Báo cáo thực hành đề tài kế toán định giá doanh nghiệp theophương pháp chiết khấu cổ tức tại công tycổ phần sữa việt nam (vinamilk

Trang 1 KHOA KẾ TOÁN – KIỂM TOÁNBÁO CÁO THỰC HÀNHĐỀ TÀI: KẾ TOÁN ĐỊNH GIÁ DOANH NGHIỆP THEOPHƯƠNG PHÁP CHIẾT KHẤU CỔ TỨC TẠI CÔNG TYCỔ PHẦN SỮA VIỆT NAM VINAMILK Giáo viên hướng dẫn: Sin

KHOA KẾ TOÁN – KIỂM TOÁN

BÁO CÁO THỰC HÀNH

ĐỀ TÀI: KẾ TOÁN ĐỊNH GIÁ DOANH NGHIỆP THEO PHƯƠNG PHÁP CHIẾT KHẤU CỔ TỨC TẠI CÔNG TY

CỔ PHẦN SỮA VIỆT NAM (VINAMILK)

Giáo viên hướng dẫn:

Sinh viên thực hiện:

Hà Nội, tháng năm 20

STT HỌ VÀ TÊN MÃ SINH VIÊN

Thời gian Nội dung công việc

hoàn thành

Hoàn thành

Chưa hoàn thành

- Cả nhóm cùng xem lại bài, bổ sung, chỉnh sửa và Kết Luận

- Họp Zoom

✓

//2023

Nhóm chat Nhóm 2 - Tổng hợp word. ✓

//2023

Nhóm chat Nhóm 2

- Các thành viên gửi phiếu đánhgiá cho nhóm trưởng tổng hợp

- Chỉnh sửa xem lại bản word

✓

//2023

Nhóm chat

Họ và tên Nhiệm vụ Ngày

hoàn thành

Kết quả thực hiện

- Phân chia công viê ̣c cho các thành viên trong nhóm

T椃thành và phát triऀn c甃ऀa công ty

- Tổng hợp word

Hoàn thành tốtnhiệm và đúnghạn

- T椃phऀm

- T椃hoạt đô ̣ng sản xuất kinh doanh c甃ऀa công ty

Hoàn thành tốtnhiệm và đúnghạn

-T椃Index c甃ऀa công ty từ 2018-2022

Hoàn thành tốtnhiệm và đúnghạn

- Xây dựng giả thiết Hoàn thành tốt

nhiệm và đúnghạn

Đánh giá khả năng đầu

tư vào doanh nghiệp

Hoàn thành tốtnhiệm và đúnghạn

Làm slide thuyết tr椃 Hoàn thành tốt

nhiệm và đúnghạn

nhiệm và đúnghạn

DANH MỤC BẢNG BIỂU

BẢNG PHÂN CÔNG CÔNG VIỆC 4

1.1.2 Sự phát triऀn c甃ऀa công ty qua các thời kỳ 41.1.3 Phân tích, đánh giá khái quát t椃

1.2.2 Đặc điऀm sản phऀm, quy tr椃 9

PHẦN II: KẾ TOÁN ĐỊNH GIÁ DOANH NGHIỆP TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN

2.2.1 Tính hệ số Beta theo phương pháp trực tiếp 129 2.2.3 Giá trị doanh nghiệp theo phương pháp chiết khấu dòng cổ tức 129

PHẦN III QUYẾT ĐỊNH ĐẦU TƯ CỔ PHIẾU TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN SỮA

3.1 Đánh giá giá cổ phiếu của công ty trên thị trường qua các năm 131

3.2 Phân tích đưa ra quyết định đầu tư cổ phiếu của nhà đầu tư trên thị trường

131

3.3 Ưu nhược điểm của công ty cổ phần xây dựng DIC Holdings 131

“Trong làn sóng d椃⌀ch chuyऀn c甃ऀa dòng vốn ngoại vào các th椃⌀ trường mới nổi(EM), Việt Nam – một nền kinh tế mới nổi được dự báo sẽ trở thành điऀm sángthu hút sự quan tâm c甃ऀa dòng tiền ngoại trong năm 2022 Bên cạnh đó, Việt Namnhiều khả năng sẽ thu hút được thêm dòng vốn ngoại vào th椃⌀ trường đऀ đón đầu

xu thế nâng hạng Th椃⌀ trường chứng khoán Việt Nam từ th椃⌀ trường cận biên lênth椃⌀ trường mới nổi”, ông Nhữ Đ椃Chứng khoán Bảo Việt (BVSC) nhận đ椃⌀nh Nhận đ椃⌀nh đó như một làn gió mạnhtiếp sức cho quá tr椃tiến hành đ椃⌀nh giá doanh nghiệp Vậy làm thế nào đऀ đ椃⌀nh giá doanh nghiệp mộtcách chính xác? Trên thế giới đã có rất nhiều phương pháp khác nhau đऀ đ椃⌀nh giádoanh nghiệp Đối với th椃⌀ trường Việt Nam th椃phù hợp và ít hạn chế nhất? Đó là vấn đề mà bất kऀ nhà hoạt động th椃⌀ trường vàhoạch đ椃⌀nh chính sách nào cũng đều quan tâm

Với ý nghĩa trên, qua quá tr椃Vinamilk, được sự hướng dẫn tận t椃toán, Đại học công nghiệp Hà Nội đã giúp chúng em hoàn thành bài báo cáo này

với đề tài: “Kế toán định giá doanh nghiệp theo phương pháp chiết khấu cổ tức

tại công ty cổ phần sữa Việt Nam Vinamilk”.

Tuy nhiên do thời gian có hạn, khả năng lý luận cũng như kiến thức về thực tếc甃ऀa chúng em còn hạn chế nên bài báo cáo này không tránh khỏi những thiếu sót.V椃trường Đại học công nghiệp Hà Nội, đặc biệt là cô giáo , đऀ bàibáo cáo c甃ऀa chúng em được hoàn thiện hơn

1976, là một doanh nghiệp nhà nước trực thuộc Bộ Công nghiệp nhẹ Lúc mớithành lập, Vinamilk có tên là Công ty Sữa – Cà phê Miền Nam, tiếp quản 3 nhàmáy sữa do chế độ cũ đऀ lại, gồm Nhà máy sữa Thống Nhất (tiền thân là nhàmáy Foremost), Nhà máy sữa Trường Thọ và Nhà máy sữa Sài Gòn.

Vinamilk đã góp phần quan trọng trong việc phát triऀn ngành sữa Việt Nam,nâng cao v椃⌀ thế c甃ऀa sữa Việt Nam trên th椃⌀ trường quốc tế Vinamilk là mộtthương hiệu Việt Nam uy tín, được người tiêu dùng trong và ngoài nước tintưởng

3 Mục đích

Giúp nâng cao sự hiऀu biết về môn học kế toán đ椃⌀nh giá doanh nghiệp, áp dụngthuần thục phương pháp chiết khấu cổ tức đऀ đ椃⌀nh giá doanh nghiệp trong suốtquá tr椃

khấu cổ tức.

5 Kết cấu chuyên đề

Ngoài phần mở đầu, kết luận và danh mục tài liệu, bài báo cáo được tr椃gồm 3 phần như sau:

Phần I: Tổng quan về Công ty cổ phần sữa Việt Nam

Phần II: Kế toán đ椃⌀nh giá công ty cổ phần sữa Việt Nam theo phương pháp chiết

khấu cổ tức

Phần III: Quyết đ椃⌀nh đầu tư cổ phiếu tại công ty cổ phần sữa Việt Nam.

1.1 Lịch sử hình thành và phát triển của công ty cổ phần xây dựng DIC Holdings 1.1.1 Thông tin chung về công ty

Tên công ty: Công ty Cổ phần Sữa Việt Nam

Tên tiếng Anh: Vietnam Dairy Products Joint Stock Company

Tên viết tắt: Vinamilk

Ngành nghề kinh doanh: Sữa và các sản phầm từ sữa

1.1.2 Sự phát triển của công ty qua các thời kỳ

Công ty cổ phần Sữa Việt Nam được thành lập dựa trên quyết đ椃⌀nh số 155/2003QĐ-BCN ngày - 01/10/2003 c甃ऀa Bộ Công nghiệp về việc chuyऀn Doanh nghiệpNhà nước Công ty Sữa Việt Nam trực thuộc Bộ Công nghiệp thành công ty cổphần Sữa Việt Nam

- Tháng 04/2004: Công ty sáp nhập nhà máy sữa Sài Gòn (SAIGONMILK),nâng tổng vốn điều lệ c甃ऀa Công ty lên 1.590 tỷ đồng

- Tháng 06/2005: Công ty mua lại phần vốn góp c甃ऀa đối tác trong Công ty SữaB椃trên trung tâm giao d椃⌀ch chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh vào ngày19/01/2006 với khối lượng niêm yết là 159 triệu cổ phiếu

- Tháng 09/2007: mua cổ phần chi phối 55% c甃ऀa công ty sữa Lam Sơn

- Năm 2008: khánh thành nhà máy sữa Tiên Sơn tại Hà Nội

- Năm 2010: liên doanh xây dựng nhà máy chế biến sữa tại New Zealand với vốngóp bằng 19.3% vốn điều lệ Nhận chuyऀn nhượng 100% vốn từ công ty F Việt Nam, đổi tên thành nhà máy sữa bột Việt Nam Mua thâu tóm 100% cổ phần cònlại tại Công ty sữa Lam Sơn Khánh thành và đưa nhà máy giải khát tại B椃Dương đi vào hoạt động.

- Tháng 06/2012: nhà máy sữa Đà Nẵng đi vào hoạt động

- Năm 2013: Trở thành công ty mẹ (với 96,33% vốn điều lệ) c甃ऀa Công ty TNHH

Bò sữa Thống nhất Thanh Hóa Mua cổ phần chi phối (70%) tại Driftwood DairyHolding Corporation (bang California, Mỹ)

+ Thành lập Trung tâm Sữa tươi nguyên liệu C甃ऀ Chi

+ Đầu tư nắm giữ 65% CTCP Đường Việt Nam

+ Góp vốn đầu tư 25% vốn cổ phần c甃ऀa CTCP Chế Biến Dừa Á Châu

- Năm 2018:

+ Là công ty đầu tiên sản xuất sữa A2 tại Việt Nam

+ Đầu tư nắm giữ 51% cổ phần c甃ऀa Lao-Jargo Development Xiengkhouang Co., Lt

- Năm 2019:

+ Khởi công giai đoạn 1 trang trại bò sữa tại Lào với quy mô diện tích 5.000 ha

và đàn bò 24.000 con

+ Hoàn tất mua 75% cổ phần c甃ऀa CTCP GTNFoods, qua đó tham gia điều hành CTCP Sữa Mộc Châu với quy mô đàn bò 25.000 con

- Năm 2020: Vững vàng v椃⌀ trí dẫn đầu Top 100 Doanh nghiệp Bền vững Việt Nam năm 2020 Là công ty Việt Nam đầu tiên và duy nhất được vinh danh là

“Tài sản đầu tư có giá tr椃⌀ c甃ऀa ASEAN” Chính thức niêm yết cổ phiếu Sữa Mộc Châu (mã chứng khoán: MCM) trên sàn UPCoM vào tháng 12/2020 Đưa vào hoạt động Trang trại bò sữa tại Quảng Ngãi với đàn bò 4.000 con Hoàn thiện Trung tâm cấy truyền phôi Mở rộng thực hiện Chương tr椃các tỉnh Trà Vinh, Gia Lai, Hà Giang, Quảng Ngãi, Quảng Nam

- Năm 2021: Góp vốn 50% thành lập liên doanh cùng Del Monte Philippines, Inc (DMPI) – một doanh nghiệp thực phऀm và đồ uống hàng đầu tại Philippines

và đã chính thức phân phối sản phऀm đến người tiêu dùng tại đây từ Q4/2021

- Tháng 5/2022: Cùng Mộc Châu Milk khởi công “Trang trại sinh thái, bò sữa công nghệ cao” và nhận Quyết đ椃⌀nh chấp thuận ch甃ऀ trương đầu tư cho Nhà máy chế biến sữa công nghệ cao Mộc Châu, chính thức xây dựng Tổ hợp Thiên đường sữa Mộc Châu

- Tháng 11/2022: Công bố nâng tổng vốn đầu tư cho các dự án tại Campuchia lên 42 triệu USD (tương đương gần 1.100 tỷ đồng) và lên kế hoạch xây dựng trang trại bò sữa với sản lượng sữa tươi nguyên liệu đạt trên 4.000 tấn/năm

1.1.3 Phân tích, đánh giá khái quát tình hình tài chính của công ty qua các năm từ năm

2018 đến năm 2022

Bảng 1.1.3 Bảng thông tin tài chính của công ty cổ phần sữa Việt Nam

Nhận xét:

Doanh thu bán hàng và cung cấp d椃⌀ch vụ c甃ऀa Công ty Cổ phần Sữa Việt Nam(Vinamilk) từ năm 2018 đến 2022 có xu hướng tăng trưởng ổn đ椃⌀nh, với tốc độtăng trưởng trung b椃52.627 tỷ đồng năm 2018, tăng lên 60.000 tỷ đồng năm 2022

+) Mảng sữa chiếm tỷ trọng lớn nhất trong doanh thu c甃ऀa Vinamilk, với tỷ trọngtrung b椃Vinamilk tăng trưởng ổn đ椃⌀nh, với tốc độ tăng trưởng trung b椃

DOANH THU TỪ BH VÀ CCDV 60,074,730 61,012,074 59,722,908 56,400,230 52,629,230LNST TNDN 8,577,575 10,632,536 11,235,732 10,554,332 10,205,630

TỔNG TÀI SẢN 48,482,664 53,332,403 48,432,481 44,699,873 37,366,109

NỢ PHẢI TRẢ 15,666,146 17,482,289 14,785,358 14,968,618 11,094,739VỐN CHỦ SỞ HỮA 32,816,518 35,850,114 33,647,122 29,731,255 26,271,369

tỷ trọng trung b椃phऀm c甃ऀa Vinamilk cũng tăng trưởng ổn đ椃⌀nh, với tốc độ tăng trưởng trung b椃đạt 7,8%/năm.

Tổng tài sản c甃ऀa Công ty Cổ phần Sữa Việt Nam (Vinamilk) từ năm 2018 đến

2022 có xu hướng tăng trưởng ổn đ椃⌀nh, với tốc độ tăng trung b椃10%/năm Cụ thऀ, tổng tài sản c甃ऀa Vinamilk năm 2018 là 44.432 tỷ đồng, đếnnăm 2022 đạt 48.432 tỷ đồng, tăng 8,5%

+) Tiền và các khoản tương đương tiền tăng từ 6.324 tỷ đồng năm 2018 lên11.520 tỷ đồng năm 2022, tăng 83,6%

+) Tài sản cố đ椃⌀nh tăng từ 20.958 tỷ đồng năm 2018 lên 24.152 tỷ đồng năm

Nh椃

từ năm 2018 đến 2022 có xu hướng tăng dần Cụ thऀ, nợ phải trả c甃ऀa Vinamilknăm 2018 là 36.674 tỷ đồng, tăng lên 44.074 tỷ đồng năm 2019, 49.250 tỷ đồngnăm 2020, 56.699 tỷ đồng năm 2021 và 62.662 tỷ đồng năm 2022

Công ty Cổ phần Sữa Việt Nam (Vinamilk), vốn ch甃ऀ sở hữu c甃ऀa Vinamilk từ năm 2018 đến 2022 có xu hướng tăng trưởng ổn đ椃⌀nh

Tăng trưởng vốn ch甃ऀ sở hữu c甃ऀa Vinamilk có thऀ được giải thích bởi các yếu tố sau:

Vinamilk là một doanh nghiệp có tiềm năng tăng trưởng trong tương lai

Kết luận: Trong giai đoạn năm 2018 đến năm 2022, các chỉ tiêu c甃ऀa công ty có

biến động nhiều, một phần là do đặc điऀm ngành nghề, một phần do ch甃ऀ doanhnghiệp muốn mở rộng quy mô doanh nghiệp

1.2 Đặc điểm sản xuất, kinh doanh của công ty

1.2.1 Ngành nghề kinh doanh

Th椃⌀ trường kinh doanh: trong nước và quốc tế

Lĩnh vực kinh doanh: sữa và các sản phऀm từ sữa

1.2.2 Đặc điểm sản phẩm, quy trình công nghệ

1.2.2.1 Đặc điểm sản phẩm

Vinamilk cung cấp đa dạng các sản phऀm sữa và các sản phऀm từ sữa, bao gồm:Sữa tươi: Sữa tươi tiệt trùng, sữa tươi thanh trùng, sữa tươi bổ sung canxi, sữatươi hương dâu, sữa tươi hương socola,

em, sữa bột dành cho người lớn,

Sữa chua: Sữa chua uống, sữa chua ăn, sữa chua phô mai, sữa chua trái cây, Kem: Kem sữa, kem socola, kem vani,

Các sản phऀm khác: Sữa đặc, sữa đặc có đường, sữa đặc không đường, sữa đặcthanh trùng,

Vinamilk cũng cung cấp các d椃⌀ch vụ khác như:

 Tư vấn dinh dưỡng

 Đào tạo kỹ năng

 D椃⌀ch vụ khách hàng

1.2.2.2 Quy trình sản xuất sữa Vinamilk

Hình 1.2.2.2 Sơ đồ mô tả quy trình công nghệ sản xuất sữa Vinamilk

Quy tr椃

chuऀn quốc tế Tại đây, bò sữa được chăm sóc chu đáo, tiêm phòng đầy đ甃ऀ, cho

ra nguồn sữa tươi chất lượng cao

Xử lý sữa tươi: Sữa tươi sau khi thu mua được đưa về nhà máy đऀ xử lý Các bước xử lý sữa tươi bao gồm:

Lọc sữa: Sữa tươi được lọc qua hệ thống lưới lọc đऀ loại bỏ tạp chất

Làm lạnh sữa: Sữa tươi được làm lạnh ngay sau khi thu hoạch đऀ ngăn ngừa sự phát triऀn c甃ऀa vi khuऀn

Kiऀm tra chất lượng sữa: Sữa tươi được kiऀm tra chất lượng theo các tiêu chuऀn nghiêm ngặt c甃ऀa Vinamilk

Chế biến sữa: Sữa tươi sau khi xử lý được đưa vào các dây chuyền sản xuất đऀ chế biến thành các sản phऀm sữa khác nhau Các bước chế biến sữa bao gồm:Tiệt trùng sữa: Sữa tươi được tiệt trùng ở nhiệt độ cao đऀ tiêu diệt vi khuऀn, đảm bảo an toàn vệ sinh thực phऀm

Đồng hóa sữa: Sữa tươi được đồng hóa đऀ tạo ra cấu trúc đồng nhất, giúp sữa dễ tiêu hóa hơn

Bổ sung hương liệu, chất dinh dưỡng: Sữa tươi được bổ sung hương liệu, chất dinh dưỡng theo yêu cầu c甃ऀa từng sản phऀm

Đóng gói và bảo quản sữa: Sữa sau khi chế biến được đóng gói và bảo quản trong điều kiện lạnh đऀ đảm bảo chất lượng

Vinamilk áp dụng hệ thống quản lý chất lượng ISO 9001:2015 trong toàn bộ quytr椃phऀm c甃ऀa các sản phऀm sữa Vinamilk

Hình 1.3.1 Sơ đồ bộ máy quản lý tại công ty cổ phần sữa Việt Nam

ch椃⌀u trách nhiệm trước Đại hội đồng cổ đông, có toàn quyền nhân danh Công tyđऀ quyết đ椃⌀nh mọi vấn đề liên quan đến mục đch, quyền lợi c甃ऀa công ty trừnhững vấn đề thuộc thऀm quyền c甃ऀa Đại hội đồng cổ đông Hội đồng quản tr椃⌀ cótrách nhiệm giám sát Tổng giám đốc điều hành và những người quản lý khác.Quyền và nghĩa vụ c甃ऀa HĐQT do luật pháp và điều lệ Công ty, các quy chế nội

bộ c甃ऀa Công ty và Ngh椃⌀ quyết ĐHĐCĐ quy đ椃⌀nh

- Ban kiऀm soát: Là cơ quan trực thuộc Đại hội đồng cổ đông.do Đạihội đồng cổ đông bầu ra Ban kiऀm soát có nhiệm vụ kiऀm tra tính hợp lý, hợppháp trong điều hành hoạt động kinh doanh, báo cáo tài chính c甃ऀa Công ty.Ban kiऀm soát hoạt động độc lập với Hội đồng quản tr椃⌀ và Ban Tổng giám đốcnhằm đảm bảo lợi ích cho các cổ đông

- Ban giám đốc: Tổng giám đốc là người điều hành và có quyền quyếtđ椃⌀nh cao nhất về tất cả các vấn đề liên quan đến hoạt động hàng ngày c甃ऀaCông ty và ch椃⌀u trách nhiệm trước Hội đồng quản tr椃⌀, Đại hội đồng cổ đông vềthực hiện các quyền và nhiệm vụ được giao Có 13 giám đốc là người giúpviệc cho Tổng giám đốc và ch椃⌀u trách nhiệm trước tổng giám đốc về phần việcđược phân công, ch甃ऀ động giải quyết những công việc đã được Tổng giám đốc甃ऀy quyền và phân công theo đúng chế độ chính sách c甃ऀa Nhà nước và điều lệc甃ऀa Công ty

- Các phòng ban quản lý thực hiện các công việc chức năng nhằmđảm bảo cho việc quản lý, tổ chức, điều hành hoạt động sản xuất kinh doanhc甃ऀa Ban giám đốc được hiệu quả

- Các đội thi công có nhiệm vụ triऀn khai, tổ chức thi công theo yêu cầu c甃ऀaBan giám đốc

PHẦN SỮA VIỆT NAM THEO PHƯƠNG PHÁP CHIẾT KHẤU CỔ TỨC 2.1 Thu thập thông tin và xây dựng giả định

2.1.1 Thu thập thông tin

372,76

03/01/201

8

21 3,90

04/01/201

8

21 4,80

05/01/201

8

21 3,50

08/01/201

8

21 0,00

09/01/201

8

20 7,00

8

21 0,00

12/01/201

8

20 9,90

15/01/201

8

20 8,50

16/01/201

8

20 8,30

17/01/201

8

20 1,10

18/01/201

8

20 5,60

19/01/201

8

20 5,60

22/01/201

8

21 1,60

25/01/201

8

20 7,00

8

21 2,08

30/01/201

8

20 4,50

31/01/201

8

20 3,50

01/02/201

8

20 3,00

02/02/201

8

20 7,00

05/02/201

8

20 3,10

06/02/201

8

19 7,90

07/02/201

8

20 0,30

08/02/201

8

19 7,10

8

19 2,00

13/02/201

8

19 3,50

21/02/201

8

20 3,20

22/02/201

8

20 1,00

23/02/201

8

20 2,00

26/02/201

8

20 0,00

27/02/201

8

20 0,00

28/02/201

8

19 6,00

05/03/201

8

20 2,40

8

20 6,10

08/03/201

8

20 9,00

09/03/201

8

20 8,00

12/03/201

8

20 6,00

13/03/201

8

21 0,00

14/03/201

8

21 3,00

15/03/201

8

21 0,20

16/03/201

8

21 4,00

19/03/201

8

21 2,00

8

20 9,00

22/03/201

8

20 9,00

23/03/201

8

20 7,00

26/03/201

8

20 8,50

27/03/201

8

21 3,00

28/03/201

8

21 1,00

29/03/201

8

20 7,00

30/03/201

8

20 3,00

02/04/201

8

19 9,70

8

20 0,00

05/04/201

8

19 7,30

06/04/201

8

19 8,20

09/04/201

8

19 7,80

10/04/201

8

19 7,00

11/04/201

8

19 6,00

12/04/201

8

19 6,30

13/04/201

8

19 5,70

16/04/201

8

19 0,00

8

18 7,50

19/04/201

8

18 7,50

20/04/201

8

18 6,00

23/04/201

8

18 2,40

24/04/201

8

18 0,00

26/04/201

8

18 1,00

27/04/201

8

18 5,00

04/05/201

8

18 4,00

07/05/201

8

19 0,00

8

18 5,00

10/05/201

8

18 0,00

11/05/201

8

17 8,00

14/05/201

8

17 8,00

15/05/201

8

17 6,00

16/05/201

8

16 9,10

17/05/201

8

16 5,00

18/05/201

8

17 1,10

21/05/201

8

16 6,00

8

16 7,30

24/05/201

8

16 8,00

25/05/201

8

16 6,00

28/05/201

8

16 5,00

29/05/201

8

16 8,60

30/05/201

8

16 5,50

04/06/201

8

17 5,00

05/06/201

8

17 7,00

06/06/201

8

17 5,00

8

17 7,00

11/06/201

8

18 0,10

12/06/201

8

18 1,00

13/06/201

8

18 1,00

14/06/201

8

18 0,00

15/06/201

8

18 0,00

18/06/201

8

17 2,70

19/06/201

8

16 6,30

20/06/201

8

16 8,80

8

17 8,00

25/06/201

8

17 9,20

26/06/201

8

17 5,90

27/06/201

8

17 5,00

28/06/201

8

17 0,00

04/07/201

8

16 7,00

05/07/201

8

16 5,00

06/07/201

8

16 6,00

09/07/201

8

16 7,00

8

16 7,00

12/07/201

8

16 8,30

13/07/201

8

16 6,30

16/07/201

8

16 8,00

17/07/201

8

16 7,90

18/07/201

8

16 9,00

19/07/201

8

17 0,50

20/07/201

8

16 9,50

23/07/201

8

17 0,00

8

16 9,90

26/07/201

8

17 1,50

27/07/201

8

16 8,80

30/07/201

8

16 8,50

31/07/201

8

16 8,20

06/08/201

8

159,90

07/08/201

8

153,00

08/08/201

8

155,50

09/08/201

8

157,00

8

156,10

14/08/201

8

158,10

15/08/201

8

158,50

16/08/201

8

158,60

17/08/201

8

158,50

20/08/201

8

160,10

21/08/201

8

163,00

22/08/201

8

163,00

23/08/201

8

163,30

8

160,30

28/08/201

8

159,30

29/08/201

8

157,60

30/08/201

8

156,50

31/08/201

8

156,70

04/09/201

8

15 6,70

05/09/201

8

12 5,50

06/09/201

8

12 2,10

07/09/201

8

12 7,10

8

13 2,00

12/09/201

8

13 2,40

13/09/201

8

13 2,10

14/09/201

8

13 3,00

17/09/201

8

13 6,00

18/09/201

8

13 8,00

19/09/201

8

13 7,80

20/09/201

8

13 6,00

21/09/201

8

13 7,80

8

13 6,90

26/09/201

8

13 6,50

27/09/201

8

13 8,50

04/10/201

8

13 6,90

05/10/201

8

13 5,20

08/10/201

8

13 3,00

09/10/201

8

13 0,90

10/10/201

8

13 0,00

11/10/201

8

12 7,00

8

12 5,70

16/10/201

8

12 6,00

17/10/201

8

12 6,90

18/10/201

8

12 6,00

19/10/201

8

12 6,80

22/10/201

8

12 5,80

23/10/201

8

12 3,50

24/10/201

8

12 2,60

25/10/201

8

12 0,00