Thị trường tài chính

đề cương môn thị trường tài chính và thị trường tiền tệ có các chương 1, chương 2, chương 3, chương 4, chương 5.

CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH Khái niệm: Thị trường tài (TTTC) nơi diễn hoạt động trao đổi, mua bán quyền sử dụng nguồn tài thơng qua phương thức giao dịch cơng cụ tài định Bản chất TTTC + luân chuyển vốn, giao lưu vốn xã hội + Hàng hóa TTTC giấy tờ có giá (tín phiếu, trái phiếu, cổ phiếu, thương phiếu, chứng tiền gửi giấy tờ có giá khác) Các cơng cụ khơng phải tiền thật (tiền mặt) có giá trị tiền mặt Phân loại Căn tính chất cơng cụ tài + Thị trường cơng cụ vốn: hình tự Thị trường cơng cụ vốn: Chủ thể huy động nguồn vốn thông qua phát hành cổ phiếu Khi bán cổ phiếu, cơng ty CP có nguồn tài để hình thành, tăng thêm vốn tự có Các cổ đơng đồng sở hữu công ty cổ phần + Thị trường công cụ nợ: chủ thể huy động nguồn tài thơng qua phương thức chung đưa công cụ vay nợ Người vay phải hồn trả ln vốn phần lãi tiền vay lại cho người nắm giữ công cụ Trên thị trường nợ, chủ thể huy động nguồn tài sử dụng nguồn khoảng thời gian cố định Căn vào thời hạn cơng cụ tài + Thị trường tiền tệ : công cụ ngắn hạn TTTC ngắn hạn + Thị trường vốn: Các công cụ dài hạn : Thị trường tín dụng dài hạn, TT cầm cố (cho vay chấp), TT chứng khoán Căn vào phương thức tổ chức thị trường + Thị trường sơ cấp: TTSC huy động nguồn tài xã hội chuyển thành vốn đầu tư cho kinh tế Thơng qua TTSC, nguồn tài vận động từ người đầu tư sang chủ thể phát hành chứng khoán + Thị trường thứ cấp: thị trường tài thực giao dịch chứng khoán phát hành TTSC TTTC tạo lợi nhuận cho nhà đầu tư Căn vào phương thức tổ chức giao dịch + Thị trường thức: phận thị trường tài hoạt động huy động, cung ứng, giao dịch nguồn tài chính, việc mua bán tài sản tài thực theo nguyên tắc, thể chế định, nhà nước quy định rõ ràng Trong văn pháp luật Các chủ thể tham gia thị trường với quyền, nghĩa vụ trách nhiệm họ pháp luật thừa nhận bảo vệ + Thị trường phi thức: thị trường tài hoạt động huy động, cung ứng, giao dịch nguồn tài chính, việc mua bán tài sản tài thực theo thỏa thuận người cung cấp nguồn tài người cần nguồn tài khơng theo ngun tắc thể chế nhà nước quy định 4 Công cụ thị trường tài Các cơng cụ thị trường tiền tệ + Tín phiếu kho bạc  Là loại chứng nhận nợ ngắn hạn Chính phủ kho bạc Nhà nước phát hành nhằm bù đắp thiếu hụt tạm thời Ngân sách Nhà nước • Đặc điểm: • Là cơng cụ quan trọng để thực sách tiền tệ • Được phát hành với thời gian thơng thường tháng, tháng, năm • Là tài sản tài ưa chuộng thị trường tiền tệ có độ an tồn cao, khối lượng phát hành lớn, có tính khoản cao, có chi phí chuyển nhượng thấp • Chủ yếu NHTM nắm giữ, ngồi có lượng nhỏ gia đình, cơng ty trung gian tài khác nắm giữ + Giấy chứng nhận tiền gửi ngân hàng   Là công cụ vay nợ NHTM phát hành, xác nhận khoản tiền gửi có kỳ hạn khơng có kỳ hạn người cấp chứng chỉ, với lãi suất quy định cho thời hạn định Chứng tiền gửi có kỳ hạn toán vốn lãi đến hạn Đặc điểm: • Người gửi tốn lãi hàng năm theo tỷ lệ định đến kỳ hạn tốn, hồn trả gốc theo giá mua ban đầu • Có thể bán lại thị trường cấp hai • Là nguồn vốn đặc biệt quan trọng mà NHTM thu hút từ cá nhân, công ty, quỹ tương trợ thị trường tiền tệ, tổ chức, quan… + Thương phiếu    Là giấy nợ hoạt động tín dụng thương mại phát sinh hoạt động mua bán chịu doanh nghiệp với Đặc điểm: • -Là chứng ghi nhận cam kết tốn vơ điều kiện số tiền xác định thời hạn định • -Có thể chiết khấu ngân hàng thương mại để thu hút vốn cho người sở hữu thương phiếu trước kỳ hạn tốn • -Là cơng cụ để người bán chịu vay vốn ngân hàng thương mại Bao gồm: • Hối phiếu giấy địi nợ người bán phát hành yêu cầu người mua toán khoản tiền vào thời gian xác định • Lệnh phiếu giấy nhận nợ người mua phát hành cam kết tốn khoản tiền cho người bán vào thời gian xác định Do khoản mua chịu hàng hóa thời gian ngắn nên thương phiếu cơng cụ tài ngắn hạn + Hối phiếu ngân hàng chấp nhận   Là hối phiếu cơng ty phát hành, ngân hàng đóng dấu bảo lãnh chấp nhận tốn lên Ngân hàng cam kết công ty bảo lãnh không tốn trách nhiệm ngân hàng đứng tốn hộ *Đặc điểm • -Để ngân hàng chấp nhận bảo lãnh, công ty phát hành hối phiếu phải gửi tiền bắt buộc vào tài khoản ngân hàng đủ để trả cho hối phiếu (tài sản ký quỹ) • Cơng ty khơng cần phải có khoản ký quỹ có đủ uy tín với ngân hàng • Ngồi tài khoản ký quỹ, công ty phải nộp cho ngân hàng khoản phí gọi phí bảo lãnh- tính theo tỷ lệ phần trăm so với số tiền bảo lãnh • Nếu cơng ty khơng có khả tốn, ngân hàng buộc phải toán theo số tiền ghi hối phiếu • Cơng ty chấp nhận mua hàng hố nước ngồi ngân hàng tốn đầy đủ *Các công cụ thị trường vốn ( quan trọng) Bao gồm công cụ nợ trái phiếu, công cụ vốn cổ phiếu, chứng quỹ, hợp đồng góp vốn đầu tư cơng cụ phái sinh hợp đồng tương lai, hợp đồng quyền chọn  Đặc điểm: • -Các cơng cụ thị trường vốn có độ rủi ro lớn thời gian dài, lợi nhuận lớn + Cổ phiếu  Là loại chứng khốn xác nhận quyền lợi ích hợp pháp người sở hữu phần vốn cổ phần tổ chức phát hành  Quyền lợi: • NĐT có quyền sở hữu phần vốn tài sản cơng ty • Quyền chia cổ tức • Có quyền khác như: quyền tham dự đại hội đồng cổ đông, quyền biểu vấn đề quan trọng công ty, quyền cung cấp thông tin hoạt động công ty  Cổ phiếu thông thường (cổ phiếu phổ thông) loại cổ phiếu có thu nhập khơng cố định, cổ tức biến động phụ thuộc vào biến động LNST sách chia cổ tức Thị giá cổ phiếu nhạy cảm thị trường chịu ảnh hưởng bởi: LNST, tình hình hoạt động cơng ty; mơi trường kinh tế, thay đổi lãi suất; quy luật cung cầu • Cổ phiếu ưu đãi loại cổ phiếu mà cổ đơng có quyền nhận cổ tức cố định, khơng phụ thuộc vào lợi nhuận công ty Thị giá cổ phiếu phụ thuộc vào thay đổi lãi suất trái phiếu kho bạc tình hình tài cơng ty + Trái phiếu  Trái phiếu loại chứng khốn xác nhận quyền lợi ích hợp pháp người sở hữu phần vốn nợ tổ chức phát hành  Đặc điểm: • Trái phiếu chứng xác nhận quyền đòi nợ nhà đầu tư người phát hành  Chính phủ quyền địa phương phát hành nhằm có nguồn tài tài trợ cho việc phát triển kinh tế - xã hội, xây dựng công trình cơng cộng Gồm: cơng trái, trái phiếu cơng trình, trái phiếu kho bạc dài hạn, trái phiếu đảm bảo tài sản chấp, trái phiếu thu nhập, trái phiếu quốc tế Chính phủ phát hành thị trường tài quốc tế… • Trái phiếu cơng ty phát hành để vay vốn kinh tế tài trợ cho nhu cầu lớn, có tính chất dài hạn, chủ yếu đầu tư vào tài sản cố định Gồm: trái phiếu thu hồi, trái phiếu chuyển đổi, trái phiếu có tài sản cầm cố • Trái phiếu NHTM tổ chức tài phát hành nhằm huy động nguồn tài dài hạn để mở rộng quy mô kinh doanh  *5 Chức TTTC Chức dẫn nguồn tài từ chủ thể có khả cung ứng nguồn tài đến chủ thể cần nguồn tài chính: - Là nơi gặp gỡ cung cầu nguồn tài chính, thu hút mạnh mẽ nguồn tài nhàn rỗi tạm thời nhàn rỗi, chuyển giao nguồn cho nhu cầu đầu tư phát triển nhằm mở rộng sản xuất kinh doanh, thỏa mãn nhu cầu khác chủ thể cần nguồn tài - Được xem cầu nối tích lũy đầu tư, người cung nguồn tài người cần nguồn tài Nó giúp họ gặp nhau, cung ứng nguồn tài cho nhay kết hợp sử dụng nguồn lực tài cho mục đích định Chức cung cấp khả khoản cho chứng khoán - Nhờ TTTC, nhà đầu tư dễ dàng chuyển đổi chứng khoán họ sở hữu thành tiền thành chứng khoán khác Khả khoản (khả chuyển đổi thành tiền) yếu tố định tính hấp dẫn chứng khoán nhà đầu tư Chức cung cấp khả khoản cho chứng khoán đảm bảo cho thị trường tài hoạt động động có hiệu Chức cung cấp thơng tin kinh tế đánh giá giá trị doanh nghiệp - Bằng phương tiện kỹ thuật thông tin đại, TTTC nơi cung cấp kịp thời, xác nguồn thông tin cần thiết liên quan đến việc mua bán chứng khoán cho thành viên thị trường - TTTC phản ánh tính hiệu kinh tế quốc dân, phản ánh xu hướng phát triển kinh tế… - Thông qua giá cổ phiếu, người ta đánh giá giá trị doanh nghiệp Chương 2: Thị trường tiền tệ Khái niệm: Thị trường tiền tệ (TTTT) phận thị trường tài chun mơn hóa việc mua bán tài sản tài có tính lỏng cao chuyển giao quyền sử dụng nguồn tài ngắn hạn Bản chất - Theo nghĩa hẹp, TTTT thị trường túy liên ngân hàng, với hai chức cân đối điều hòa nguồn vốn vay cho vay NHTW với tổ chức tín dụng (TCTD), cân đối khả chi trả TCTD - Từ sau chiến tranh giới lần thứ hai, TTTT mở rộng quy mô phạm vi với tham gia nhiều pháp nhân thể nhân Do đó, TTTT ngày hiểu nơi thực toàn khoản cho vay khoản vay chủ thể với thời hạn năm Chức - Tạo cung ứng vốn ngắn hạn cho kinh tế; Tạo cung ứng vốn đầu tư tín dụng; Tạo mơi trường đầu tư an toàn hiệu cho chủ thể tham gia thị trường; Làm lành mạnh tình hình lưu thơng tiền tệ ổn định đồng tiền Đặc điểm - Công cụ TTTT chủ yếu khoản vay hay chứng khốn có thời hạn vịng năm - TT có độ an tồn tương đối cao Hàng hóa thị trường tiền tệ -Tín phiếu kho bạc: + Là giấy nợ Chính phủ(KBNN-kho bạc NN)phát hành với thời hạn tháng, tháng,12 tháng;có tính khoản cao,được phát hành dạng chứng vật chất ghi sổ + Có loại kỳ hạn tháng, tháng phát hành hàng tuần, loại kỳ hạn năm phát hành hàng tháng Gần có nguồn liên tục tín phiếu kho bạc phát hành mua bán thị trường + Hình thức mua bán chủ yếu TPKB Bộ tài bán bn cho NHTW, sau bán đấu giá cho đơn vị dự thầu, tiếp tục bán lại cho nhà đầu tư + Là loại công cụ quan trọng TTTT, có độ an tồn cao Các NHTM thường nắm giữ khối lượng lớn TPKB, lượng nhỏ trung gian tài khác, doanh nghiệp, dân cư nắm giữ + Khối lượng TPKB lần phát hành thường lớn, song tính lỏng cao, nên hấp dẫn với nhà đầu tư -Giấy chứng nhận tiền gửi ngân hàng (CDs)  Là công cụ vay nợ ngân hàng thương mại phát hành cho người gửi, toán lãi theo định kỳ toán gốc đáo hạn cho người sở hữu  Đặc điểm: -Là cơng cụ tài có sức hấp dẫn cao, mua bán lại dễ dàng thị trường tiền tệ (hay thị trường cấp 2) -Là nguồn vốn đặc biệt quan trọng mà ngân hàng thương mại thu hút từ cá nhân, công ty, quỹ tương trợ thị trường tiền tệ, tổ chức, quan - Thương phiếu  Là chứng có giá trị ghi nhận lệnh yêu cầu toán cam kết tốn khơng điều kiện số tiền xác định thời gian định Đây giấy nợ hoạt động tín dụng thương mại phát sinh hoạt động mua bán chịu doanh nghiệp với  Thương phiếu gồm hối phiếu lệnh phiếu - Hối phiếu  Hối phiếu giấy đòi nợ người bán phát hành yêu cầu người mua toán khoản tiền vào thời gian xác định  Được mua bán TTTT phạm vi thời hạn hiệu lực Các TCTD tổ chức kinh doanh chủ yếu hối phiếu thương mại Họ mua hối phiếu doanh nghiệp này, bán lại cho doanh nghiệp khác để thỏa mãn nhu cầu tốn doanh nghiệp đồng thời qua ngân hàng có thu nhập đáng kể - Lệnh phiếu: giấy nhận nợ người mua phát hành cam kết toán khoản tiền cho người bán vào thời gian xác định Do khoản mua chịu hàng hóa thời gian ngắn nên cơng cụ tài ngắn hạn - Hối phiếu ngân hàng chấp nhận  Hối phiếu ngân hàng chấp nhận hối phiếu công ty phát hành, ngân hàng đóng dấu bảo lãnh chấp nhận tốn lên  Ngân hàng cam kết công ty bảo lãnh không tốn trách nhiệm ngân hàng đứng tốn hộ  Để ngân hàng chấp nhận bảo lãnh, công ty phát hành hối phiếu phải gửi tiền bắt buộc vào tài khoản ngân hàng đủ để trả cho hối phiếu Chương 3: Thị trường ngoại hối 1.c Khái niệm: Thị trường ngoại hối (TTNH hay FX) thị trường tiền tệ quốc tế diễn hoạt động giao dịch ngoại tệ phương tiện tốn có giá trị ngoại tệ Hay nói cách khác, TTNH nơi diễn hoạt động mua bán, trao đổi ngoại tệ phương tiện toán quốc tế có giá trị ngoại tệ 2.Chủ thể: - NHTW tham gia nhằm mục đích sau: • Can thiệp lên tỷ giá • Mua bán, chuyển đổi tiền tệ nhằm bảo toàn gia tăng giá trị dự trữ ngoại hối quốc gia • Là đại lý việc mua hộ, bán hộ ngoại tệ cho phủ - NHTM tham gia với mục đích • Cung cấp dịch vụ cho khách hàng cách mua hộ bán hộ cho nhóm khách hàng mua bán lẻ Qua NHTM thu khoản phí phổ biến dạng chênh lệch tỷ giá mua bán • Kinh doanh cho mình, tức mua bán ngoại hối nhằm kiếm lãi tỷ giá thay đổi Khi NHTM phải bỏ vốn, chịu rủi ro tỷ giá làm thay đổi bảng cân đối nội bảng ngoại bảng • Trên Interbank, NHTM giao dịch với theo hai phương thức: +Giao dịch trực tiếp ngân hàng với (Direct Interbank) +Giao dịch gián tiệp với qua môi giới (Indirect Interbank) - Nhà môi giới ngoại hối: Tại trung tâm tài quốc tế thường có số nhà mơi giới chun nghiệp định để giúp ngân hàng thực lệnh mua bán ngoại hối Những nhà môi giới cung cấp dịch vụ môi giới, không mua bán cho - Cơng ty kinh doanh:  Nhóm khách hàng mua bán lẻ hay công ty kinh doanh (Retail Clients hay bank customers) bao gồm công ty nội địa đa quốc gia, nhà đầu tư quốc tế tất có nhu cầu mua bán ngoại hối nhằm hai mục đích: o Chuyển đổi tiền tệ o Phòng ngừa rủi ro tỷ giá Vai trò Cân đối nhu cầu mua bán ngoại tệ • Thị trường ngoại hối tạo chế hữu hiệu đáp ứng nhu cầu mua bán ngoại tệ phục vụ cho hoạt động xuất, nhập hàng hóa, dịch vụ hoạt động kinh tế đối ngoại khác • Khi thị trường xuất cân đối cung cầu ngoại tệ, tham dự ngân hàng nhà đầu góp phần san cân đối thơng qua việc điều chỉnh tỷ giá cân thị trường qua thị trường đầu ngoại tệ Mặt khác, thị trường ngoại hối thị trường liên tục mang tính tồn cầu, nhu cầu ngoại tệ người mua, bán đáp ứng Phịng chống rủi ro tỷ giá hối đối • Ngày nay, đa số nước giới áp dụng chế độ tỷ giá thả (cỏ kiểm sốt định) khơng ổn định tỷ giá hối đoái trở nên phổ biến Các cơng ty có nguồn thu chi ngoại tệ tương lai phải chịu rủi ro tỷ giá hối đoái Do vậy, cần thiết phải phòng chống rủi ro Hoạt động thị trường ngoại hối thông qua nghiệp vụ mua bán kỳ hạn, quyền lựa chọn… cung cấp cho công ty, doanh nghiệp phương tiện ngăn ngừa rủi ro Tạo thu nhập cho người sở hữu ngoại tệ • Các ngân hàng người chủ yếu tiến hành hoạt động kinh doanh chênh lệch giá thị trường để thu lời qua việc mua thị trường giá rẻ bán lại thị trường khác giá cao • Ngồi ngân hàng, cơng ty cá nhân thu lời thị trường hoạt động đầu ngoại tệ Thị trường ngoại hối giúp nhà đầu tư chuyển đổi ngoại tệ phục vụ cho việc đầu tư vào thị trường có mức lãi dự tính cao Phân loại - Theo tính chất nghiệp vụ gồm: Thị trường giao ngay; Thị trường kỳ hạn; Thị trường hoán đổi; Thị trường tương lai; Thị trường quyền chọn - Theo tính chất kinh doanh gồm: Thị trường bán buôn(bán sỉ); Thị trường bán lẻ - Theo địa điểm giao dịch: Giao dịch tập trung sở giao dịch (Exchange); Giao dịch phi tập trung (OTC) - Theo tính chất pháp lý: Thị trường thức (hay thị trường hợp pháp); Thị trường phi thức (chợ đen, thị trường ngầm) - Theo quy mô thị trường: Thị trường quốc tế; thị trường nội địa - Theo phương thức giao dịch: Thị trường giao dịch trực tiếp (Direct Interbank); Thị trường giao dịch qua môi giới (Indirect Interbank) Chương 4: Thị trường chứng khoán Khái niệm: TTCK phận chủ yếu thị trường vốn phận cấu thành thị trường tài chính, khơng gian kinh tế, nơi diễn hoạt động phát hành, giao dịch mua bán loại chứng khốn, thơng qua đáp ứng nhu cầu vốn kinh tế, tạo động lực thúc đẩy kinh tế xã hội phát triển Như vậy, TTCK nơi diễn hoạt động phát hành mua bán chứng khoán dài hạn loại trái phiếu, cổ phiếu cơng cụ tài khác (chứng quỹ đầu tư, chứng khoán phái sinh, ) có thời hạn từ năm trở lên 2.Đặc điểm -Hàng hóa TTCK chứng khốn- loại hàng hóa đặc biệt • Việc chuyển giao vốn từ người có vốn sang người cần vốn TTCK sơ cấp thực chủ yếu chế tài trực tiếp • Hoạt động mua bán TTCK chủ yếu thực qua người mơi giới • TTCK gần với TT cạnh tranh hồn hảo • TTCK TT liên tục Hàng hóa TTCK Bao gồm • Trái phiếu (Bond) loại chứng khốn nợ, xác nhận quyền lợi ích hợp pháp người sở hữu phần nợ tổ chức phát hành • Cổ phiếu (Stock) loại chứng khốn xác nhận góp vốn quyền sở hữu hợp pháp công ty cổ phần • Chứng khốn phái sinh (Derivatives) cơng cụ tài sinh từ sản phẩm tài loại hàng hóa - gọi tài sản sở (hay tài sản gốc) giá trị phụ thuộc xác định dựa vào giá tài sản sở • Các chứng khoán khác (chứng quỹ đầu tư, quyền mua cổ phần; chứng quyền; chứng lưu ký) Phân loại TTTK Căn luân chuyển nguồn vốn thị trường gồm: Thị trường sơ cấp (nơi sinh chứng khốn) Thị trường thứ cấp (tạo tính khoản chứng khoán) Căn phương thức hoạt động thị trường: TTCK tập trung TTCK phi tập trung Căn hàng hóa thị trường: Thị trường cổ phiếu; Thị trường trái phiếu; Thị trường chứng khốn phái sinh; Thị trường sản phẩm tài khác (CCQ, CQ ) Chức - Huy động vốn đầu tư cho kinh tế; Cung cấp thêm mơi trường đầu tư cho cơng chúng; Tạo tính khoản cho loại chứng khoán; Đánh giá hoạt động DN; Tạo môi trường giúp CP thực sách kinh tế vĩ mơ Ngun tắc hoạt động TTCK - Cạnh tranh tự do; Công khai thông tin; Trung gian mua bán; Đấu giá Cơ chế hoạt động thị trường TTCK - Cơ chế giao dịch thị trường tập trung Cơ chế giao dịch thị trường phi tập trung Các chủ thể tham gia - Tổ chức phát hành CK  Là người cần tiền huy động vốn cách cung cấp chứng khốn hình thức phát hành bán cho nhà đầu tư  Chủ thể phát hành là: Chính phủ, Chính quyền địa phương, doanh nghiệp - Nhà đầu tư CK  Là người có tiền nhàn rỗi, sử dụng tiền đầu tư vào TTCK cách mua bán chứng khoán TTCK nhằm hưởng lợi nhuận  Chủ thể đầu tư có loại: Nhà đầu tư cá nhân Nhà đầu tư có tổ chức (cơng ty BH, Cơng ty quản lý quỹ; quỹ tương trợ, ) - Các tổ chức kinh doanh TTCK  Cơng ty chứng khốn doanh nghiệp thực hoạt động với tư cách định chế trung gian đặc biệt, giúp kết nối nhà đầu tư thị trường chứng khốn, thực một, số tồn nghiệp vụ: mơi giới chứng khốn, tự doanh chứng khốn, bảo lãnh phát hành chứng khoán, tư vấn đầu tư chứng khoán  Ngân hàng thương mại phải thành lập cơng ty cơng ty chứng khốn chun hoạt động lĩnh vực với tài sản độc lập hạch toán riêng biệt - Các tổ chức liên quan đến TTCK gồm: Sở giao dịch chứng khoán, hiệp hội nhà kinh doanh chứng khoán, tổ chức ký gửi tốn chứng khốn, cơng ty dịch vụ máy tính chứng khốn, Chương 5: Ngân hàng thương mại Khái niệm: Ngân hàng thương mại doanh nghiệp kinh doanh lĩnh vực tiền tệ - tín dụng với hoạt động thường xuyên nhận tiền gửi cung cấp dịch vụ ngân hàng cho kinh tế quốc dân Đặc điểm + Là tổ chức phép nhận tiền gửi với trách nhiệm hoàn trả + Sử dụng tiền gửi khách hàng cho vay, chiết khấu đầu tư + Thực khoản toán cung cấp dịch vụ ngân hàng cho khách hàng Phân loại + Căn vào tiêu thức sở hữu vốn góp vốn, gồm: NHTM nhà nước, NHTM cổ phần, NHTM liên doanh, NHTM chi nhánh nước ngoài, NHTM tư nhân + Căn vào số lượng chi nhánh, gồm: NHTM nhất, NHTM mạng lưới + Căn vào tính chun mơn hóa hoạt động tín dụng, gồm: NHTM chun ngành, NHTM đa ngành Chức Chức trung gian tín dụng + NHTM đóng vai trị “cầu nối” người thừa vốn người có nhu cầu vốn, tạo lợi ích cho người vay cho vay thân ngân hàng + Qua NHTM cung cấp tín dụng cho kinh tế thúc đẩy kinh tế phát triển, đồng thời giúp thực chức khác NHTM Chức trung gian toán + NHTM làm trung gian toán theo yêu cầu khách hàng để quản lý tiền thu từ bán hàng hóa dịch vụ khoản thu khác thực toán tiềnmu a hàng hóa dịch vụ theo lệnh khách hàng + Khi làm trung gian toán, NHTM tiến hành nghiệp vụ như: mở tài khoản tiền gửi, nhận vốn tiền gửi vào tài khoản toán theo yêu cầu khách hàng + Các phương tiện toán bao gồm: séc, ủy nhiệm chi, ủy nhiệm thu, thẻ rút tiền, thẻ tốn, thẻ tín dụng… + Ưu điểm: thúc đẩy lưu thơng hàng hóa, đẩy nhanh tốc độ tốn, tốc độ lưu chuyển vốn, góp phần phát triển kinh tế; giảm lượng tiền mặt lưu thông; tạo thêm lợi nhuận từ phí dịch vụ cho NHTM Chức tạo tiền + Từ tài khoản dự trữ ban đầu, thông qua việc cho vay chuyển khoản, hệ thống ngân hàng tạo nên số tiền gửi gấp nhiều lần số dự trữ tăng thêm ban đầu + Mức mở rộng tiền phụ thuộc vào hệ số mở rộng tiền gửi, hệ số lại phụ thuộc vào tỷ lệ dự trữ bắt buộc, tỷ lệ dự trữ dư thừa tỷ lệ tiền mặt so với tiền gửi tốn cơng chúng