(Tiểu luận) đề tài phân tích thương vụ sáp nhập giữamasan consumer holdings và vcm

TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƯƠNG KHOA QUẢN TRỊ KINH DOANH *** TIỂU LUẬN QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH ĐỀ TÀI: PHÂN TÍCH THƯƠNG VỤ SÁP NHẬP GIỮA MASAN CONSUMER HOLDINGS VÀ VCM Họ tên sinh viên: Nguyễn Quỳnh Anh - 2111810002 Nguyễn Trọng Dũng – 2111810008 Quản Tuấn Duy – 2111810009 Bùi Danh Đạt – 2111810603 Trần Thị Thanh Loan – 2111810025 Bùi Hoàng Quân – 2111810033 Lại Phương Trúc – 2111810043 Nguyễn Đình Tuấn - 2111810612 Lớp tín chỉ: KET 307.1 Khóa: 60 Giảng viên hướng dẫn: TS Tăng Thị Thanh Thủy Hà Nội, tháng 5, năm 2023 TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƯƠNG KHOA QUẢN TRỊ KINH DOANH *** TIỂU LUẬN QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH ĐỀ TÀI: PHÂN TÍCH THƯƠNG VỤ SÁP NHẬP GIỮA MASAN CONSUMER HOLDINGS VÀ VCM Họ tên sinh viên: Nguyễn Quỳnh Anh - 2111810002 Nguyễn Trọng Dũng – 2111810008 Quản Tuấn Duy – 2111810009 Bùi Danh Đạt - 2111810603 Trần Thị Thanh Loan - 2111810025 Bùi Hoàng Quân - 2111810033 Lại Phương Trúc – 2111810043 Nguyễn Đình Tuấn – 2111810612 Lớp tín chỉ: KET307.1 Khóa: 60 Giảng viên hướng dẫn: TS Tăng Thị Thanh Thủy Hà Nội, tháng 5, năm 2023 SÁP NHẬP: MCH & VCM NHÓM ĐÁNH GIÁ CÁC THÀNH VIÊN NHÓM ST T Họ Tên Mã sinh viên Nguyễn Quỳnh Anh 2111810002 Quản Tuấn Duy Nguyễn Trọng Dũng 2111810008 Bùi Danh Đạt 2111810603 Trần Thị Thanh Loan 2111810025 Bùi Hồng Qn 2111810033 Lại Phương Trúc (Nhóm trưởng) 2111810043 Nguyễn Đình Tuấn 2111810612 2111810009 Cơng việc - Thuyết trình - Phân tích tình hình tài Masan trước sáp nhập - Slide - Phân tích lý Vingroup chọn Masan - Phân tích thách thức thành công sau sáp nhập Masan - Đánh giá thương vụ sáp nhập - Phân tích lợi ích đạt Masan Consumer Holdings VCM từ việc sáp nhập - Slide - Thuyết trình - Phân tích thách thức thành cơng sau sáp nhập Masan - Slide - Viết sở lý luận - Phân tích cấu lại doanh nghiệp sau thương vụ sáp nhập - Chỉnh sửa nội dung tiểu luận - Căn chỉnh hình thức tiểu luận - Phân tích tình hình tài Vingroup - Phân tích lý Vingroup chọn Masan - Viết Lý chọn đề tài Kết luận - Đánh giá thương vụ sáp nhập - Chỉnh sửa nội dung tiểu luận - Phân tích lợi ích đạt Masan Consumer Holdings VCM từ việc sáp nhập - Phân tích thách thức Masan sau thương vụ sáp nhập SÁP NHẬP: MCH & VCM NHÓM MỤC LỤC A LỜI MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài .2 Mục tiêu nghiên cứu đề tài Đối tượng phạm vi nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu Kết cấu nghiên cứu .3 B NỘI DUNG CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN 1.1 Khái niệm sáp nhập doanh nghiệp (Merges) 1.2 Các hình thức sáp nhập 1.3 Lợi ích việc sáp nhập CHƯƠNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA MASAN CONSUMER HOLDINGS VÀ VCM TRƯỚC THƯƠNG VỤ SÁP NHẬP 2.1 Tình hình tài Masan Consumer Holdings 2.2 Tình hình tài VCM 12 CHƯƠNG Phân tích thương vụ sáp nhập Masan Consumer Holdings VCM 16 3.1 Lý sáp nhập 16 3.2 Cơ cấu lại doanh nghiệp sau sáp nhập 18 CHƯƠNG THÀNH CÔNG VÀ THÁCH THỨC CỦA THƯƠNG VỤ .24 4.1 Thành công 24 4.2 Thách thức .32 CHƯƠNG ĐÁNH GIÁ 36 5.1 Đánh giá doanh nghiệp 36 5.2 Đánh giá doanh nhân .38 5.3 Đánh giá nhóm 38 C KẾT LUẬN 40 D TÀI LIỆU THAM KHẢO .41 SÁP NHẬP: MCH & VCM NHÓM PHỤ LỤC BẢNG Bảng 2-1: Báo cáo kết kinh doanh hợp năm 2019 Bảng 2-2: Bảng cân đối kế toán hợp năm 2019 Bảng 2-2: Bảng cân đối kế toán hợp năm 2019 Bảng 2-3: Các số tài năm 2019 10 Bảng 3-1: Chỉ số tài Masan, Thế Giới Di Động Saigon Co.op năm 2019 18 PHỤ LỤC HÌNH Hình 2-1: Q trình phát triển ngành hàng tiêu dùng Masan từ năm 1996 – 2016 Hình 2-2: Mạng lưới Masan tồn quốc năm 2018 Hình 2-3: DOANH THU THUẦN (TỶ ĐỒNG) VÀ BIÊN LỢI NHUẬN GỘP (%) Hình 2-4: Doanh thu mảng bán lẻ Vingroup 13 Hình 2-5: Lợi nhuận trước thuế 14 Hình 2-6: Lợi nhuận sau thuế năm 2018 15 Hình 3-1: Cơ cấu sau sáp nhập MCH VCM 20 Hình 3-2: Hệ thống Winmart Vinh 23 Hình 4-1: Doanh thu WinCommerce 24 Hình 4-2: Doanh thu Masan Group 25 Hình 4-3: Số điểm bán MEATDeli trước sau sáp nhập 26 Hình 4-4: Doanh thu lợi nhuận gộp Masan Consumer Holdings 28 Hình 5-1: USB dự phịng kết kinh doanh Masan 37 SÁP NHẬP: MCH & VCM NHÓM A LỜI MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài Kinh tế thị trường phát triển tất yếu tiến trình phát triển xã hội Đặt kinh tế thị trường nhiều biến động, môi trường cạnh tranh khốc liệt, doanh nghiệp muốn phát triển bền vững tồn lâu dài cần phải nắm vững tình hình kết hoạt động kinh doanh Vì lẽ ấy, việc phân tích tình hình tài nội dung quan trọng tiến trình phát triển doanh nghiệp Điều giúp doanh nghiệp thấy rõ thực trạng hoạt động tài chính, kết hoạt động sản xuất kinh doanh kỳ xác định cách đầy đủ, xác nguyên nhân mức độ ảnh hưởng nhân tố thông tin Từ đó, doanh nghiệp đưa giải pháp, định đắn nhằm nâng cao công tác quản lý nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh Một hoạt động tạo thay đổi lớn tình hình tài doanh nghiệp hoạt động giành quyền kiểm sốt doanh nghiệp thơng qua hình thức sáp nhập hai hay nhiều doanh nghiệp để sở hữu phần toàn doanh nghiệp Nắm bắt lợi ích to lớn việc sáp nhập, Masan Consumer Holdings (thuộc sở hữu Masan Group) VCM (thuộc sở hữu Vingroup) có bước ngoặt quan trọng chiến lược phát triển ký kết hợp đồng sáp nhập hai cơng ty để tạo nên tập đồn hàng tiêu dùng - bán lẻ có sức cạnh tranh vượt trội quy mô hàng đầu Việt Nam Theo đó, Masan Consumer Holdings kế thừa từ VCM xây dựng phát triển bao gồm hệ thống bán lẻ VinCommerce (VinMart VinMart+) hệ thống nông nghiệp sử dụng công nghệ cao (VinEco) Sự gia nhập VCM không cộng hưởng nâng cao giá trị cho lực cốt lõi Masan Group mà giúp đẩy nhanh thực mục tiêu đứng đầu nước vươn quốc tế tập đồn Hiểu điều đó, nhóm tác giả chọn đề tài “PHÂN TÍCH THƯƠNG VỤ SÁP NHẬP DOANH NGHIỆP GIỮA MASAN CONSUMER HOLDINGS VÀ VCM” làm đề tài nghiên cứu phân tích q trình sáp nhập hai doanh nghiệp từ đưa đánh giá thành công thách thức thương vụ mang tính kỷ Mục tiêu nghiên cứu đề tài Vận dụng lý thuyết phân tích tài để thấy rõ thay đổi xu hướng, tốc độ tăng trưởng, thực trạng tài công ty Masan Consumer Holdings TIỂU LUẬN QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH TRANG Document continues below Discover more from: trị rủi ro Quản tài TCH409 Trường Đại học… 202 documents Go to course phân tích cấu sử 19 dụng vốn công… Quản trị rủi ro tài… 100% (7) [Chương I]Các nguồn 20 tài trợ dài hạn của… Quản trị rủi ro tài… 100% (5) QUẢN TRỊ CHIẾN 19 67 LƯỢC Quản trị rủi ro tài… 100% (3) Chủ đề Quản trị vốn lưu động Quản trị rủi ro tài… 100% (3) QUẢN TRỊ TÀI Chính SÁP NHẬP: MCH & VCM 108 QTTC NHÓM VCM trước sau thực sáp nhập vào cuối năm 2019 Trêntrịcơ sở đó, đưa Quản rủinhập ro tài… đánh giá thành công thách thức thương vụ sáp 100% (2) Đối tượng phạm vi nghiên cứu - Đối tượng nghiên cứu: Thông tin, số liệu, tiêu thể tình hình tài Quan tri khung tổng hợp báo cáo tài liệu công ty Masan Consumer Holdings VCM 64 hoang truyen thong Quản trị - Phạm vi nghiên cứu: Tình hình tài cơng ty Masan Consumer Holdings VCM giai đoạn 2018 – 2023 rủi ro tài… 100% (2) Phương pháp nghiên cứu - Thu thập số liệu báo cáo tài liệu liên quan công ty - Tiến hành phân tích, tính tốn, so sánh, tổng hợp đánh giá số liệu số tuyệt đối số tương đối, từ đưa nhận xét kết luận tình hình tài cơng ty Kết cấu nghiên cứu Bài “PHÂN TÍCH THƯƠNG VỤ SÁP NHẬP DOANH NGHIỆP GIỮA MASAN CONSUMER HOLDINGS VÀ VCM” chia thành nhần sau: Chương 1: Cơ sở lý luận Chương 2: Tổng quan tình hình tài Masan Consumer Holdings VCM trước sáp nhập Chương 3: Phân tích thương vụ sáp nhập Masan Consumer Holdings VCM Chương 4: Thành công thách thức thương vụ sáp nhập Chương 5: Đánh giá TIỂU LUẬN QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH TRANG SÁP NHẬP: MCH & VCM NHÓM B NỘI DUNG CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN 1.1 Khái niệm sáp nhập doanh nghiệp (Merges) Theo Khoản Điều 29 Luật Cạnh tranh 2018 (Có hiệu lực thi hành từ ngày 01/07/2019) sáp nhập doanh nghiệp định nghĩa sau: “Sáp nhập doanh nghiệp việc doanh nghiệp chuyển toàn tài sản, quyền, nghĩa vụ lợi ích hợp pháp sang doanh nghiệp khác, đồng thời chấm dứt hoạt động kinh doanh tồn doanh nghiệp bị sáp nhập.” Như vậy, sáp nhập diễn doanh nghiệp từ bỏ pháp nhân để nhập vào doanh nghiệp khác Doanh nghiệp nhận sáp nhập tiếp nhận tồn tài sản, quyền, lợi ích hợp pháp nghĩa vụ doanh nghiệp bị sáp nhập Sau việc sáp nhập hoàn thành, doanh nghiệp bị sáp nhập chấm dứt tồn 1.2 Các hình thức sáp nhập - Sáp nhập theo chiều ngang (Horizontal): hình thức sáp nhập doanh nghiệp ngành, cạnh tranh trực tiếp có mặt hàng, dịch vụ thị trường Hình thức mang tới hiệu cao kinh doanh, mở rộng thị trường - Sáp nhập theo chiều dọc (Vertical): hình thức sáp nhập doanh nghiệp tham gia vào giai đoạn khác Thông qua sáp nhập theo chiều dọc doanh nghiệp giảm thiểu chi phí nâng cao chất lượng sản phẩm - Sáp nhập kết hợp (Conglomerate): hoạt động sáp nhập cơng ty hoạt động ngành khơng có quan hệ với nhau, nhằm làm đa dạng hóa hoạt động doanh nghiệp 1.3 Lợi ích việc sáp nhập Các thương vụ sáp nhập giới Việt Nam nhận định tạo giá trị tăng thêm (giá trị cộng hưởng - synergies) nhờ giảm thiểu chi phí sản xuất, chi phí nhân cơng, mở rộng thị phần, tăng trưởng doanh thu tạo hội tăng trưởng Giá trị cộng hưởng có giúp cho hoạt động kinh doanh doanh nghiệp sau thương vụ hiệu nâng cao Đồng thời, thương vụ sáp nhập góp phần cải thiện tình hình tài doanh nghiệp, nhờ khả tiếp cận nguồn vốn, chia sẻ rủi ro tăng cường tính minh bạch tài TIỂU LUẬN QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH TRANG SÁP NHẬP: MCH & VCM NHĨM Ngoài ra, thương vụ sáp nhập giúp doanh nghiệp đạt hiệu kinh doanh dựa vào việc phát triển, mở rộng quy mơ mạng lưới Từ thâm nhập vào thị trường mới, tăng thêm dây chuyền sản xuất hay mở rộng phạm vi phân phối, mở rộng chi nhánh, phòng giao dịch, dự án,… góp phần nâng cao lực cạnh tranh phát triển bền vững TIỂU LUẬN QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH TRANG