GIỚI THIỆU TỔNG QUAN ĐỀ TÀI
Lý do chọn đề tài
Hội nhập kinh tế quốc tế là xu hướng tất yếu cho mọi quốc gia trong giai đoạn phát triển hiện nay, mang đến cả cơ hội và thách thức Để xây dựng nền kinh tế tăng trưởng cao, nhu cầu về vốn trở thành yếu tố hàng đầu Trong quá trình hội nhập, các quốc gia cần thực hiện cam kết và nghĩa vụ quốc tế Đặc biệt, các ngân hàng thương mại Việt Nam cần tuân thủ các điều ước quốc tế và luật pháp quốc tế để nâng cao năng lực cạnh tranh Một trong những điều ước quan trọng là Hiệp ước Basel về an toàn vốn trong hoạt động ngân hàng.
Nền kinh tế Việt Nam, đặc biệt là ngành ngân hàng, đang đối mặt với nhiều thách thức trong quá trình hội nhập quốc tế Sự bùng nổ của hệ thống ngân hàng trong thời gian ngắn đã tiềm ẩn nhiều rủi ro, ảnh hưởng đến an toàn của ngân hàng thương mại Để bảo vệ lợi ích người gửi tiền và ngăn chặn sự đổ vỡ, các nhà quản trị ngân hàng cần duy trì tỷ lệ an toàn vốn theo tiêu chuẩn Basel Tỷ lệ này không chỉ bảo vệ người gửi tiền khỏi rủi ro mà còn tăng cường tính ổn định và hiệu quả của hệ thống tài chính toàn cầu, tạo ra tấm đệm chống lại cú sốc tài chính trong môi trường kinh doanh biến động.
Basel đặt ra các tiêu chuẩn nghiêm ngặt về vốn nhằm đảm bảo an toàn tài chính cho ngân hàng Trong khi Basel I chú trọng vào việc bảo toàn vốn chủ sở hữu và phân loại vốn tự có thành nhiều cấp độ, Basel II mở rộng phạm vi bằng cách xem xét thêm các rủi ro liên quan đến thị trường.
Nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ an toàn vốn (hệ số CAR) của các ngân hàng thương mại Việt Nam là rất quan trọng để ổn định hoạt động của hệ thống ngân hàng và hỗ trợ phát triển kinh tế Do đó, tác giả đã chọn đề tài này nhằm đưa ra những biện pháp phù hợp.
Mục tiêu nghiên cứu
Mục tiêu nghiên cứu của đề tài là phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ an toàn vốn của các ngân hàng thương mại Qua đó, đề xuất các khuyến nghị nhằm nâng cao tỷ lệ an toàn vốn của các ngân hàng thương mại Việt Nam theo tiêu chuẩn của Hiệp ước Basel.
- Một là, xác định các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ an toàn vốn của các Ngân hàng thương mại Việt Nam
- Hai là, đo lường mức độ tác động của các yếu tố đến tỷ lệ an toàn vốn của các ngân hàng thương mại
Luận văn này xác định và đo lường các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ an toàn vốn, đồng thời đưa ra những khuyến nghị thiết thực nhằm nâng cao tỷ lệ an toàn vốn cho các nhà quản trị ngân hàng và nhà hoạch định chính sách.
- Các ngân hàng thương mại Việt Nam đảm bảo các chỉ tiêu an toàn hoạt động, đặc biệt chỉ tiêu tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu ra sao?
- Những yếu tố nào ảnh hưởng đến tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu tại các ngân hàng thương mại Việt Nam?
Luận văn thạc sĩ Kinh tế
- Mức độ ảnh hưởng của các yếu tố đối với tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu tại các Ngân hàng thương mại Việt Nam như thế nào?
- Để nâng cao tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu tại các Ngân hàng thương mại Việt Nam thì cần phải làm gì?
Đối tượng, phạm vi và phương pháp nghiên cứu
1.3.1 Đối tƣợng nghiên cứu: Đề tài nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ an toàn vốn của các Ngân hàng thương mại Việt Nam Cụ thể:
- Tỷ lệ an toàn vốn (CAR) của các NHTM Việt Nam
- Các yếu tố ảnh hưởng tỷ lệ an toàn vốn của các NHTM Việt Nam
- Phạm vi không gian: 19 ngân hàng trong các ngân hàng thương mại ở Việt Nam
- Phạm vi thời gian: Từ năm 2008 đến năm 2017
Phương pháp nghiên cứu trong luận văn sử dụng định lượng và mô hình phân tích hồi quy dữ liệu bảng Cụ thể, dựa trên đặc điểm dữ liệu thu thập, nghiên cứu áp dụng các mô hình như Pooled OLS, mô hình tác động ngẫu nhiên (REM), mô hình tác động cố định (FEM) và phương pháp ước lượng bình phương nhỏ nhất tổng quát (GLS) Từ các kết quả thu được, luận văn sẽ lựa chọn mô hình phù hợp nhất để phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu tại các ngân hàng thương mại Việt Nam.
Sau khi thu thập đầy đủ dữ liệu, luận văn sẽ sử dụng phần mềm Stata để tính toán và đưa vào mô hình hồi quy đa biến, nhằm xác định mức độ ảnh hưởng của các yếu tố đến tỷ lệ an toàn vốn tại các ngân hàng thương mại Việt Nam.
Luận văn thạc sĩ Kinh tế
Ý nghĩa khoa học và thực tiễn
Luận văn này nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ an toàn vốn của ngân hàng thương mại Việt Nam trong giai đoạn 2008-2017, dựa trên các kết quả nghiên cứu quốc tế Nghiên cứu đề xuất một mô hình phù hợp với bối cảnh Việt Nam, từ đó cung cấp thêm bằng chứng thực nghiệm cho các nghiên cứu khoa học trong tương lai.
Luận văn đánh giá và nhận diện các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ an toàn vốn tại các ngân hàng thương mại Việt Nam trong giai đoạn 2008-2017, sử dụng phương pháp hồi quy ước lượng để đảm bảo độ tin cậy và chính xác của kết quả nghiên cứu Kết quả này cung cấp cơ sở cho các nhà quản trị ngân hàng xác định các yếu tố tác động đến tỷ lệ an toàn vốn, từ đó giúp ngân hàng nâng cao an toàn trong hoạt động kinh doanh, cải thiện năng lực cạnh tranh và tiềm năng tài chính.
Nghiên cứu cung cấp thông tin quan trọng giúp các nhà hoạch định chính sách đánh giá ảnh hưởng của các yếu tố đến tỷ lệ an toàn vốn Từ đó, họ có thể đưa ra các quyết định và chính sách phù hợp nhằm quản lý hiệu quả mức vốn an toàn của ngân hàng, góp phần xây dựng một hệ thống ngân hàng vững chắc, lành mạnh và hiệu quả.
Kết cấu đề tài
Ngoài phần mở đầu, kết luận, mục lục, danh mục tài liệu tham khảo…, luận văn được bố cục 5 chương như sau:
CHƯƠNG 1 GIỚI THIỆU TỔNG QUAN ĐỀ TÀI
Lý do chọn đề tài này xuất phát từ nhu cầu cấp thiết trong lĩnh vực nghiên cứu hiện nay Mục tiêu nghiên cứu nhằm làm sáng tỏ các vấn đề cụ thể và đóng góp vào kho tàng tri thức Đối tượng nghiên cứu bao gồm những vấn đề lý thuyết và thực tiễn liên quan, trong khi phương pháp nghiên cứu được áp dụng là các phương pháp định tính và định lượng phù hợp Ý nghĩa khoa học và thực tiễn của đề tài không chỉ giúp nâng cao hiểu biết mà còn hỗ trợ ứng dụng trong thực tế Kết cấu đề tài được tổ chức một cách logic, bao gồm các chương mục rõ ràng để người đọc dễ dàng theo dõi.
CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC
Hiệp ƣớc Basel về tỷ lệ an toàn vốn
Trình bày các nội dung sau: Các giả thiết nghiên cứu; Mô hình nghiên cứu và đo lường các biến; Phương pháp phân tích và xử lý số liệu
CHƯƠNG 4 KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN
CHƯƠNG 5 KẾT LUẬN VÀ KHUYẾN NGHỊ
Chương 1 đã đưa ra được nội dung cơ bản nhất trong luận văn Với việc đặt ra các mục tiêu nghiên cứu để định hướng cho việc phân tích Luận văn đã xác định r mục tiêu nghiên cứu là phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ an toàn vốn của các ngân hàng thương mại của Việt Nam giai đoạn 2008 – 2017, thông qua việc nghiên cứu xác định các nhân tố ảnh hưởng đến tỷ lệ an toàn vốn
Luận văn thạc sĩ Kinh tế
CHƯƠNG 2 CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC 2.1 Các khái niệm liên quan tỷ lệ an toàn vốn:
2.1.1 Khái niệm tỷ lệ an toàn vốn:
Tỷ lệ vốn tối thiểu là chỉ số quan trọng đánh giá độ an toàn vốn của ngân hàng, được tính bằng tỷ lệ phần trăm giữa tổng vốn cấp I và vốn cấp II so với tổng tài sản đã điều chỉnh rủi ro.
2.1.2 Đo lường tỷ lệ an toàn vốn:
Tỷ lệ an toàn vốn trong hoạt động NHTM được đo lường theo hiệp ước Basel II nhƣ sau:
CAR = [(Vốn cấp I + Vốn cấp II) / (Tài sản đã điều chỉnh rủi ro)] * 100%
Vốn cấp 1 là một chỉ số quan trọng đánh giá tỷ lệ đủ vốn của ngân hàng, phản ánh tỷ lệ giữa vốn nòng cốt và tổng tài sản có điều chỉnh rủi ro Các nguồn lực tài chính được xem là vốn cấp 1 bao gồm cổ phiếu thường, cổ phiếu ưu đãi không hoàn lại và lợi nhuận giữ lại, tất cả đều có độ tin cậy và tính thanh khoản cao Mặc dù khái niệm chung về vốn cấp 1 đã được xác định, nhưng các cơ quan quản lý ngân hàng tại mỗi quốc gia lại có những quy định riêng biệt về các công cụ tài chính cụ thể được tính vào vốn cấp 1.
Vốn cấp 2 bao gồm các thành phần quan trọng như lợi nhuận chưa công bố, giá trị tài sản đánh giá lại, các khoản dự phòng rủi ro chung, các công cụ lai giữa nợ và vốn, cùng với các khoản nợ thứ cấp.
Tài sản điều chỉnh rủi ro là tổng hợp các tài sản mà ngân hàng nắm giữ, được tính toán theo trọng số rủi ro tín dụng theo công thức của cơ quan quản lý, thường là Ngân Hàng Trung Ương Hầu hết ngân hàng Trung ƣơng tuân theo tiêu chuẩn BIS – Ngân hàng Thanh toán Quốc tế – để xác định các trọng số này Các tài sản như tiền mặt và tiền xu có trọng số rủi ro là 0, trong khi các khoản vay không có bảo đảm có trọng số lên đến 100%.
Cách tính CAR cơ bản có sự khác biệt tùy thuộc vào quy định của cơ quan quản lý hệ thống ngân hàng mỗi nước Tại Việt Nam, việc tính toán các công cụ tài chính vào vốn cấp 1 và vốn cấp 2 được quy định cụ thể, ảnh hưởng đến cách xác định tỷ lệ CAR của các ngân hàng.
Luận văn thạc sĩ Kinh tế cấp 2 hiện nay được hướng d n và tính toán theo Thông tư 36/2014/TT-NHNN ngày 20/11/2014 của NHNN cụ thể nhƣ sau:
+ Vốn điều lệ (vốn đã đƣợc cấp, vốn đã góp);
+ Quỹ dự trữ bổ sung vốn điều lệ;
+ Quỹ đầu tƣ phát triển nghiệp vụ;
+ Thặng dƣ cổ phần đƣợc tính vào vốn theo quy định của pháp luật, trừ đi phần dùng để mua cổ phiếu quỹ (nếu có);
- Các khoản loại trừ khỏi vốn cấp I:
+ Khoản lỗ kinh doanh, bao gồm các khoản lỗ lũy kế;
+ Các khoản góp vốn, mua cổ phần của tổ chức tín dụng khác;
+ Các khoản góp vốn, mua cổ phần của cônng ty con, một số phần góp vốn, mua cổ phần của doanh nghiệp, quỹ đầu tƣ, dự án
- Vốn cấp II: có giá trị tối đa bằng 100% vốn cấp I, bao gồm các khoản mục sau:
+ 50% số dƣ có tài sản đánh giá lại tài sản cố định theo quy định của pháp luật;
+ 40% số dƣ có tài khoản đánh giá lại tài sản tài chính theo quy định của pháp luật;
+ Quỹ dự phòng tài chính;
+ Trái phiếu chuyển đổi do tổ chức tín dụng phát hành thỏa mãn một số điều kiện;
+ Các công cụ nợ ƣu tiên thấp thỏa mãn một số điều kiện;
Tổng tài sản Có rủi ro được xác định là tổng giá trị các tài sản Có nội bảng dựa trên mức độ rủi ro, cùng với giá trị tài sản Có nội bảng tương ứng với các cam kết ngoại bảng cũng được đánh giá theo mức độ rủi ro Điều này được quy định tại Phụ lục 2 của Thông tư 36/2014/TT-NHNN.
Luận văn thạc sĩ Kinh tế
2.1.3 Ý nghĩa của tỷ lệ an toàn vốn:
Tỷ lệ an toàn vốn là chỉ số quan trọng giúp ngân hàng và nhà đầu tư đánh giá mức độ rủi ro của từng ngân hàng Chỉ số này không chỉ bảo vệ người gửi tiền khỏi rủi ro mà còn tăng cường tính ổn định và hiệu quả của hệ thống tài chính toàn cầu Nó cho phép xác định khả năng thanh toán nợ và đối phó với các rủi ro như rủi ro tín dụng và rủi ro vận hành Khi ngân hàng duy trì tỷ lệ an toàn vốn, đồng nghĩa với việc họ tạo ra một lớp đệm bảo vệ trước các cú sốc tài chính, bảo vệ cả bản thân và người gửi tiền.
CAR là chỉ tiêu quan trọng đảm bảo an toàn cho hoạt động ngân hàng, phản ánh khả năng giảm rủi ro phá sản và duy trì lợi nhuận Vốn tự có cho thấy khả năng của ngân hàng trong việc đối phó với rủi ro, trong khi tài sản có rủi ro quy đổi thể hiện mức độ sử dụng vốn và rủi ro từ các khoản tín dụng CAR giúp đánh giá khả năng chống đỡ của ngân hàng trước những rủi ro có thể xảy ra.
CAR là công cụ giúp ngân hàng trung ương giám sát việc bảo toàn và phát triển vốn, kiểm tra sự phù hợp giữa vốn thực có và vốn đăng ký, cũng như quỹ dự phòng rủi ro Việc không tuân thủ tỷ lệ vốn tối thiểu có thể dẫn đến mất khả năng thanh toán và nguy hại cho hệ thống tài chính quốc gia Nghiên cứu của Dowd (1999) chỉ ra rằng quy định vốn tối thiểu giúp ổn định hệ thống ngân hàng và bảo vệ tiền gửi Chính phủ cần can thiệp bằng cách thiết lập quy định về vốn, vì sự ổn định này không chỉ ảnh hưởng đến các nhà quản lý mà còn đến người gửi tiền Do đó, ngân hàng cần duy trì mức vốn phù hợp để tối ưu lợi nhuận và đảm bảo tuân thủ quy định.
Luận văn thạc sĩ Kinh tế
Sự an toàn về vốn là yếu tố thiết yếu trong kinh doanh, đặc biệt quan trọng đối với ngân hàng khi sử dụng tiền của người khác Ngân hàng cần có đủ vốn để tạo ra một tấm đệm an toàn, giúp chống đỡ tổn thất và đáp ứng nhu cầu nội bộ cũng như mở rộng phát triển, đồng thời bảo vệ người gửi tiền và hệ thống bảo hiểm tiền gửi Morrison và White (2005) cho rằng quy định về vốn hữu ích trong việc hạn chế rủi ro đối với quy mô ngân hàng, và họ cũng đề xuất rằng quy định này có thể linh hoạt hơn trong các nền kinh tế có báo cáo tài chính minh bạch.
Sự sụp đổ của các ngân hàng mang tính hệ thống đã chứng minh rằng vốn của mỗi ngân hàng cần được bảo vệ khỏi sự bào mòn và sụt giảm Điều này đã dẫn đến việc nhiều quốc gia áp dụng quy định nhằm bảo vệ hệ thống tài chính và kinh tế của họ.
2.2 Hiệp ƣớc Basel về tỷ lệ an toàn vốn:
Hiệp ước Basel, được khởi xướng bởi các ngân hàng thuộc nhóm G10 và ban hành lần đầu vào năm 1988 bởi Ủy ban Quản lý ngân hàng Thanh toán quốc tế (BIS), nhằm đảm bảo an toàn vốn cho ngân hàng sau những cuộc khủng hoảng tài chính, đặc biệt là sự sụp đổ của ngân hàng Herstatt ở Tây Đức Để đáp ứng với những thay đổi lớn của thị trường, Hiệp ước Basel đã được sửa đổi lần 2 vào năm 2001 và có hiệu lực từ năm 2006 Ủy ban Basel, gồm các Thống đốc Ngân hàng trung ương của nhóm G10 và một số quốc gia có hệ thống ngân hàng mạnh, đã ký Hiệp ước này, đồng thời thành lập Hội đồng Basel để giám sát và chỉ đạo việc thực thi Nhiều quốc gia khác trên thế giới cũng đã đồng thuận tham gia tuân thủ Hiệp ước Basel.
Luận văn thạc sĩ Kinh tế
2.2.1 Tỷ lệ an toàn vốn theo Hiệp ƣớc Basel I:
Hiệp ước Basel I, được thiết lập vào tháng 7 năm 1988 bởi Ủy ban Basel về giám sát ngân hàng, đã đưa ra các chuẩn mực quốc tế và phương pháp đo lường vốn Hiệp ước này nhấn mạnh tầm quan trọng của tỷ lệ vốn an toàn trong hoạt động ngân hàng, yêu cầu các cơ quan quản lý phải thiết lập quy định về an toàn vốn tối thiểu phù hợp với các rủi ro mà ngân hàng có thể gặp phải Đồng thời, cơ quan quản lý cũng cần quy định rõ ràng các thành phần của vốn để đảm bảo khả năng chịu đựng lỗ của ngân hàng.
Basel I phân chia vốn tự có của ngân hàng thành hai loại: Vốn tự có cơ bản và Vốn tự có bổ sung
PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
Các giả thiết nghiên cứu
Quy mô ngân hàng (SIZE) đóng vai trò quan trọng trong việc xác định đặc điểm sở hữu và khả năng tiếp cận vốn chủ sở hữu, ảnh hưởng đến khả năng tránh phá sản và rủi ro quản lý Al-Sabbagh (2004) chỉ ra rằng khi quy mô ngân hàng tăng, hoạt động của ngân hàng cũng mở rộng, dẫn đến rủi ro gia tăng Do đó, các nhà đầu tư và người gửi tiền cần sự đảm bảo chống lại rủi ro tổn thất, đòi hỏi tỷ lệ vốn tối thiểu phải được nâng cao khi quy mô ngân hàng tăng.
Nghiên cứu của Shrirves và Dahl (1992) cùng với các phát hiện vào năm 2007 cho thấy rằng các ngân hàng lớn hơn thường có tỷ lệ an toàn vốn thấp hơn Nguyên nhân là do quy mô doanh nghiệp được xem như một yếu tố bảo đảm, giúp giảm thiểu rủi ro Do đó, có mối tương quan nghịch giữa tỷ lệ an toàn vốn (CAR) và quy mô ngân hàng, tức là các ngân hàng lớn thường nắm giữ tỷ lệ an toàn vốn thấp hơn so với các ngân hàng nhỏ.
Các tác giả Al-Sabbagh (2004), Skully và ctg (2009), V Hồng Đức và ctg
Nghiên cứu của Thân Thị Thu Thủy (2014) và ctg (2015) chỉ ra mối tương quan nghịch biến giữa quy mô ngân hàng và tỷ lệ vốn tối thiểu Dựa trên các kết luận này, luận văn đề xuất một giả thuyết mới.
H 1 : Có mối tương quan nghịch biến giữa quy mô ngân hàng và CAR
3.1.2 Tỷ lệ huy động vốn trên tổng tài sản:
Tỷ lệ huy động vốn (DEP) là tỷ số giữa tổng số vốn huy động và tổng tài sản của ngân hàng Tổng số vốn huy động được xác định từ tiền gửi của khách hàng, tiền gửi và vay từ các tổ chức tín dụng khác, cũng như các khoản nợ từ chính phủ và Ngân hàng nhà nước Khi vốn huy động gia tăng, ngân hàng cần tăng cường kiểm soát các nguồn vốn này để bảo vệ quyền lợi của người gửi tiền và đảm bảo an toàn cho chính ngân hàng Nghiên cứu của Bokhari và cộng sự (2009) đã chỉ ra mối tương quan nghịch biến giữa các yếu tố này.
Luận văn thạc sĩ Kinh tế giữa tỷ lệ huy động vốn trên tổng tài sản và CAR Có thể đƣa ra giả thuyết từ các nghiên cứu là:
H 2 : Có mối tương quan nghịch biến giữa tỷ lệ huy động vốn và CAR
3.1.3 Tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản:
Tỷ lệ cho vay (LOA) là tỷ số giữa tổng dư nợ cho vay và tổng tài sản, phản ánh mối quan hệ giữa đa dạng hóa và cơ hội đầu tư Tỷ lệ này đo lường tác động của các khoản vay đối với danh mục tài sản Al-Sabbagh (2004) chỉ ra rằng việc tăng cường cho vay làm gia tăng rủi ro cho ngân hàng, và khi rủi ro tăng, người gửi tiền sẽ được bù đắp cho những mất mát, dẫn đến tỷ lệ an toàn vốn cũng tăng lên Quan điểm này được củng cố bởi các nghiên cứu trước đó của Yolanda (2017) và V Hồng Đức cùng cộng sự (2014).
Vì vậy giả thuyết đƣợc đƣa ra:
H 3 : Có mối quan hệ đồng biến giữa tỷ lệ cho vay và CAR
3.1.4 Tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng:
Tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng (LLR) là tỷ số giữa khoản dự phòng rủi ro tín dụng và tổng dư nợ cho vay, được ước tính đủ để bù lỗ trong danh mục cho vay Nghiên cứu của Al-Sabbagh (2004) chỉ ra mối quan hệ ngược chiều giữa LLR và tỷ lệ an toàn vốn (CAR), cho thấy khi LLR tăng, ngân hàng có xu hướng cho vay nhiều hơn và chấp nhận nhiều rủi ro trong các khoản cho vay.
H 4 : Có mối quan hệ nghịch biến giữa tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng và CAR
3.1.5 Tỷ lệ tài sản có khả năng thanh khoản:
Các tài sản dễ dàng chuyển đổi thành tiền bao gồm tiền mặt, tiền gửi tại ngân hàng Nhà nước Việt Nam, tiền gửi tại các tổ chức tín dụng khác, cho vay tổ chức tín dụng khác và chứng khoán kinh doanh Những tài sản này thể hiện tính thanh khoản của ngân hàng, giúp chi trả hoặc tài trợ cho khách hàng Khi tỷ lệ tài sản có khả năng thanh khoản cao (LIQ) tăng, nó có thể tác động tích cực đến tỷ lệ an toàn vốn của ngân hàng.
Nghiên cứu của Al-Tamimi và Obeidat (2013), Mehranfar (2013), Aspal và Nazeen (2014) cùng với V Hồng Đức và cộng sự (2014) chỉ ra rằng có mối quan hệ đồng biến giữa tính thanh khoản và tỷ lệ an toàn vốn (CAR) Do đó, nghiên cứu này đưa ra giả thuyết về sự liên kết giữa hai yếu tố này trong lĩnh vực kinh tế ngân hàng.
H 5 : Có mối quan hệ đồng biến giữa tỷ lệ tài sản có khả năng thanh khoản và CAR
3.1.6 Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu:
Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) được tính bằng lợi nhuận sau thuế chia cho tổng vốn chủ sở hữu Ngân hàng sẽ sử dụng lợi nhuận để tăng vốn nhằm tạo ra nhiều lợi nhuận hơn trong tương lai Do đó, có mối quan hệ cùng chiều giữa ROE và tỷ lệ an toàn vốn Al-Sabbagh (2004) chỉ ra rằng khả năng tạo ra lợi nhuận luôn gắn liền với sự đầy đủ vốn, khẳng định mối tương quan này trong nghiên cứu của ông Nghiên cứu này đưa ra giả thuyết rằng
H 6 : Có mối quan hệ đồng biến giữa tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu và CAR
Tăng trưởng kinh tế (GDP) là chỉ số quan trọng đo lường sự gia tăng sản xuất hàng hóa và dịch vụ trong nước trong một khoảng thời gian nhất định Trong bối cảnh suy thoái, các ngân hàng có thể đối mặt với rủi ro và tổn thất, dẫn đến việc họ có xu hướng giữ nhiều vốn hơn để giảm thiểu tổn thất tiềm ẩn Do đó, tồn tại mối quan hệ nghịch biến giữa tăng trưởng kinh tế và tỷ lệ an toàn vốn Nghiên cứu của Bokhari và cộng sự (2009) đã chỉ ra mối tương quan ngược chiều giữa GDP và tỷ lệ an toàn vốn (CAR), từ đó đặt ra giả thuyết cho các nghiên cứu tiếp theo.
H 7 : Có mối quan hệ nghịch biến giữa tăng trưởng kinh tế và CAR
3.1.8 Tỷ lệ lạm phát (INF):
Lạm phát ảnh hưởng đến mức tiêu thụ của người tiêu dùng thông qua sự thay đổi của giá hàng hóa và dịch vụ Nghiên cứu của Mehranfar (2013) và Shaddady và Moore (2015) chỉ ra mối quan hệ ngược chiều giữa tỷ lệ lạm phát và CAR, dẫn đến giả thuyết từ nghiên cứu thực nghiệm này.
H 8 : Có mối quan hệ nghịch biến giữa tỷ lệ lạm phát và CAR
Luận văn thạc sĩ Kinh tế
Mô hình nghiên cứu và đo lường các biến
Dựa trên lý thuyết và các nghiên cứu trước đây, bài viết phân loại các yếu tố ảnh hưởng đến CAR thành hai nhóm: yếu tố nội sinh và yếu tố ngoại sinh Nghiên cứu này tham khảo các mô hình của Al-Sabbagh (2004), Ahmet và Hasan (2011), Bokhari và cộng sự (2009), Yahaya và cộng sự (2016), cùng Thân Thị Thu Thủy và cộng sự (2015) để làm cơ sở cho phân tích.
Nghiên cứu này nhằm phân tích tác động của các yếu tố nội sinh như quy mô ngân hàng, tỷ lệ huy động vốn, tỷ lệ cho vay, tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng, tỷ lệ tài sản có khả năng thanh khoản, tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu và hệ số đòn bẩy, cùng với các yếu tố ngoại sinh như tăng trưởng kinh tế và tỷ lệ lạm phát đến tỷ lệ an toàn vốn Mô hình nghiên cứu được điều chỉnh phù hợp với thực tế tại Việt Nam, dựa trên các mô hình đã được nghiên cứu trước đó.
CAR it = + 1 SIZE it + 2 DEP it + 3 LOA it + 4 LLR it + 5 LIQ it + 6 ROE it + 7
CAR it : Tỷ lệ an toàn vốn của ngân hàng i tại thời điểm t
SIZE it : Quy mô ngân hàng i tại thời điểm t
DEP it : Khoản tiền gửi của khách hàng tại ngân hàng i tại thời điểm t
LOA it : Khoản tiền vay của ngân hàng i tại thời điểm t
LLR it : Tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng của ngân hàng i tại thời điểm t
Tỷ lệ thanh khoản (LIQ it) của ngân hàng i tại thời điểm t phản ánh khả năng chuyển đổi tài sản thành tiền mặt Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE it) của ngân hàng i tại thời điểm t cho thấy hiệu quả sử dụng vốn Tăng trưởng kinh tế (GDP t) tại thời điểm t là yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến hoạt động và sự ổn định của ngân hàng.
INF t : Tỷ lệ lạm phát tại thời điểm t
Luận văn thạc sĩ Kinh tế
Mô hình nghiên cứu này bao gồm một biến phụ thuộc là tỷ lệ an toàn vốn (CAR) và tám biến độc lập: quy mô ngân hàng (SIZE), tỷ lệ huy động vốn trên tổng tài sản (DEP), tỷ lệ cho vay của ngân hàng (LOA), tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng (LLR), tỷ lệ tài sản có khả năng thanh khoản (LIQ), tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE), tăng trưởng kinh tế (GDP) và tỷ lệ lạm phát (INF).
Tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu theo TT36/2014/TT-NHNN ngày 20/11/2014, TT06/2016/TT-NHNN ngày 27/05/2016 về sửa dổi TT36/2014/TT-NHNN đƣợc đo lường theo công thức sau:
Vốn tự có = Vốn cấp 1 + Vốn cấp 2 – các khoản giảm trừ vốn tự có
Ngân hàng Nhà nước (NHNN) phân loại tổng tài sản có rủi ro dựa trên mức độ rủi ro của từng loại tài sản, với 6 nhóm mức độ rủi ro được quy định là 0%, 20%, 50%, 100%, 150% và 200%.
Quy mô ngân hàng được xác định thông qua logarit của tổng tài sản, mà tổng tài sản này được trích xuất từ bảng cân đối kế toán của các ngân hàng.
SIZE = log(Tổng tài sản)
Tỷ lệ huy động vốn trên tổng tài sản (DEP) được xác định bằng cách so sánh số tiền huy động từ các tổ chức và cá nhân với tổng tài sản của ngân hàng Dữ liệu này được lấy từ bảng cân đối kế toán của ngân hàng.
Tỷ lệ cho vay của ngân hàng (LOA) được xác định bằng cách lấy dư nợ vay khách hàng chia cho tổng tài sản Chỉ số này được thu thập từ bảng cân đối kế toán của ngân hàng.
Luận văn thạc sĩ Kinh tế
Tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng (LLR) được xác định bằng cách chia chi phí dự phòng rủi ro tín dụng cho tổng dư nợ cho vay khách hàng Chi phí dự phòng này được trích xuất từ báo cáo kết quả kinh doanh, trong khi tổng dư nợ được lấy từ bảng cân đối kế toán.
Tỷ lệ tài sản có khả năng thanh khoản (LIQ) được tính bằng cách chia tiền và các khoản tương đương tiền cho tổng tài sản Các chỉ tiêu này được lấy từ bảng cân đối kế toán.
Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) được tính bằng cách chia lợi nhuận sau thuế cho vốn chủ sở hữu Lợi nhuận sau thuế được lấy từ báo cáo kết quả kinh doanh, trong khi vốn chủ sở hữu được thu thập từ bảng cân đối kế toán.
Tăng trưởng kinh tế (GDP) là chỉ số vĩ mô quan trọng, phản ánh sự gia tăng sản xuất hàng hóa và dịch vụ trong nước trong một khoảng thời gian nhất định GDP được tính toán dựa trên công thức cụ thể, giúp đánh giá sức khỏe và hiệu quả của nền kinh tế.
Tỷ lệ lạm phát (INF) phản ánh sự biến động của giá cả hàng hóa và dịch vụ, ảnh hưởng trực tiếp đến mức tiêu thụ của người tiêu dùng Công thức tính tỷ lệ lạm phát giúp đánh giá sự thay đổi này.
: chỉ số giá tiêu dùng năm t
: chỉ số giá tiêu dùng năm t – 1
Luận văn thạc sĩ Kinh tế
3Bảng 3.1: Tổng hợp mô tả các biến và kỳ vọng dấu trong nghiên cứu
Biến Ký hiệu Đo lường Kỳ vọng dấu Biến phụ thuộc
Tỷ lệ an toàn vốn CAR Vốn tự có/Tổng tài sản Có rủi ro
Quy mô ngân hàng SIZE Logarit tự nhiên của tổng tài sản
Tỷ lệ huy động vốn DEP Tiền gửi của khách hàng/ Tổng tài sản
Tỷ lệ cho vay của ngân hàng LOA Tổng dƣ nợ cho vay khách hàng/Tổng tài sản +
Tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng
LLR Chi phí dự phòng rủi ro tín dụng/ tổng dƣ nợ cho vay
Tỷ lệ tài sản có khả năng thanh khoản
LIQ Tiền mặt và các khoản tương đương tiền/Tổng tài sản
Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu
ROE Lợi nhuận sau thuế/ vốn chủ sở hữu
Tăng trưởng kinh tế GDP Tốc độ tăng trưởng GDP của
Tỷ lệ lạm phát INF Tỷ lệ lạm phát của Việt Nam trong các năm
Nguồn: Tác giả tổng hợp
Luận văn thạc sĩ Kinh tế
KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN
Phân tích thống kê mô tả
Dữ liệu nghiên cứu được tổng hợp từ báo cáo thường niên, báo cáo tài chính của 19 NHTM trong thời gian 10 năm từ năm 2008 đến năm 2017, tổng cộng có
Trong nghiên cứu với 190 quan sát, kết quả thống kê mô tả chỉ ra các thông số quan trọng như giá trị trung bình, độ lệch chuẩn, giá trị nhỏ nhất và giá trị lớn nhất cho từng biến quan sát.
5Bảng 4.1 Thống kê mô tả
Giá trị trung bình Độ lệch chuẩn Giá trị nhỏ nhất Giá trị lớn nhất CAR 190 0.16104 0.07799 0.08020 0.55500
Nguồn: Tính toán của tác giả từ dữ liệu bằng phần mềm Stata
6Bảng 4.2 Thống kê giá trị trung bình theo từng năm
Nguồn: Tính toán của tác giả
Tỷ lệ an toàn vốn (CAR) của 19 ngân hàng thương mại trong nghiên cứu có giá trị trung bình là 0.16104, tương đương 16.1% Giá trị thấp nhất trong số này cần được chú ý để đánh giá sức khỏe tài chính của các ngân hàng.
Luận văn thạc sĩ Kinh tế
Giá trị CAR của các ngân hàng thương mại (NHTM) trong giai đoạn 2008 – 2017 cho thấy mức trung bình đạt 0.08020 (8,02%) và giá trị lớn nhất là 0.55500 (55,5%), cao hơn 9% so với yêu cầu của Ngân hàng Nhà nước (NHNN) Các ngân hàng đã tuân thủ nghiêm ngặt quy định về vốn tối thiểu của NHNN, với mức tối thiểu 8% có hiệu lực từ năm 2005 và 9% từ ngày 01/10/2010.
Tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng (LLR) của các ngân hàng thương mại trong nghiên cứu trung bình đạt 0.01176 (1.176%) với độ lệch chuẩn 1,11% Theo số liệu từ bảng 4.2 trong giai đoạn 2008-2017, tỷ lệ này đã có xu hướng tăng dần qua các năm.
Tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản (LOA) của các ngân hàng thương mại Việt Nam trung bình đạt 53,43% với độ lệch chuẩn 13,29% Dữ liệu cho thấy dƣ nợ cho vay thấp nhất chiếm 19,42% và cao nhất đạt 81,63% tổng tài sản Trong giai đoạn 2008 – 2018, hơn một nửa tổng tài sản của ngân hàng được sử dụng cho hoạt động cho vay, điều này khẳng định rằng cho vay là nguồn thu nhập chính từ lãi cho ngân hàng Sự phụ thuộc cao vào hoạt động tín dụng và chất lượng tài sản ngân hàng chủ yếu phụ thuộc vào chất lượng các khoản cho vay.
Tỷ lệ tiền gửi của khách hàng trên tổng tài sản (DEP) trung bình đạt 61.87% với độ lệch chuẩn 13.02% Sự chênh lệch đáng kể trong khả năng thu hút nguồn tiền gửi của các ngân hàng được thể hiện qua khoảng cách từ 18.5% đến 89.2%.
Quy mô ngân hàng (SIZE) trung bình đạt 18.10 với độ lệch chuẩn 1.32, cho thấy các ngân hàng thương mại nhà nước như BID, CTG, VCB có quy mô lớn hơn đáng kể so với các ngân hàng khác Điều này xuất phát từ tổng tài sản của các ngân hàng này lớn hơn, nhờ vào thời gian hoạt động lâu dài và một phần vốn do Nhà nước tham gia.
Tỷ lệ tài sản có tính thanh khoản trên tổng tài sản (LIQ) trung bình đạt 21.36 với độ lệch chuẩn 10.65, cho thấy sự chênh lệch lớn về thanh khoản giữa các ngân hàng thương mại (NHTM) tại Việt Nam Tỷ lệ thanh khoản cao giúp ngân hàng giảm thiểu rủi ro thanh khoản trong hoạt động hàng ngày.
Luận văn thạc sĩ Kinh tế
Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) trung bình đạt 9.35%, với tỷ lệ thấp nhất là 0% và cao nhất là 42.47%, cho thấy sự chênh lệch trong hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu tại các ngân hàng Tỷ lệ 0% không chỉ cho thấy hoạt động kinh doanh của ngân hàng không hiệu quả mà còn cho thấy lợi nhuận sau thuế ở mức âm, tức là thua lỗ.
- Bên cạnh đó các yếu tố vĩ mô tăng trưởng kinh tế (GDP), tỷ lệ lạm phát (INF) trong giai đoạn 2008-2017 trung bình đạt 6.03% và 7.79%.
Phân tích tương quan các biến
Hệ số tương quan là chỉ số thể hiện mức độ liên kết giữa hai biến trong khi giữ nguyên các yếu tố khác Giá trị của hệ số này dao động từ -1, biểu thị tương quan nghịch hoàn toàn, đến +1, biểu thị tương quan thuận hoàn toàn Khi hệ số tương quan bằng 0, điều này cho thấy rằng hai biến không có mối liên hệ nào.
7Bảng 4.3: Ma trận tương quan giữa các biến trong mô hình nghiên cứu
CAR LLR LOA DEP SIZE LIQ ROE GDP INF
Nguồn: Tính toán của tác giả
Hệ số tương quan giữa CAR và các biến LLR, LOA, DEP, SIZE, ROE là âm, cho thấy mối tương quan nghịch giữa CAR và những biến này Ngược lại, hệ số tương quan giữa CAR với LIQ, GDP, INF là dương, chỉ ra mối tương quan cùng chiều giữa CAR và các biến này.
Luận văn thạc sĩ Kinh tế
Hệ số tương quan dưới 0.8 hoặc 0.9 chỉ ra rằng biến phụ thuộc không có sự tương quan cao với biến khác Các cặp biến trong mô hình đều có hệ số tự tương quan tuyến tính nhỏ hơn 0.7, cho thấy rằng các biến độc lập trong nghiên cứu không có sự tương quan cao và không có hiện tượng đa cộng tuyến.
Kiểm tra đa cộng tuyến
Hệ số phóng đại VIF giúp xác định mức độ đa cộng tuyến giữa các biến trong mô hình Khi VIF của một biến vượt quá 10, điều đó cho thấy biến này có mối quan hệ tương quan mạnh với các biến khác Giá trị VIF càng cao, vấn đề đa cộng tuyến càng nghiêm trọng.
8Bảng 4.4: Hệ số phóng đại VIF
Hệ số phóng đại phương sai
Giá trị trung bình VIF 1.81
Nguồn: Tính toán của tác giả
Hệ số phóng đại VIF của các biến trong mô hình nghiên cứu đều nhỏ hơn 10, với giá trị trung bình là 1,18 Điều này cho thấy dữ liệu nghiên cứu không gặp phải hiện tượng đa cộng tuyến nghiêm trọng.
Kết quả nghiên cứu
Bài nghiên cứu sử dụng phân tích hồi quy đa biến theo phương pháp Pooled OLS, FEM, REM để tìm mô hình hồi quy phù hợp
Luận văn thạc sĩ Kinh tế
4.4.1 Kết quả nghiên cứu của các phương pháp ước lượng:
Phân tích hồi quy Pooled OLS
Phân tích hồi quy Pooled OLS cho thấy tỷ lệ an toàn vốn (CAR) không bị ảnh hưởng bởi các biến độc lập như tỷ lệ dự phòng tín dụng, tỷ lệ thanh khoản, tăng trưởng kinh tế và tỷ lệ lạm phát Ngược lại, tỷ lệ cho vay, tỷ lệ tiền gửi, quy mô ngân hàng và lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu có tác động đáng kể đến tỷ lệ an toàn vốn.
9Bảng 4.5: Kết quả phân tích hồi quy OLS
Biến độc lập Hệ số Std Err t Prob
Nguồn: Tính toán của tác giả
Phân tích hồi quy FEM
Sử dụng phương pháp hồi quy tác động cố định, nghiên cứu cho thấy tỷ lệ an toàn vốn (CAR) không bị ảnh hưởng bởi các biến độc lập như tỷ lệ dự phòng tín dụng, tỷ lệ cho vay và tỷ lệ lạm phát Ngược lại, tỷ lệ tiền gửi, quy mô ngân hàng, lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu, tỷ lệ thanh khoản và tăng trưởng kinh tế đều có tác động đáng kể đến tỷ lệ an toàn vốn.
Luận văn thạc sĩ Kinh tế
10Bảng 4.6: Kết quả phân tích hồi quy FEM Biến độc lập Coef Std Err t P>t
Nguồn: Tính toán của tác giả
Phân tích hồi quy REM
Phân tích hồi quy tác động ngẫu nhiên cho thấy tỷ lệ an toàn vốn (CAR) không bị ảnh hưởng bởi các biến độc lập như tỷ lệ dự phòng tín dụng, tỷ lệ cho vay, tỷ lệ lạm phát và tăng trưởng kinh tế Ngược lại, tỷ lệ tiền gửi, quy mô ngân hàng, lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu và tỷ lệ thanh khoản lại có tác động đáng kể đến tỷ lệ an toàn vốn.
11Bảng 4.7: Kết quả phân tích hồi quy REM Biến độc lập Coef Std Err z P>z
Nguồn: Tính toán của tác giả
Luận văn thạc sĩ Kinh tế
4.4.2 Lựa chọn các phương pháp ước lượng:
Với mức ý nghĩa 10%, cả ba mô hình phân tích hồi quy Pooled OLS, FEM và REM đều phù hợp với phân phối chuẩn, khi F-statistics của cả ba mô hình đều lớn hơn 1 R-squared cho thấy mức độ phù hợp của các mô hình lần lượt là: Pooled OLS 56.16%, FEM 53.39% và REM 55.56%.
12 Bảng 4.8: Tổng hợp kết quả phân tích theo các phương pháp ước lượng
Nguồn: Tính toán của tác giả
Luận văn thạc sĩ Kinh tế
Các ký hiệu (*), (**), và (***) đại diện cho mức ý nghĩa thống kê lần lượt là 10%, 5% và 1% Để xác định mô hình hồi quy phù hợp với dữ liệu nghiên cứu, cần thực hiện một số kiểm định.
Để lựa chọn giữa mô hình hồi quy Pooled OLS và mô hình nồi quy FEM, cần thực hiện kiểm định F Giả thiết H0 cho rằng các đặc điểm riêng của chủ thể không ảnh hưởng đến biến phụ thuộc, do đó mô hình Pooled OLS sẽ được ưu tiên hơn so với FEM.
Kết quả từ mô hình hồi quy cho thấy hệ số Prob là 0.000, nhỏ hơn 0.05, dẫn đến việc bác bỏ giả thuyết H0 Do đó, với mức ý nghĩa 5%, mô hình phân tích hồi quy FEM được coi là phù hợp hơn so với mô hình OLS.
Để xác định mô hình hồi quy phù hợp giữa mô hình phân tích hồi quy FEM và REM, cần thực hiện kiểm định Hausman Kết quả kiểm định sẽ giúp lựa chọn mô hình tối ưu cho phân tích.
13Bảng 4.9 Kết quả kiểm định Hausman Test:
Chi2 Prob>chi2 Kết quả
20.79 0.0077 Bác bỏ giả thiết H 0 Fixed effects model
Nguồn: Tính toán của tác giả từ Stata
Kết quả kiểm định Hausman cho thấy giá trị Prob là 0.0077, nhỏ hơn 0.05 Do đó, với mức ý nghĩa 5%, mô hình phân tích hồi quy FEM được xác định là phù hợp hơn so với mô hình phân tích hồi quy REM.
Dựa trên kiểm định F và kiểm định Hausman, mô hình phân tích hồi quy FEM được xác định là phù hợp nhất Tuy nhiên, cần tiến hành kiểm định sự phù hợp của mô hình hồi quy và kiểm tra một số khuyết tật có thể tồn tại trong mô hình này.
4.4.3 Kiểm định các vi phạm của mô hình:
Kiểm định phương sai sai số thay đổi
Tiến hành kiểm định phương sai sai số thay đổi với giả thiết H0 cho rằng mô hình không có hiện tượng phương sai sai số thay đổi, sử dụng lệnh xttest3 Kết quả phân tích cho thấy
Luận văn thạc sĩ Kinh tế
14Bảng 4.10 Kiểm định phương sai sai số thay đổi Chi2 Prob>chi2 Kết quả
3304.64 0.0000 Bác bỏ giả thiết H0 Phương sai sai số thay đổi
Nguồn: Tính toán của tác giả từ Stata
Kết quả kiểm định phương sai sai số thay đổi cho thấy P = 0.0000