NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
TỔNG QUAN VỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
1.1.1 Khái niệm và các loại hình doanh nghiệp
Doanh nghiệp là tổ chức kinh doanh được pháp luật công nhận, hoạt động với mục tiêu sinh lời, có ít nhất một chủ sở hữu, tên gọi riêng và trụ sở giao dịch ổn định Để tiến hành sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp cần có các yếu tố như tư liệu lao động, đối tượng lao động và sức lao động, điều này yêu cầu doanh nghiệp phải có một lượng tiền tệ nhất định Do đó, doanh nghiệp cần hình thành và sử dụng các quỹ tiền tệ, trong đó quá trình hoạt động kinh doanh là sự hình thành, phân phối và sử dụng các quỹ này.
Các loại hình DN bao gồm:
Công ty trách nhiệm hữu hạn là loại hình doanh nghiệp mà các thành viên, bao gồm cá nhân hoặc tổ chức, chỉ chịu trách nhiệm về nợ và nghĩa vụ tài sản trong giới hạn vốn điều lệ của công ty.
Công ty cổ phần là một loại hình doanh nghiệp trong đó vốn điều lệ được chia thành nhiều cổ phần bằng nhau Những cá nhân hoặc tổ chức sở hữu cổ phần được gọi là cổ đông và họ chỉ chịu trách nhiệm về các khoản nợ cũng như nghĩa vụ tài sản khác trong giới hạn số vốn đã góp vào công ty.
Công ty hợp danh là loại hình doanh nghiệp có ít nhất hai thành viên là chủ sở hữu, cùng kinh doanh dưới một tên chung Các thành viên hợp danh là cá nhân và chịu trách nhiệm vô hạn về các nghĩa vụ của công ty bằng toàn bộ tài sản cá nhân Bên cạnh đó, công ty hợp danh cũng có các thành viên góp vốn.
Doanh nghiệp tư nhân là loại hình doanh nghiệp do một cá nhân làm chủ, người này hoàn toàn chịu trách nhiệm bằng toàn bộ tài sản cá nhân cho mọi hoạt động của doanh nghiệp Mỗi cá nhân chỉ được phép thành lập một doanh nghiệp tư nhân duy nhất.
1.1.2 Hoạt động tài chính của doanh nghiệp
Gắn liền với quá trình hoạt động kinh doanh của DN có các quan hệ tài chính
Doanh nghiệp (DN) đa dạng phát sinh từ quan hệ nộp và cấp phát với nhà nước, cũng như quan hệ thanh toán với các chủ thể khác trong xã hội và người lao động Sự vận động của các quỹ tiền tệ và vốn kinh doanh có những đặc điểm riêng, luôn gắn liền với yếu tố vật tư và lao động Ngoài phần vốn ban đầu, nguồn vốn kinh doanh còn được bổ sung từ kết quả hoạt động, nhằm mục tiêu tối ưu hóa lợi nhuận.
Hoạt động tài chính doanh nghiệp là công cụ quan trọng để huy động kịp thời các nguồn tài chính, đảm bảo cho hoạt động kinh doanh hiệu quả Nó đóng vai trò trong việc tổ chức sử dụng vốn một cách tiết kiệm và hiệu quả, đồng thời là đòn bẩy kích thích và điều tiết sản xuất kinh doanh Bên cạnh đó, hoạt động tài chính cũng là công cụ giám sát và kiểm tra chặt chẽ các hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.
Hoạt động tài chính của doanh nghiệp bao gồm việc quản lý và sử dụng hiệu quả vốn kinh doanh, đánh giá chi phí sản xuất cũng như giá thành sản phẩm, đồng thời theo dõi doanh thu và lợi nhuận để đảm bảo sự phát triển bền vững.
PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
1.2.1 Khái niệm và quy trình phân tích tài chính doanh nghiệp
1.2.1.1 Khái niệm phân tích tài chính doanh nghiệp
Tài chính doanh nghiệp là một phần quan trọng trong hệ thống tài chính của nền kinh tế, gắn liền với sự phát triển của nền kinh tế hàng hóa tiền tệ Mỗi doanh nghiệp cần có một lượng vốn tối thiểu để tiến hành hoạt động kinh doanh Từ góc độ tài chính, hoạt động kinh doanh là quá trình phân phối và sử dụng các quỹ tiền tệ nhằm đạt được các mục tiêu kinh doanh Trong quá trình này, các nguồn tài chính và quỹ tiền tệ luôn vận động và chuyển hóa liên tục, tạo ra các luồng chuyển dịch giá trị, thể hiện qua các luồng tiền tệ vào và ra khỏi chu kỳ kinh doanh của doanh nghiệp.
Phân tích tài chính là quá trình sử dụng các khái niệm, phương pháp và công cụ để thu thập và xử lý thông tin kế toán nhằm đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp Quy trình này ngày càng được áp dụng rộng rãi trong các đơn vị kinh tế tự chủ về tài chính, bao gồm doanh nghiệp, tổ chức chính trị xã hội, và cơ quan quản lý Sự phát triển của doanh nghiệp, ngân hàng và thị trường vốn đã tạo ra nhiều cơ hội để phân tích tài chính chứng minh tính hữu ích và cần thiết của nó.
1.2.1.2 Quy trình phân tích tài chính
Sơ đồ 1.1 Quy trình phân tích tài chính
Thông Tin từ Báo Cáo
Tài Chính B1 – Thu Thập Thông Tin
B3 – Lựa Chọn Phương Pháp PTTC DN:
B5 – Đánh Giá và Kết Luận
Bước đầu tiên trong công tác PTTC doanh nghiệp là thu thập thông tin, bao gồm thông tin nội bộ và bên ngoài, thông tin giá trị và số lượng, cũng như thông tin kế toán và quản lý khác Những nguồn thông tin này cần phải có khả năng giải thích và minh chứng cho thực trạng hoạt động tài chính của doanh nghiệp, trong đó, báo cáo tài chính là nguồn thông tin quan trọng nhất.
Bước 2: Xử lý thông tin
Bước tiếp theo trong công tác PTTC là xử lý thông tin đã thu thập Quá trình này bao gồm việc chọn lọc, kiểm tra và loại bỏ thông tin sai lệch, đồng thời sắp xếp các thông tin đã được chọn lọc để phục vụ cho các bước tiếp theo Mỗi đối tượng sử dụng thông tin có mục đích riêng, vì vậy cách xử lý thông tin cũng khác nhau, nhằm tạo điều kiện thuận lợi để đạt được thông tin mong muốn.
Bước 3: Lựa chọn phương pháp PTTC DN
Bước 4: Tiến hành PTTC DN
Bước 5: Đánh giá và kết luận
Bước cuối cùng trong quy trình phân tích tài chính doanh nghiệp (PTTC DN) là đánh giá và kết luận Từ các kết quả đã thu thập, người phân tích sẽ tiến hành đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp dựa trên mục tiêu phân tích Những đánh giá và kết luận này đóng vai trò quan trọng, giúp các bên liên quan đưa ra quyết định quản lý kinh doanh hiệu quả.
1.2.2 Thông tin sử dụng trong phân tích tài chính doanh nghiệp
Nguồn thông tin trong phân tích tài chính (PTTC) bao gồm thông tin nội bộ và bên ngoài doanh nghiệp Trong đó, thông tin kế toán từ các báo cáo tài chính của doanh nghiệp là yếu tố quan trọng nhất Các báo cáo tài chính bao gồm:
► Bảng cân đối kế toán:
Bảng cân đối kế toán là báo cáo tài chính quan trọng, thể hiện tình trạng tài chính của doanh nghiệp tại một thời điểm cụ thể Báo cáo này có ý nghĩa thiết yếu đối với các đối tượng có mối quan hệ sở hữu, kinh doanh và quản lý với doanh nghiệp Thông thường, bảng cân đối kế toán được trình bày dưới dạng bảng, với một bên phản ánh tài sản và bên kia phản ánh nguồn vốn của doanh nghiệp.
Bên Tài Sản (TS) của bảng cân đối kế toán thể hiện giá trị toàn bộ tài sản hiện có của doanh nghiệp, bao gồm tài sản cố định và tài sản lưu động, tại thời điểm lập báo cáo Ngược lại, bên Nguồn Vốn (NV) phản ánh số vốn cần thiết để hình thành các loại tài sản của doanh nghiệp, bao gồm vốn sở hữu và các khoản nợ.
Các khoản mục tiêu trên bảng cân đối kế toán được sắp xếp theo khả năng chuyển hoá thành tiền giảm dần từ trên xuống.
Về khía cạnh kinh tế, bên tài sản (TS) thể hiện quy mô và cấu trúc các loại tài sản, trong khi bên nợ vay (NV) phản ánh cơ cấu nguồn vốn, cơ cấu tài trợ và khả năng tự chủ tài chính của doanh nghiệp.
Bảng cân đối kế toán không chỉ bao gồm các khoản mục nội bảng mà còn chứa các khoản mục ngoại bảng quan trọng như tài sản thuê ngoài, hàng hoá giữ hộ, hàng hoá nhận gia công, hàng hoá nhận bán hộ, nguồn khấu hao cơ bản hiện có và các loại ngoại tệ.
► Báo cáo kết quả sản xuất kinh doanh
Báo cáo kết quả sản xuất kinh doanh (SXKD) là một nguồn thông tin quan trọng trong phân tích tài chính, khác với bảng cân đối kế toán Nó phản ánh sự dịch chuyển của tiền trong quá trình hoạt động của doanh nghiệp, từ đó giúp dự đoán khả năng hoạt động trong tương lai của doanh nghiệp.
Báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh (SXKD) là tài liệu tổng hợp phản ánh tình hình tài chính của doanh nghiệp (DN) trong một khoảng thời gian nhất định Báo cáo này cung cấp thông tin về kết quả hoạt động SXKD của toàn bộ DN, bao gồm các hoạt động kinh doanh như sản xuất, đầu tư tài chính và các hoạt động khác Ngoài ra, báo cáo còn thể hiện tình hình thực hiện nghĩa vụ thuế với nhà nước, đặc biệt là việc thực hiện sắc thuế giá trị gia tăng trong thời gian đó.
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ là công cụ quan trọng để đánh giá khả năng chi trả của doanh nghiệp Để hiểu rõ tình hình ngân quỹ, cần xem xét các dòng tiền trong khoảng thời gian ngắn, thường là hàng tháng.
NHỮNG NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG TỚI HOẠT ĐỘNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
Quan điểm của cán bộ quản lý doanh nghiệp cho thấy rằng nếu người quản lý không chú trọng đến công tác phát triển tài chính (PTTC), thì hiệu quả của công tác này sẽ bị ảnh hưởng nghiêm trọng Người quản lý đóng vai trò quan trọng trong việc đề ra các chủ trương, quy chế và chính sách liên quan đến PTTC Họ cũng là những người sử dụng kết quả từ công tác này Do đó, chỉ khi có một cơ chế hợp lý và chính sách phù hợp, PTTC mới có thể đạt được các mục tiêu đã đề ra.
Đội ngũ cán bộ phân tích đóng vai trò then chốt trong công tác phân tích tài chính doanh nghiệp (PTTC), vì họ là những người trực tiếp thực hiện nhiệm vụ này Trình độ chuyên môn và kinh nghiệm của họ quyết định đến phương pháp và nội dung của PTTC, từ đó ảnh hưởng đến các kết luận được rút ra từ phân tích Việc được đào tạo bài bản và tham gia thường xuyên các lớp tập huấn về chế độ kế toán, phân tích hoạt động sản xuất kinh doanh và PTTC sẽ giúp nâng cao chất lượng phân tích, đảm bảo tính khoa học, đầy đủ và chính xác Hơn nữa, điều này còn góp phần tích cực vào quá trình thu thập và xử lý thông tin trước khi tiến hành phân tích.
Xây dựng quy trình phân tích khoa học và thực hiện đầy đủ sẽ nâng cao hiệu quả phân tích tài chính Từ việc thu thập thông tin, chọn phương pháp phân tích phù hợp đến nội dung phân tích đều ảnh hưởng lớn đến kết quả Hoạt động phân tích sẽ cung cấp những đánh giá sắc bén và đề xuất hữu ích cho ban lãnh đạo công ty, hỗ trợ trong việc đưa ra quyết định điều hành và quản lý hiệu quả.
+ Cán bộ phân tích khai thác cả thông tin bên trong DN, kèm theo những nhân tố ảnh hưởng của kinh tế và xã hội
+ Lựa chọn phương pháp phân tích phù hợp, sử dụng kết hợp giữa phương pháp phân tích truyền thống và hiện đại
+ Nội dung phân tích được đi sâu: hệ thống các chỉ tiêu đầy đủ và đồng bộ
► Các phương tiện kỹ thuật hỗ trợ
Ngày nay, sự phát triển nhanh chóng của công nghệ thông tin đã trở thành yếu tố thiết yếu trong mọi ngành nghề Đặc biệt trong hoạt động phân tích tài chính, việc sử dụng máy tính tốc độ cao giúp cán bộ phân tích nâng cao hiệu quả công việc một cách đáng kể.
Phân tích dữ liệu thường liên quan đến việc xử lý các con số và bảng số liệu, một nhiệm vụ không hề đơn giản và tốn nhiều thời gian, đồng thời độ chính xác cũng không cao Để khắc phục những khó khăn này, các kỹ sư công nghệ thông tin đã phát triển nhiều phần mềm phân tích Mặc dù nhiều doanh nghiệp hiện nay chủ yếu sử dụng Excel để phân tích, phương pháp này vẫn còn mang tính thủ công và chỉ cung cấp các chỉ số cơ bản Ngược lại, các quốc gia phát triển đã xây dựng các phần mềm phân tích tiên tiến, cung cấp nhiều chỉ số và sẵn có các chỉ số trung bình ngành, giúp các nhà phân tích dễ dàng so sánh, đối chiếu và đưa ra những nhận xét, đánh giá chính xác hơn.
Thông tin tại các nước phát triển rất chính xác và có giá trị cao, đặc biệt là từ các nhà phân tích Các cơ quan nhà nước, doanh nghiệp, nhà đầu tư và các bên liên quan đều chú trọng đến thông tin do phòng phân tích cung cấp.
Các nhận xét và đánh giá của cán bộ PTTC chủ yếu dựa vào dữ liệu và các chỉ số trong báo cáo tài chính của doanh nghiệp Do đó, độ tin cậy của báo cáo tài chính sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến độ chính xác của các thông tin này.
Quy mô doanh nghiệp ảnh hưởng đáng kể đến hiệu quả của hoạt động phát triển tài chính Đối với các doanh nghiệp lớn với hoạt động đa ngành, việc phân tích dựa trên các chỉ tiêu trung bình của ngành sẽ không đảm bảo độ chính xác cao.
Nhân tố khách quan là những nhân tố nằm ngoài sự kiểm soát hoặc hoàn toàn không lường trước được của DN
► Hệ thống văn bản pháp quy của Nhà nước
Quy định của nhà nước về việc kiểm toán báo cáo tài chính của doanh nghiệp sẽ nâng cao độ chính xác của thông tin trong công tác phân tích tài chính Điều này giúp công tác phân tích tài chính trở nên hiệu quả hơn, dựa trên số liệu đáng tin cậy để thực hiện phân tích, đánh giá và đưa ra kết luận chính xác.
Hệ thống kế toán đóng vai trò quan trọng trong việc cung cấp thông tin đáng tin cậy và thuận tiện cho công tác phân tích tài chính Một hệ thống kế toán phù hợp và đồng bộ giúp đội ngũ phân tích tài chính dễ dàng tiếp cận thông tin cần thiết, từ đó nhanh chóng áp dụng các phương pháp phù hợp để thực hiện công việc hiệu quả.
► Hệ thống chỉ tiêu trung bình chuẩn của ngành
Hệ thống chỉ tiêu trung bình chuẩn của ngành nghề kinh doanh là yếu tố quan trọng để đánh giá hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Để xác định mức độ hiệu quả, ngoài thông tin nội bộ, doanh nghiệp cần tham khảo dữ liệu từ ngành nghề của mình Việc so sánh hiệu quả giữa doanh nghiệp với các đối thủ khác sẽ tăng cường tính thuyết phục trong công tác phát triển tài chính.
Sự phát triển mạnh mẽ của công nghệ thông tin đóng vai trò quan trọng trong công tác phân tích tài chính (PTTC), giúp nâng cao tính chính xác, nhanh chóng và tiện lợi Công nghệ thông tin được áp dụng để lưu trữ dữ liệu, sử dụng phần mềm chuyên dụng để tính toán tỷ lệ, cân đối tài chính, đối chiếu báo cáo tài chính với các giả thiết và phân tích các tình huống giả định.
Lạm phát có thể làm sai lệch thông tin tài chính trong các báo cáo, ảnh hưởng đến tính toán và phân tích Cụ thể, lạm phát tác động đến giá trị dòng tiền, khiến cho giá trị này khác nhau qua các năm Điều này dẫn đến sự sai lệch khi so sánh và phân tích số liệu giữa các năm.
Các yếu tố thời vụ ảnh hưởng đến hoạt động của công ty, dẫn đến sự biến động bất thường trong các tỷ số tài chính.
THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI TỔNG CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG ĐIỆN VIỆT NAM
GIỚI THIỆU CHUNG VỀ TỔNG CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG ĐIỆN VIỆT NAM
2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển
Từ 2/1988 - 9/2002: Công ty xây lắp điện 3 được thành lập theo quyết định số 174 NL/TCCB ngày 22/02/1988 của Bộ trưởng Bộ Năng lượng
Năm 1994 đến 1997: là Công ty hạch toán đốc lập trực thuộc TCT Điện lực
VN (nay là Tập đoàn Điện lực VN)
Năm 1998, TCT xây dựng Công nghiệp VN được thành lập theo Quyết định
90 TT của Thủ tướng Chính phủ và Công ty xây lắp điện 3 là một Công ty thành viên thuộc TCT xây dựng Công nghiệp VN
Từ tháng 10/2002 - 11/2005: Theo quyết định của Thủ tướng Chính phủ số 862/QĐ-TTg, ngày 30 tháng 9 năm 2002 và quyết định số 46/2002/QĐ-BCN của
Bộ trưởng Bộ Công nghiệp đã quyết định tổ chức lại Công ty xây lắp điện 3 thành Công ty mẹ Nhà nước, trực thuộc Bộ Công nghiệp Công ty sẽ hoạt động theo mô hình Công ty mẹ - Công ty con, nhằm nâng cao hiệu quả quản lý và phát triển bền vững trong ngành công nghiệp điện.
Vào ngày 11 tháng 10 năm 2005, Bộ trưởng Bộ Công nghiệp đã ban hành quyết định số 3309/QĐ- BCN, phê duyệt phương án chuyển đổi Công ty Xây lắp điện 3 (Công ty mẹ Nhà nước) thành Tổng công ty cổ phần Xây dựng điện Việt Nam.
2.1.1.2 Một số thành tựu của Tổng công ty kể từ khi thành lập tới nay
Năm 1992-1994, hoàn thành 531 km đường dây 500kV Bắc – Nam
Năm 1997-1999, hoàn thành 40 km đường dây 500kV Yaly – Pleiku
Vào năm 2001, TCT đã khởi công dự án Nhà máy gia công chế tạo và mạ kẽm nhúng nóng cho kết cấu thép và cột thép tại Đà Nẵng, với công suất 10.000 tấn mỗi năm.
Từ năm 2001 đến 2006, đã hoàn thành 488,582 km cho 6 đường dây 500kV, bao gồm các tuyến Phú Mỹ - Nhà Bè - Phú Lâm, Pleiku - Phú Lâm, Pleiku - Dốc Sỏi - Đà Nẵng, Đà Nẵng - Hà Tĩnh, Hà Tĩnh - Thường Tín và Nhà Bè - Ô Môn.
Vào năm 2004, chủ đầu tư đã khởi động dự án Nhà máy gia công chế tạo và mạ kẽm nhúng nóng với công suất 15.000 tấn/năm tại Thành phố Hồ Chí Minh, đồng thời cải tạo các nhà máy thép tại Qui Nhơn và Vinh, nâng tổng công suất gia công của toàn TCT lên 35.000 tấn/năm Ngoài ra, chủ đầu tư cũng triển khai dự án Khách sạn Xanh Nha Trang và Khách sạn Xanh Nghệ An, cả hai đều đạt chuẩn 3 sao.
Năm 2006 chủ đầu tư dự án Khách sạn Xanh Huế đạt chuẩn 4 sao, 199 phòng đi vào hoạt động.
1 Ngành nghề kinh doanh chính: Xây lắp các công trình lưới điện và trạm biến áp đến 500 kV, các công trình nguồn điện, công trình công nghiệp và dân dụng, công trình giao thông, thuỷ lợi, viễn thông, văn hoá, thể thao, sân bay, bến cảng.
2 Thiết kế, chế tạo kết cấu thép, các sản phẩm cơ khí và mạ kẽm.
3 Sản xuất các chủng loại vật tư thiết bị, phụ kiện điện, cột điện bê tông ly tâm và các sản phẩm bê tông khác; Sản xuất, kinh doanh các chủng loại vật liệu xây dựng; Kinh doanh các mặt hàng trang trí nội, ngoại thất, kinh doanh bất động sản.
4 Thí nghiệm hiệu chỉnh xác định chỉ tiêu kỹ thuật các thiết bị, các công trình điện.
5 Tư vấn đầu tư, tư vấn xây dựng, bao gồm lập và thẩm định dự án đầu tư; Khảo sát đo đạc, thiết kế quy hoạch, thiết kế công trình; Tư vấn quản lý dự án; Tư vấn đấu thầu và hợp đồng kinh tế; Tư vấn mua sắm vật tư, thiết bị, công nghệ.
6 Kinh doanh xuất nhập khẩu: vật tư thiết bị điện, vật liệu xây dựng, thiết bị phương tiện vận tải, xe máy thi công, dây chuyền công nghệ.
7 Đào tạo công nhân kỹ thuật, chuyên gia, cán bộ quản lý phục vụ cho nhu cầu phát triển của DN.
8 Đầu tư nhà máy điện độc lập, kinh doanh phát triển nhà và hạ tầng kỹ thuật đô thị, khu công nghiệp, khu chế xuất, khu công nghệ cao, khu kinh tế mới.
10 Sản xuất và kinh doanh điện.
11 Khai thác, chế biến và kinh doanh khoáng sản.
12 Kinh doanh khách sạn, nhà hàng và các dịch vụ du lịch.
13 Kinh doanh vận tải hàng vận tải khách theo hợp đồng;
2.1.2 Cơ cấu tổ chức, bộ máy quản lý tại Tổng công ty cổ phần xây dựng điện Việt Nam
Sơ đồ 2.1 minh họa bộ máy quản lý tại TCT cổ phần XD điện VN, trong đó Đại hội đồng cổ đông đóng vai trò là cơ quan quyết định cao nhất, bao gồm tất cả các cổ đông có quyền biểu quyết.
HĐQT gồm 7 thành viên, được bầu bởi ĐHĐCĐ, với ông Đoàn Đức Hồng giữ chức chủ tịch HĐQT là cơ quan quản lý của TCT, có quyền đại diện TCT để quyết định và thực hiện các quyền, nghĩa vụ của TCT, ngoại trừ những vấn đề thuộc thẩm quyền của ĐHĐCĐ.
- Ban kiểm soát gồm 3 người do ĐHĐCĐ bầu ra, có nhiệm vụ giám sat hoạt động của HĐQT, Tổng giám đốc
- Ban kiểm soát có nhiệm vụ thẩm định báo cáo hoạt động kinh doanh, BCTC của TCT
- Ban kiểm soát hoạt động độc lập với HĐQT và Bộ máy điều hành của Cơ quan Tổng giám đốc
- Ban Tổng giám đốc TCT gồm có 6 người, do ông Đoàn Đức Hồng làm Tổng giám đốc và 5 Phó Tổng giám đốc do HĐQT bổ nhiệm.
Tổng giám đốc là đại diện pháp lý của TCT, có trách nhiệm trước Đại hội đồng cổ đông và pháp luật về việc quản lý và điều hành các hoạt động hàng ngày của TCT, tuân theo các nghị quyết và quyết định của Hội đồng quản trị.
- Các Phó TGĐ thực hiện các nhiệm vụ quản lý, điều hành 1 hoặc 1 số lĩnh vực doTGĐ phân công.
Sơ đồ 2.2 Mô hình hoạt động TCT cổ phần XD điện VN
2.1.3 Tình hình hoạt động kinh doanh của Tổng công ty giai đoạn 2007-2009 Bảng số 2.1: Tổng hợp 1 số chỉ tiêu TC của TCT CP XD điện VN (2007-2009): Đơn vị: triệu đồng
(Nguồn: Trích BCTC TCT cổ phần XD điện VN 2007-2009)
VNECO là nhà thầu hàng đầu trong lĩnh vực xây dựng điện, đã thực hiện nhiều dự án lớn cho Tập đoàn Điện lực VN (EVN), bao gồm xây dựng hàng ngàn km đường dây tải điện với điện áp từ 110KV đến 500KV và sản xuất hàng chục ngàn tấn cột thép mạ kẽm nhúng nóng Công ty cũng đã đầu tư và xây dựng Nhà máy Thủy điện Khe Diên tại Quảng Nam với công suất 9 MW, chính thức phát điện vào tháng 5/2007, cùng với việc tham gia xây dựng Công trình Thủy điện Krông H'năng có công suất 64 MW.
Dự án thủy điện Hồi Xuân hiện do Công ty cổ phần Sông Ba làm chủ đầu tư, trong đó VNECO là cổ đông sáng lập với vốn góp ban đầu 19%, tương đương 94,5 tỷ đồng Tuy nhiên, do khó khăn tài chính, VNECO đã chính thức không còn là cổ đông sáng lập và chỉ đầu tư 6,517 tỷ đồng Dự án đang được xúc tiến với công suất dự kiến trên 100 MW.
Trong lĩnh vực đầu tư xây dựng các cơ sở kinh doanh du lịch dịch vụ: Năm
GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI TỔNG CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG ĐIỆN VIỆT NAM
ĐỊNH HƯỚNG PHÁT TRIỂN TỔNG CÔNG TY
VNECO được công nhận là một trong những nhà thầu hàng đầu trong lĩnh vực xây dựng điện, với mục tiêu phát triển thành tổ chức sản xuất kinh doanh đa ngành Công ty tập trung vào ba lĩnh vực chính: xây dựng, sản xuất công nghiệp và đầu tư, bao gồm đầu tư vào nhà máy điện độc lập, bất động sản và dịch vụ - du lịch VNECO cam kết đạt mức tăng trưởng nhanh và bền vững cho cả tập đoàn, hoàn thành nghĩa vụ với nhà nước, nâng cao cổ tức cho cổ đông, tối đa hóa tài sản của cổ đông, tạo việc làm và cải thiện điều kiện làm việc cùng thu nhập cho người lao động.
TCT cam kết lãnh đạo và quản lý hiệu quả, nỗ lực hoàn thành tốt kế hoạch nhiệm vụ trong những năm tới, với trọng tâm vào các nhiệm vụ cụ thể.
- Tiếp tục đẩy mạnh việc đấu thầu tìm kiếm việc làm trong lĩnh vực xây dựng điện phát huy tối đa ưu thế về ngành nghề truyền thống
- Đầu tư các nhà máy điện độc lập;
- Đầu tư khai thác các cơ sở kinh doanh dịch vụ du lịch;
- Phát triển và khai thác các dự án bất động sản;
Để tối ưu hóa sức mạnh của tổ hợp Công ty mẹ - Công ty con cổ phần, cần hoàn thiện một số cơ chế quản lý của TCT phù hợp với tình hình kinh doanh hiện tại Việc này sẽ giúp nâng cao hiệu quả hoạt động, tăng cường sự phối hợp giữa các đơn vị và phát huy tối đa tiềm năng của toàn bộ hệ thống.
3.1.2 Định hướng hoàn thiện công tác phân tích tài chính Đất nước ta đang trong quá trình phát triển theo mô hình kinh tế thị trường có định hướng xã hội chủ nghĩa, do vậy PTTC DN cũng phải được thay đổi cho phù họp với xu hướng phát triển đó Hơn nữa nền kinh tế thị trường chịu sự tác động của quy luật giá trị, quy luật cạnh tranh , quy luật cung cầu Và đặc biệt nước ta đang trong quá trình hội nhập kinh tế quốc tế, mức độ mở cửa hàng hoá dịch vụ tài chính đầu tư sẽ đạt và ngang bằng với các nước trong khối ASEAN từng bước tạo điều kiện về kinh tế, về pháp lý để hội nhập sâu hơn về kinh tế khu vực và thế giới.
Do đó vấn đề phân tích và quản lý TCDN là một khâu trọng tâm của quản lý DN.
Việc thường xuyên tiến hánh phân tích tình hình tài chính sẽ giúp cho các
Các cơ quan quản lý và doanh nghiệp cần nhận diện rõ ràng thực trạng tài chính và kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh trong kỳ, từ đó xác định chính xác nguyên nhân và mức độ ảnh hưởng của các yếu tố thông tin Điều này giúp đánh giá tiềm năng, hiệu quả sản xuất kinh doanh, cũng như rủi ro và triển vọng tương lai của doanh nghiệp Nhờ đó, lãnh đạo doanh nghiệp có thể đưa ra các giải pháp hiệu quả và quyết định chính xác nhằm nâng cao chất lượng quản lý kinh tế và hiệu quả sản xuất kinh doanh.
Ban giám đốc TCT cổ phần xây dựng điện VN nhận thức rõ tầm quan trọng của phân tích tài chính doanh nghiệp và các hạn chế trong thực hiện Do đó, họ đã đặt ra mục tiêu nâng cao chất lượng, tính đa dạng và kịp thời của thông tin phân tích tài chính TCT cũng đã xác định những định hướng cụ thể để hoàn thiện công tác này.
Cần xây dựng một hệ thống chỉ tiêu phát triển tài chính doanh nghiệp hoàn chỉnh, nhằm phản ánh tổng quát và toàn diện tình hình tài chính cũng như hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp trong từng giai đoạn, đồng thời có khả năng dự báo cho tương lai.
Nội dung phân tích, phương pháp phân tích và hình thức trình bày các chỉ tiêu cần phải có sự thống nhất chặt chẽ, đảm bảo tính khoa học cao Điều này không chỉ giúp người phân tích dễ dàng thực hiện mà còn giúp người sử dụng kết quả phân tích dễ hiểu hơn.
Mục tiêu cơ bản của phân tích tài chính trong doanh nghiệp (PTTC) là đánh giá hoạt động kinh doanh, xác định điểm mạnh và yếu, từ đó định hướng quyết định cho lãnh đạo phù hợp với điều kiện kinh tế - xã hội và chiến lược kinh doanh Việc duy trì tỷ lệ tài chính ổn định và cao hơn mức trung bình ngành không phải lúc nào cũng là lựa chọn tối ưu, do sự biến đổi không ngừng của hoạt động kinh doanh Quản lý doanh nghiệp cần linh hoạt và sẵn sàng đối mặt với rủi ro, điều chỉnh chính sách và quyết định phù hợp với tình hình kinh tế Trong trường hợp có chiến lược dài hạn, lãnh đạo có thể đưa ra quyết định khác với kết quả PTTC ngắn hạn để đạt được mục tiêu xa hơn, yêu cầu phân tích cũng cần linh hoạt và thích ứng với các điều kiện nội bộ và ngoại vi.
Thông tin từ công tác PTTC là yếu tố then chốt hỗ trợ các nhà quản lý, nhà đầu tư và chủ nợ trong việc đưa ra quyết định quản lý, điều hành sản xuất kinh doanh và đầu tư hiệu quả.
Công tác phân tích tài chính cần được hoàn thiện để đạt được các mục tiêu phân tích, đồng thời phù hợp với điều kiện kinh tế và doanh nghiệp Việc cải tiến và phát triển công tác phân tích tài chính tại TCT Cổ phần xây dựng điện VN là rất cần thiết để nâng cao hiệu quả hoạt động.
GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI TỔNG CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG ĐIỆN VIỆT NAM
TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG ĐIỆN VIỆT NAM
TCT cổ phần xây dựng điện VN đặt mục tiêu phát triển thành một tổ chức kinh doanh đa ngành nghề, yêu cầu hoàn thiện toàn bộ các khâu trong hoạt động kinh doanh Việc hoàn thiện hệ thống phát triển tài chính (PTTC) là bước cần thiết cho bất kỳ doanh nghiệp nào, đặc biệt là TCT cổ phần xây dựng điện VN Nhận thức được tầm quan trọng của PTTC, tác giả đã đánh giá kết quả đạt được và những hạn chế trong công tác PTTC tại TCT Từ đó, một số giải pháp nhằm hoàn thiện PTTC tại TCT cổ phần xây dựng điện VN được đề xuất.
3.2.1 Hoàn thiện công tác tổ chức phân tích tài chính Để có thể thực hiện tốt các giải pháp hoàn thiện PTTC DN thì trước tiên TCT cần phải hoàn thiện công tác tổ chức PTTC Cần có một quy chế rõ ràng và một đội ngũ phân tích đầy đủ khả năng đáp ứng yêu cầu của công việc Nếu vấn đề tổ chức không được thực hiện tốt thì việc phân tích sẽ rất khó đạt được kết quả như mong muốn
Tác giả đưa ra quy chế phân tích như sau:
- Quy định về thời gian tiến hành phân tích (nên là 1 quý)
- Quy định về kiểm tra, đánh giá chất lượng PTTC
- Quy định về trách nhiệm của đội ngũ cán bộ PTTC
- Quy định về khen thưởng, kỷ luật đối với đội ngũ cán bộ PTTC
- Quy định về trách nhiệm của phòng ban chức năng có liên quan đến hoạt động PTTC
3.2.2 Nâng cao mức độ quan tâm của lãnh đạo Tổng công ty đến hoạt động phân tích tài chính
Hiện nay, hầu hết các tập đoàn lớn đều có bộ phận phân tích tài chính độc lập, tuy nhiên tại Việt Nam, hoạt động này thường kiêm nhiệm trong phòng tài chính kế toán, dẫn đến việc thực hiện phân tích tài chính tại Tổng công ty cổ phần xây dựng điện Việt Nam chưa đạt kết quả như mong muốn Nhân viên phòng tài chính kế toán chủ yếu tập trung vào nghiệp vụ kế toán, ít thời gian dành cho phân tích Mặc dù việc thành lập riêng một phòng phân tích gặp khó khăn về cơ cấu nhân sự, Tổng công ty có thể chuyên môn hóa công việc trong phòng tài chính kế toán, cho phép cán bộ phân tích tập trung vào công việc của mình Để nâng cao hiệu quả làm việc, lãnh đạo cần xây dựng chính sách đãi ngộ hợp lý, tạo điều kiện cho nhân viên chủ động và thoải mái trong công việc.
3.2.3 Nâng cao trình độ đội ngũ cán bộ thực hiện công tác phân tích tài chính
Con người luôn là yếu tố quan trọng trong mọi hoạt động, vì vậy để phát triển doanh nghiệp, cần chú trọng vào phát triển nguồn nhân lực, đặc biệt là đào tạo và bồi dưỡng cán bộ phân tích Cán bộ PTTC cần nghiên cứu toàn bộ công ty, đánh giá xu hướng hiện tại và tính cạnh tranh, đồng thời cập nhật thông tin về chính sách và tình hình kinh tế Để đáp ứng yêu cầu này, doanh nghiệp cần lựa chọn nhân viên tài chính có trình độ và kinh nghiệm, không ngừng đào tạo thông qua các khoá tập huấn, cập nhật chính sách kế toán mới, bổ sung kiến thức pháp luật và tài chính từ nhiều nguồn thông tin Ngoài ra, khuyến khích tìm hiểu thông tin kinh tế trong và ngoài nước, tạo điều kiện cho nhân viên tham gia các khoá học quốc tế về quản lý và tài chính hiện đại, đồng thời tin học hoá đội ngũ nhân viên tài chính và thường xuyên cử họ tham gia hội thảo chuyên ngành.
Để đảm bảo quản lý tài chính hiệu quả, TCT cần đầu tư vào bộ phận phân tích và xem xét việc thuê chuyên gia phân tích khi cần thiết Ban lãnh đạo nên xác định rõ mục tiêu phân tích và cân nhắc giữa việc thuê chuyên gia hay sử dụng đội ngũ cán bộ nội bộ Việc thuê chuyên gia mang lại lợi ích như kết quả chính xác về tình hình tài chính và tư vấn hợp lý, đồng thời nâng cao năng lực cho cán bộ Tuy nhiên, công ty cần lập kế hoạch ngân sách cụ thể hàng năm và đảm bảo bảo mật thông tin trong quá trình phân tích để tránh khó khăn tài chính và rủi ro thông tin.
3.2.4 Đa dạng hoá và nâng cao chất lượng thông tin dùng cho công tác phân tích tài chính
Hệ thống thông tin phân tích đóng vai trò quan trọng trong việc nâng cao chất lượng công tác phân tích tài chính tại doanh nghiệp Để đảm bảo hiệu quả, nguồn thông tin cần phải đầy đủ, chính xác và trung thực Hiện tại, thông tin trong công tác phân tích tại Tổng Công ty Cổ phần Xây dựng Điện Việt Nam vẫn chưa đạt yêu cầu, dẫn đến chất lượng phân tích chưa cao Do đó, việc cải thiện chất lượng hệ thống thông tin, bao gồm cả thông tin nội bộ và bên ngoài, là cần thiết để hoàn thiện công tác tài chính của Tổng Công ty.
Để thu thập thông tin kế toán có giá trị, doanh nghiệp cần thực hiện các biện pháp kiểm tra nội bộ hoặc kiểm toán Đồng thời, nhằm hòa nhập với sự phát triển của nền kinh tế và thích ứng với những thay đổi của đất nước, công tác kế toán phải tuân thủ các chế độ kế toán mới cùng với các chuẩn mực kế toán và kiểm toán tại Việt Nam.
Nhiều doanh nghiệp tại Việt Nam hiện nay không công khai tình hình tài chính thực sự của mình Tình trạng này dẫn đến sự khác biệt giữa các số liệu công bố, báo cáo nộp cho cơ quan thuế và thực tế hoạt động của doanh nghiệp.
DN thường gặp sai lệch và điều chỉnh do nhiều nguyên nhân khác nhau Khi thực hiện công tác PTTC, bộ phận phân tích của TCT cần xác định nguồn số liệu đáng tin cậy Hệ thống sổ sách kế toán của TCT chủ yếu phục vụ cho báo cáo thuế cuối năm, trong khi các thông tin thực tế và BCTC phản ánh tình hình hoạt động của TCT lại thiếu sót và không đầy đủ Các số liệu này chỉ dùng để theo dõi báo cáo lãnh đạo, chưa đáp ứng đầy đủ quy định của bộ tài chính Để PTTC hiệu quả, cần có số liệu và thông tin thực tế đầy đủ, vì vậy việc tổ chức công tác kế toán và lập báo cáo chính xác theo thực tế hoạt động kinh doanh là rất quan trọng.
Một nguồn thông tin quan trọng trong nội bộ doanh nghiệp là dữ liệu từ các phòng ban như kinh doanh, marketing và sản xuất Những thông tin này về nghiệp vụ, quan hệ khách hàng, đối tác, cũng như các vấn đề khó khăn trong kinh doanh sẽ giúp bộ phận phân tích hiểu rõ hơn về môi trường và điều kiện hoạt động của tổng công ty Việc này không chỉ đảm bảo sự trôi chảy và đồng bộ trong các hoạt động của tổng công ty mà còn nâng cao hiệu quả làm việc.
Để đạt được kết quả PTTC chính xác, đội ngũ phân tích cần sử dụng thông tin ngoài báo cáo tài chính và nội bộ Mặc dù năm 2009 đã có những tiến bộ trong hoạt động PTTC với việc đưa dữ liệu phi tài chính vào phân tích, nhưng do còn mới mẻ, việc nghiên cứu chưa được sâu, dẫn đến dữ liệu phân tích còn sơ sài và hiệu quả chưa cao Cần thiết có chính sách thu thập thông tin về tình hình kinh tế xã hội, chiến lược đầu tư cơ sở hạ tầng của Nhà nước, cùng với thông tin về thị trường xây dựng, vật liệu, nhiên liệu, và đặc biệt là đối thủ cạnh tranh và đối tác trong công việc, để nâng cao hiệu quả PTTC của TCT.
Cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008 đã ảnh hưởng đến nhiều nền kinh tế, dù mức độ tác động ở Việt Nam không quá lớn Ngành xây dựng chịu ảnh hưởng nặng nề, với thị trường thép và xăng dầu biến động bất lợi cho các nhà thầu Nhiều dự án phải ngừng hoạt động do chi phí đầu vào tăng cao, buộc Tổng công ty phải dừng lại chờ sự hỗ trợ từ Chính phủ và điều chỉnh giá cả Hệ quả là doanh thu năm bị ảnh hưởng nghiêm trọng.
Năm 2008, hoạt động kinh doanh gặp nhiều khó khăn, khiến các chỉ tiêu tài chính có vẻ kém hiệu quả Tuy nhiên, để có cái nhìn chính xác hơn, các cán bộ phân tích cần xem xét nhiều nguồn thông tin khác nhau Việc tìm ra nguyên nhân và đề xuất giải pháp cho lãnh đạo TCT là rất quan trọng Để đánh giá tình hình tài chính và đưa ra dự báo chính xác, bộ phận phân tích cần thu thập và xử lý thông tin bổ sung ngoài báo cáo tài chính.
- Thông tin chung về tình hình kinh tế - xã hội của đất nước, tốc độ tăng trưởng của kinh tế…
- Thông tin về ngành kinh doanh, tình hình thị trường, xu hướng phát triển của ngành.
- Thông tin về các chính sách chủ trương của Nhà nước liên quan đến hoạt động kinh doanh
- Thông tin đến về lạm phát, giá cả, lãi xuất, tỷ giá…
- Thông tin về các đối thủ cạnh tranh, thị phần DN…
Nguồn thông tin phục vụ công tác PTTC của TCT rất phong phú và đa dạng Chất lượng công tác PTTC phụ thuộc vào độ đầy đủ và chính xác của thông tin Vì vậy, sau khi thu thập thông tin từ cả bên trong và bên ngoài TCT, bộ phận PTTC cần xử lý, sàng lọc và loại bỏ những thông tin không cần thiết, đồng thời xem xét và kiểm tra để đảm bảo thông tin phản ánh trung thực về tình hình hoạt động của TCT.
3.2.5 Hoàn thiện phương pháp PTTC
Hiện tại, TCT vẫn áp dụng phương pháp PTTC truyền thống, trong khi cán bộ phân tích đã kết hợp giữa phương pháp so sánh và phương pháp tỷ lệ Tuy nhiên, kết quả phân tích chưa cung cấp những nhận xét tổng thể và logic Để khắc phục điều này, TCT cần kết hợp phương pháp truyền thống với các phương pháp tiên tiến đã được nhiều nước phát triển áp dụng thành công Dưới đây là một số phương pháp mà TCT có thể áp dụng trong công việc PTTC.