I. TỔNG QUAN DOANH NGHIỆP.................................................................................................... 1 1. Giới thiệu về doanh nghiệp:.......................................................................................................... 1 2. Chức năng nhiệm vụ, ngành kinh doanh của doanh nghiệp:.................................................... 1 3. Vốn và điều lệ kinh doanh:........................................................................................................... 2 II. CÁC BÊN LIÊN QUAN.................................................................................................................... 2 1. Nội bộ tổ chức:............................................................................................................................... 2 1.1. Ban kiểm soát:............................................................................................................................ 2 1.2. Ban điều hành:........................................................................................................................... 2 1.3. Đánh giá ban lãnh đạo:............................................................................................................. 2 1.4. Cơ cấu tổ chức nhân sự:............................................................................................................ 4 2. Bên ngoài tổ chức:......................................................................................................................... 4 2.1. Nhà cung ứng:............................................................................................................................ 5 2.2. Cộng đồng –Xã hội:.................................................................................................................. 5 2.3. Chính phủ:................................................................................................................................. 6 2.4. Chủnợ:....................................................................................................................................... 6 2.5. Cổ đông:..................................................................................................................................... 6 2.6. Khách hàng................................................................................................................................ 7 III. PHÁT TRIỂN BỀN VỮNG.......................................................................................................... 8 1. Khái niệm phát triển bền vững..................................................................................................... 8 2. Tiêu chí đánh giá phát triển bền vững:....................................................................................... 8 3. Phát triển bền vững của doanh nghiệp:....................................................................................... 9 3.1. Kinh tế:....................................................................................................................................... 9 3.2. Xã hội:....................................................................................................................................... 10 3.3. Môi trường:.............................................................................................................................. 11 IV. PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP GIAI ĐOẠN 2018 –2021.............................. 12 1. Đánh giá chung vềbáo cáo tài chính.......................................................................................... 12 1.1. Phân tích biến động tài sản:.................................................................................................... 13 1.2. Phân tích biến động nguồn vốn (nợ phải trả vốn chủsởhữu):....................................... 14 1.3. Phân tích khả năng quản lý tài sản (doanh thu và lợi nhuận sau thuế):............................ 15 2. Phân tích các tỷsố:...................................................................................................................... 16 Downloaded by EBOOKBKMT VMTC (nguyenphihung1009gmail.com) lOMoARcPSD|2935381 2.1. Tỷsốthanh khoản:.................................................................................................................. 16 2.2. Tỷsố hoạt động:....................................................................................................................... 18 2.3. Tỷsốnợ:................................................................................................................................... 23 2.4. Tỷsốsinh lời:........................................................................................................................... 26 2.5. Tỷsố thị trường:...................................................................................................................... 31 2.6. Bảng tổng hợp các chỉsố:........................................................................................................ 32 2.7. Đánh giá doanh nghiệp............................................................................................................ 32 2.8. Kiến nghị.................................................................................................................................. 33 V. KẾT LUẬN...................................................................................................................................... 34 TÀI LIỆU THAM KHẢO
TỔNG QUAN DOANH NGHIỆP
Giới thiệu về doanh nghiệp
Tên đầy đủ Doanh nghiệpCổ phần Tập đoàn Masan
Tên tiếng Anh Masan Group Corporation
Loại hình Doanh nghiệp Cổ phần đại chúng
Trụ sở chính Phòng 802, Tầng 8, Toà nhà Central Plaza, số 17 Lê Duẩn, phường Bến Nghé, Quận 1, thành phố Hồ Chí Minh, Việt Nam
Người sáng lập Nguyễn Đăng Quang Điện thoại / Fax (84 8) 6256 3862 / (84 8) 3827 4115
Email ir@msn.masangroup.com
Website http://www.masangroup.com/
Chức năng nhiệm vụ, ngành kinh doanh của doanh nghiệp
Masan Group Corporation, with over 26 years of operation, serves as the parent company overseeing economic interests in its subsidiaries, which include Masan Consumer Holdings (MCH), Masan MEATLife (MML), Masan High-Tech Materials (MHT), and WinCommerce Corporation.
Tập đoàn Masan xây dựng chiến lược kinh doanh và sản phẩm với tiêu chí đặt người tiêu dùng làm trung tâm, nhằm phục vụ và mang lại sự tiện lợi cùng trải nghiệm vượt trội Điều này giúp đáp ứng nhu cầu ngày càng đa dạng của người tiêu dùng Việt Nam trong cuộc sống.
Vốn và điều lệ kinh doanh
Vốn điều lệ của Doanh nghiệp đạt 11.573.739.740.000 VNĐ, tương đương với 1.157.373.974 cổ phần, mỗi cổ phần có mệnh giá 10.000 VNĐ.
CÁC BÊN LIÊN QUAN
Nội bộ tổ chức
STT HỌ VÀ TÊN CHỨC VỤ
1 Ông Nguyễn Đăng Quang Chủ tịch HĐQT Tập đoàn Masan
2 Ông Danny Le Tổng Giám Đốc Tập đoàn Masan
3 Ông Trương Công Thắng Chủ Tịch HĐQT & Tổng Giám đốc The CrownX
4 Ông Nguyễn Quốc Trung Tổng giám đốc Masan MEATlife
5 Ông Craig Richar Bradshaw Tổng Giám Đốc Masan High-Tech Materials
6 Ông Nguyễn Thiều Nam Phó Tổng Giám đốc Masan Group
7 Ông Michael Hung Nguyen Phó Tổng Giám đốc Masan Group
STT HỌ VÀ TÊN CHỨC VỤ
1 Ông Nguyễn Quỳnh Lâm Trưởng ban kiểm soát; Thành viên Ban Kiểm soát - Doanh nghiệp Cổ phần Tài nguyên Masan
2 Đoàn Thị Mỹ Duyên Thành viên Ban Kiểm soát - Doanh nghiệp Cổ phần Dịch vụ Toàn cầu Masan
1.3 Đánh giá ban lãnh đạo:
Chiến lược xây dựng nền tảng Point of Life của Masan nhằm gia tăng lợi ích cho người tiêu dùng, nhà sản xuất và doanh nghiệp vừa và nhỏ Bằng cách hiện đại hóa kênh bán lẻ truyền thống và thúc đẩy thương mại tích hợp giữa offline và online, Masan hướng đến phục vụ 30-50 triệu người tiêu dùng trên một nền tảng “tất cả trong một”, đáp ứng đầy đủ nhu cầu thiết yếu hàng ngày và thúc đẩy các dịch vụ tài chính trên toàn quốc.
Nguồn nhân lực là yếu tố then chốt tạo nên sức mạnh cạnh tranh của Masan, vì vậy công ty chú trọng vào chất lượng con người thông qua quy trình thu hút, tuyển dụng, đào tạo và phát triển nhân viên Masan không chỉ nâng cao nhận thức về các giá trị cốt lõi, nguyên tắc hành xử và kỹ năng làm việc ngay từ khi nhân viên mới gia nhập, mà còn tổ chức đào tạo theo nhu cầu công việc Đặc biệt, Masan xây dựng kế hoạch phát triển nghề nghiệp cho những nhân viên giữ vị trí quản lý chủ chốt và trong các lĩnh vực chiến lược.
Cơ hội tại Masan không dễ dàng có được, mà là thành quả của sự lao động chăm chỉ, kiên trì và thông minh Masan cam kết minh bạch trong mọi hoạt động kinh doanh và sản xuất, thể hiện phẩm chất liêm khiết cho tất cả nhân viên Công ty duy trì một môi trường làm việc thân thiện, hiệu quả và minh bạch.
Dưới sự dẫn dắt sáng suốt của ban điều hành, Masan đã đạt được các tiêu chí quan trọng như tính minh bạch, tuân thủ pháp luật, hiệu quả hoạt động, và đạo đức kinh doanh Công ty cũng chú trọng đến các hoạt động xã hội, chính sách nhân sự, nghiên cứu và phát triển, cũng như đổi mới sáng tạo Với tầm nhìn rộng và chiến lược quảng bá thương hiệu hiệu quả, Masan không ngừng mở rộng hệ thống quản lý và độ phủ của thương hiệu, đồng thời đảm bảo chất lượng và an toàn sản phẩm Nhờ vào ban lãnh đạo có năng lực, Masan đang trên đà phát triển mạnh mẽ và hướng tới tương lai tươi sáng hơn.
1.4 Cơ cấu tổ chức nhân sự:
Bên ngoài t ổ ch ứ c
Cty sản xuất mì tôm
Cty sản xuất nước tương
Cty sản xuất nước mắm
Cty sản xuất ngũ cốc, cafe
Masan Nhà phân phối Người bán lẻ Người tiêu dùng Người bán buôn
Nhà cung cấp các dịch vụ marketing, công nghệ thông tin, tài chính Đại Hội Đồng Cổ Đông
Marketin g phát triển khách hàng, bán hàng của doanh nghiệp
Phát Triển năng lực tổ chức
Phát triển tổ chức nâng cao dịch vụ hành chính của doanh nghiệp
Phó TGĐ Phát Triển Năng Cung Lực Ứng
Nâng cao năng lực cung ứng
Cung ứng vật tư, kế hoạch kho vận, sản xuất quản lý chất lượng sản phẩm
Phó TGĐ Nguồn Nhân Lực
Thực hiện chiến lược thu hút nuôi dưỡng phát triển nhân tài
Phó TGĐ Trách Phụ CNTT
Phát triển ứng dụng trong mới quản trị trong hệ thống kỹ thuật CNTT
GĐ Phát triển sản phẩm cấp cao - Quyền trưởng bộ phận NC&PT
Nghiên cứu phát triển cải tiến sản phẩm
Quản lý ngồn lực tài chính qua hoạt động tài chính kế toán
Chịu trách nhiệm về trách nhiệm pháp lý và tuân thủ của doanh nghiệp
Hội Đồng Quản Trị Tổng Giám Đốc
Masan là tập đoàn duy nhất tại Việt Nam có khả năng tích hợp toàn bộ chuỗi sản xuất và bán lẻ hàng hóa thiết yếu, với hơn 30 nhà máy và hàng loạt trang trại chăn nuôi, trồng trọt quy mô lớn, cùng hệ thống phân phối gần 2.500 siêu thị và cửa hàng.
Masan h ợ p tác v ớ i De Heus, gi ữ v ữ ng mô hình chu ỗ i giá tr ị 3F:
Tập đoàn Masan vừa công bố hợp tác chiến lược với De Heus Việt Nam, một công ty con của Royal De Heus Group từ Hà Lan Thỏa thuận này cho phép De Heus Việt Nam tiếp quản lĩnh vực kinh doanh thức ăn chăn nuôi và đầu tư từ 600 đến 700 triệu USD vào chuỗi cung ứng đạm động vật tại Việt Nam.
De Heus và Masan có khả năng tối ưu hóa chuỗi giá trị đạm động vật tại Việt Nam thông qua mô hình 3F (Feed - Farm - Food), nhờ vào việc phát huy thế mạnh và kinh nghiệm của từng bên.
De Heus hợp tác với MML để chia sẻ kinh nghiệm và kiến thức, hỗ trợ nông dân chuyên nghiệp hóa và nâng cao năng suất trong chăn nuôi Mục tiêu là tạo ra sản phẩm an toàn, chất lượng cao với giá cả phải chăng, góp phần cải thiện đời sống nông dân và người tiêu dùng Việt Nam De Heus sẽ tập trung vào giải pháp dinh dưỡng, con giống và chăn nuôi, trong khi Masan đầu tư vào thịt mát Hai doanh nghiệp cam kết xây dựng quan hệ hợp tác lâu dài với các nhà chăn nuôi độc lập thông qua hỗ trợ, tư vấn và cung cấp giải pháp chăn nuôi toàn diện.
Masan Meatlife thực hiện các bước đi chiến lược nhất quán với mục tiêu "đặt trọng tâm vào ngành thịt", nhằm hiện thực hóa tầm nhìn xây dựng hệ sinh thái tiêu dùng toàn diện, phục vụ từ sản phẩm đến dịch vụ của Masan Group.
Masan cải thiện đời sống cộng đồng tại những nơi mà doanh nghiệp đặt nhà máy và hợp tác với người dân địa phương (Báo VietnamNet, 2019)
Masan không chỉ là một trong những doanh nghiệp đóng thuế hàng đầu tại các tỉnh có nhà máy hoạt động, mà còn tạo ra nhiều cơ hội việc làm và nâng cao đời sống người dân địa phương Bên cạnh đó, doanh nghiệp này cam kết dành một phần lợi nhuận để phát triển cộng đồng, thông qua các hoạt động hỗ trợ và tạo điều kiện cho cá nhân vượt qua khó khăn, hướng tới một cuộc sống tốt đẹp hơn.
Masan đã thực hiện tốt các chính sách thuế của Nhà nước và các khoản phải nộp theo quy định:
+ Thuế giá trị gia tăng
+ Thuế thu nhập doanh nghiệp
+ Thuế thu nhập cá nhân
Masan chủ yếu phát hành trái phiếu thông qua Techcombank và các công ty con của ngân hàng này, bên cạnh đó còn hợp tác với các ngân hàng lớn như Vietinbank, Vietcombank, Agribank và BIDV.
STT CổĐông Cổ phần Tỷ lệ
1 Doanh nghiệp Cổ phần Masan 371.898.720 31,28%
2 Doanh nghiệp TNHH MTV Xây dựng Hoa
3 SKI Investment Vina Pte.LTD 109.899.932 9,31%
CÔNG TY CỔ PHẦN MASAN CÔNG TY CỔ PHẦN MASAN (MASAN CORPORATION)
Hoạt động đăng ký kinh doanh chính bao gồm nghiên cứu thị trường, xúc tiến thương mại, tư vấn đầu tư và quản lý, chuyển giao công nghệ, cũng như xây dựng và quản lý các dự án đầu tư Ngoài ra, còn có các dịch vụ cho thuê văn phòng và kinh doanh bất động sản.
CÔNG TY TNHH MỘT THÀNH VIÊN XÂY DỰNG HOA HƯỚNG DƯƠNG
Hoạt động đăng ký kinh doanh chính bao gồm xây dựng công trình dân dụng, mua bán vật liệu và máy móc thiết bị ngành xây dựng, khai thác khoáng sản, làm đại lý ký gửi hàng hóa, nghiên cứu thị trường, xúc tiến thương mại, cùng với hoạt động tư vấn quản lý và tư vấn đầu tư (không bao gồm tư vấn kế toán và tài chính).
SK INVESTMENT VINA I PTE LTD
SK Investment Vina I Pte Ltd thuộc SK Group, một trong những tập đoàn hàng đầu Hàn Quốc, hoạt động đa dạng trong các lĩnh vực như năng lượng, hóa chất, viễn thông, linh kiện công nghệ cao, logistics và dịch vụ Tính đến cuối năm 2017, SK Group đã mở rộng hoạt động đến hơn 40 quốc gia, với doanh thu hợp nhất đạt 141 tỷ USD.
Và tính đến hiện nay thì Ardolis không còn là cổđông lớn của Masan nữa
Masan phục vụ một nhóm phân khúc khách hàng đa dạng, bao gồm cả người tiêu dùng cuối cùng và khách hàng trung gian, trải dài từ nông thôn đến thành thị.
Từ năm 2020, người tiêu dùng đã có sự chuyển đổi lớn từ kênh bán hàng truyền thống sang kênh bán hàng hiện đại, điều này phản ánh sự thay đổi trong sở thích và đặc điểm của một phân khúc thị trường rộng lớn Sự chuyển dịch này không chỉ bị ảnh hưởng bởi đại dịch COVID-19 mà còn bởi những xu hướng tiêu dùng mới nổi.
19 thì còn do xu thế đô thị hoá tại các vùng nông thôn (Brands Vietnam, 2022)
Công ty Cổ phần Tập đoàn Masan đã ký kết hợp tác chiến lược với SK Group, một trong những tập đoàn hàng đầu Hàn Quốc Thỏa thuận này đánh dấu bước ngoặt quan trọng cho sự hợp tác bền vững giữa hai bên, nhằm khai thác tiềm năng sẵn có và thúc đẩy chiến lược tăng trưởng mạnh mẽ Cả Masan và SK Group sẽ cùng nhau tìm kiếm cơ hội đầu tư trong các lĩnh vực kinh doanh tại Việt Nam, đồng thời hỗ trợ lẫn nhau để phát triển hoạt động kinh doanh hiệu quả hơn.
Sự hợp tác giữa Masan và Vingroup sẽ tạo ra sức mạnh để doanh nghiệp Việt Nam cạnh tranh hiệu quả với các đại gia bán lẻ nước ngoài, đồng thời mang đến cho người tiêu dùng trong nước nhiều cơ hội tiếp cận phong cách mua sắm hiện đại và hàng hóa đa dạng Sự kết hợp này mở ra cơ hội lớn nhằm đáp ứng nhu cầu ngày càng cao của người tiêu dùng, phù hợp với sứ mệnh của Masan trong việc phục vụ người tiêu dùng Điều này hứa hẹn sẽ mang lại những trải nghiệm mua sắm mới mẻ và khác biệt cho người Việt.
Masan là doanh nghiệp hàng đầu tại Việt Nam trong lĩnh vực gia vị, thực phẩm tiện lợi, cà phê và đồ uống Trong khi đó, Singha, một thương hiệu toàn cầu, nổi bật là công ty hàng đầu Thái Lan trong ngành bia và đồ uống không cồn, đồng thời đang mở rộng nhanh chóng trong lĩnh vực thực phẩm.
PHÁT TRIỂN BỀN VỮNG
Khái ni ệ m phát tri ể n b ề n v ữ ng
Năm 1987, trong Báo cáo “Tương lai chung của chúng ta”, Ủy ban Thế giới về Môi trường và Phát triển (WCED) của Liên hợp quốc đã định nghĩa "phát triển bền vững" là sự phát triển đáp ứng nhu cầu hiện tại mà không làm tổn hại khả năng đáp ứng nhu cầu của các thế hệ tương lai.
Tiêu chí đánh giá phát triể n b ề n v ữ ng
Phát triển bền vững về kinh tế là quá trình tăng trưởng ổn định và đồng đều, nhằm tạo ra sự thịnh vượng cho tất cả mọi người Điều này không chỉ tập trung vào lợi ích của một nhóm nhỏ mà còn đảm bảo không xâm phạm đến quyền cơ bản của con người và giới hạn của hệ sinh thái.
Phát triển bền vững về môi trường là việc sử dụng tài nguyên thiên nhiên một cách hợp lý, nhằm tránh khai thác quá mức các hệ thống nguồn lực tái sinh Điều này bao gồm việc hạn chế ô nhiễm môi trường, đồng thời ngăn ngừa và giảm thiểu các tác động của biến đổi khí hậu và thiên tai.
Phát tri ể n b ề n v ữ ng c ủ a doanh nghi ệ p
Trong tương lai, các doanh nghiệp sẽ tập trung phát triển mạnh mẽ các lĩnh vực như hàng tiêu dùng nhanh, thịt có thương hiệu, bán lẻ, chuỗi F&B, dịch vụ tài chính, viễn thông và sản xuất vật liệu công nghiệp có giá trị gia tăng.
- Kế hoạch 5 năm tới của Masan là xây dựng một mô hình hiệu quả để phục vụ 30-
Masan đang hướng tới việc mở rộng đầu tư vào công nghệ, đặc biệt là ứng dụng trí tuệ nhân tạo (AI) và máy học (ML) trong năm 2022 và 2023, nhằm nâng cao hiệu quả kinh doanh và tái định hình trải nghiệm tiêu dùng Với tầm nhìn đến năm 2025, Masan kỳ vọng sẽ tiết kiệm 15% chi phí trong chuỗi giá trị từ nhà sản xuất đến nhà bán lẻ và người tiêu dùng, góp phần tạo ra một hệ sinh thái Tiêu dùng – Công nghệ mạnh mẽ cho 50 triệu người tiêu dùng.
Với nhiều năm kinh nghiệm trong sản xuất và cung cấp hàng tiêu dùng, Masan đã xác định rõ những chiến lược phát triển cho ngành tiêu dùng Việt Nam trong tương lai Công ty sẽ xây dựng mô hình kinh doanh mới và thâm nhập vào thị trường cà phê rang xay, đồng thời cải tiến sản phẩm xúc xích để mang đậm hương vị ẩm thực Việt Masan cũng sẽ đổi mới sản phẩm thịt chế biến nhằm cung cấp bữa ăn tiện lợi, an toàn và đầy đủ dinh dưỡng Bên cạnh đó, công ty sẽ phát triển thêm các dòng sản phẩm nước tăng lực mới và gia tăng thị phần mì ăn liền ở phân khúc bình dân tại miền Nam cũng như phân khúc trung cấp trên toàn quốc Đặc biệt, vào năm 2021, Masan sẽ chính thức gia nhập thị trường sữa, mở rộng sự lựa chọn cho người tiêu dùng, và vào năm 2020, công ty sẽ lấn sân vào lĩnh vực dược phẩm, một lĩnh vực mới với yêu cầu kiến thức chuyên môn cao.
Biểu đồ 1 Biến động chỉ số Lợi nhuận sau thuế và Thuế thu nhập doanh nghiệp giai đoạn 2018 – 2021 (ĐVT: triệu đồng)
Biến động lợi nhuận sau thuế cho thấy Masan đã nỗ lực phục hồi kinh tế mạnh mẽ sau đại dịch Covid-19, đặc biệt là sau khi lợi nhuận giảm đáng kể vào năm trước.
Vào cuối năm 2021, Masan đã ghi nhận mức tăng trưởng đột phá, cho thấy hoạt động quản lý tài chính của công ty ngày càng hiệu quả Sự gia tăng thuế thu nhập doanh nghiệp qua các năm chứng minh rằng Masan đang có mức tăng trưởng khả quan Khi doanh nghiệp hoạt động hiệu quả và có lãi, số thuế phải nộp cũng tăng lên, điều này phản ánh sự thành công trong hoạt động kinh doanh của Masan.
Vào năm 2020, Masan Group và các doanh nghiệp thành viên đã dành gần 30 tỷ đồng cho các hoạt động vì cộng đồng, trong đó có việc hỗ trợ người dân miền Trung khắc phục hậu quả mưa lũ Đến năm 2021, Masan đã đóng góp hơn 5.450 tỷ đồng vào ngân sách nhà nước.
Tập đoàn Masan đã đóng góp hơn 270 tỷ đồng để hỗ trợ người dân và lực lượng tuyến đầu trong cuộc chiến chống dịch COVID-19 Họ đã thực hiện nhiều hình thức đóng góp đa dạng, bao gồm việc cung cấp vật tư y tế như kit xét nghiệm, đồ bảo hộ, và máy thở, cũng như nhu yếu phẩm thiết yếu Đặc biệt, Tập đoàn còn ủng hộ 60 tỷ đồng cho Quỹ vaccine của Chính phủ.
Vào năm 2021, MML Farm Nghệ An, nằm tại xã Hạ Sơn, huyện Quỳ Hợp, đã đầu tư hơn 1,4 tỷ đồng cho các hoạt động an sinh xã hội Số tiền này được sử dụng để hỗ trợ xây dựng khuôn viên trạm y tế, xây dựng nhà tình nghĩa, trao học bổng cho học sinh và thực hiện nhiều hoạt động phát triển cộng đồng khác.
(Phát triển bền vững/Masan Website, 2022)
Lợi nhuận sau thuế Thuế thu nhập doanh nghiệp
Biều đồ 2 Biến động nhân sự giai đoạn 2019 – 2021 (ĐVT: người)
Số lượng nhân viên tại Tập đoàn giảm do ảnh hưởng của đại dịch Covid-19, nhưng doanh nghiệp vẫn duy trì được đội ngũ nhân sự cốt lõi trên 75% nhờ điều chỉnh chính sách lương phù hợp Chi phí nhân sự tại Masan giảm từ 1.879 tỷ đồng xuống 1.470 tỷ đồng cho nhân viên bán hàng, trong khi chi cho nhân viên quản lý doanh nghiệp tăng từ 509 tỷ đồng lên 681 tỷ đồng.
Doanh nghiệp đang triển khai nhiều chiến lược tìm kiếm tài năng, bao gồm chương trình Masan Young Entrepreneurs (MYE) và chương trình “Xung kích” nhằm tuyển chọn nhân viên trẻ xuất sắc Đồng thời, họ cũng tích cực thu hút nguồn nhân lực bằng cách xây dựng văn hóa doanh nghiệp lành mạnh, giúp nhân viên hứng thú làm việc và nâng cao hiệu suất công việc.
Để đảm bảo hoạt động bền vững của trang trại và tuân thủ các tiêu chuẩn môi trường, cần đầu tư vào hệ thống xử lý nước thải hiện đại Tất cả các kết quả kiểm tra chất lượng nước thải đầu ra đều đạt tiêu chuẩn loại A, tiêu chuẩn cao nhất tại Việt Nam.
Nhân viên Masan Group đã triển khai chương trình cung cấp nước sạch miễn phí cho 101 hộ gia đình, với tổng giá trị 800 triệu đồng Bên cạnh đó, họ cũng hỗ trợ 400 triệu đồng cho chương trình nước sạch nông thôn, trong khuôn khổ dự án vay vốn từ Ngân hàng Thế giới tại xã Hà Thượng.
Doanh nghiệp đã cải tạo 7ha diện tích tại các bãi thải và khu vực bị xáo trộn, trồng 17.710 cây keo lai và gieo 338 kg hạt giống, nâng tổng diện tích cải tạo môi trường lên gần 63,85 ha từ khi hoạt động đến hết năm 2020, góp phần quan trọng vào bảo vệ môi trường trong khai thác mỏ Hệ thống WinMart/WinMart+ đã thay thế túi nilon bằng 100% túi tự hủy sinh học và giảm thiểu vật liệu nhựa sử dụng một lần, đồng thời thực hiện các chương trình khuyến mại cho khách hàng sử dụng túi đựng nhiều lần, nhằm hình thành thói quen tiêu dùng xanh tại hệ thống bán lẻ WinCommerce.
Năng lượng sạch và tái tạo từ công nghệ biogas sử dụng trấu và mùn cưa đang được áp dụng tại các nhà máy, mang lại nguồn năng lượng thân thiện với môi trường và chi phí thấp Việc này không chỉ giúp bảo vệ môi trường mà còn tạo ra việc làm và nâng cao thu nhập cho cộng đồng địa phương.
PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHI ỆP GIAI ĐOẠ N 2018 – 2021
Đánh giá chung về báo cáo tài chính
CL: chênh lệch, Đơn vị tính: triệu đồng
Chỉ tiêu Năm 2018 so với 2019 Năm 2019 so với 2020 Năm 2020 so với 2021
CL số tiền Tỷ trọng (%) CL số tiền Tỷ trọng (%) CL số tiền Tỷ trọng (%)
Bảng 1 Tình hình biến động các chỉ tiêu tài chính qua các giai đoạn từ 2018 đến 2021
Thông qua báo cáo tài chính của Masan Group bốn năm liên tiếp từ 2018 đến 2021, ta thấy được những biến động rõ rệt như sau:
Giai đoạn 2018-2019, các chỉ tiêu tài chính cho thấy doanh nghiệp đã có sự cải thiện rõ rệt về quy mô sản xuất và kinh doanh, với tổng tài sản, nợ phải trả và vốn chủ sở hữu đều gia tăng.
~ 50%) nhưng hoạt động kinh doanh lại không hiệu quả khi chỉ mang lại doanh thu tăng trưởng 2,2%, mà lợi nhuận sau thuế giảm 13,2% (Masan Group BCTC, 2019)
Trong giai đoạn 2019-2020, Masan Group ghi nhận sự giảm sút đáng kể về vốn chủ sở hữu và lợi nhuận sau thuế, lần lượt giảm 51,8% và 78,1% so với cùng kỳ năm trước, cho thấy những vấn đề trong quản lý tài chính Tuy nhiên, việc tăng nợ phải trả lên 99,8% cho thấy uy tín của doanh nghiệp vẫn ổn định, với khả năng được khách hàng cho phép trả chậm, có đầu vào cao và khả năng chủ động trong kinh doanh.
Đến giai đoạn 2020-2021, Masan Group ghi nhận lợi nhuận sau thuế tăng 624,1% và nợ phải trả giảm 7,7%, cho thấy chính sách kinh doanh đang tiến triển tích cực Doanh nghiệp có khả năng thanh toán nợ tốt hơn và tỷ lệ vốn chủ sở hữu cao trở lại đảm bảo an toàn tài chính cho công ty.
1.1 Phân tích biến động tài sản:
Biểu đồ 3 Biến động cơ cấu tài sản giai đoạn 2018 – 2021 (ĐVT: Triệu đồng)
Từ năm 2018 đến 2021, tài sản của doanh nghiệp Masan đã có sự tăng trưởng ổn định qua từng năm, đặc biệt nổi bật trong giai đoạn 2020-2021 Cụ thể, vào năm 2020, tổng tài sản của Masan đạt 115.736 tỷ đồng, ghi nhận mức tăng 19% so với năm trước đó.
Năm 2019, tài sản cố định ghi nhận sự tăng trưởng đáng kể với mức tăng 8.790 tỷ đồng (+21,5%), trong khi đó, đầu tư tài chính ngắn hạn giảm 337 tỷ đồng (-43%) Bên cạnh đó, các khoản phải thu ngắn hạn và đầu tư tài chính dài hạn cũng có sự gia tăng so với năm trước.
Tổng tài sản của Vinamilk năm 2021 đạt 126.093 tỷ đồng, tăng 8,9% so với năm 2019 Tài sản ngắn hạn ghi nhận mức tăng 13.869 tỷ đồng (+46,6%), trong đó tiền và các khoản tương đương tiền tăng mạnh 14.583 tỷ đồng (+188,9%) Đặc biệt, khoản đầu tư mới vào bất động sản cũng tăng vọt 795 tỷ đồng (+5479,7%).
Cơ cấu tài sản của Masan đang có xu hướng gia tăng tài sản ngắn hạn và giảm tài sản dài hạn Cụ thể, trong năm 2021, tài sản ngắn hạn của Masan đã tăng 13.869 tỷ đồng so với năm trước.
Năm 2020, mặc dù các khoản đầu tư và tài sản ngắn hạn khác giảm, nhưng tiền và các khoản tương đương tiền lại tăng lên Đặc biệt, sản lượng hàng tồn kho của Masan quá cao, chiếm 29,4% tài sản ngắn hạn vào năm 2021 và 42% vào năm 2020 Doanh nghiệp đã tăng sản lượng hàng tồn kho thêm 315 tỷ đồng, tương đương với mức tăng 2,5% vào cuối năm 2021.
Để nâng cao khả năng cạnh tranh trên thị trường thực phẩm, Masan cần tập trung vào việc đẩy nhanh tiêu thụ hàng tồn kho Việc này giúp tránh tình trạng hàng hóa dự trữ lâu dẫn đến hư hỏng và giảm chất lượng, từ đó bảo đảm hiệu quả kinh doanh và giữ vững vị thế cạnh tranh.
1.2 Phân tích biến động nguồn vốn (nợ phải trả & vốn chủ sở hữu):
Biểu đồ 4 Biến động cơ cấu nguồn vốn giai đoạn 2018 – 2021 (ĐVT: triệu đồng)
Nguồn vốn của Masan đã tăng liên tục qua các năm, từ 64.578 tỷ đồng năm 2018 lên 97.297 tỷ đồng năm 2019, ghi nhận mức tăng mạnh 32.718 tỷ đồng (+50,7%) Trong hai năm tiếp theo, nguồn vốn của doanh nghiệp đã vượt qua ngưỡng 100.000 triệu đồng Nguyên nhân chính là do Masan liên tục gia tăng số nợ vay và phát hành trái phiếu, trong đó đáng chú ý là việc vay nợ tài chính dài hạn đã tăng lên hơn 50.000 tỷ đồng, tăng gần 37.000 tỷ đồng và chiếm gần 57% tổng nợ phải trả vào năm 2020 Tuy nhiên, việc vay nợ cao đã dẫn đến chi phí lãi vay tăng mạnh, tạo ra “gánh nặng” lớn lên lợi nhuận của Masan trong năm đó.
Khoản lỗ sau thuế chưa phân phối lên đến 25.200 tỷ đồng đã khiến vốn chủ sở hữu của Công ty cổ phần Tập đoàn Masan giảm mạnh từ 51.888 tỷ đồng xuống còn 25.030 tỷ đồng vào năm 2020 Nguyên nhân chính của khoản lỗ này là do các giao dịch với cổ đông không kiểm soát trong CrownX, công ty được hình thành từ sự hợp nhất giữa Công ty TNHH MasanConsumerHoldings và Công ty cổ phần Phát triển và Thương mại Dịch vụ VCM, đơn vị sở hữu hệ thống Vinmart và Vinmart+.
Nợ của doanh nghiệp Masan đang ở mức cao và tiềm ẩn nhiều rủi ro khi tỷ lệ nợ phải trả chiếm trên 60% tổng nguồn vốn Để cải thiện tình hình tài chính, Masan cần thực hiện các biện pháp tái cấu trúc vốn, bao gồm việc tăng cường vốn chủ sở hữu hoặc giảm thiểu nợ phải trả.
1.3 Phân tích khảnăng quản lý tài sản (doanh thu và lợi nhuận sau thuế):
Biểu đồ 5 Biến động doanh thu và lợi nhuận sau thuế giai đoạn 2018 – 2021 (ĐVT: triệu đồng)
Masan, một ông lớn trong ngành tiêu thụ, đang phải đối mặt với áp lực lớn từ ban quản trị tài chính trong việc quản lý tài sản nhằm tối ưu hóa lợi nhuận sau thuế cho doanh nghiệp Doanh thu thuần từ bán hàng và cung cấp dịch vụ của công ty đã ghi nhận sự tăng trưởng mạnh mẽ, đạt 39.863 tỷ đồng vào năm 2019, tăng 106,7%, và 11.410 tỷ đồng vào năm 2021, tăng 14,8%.
Doanh thu thuần của Masan đã tăng trưởng ổn định qua các năm, góp phần đảm bảo hoạt động sản xuất kinh doanh Mặc dù giá vốn hàng bán trong giai đoạn 2018 - 2019 đã gây áp lực lớn lên lợi nhuận, nhưng với hơn 30 nhà máy và nhiều trang trại chăn nuôi, trồng trọt quy mô lớn được đầu tư, Masan đã thành công trong việc thay thế nguồn nguyên liệu và giảm giá thành nguyên vật liệu Kết quả là giá vốn hàng bán được hạ thấp, giúp tăng lợi nhuận thuần cho doanh nghiệp trong các năm 2020 và 2021.
Doanh thu và lợi nhuận sau thuế có sự tương phản rõ rệt; trong khi doanh thu tăng trưởng mạnh, lợi nhuận sau thuế lại tăng chậm và thậm chí giảm sút, đạt mức thấp nhất vào năm 2020 với 1,395 tỷ đồng Tuy nhiên, tình hình có dấu hiệu cải thiện trong năm tiếp theo.
2021, lợi nhuận sau thuế đã có sự khởi sắc
Phân tích các t ỷ s ố
2.1.1 Tỷ số thanh khoản hiện hành (current ratio): Đơn vị tính: Triệu đồng
Bảng 2 Tỷ số thanh khoản hiện hành của Masan giai đoạn 2018 – 2021
Biểu đồ 6 Tỷ số thanh khoản hiện hành của Masan so với trung bình ngành (lần)
Tài sản ngắn hạn của Masan chỉ gấp 0.79 lần nợ ngắn hạn năm 2018, 0.8 lần năm 2019 và 0.77 lần năm 2020, cho thấy doanh nghiệp gặp khó khăn trong việc thanh toán các khoản nợ đến hạn Khả năng chi trả và tính thanh khoản của Masan đều ở mức thấp, điều này cảnh báo về sự không ổn định tài chính của công ty.
Đến năm 2021, chỉ số thanh toán tăng đột ngột, gấp đôi mức bình thường, cho thấy doanh nghiệp có khả năng thanh toán tốt nhưng hiệu quả sử dụng vốn lại giảm Doanh nghiệp đã đầu tư quá nhiều vào tài sản ngắn hạn, với 43 nghìn tỷ năm 2021 so với 29 nghìn tỷ năm 2020 và 24 nghìn tỷ năm 2019, điều này có thể dẫn đến tình hình tài chính không ổn định.
Tỷ số thanh khoản hiện hành
Tỷ số thanh khoản hiện hành của doanh nghiệp đã ổn định ở mức 0,8 trong ba năm đầu, nhưng đã có sự tăng trưởng mạnh mẽ vào năm 2021 Tuy nhiên, con số này vẫn thấp hơn mức trung bình của ngành, điều này cho thấy doanh nghiệp cần cải thiện chỉ số thanh khoản để nâng cao khả năng tài chính.
2.1.2 Tỷ số thanh khoản nhanh (quick or acid-test ratio): Đơn vị tính: Triệu đồng
Bảng 3 Tỷ số thanh khoản nhanh của Masan giai đoạn 2018 – 2021
Biểu đồ 7 Tỷ số thanh khoản nhanh của Masan so với trung bình ngành (lần)
- Tỷ số thanh khoản nhanh lần lượt là 0.52 (2018), 0.48 (2019), 0.44 (2020) và 0.89
(2021) phản ánh mức độ doanh nghiệp không đảm bảo chi trả các khoản nợ là quá cao
Vào năm 2021, tỷ số thanh khoản nhanh đã tăng gấp đôi so với ba năm trước, giúp giảm thiểu rủi ro phá sản cho doanh nghiệp Tuy nhiên, mức tăng này vẫn chưa đủ để đảm bảo khả năng chi trả cho các khoản nợ ngắn hạn.
Nguyên nhân là do nợ ngắn hạn quá nhiều (luôn trên mức 30 nghìn tỷ liên tiếp
3 năm 2019-2021) và hàng tồn kho cũng tăng gấp 3 lần trong suốt 4 năm này
Xu hướng giảm từ năm 2018 đến 2020, sau đó tăng mạnh vào năm 2021, nhưng vẫn không có sự chênh lệch lớn so với trung bình trong suốt 4 năm, cho thấy công ty có mức độ an toàn tương đối cao.
Tỷ số thanh khoản nhanh
Masan nên tập trung vào việc tăng cường tài sản ngắn hạn, đẩy nhanh việc tiêu thụ hàng tồn kho và giảm nợ ngắn hạn để cải thiện khả năng chi trả và nâng cao tính thanh khoản của doanh nghiệp.
2.2.1 Tỷ số vòng quay hàng tồn kho (inventory turnover): Đơn vị tính: triệu đồng
Bảng 4 Tỷ số vòng quay hàng tồn kho của Masan giai đoạn 2018 – 2021
Biểu đồ 8 Vòng quay hàng tồn kho của Masan so với trung bình ngành (lần)
Tỷ số vòng quay hàng tồn kho của Masan trong giai đoạn 2018-2021 luôn biến động, bắt đầu ở mức 6,07 lần vào năm 2018 Mức này gần đạt trung bình ngành, cho thấy Masan có doanh số bán hàng tốt và thu được lợi nhuận cao, đồng thời lượng hàng tồn kho trong kho không nhiều.
- Năm 2019, đại dịch Covid đã làm gián đoạn nhiều chiến lược kinh doanh của doanh nghiệp, khiến vòng quay hàng tồn giảm xuống 2,75 lần
Lượng hàng hóa tồn kho trong năm nay tăng mạnh do doanh nghiệp gia tăng tích trữ để đáp ứng nhu cầu thị trường thực phẩm đang cao.
- Năm 2020-2021, tỷ số vòng quay hàng tồn kho của Masan đã trở về mức ổn định và đủ lớn để có thể đáp ứng được nhu cầu khách hàng
Vòng quay hàng tồn kho
Xu hướng giảm mạnh từ năm 2018 đến 2019, với đáy vào cuối năm 2019, cho thấy Masan đã kịp thời điều chỉnh các chính sách kinh doanh trong giai đoạn khó khăn Tuy nhiên, các chỉ số vẫn thấp hơn mức trung bình ngành, phản ánh tình trạng doanh nghiệp chưa hiệu quả trong việc bán hàng tồn kho.
2.2.2 Chu kỳ trung bình hàng tồn kho (average age of inventory):
Bảng 5 Chu kỳ trung bình hàng tồn kho của Masan giai đoạn 2018 – 2021
Biểu đồ 9 Chu kỳ trung bình hàng tồn kho của Masan (ngày)
Chu kỳ trung bình hàng tồn kho có xu hướng ngược lại với số vòng quay hàng tồn kho, đã tăng gấp đôi vào cuối năm 2019 và sau đó giảm dần để đạt mức ổn định trong hai năm tiếp theo.
Sau đại dịch, chu kỳ trung bình hàng tồn kho đã trở lại mức 70-77 ngày, gần giống với mức trung bình năm 2018 Điều này cho thấy doanh nghiệp đã kịp thời áp dụng các chiến lược hiệu quả để vượt qua giai đoạn khó khăn.
2.2.3 Kỳ thu nợ bình quân (average collection period): Đơn vị tính: triệu đồng
Chu kỳ trung bình hàng tồn kho
Bảng 6 Kỳ thu nợ bình quân của Masan giai đoạn 2018 – 2021
Biểu đồ 10 Kỳ thu nợ bình quân của Masan và trung bình ngành (ngày)
Masan có khả năng thu hồi tiền từ khách hàng tốt hơn so với trung bình ngành, với thời gian chiếm dụng vốn chỉ từ 35-40 ngày nhờ chính sách bán hàng tối ưu Tuy nhiên, sự chênh lệch này có thể ảnh hưởng tiêu cực đến doanh số, vì kỳ hạn thanh toán ngắn có thể làm giảm sức hấp dẫn đối với khách hàng và giảm lợi thế cạnh tranh trên thị trường.
- Riêng năm 2019, kỳ thu nợ trung bình tăng vọt đến 68,5 ngày
Hiện tượng gia tăng các khoản phải thu xuất phát từ việc tiêu thụ hàng hóa tăng cao, trong khi công ty lại điều chỉnh chính sách bán hàng và chậm trễ trong việc thu hồi nợ Nguyên nhân chính là do phần lớn đối tác của công ty đang gặp khó khăn tài chính trong mùa dịch.
Vào năm 2019, xu hướng tăng trưởng của Masan đã duy trì ở mức thấp hơn trung bình ngành, điều này cho thấy công ty luôn theo dõi sát sao tình hình biến động của thị trường để điều chỉnh các kế hoạch bán hàng một cách hợp lý và hiệu quả.
2.2.4 Kỳ chi trả trung bình (average payment period): Đơn vị tính: triệu đồng
Bảng 7 Kỳ chi trả trung bình của Masan giai đoạn 2018 – 2021
Kỳ thu nợ bình quân
Biểu đồ 11 Kỳ chi trả trung bình của Masan và trung bình ngành (ngày)
K Ế T LU Ậ N
Phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp cần một cái nhìn tổng quan đến chi tiết để thu thập đầy đủ dữ liệu, từ đó đánh giá triển vọng kinh doanh Điều này cũng giúp giải đáp các câu hỏi về khả năng tài chính, bao gồm khả năng sinh lời, khả năng phát triển và tiềm năng của doanh nghiệp.
Phân tích tài chính đóng vai trò quan trọng trong việc ra quyết định của các nhà quản trị, giúp họ đưa ra những lựa chọn sáng suốt và tăng khả năng thành công trong kinh doanh Điều này không chỉ cần thiết cho ban lãnh đạo mà còn cho nhà đầu tư, chủ nợ và cơ quan quản lý Qua việc phân tích tình hình tài chính, các nhà quản lý có thể xây dựng chiến lược tài chính hiệu quả cho tương lai, từ đó đề ra các biện pháp nâng cao hiệu quả tài chính của công ty.