷ giá Chính vì thế sau hơn nửa năm triển khai Thông tư số

22/2010/TT-NHNN, thực hiện chỉ đạo của Thủ tướng Chính phủ, NHNN đã ban hành

Thông tư số 11/2011/TT-NHNN thay thế Thông tư 22/2010/TT-NHNN, chính thức yêucầu chấm đứt hoạt động huy động và cho vay vốn bằng vàng của TCTD Theo Thông tưnày, “TCTD không được thực hiện cho vay vốn bằng vàng đổi với khách hàng và cácTCTD khác (kê cả các Hợp đẳng tín dụng đã ký kết nhưng chưa giải ngân hoặc giải ngânchưa hết); không được gửi vàng tại TCTD khác; không được thực hiện các nghiệp vụ ủythác, đầu tư và các hình thức cấp tín dụng khác bằng vàng TCTD không được huy độngvon bang vàng, trừ trường hop phát hành chứng chỉ ngắn hạn bằng vàng dé chi trả vàngtheo yêu cầu của khách hàng khi số vàng thu nợ và tôn quỹ không đủ dé chi trả Việc phát_ hành chứng chỉ ngắn han bằng vàng của TCTD chấm ditt vào ngày 01/5/2012 TCTDkhông được chuyển đổi vốn huy động bằng vàng trước đây thành đồng Việt Nam và cáchình thức bằng tiền khác Đối với số vốn bằng vane đã chuyén đổi thành tiền phải tắt toánchậm nhất là ngày 30/6201 1 ”

Nhu vay, với từng bước đi cu thé, NHNN đã đưa ra lộ trình để đần chấm dứt hoàn

toàn hoạt động huy động và cho vay vốn bằng vàng của cae TCTD bằng Công văn8005/NHNN-QLNH ngày 05/12/2012, theo đó NHNN yêu cầu các TCTD thực hiện

“Chdm đứt hoàn toàn việc huy động von bằng vàng dưới mọi hình thức, ké cả gia han cáckhoản huy động vàng đến hạn”.

Tiếp đó, NHNN ban hành Thông tư 556200 TAHSIN ngày 6/10/2011 sửa đổiThông tư 11 chỉ cho phép chuyển đổi tối đa 40% số dư vàng tần quỹ thành tiền với sốlượng cụ thể được NHNN cho pháp dé mở tài khoản và duy trì trạng thái vàng trên tàikhoản ở nước ngoài với điều kiện phải có vàng vật chất đối ứng Tuy vậy, nhu cầu về vốnhuy động và tăng trưởng tổng tài sản trước chính sách kiểm soát hạn chế của NHNN đãkhiến các Ngân hàng gặp nhiều khó khăn và phải tim đường cho số vàng huy động khá lớnchưa đến thời hạn tắt toán, phải trả lãi suất nhưng không thé cho vay, chuyển đổi thànhtiền được Sự thắt chặt này của NHNN đã sinh ra một sản phẩm biến tướng của các Ngânhàng tại thời điểm này là hoạt động “giữ hộ vàng” được biến hóa thành dich vụ “gitt hộ vàng” có trả phí cho người gửi vàng đề khuyến khích lượng vàng huy động chuyển thànhgiữ hộ vẫn tiếp tục nằm trong hệ thống Ngân hàng, nhằm tạo ra lượng vàng để “gián tiếp”chuyển đổi thành tiền dưới các hình thức bảo đảm với TCTD và doanh nghiệp kinh doanhvàng Cho đến khi NHNN ban hành Thông tư 12/2012/TT-NHNN ngày 27/4/2012, Thông

tư 24/2012/TT-NHNN ngày 23/8/2012 quy định chấm đứt huy động chứng chỉ vàng vào ngày 25/11/2012, không cho phép TCTD được sử dụng vàng huy động để cầm cố hoặc bảo đảm cho nghĩa vụ vay tại TCTD khác và NHNN ban hành Chỉ thị số 05/CT-NHNN ngày 27/4/2012, theo đó “TCTD phải thực hiện đúng nguyên tắc về hoại động quản lý, bảo quản, giữ hộ, theo đó khách hàng phải trả phí cho TCTD ; không trả lãi, lợi tức, phí và các hình thức khác cho khách hàng, Thông cáo báo chí chính thức ngày 08/7/2013 củaNHNN khẳng định cho phép các TCTD thực hiện “giữ hộ vàng”, tuy nhiên điều kiện đặt ra

là phải được NHNN cấp phép trước khi thực hiện thì các Ngân hàng không còn kênh để

và NHNN ban hành Thông tư 16/2012/TT-NHNN hướng dẫn thi hành Nghị định 24, songhành với việc NHNN thực thi hiệu quả các quy định về chấm đứt cho vay, huy động vốnbằng vàng, chuyên đổi vàng thành tiền, hạn chế cho: vay vàng kinh doanh trừ mua bán vàng

để sản xuất vàng trang sức, mỹ nghệ và hạn chế việc mở tài khoản kinh đoanh vàng ở nước |ngoài theo các Thông tư 12/2012/TT-NHNN ngày 27/4/2012, Thông tư 24/2012/TT-NHNN ngày 23/8/2012, Thông tư 01/2010/TT-NHNN, Thông tư 33/2011/TT-NHNN.Đồng thời, NHNN ban hành Thông tư 38/2012/TT-NHNN ngày 28/12/2012 quy định vềtrạng thái vàng của TCTD, Thông tư 06/2013/TT-NHNN về việc mua bán vàng của

NHNN trên thị trường trong nước và Quyết định 563/QD-NHNN ngày 18/3/2013 ban hành

quy trình mua bán vàng miếng của NHNN Việt Nam.

Theo các quy định này, Nhà nước sẽ độc quyền sản xuất vàng miếng, xuất khẩu vàng

nguyên liệu và nhập khẩu vàng nguyên liệu để sản xuất vàng miếng Việc kinh doanh,cung ứng dịch vụ về vàng của NHTM đã có sự thay đổi lớn về chính sách quản lý Cụ thể:

- TCTD có thể được sản xuất vàng miếng theo cấp phép của NHNN từng thời kỳ(khoản 2 Điều 3 Nghị định 24)

- TCTD được kinh doanh, mua bán vàng miếng sau khi có Giấy phép kinh doanh vàng

và Giấy phép mua bán vàng miếng do NHNN cấp (Điều 9 Thông tư 16) Hoạt độngmua, bán vàng miếng của các tổ chức, cá nhân chỉ được thực hiện tại các TCTD vàdoanh nghiệp được NHNN cấp Giấy phép kinh doanh mua, bán vàng miếng vàkhông được phép thực hiện kinh doanh vàng miếng thông qua các đại lý ủy nhiệm(Điều 10 Nghị định 24).-

- TCTD được mua, bán vàng miếng với NHNN thông qua hình thức mua bán trực tiếphoặc dau thầu (Thông tư 06/2013/TT-NHNN ngày 12/3/2013 Hướng dẫn hoạt độngmua bán vàng miếng trên thị trường trong nước của NHNN)

- Hoat động phái sinh về vàng của các NHTM, chi nhánh ngân hang nước ngoài là một

hoạt động phái sinh tài sản tài chính, chỉ được thực hiện theo Điều 105 Luật cácTCTD (khoản 8 Điều 4 Nghị định 24) Theo quy định này, NHTM kinh doanh, cungứng dịch vụ phái sinh về vàng phải có giấy phép do NHNN cấp và chỉ thực hiện khi

có quy địnhcủaNHNN

Hoạt động kinh doanh vàng trên tài khoản /à hoạt động kinh doanh vàng qua tài khoản, dưới hình thức giao dich ký quỹ và giá trị ròng được định giá lại liên lục theobiến động của giá vàng Hoạt động kinh doanh vàng trên tài khoản cùng các hoạt

re sae

Hội thảo khoa học: “Cơ sở pháp lý cho việc Ngân hang Nhà nước quản lý, điều hành,tham gia thị trường vàng tại Việt Nam” Trường Dai học Luật Hà Nội, 05/12/2014

động kinh doanh vàng khác (không bao gồm hoạt động mua bán vàng miếng, sản

xuất và mua bán vàng trang sức mỹ nghệ và hoạt động phái sinh về vàng) /ờ hoạtđộng kinh doanh thuộc danh mục hàng hóa, dịch vụ hạn chế kinh doanh Tô chức, cá ˆnhân chỉ được thực hiện các hoạt động kinh doanh vàng khác sau khi được Thủ tướngChính phủ cho phép và được NHNN cấp Giấy phép (khoản 9 Điều 4 Nghị định 24)

- TCTD phải duy trì trang thái vàng cuối ngày (được tinh trên cơ sở doanh số mua,bán vàng miếng giao ngay, bao gồm cả các cam kết mua, bán vàng miếng giao ngay

ngoại bảng) của TCTD không được vượt quá 2% so với vốn tự có của TCTD

(Thông tư 38/2012/TT-NHNN quy định về trạng thái vàng của các TCTD)

- TCTD không được cho vay để mua vàng, trừ trường hợp được Thống đốc NHNN chấp thuận cho phép vay vốn mua vàng để sản xuất vàng miếng, sản xuất, gia công

vàng trang sức mỹ nghệ và cho vay để nhập khẩu vàng nguyên liệu theo giấy phépcủa NHNN (Thông tư 33/2011/TT-NHNN ngày 8/10/2011 sửa đổi, bd sung Thông tư13/2010/TT-NHNN) và Công văn số 9337/NHNN-QLNH ngày 6/12/2011 về việccho phép các TCTD cho vay với mục đích mua vàng dé sản xuất vàng trang sức) -

Có thể nói cho đến thời điểm hiện nay, thị trường vàng nói chung và thị trường vàngmiếng trong nước nói riêng có nhiều thay đổi cơ bản theo hướng tích cực, én định hơn vềtrật tự quản lý, cân đối cung cầu và giá cả, thiết lập lại trật tự trên thị trường vàng

4 Một số bat cập pháp lý cần được tiếp tục hoàn thiện ˆ

Với khung pháp lý hiện hành và việc NHNN phải “loay hoay” trong một thời gian

dài để tìm đường di cho việc kiểm soát hoạt động cho thị trường vàng đã làm cho môitrường pháp lý đối với hoạt động kinh doanh vàng bộc lộ những điểm bắt cập nhất định.Thứ: nhất, khung pháp lý chưa có định hướng rõ ràng đối với hoạt động kinh doanhvàng tài khoản và hoạt động phái sinh về vàng.

Từ việc NHNN cho phép kinh doanh vàng tài khoản theo Quyết định NHNN, sau đó là chấm dứt hoạt động kinh doanh vàng trên tài khoản theo Thông tư

03/2006/QD-01/2010/TT-NHNN Tuy nhiên, bằng Nghị định 24/2012/NĐ-CP, Chính phủ lại cho phép hoạt

động kinh doanh vàng trên tài khoản tái sinh sau khi được Thủ tướng Chính phủ và NHNNcho phép mà không quy định cụ thể về điều kiện để xin phép cũng như điều kiện kinh doanhvàng tài khoản Thực tế, với việc NHNN cho phép TCTD kinh doanh vàng miếng đưới hìnhthức mua bán vàng miếng vật chất như hiện tại mà không có quy định cho phép TCTD được

mở tài khoản và kinh doanh vàng trên tài khoản ở nước ngoài đã làm hạn chế một công cụ đònbẩy cho hoạt động kinh doanh vàng của các NHTM cũng như hạn chế công cụ phòng ngừa rủi

ro biến động giá, biến các NHTM với chức năng kinh doanh tài chính thành chức năng củacông ty mua bán vàng Chính vì lý do này - mà từ khi Nghị định 24/2012/ND- CP ra đời, hoạt động mua bán vàng miếng của các TCTD gần như không phát triển.

Đối với hoạt động mua bán vàng phái sinh, theo Nghị định 24 và Luật các TCTD thìchỉ có NHTM được thực hiện Điều 105 Luật các TCTD quy định chỉ sau khi được NHNN chap thuận và NHNN có quy định thì TCTD mới được kinh doanh, cung ứng các sản phẩm

c2

Hội thảo khoa học: “Cơ sở pháp lp cho việc Ngân hàng Nhà nước quản ly, điều hành,

tham gia thị trường vàng tại Việt Nam” Trường Dai học Luật Hà Nội, 05/12/2014

phái sinh về vàng Với cung cách quản lý chặt chẽ, dé đặt này, hiện các NHTM chưa có co

sở pháp lý rõ ràng dé định hình được việc liệu có thể được phép và thực hiện kinh doanh,cung ứng dịch vụ phái sinh về vàng hay không.

Như vậy, có thé thấy để tham gia vào thị trường vàng thì các NHTM đã phải đối mặt

với một loạt chính sách thay đổi liên tục qua các thời kỳ và với các chính sách còn chưa rõ ràng của cơ quan quản lý nhà nước :

Hoạt động của các NHTM chỉ có thé ổn định khi chính sách quản lý ổn định, do 46

một chính sách quản lý thông suốt, rõ ràng từ NHNN đối với thị trường vàng là một đòi

hỏi cần thiết mà các NHTM luôn đặt ra

Thứ hai, chưa có chế định pháp lý rõ rằng về hoạt động “Giữ hộ vàng ”.

Với áp lực từ nhiều phía, các NHTM đã “vận dụng linh hoạt” chế định “gửi giữ tài

sản” của Bộ luật dân sự 2005 và “dich vụ quản lý, bảo quản tài san” trong Luat các TCTD

dé thực hiện nghiệp vụ giữ hộ vàng, sau đó dùng vàng giữ hộ “mượn” từ dân để kinh

doanh khi NHNN chưa có quy định cụ thể cho địch vụ này, thậm chí thay vì “người gửi”.phải trả phí cho “người giữ hộ” thì ngược lại các NHTM còn trả phí, lợi tức cho người dân

Để ngăn chặn hiện tượng này, thay vì đưa ra một khung pháp lý rõ ràng cho hoạt động giữ

hộ vàng thì NHNN đang điều hành hoạt động này bằng chỉ thị, công văn chấn chỉnh Tuy

nhiên, nếu chỉ đừng lại ở các chỉ đạo hành chính thì cũng không phải là một cách quản lý

hay Do đó, đòi hỏi NHNN phải có một khung pháp lý rõ ràng dé điều tiết hoạt động này.

Thứ ba, ican pháp lý “cứng nhắc” cùng với việc độc quyền của NHNN không phải

là công cụ điều tiết thị trường phù hợp

Có thể dé dàng nhận thấy hoạt động kinh đoanh vàng tại Việt Nam đang di ngược lại

với xu hướng phát triển của thế giới Trong khi thị trường vàng thế giới đang phát triển nhanh chóng, với các hình thái đầu tư hiện đại, cho phép các nhà đầu tư tiếp cận dễ dàng, nhanh chóng, với chỉ phí thấp hơn nhiều so với đầu tư, kinh doanh vàng vật chất, thì Việt

Nam lại giới hạn ở các giao dịch vàng vật chất với phương thức manh mún, nhỏ lẻ, trôngchờ vào sự độc quyền của Nhà nước ị

Trên cơ sở khuôn khổ pháp lý được xác lập, thời gian qua, NHNN đã triển khai giảipháp can thiệp thông qua một loạt các quy định hạn chế các công cụ tài chính tham gia vàothị trường vàng như công cụ tài chính phái sinh, tài khoản kinh doanh vàng ở nước ngoài

NHNN cũng can thiệp thị trường bằng việc NHNN trực tiếp mua bán vàng miếng nhằm

tăng cung ra thị trường Đây là chủ trương với mục tiêu chống “vàng hóa”, tách vàng khỏi

hệ thống tiền tệ; giúp NHTM tránh được những rủi ro từ cuộc đua huy động vàng; không

có những cơn “sốt vàng”, hiện tượng “làm giá”, tạo sóng, thao túng thị trường để kiếm lờicủa giới đầu cơ, thể hiện vai trò điều tiết của Nhà nước

Tuy nhiên cơ chế kiểm soát bằng việc hạn chế các công cụ tài chính và độc quyền

của Nhà nước trong việc sản xuất vàng miếng, nhập khẩu vàng, kinh doanh vàng miếngSJC, đấu thầu vàng, mua - bán vàng để bình ổn thị trường vàng thể hiện sự quản lý mangtính nhất thời, sự “can thiệp” của cơ quan quản lý nhà nước vào sự điều tiết trong hoạt

"”.<R

Hội thảo khoa học: “Cơ sở pháp lý cho việc Ngân hàng Nhà nước quân lý, điều hành,tham gia thị trường vàng tại Việt Nam” Trường Đại học Luật Hà Nội, 05/12/2014

động kinh doanh của thị trường, có vẻ như đang mâu thuẫn với Luật Doanh nghiệp 2005khi mà Điều 5 Luật Doanh nghiệp đã chỉ rõ “Nhà nước công nhận sự ton tại lâu dai vàphát triển của các loại hình doanh nghiệp được quy định trong Luật này; bảo đảm sự bìnhđẳng trước pháp luật của các doanh nghiệp không phân biệt hình thức sở hitu và thànhphần kinh tế; thừa nhận tính sinh lợi hợp pháp của hoạt động kinh doanh

Mặt khác, theo nguyên tắc về phân cấp quản lý trong nền kinh tế thị trường, Nhànước chỉ có chức năng quản lý Nhà nước, điều tiết thị trường bằng các công cụ, chính sách

mà không có chức năng kinh doanh trực tiếp Tuy nhiên, trong thời điểm hiện nay, NHNN

vừa là là cơ quan thay mặt Chính phủ quản lý, độc quyền sản xuất vàng miếng, đồng thời.

tham gia vào hoạt động bán vàng thì vô hình chung đã trực tiếp can thiệp vào thị trườngvàng bằng hoạt động kinh doanh, tạo ra thế “bất bình đẳng” giữa nhà nước và các Tổ chức,

cá nhân khác trên thị trường vàng |

Do đó, việc đòi hỏi phải có thể chế hợp lý, NHNN thực hiện chức năng quản lý và

hoạch định chính sách, từng bước chủ động vai trò là người kiến tạo, điều hành thị trườngvận hành linh hoạt, trôi chảy và NHNN chỉ là mua bán cuối cùng trên thị trường trongtrường hợp cần điều tiết thị trường, bao dam quyền lợi hợp pháp va hài hòa của các chủ thétham gia thị trường vàng miếng theo quy định là việc làm cần thiết

Thứ tu, các thủ tục hành chính liên quan đến hoạt động kinh doanh vàng còn quáphức tap

Theo các quy định đã trích dẫn, để các TCTD được tiến hành hoạt động kinh doanhvàng cụ thể thì buộc TCTD phải có Giấy phép kinh doanh ngoại hối, kinh doanh vàng, trên

cơ sở đó NHNN mới cấp phép mua bán vàng miếng

Đồng thời, các TCTD cũng phải đăng ký cụ thể các điểm giao địch mua bán vàng vàphải đăng ký thay đổi khi có thay đổi mạng lưới hoạt động mua bán vàng Các thủ tục nàythực tế là quá phức tap và không phải là công cụ dé quản lý hoạt động kinh doanh vàng

Thi năm, các quy định hiện hành còn BÌNGG rõ ràng, thong nhất về chủ thể tham gia

hoạt động kinh doanh vàng :

Theo quy định tại Luật các TCTD, chỉ có NHTM và chỉ nhánh ngân hàng nước ngoài tại Việt Nam được thực hiện hoạt động kinh doanh vàng Tuy nhiên, tại Nghị định 24 vàcác Thông tư hướng dẫn của NHNN đều quy định hoạt động mua bán vàng của các TCTDnói chung, không có hạn chế đối với TCTD phi ngân hàng Quy định này chưa nhất quán

giữa Luật và các văn bản hướng dan.

5 Kiến nghị một số giải pháp tháo gỡ

Thứ nhất, xây dựng khung pháp lý ôn định, minh bạch cho thị trường vàng

Trong thời gian tới, để bình ổn thị trường vàng trong nước, đặc biệt là quản lý thịtrường vàng miếng phù hợp với chức năng, nhiệm vụ của NHNN theo quy định của LuậtNHNN, theo đúng tỉnh thần Nghị định 24, cần có sự thống nhất nhận thức và đồng bộ, nhấtquán trong định hướng mục tiêu và sử dụng các công cụ quản lý thị trường này Theo đó,

Mặt khác, NHNN cần xây dựng chính sách, khung pháp lý rõ ràng, minh bạch, tạođiều kiện cho hoạt động kinh doanh vàng tài khoản và việc cung ứng các sản phẩm pháisinh về vàng trên cơ sở lượng vàng vật chất thực có của thị trường, đảm bảo lượng vàng sẽđược đưa ra lưu thông trên thị trường với các công cụ tài chính nhằm phòng ngừa rủi ro -biến động giá vàng, Đồng thời, NHNN cần là cơ quan đầu mối rà soát các quy định cònchưa nhất quán về chủ thể kinh doanh vàng, về các thủ tục hành chính để đảm bảo tínhhiệu lực, hiệu quả của quy định pháp luật cũng như trong việc quản lý nhà nước.

Thứ: hai, xây dựng khung pháp lý hoàn thiện hơn nhầm vận hành thị trường vàng.theo nguyên tắc thị trường

Đối với nước ta, hoạt động mua — bán vàng còn là tập quán, có tính lịch sử, văn hoálâu đời Vấn đề là làm thế nào để phát triển lành mạnh thị trường vàng, đảm bảo sự thông -_ suốt trong phạm vi nền kinh tế và liên thông với thị trường quốc tế, hạn chế các tác độngtiêu cực và tăng cường đóng góp của thị trường vàng vào sự phát triển của đất nước Đểmột thị trường phát triển lành mạnh không có nghĩa dé thị trường phát triển tự do, nhưngcũng không thé chỉ bằng các giải pháp hành chính, nhất là trong bối cảnh hội nhập Do đó,NHNN cần tiếp tục nghiên cứu, điều chỉnh quy định nhằm can thiệp trực tiếp bằng cácbiện pháp hành chính, kinh tế, độc quyền đối với thị trường vàng, đảm bảo điều tiết bằngcác công cụ chính sách, thị trường để lành mạnh hóa thị trường vàng trong nước.

Hoạt động xuất nhập khâu vàng cũng nên được quản lý theo nguyên tắc thị trường, thay

vì cấp “quota” như hiện nay Việc áp dụng “quota” luôn tiềm ẩn các hoạt động xuất nhập khẩuvàng lậu, không thể kiểm soát được và thất thoát nguồn thu cho Nhà nước Do không kiểmsoát được lượng vàng xuất nhập khẩu nên sẽ không có thông tin chính xác về cung - cầu vàngtrong nền kinh tế Xoá bỏ cơ chế “quota” xuất nhập khẩu vàng, thì chênh lệch giá vàng trongnước và quốc tế (sau khi đã cộng các chi phí nhập khẩu) cũng sẽ bị loại bỏ.

Thứ ba, dua hoạt động kinh doanh vàng, gửi giữ vàng về đúng bản chất Vàng vừa có vai trò là một hàng hóa đặc biệt vừa có vai trò là tiền tệ Chính vì sự

“đặc biệt” này mà cơ quan quản lý cũng muốn “độc quyền” vận hành, các tổ chức, cá nhân cũng muôn “luôn lách” các hướng di của vàng để bóp méo thị trường nhằm đầu cơ sinh lời.

Đã dén lúc cân đưa hoạt động kinh doanh vàng về đúng bản chất của nó.

Hiện nay người dân Việt Nam vẫn chưa thoát khỏi tâm lý “chôn sâu cất kỹ” đối vớivàng Vì vàng như một chỗ dựa vật chất cũng như tinh thần cho tâm lý “của để dành” của

~15-Hội thảo khoa học: “Cơ sở pháp ly cho việc Ngân hàng Nhà nước quản lý, điều hành,tham gia thị trường vàng tại Việt Nam” Trường Đại học Luật Hà Nội, 05/12/2014

người dân Việt Nam, thay vì đưa vào ra thị trường dé tăng trưởng kinh tế Trách nhiệm của `

cơ quan quản lý là làm thế nào để khai thác được một lượng vàng lớn này đưa vào nền

kinh tế, tránh lãng phí mà vẫn đảm bảo được sự kiểm soát và vận hành theo nguyên tắc thịtrường, dé dần xóa bỏ tâm lý “không quan lý được thì cấm” vẫn đang tồn tại hiện nay.Thay_ vào đó thị trường vàng cần được quản lý chặt chẽ và ấn định một hướng đi đúng thì khôngnhất thiết phải cắm vận hành các hoạt động này Vì có thé dé dàng nhận thấy day là mộtkênh rất hữu ích để khai thác lượng vàng trong dân, đưa vàng vào lưu thông cùng nền kinh

TẾ, tránh lãng phí một nguồn vốn vô cùng lớn bị “chết” trong khi nên kinh tế vẫn đangthiêu von và phải di vay nợ nước ngoài.

Định hướng vàng là một loại hàng hóa cần “gửi giữ” theo đúng chế định của Bộ luậtdân sự, theo đó trao quyền thỏa thuận cho các bên dé “bảo quản và trả lại chính tài sản đó”trên co sở hợp đồng được giao kết giữa các bên Điều quan trọng là NHNN cần có khungpháp lý rõ ràng để xác định rõ ràng về “tài sản nhận gửi” và “tài sản khi trả lại chính là tàisản đã gửi” Có như vậy, các NHTM vẫn có thé vận hành được nghiệp vụ giữ hộ mà:NHNN vẫn đảm bảo được cơ chế quản lý và kiểm soát vàng được gửi giữ, tránh tình trạngcắm “huy động” thì xoay sang hoạt động “giữ hộ” Một khi khung pháp ly đã ổn định, chắcchắn và rõ ràng thì các NHTM cũng không còn nhiều “cửa” để xoay sở, mà sẽ kinh đoanhvàng theo đúng bản chất, từ đó có thể giúp bình ổn thị trường

Tóm lại, cho đến thời điểm này có thể thấy “sức nóng” của thị trường vàng cũng đã

dần hạ nhiệt, tuy nhiên quan trọng hơn là cần một cái nhìn đài hơi của cơ quan quản lý nhà

- nước nhằm đảm bảo định THƯỜNG thị trường đi đúng hướng, nhưng không làm thay và dan.tiến tới xóa bỏ cơ chế độc quyền nhà nước Một khung pháp lý ổn định và kiểm soát chặtchẽ cũng cần được đặt ra tạo cơ sở hoạt động bền vững cho các NHTM nói riêng và cácTCTD nói chung.

16

-Hội thảo khoa học: “Cơ sở pháp lý cho việc Ngân hàng Nhà nước quân lý, điều hành, tham gia thị trường vàng tai Việt Nam’ Trường Dai học Luật Hà Nội, 05/12/2014

ĐÁNH GIÁ VE TÍNH LIÊN THONG GIỮA

THỊ TRƯỜNG VÀNG VIỆT NAM VỚI THỊ TRƯỜNG VÀNG QUỐC TẾ `

Những khuyến nghị đối với hệ thống pháp luật Việt Nam

TS NGUYEN MINH HANG & ThS NGUYEN THỊ HÔNG NHUNG `

‘DAI HỌC LUẬT HÀ NỘI

Trong bối cảnh hội nhập quốc tế hiện nay, giá vàng trong nước ở Việt Nam ngàycàng có mối quan hệ mật thiết với giá vàng thế giới Bên cạnh đó, hiện tượng “vàng hóa”

đã xuất hiện cùng với ngoại tệ hóa đã làm ảnh hưởng tiêu cực đến giá trị của đồng tiền ViệtNam, gia tăng vòng quay vốn không qua ngân hàng Trước tình hình đó, việc quản lý vàphát triển thị trường vàng cần phải được nghiên cứu một cách toàn diện để đưa ra được -những chiến lược và chính sách hợp lý Liên quan đến xây dựng một hệ thống chính sáchquản lý thị trường vàng, việc đánh giá về tính liên thông giữa thị trường vàng Việt Nam vàthị trường vàng quốc tế là cần thiết Hiện có hai luồng quan điểm khác nhau về vấn dé này:Theo quan điểm của Ngân hàng nhà nước, việc liên thông thị trường vàng Việt Nam và thịtrường vàng quốc tế trong bối cảnh hiện nay là chưa cần thiết”, Ngược lại, theo nhận địnhcủa nhiều chuyên gia, để đảm bảo sự phát triển lành mạnh của thị trường vàng ở Việt Namhiện nay cần tiến tới việc liên thông giữa thị trường vàng trong nước và thị trường vàng

quốc tế!!, Vậy, can nhìn nhận vấn đề này dưới khía cạnh nào?

Bài viết này tập trung nghiên cứu làm rõ sự cần thiết, thực trạng liên thông giữa thịtrường vàng Việt Nam và thị trường vàng quốc tế, va những tác động tiêu cực của thực

8 «Theo NHNN, việc thu hẹp chênh lệch giá vàng trong nước và thế giới không làm bình ổn thị trường vàng,

không loại bỏ được các tác động tiêu cựu lên nền kinh tế, không làm giảm vàng hóa, mà trái lại, ở các chừng

mực khác nhau lại có tác động ngược lại Hơn nữa, chính Thống đốc NHNN Nguyễn Văn Bình cũng không

muốn kéo hai giá vàng lại với nhau Theo quan điểm của ông Bình, mặc dù chênh lệch giá vàng trong nước

và the giới cao nhưng thị trường vàng dn định hon, các tác động tiêu cực của nó lại được kiểm soát tốt hơn” Theo Theo doanhnhansaigon.vn, Thị trường vàng: Giữ chênh để giảm vênh?, đăng trên website http://www.tapchitaichinh.gov.vn/Vang-Tien-te/Thi-truong-vang-Giu-chenh-de-giam-venh/26739.tctc, truy cập ngày 25/7/2014 Hay, “trong buổi trả lời chất vấn trước Quốc hội cuối năm 2012, Thống đốc Ngân hàng

~-~ Nhà nước đã thể hiện quan điểm không nhất thiết phải bình ổn giá vàng, ông Bình nói: “Nếu thấy rằng chênh lệch giá như thế mà phải bình dn thì rõ ràng không có lý do để bình ổn, kể cả về mặt tác động đối với kinh tế

vi mô cũng như bản chất của vàng miếng” và “liên thông giá vàng là vấn đề chúng ta không đặt ra” - Theo Ngô Trí Long, Đấu thầu vàng có bình ổn được thị trường? đăng trên http://thuvienphapluat.vn/tintuc/vn/thoi-

su-phap-luat/tai-chinh/45 1 6/dau-thau-vang-co-binh-on-duoc-thi-truong

'* Theo TS Ngô Tri Long (VNE) - “Thi trường Việt Nam phải liên thông với thị trường thé giới”, đăng trên http://tinnhanhchungkhoan.vn/tien-te/can-som-thay-doi-tu-duy-quan-ly-thi-truong-vang-20489.html truy cập

ngày 25/7/2014 và Theo TS Lê Tham Dương — Trường Đại học Ngân hàng TP HCM - “nên cho kinh doanh

vàng vật chất và tiến tới liên thông với thị trường vàng thế giới”, đăng trên website http://www.baomoi.com/Quan-ly-hoat-dong-thi-truong-vang-Can-đam-bao-tinh-thong-suot/ 126/5995055.epi,

truy cập ngày 25/7/2014; “Nếu vàng tiếp tục tăng giá sẽ là qua bom tài chính né chậm cho tình hình tài chính nước ta, Vì lẽ đó, rất cần dem lại ngay sự liên thông giữa giá vàng trong nước và quốc tế”, TS Phạm Đỗ Chi,

Chuyên gia kinh tế tài chính IMF khẳng định trên http://www.cand.com.vn/vi- VN/nguoinoitieng/

2010/4/188961.cand

Là một bộ phận hữu cơ của thị trường tài chính tiền tệ, trong điều kiện hội nhập

- kinh tế quốc tế, thi trường vàng trong nước có liên hệ nhất định với thị trường vàng quốc

tế Tùy vào chính sách quản lý của mỗi quốc gia mà mối quan hệ giữa hai thị trường này

có mức độ gắn kết khác nhau, có thể là liên thông tuyệt đối hay liên thông tương đối, vàcũng có thể là không có sự liên thông

Một thị trường vàng được coi là lién £hông tuyệt đối với thi trường vàng quốc tế khi các doanh nghiệp và người dân được phép kinh doanh vàng tài khoản ở nước ngoàithông qua sàn vàng, đồng thời cho phép nhập khẩu hoặc xuất khẩu vô điều kiện số dư vàng_ trên tài khoản khi có nhu cầu Khi đó, nhà đầu tư thông qua tài khoản kinh doanh vàng ởnước ngoài có thể mua bán vàng theo giá thế giới vào bất kỳ thời điểm nào Hơn nữa, nhàđầu tư lại được lựa chọn xuất, nhập khẩu vàng tự do Như vậy, giá vàng thế giới Và trongnước sẽ tương trùng với nhau, loại trừ thuế và phil’.

Mặt khác, để thị trường vàng trong nước và thế giới liên thông tương đỗi: Thứ-_ nhất, phải cho phép kinh doanh vàng trên tài khoản ở nước ngoài qua các sàn vàng, khôngcho phép hoặc hạn chế việc xuất nhập khẩu vàng khi có nhu cầu Trong trường hợp này,mặc đù mua bán vàng theo giá thế giới vào bất kỳ thời điểm nào nhưng nhà đầu tư lạikhông được tự do xuất, nhập khâu vàng nên giá vàng trong nước và thế giới vẫn có chênhlệch tương đối; 7ý hai, hoặc không cho phép kinh doanh vàng trên tài khoản ở nướcngoài nhưng cho phép xuất nhập khẩu vàng một cách tự do hoặc có điều kiện Trường hợpnày mặc dù xuất nhập khẩu vàng vào thị trường trong nước được tự do hoặc có điều kiệnnhưng lại không được mua bán vàng trên tài khoản vàng ở nước ngoài do hoạt động xuấtnhập khâu phải có thời gian, trong khi giá vàng thế giới lại biến động liên tục, làm cho giávàng trong nước vẫn chênh tương đối so với thế giới Trường hợp này, mức độ tự đo xuấtnhập khẩu vàng sẽ tác động trực tiếp đến mức độ chênh lệch Mức độ tự do xuất nhập khẩucàng cao thì chênh lệch giá vàng càng thấp và ngược lại ế,

Đối lập với thị trường vàng có sự liên thông tuyệt đối và tương đối, trong thị trường

vàng không có sự liên thông giá vàng trong nước và giá vàng thế giới luôn có sự chênh lệch,ngược chiều nhau Sự chênh lệch, đối nghịch về giá này thường xuất phát từ việc nhà nướcthực hiện chính sách hạn chế, cắm nhập khẩu vàng và cấm kinh doanh vàng trên tài khoản.

Kinh nghiệm quản lý thị trường vàng tại các quốc gia có thị trường vàng sôi động

và phát triển hàng đầu thế giới như Trung Quốc và An Độ cho thấy: chính sách hạn chế:nhập khẩu vàng, độc quyền trong phân phối và kiểm soát giá, hạn chế lưu thông vàng của

!” Theo Minh Thúy, Chênh lệch giá vàng đang phục vụ quốc kế dân sinh, đăng trên website http://www vietnamplus vn/chenh-lech-gia-vang-dang-phuc-vu-quoc-ke-dan-sinh/204250.vnp

Theo V.An — N.Minh — T.Trung, Vi sao giá vàng thé giới và trong nước chênh nhiều, đăng trên website

http:⁄/www.,thanhnien.com.vn/pages/20130530/vi-sao-gia-vang-trong-nuoc-va-the-gioi-chenh-nhieu.aspx

- l8

và hạn chế tình trạng vàng hóa Tuy nhiên, Theo Hội đồng Vàng Thế giới (WGC), trênthực tế, nhu cầu vàng trang sức, vàng thỏi và tiền xu vàng tại An Độ trong quý 2/2013 vẫntang mạnh so với cùng kỳ năm ngoái, ngay cả khi các biện pháp tăng thuế được áp dụng,cho dù nhập khẩu vàng giảm mạnh trong quý 3/2013 theo số liệu nhập khẩu chính thức),

Như vậy, việc quyết định để thị trường vàng trong nước liên thông hay không vàliên thông ở mức độ nào với thị trường vàng quốc tế có ý nghĩa quan trọng đối với sự pháttriển của nền kinh tế quốc gia Ở Việt Nam, giữ vàng dé dự trữ là truyền thống lâu đời của -đại đa số người dân Mặt khác, trước thực trạng siêu lạm phát, sự suy giảm của đồng nộiđịa và tinh bat én của nền kinh tế thời gian qua người dân lại càng coi vàng là nơi trú Ân antoàn Theo đánh giá của Hội đồng Vàng Thế giới (WGC), sức tiêu thụ vàng của Việt Nam -hiện dang đứng thứ 7 thé giới'” Nhu cầu vàng lớn, trong khi đó Việt Nam lại là một nướcnhập khâu vàng, lượng nhập khẩu vàng của Việt Nam hiện chiếm tới 95% lượng tiêu thu”,

do đó, giá vàng trong nước sẽ bị tác động rất lớn từ giá vàng thế giới Tuy nhiên, nếu thị trường vàng Việt Nam không có sự liên thông với thị trường vàng quốc tế thì giá vàng trong nước sẽ có xu hướng cao hơn so với giá vàng thế giới Một khi khoảng cách giữa giávàng trong nước và giá vàng thế giới nới rộng, các nhà đầu cơ sẽ dé xô đi mua vàng, điều

đó tạo áp lực lên VND Giá vàng tăng cao khiến cho tiết kiệm trở nên kém hấp dẫn khiếnngười dân rút tiết kiệm để mua vàng, điều đó tạo áp lực lên lạm phát Thêm vào đó, ngườiViệt Nam có xu hướng quy tài sản ra vàng, giá vàng tăng cao đẩy giá tài sản tăng cao và hậu quả là giá cả các loại hàng hóa đều tăng cao Không dừng lại ở đó, một khi giá vàng trong nước cao hơn giá vàng thế giới, giới buôn lậu sẽ không bỏ qua cơ hội này để thu lợi nhuận làm tình trạng nhập lậu vàng càng trở nên trầm trọng, tác động xấu đến nền kinh tế Với những tác động tiêu cực do thiếu tính liên thông của thị trường vàng như đã phân tích

có thé khẳng định, việc đảm bảo tính liên thông giữa thị trường vàng Việt Nam và thịtrường vàng quốc tế là cần thiết

! Theo TS Tô Ánh Dương - Viện Kinh tế Việt Nam, Bài học quản lý thị trường vàng Trung Quốc và An Độ,

Đăng trên http://kinhdoanh

vnexpress.net/tin-tuc/ebank/ngan-hang/bai-hoc-quan-ly-thi-truong-vang-trung-quoc-va-an-do-2866678.html

Theo http://kinhdoanh

vnexpress.net/tin-tuc/ebank/ngan-hang/bai-hoc-quan-ly-thi-truong-vang-trung-quoc-va-an-do-2866678-p2.html

'” Theo Hội đồng Vàng Thế giới (WGC) công bố ngày 13/11 trong báo cáo Xu hướng Nhu cầu Vàng quý

3/2014, Việt Nam đã chi gần 800 triệu USD để tiêu thụ 19 tấn vàng trong quý 3/2014, dù giảm gần 30% so với cùng kỳ năm 2013 nhưng vẫn đứng thứ bảy thế giới về sức tiêu thụ - http://www.stockbiz.vn/News/ 2014/1 1/1 3/529422/viet-nam-van-dung-thu-7-the-gioi-ve-tieu-thu-vang-du-nhu-cau-giam-manh.aspx

Theo http://www thu.nd5-dt.48.008.html

thitruongvang.net/thong-ke-du-bao/nhap-khau-vang-cua-viet-nam-chiem-luong-tieu-

-~19-Hội thảo khoa học: “Cơ sở pháp lý cho việc Ngân hàng Nhà nước quản lý, điều hành, tham gia thị trường vùng tại Việt Nam” Trường Đại học Luật Hà Nội, 05/12/2014

2 Thực trạng liên thông giữa thị trường vàng Việt Nam và thị trường vàngquốc tế ¬

Thứ nhất, giữa gió vàng trong nước và thế giới luôn chênh lệch

Về mặt lý thuyết, nếu chấp nhận sự liên thông thị trường vàng trong nước với thịtrường vàng thế giới thì với tư cách là nước nhập khẩu vàng, quy mô thị trường nhỏ so vớithế giới, giá vàng Việt Nam phải do giá vàng thế giới quy định Thế nhưng, theo diễn biếngiá vàng trong nước và thế giới, giá vàng trong nước thường có xu hướng cao hơn vàng thếgiới Từ giữa năm 2012 đến nay, chênh lệch giá vàng vẫn luôn kéo giãn ở mức cao, có lúcvượt ngưỡng 5 triệu đồng/lượng?! Ngay cả khi, NHNN thực hiện chính sách tăng cung chothị trường, tăng cường sản xuất và tổ chức đấu thầu bán vàng cho ngân hàng, doanh nghiệpthì chênh lệch giá vàng vẫn chưa được cải thiện, thậm chí còn nới rộng hơn Ké từ phiên

- đầu thầu đầu tiên, vào ngày 28/3/2013, chênh lệch giá vẫn tiếp tục dan ra ngày một lớnhơn, từ dưới 3 triệu đồng mỗi lượng hiện lên đến 6 triệu đồng Cao điểm vào giữa tháng4/2013, khi giá thế giới giảm mạnh nhất 3 thập kỷ, khoảng cách giữa hai thị trường lên đếnhơn 6,5 triệu đồng” Kết thúc năm 2013, sau 76 phiên đấu thầu, chào bán thành công gần

70 tấn vàng, quản lý thị trường vàng đã “gọn gàng” hơn, nhưng chênh lệch giá vàng trongnước và thế giới vẫn trên 4 triệu đồng/lượng, tương đương cuối năm 2012”,

Thứ hai, việc nhập khẩu vàng bị hạn chế, NHNN độc quyền nhập khẩu vàng

Để đảm bảo tính liên thông giữa thị trường vàng trong nước và thị trường vàngquốc tế thì việc cho phép nhập khâu vàng khi có nhu cầu là yếu tố quan trọng Thế nhưng,

ở Việt Nam hiện nay, nhập khẩu vàng đặt dưới sự độc quyền của NHNN Khoản 3 Điều 4Nghị định 24/2012/NĐ-CP Về quản lý hoạt động kinh doanh vàng (Sau đây gọi tắt là Nghịđịnh 24/2012/NĐ-CP) quy định “ Nhà nước độc quyền sản xuất vàng miếng, xuất khẩuvàng nguyên liệu và nhập khâu vàng nguyên liệu để sản xuất vàng miếng.” Cụ thể hơn,Khoản 1 Điều 14 Nghị định 24/2012/NĐ-CP quy định: “Căn cứ vào mục tiêu chính sáchtiền tệ và cung - cầu vàng trong từng thời kỳ, Ngân hàng Nhà nước tổ chức thực hiện việcxuất khẩu vàng nguyên liệu, nhập khẩu vàng nguyên liệu để sản xuất vàng miếng” Nhưvậy, theo quy định của pháp luật Việt Nam hiện hành NHNN thực hiện chính sách Nhànước độc quyền nhập khẩu vàng nguyên liệu để sản xuất vàng miếng Các tổ chức, cá nhânkhông được phép tham gia nhập khẩu cũng như sản xuất vàng miếng Thậm chí, việc mua

» Điều 10 Nghị định 24/2012ND-CP về quan lý hoạt động kinh doanh vàng

Theo § V6 Trí Thành, Phó Viện trưởng Viện Nghiên cứu Quản lý Kinh tế Trung ương, dang trên

http://vangquocte.net.vn/san-vang-quoc-gia-mot-buoc-di-dung-đan#.U9IPoeN_tog

_ nước ngoài, NHNN nhận định (i) theo quy định của pháp luật Việt Nam hiện hành, việc

thành lập và hoạt động của các sàn giao dịch vàng là chưa có cơ sở pháp lý; (ii) Loại hìnhkinh đoanh không tạo giá trị gia tăng, độ rủi ro cao, hút vốn lớn; (iii) sau một thời gian hoạtđộng, các sàn giao dịch vàng tiềm ẩn một số yếu tố có thể gây bất ôn kinh tế xã hội Nhưvậy, với lý do “tiềm ẩn rủi ro, khó quản lý” các nhà đầu tư Việt Nam đã mất đi một kênhđâu tư trong khi nhu cầu mua bán vàng của người Việt Nam còn rất lớn, đồng thời là lý do

khiến cho thị trường vàng trong nước khó liên thông với thị trường vàng thế giới hơn.

Đặc biệt, khi mà Nghị định 24/2012/NĐ-CP được ban hành, khái niệm kinh doanhvàng trên tài khoản lại được ghi nhận tại Khoản 4 Điều 3 của Nghị định Bên cạnh đó,Điều 1 của Nghị định cũng khang định “Nghị định nay quy định về hoạt động kinh doanhvang bao gồm cả hoạt động kinh doanh vàng trên tài khoản và hoạt động phái sinh về.vàng” Thế nhưng, trong 21 Điều khoản còn lại của Nghị định, không thấy có bất cứ quyđịnh nào về hoạt động kinh doanh vàng trên tài khoản Thực tế này đặt ra câu hỏi, đến bao

gid cơ sở pháp lý cho hoạt động kinh doanh vàng trên tài khoản sẽ có cơ sở pháp i, thi

trường vàng trong nước có cơ hội liên thông với thi trường vàng thế giới

Từ những biểu hiện trên có thể khẳng định rằng thị trường vàng Việt Nam đang

không thật sự liên thông với thị trường vàng quốc tế, Ở những góc độ nhất định, thực trạng

này có tác động không nhỏ tới vấn đề quan lý tiền tệ, 6n định vĩ mô và huy động nội lựcphát triển kinh tế - xã hội Bởi lẽ, chênh lệch giá có thể kích hoạt hoạt động nhập lậu vàng

do giới đầu cơ có thể chuyên hóa vàng nhập lậu sang vàng nữ trang trong bối cảnh nhu cầuvàng còn lớn Mặt khác, tính trung bình, 1kg vàng tương đương 26,6 lượng, khi nhập lậuvào Việt Nam sẽ thu lãi hơn 100 triệu đồng Do thu được “siêu lợi nhuận” như vậy, các đốitượng buôn lậu thường cắt nhỏ vàng miếng để nhập lậu vào Việt Nam, nên rất khó pháthiện, bắt giữ và bắt được rồi cũng không truy tố được Bên cạnh đó, việc NHNN độc quyềnnhập khẩu vàng và cung ứng cho thị trường gây ra mối quan ngại về việc dự trữ ngoại hối

có thé bị ảnh hưởng (do phải sử dụng dé nhập khẩu vàng) cùng các hệ lụy làm gia tăng tình

6 Theo Ông Đinh Nho Bảng - Tổng thư ký Hiệp hội Kinh doanh Vàng , http://www.ncseif.gov.vn/sites/en/ Pages/dexuat oigiaiphapcho- nd-15710.html

?7 Theo Quyết định số 03/2006/QD-NHNN ngày 18/1/2006 về việc kinh doanh vàng trên tài khoản ở nước ngoài và Quyết định số 11/2007/QD-NHNN ngày 15/3/2007 về sửa đổi, bổ sung quy định về hoạt động này.

-

21-Hội thảo khoa học: “Co sở pháp lý cho việc Ngân hàng Nhà nước quân lý, điều hành,tham gia thị trường vàng tại Việt Nam” Trường Đại học Luật Hà Nội, 05/12/2014

trạng nhập lậu vàng, từ đó cầu USD nhập lậu vàng cũng tăng cao, gây áp lực lên tỷ giá?

Một khi đồng nội tệ bị suy giảm giá trị sẽ đây mặt bằng hàng hóa nhập khẩu tăng theo, làm

gia tang lạm phát trong nền kinh tế và tao ra sự bat ổn vĩ mô Duy trì chênh lệch giá vàngtrong và ngoài nước cũng sẽ tạo ra các nhóm lợi ích cục bộ, gay: méo mó tới các quyết định

xuất nhập khẩu vàng được tự do hóa; các tổ chức, cá nhân được phép kinh doanh vàng trên

tài khoản ở nước ngoài khi đó, cung gắn liền với cầu, giá vàng trong nước sẽ sát với giávàng thế giới Tuy nhiên, với trình độ phát triển của thi trường tài chính Việt Nam hiện nay,

dé thị trường vàng Việt Nam liên thông với thị trường thế giới cần phải có lộ trình với nhữngbước mở từ từ và thận trọng Trên cơ sở tham khảo kinh nghiệm quản lý thị trường vàng ởcác nước có thị trường vàng phát triển như Trung Quốc, Ấn độ tác giả đề xuất các giải pháp

nhằm liên thông thị trường vàng trong nước và quốc tế như sau:

Thứ nhất, chấm dứt hoạt động đâu thầu vàng của NHNN

Năm 2013, “ướp nguy cơ “vàng hóa”, giá vàng trong nước các xa so với thế giới,

chính sách yêu cầu các ngân hàng thương mại thực hiện tất toán vàng trước ngày

30/6/2013”? khiến nhu cầu của thị trường văng trong nước tăng lên, bắt đầu từ ngày28/3/2013 NHNN tổ chức đấu thầu vàng miếng, thực hiện chức năng là nguồn cung vàng

mới duy nhất trên thị trường Theo đó, tính đến cuối năm 2013, NHNN đã thực hiện 76

phiên đấu thầu vàng, chào bán ra thị trường tổng cộng 1:932.000 lượng và bán thành công1.819.900 lượng, tương đương 69,9 tấn”, Có thé nói, qua các phiên đấu thầu, NHNN đãđáp ứng nhu cầu tất toán trạng thái vàng của các ngân hàng thương mại Lan đầu tiên saunhiều năm, NHNN đã “bóc” được toàn bộ vàng ra khỏi hệ thống ngân hàng Thế nhưng,ngay cả khi các ngân hàng thương mại hoàn thành tất toán vàng, sau thời điểm 30/6/2013,hàng chục tấn vàng vẫn được cung ra thị trường Trong 69,9 tấn vàng bán ra 30 tấn đápứng nhu cầu của các ngân hàng thương mại, gần 40 tấn còn lại được đưa ra thị trường”,con số này vô hình chung đã làm tăng lượng vàng vật chất trên thị trường, mâu thuẫn vớichính sách chống “vàng hóa” của chính NHNN

Đặc biệt, sau 76 phiên đấu thầu vàng của NHNN giá vàng trong nước không nhữngkhông thu hẹp với giá vàng thế giới mà còn nảy sinh tác dụng ngược, cụ thể: trước khi NHNhà nước tổ chức đấu thầu, giá vàng trong nước cao hơn thế giới khoảng 2,6 triệu

8 Ủy ban Kinh tế của Quốc hội vẽ UNDP tại Việt Nam, Báo cáo kinh tế vĩ mô 2014, Nhà xuất bản tri thức,

gy

Hội thảo khoa học: “Cơ sở pháp lý cho việc Ngân hang Nhà nước quản lý, điều hành,tham gia thị trường vàng tại Việt Nam” Trường Đại học Luật Hà Nội, 05/12/2014

đồng/lượng Sau phiên đầu tiên ngày 28-3 -2013, mức giá sàn đưa ra cao hơn giá thị

trường, chênh lệch lập tức được nâng lên 3,2 triệu đồng/lượng Bởi lẽ, sau mỗi phiên đấu.thầu, giá sàn của NH Nhà nước đưa ra mặc nhiên được ấn định là mức giá của thị trường.Các đơn vị trúng thầu tiếp tục “đây ” ' giá lên thêm một bước nữa bởi không thể bán thấphơn để chịu lỗ

Thực tế trên đã cho thấy, việc tiếp tục duy trì đấu thầu vàng của NHNN không có ýnghĩa trong việc đảm bảo tính liên thông giữa thị trường vàng trong nước và thị trườngvàng quốc tế, nguy cơ “vàng hóa” cũng không được đây lùi Mặt khác, việc đấu thầu vàngđồng nghĩa với việc NHNN hút một lượng nội tệ lớn ngoài thị trường trong bối cảnh thị

trường thiếu thanh khoản, dự nợ tín dụng thấp, Việc tiếp tục đấu thầu vàng còn có thể ảnh

hưởng tới nguồn dự trữ ngoại quốc gia, về lâu đài có thé làm ảnh hưởng đến chính sáchtiền tệ, gây bat én cho nền kinh tế Do đó, để đảm bảo tính liên thông giữa thị trường vàngtrong nước và quốc tế cũng như đảm bảo sự phát triển ổn định của thị trường tiền tệNHNN cần chấm dứt hoạt động đấu thầu vàng

Thứ hai, xóa bỏ cơ chế độc quyền nhập khẩu vàng của NHNN, tiến tới tự do hóa

xuất nhập khẩu vàng

Có thể nói, trên thế giới chưa có ngân hàng nhà nước nào độc quyền nhập khâu_ nguyên liệu, sản xuất, sau đó đấu giá dé cung cấp nguồn cung vàng cho thị trường Trong_ khi tại Việt Nam, Ngân hàng Nhà nước lại thực hiện luôn cả vai trò này và trở thành đơn vịkinh doanh vàng Sự ôm đồm này khiến cho giá vàng tại Việt Nam không phản ánh đúng |nhu cầu của thị trường, chênh lệch giá vàng trong nước so với giá vàng thế giới vẫn tái.diễn Mặt khác, nếu NHNN tiếp tục can thiệp vào thị trường bằng bán vàng qua đấu thầuthì quỹ dự trữ ngoại hối quốc gia khó có thể cung đủ đôla ra cho NHNN mua vàng vào,ảnh hưởng đến dự trữ quốc gia cũng như chính sách tiền tệ của Nhà nước Do đó, để thịtrường Việt Nam hoạt động theo đúng nguyên tắc thị trường, đảm bảo tính liên thông vớithị trường vàng Quốc tế cần xóa bỏ cơ chế độc quyền nhập khẩu vàng của NHNN Việc

xuất nhập khẩu vàng nguyên liệu nên trả lại cho các công ty có chức năng và hội tụ đủ điều

kiện Không nhất thiết phải giới hạn về mặt số lượng các công ty tham gia xuất nhập khẩuvàng nguyên liệu, nhưng cần đặt ra các tiêu chuẩn cao để chỉ những công ty thật sự vữngmạnh về tài chính lẫn kinh nghiệm mới có đủ những điều kiện sản xuất vàng miếng đượcphép xuất, nhập khẩu vàng nguyên liệu, các công ty này sẽ đóng vai trò đầu mối trong việcsản xuất, gia công vàng miếng

Thứ: ba, nhanh chóng tế hành Ty định điều chỉnh hoạt động kinh doanh vàng

trên tài khoản

Kể từ ngày 30/3/2010, mọi hoạt động kinh doanh vàng trên tài khoản ở nước ngoài

phải chấm dút theo quy định tại Thông tư số 01/2010/TT-NHNN Bãi bỏ Quyết định số03/2006/QD-NHNN ngày 18/01/2006 về việc kinh doanh vàng trên tài khoản ở nước ngoài

và Quyết định số 11/2007/QĐ-NHNN ngày 15/03/2007 về việc sửa đổi, bổ sung Quyếtđịnh số 03/2006/QD-NHNN Tuy nhiên, trước sức hấp dẫn của kênh đầu tư trên sàn vàng,

bất chấp quy định cấm từ phía NHNN nhiều doanh nghiệp và nhà kinh doanh vàng vẫn mở

~ 33

-Hội thao khoa học: “Cơ sở pháp lý cho việc Ngân hàng Nhà nước quân lý, điều hành,tham gia thị trường vàng tai Việt Nam” Trường Đại học Luật Hà Nội, 05/12/2014

tài khoản kinh doanh vàng “chui” ở nước ngoài Thực trạng này khiến một nguồn vốnkhông nhỏ của các nhà đầu tư Việt chảy ra nước ngoài theo con đường không chính thức,khó kiểm soát Trong khi đó, Nghị định 24/2012/NĐ-CP về quản lý hoạt động kinh doanhvàng, ngoài giải thích khái niệm “Hoạt động kinh doanh vàng trên tài khoán” tại khoản 4Điều 3 không có bất cứ quy định nào liên quan đến hoạt động kinh doanh vàng trên tài

khoản, mặc dù Điều 1 của Nghị định đã khẳng định phạm vi điều chỉnh của Nghị định

“bao gồm cả hoạt động kinh doanh vàng trên tài khoản và hoạt động phái sinh về vàng”.

Chính sự thiếu vắng của cơ sở pháp lý liên quan đến hoạt động kinh doanh vàng trên tàikhoản đã đặt các nhà đầu tư tham gia kinh doanh vàng trên tài khoản đứng trước rất nhiềurủi ro” Với những lý do trên việc xem xét luật hóa một cách cụ thể hình thức, phạm vi, đối

tượng được phép giao dịch của hoạt động này để tạo kênh "liên thông" hẹp, được kiểm soát

chặt nhưng linh hoạt giữa thị trường vàng trong nước và thị trường vàng quốc tế là cần thiết.

TÀI LIỆU THAM KHẢO

1 ThS Nguyễn Thu Trang và ThS Chu Thị Việt Anh, Viện chiến lược Ngân hàng nhà nước, Quản lý hoạt động kinh doanh vàng tại Việt Nam — Một số vấn dé cân lưu ý.

2 Phạm Minh Chính, Vương Quân Hoàng, Kinh tế Việt Nam - Thăng trầm và độtphá, Nhà xuất bản chính trị Quốc gia

3 Ủy ban Kinh tế của Quốc hội và UNDP tại Việt Nam, Báo cáo kinh tế vĩ mô 2014,Nhà xuất ban tri thức, Hà Nội 2014, : |

4 TS Tô Ánh Dương - Viện Kinh tế Việt Nam, Bài học quản lý thị trường vàng

Trung Quốc vò Ấn D6

Theo một nhân viên môi giới nhiều năm trong ngành kinh doanh vàng trên tài khoản, người chơi lỗ nhiều

hơn lãi không phải chuyện lạ Anh này còn khẳng định, chỉ có 10% số lượng người chơi là có lãi, còn lại đều

thua Bởi lẽ, việc dùng đòn bẩy tài chính là con dao hai lưỡi Có ngày giá vàng biến động 1-2%, nhiều tài

khoản cháy lúc nào không hay biết Không chỉ rủi ro về mắt vốn, nhà đầu tư còn đứng trước rủi ro vì bị các chủ sàn vàng dùng các biện pháp kỹ thuật để can thiệp vào giao dịch, gây thiệt hại cho người chơi, rủi ro không rút được tiền từ tài khoản kinh doanh vàng của mình - http://suckhoedoisong vn/thoi-su/nha-dau-tu-

chet-tren-san-vang-chui-20120322082119989.htm

~ 24