Bài giảng tài chính doanh nghiệp xây dựng chương 1

▪ Môi trường kinh doanh ▪ Trình độ quản lý DN xây dựng Năng lực Bộ máy quản lý của Chủ đầu tư, Nhà thầu trong mảng tư nhân ▪ Quản lý tài chính DN xây dựng... Biết các loại quyết định quả

TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP XD

Báo cáo viên Nguyễn Thị Mỹ Trinh

ĐẠI HỌC KIẾN TRÚC TP.HCM

KHOA XÂY DỰNG

BM QUẢN LÝ XÂY DỰNG

Tính lựa chọn của tri giác?

Sự cần thiết

Sự tồn tại và phát triển của các DN xây dựng

trong nền kinh tế thị trường ?

▪ Môi trường kinh doanh

▪ Trình độ quản lý DN xây dựng (Năng lực Bộ máy quản lý của Chủ đầu tư, Nhà thầu trong mảng tư nhân)

▪ Quản lý tài chính DN xây dựng

Biết các loại quyết định quản trị tài chính cơ bản Biết các hàm ý về tài chính của doanh nghiệp xây dựng

Mục tiêu của tài chính doanh nghiệp, tài chính dự án

Mục tiêu môn học

Chương 1: TỔNG QUAN VỀ TÀI CHÍNH

DOANH NGHIỆP (3 tiết)

1.1 Khái niệm tài chính doanh nghiệp

Tài chính doanh nghiệp là hệ thống các luồng chuyển dịch giá trị phán ánh sự vận động và chuyển hóa

các nguồn tài chính trong quá trình phân phối để tạo lập

hoặc sử dụng các quỹ tiền tệ nhằm đạt tới các mục tiêu

kinh doanh của doanh nghiệp.

Chương 1: TỔNG QUAN VỀ TÀI CHÍNH

DOANH NGHIỆP (3 tiết)

1.1 Khái niệm tài chính doanh nghiệp

Tài chính doanh nghiệp là hệ thống các luồng chuyển dịch giá trị phán ánh sự vận động và chuyển hóa

các nguồn tài chính trong quá trình phân phối để tạo lập

hoặc sử dụng các quỹ tiền tệ nhằm đạt tới các mục tiêu

kinh doanh của doanh nghiệp.

1 Quyết định đầu tư

2 Quyết định tài trợ

3 Quyết định quản trị tài sản

Giải quyết 3 câu hỏi:

Dn là 1 cách thức tổ chức hoạt động kinh tế của nhiều cá nhân.

1.2 Một số thuật ngữ

Các DN Việt Nam gồm: Dn Nhà nước, công ty cổ phần, công ty TNHH, công ty hợp danh, cty liên doanh, doanh nghiệp tư nhân

Doanh nghiệp xây lắp (DNXL) hiểu theo cách chung nhất là những doanh nghiệp sản xuất, lắp đặt với sản phẩm là các công trình đầu tư xây dựng cơ bản như: nhà ở, văn phòng, trung tâm thương mại, đường giao thông

1.2 Một số thuật ngữ

✓ Giá trị kế toán của tài sản công ty: là giá trị sổ sách hay giá trị ghi sổ, các BCTC ghi nhận TS theo giá gốc

✓ Gía trị thị trường: là mức giá mà ở đó những người sẵn lòng mua và những người sẵn lòng bán sẽ trao đổi tài sản

Mục tiêu: Tạo ra giá trị doanh nghiệp > giá trị gốc

1.2 Một số thuật ngữ

(Thời gian và chi phí)

Trong dài hạn tất cả chi phí đều là biến phí Kế toán tài chính không phân biệt biến phí và định phí.

Ngắn hạn là khoảng thời gian trong đó thiết bị, nguồn lực hay cam kết nào đó của công ty được xem là không đổi nhưng vẫn đủ dài để thay đổi sản lượng bằng cách thêm lao động và nguyên vật liệu QUYẾT ĐỊNH TRONG NGẮN HẠN:

Định phí: chi phí lãi vay, trái phiếu, chi phí quản lý, thuế BĐS Biến phí thay đổi theo sản lượng như NVL, tiền lương cho người lao động trực tiếp.

Chi phí theo sản phẩm: là tổng chi phí sản xuất trong một kỳ được

trình bày trong Báo cáo thu nhập (Mục Gía vốn hàng bán: NVL, lao

động trực tiếp & CP quản lý sản xuất)

Chi phí theo thời gian: được phân bổ trong một khoảng thời gian nhất định như chi phí bán hàng, CP sản xuât chung và CP quản lý gồm các

CP cho việc tiêu thụ hàng hóa, chi phí quảng cáo, chi phí văn phòng, tiền lương gián tiếp.

1.2 Một số thuật ngữ

(Các khoản mục phi tiền mặt)

Khấu hao: phản ánh giá trị ước tính của kế toán viên về chi phí sử dụng thiết bị trong quá trình sản xuất

Là những khoản chi phí được trừ ra khỏi doanh thu nhưng không ảnh hưởng đến dòng tiền.

Thuế được hoãn lại: chênh lệch giữa thu nhập kế toán và thu nhập chịu thuế thực sự.

Khoản thuế phải nộp theo kế toán được thể hiện trong Báo cáo thu nhập: Thuế hiện hành-thực sự nộp cho cơ quan thuế, Thuế được hoãn lại-chưa phải nộp.

Thuế chưa nộp hôm nay sẽ phải nộp trong tương lai nên Thuế được hoãn lại được xem như nợ phải trả của công ty.

PRUPROCK CORPORATION Báo cáo thu nhập năm 2012

Doanh thu (TR) 2,311 [-] Gía vốn hàng bán (COGS) 1,344

TN trước thuế, lãi vay và KH (EBITDA) 967 [-] Khấu hao (Dep) 276

Thu nhập trước thuế và lãi vay (EBIT) 691

[-] Lãi vay đã trả 141

Lợi nhuận trước thuế (EBT) 550

[-] Thuế (t=34%) [T=tx EBT) 187

Lợi nhuận ròng/ LN sau thuế (NI/EAT) 363

Chương 1: TỔNG QUAN VỀ TÀI CHÍNH

DOANH NGHIỆP

1.3 Thị trường tài chính

Thị trường tài chính là thị trường trong đó vốn được chuyển từ những người hiện có vốn dư thừa muốn sinh lợi

sang người cần vốn theo những nguyên tắc nhất định của

thị trường

- Đối với các cá nhân, thị trường tài chính tạo ra nơi để tiết kiệm, cho vay, cầm cố, thế chấp tài sản và là nơi để đầu tư các loại chứng khoán

- Đối với các doanh nghiệp, thị trường tài chính là nơi mà doanh nghiệp

có thể huy động nguồn ngân quỹ mới hay đầu tư những khoản tài chính nhàn rỗi tạm thời và là nơi để xác lập giá trị của công ty

- Đối với chính phủ, thị trường tài chính là nơi mà chính phủ có thể vay mượn ngân sách hay tác động để thúc đẩy và điều chỉnh nền kinh tế phát triển

Mục tiêu hàng đầu của nhà quản trị tài chính là làm gia tăng giá trị của công ty bằng cách:

1 Lựa chọn các dự án tạo ra giá trị.

2 Quyết định tài chính thông minh

1.4 Quản lý tài chính DN

1 Công ty nên lựa chọn các khoản đầu tư dài hạn nào?

2 Công ty nên huy động vốn như thế nào để tài trợ cho những khoản đầu tư đã chọn?

3 Quản lý vốn lưu động (working capital) (tài sản ngắn hạn nên được quản lý và tài trợ như thế nào?

Các nd cơ bản về quản lý TCDN

Chương 1: TỔNG QUAN VỀ TÀI CHÍNH

DOANH NGHIỆP

Nguyên tắc:

Giữa các Dn khác nhau cũng có sự khác biệt nhất định nên khi áp dụng nguyên tắc quản lý phải gắn với những đk cụ thể

Nguyên tắc đánh đổi rủi ro và lợi nhuận

Nguyên tắc giá trị thời gian của tiền

Nguyên tắc chi trả

Nguyên tắc sinh lợi

Nguyên tắc thị trường có hiệu quả

Gắn lợi ích của người quản lý với lợi ích của cổ đông

Tác động của thuế

Liên hệ với Dn xây dựng ở Việt Nam

1.4 Quản lý tài chính DN

Quyết định

đầu tư

Nợ

Nợ ngắn hạn

Nợ dài hạn

Vốn chủ sở hữu

Vốn góp của chủ sở hữu

Thặng dư vốn cổ phần

Lợi nhuận sau thuế chưa pp

Ngắn hạn

1 Hữu

hình

2 Vô

hình

Quyết định

tài trợ

Nợ

1 nợ

ngắn hạn

2 Nợ

dài hạn

Nợ ngắn hạn

Nợ dài hạn

Vốn chủ sở hữu

Vốn góp của chủ sở hữu

Thặng dư vốn cổ phần Khác

Lợi nhuận sau thuế chưa pp

DN đầu tư

vào TS (B)

-Ngắn hạn

Chính phủ

Thị trường tài chính (các nhà đầu tư nắm

giữ các tài sản tài chính)

-Nợ ngắn hạn -Nợ dài hạn -Vốn cổ phần

Chu chuyển dòng tiền giữa DN & TTTC

Trả cổ tức& trả nợ

(E)

Tiền thu từ phát hành CK (A)

CFs từ công

ty (C) CFs giữ lại (F)

THANK YOU