ĐIỀU CHỈNH SỐ LIỆU KẾ TOÁN NHẰM TRÁNH BÁO CÁO LỖ VÀ TRÁNH SỰ SỤT GIẢM CỦA LỢI NHUẬN BÁO CÁO- BẰNG CHỨNG TỪ CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM

Tài Chính - Ngân Hàng - Kinh tế - Quản lý - Tài chính - Ngân hàng 37 Học viện Ngân hàng ISSN 1859 - 011X Tạp chí Khoa học Đào tạo Ngân hàng Số 193- Tháng 6. 2018 Điều chỉnh số liệu kế toán nhằm tránh báo cáo lỗ và tránh sự sụt giảm của lợi nhuận báo cáo- bằng chứng từ các ngân hàng thương mại Việt NamQUẢN TRỊ NGÂN HÀNG DOANH NGHIỆP Đào Nam Giang Ngày nhận: 01062018 Ngày nhận bản sửa: 12062018 Ngày duyệt đăng: 18062018 Bài viết sử dụng phương pháp phân tích phân phối của các biến phản ánh lợi nhuận để đưa ra bằng chứng về việc các ngân hàng thương mại (NHTM) Việt Nam đã điều chỉnh số liệu kế toán nhằm tránh báo cáo lỗ. Các phân tích tương tự đối với biến phản ánh sự tănggiảm của lợi nhuận không cho thấy bằng chứng về việc các NHTM trong mẫu nghiên cứu tìm cách báo cáo mức lợi nhuận tăng dần. Thay vào đó, số liệu thực tế cho thấy những dấu hiệu của việc các NHTM mong muốn báo cáo một mức lợi nhuận ổn định (có thể tăng hoặc giảm nhưng ở mức nhỏ). Nguyên nhân của tình trạng này có thể là do những yếu kém trong hệ thống quản trị công ty, và các vấn đề trong môi trường kinh doanh. Từ khóa: thao túng lợi nhuận kế toán; phân phối của lợi nhuận; tránh báo cáo lỗ; thao túng số liệu để đạt được các mục tiêu đề ra. 1. Tổng quan nghiên cứu về điều chỉnh số liệu kế toán để tránh báo lỗ và tránh sự sụt giảm của lợi nhuận ai mục tiêu chủ yếu mà các nhà quản trị muốn điều chỉnh số liệu để đạt tới là tránh báo cáo lỗ và tránh báo cáo mức lợi nhuận sụt giảm. Để nghiên cứu hành vi này, các nhà nghiên cứu chủ yếu sử dụng phương pháp xem xét phân phối của lợi nhuận hoặc phân phối của mức thay đổi của lợi nhuận (earnings distribution approach- EDA) do Burgstahler and Dichev (1997) đưa ra. Theo đó, nếu số liệu báo cáo bị bóp méo để tránh báo có lỗ, khi xem xét phân phối của lợi nhuận ta có thể thấy một mức độ tập trung bất thường của các khoản lãi nhỏ. Đánh giá rõ hơn, một số nhà nghiên cứu có thể so sánh giữa tần suất các khoản lãi nhỏ với tần suất của các khoản lỗ nhỏ (ví dụ Jeanjean and Stolowy, 2008; Leuz, Nanda, and Wysocki, 2003). Ngoài việc tránh báo cáo lỗ, các nhà quản trị cũng có mong muốn báo cáo mức lợi nhuận tăng dần, tức là tránh việc báo cáo mức lợi nhuận thấp hơn so với năm trước, tức chênh QUẢN TRỊ NGÂN HÀNG DOANH NGHIỆP38Tạp chí Khoa học Đào tạo Ngân hàngSố 193- Tháng 6. 2018 lệch giữa lợi nhuận năm báo cáo và năm trước liền kề lớn hơn không. Mặt khác cũng tương tự như khi tránh báo cáo lỗ, việc điều chỉnh lợi nhuận thông qua điều chỉnh số liệu kế toán sẽ có những giới hạn nhất định. Do đó, các nhà quản trị có xu hướng điều chỉnh số liệu nhiều hơn khi mức sụt giảm lợi nhuận là nhỏ. Để nghiên cứu hành vi này, các nhà nghiên cứu sẽ tập trung xem xét phân phối của chênh lệch giữa lợi nhuận năm báo cáo và năm trước liền kề; tập trung vào tần suất xuất hiện mức tăng nhẹ và mức giảm nhẹ (tức là phân phối của chênh lệch giữa lợi nhuận năm nay và năm trước quanh điểm 0). Phương pháp này được Bảng 1. Tiêu chuẩn xác định mức lợi nhuận nhỏ của các ngân hàng thương mại Nghiên cứu Tiêu chuẩn xác định mức lợi nhuận nhỏ Mẫu nghiên cứu Các kết quả nghiên cứu chính có liên quan Bornemann, Kick, Memmel, Pfingsten (2012) Tỷ lệ lợi nhuận sau thuế trên tổng tài sản nhỏ hơn 0,02 Các NHTM Đức trong giai đoạn từ 1997 đến 2009 Bằng chứng thực nghiệm cho thấy các NHTM Đức đã sử dụng các khoản dự trữ ngầm được phép để tránh báo cáo lỗ, tránh báo cáo mức lợi nhuận sụt giảm so với năm trước hoặc thấp hơn so với các ngân hàng cùng nhóm. Shen và Chih (2005) Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) nhỏ hơn 1 Các NHTM từ 49 quốc gia trong giai đoạn từ 1993 đến 1999 Tại 23 số nước khảo sát phân phối của ROE có dạng nửa hình chuông điển hình cho sự thao túng số liệu nhằm tránh báo cáo lỗ. Tại các nước còn lại số quan sát có tỷ lệ ROE dưới 0 cũng thấp hơn rất nhiều so với kỳ vọng. Ngoài ra, các thước đo thống kê khác trong nghiên cứu này cũng cho thấy sự phổ biến của việc thao túng số liệu nhằm tránh báo cáo lỗ hoặc sự giảm sút của lợi nhuận báo cáo ở các NHTM trong mẫu nghiên cứu. Tuy nhiên mức độ thao túng số liệu có sự khác nhau giữa các quốc gia, phụ thuộc vào mức độ bảo vệ nhà đầu tư và sự giám sát từ khu vực tư. Hamdi và Zarai (2012) Tỷ lệ lợi nhuận trên tổng tài sản đầu kỳ nhỏ hơn 0,25 125 Ngân hàng Hồi giáo trong giai đoạn 2000- 2009 Các bằng chứng thực nghiệm cho thấy các NHTM Hồi giáo trong mẫu nghiên cứu có xu hướng thao túng số liệu kế toán nhằm tránh báo cáo lỗ nhưng không có bằng chứng về việc thao túng số liệu để báo cáo mức lợi nhuận tăng dần. Maia et al. (2013) Tỷ lệ lợi nhuận trên tổng khối lượng giao dịch cho vay nhỏ hơn 0,1 Số liệu báo cáo bán niên của 405 Quỹ tín dụng tại Brazil trong giai đoạn 2001- 2011 Nghiên cứu này khảo sát mức độ thao túng số liệu kế toán của các Qũy tín dụng tại Brazil ở 3 khía cạnh: thao túng số liệu để đạt yêu cầu về hệ số an toàn vốn; thao túng số liệu để ổn định lợi nhuận báo cáo và tránh báo cáo lỗ. Các phân tích sơ đồ histogram của lợi nhuận báo cáo cũng cho thấy bằng chứng về việc thao túng số liệu để tránh báo cáo lỗ. Biurrun và Rudolf (2010) Lợi nhuận sau thuế chia cho tổng tài sản đầu kỳ nhỏ hơn 0,1254 độ lệch chuẩn của phân phối 21985 ngân hàng từ 47 nước khác nhau, từ 1990 đến 2006 Xem xét thao túng lợi nhuận ở 3 khía cạnh: ổn định lợi nhuận báo cáo; tránh báo cáo lỗ; và báo cáo lợi nhuận cao. Đồng thời xem xét mối quan hệ giữa thao túng lợi nhuận và mức độ quản lý cũng như sự giám sát từ khu vực công và khu vực tư trong nền kinh tế. Các bằng chứng thực nghiệm cũng khẳng định sự phổ biến của việc thao túng số liệu nhằm tránh báo cáo lỗ và hoạt động này có thể được hạn chế thông qua giám sát và quản lý chặt chẽ hơn các hoạt động của các NHTM. Nguồn: Tác giả tổng hợp từ các nghiên cứu trước QUẢN TRỊ NGÂN HÀNG DOANH NGHIỆP39Tạp chí Khoa học Đào tạo Ngân hàng Số 193- Tháng 6. 2018 các nhà nghiên cứu áp dụng trong các nghiên cứu trên mẫu là các ngân hàng Mỹ như Beatty, Ke, and Petroni (2002), mẫu nghiên cứu đa quốc gia như Shen and Chih (2005), cũng như tại các thị trường đang phát triển như Maia, Bressan, Lamounier, and Braga (2013), Hamdi and Zarai (2012). Về cơ bản, các nghiên cứu đều chứng minh mức độ tập trung bất thường của mức lợi nhuận dương nhỏ và mức tăng nhẹ của lợi nhuận năm báo cáo so với năm trước liền kề. Khi áp dụng phương pháp EDA cho lĩnh vực ngân hàng, theo tác giả được biết, chỉ có một số ít nghiên cứu, ví dụ Quttainah, Song, Wu (2013), áp dụng trực tiếp tiêu chí xác định mức lợi nhuận dương nhỏlỗ nhỏ đã được sử dụng trong các nghiên cứu trước ở lĩnh vực phi tài chính. Theo đó một đơn vị có mức lãi (lỗ) nhỏ là đơn vị có tỷ lệ lợi nhuận trên tổng tài sản đầu kỳ từ 0 đến 1 (-1). Thước đo này không thực sự phù hợp do đã bỏ qua đặc điểm của lĩnh vực ngân hàng là có hệ số nợ lớn nên hệ số ROA (biến đại diện cho lợi nhuận) sẽ nhỏ hơn so các doanh nghiệp phi tài chính. Do đó, phần lớn các nghiên cứu tập trung vào các NHTM đã điều chỉnh thước đo lợi nhuận dương nhỏlỗ nhỏ cho phù hợp với lĩnh tài chính. Tuy nhiên, mức tiêu chuẩn để xác định một khoảng lỗlãi báo cáo là nhỏ hay không khá đa dạng giữa các nghiên cứu (Bảng 1. Tiêu chuẩn xác định mức lợi nhuận nhỏ của các ngân hàng thương mại). Hơn nữa, phần lớn các nghiên cứu đều thực hiện với mẫu là các ngân hàng ở các nước phát triển, đặc biệt là Mỹ. Ngoài ra, các nghiên cứu trước trong hướng này cũng sử dụng hàm hồi quy với biến phụ thuộc là biến giả. Biến giả có giá trị là 0 hoặc 1 tùy thuộc vào việc mức lợi nhuận báo cáo (hoặc thay đổi giữa lợi nhuận báo cáo năm nay so với năm trước liền kề) nằm trong giới hạn lợi nhuận nhỏ hoặc sự gia tăng lợi nhuận thấp hay không. Phương pháp này thường được áp dụng khi các nhà nghiên cứu dựa vào tổng quan lý thuyết trước đó, khẳng định có tồn tại hành vi điều chỉnh số liệu này và muốn xác định nhân tố tác động đến hành vi này. Phương pháp này được sử dụng cho cả các nghiên cứu trên mẫu đa ngành nghề như Mary E Barth, Landsman, Lang, and Williams (2012); Mary E. Barth, Landsman, and Lang (2008), cũng như trong các nghiên cứu cho lĩnh vực tài chính ngân hàng (Altamuro and Beatty, 2010; Biurrun and Rudolf, 2010; Kanagaretnam, Krishnan, and Lobo, 2010; Kanagaretnam, Lim, and Lobo, 2010; Kanagaretnam, Lim, and Lobo, 2011; Zhou and Chen, 2004; Leventis and Dimitropoulos, 2012; và các tác giả khác). Tiêu chí để xác định mức lợi nhuận nhỏ cũng có sự khác biệt giữa các nghiên cứu, ví dụ Kanagaretnam, Lim, et al. (2010) xác định mức lợi nhuận nhỏ là mức ROA nằm trong khoảng (0-0,002), tức là dưới 0,2 chứ không phải là 1 như trong các nghiên cứu cho lĩnh vực phi tài chính. Mức tăng giảm lợi nhuận được coi là nhỏ khi ROA tănggiảm ít hơn 0,0005 (0,05), trong đó ROA được tính bằng lợi nhuận trước thuế chia cho tổng tài sản. Altamuro and Beatty (2010) xác định mức tăng lợi nhuận nhỏ là khi ROA tăng ít hơn 0,0008 (0,08). Con số tương ứng trong các nghiên cứu của Kanagaretnam, Lim, Lobo (2014) và Kanagaretnam et al. (2011) là 0,001 (0,1). Mặc dù các nghiên cứu trước khẳng định sự phổ biến của việc điều chỉnh số liệu nhằm tránh báo cáo lỗ và tránh sự sụt giảm của lợi nhuận báo cáo, nhưng đặt trong điều kiện của Việt Nam khi yếu tố thuế có vai trò rất quan trọng thì liệu rằng các NHTM Việt Nam có điều chỉnh số liệu kế toán theo hướng này hay không vẫn là một câu hỏi mở. 2. Xây dựng giả thuyết nghiên cứu Các nghiên cứu trước khẳng định nếu các cơ chế quản trị công ty khuyến khích việc chấp nhận rủi ro nhiều hơn thì các NHTM sẽ có xu hướng điều chỉnh số liệu kế toán nhiều hơn (ví dụ Cornett, McNutt, Tehranian, 2009; Leventis Dimitropoulos, 2012; Altamuro Beatty, 2010…). Trong khi đó, theo Nguyen Dinh Cung (2008), mặc dù các quy định liên quan đến khung quản trị công ty của các công ty cổ phần ở Việt Nam đã được ban hành đầy đủ nhưng việc vận hành trong thực tế còn khác khá xa so với quy định. Cụ thể cơ cấu quản trị công ty tại Việt Nam vẫn mang tính tập quyền QUẢN TRỊ NGÂN HÀNG DOANH NGHIỆP40Tạp chí Khoa học Đào tạo Ngân hàngSố 193- Tháng 6. 2018 với quyền lực tập trung ở một ít cá nhân, kiểm soát nội bộ lỏng lẻo, kiểm soát từ bên ngoài còn chưa hình thành hoặc không hiệu quả. Do đó nguy cơ lạm quyền là rất cao, điều này sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến sự phát triển lâu dài của công ty, lợi ích của các cổ đông và các bên có liên quan cũng như lợi ích chung của cả nền kinh tế. Tran Thi Thanh Tu, Nguyen Hong Son, Pham Bao Khanh (2014) cũng kết luận rằng quản trị công ty của các NHTM Việt Nam chỉ đáp ứng được khoảng 50 yêu cầu của OECD và còn thấp rất xa so với chuẩn mực quốc tế. Và những yếu kém trong quản trị công ty đưa đến hậu quả là xu hướng chấp nhận rủi ro quá mức trong hoạt động kinh doanh ngân hàng. Mặt khác, theo Kanagaretnam et al. (2011), tại các nước theo chủ nghĩa cá nhân, có thiên hướng nam tính và mức độ né tránh rủi ro thấp, các NHTM cũng có xu hướng điều chỉnh số liệu nhiều hơn để đạt được các mục tiêu lợi nhuận (tránh báo cáo lỗ và tránh sự giảm sút trong lợi nhuận báo cáo). Đồng thời, theo G. Hofstede (2017), mặc dù Việt Nam là nước theo chủ nghĩa tập thể nhưng mức độ né tránh các vấn đề không chắc chắn là rất thấp với những biểu hiện như coi trọng thực tiễn hơn là nguyên tắc; và những sai lệch so với chuẩn xã hội dễ dàng được tha thứ. Các kế hoạch, lịch trình luôn linh hoạt, lao động chăm chỉ khi cần thiết chứ không phải vì giá trị hay ý nghĩa của sự cần mẫn; sự chính xác và đúng giờ không phải là điều đương nhiên, sự đổi mới không bị coi như mối đe dọa. Xét về môi trường kinh doanh chung, các doanh nghiệp Việt Nam bị chi phối bởi mong muốn giảm thiểu thuế phải nộp nhiều hơn là làm đẹp số liệu báo cáo để tăng sức hấp dẫn với thị trường tài chính. Tuy nhiên với sự phát triển của thị trường chứng khoán (TTCK) trong giai đoạn 2005 đến nay, vai trò của thị trường đã được củng cố và các nhà đầu tư, các nhà phân tích ngày càng quan tâm hơn đến số liệu công bố của các công ty niêm yết. Điều này dẫn đến hiệu ứng là các doanh nghiệp, đặc biệt là các công ty và tập đoàn lớn quan tâm hơn tới phản ứng của thị trường và các bên liên đới trước thông tin kế toán công bố. Hơn nữa, tài chính ngân hàng là lĩnh vực bị kiểm soát rất chặt chẽ trong nền kinh tế, việc kinh doanh ngân hàng nói chung và huy động vốn nói riêng phụ thuộc rất nhiều vào lòng tin của công chúng. Nếu một ngân hàng làm ăn thua lỗ cũng sẽ nhận được sự chú ý đặc biệt từ các cơ quan thanh tra giám sát, và đây là điều các NHTM hoàn toàn không mong muốn. Nguy cơ bị can thiệp bởi các cơ quan giám sát ngân hàng là một trong những nhân tố làm gia tăng việc điều chỉnh số liệu (Cheng, Warfield, Ye, 2011). Do đó, các NHTM có động cơ khá rõ ràng trong việc không muốn công bố các thông tin kế toán bất lợi. Tất cả những phân tích trên đều cho thấy cơ sở để đưa ra giả thuyết về việc các NHTM Việt Nam sẽ điều chỉnh số liệu kế toán để tránh báo cáo lỗ hoặc tránh sự sụt giảm trong lợi nhuận báo cáo. Do đó, giả thuyết nghiên cứu được đưa ra là: Giả thuyết 1: Các NHTM Việt Nam điều chỉnh số liệu kế toán để tránh báo cáo lỗ. Giả thuyết 2: Các NHTM Việt Nam điều chỉnh số liệu kế toán để tránh sự sụt giảm trong lợi nhuận báo cáo. 3. Phương pháp nghiên cứu và mẫu nghiên cứu 3.1. Phương pháp nghiên cứu Kế thừa theo các nghiên cứu trước, để tìm kiếm bằng chứng của việc điều chỉnh số liệu nhằm tránh báo cáo lỗ và tránh sự giảm sút của lợi nhuận, tác giả sử dụng cách tiếp cận phân tích phân phối của lợi nhuận (EDA- earnings distribution approach). Hai vấn đề chính cần xác định khi áp dụng phương pháp này là biến đại diện cho lợi nhuận báo cáo và tiêu chuẩn để xác định mức lợi nhuận (lỗ) nhỏ và xác định mức tăng (giảm) lợi nhuận nhỏ. Hai biến số chính để phản ánh khả năng sinh lời của ngân hàng là ROA- tỷ lệ lợi nhuận trên tổng tài sản và ROE- tỷ lệ lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu: ROAit = Lợi nhuận sau thuế NH i năm t Tổng tài sản của NH i cuối năm t ROEit = Lợi nhuận sau thuế của NH i năm t Vốn chủ sở hữu của NH i cuối năm t QUẢN TRỊ NGÂN HÀNG DOANH NGHIỆP41Tạp chí Khoa học Đào tạo Ngân hàng Số 193- Tháng 6. 2018 Phân tích phân phối của của ROA và ROE giúp xác định xem có sự tập trung bất thường của những quan sát có mức lợi nhuận nhỏ hay không và từ đó đưa ra bằng chứng về việc số liệu bị điều chỉnh nhằm tránh báo cáo lỗ. Kế thừa các nghiên cứu trước (Kanagaretnam, Lim, et al., 2010; Maia et al., 2013; và Hamdi Zarai, 2012…), một ngân hàng có mức lợi nhuận báo cáo nhỏ khi tỷ lệ ROA của ngân hàng nằm trong khoảng từ 0 đến 0,2. Điều này cũng là phù hợp với điều kiện của các NHTM Việt Nam khi theo Bảng 2, hệ số ROA có giá trị bình quân là 1,0 và giá trị lớn nhất là 4,7. Đối với hệ số ROE, hệ số này đã bao gồm tác động của hệ số nợ và do đó không có sự khác biệt giữa các lĩnh vực khác nhau, do đó, kế thừa các nghiên cứu trước, bài viết xác định mức lợi nhuận nhỏ là mức nằm trong khoảng từ 0 đến 1. Việc phân tích phân phối của biến phản ánh tănggiảm trong lợi nhuận báo cáo sẽ giúp xác định bằng chứng về việc điều chỉnh số liệu nhằm tránh sự sụt giảm trong lợi nhuận. Tăng giảm trong lợi nhuận (Droa, Droe) được tính tương ứng như sau: Droait = ROAit - ROAit-1 Droeit = ROEit - ROEit-1 Bên cạnh đó, tác giả cũng xác định một quan sát được coi là có tăng (giảm) nhỏ trong lợi nhuận báo cáo khi “droa” nằm trong khoảng từ 0 đến 0,2 (-0,2 đến 0) và “droe” nằm trong khoảng từ 0 đến 1 (từ -1 đến 0). 3.2. Mẫu nghiên cứu Mẫu nghiên cứu với số liệu của 30 NHTM Việt Nam trong giai đoạn từ 2004 đến 2017. Một số ngân hàng đã bị sáp nhập, hoặc mua lại nên sẽ không có đủ toàn bộ dữ liệu cho cả 14 năm. Mẫu nghiên cứu cuối cùng bao gồm 365 quan sát. Các dữ liệu thu thập bao gồm: Lợi nhuận sau thuế, vốn chủ sở hữu và tổng tài sản của các NHTM. Các chỉ tiêu này được lấy từ báo cáo tài chính (BCTC) hợp nhất đã kiểm toán công bố trên Website chính thức của các NHTM. Các tham số thống kê mô tả cơ bản mẫu nghiên cứu được trình bày trong Bảng 2. Theo đó, các NHTM trong mẫu có tổng tài sản bình quân là 107.542 tỷ đồng, dao động từ 144 tỷ đồng (Ngân hàng Nam Việt năm 2005) đến 1.202.283 tỷ đồng (số liệu của BIDV năm 2017). Vốn chủ sở hữu bình quân là 8.856 tỷ đồng, dao động từ mức nhỏ nhất là 34 tỷ đồng (của NHTMCP phát triển Mê Kông năm 2005) đến 63.765 tỷ đồng (của NHTMCP Công thương Việt Nam năm 2017). Tỷ lệ VCSH trên tổng tài sản bình quân toàn mẫu là 12,6, dao động từ 2,9 đến 100. Tỷ lệ lợi nhuận trên tổng tài sản (roa) của các NHTM trong mẫu nghiên cứu trung bình khoảng 1,0, biến thiên từ 0,001 đến 4,7. Hệ số lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu có bình quân là 9,5 và biến thiên từ 0,1 đến 29,8. Như vậy, tất cả các NHTM trong mẫu đều báo cáo lãi mặc dù một số nghiên cứu cho thấy khả năng sinh lời và hiệu quả quản lý chi phí của các NHTM Việt Nam thấp hơn so với các nước trong khu vực. Về biến động của lợi nhuận, biến “droa” bình Bảng 2. Thống kê mô tả các biến phản ánh đặc điểm mẫu nghiên cứu Biến Số quan sát Trung bình Độ lệch chuẩn Min Pctl(25) Trung vị Pctl(75) Max VCSHTổng TS 365 0,126 0,121 0,029 0,067 0,094 0,134 1,000 VCSH (tỷ đồng) 365 8.120 10.582 34 2.178 4.017 9.841 63.765 Tổng TS (tỷ đồng) 365 107.542 173.247 144 16.378 44.346 124.118 1.202.283 roa 365 0,010 0,007 0,0001 0,005 0,009 0,013 0,047 roe 365 0,095 0,061 0,001 0,050 0,091 0,133 0,298 Droa 337 -0,001 0,006 -0,030 -0,002 -0,0001 0,002 0,030 Droe 337 -0,001 0,047 -0,206 -0,028 0,0001 0,027 0,159 Nguồn: Tác giả tính toán từ số liệu công bố của các NHTM bằng phần mềm R QUẢN TRỊ NGÂN HÀNG DOANH NGHIỆP42Tạp chí Khoa học Đào tạo Ngân hàngSố 193- Tháng 6. 2018 quân là -0,1 và độ lệch chuẩn là 0,6, dao động từ -3 đến 3. Tương tự, tính trung bình droe là -0,1 (với độ lệch chuẩn là 4,7); dao động từ -20,6 đến 15,9. Như vậy, xét bình quân, mức tăng giảm của các hệ số phản ánh khả năng sinh lời của các NHTM Việt Nam là khá nhỏ. 4. Kết quả nghiên cứu thực nghiệm tại các ngân hàng th...

QUẢN TRỊ NGÂN HÀNG & DOANH NGHIỆP Điều chỉnh số liệu kế toán nhằm tránh báo cáo lỗ và tránh sự sụt giảm của lợi nhuận báo cáo- bằng chứng từ các ngân hàng thương mại Việt Nam Đào Nam Giang Ngày nhận bản sửa: 12/06/2018 Ngày duyệt đăng: 18/06/2018 Ngày nhận: 01/06/2018 Bài viết sử dụng phương pháp phân tích phân phối của các biến phản ánh lợi nhuận để đưa ra bằng chứng về việc các ngân hàng thương mại (NHTM) Việt Nam đã điều chỉnh số liệu kế toán nhằm tránh báo cáo lỗ Các phân tích tương tự đối với biến phản ánh sự tăng/giảm của lợi nhuận không cho thấy bằng chứng về việc các NHTM trong mẫu nghiên cứu tìm cách báo cáo mức lợi nhuận tăng dần Thay vào đó, số liệu thực tế cho thấy những dấu hiệu của việc các NHTM mong muốn báo cáo một mức lợi nhuận ổn định (có thể tăng hoặc giảm nhưng ở mức nhỏ) Nguyên nhân của tình trạng này có thể là do những yếu kém trong hệ thống quản trị công ty, và các vấn đề trong môi trường kinh doanh Từ khóa: thao túng lợi nhuận kế toán; phân phối của lợi nhuận; tránh báo cáo lỗ; thao túng số liệu để đạt được các mục tiêu đề ra 1 Tổng quan nghiên cứu về điều chỉnh số do Burgstahler and Dichev (1997) đưa ra Theo liệu kế toán để tránh báo lỗ và tránh sự sụt đó, nếu số liệu báo cáo bị bóp méo để tránh báo giảm của lợi nhuận có lỗ, khi xem xét phân phối của lợi nhuận ta có thể thấy một mức độ tập trung bất thường ai mục tiêu chủ yếu mà các của các khoản lãi nhỏ Đánh giá rõ hơn, một nhà quản trị muốn điều chỉnh số nhà nghiên cứu có thể so sánh giữa tần suất số liệu để đạt tới là tránh báo các khoản lãi nhỏ với tần suất của các khoản lỗ cáo lỗ và tránh báo cáo mức lợi nhỏ (ví dụ Jeanjean and Stolowy, 2008; Leuz, nhuận sụt giảm Để nghiên cứu Nanda, and Wysocki, 2003) hành vi này, các nhà nghiên cứu chủ yếu sử Ngoài việc tránh báo cáo lỗ, các nhà quản trị dụng phương pháp xem xét phân phối của lợi cũng có mong muốn báo cáo mức lợi nhuận nhuận hoặc phân phối của mức thay đổi của lợi tăng dần, tức là tránh việc báo cáo mức lợi nhuận (earnings distribution approach- EDA) nhuận thấp hơn so với năm trước, tức chênh © Học viện Ngân hàng 37 Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng ISSN 1859 - 011X Số 193- Tháng 6 2018 QUẢN TRỊ NGÂN HÀNG & DOANH NGHIỆP Bảng 1 Tiêu chuẩn xác định mức lợi nhuận nhỏ của các ngân hàng thương mại Nghiên cứu Tiêu chuẩn Mẫu nghiên Các kết quả nghiên cứu chính có liên quan xác định mức cứu lợi nhuận nhỏ Bornemann, Tỷ lệ lợi nhuận Các NHTM Bằng chứng thực nghiệm cho thấy các NHTM Đức đã sử Kick, sau thuế trên Đức trong dụng các khoản dự trữ ngầm được phép để tránh báo cáo Memmel, & tổng tài sản giai đoạn từ lỗ, tránh báo cáo mức lợi nhuận sụt giảm so với năm trước Pfingsten nhỏ hơn 0,02% 1997 đến hoặc thấp hơn so với các ngân hàng cùng nhóm (2012) 2009 Shen và Lợi nhuận trên Các NHTM Tại 2/3 số nước khảo sát phân phối của ROE có dạng nửa Chih (2005) vốn chủ sở từ 49 quốc hình chuông điển hình cho sự thao túng số liệu nhằm tránh hữu (ROE) nhỏ gia trong giai báo cáo lỗ Tại các nước còn lại số quan sát có tỷ lệ ROE Hamdi và hơn 1% đoạn từ 1993 dưới 0 cũng thấp hơn rất nhiều so với kỳ vọng Zarai (2012) đến 1999 Ngoài ra, các thước đo thống kê khác trong nghiên cứu Tỷ lệ lợi nhuận này cũng cho thấy sự phổ biến của việc thao túng số liệu Maia et al trên tổng tài 125 Ngân nhằm tránh báo cáo lỗ hoặc sự giảm sút của lợi nhuận báo (2013) sản đầu kỳ nhỏ hàng Hồi cáo ở các NHTM trong mẫu nghiên cứu Tuy nhiên mức hơn 0,25% giáo trong độ thao túng số liệu có sự khác nhau giữa các quốc gia, Biurrun giai đoạn phụ thuộc vào mức độ bảo vệ nhà đầu tư và sự giám sát và Rudolf Tỷ lệ lợi nhuận 2000- 2009 từ khu vực tư (2010) trên tổng khối Số liệu báo lượng giao cáo bán niên Các bằng chứng thực nghiệm cho thấy các NHTM Hồi dịch cho vay của 405 Quỹ giáo trong mẫu nghiên cứu có xu hướng thao túng số nhỏ hơn 0,1% tín dụng tại liệu kế toán nhằm tránh báo cáo lỗ nhưng không có bằng Brazil trong chứng về việc thao túng số liệu để báo cáo mức lợi nhuận Lợi nhuận sau giai đoạn tăng dần thuế chia cho 2001- 2011 tổng tài sản 21985 ngân Nghiên cứu này khảo sát mức độ thao túng số liệu kế toán đầu kỳ nhỏ hàng từ 47 của các Qũy tín dụng tại Brazil ở 3 khía cạnh: thao túng số hơn 0,1254 * nước khác liệu để đạt yêu cầu về hệ số an toàn vốn; thao túng số liệu độ lệch chuẩn nhau, từ để ổn định lợi nhuận báo cáo và tránh báo cáo lỗ của phân phối 1990 đến Các phân tích sơ đồ histogram của lợi nhuận báo cáo 2006 cũng cho thấy bằng chứng về việc thao túng số liệu để tránh báo cáo lỗ Xem xét thao túng lợi nhuận ở 3 khía cạnh: ổn định lợi nhuận báo cáo; tránh báo cáo lỗ; và báo cáo lợi nhuận cao Đồng thời xem xét mối quan hệ giữa thao túng lợi nhuận và mức độ quản lý cũng như sự giám sát từ khu vực công và khu vực tư trong nền kinh tế Các bằng chứng thực nghiệm cũng khẳng định sự phổ biến của việc thao túng số liệu nhằm tránh báo cáo lỗ và hoạt động này có thể được hạn chế thông qua giám sát và quản lý chặt chẽ hơn các hoạt động của các NHTM Nguồn: Tác giả tổng hợp từ các nghiên cứu trước lệch giữa lợi nhuận năm báo cáo và năm trước Để nghiên cứu hành vi này, các nhà nghiên liền kề lớn hơn không Mặt khác cũng tương cứu sẽ tập trung xem xét phân phối của chênh tự như khi tránh báo cáo lỗ, việc điều chỉnh lệch giữa lợi nhuận năm báo cáo và năm trước lợi nhuận thông qua điều chỉnh số liệu kế toán liền kề; tập trung vào tần suất xuất hiện mức sẽ có những giới hạn nhất định Do đó, các tăng nhẹ và mức giảm nhẹ (tức là phân phối nhà quản trị có xu hướng điều chỉnh số liệu của chênh lệch giữa lợi nhuận năm nay và năm nhiều hơn khi mức sụt giảm lợi nhuận là nhỏ trước quanh điểm 0) Phương pháp này được 38 Số 193- Tháng 6 2018 Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng QUẢN TRỊ NGÂN HÀNG & DOANH NGHIỆP các nhà nghiên cứu áp dụng trong các nghiên Landsman, Lang, and Williams (2012); Mary cứu trên mẫu là các ngân hàng Mỹ như Beatty, E Barth, Landsman, and Lang (2008), cũng Ke, and Petroni (2002), mẫu nghiên cứu đa như trong các nghiên cứu cho lĩnh vực tài quốc gia như Shen and Chih (2005), cũng như chính ngân hàng (Altamuro and Beatty, 2010; tại các thị trường đang phát triển như Maia, Biurrun and Rudolf, 2010; Kanagaretnam, Bressan, Lamounier, and Braga (2013), Hamdi Krishnan, and Lobo, 2010; Kanagaretnam, and Zarai (2012) Lim, and Lobo, 2010; Kanagaretnam, Lim, and Về cơ bản, các nghiên cứu đều chứng minh Lobo, 2011; Zhou and Chen, 2004; Leventis mức độ tập trung bất thường của mức lợi nhuận and Dimitropoulos, 2012; và các tác giả khác) dương nhỏ và mức tăng nhẹ của lợi nhuận năm Tiêu chí để xác định mức lợi nhuận nhỏ cũng báo cáo so với năm trước liền kề Khi áp dụng có sự khác biệt giữa các nghiên cứu, ví dụ phương pháp EDA cho lĩnh vực ngân hàng, Kanagaretnam, Lim, et al (2010) xác định mức theo tác giả được biết, chỉ có một số ít nghiên lợi nhuận nhỏ là mức ROA nằm trong khoảng cứu, ví dụ Quttainah, Song, & Wu (2013), áp (0-0,002), tức là dưới 0,2% chứ không phải là dụng trực tiếp tiêu chí xác định mức lợi nhuận 1% như trong các nghiên cứu cho lĩnh vực phi dương nhỏ/lỗ nhỏ đã được sử dụng trong các tài chính Mức tăng giảm lợi nhuận được coi là nghiên cứu trước ở lĩnh vực phi tài chính Theo nhỏ khi ROA tăng/giảm ít hơn 0,0005 (0,05%), đó một đơn vị có mức lãi (lỗ) nhỏ là đơn vị có trong đó ROA được tính bằng lợi nhuận trước tỷ lệ lợi nhuận trên tổng tài sản đầu kỳ từ 0% thuế chia cho tổng tài sản Altamuro and Beatty đến 1% (-1%) Thước đo này không thực sự (2010) xác định mức tăng lợi nhuận nhỏ là khi phù hợp do đã bỏ qua đặc điểm của lĩnh vực ROA tăng ít hơn 0,0008 (0,08%) Con số tương ngân hàng là có hệ số nợ lớn nên hệ số ROA ứng trong các nghiên cứu của Kanagaretnam, (biến đại diện cho lợi nhuận) sẽ nhỏ hơn so các Lim, & Lobo (2014) và Kanagaretnam et al doanh nghiệp phi tài chính Do đó, phần lớn các (2011) là 0,001 (0,1%) nghiên cứu tập trung vào các NHTM đã điều Mặc dù các nghiên cứu trước khẳng định sự phổ chỉnh thước đo lợi nhuận dương nhỏ/lỗ nhỏ cho biến của việc điều chỉnh số liệu nhằm tránh báo phù hợp với lĩnh tài chính Tuy nhiên, mức tiêu cáo lỗ và tránh sự sụt giảm của lợi nhuận báo chuẩn để xác định một khoảng lỗ/lãi báo cáo là cáo, nhưng đặt trong điều kiện của Việt Nam nhỏ hay không khá đa dạng giữa các nghiên cứu khi yếu tố thuế có vai trò rất quan trọng thì liệu (Bảng 1 Tiêu chuẩn xác định mức lợi nhuận rằng các NHTM Việt Nam có điều chỉnh số liệu nhỏ của các ngân hàng thương mại) Hơn nữa, kế toán theo hướng này hay không vẫn là một phần lớn các nghiên cứu đều thực hiện với mẫu câu hỏi mở là các ngân hàng ở các nước phát triển, đặc biệt là Mỹ 2 Xây dựng giả thuyết nghiên cứu Ngoài ra, các nghiên cứu trước trong hướng này cũng sử dụng hàm hồi quy với biến phụ Các nghiên cứu trước khẳng định nếu các cơ thuộc là biến giả Biến giả có giá trị là 0 hoặc chế quản trị công ty khuyến khích việc chấp 1 tùy thuộc vào việc mức lợi nhuận báo cáo nhận rủi ro nhiều hơn thì các NHTM sẽ có xu (hoặc thay đổi giữa lợi nhuận báo cáo năm nay hướng điều chỉnh số liệu kế toán nhiều hơn so với năm trước liền kề) nằm trong giới hạn (ví dụ Cornett, McNutt, & Tehranian, 2009; lợi nhuận nhỏ hoặc sự gia tăng lợi nhuận thấp Leventis & Dimitropoulos, 2012; Altamuro & hay không Phương pháp này thường được Beatty, 2010…) Trong khi đó, theo Nguyen áp dụng khi các nhà nghiên cứu dựa vào tổng Dinh Cung (2008), mặc dù các quy định liên quan lý thuyết trước đó, khẳng định có tồn tại quan đến khung quản trị công ty của các công hành vi điều chỉnh số liệu này và muốn xác ty cổ phần ở Việt Nam đã được ban hành đầy định nhân tố tác động đến hành vi này Phương đủ nhưng việc vận hành trong thực tế còn khác pháp này được sử dụng cho cả các nghiên cứu khá xa so với quy định Cụ thể cơ cấu quản trị trên mẫu đa ngành nghề như Mary E Barth, công ty tại Việt Nam vẫn mang tính tập quyền Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng Số 193- Tháng 6 2018 39 QUẢN TRỊ NGÂN HÀNG & DOANH NGHIỆP với quyền lực tập trung ở một ít cá nhân, kiểm trong nền kinh tế, việc kinh doanh ngân hàng soát nội bộ lỏng lẻo, kiểm soát từ bên ngoài nói chung và huy động vốn nói riêng phụ thuộc còn chưa hình thành hoặc không hiệu quả Do rất nhiều vào lòng tin của công chúng Nếu đó nguy cơ lạm quyền là rất cao, điều này sẽ một ngân hàng làm ăn thua lỗ cũng sẽ nhận ảnh hưởng trực tiếp đến sự phát triển lâu dài được sự chú ý đặc biệt từ các cơ quan thanh tra của công ty, lợi ích của các cổ đông và các bên giám sát, và đây là điều các NHTM hoàn toàn có liên quan cũng như lợi ích chung của cả nền không mong muốn Nguy cơ bị can thiệp bởi kinh tế Tran Thi Thanh Tu, Nguyen Hong Son, các cơ quan giám sát ngân hàng là một trong & Pham Bao Khanh (2014) cũng kết luận rằng những nhân tố làm gia tăng việc điều chỉnh số quản trị công ty của các NHTM Việt Nam chỉ liệu (Cheng, Warfield, & Ye, 2011) Do đó, đáp ứng được khoảng 50% yêu cầu của OECD các NHTM có động cơ khá rõ ràng trong việc và còn thấp rất xa so với chuẩn mực quốc tế Và không muốn công bố các thông tin kế toán bất những yếu kém trong quản trị công ty đưa đến lợi hậu quả là xu hướng chấp nhận rủi ro quá mức Tất cả những phân tích trên đều cho thấy cơ sở trong hoạt động kinh doanh ngân hàng để đưa ra giả thuyết về việc các NHTM Việt Mặt khác, theo Kanagaretnam et al (2011), Nam sẽ điều chỉnh số liệu kế toán để tránh báo tại các nước theo chủ nghĩa cá nhân, có thiên cáo lỗ hoặc tránh sự sụt giảm trong lợi nhuận hướng nam tính và mức độ né tránh rủi ro thấp, báo cáo Do đó, giả thuyết nghiên cứu được đưa các NHTM cũng có xu hướng điều chỉnh số liệu ra là: nhiều hơn để đạt được các mục tiêu lợi nhuận Giả thuyết 1: Các NHTM Việt Nam điều chỉnh (tránh báo cáo lỗ và tránh sự giảm sút trong lợi số liệu kế toán để tránh báo cáo lỗ nhuận báo cáo) Đồng thời, theo G Hofstede Giả thuyết 2: Các NHTM Việt Nam điều chỉnh (2017), mặc dù Việt Nam là nước theo chủ số liệu kế toán để tránh sự sụt giảm trong lợi nghĩa tập thể nhưng mức độ né tránh các vấn nhuận báo cáo đề không chắc chắn là rất thấp với những biểu hiện như coi trọng thực tiễn hơn là nguyên tắc; 3 Phương pháp nghiên cứu và mẫu nghiên và những sai lệch so với chuẩn xã hội dễ dàng cứu được tha thứ Các kế hoạch, lịch trình luôn linh hoạt, lao động chăm chỉ khi cần thiết chứ không 3.1 Phương pháp nghiên cứu phải vì giá trị hay ý nghĩa của sự cần mẫn; sự chính xác và đúng giờ không phải là điều Kế thừa theo các nghiên cứu trước, để tìm đương nhiên, sự đổi mới không bị coi như mối kiếm bằng chứng của việc điều chỉnh số liệu đe dọa nhằm tránh báo cáo lỗ và tránh sự giảm sút của Xét về môi trường kinh doanh chung, các doanh lợi nhuận, tác giả sử dụng cách tiếp cận phân nghiệp Việt Nam bị chi phối bởi mong muốn tích phân phối của lợi nhuận (EDA- earnings giảm thiểu thuế phải nộp nhiều hơn là làm đẹp distribution approach) Hai vấn đề chính cần số liệu báo cáo để tăng sức hấp dẫn với thị xác định khi áp dụng phương pháp này là biến trường tài chính Tuy nhiên với sự phát triển đại diện cho lợi nhuận báo cáo và tiêu chuẩn của thị trường chứng khoán (TTCK) trong giai để xác định mức lợi nhuận (lỗ) nhỏ và xác định đoạn 2005 đến nay, vai trò của thị trường đã mức tăng (giảm) lợi nhuận nhỏ Hai biến số được củng cố và các nhà đầu tư, các nhà phân chính để phản ánh khả năng sinh lời của ngân tích ngày càng quan tâm hơn đến số liệu công hàng là ROA- tỷ lệ lợi nhuận trên tổng tài sản bố của các công ty niêm yết Điều này dẫn đến và ROE- tỷ lệ lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu: hiệu ứng là các doanh nghiệp, đặc biệt là các công ty và tập đoàn lớn quan tâm hơn tới phản ROAit = Lợi nhuận sau thuế NH i năm t ứng của thị trường và các bên liên đới trước Tổng tài sản của NH i cuối năm t thông tin kế toán công bố Hơn nữa, tài chính ngân hàng là lĩnh vực bị kiểm soát rất chặt chẽ Lợi nhuận sau thuế của NH i năm t ROEit = Vốn chủ sở hữu của NH i cuối năm t 40 Số 193- Tháng 6 2018 Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng QUẢN TRỊ NGÂN HÀNG & DOANH NGHIỆP Bảng 2 Thống kê mô tả các biến phản ánh đặc điểm mẫu nghiên cứu Biến Số quan Trung Độ lệch Min Pctl(25) Trung vị Pctl(75) Max sát bình chuẩn 1,000 VCSH/Tổng TS 365 0,126 0,121 0,029 0,067 0,094 0,134 63.765 1.202.283 VCSH (tỷ đồng) 365 8.120 10.582 34 2.178 4.017 9.841 0,047 Tổng TS (tỷ đồng) 365 107.542 173.247 144 16.378 44.346 124.118 0,298 0,030 roa 365 0,010 0,007 0,0001 0,005 0,009 0,013 0,159 roe 365 0,095 0,061 0,001 0,050 0,091 0,133 Droa 337 -0,001 0,006 -0,030 -0,002 -0,0001 0,002 Droe 337 -0,001 0,047 -0,206 -0,028 0,0001 0,027 Nguồn: Tác giả tính toán từ số liệu công bố của các NHTM bằng phần mềm R Phân tích phân phối của của ROA và ROE Mẫu nghiên cứu với số liệu của 30 NHTM Việt giúp xác định xem có sự tập trung bất thường Nam trong giai đoạn từ 2004 đến 2017 Một của những quan sát có mức lợi nhuận nhỏ hay số ngân hàng đã bị sáp nhập, hoặc mua lại nên không và từ đó đưa ra bằng chứng về việc số sẽ không có đủ toàn bộ dữ liệu cho cả 14 năm liệu bị điều chỉnh nhằm tránh báo cáo lỗ Kế Mẫu nghiên cứu cuối cùng bao gồm 365 quan thừa các nghiên cứu trước (Kanagaretnam, sát Lim, et al., 2010; Maia et al., 2013; và Hamdi Các dữ liệu thu thập bao gồm: Lợi nhuận sau & Zarai, 2012…), một ngân hàng có mức lợi thuế, vốn chủ sở hữu và tổng tài sản của các nhuận báo cáo nhỏ khi tỷ lệ ROA của ngân NHTM Các chỉ tiêu này được lấy từ báo cáo tài hàng nằm trong khoảng từ 0 đến 0,2% Điều chính (BCTC) hợp nhất đã kiểm toán công bố này cũng là phù hợp với điều kiện của các trên Website chính thức của các NHTM NHTM Việt Nam khi theo Bảng 2, hệ số ROA Các tham số thống kê mô tả cơ bản mẫu nghiên có giá trị bình quân là 1,0% và giá trị lớn nhất cứu được trình bày trong Bảng 2 Theo đó, các là 4,7% Đối với hệ số ROE, hệ số này đã bao NHTM trong mẫu có tổng tài sản bình quân gồm tác động của hệ số nợ và do đó không có là 107.542 tỷ đồng, dao động từ 144 tỷ đồng sự khác biệt giữa các lĩnh vực khác nhau, do đó, (Ngân hàng Nam Việt năm 2005) đến 1.202.283 kế thừa các nghiên cứu trước, bài viết xác định tỷ đồng (số liệu của BIDV năm 2017) Vốn chủ mức lợi nhuận nhỏ là mức nằm trong khoảng từ sở hữu bình quân là 8.856 tỷ đồng, dao động 0% đến 1% từ mức nhỏ nhất là 34 tỷ đồng (của NHTMCP Việc phân tích phân phối của biến phản ánh phát triển Mê Kông năm 2005) đến 63.765 tỷ tăng/giảm trong lợi nhuận báo cáo sẽ giúp xác đồng (của NHTMCP Công thương Việt Nam định bằng chứng về việc điều chỉnh số liệu năm 2017) Tỷ lệ VCSH trên tổng tài sản bình nhằm tránh sự sụt giảm trong lợi nhuận Tăng quân toàn mẫu là 12,6%, dao động từ 2,9% đến giảm trong lợi nhuận (Droa, Droe) được tính 100% Tỷ lệ lợi nhuận trên tổng tài sản (roa) tương ứng như sau: của các NHTM trong mẫu nghiên cứu trung Droait = ROAit - ROAit-1 bình khoảng 1,0%, biến thiên từ 0,001% đến Droeit = ROEit - ROEit-1 4,7% Hệ số lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu có Bên cạnh đó, tác giả cũng xác định một quan bình quân là 9,5% và biến thiên từ 0,1% đến sát được coi là có tăng (giảm) nhỏ trong lợi 29,8% Như vậy, tất cả các NHTM trong mẫu nhuận báo cáo khi “droa” nằm trong khoảng từ đều báo cáo lãi mặc dù một số nghiên cứu cho 0% đến 0,2% (-0,2% đến 0%) và “droe” nằm thấy khả năng sinh lời và hiệu quả quản lý chi trong khoảng từ 0% đến 1% (từ -1% đến 0%) phí của các NHTM Việt Nam thấp hơn so với các nước trong khu vực 3.2 Mẫu nghiên cứu Về biến động của lợi nhuận, biến “droa” bình Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng Số 193- Tháng 6 2018 41 QUẢN TRỊ NGÂN HÀNG & DOANH NGHIỆP quân là -0,1% và độ lệch chuẩn là 0,6%, dao Hình 1 và Hình 2 cho thấy phân phối tương ứng động từ -3% đến 3% Tương tự, tính trung bình droe là -0,1% (với độ lệch chuẩn là 4,7%); dao của ROA và ROE từ 2004 đến 2017 Căn cứ động từ -20,6% đến 15,9% Như vậy, xét bình quân, mức tăng giảm của các hệ số phản ánh vào các hình này có thể thấy rất rõ mức độ tập khả năng sinh lời của các NHTM Việt Nam là khá nhỏ trung bất thường của các quan sát ở phân tổ sát 4 Kết quả nghiên cứu thực nghiệm tại các bên phải 0 Điều này đặc biệt rõ nét nếu nhìn ngân hàng thương mại Việt Nam vào phân phối của ROA Có thể thấy, trong giai 4.1 Kết quả thực nghiệm về điều chỉnh số liệu để tránh báo cáo lỗ đoạn nghiên cứu các NHTM trong mẫu không Hình 1 Phân phối ROA của NHTM Việt Nam báo cáo lỗ Đối với các NHTM khác gặp khó khăn về tài chính, ngay khi có thông tin về việc tái cơ cấu hay sáp nhập, thông tin tài chính không được công bố, BCTC năm trước đó liền kề vẫn cho thấy ngân hàng có lãi (ví dụ BCTC của Ngân hàng Xây dựng- VNCB năm 2011, của Ngân hàng Phương Nam 2004- 2017 năm 2013, Ngân hàng Nhà đồng bằng sông Cửu Long- MHB năm 2014…) Có thể thấy khá rõ sự tập trung bất thường của các quan sát có mức lợi nhuận Số quan sát nhỏ (ROA dưới 0,2% hoặc ROE dưới 1%) Do đó, có thể khẳng định các NHTM Việt Nam có thực hiện việc điều chỉnh số liệu công bố để tránh báo cáo lỗ Số quan sát Tỷ lệ Lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA) 4.2 Kết quả thực nghiệm về Nguồn: Tác giả tính toán từ số liệu công bố của các NHTM bằng điều chỉnh số liệu để tránh sự giảm sút của lợi nhuận báo phần mềm R cáo Hình 2 Phân phối ROE của NHTM Việt Nam 2004- 2017 Để chứng minh về việc điều Tỷ lệ Lợi nhuận trên Vốn chủ sở hữu (ROE) chỉnh số liệu nhằm tránh sự Nguồn: Tác giả tính toán từ số liệu công bố của các NHTM bằng giảm sút trong lợi nhuận báo cáo, bài viết phân tích phân phần mềm R phối của tăng/giảm trong tỷ lệ lợi nhuận trên tổng tài sản (droa) và tăng/giảm trong tỷ lệ lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (droe) Hình 3 cho thấy có sự tập trung rất lớn các quan sát quanh mức 0, cụ thể có “droa” trong khoảng từ -0,002 đến 0 và từ 0 đến 0,002 Tuy nhiên, khác với dự báo về việc tránh sự sụt giảm trong lợi nhận báo cáo, số quan sát có lợi nhuận báo cáo tăng nhẹ (từ 0 đến 0,002) không 42 Số 193- Tháng 6 2018 Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng QUẢN TRỊ NGÂN HÀNG & DOANH NGHIỆP Hình 3 Phân phối tăng/giảm ROA (droa) và “droe” đều đưa ra bằng chứng của NHTM Việt Nam 2004- 2017 phủ nhận giả thuyết nghiên cứu 2 (các NHTM Việt Nam có điều chỉnh số liệu kế toán để tránh sự sụt giảm trong lợi nhuận báo cáo) Số quan sát Mặt khác, khi quan sát phân phối droa và droe, ta có thể nhận thấy sự tập trung rất cao các quan sát quanh mức 0 Đây có thể là dấu hiệu cho thấy các các ngân hàng không muốn để lợi nhuận báo cáo biến động mạnh và coi trọng việc ổn định dòng lợi nhuận báo cáo hơn là việc báo cáo mức lợi nhuận Tăng/giảm của tỷ lệ Lợi nhuận trên tổng tài sản hàng năm tăng dần Nguồn: Tác giả tính toán từ số liệu công bố của các NHTM bằng 5 Thảo luận kết quả nghiên cứu phần mềm R và khuyến nghị Hình 4 Phân phối tăng /giảm ROE (droe) của NHTM Việt Nam 2005- 2017 Các bằng chứng thực nghiệm ở Phần 4 của bài viết đã cho thấy bằng chứng để khẳng định Giả thuyết 1, theo đó các NHTM Việt Nam có thao túng số liệu kế toán Số quan sát để tránh báo cáo lỗ Tuy nhiên, chưa có bằng chứng để khẳng định Giả thuyết 2, các NHTM Việt Nam có điều chỉnh số liệu để báo cáo mức lợi nhuận tăng dần hay không Thay vào đó, sự biến động của tỷ suất ROA và ROE cho thấy các NHTM có xu hướng ổn Tăng/giảm của tỷ lệ Lợi nhuận trên Vốn chủ sở hữu hàng năm định lợi nhuận hơn, tức là tỷ suất lợi nhuận có thể tăng hoặc giảm Nguồn: Tác giả tính toán từ số liệu công bố của các NHTM bằng nhưng ở mức nhỏ Hơn nữa, các phần mềm R kết quả này khẳng định sự tồn tại của hiện tượng điều chỉnh số liệu lớn hơn số quan sát có mức lợi nhuận giảm nhẹ nhằm báo cáo lợi nhuận theo mong muốn của (-0,002 đến 0), và sự chênh lệch giữa 2 nhóm nhà quản trị (không báo cáo lỗ hoặc lợi nhuận này là không đáng kể ổn định) Phân phối “droe” ở Hình 4 cho thấy có sự tập Nếu đối chiếu với những nội dung phân tích trung các quan sát có mức tăng nhẹ trong roe ở Phần 2 của bài viết khi xây dựng giả thuyết (ROE tăng ít hơn 1%), tuy nhiên không có sự nghiên cứu, có thể thấy nguyên nhân của hiện khác biệt quá lớn giữa nhóm này và nhóm quan tượng này là do những yếu kém trong quản trị sát có ROE giảm nhẹ (giảm ít hơn 1%) Nói công ty; đặc điểm môi trường kinh doanh và cách khác, bằng chứng về việc điều tiết số liệu việc các ngân hàng mong muốn báo cáo tính nhằm tránh sự sụt giảm của ROE là không rõ hình tài chính ổn định để tránh sự can thiệp có nét Như vậy phân phối của cả hai biến “droa” thể của cơ quan quản lý và thanh tra Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng Số 193- Tháng 6 2018 43 QUẢN TRỊ NGÂN HÀNG & DOANH NGHIỆP Bên cạnh đó, việc các ngân hàng trong mẫu công khai thông tin khi gặp khó khăn nghiên cứu không báo cáo lỗ trong giai đoạn Từ giác độ của cơ quan quản lý, việc chấp nhận nghiên cứu còn cho thấy, bản thân các cơ quan cho các NHTM chậm hoặc không công khai quản lý có xu hướng chấp nhận việc các NHTM một số thông tin bất lợi hoặc cho phép lùi thời tránh công bố thông tin bất lợi Một thực tế có hạn thực hiện một số quy định pháp lý khi các thể quan sát là các ngân hàng khi gặp khó khăn quy định này có thể tạo ra những khoản lỗ cho về tài chính có thể không hoặc lùi việc công các ngân hàng có thể được giải thích bởi một số bố các BCTC mà không có sự giải trình nào nguyên nhân, trong đó quan trọng nhất có lẽ là Trong khi đó, tất cả các công ty niêm yết trên việc muốn tránh tác động tâm lý bất ổn đến thị TTCK Việt Nam đều phải công bố thông tin tài trường nhằm giữ ổn định hệ thống tài chính chính trong thời hạn quy định, nếu không đảm Hệ thống NHTM là xương sống của nền kinh bảo thời hạn công bố đều phải có giải trình và tế và hoạt động của hệ thống này dựa rất lớn xin phép Ủy ban Chứng khoán Nhà nước Các vào yếu tố niềm tin Khi thị trường hoảng loạn NHTM gặp khó khăn bị buộc phải tái cơ cấu và mất niềm tin dẫn đến việc rút tiền gửi ồ ạt hoặc sáp nhập cũng không công bố BCTC nếu thì về cơ bản không một NHTM nào có đủ khả các con số báo cáo là không thuận lợi Hơn nữa, năng thanh khoản Do đó, việc ổn định tâm lý các BCTC của những năm trước liền kề của cho công chúng và người gửi tiền sẽ đặc biệt năm phải tái cơ cấu hoặc sáp nhập vẫn cho thấy quan trọng để tránh những cuộc khủng hoảng ngân hàng làm ăn có lãi Nhưng, sau khi công ngân hàng Tuy nhiên, việc chấp nhận những bố ngân hàng gặp khó khăn tài chính và phải tiền lệ về việc không công khai thông tin và tái cơ cấu hoặc bị mua lại, không có cơ quản chấp nhận không ghi nhận các khoản lỗ/chi phí lý hoặc tổ chức nào đặt vấn đề hoặc yêu cầu kịp thời có thể mang lại những rủi ro tiềm tàng rà soát lại các BCTC được công bố ngay trước dài hạn cho cả hệ thống Môi trường không đó với các khoản lãi được ghi nhận Bản thân minh bạch lại trở thành một yếu tố khuyến các cơ quan quản lý khi ban hành các văn bản khích xu hướng chấp nhận rủi ro cao hơn trong pháp quy cũng vẫn duy trì thông lệ cho phép kinh doanh ngân hàng Và việc chấp nhận rủi các NHTM lùi thời hạn thực hiện nếu các quy ro thái quá có thể tạo ra những rủi ro ngoài khả định mới có thể tạo ra các khoản lỗ báo cáo (ví năng chịu đựng của bản thân ngân hàng cũng dụ cho phép lùi thời gian trích lập đủ dự phòng như toàn hệ thống Do đó, về mặt lâu dài, cần nếu tạo ra lỗ) Như vậy, ở một chừng mực nhất có những chiến lược và chính sách tăng cường định khác với kỳ vọng của thị trường, quy chế tính công khai minh bạch và hạn chế sự thao về công khai và minh bạch thông tin của các túng số liệu kế toán nhằm báo cáo những con số NHTM chưa thật chặt chẽ Hơn nữa, cách xử theo mong muốn của nhà quản trị lý của các cơ quan quản lý trong một số trường Để làm rõ hơn về vấn đề này, các nghiên cứu hợp tạo ra một kỳ vọng hợp lý cho các NHTM trong tương lai có thể dùng cách tiếp cận sử về việc họ có thể điều chỉnh số liệu và không xem tiếp trang 75 Tài liệu tham khảo 1 Altamuro, J., & Beatty, A (2010) How does internal control regulation affect financial reporting? Journal of Accounting and Economics, 49(1–2), 58-74 doi: http://dx.doi.org/10.1016/j.jacceco.2009.07.002 2 Barth, M E., Landsman, W R., Lang, M., & Williams, C (2012) Are IFRS-based and US GAAP-based accounting amounts comparable? Journal of Accounting and Economics, 54(1), 68-93 3 Barth, M E., Landsman, W R., & Lang, M H (2008) International Accounting Standards and Accounting Quality Journal of Accounting Research, 46(3), 467-498 doi: 10.1111/j.1475-679X.2008.00287.x 4 Beatty, A L., Ke, B., & Petroni, K R (2002) Earnings management to avoid earnings declines across pubicily and privately held banks The Accounting Review, 77(3), 547-570 5 Biurrun, V., & Rudolf, M (2010) Mitigating Bank Earnings Management - The Role of Regulation and Supervision Rochester: Social Science Research Network 6 Bornemann, S., Kick, T., Memmel, C., & Pfingsten, A (2012) Are banks using hidden reserves to beat earnings benchmarks? Evidence from Germany Journal of Banking & Finance, 36(8), 2403-2415 doi: http://dx.doi.org/10.1016/j.jbankfin.2012.05.001 44 Số 193- Tháng 6 2018 Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng QUẢN TRỊ NGÂN HÀNG & DOANH NGHIỆP 7 Burgstahler, D., & Dichev, I (1997) Earnings management to avoid earnings decreases and losses Journal of Accounting and Economics, 24(1), 99-126 8 Cheng, Q., Warfield, T., & Ye, M (2011) Equity Incentives and Earnings Management Evidence from the Banking Industry Journal of Accounting, Auditing & Finance, 26(2), 317-349 9 Cornett, M M., McNutt, J J., & Tehranian, H (2009) Corporate governance and earnings management at large U.S bank holding companies Journal of Corporate Finance, 15(4), 412-430 doi: http://dx.doi.org/10.1016/j.jcorpfin.2009.04.003 10 Hamdi, F M., & Zarai, M A (2012) Earnings management to avoid earnings decreases and losses: empirical evidence from Islamic banking industry Research Journal of Finance and Accounting, 3(3), 88-106 11 Hofstede, G What about Vietnam, https://www.hofstede-insights.com/country/vietnam/, truy cập tháng 12/2017 12 Jeanjean, T., & Stolowy, H (2008) Do accounting standards matter? An exploratory analysis of earnings management before and after IFRS adoption Journal of Accounting and Public Policy, 27(6), 480-494 doi: http://dx.doi.org/10.1016/j jaccpubpol.2008.09.008 13 Kanagaretnam, K., Krishnan, G V., & Lobo, G J (2010) An Empirical Analysis of Auditor Independence in the Banking Industry The Accounting Review, 85(6), 2011-2046 14 Kanagaretnam, K., Lim, C Y., & Lobo, G J (2010) Auditor reputation and earnings management: International evidence from the banking industry Journal of Banking & Finance, 34(10), 2318-2327 doi: http://dx.doi.org/10.1016/j jbankfin.2010.02.020 15 Kanagaretnam, K., Lim, C Y., & Lobo, G J (2011) Effects of national culture on earnings quality of banks Journal of International Business Studies, 42(6), 853-874 16 Kanagaretnam, K., Lim, C Y., & Lobo, G J (2014) Effects of international institutional factors on earnings quality of banks Journal of Banking & Finance, 39(0), 87-106 doi: http://dx.doi.org/10.1016/j.jbankfin.2013.11.005 17 Leuz, C., Nanda, D., & Wysocki, P D (2003) Earnings management and investor protection: an international comparison Journal of Financial Economics, 69(3), 505-527 18 Leventis, S., & Dimitropoulos, P (2012) The role of corporate governance in earnings management: experience from US banks Journal of Applied Accounting Research, 13(2), 161-177 doi: http://dx.doi.org/10.1108/09675421211254858 19 Maia, S C., Bressan, V G F., Lamounier, W M., & Braga, M J (2013) Earnings management in Brazilian credit unions* Brazilian Business Review, 10(4), 91-109 20 Nguyen Dinh Cung (2008) Corporate governance in Vietnam: regulations, practices and problems available at: www sme-gtz org vn/Download/Component% 20I/ENGLISH/1.% 20RESEARCH% 20AND% 20REPORTS/CORPORATE% 20GOVERNANCE% 20IN% 20VIETNAM pdf (accessed April 27, 2012) 21 Quttainah, M A., Song, L., & Wu, Q (2013) Do Islamic Banks Employ Less Earnings Management? Journal of International Financial Management & Accounting, 24(3), 203-233 doi: http://dx.doi.org/10.1111/jifm.12011 22 Shen, C.-H., & Chih, H.-L (2005) Investor protection, prospect theory, and earnings management: An international comparison of the banking industry Journal of Banking & Finance, 29(10), 2675-2697 doi: http://dx.doi.org/10.1016/j jbankfin.2004.10.004 23 Tran Thi Thanh Tu, Nguyen Hong Son, & Pham Bao Khanh (2014) Testing the Relationship between Corporate Governance and Bank Performance–An Empirical Study on Vietnamese Banks Asian Social Science, 10(9), p213 24 Zhou, J., & Chen, K Y (2004) Audit committee, board characteristics and earnings management by commercial banks Unpublished Manuscript Thông tin tác giả Đào Nam Giang, Tiến sĩ Khoa Kế toán- Kiểm toán, Học viện Ngân hàng Email: namgiangriver@gmail.com/ giangdn@hvnh.edu.vn Summary Manipulating accounting figures to avoid reporting a loss and/or an earnings decrease - evidences from Vietnamese commercial banks Using earnings distribution approach, this paper provides evidence that Vietnamese commercial banks did manipulate accounting figures to avoid reporting a loss Analysis of changing in reported profit reveals that the banks do not manage earnings to report an increasing profit However, we can see some indicators of income smoothing activities Possible causes include weak corporate governance mechanis and issues in business environment Keywords: Earnings management, earnings distribution, loss avoidance, target-beating earnings management Giang Nam Dao, PhD Faculty of Accounting and Auditing, Banking Academy Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng Số 193- Tháng 6 2018 45 PHÁT TRIỂN NGUỒN NHÂN LỰC and colleges and allows schools to be autonomous in developing enrollment plans The number of candidates has decreased over the years, while increasing enrollment targets of universities and colleges has created pressure for universities and colleges to compete to improve quality, reputation, and job orientation in order to attract candidates The research was conducted to develop a model that illustrates the factors that determines the choice of the BA’s undergraduate program of students The results of multiple linear regression analyzed from 186 questionaire respondents of BA’s 1st year and 2nd year students show that the groups of factors that have the significant impact in descending order are: Fixed Characteristics of the insitute, Communication Efforts of the institue, Social influencers to the student’s choice of the institute, Individual Characteristics of the student Based on the obtained results, the research team proposes recommendations to improve the effectiveness of the enrollment process for universities, colleges in general and for BA institute in particular Keywords: Factors, bachelor program, enrollment, Banking Academy of Vietnam Mai Ngoc Tran, MEc Faculty of International Business, Banking Academy Huong Thi Thu Nguyen Student of K18KDQTA, Faculty of International Business, Banking Academy Linh Thuy Do Student of K18KDQTA, Faculty of International Business, Banking Academy tiếp theo trang 36 liệu nhằm báo cáo mức lợi nhuận ổn định Do đó, các nghiên cứu tương lai có thể phát triển cho nhiều trường hợp khác nhau Việc sử dụng các mô hình nghiên cứu nhằm tìm kếm bằng tốt sẽ dẫn đến các giao dịch nhanh hơn, minh chứng bổ sung để có thể đưa ra kết luận về việc bạch hơn Giải pháp Blockchain cũng sẽ làm có NHTM có thực sự thao túng số liệu để ổn giảm chi phí và gánh nặng hành chính đối với định lợi nhuận hay không, và các công cụ nào ngân hàng và khách hàng Ước tính rằng các hay ước tính kế toán nào có thể bị lợi dụng để công nghệ Blockchain có thể làm giảm chi ổn định lợi nhuận ■ phí cơ sở hạ tầng của ngân hàng khoảng 15- 20 tỷ USD một năm vào năm 2022- như tuyên tiếp theo trang 54 bố trong “FinTech 2.0 Paper” của Santander InnoVentures Blockchain cũng đặt ra thách thích điểm tín dụng theo những đặc điểm của thức đòi hỏi tất cả các bên liên quan sẽ phải khách hàng, bởi phần lớn cơ chế giải thích của tham gia hợp tác vào sự phát triển trong lĩnh các kĩ thuật này rất phức tạp và vẫn còn nằm vực này, “sẽ cần phải có một tập thể chung” trong “hộp đen” giữa các ngân hàng, nhà quản lý và các công ty Những kết quả được đưa ra trong bài nghiên công nghệ Bên cạnh đó, thách thức về sự riêng cứu có thể là cơ sở để mở ra các nghiên cứu, tư, bảo mật, khả năng mở rộng… cũng là những đưa ra những phương pháp mới kết hợp các vấn đề cần xem xét Blockchain có thể là giải kĩ thuật nhằm nâng cao hiệu quả các mô hình pháp công nghệ tiềm năng cho ngành tài chính chấm điểm tín dụng Ngoài việc xem xét kết ngân hàng, tuy nhiên nó còn cần phải tiếp tục quả của của các mô hình kết hợp thì việc giải được hoàn thiện, phát triển về công nghệ, giảm thích cơ chế tác động của các nhân tố đầu vào thiểu chi phí khi áp dụng và khắc phục các vấn với nhân tố mục tiêu phân loại đối với các mô đề khác đang tồn tại ■ hình cũng cần được quan tâm nghiên cứu ■ tiếp theo trang 44 tiếp theo trang 63 dụng hồi quy với biến giả (đã đề cập ở Phần kiệm, vay vốn với quy mô nhỏ, thời gian đáo 1 của bài viết) để tìm kiếm bằng chứng thực hạn nhanh phù hợp hơn với nhóm khách hàng nghiệm về tác động của một số nhân tố đến này Mặt khác, thủ tục, giấy tờ luôn là một rào mức độ điều chỉnh số liệu nhằm tránh báo cáo cản lớn đối với người dân khi tiếp cận các dịch lỗ và ổn định lợi nhuận Bên cạnh đó, các bằng vụ tài chính tại nông thôn, điều này đã được đề chứng thực nghiệm trong nghiên cứu này cũng cập trong nhiều nghiên cứu Việc cải thiện thủ cho thấy các NHTM có xu hướng điều chỉnh số tục hành chính sẽ tăng khả năng tiếp cận dịch vụ tài chính của khu vực nông thôn ■ Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng Số 193- Tháng 6 2018 75