Phân tích kết quả kinh doanh của công ty cổ phần dược vật tư y tế nghệ an năm 2015

BỘ Y TẾ TRƯỜNG ĐẠI HỌC DƯỢC HÀ NỘI HOÀNG THỊ PHƯƠNG PHÂN TÍCH KẾT QUẢ KINH DOANH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN DƯỢC & VẬT TƯ Y TẾ NGHỆ AN NĂM 2015 LUẬN VĂN DƯỢC SĨ CHUYÊN KHOA CẤP I HÀ NỘI 2016 BỘ Y TẾ TRƯỜNG ĐẠI HỌC DƯỢC HÀ NỘI HỒNG THỊ PHƯƠNG PHÂN TÍCH KẾT QUẢ KINH DOANH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN DƯỢC & VẬT TƯ Y TẾ NGHỆ AN NĂM 2015 LUẬN VĂN DƯỢC SĨ CHUYÊN KHOA CẤP I CHUYÊN NGÀNH: Tổ chức quản lý Dược MÃ SỐ: CK 60 72 04 12 Người hướng dẫn khoa học: TS Lê Ngọc Phan Thời gian thực hiện: 18/07/2016 – 18/11/2016 HÀ NỘI 2016 LỜI CẢM ƠN Để hồn thành chương trình CK1 viết luận văn này, nhận hướng dẫn, giúp đỡ quý báu thầy cô, anh chị bạn đồng nghiệp Trước hết xin trân trọng cảm ơn Ban giám hiệu, Phòng Đào tạo, Bộ mơn thầy giáo tận tình truyền đạt kiến thức tạo điều kiện thuận lợi cho tơi q trình học tập nghiên cứu trường Với vốn kiến thức tiếp thu q trình học tập khơng tảng cho q trình viết luận văn mà cịn hành trang quý báu suốt đời hỗ trợ nhiều cho công việc Tôi xin gửi lời biết ơn sâu sắc lời cảm ơn chân thành đến TS Lê Ngọc Phan, Ths Trần Thị Lan Anh dành nhiều thời gian tâm huyết hướng dẫn nghiên cứu hoàn thành luận văn tốt nghiệp Nhân đây, xin chân thành cảm ơn Ban giám hiệu, phịng Sau đại học, thầy môn Quản lý Kinh tế Dược giúp đỡ tơi q trình học tập hồn thành luận văn tốt nghiệp Tôi xin gửi lời cảm ơn tới Ban giám đốc công ty cổ phần Dược & vật tư y tế Nghệ An với tập thể nhân viên tạo điều kiện tận tâm, nhiệt tình cung cấp số liệu thơng tin q giá để giúp tơi hồn thành luận văn Cuối cùng, xin gửi lời cảm ơn sâu sắc đến tồn thể gia đình, bạn bè, người bên cạnh tôi, tạo động lực để phấn đấu học tập sống TP Vinh, tháng 11 năm 2016 Học viên Hoàng Thị Phương MỤC LỤC DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC BẢNG DANH MỤC HÌNH VẼ ĐẶT VẤN ĐỀ CHƯƠNG TỔNG QUAN 1.1 Ngành dược Việt Nam hoạt động sản xuất kinh doanh dược 1.1.1 Một số điểm ngành dược Việt Nam 1.1.2 Thực trạng hoạt động sản xuất kinh doanh dược 1.1.3 Các quy định quản lý nhà nước liên quan đến doanh nghiệp dược 1.2 Các tiêu đánh giá hoạt động kinh doanh doanh nghiệp dược 1.2.1 Chỉ tiêu phân tích hiệu hoạt động kinh doanh 1.2.2 Chỉ tiêu đánh giá, phân tích vốn 11 1.3 Khái quát công ty Cổ phần Dược Vật tư y tế Nghệ An 14 1.3.1 Thông tin Công ty 14 1.3.2 Quá trình hình thành phát triển 14 1.3.3 Sơ đồ cấu tổ chức 16 1.3.4 Hệ thống phân phối 18 1.3.5 Tình hình sản xuất 20 CHƯƠNG ĐỐI TƯỢNG VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 21 2.1 Đối tượng nghiên cứu 21 2.2 Thời gian địa điểm nghiên cứu: 21 2.2.1 Thời gian nghiên cứu thực đề tài: 21 2.2.2 Địa điểm nghiên cứu: 21 2.3 Phương pháp nghiên cứu: 21 2.3.1 Thiết kế nghiên cứu 21 2.3.2 Các tiêu nghiên cứu 23 2.4 Phương pháp thu thập xử lý số liệu 27 2.4.1 Nguồn thu thập: 27 2.4.2 Phương pháp thu thập: 27 2.4.3 Phương pháp xử lý số liệu 27 CHƯƠNG III KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 29 3.1 Phân tích kết kinh doanh công ty 29 3.1.1 Phân tích cấu danh mục sản phẩm 29 3.1.2 Phân tích kết doanh thu 32 3.1.3 Phân tích tình hình sử dụng phí 36 3.1.4 Phân tích lợi nhuận tỉ suất lợi nhuận 38 3.2 Phân tích hiệu sử dụng vốn, tài sản 39 3.2.1 Phân tích biến động cấu tài sản 39 3.2.2 Phân tích biến động cấu nguồn vốn 42 3.2.3 Phân tích khả toán 45 3.2.4 Phân tích số luân chuyển hàng tồn kho 46 3.2.5 Phân tích số luân chuyển vốn lưu động 46 CHƯƠNG BÀN LUẬN 48 4.1 Kết hoạt động kinh doanh: 48 4.1.1 Cơ cấu danh mục sản phẩm 48 4.1.2 Kết doanh thu 48 4.1.3 Phân tích chi phí 50 4.1.4 Phân tích tiêu lợi nhuận tỉ suất lợi nhuận 51 4.2 Hiệu sử dụng vốn tài sản 52 4.2.1 Biến động cấu tài sản: 52 4.2.2 Biến động cấu nguồn vốn: 53 4.2.3 Khả toán: 54 4.2.4 Chỉ số luân chuyển hàng tồn kho: 55 4.2.5 Chỉ số luân chuyển vốn lưu động 55 KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ 57 KẾT LUẬN 57 KIẾN NGHỊ 59 TÀI LIỆU THAM KHẢO DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT BHTN BHXH BHYT CBCNV : Bảo hiểm thất nghiệp : Bảo hiểm xã hội : Bảo hiểm y tế : Cán cơng nhân viên CPBH : Chi phí bán hàng CPQLDN : Chi phí quản lý doanh nghiệp CTCP : Công ty cổ phần DTT EU GMP GDP GLP : Doanh thu : Thực hành tốt sản xuất thuốc theo tiêu chuẩn châu Âu : Thực hành tốt phân phối thuốc : Thực hành tốt kiểm nghiệm thuốc GSP : Thực hành tốt bảo quản thuốc GVHB KD : Giá vốn hàng bán : Kinh doanh LN : Lợi nhuận NSNN : Ngân sách nhà nước PICS GMP ROA : Chương trình Hợp tác Thanh tra lĩnh vực Thực hành Tốt Sản xuất Thuốc (GMP) : Tỷ suất sinh lợi tổng tài sản (Return on total assets) ROE : Tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu (Return on common equity) ROS : Tỷ suất sinh lợi doanh thu (Return on net sales) TNHH : Trách nhiệm hữu hạn USD : Đô la Mỹ VTYT : Vật tư y tế WTO : Tổ chức thương mại Thế giới WHO : Tổ chức y tế giới DANH MỤC BẢNG Bảng 1.1: Các quy định quản lý liên quan đến doanh nghiệp dược Bảng 3.1 Cơ cấu hàng theo tính chất kinh doanh 29 Bảng 3.2 Cơ cấu thuốc đông dược tân dược TPCN năm 2015 30 Bảng 3.3 Phân nhóm thuốc tân dược 30 Bảng 3.4 Phân nhóm thuốc đơng dược 31 Bảng 3.5 Phân tích kết doanh thu 32 Bảng 3.6 Cơ cấu doanh thu theo nhóm đối tượng năm 2015 33 Bảng 3.8 Doanh thu theo tính chất kinh doanh 34 Bảng 3.9 Doanh thu hàng sản xuất theo nhóm điều trị 35 Bảng 3.10 Phân tích tình hình sử dụng phí 36 Bảng 3.11 Chi phí bán hàng theo nhóm 37 Bảng 3.12 Phân tích tiêu lợi nhuận 38 Bảng 3.13 Phân tích tỉ suất sinh lợi 39 Bảng 3.14 Phân tích cấu tài sản 40 Bảng 3.15 Phân tích vịng quay tài sản 40 Bảng 3.16 Phân tích biến động tài sản dài hạn 41 Bảng 3.17 Phân tích biến động tài sản ngắn hạn 41 Bảng 3.18 Phân tích biến động nguồn vốn 42 Bảng 3.19 Phân tích biến động nợ phải trả 44 Bảng 3.20 Phân tích biến động nguồn vốn chủ sở hữu 44 Bảng 3.21 Phân tích khả tốn 45 Bảng 3.22 Phân tích số luân chuyển hàng tồn kho 46 Bảng 3.23 Phân tích số luân chuyển vốn lưu động 47 DANH MỤC HÌNH VẼ Hình 1.1: Tăng trưởng tổng giá trị tiêu thụ thuốc chi tiêu bình quân đầu người cho dược phẩm Hình 1.2 Cơ cấu thị trường thuốc Việt Nam Hình 1.3 Cơ cấu doanh thu thuốc theo bệnh Việt Nam, 2013 Hình 1.4 Tình hình nhập thuốc Việt Nam Hình 1.5 Thị trường nhập thuốc Việt Nam, năm 2013 Hình 1.6 Sơ đồ cấu tổ chức 17 Hình 1.7 Sơ đồ hệ thống phân phối 19 Hình 1.8 Sơ đồ bảng thiết kế nghiên cứu 22 Hình 3.1 Cơ cấu doanh thu theo nhóm đối tượng 32 Hình 3.2 Doanh thu theo tính chất kinh doanh 35 Hình 3.3 Biểu đồ biến động vốn cơng ty năm 2015 43 ĐẶT VẤN ĐỀ Việt Nam giai đoạn phát triển kinh tế theo hướng cơng nghiệp hóa, đại hóa; phát triển ngành cơng nghiệp Dược Việt Nam trở thành ngành kinh tế - kỹ thuật mũi nhọn, bên cạnh phát triển nội lực, ngành Dược Việt Nam chủ động hội nhập khu vực giới nhằm đảm bảo cung ứng đủ thuốc thường xuyên có chất lượng phục vụ nghiệp bảo vệ, chăm sóc nâng cao sức khỏe nhân dân Trong bối cảnh kinh tế nay, doanh nghiệp Dược hoạt động sản xuất kinh doanh chế thị trường, môi trường cạnh tranh gay gắt, không cạnh tranh với doanh nghiệp nước mà phải cạnh tranh với doanh nghiệp nước ngoài, doanh nghiệp có vốn đầu tư từ nước ngồi Chính phải tự đưa định kinh doanh mình, tự hạch tốn lãi lỗ ln bảo toàn vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh Lúc mục tiêu lợi nhuận trở thành mục tiêu quan trọng nhất, mang tính chất sống cịn, sở đảm bảo hiệu hoạt động doanh nghiệp Vì vậy, làm để trì sản xuất, tạo cơng ăn việc làm cho người lao động bước nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh đề cấp thiết doanh nghiệp Công ty cổ phần Dược vật tư Y Tế Nghệ An doanh nghiệp nhà nước thực cổ phần hóa, hạch tốn độc lập, hoạt động theo chế thị trường, doanh nghiệp loại hình kinh tế, Công ty phải vận động không ngừng để tồn phát triển Năm 2001 thực cổ phần hóa, doanh nghiệp có phát triển nhanh chóng, củng cố thương hiệu DNApharma Tuy nhiên Cơng ty gặp khơng khó khăn cạnh tranh gay gắt doanh nghiệp ngành Đặc biệt với cạnh tranh gay gắt với hàng nhập từ nước Trung Quốc, Hàn Quốc, Ấn Độ,v.v…về chất lượng giá cạnh tranh Thực tế cho thấy doanh nghiệp nói chung Cơng ty cổ phần Dược Vật tư Y Tế Nghệ An nói riêng muốn đứng vững thị trường đạt tăng trưởng kinh tế cao, mặt phải huy động nguồn lực mới, mặt khác phải sử dụng chúng tiết kiệm theo quy hoạch mang tính dài hạn tổng thể có chiến lược Cơng việc kinh doanh ngày không giới hạn nước mà ngày có quan hệ mật thiết với khu vực quốc tế Do câu hỏi đặt với doanh nghiệp làm để nâng cao sức cạnh tranh doanh nghiệp thị trường nội địa thị trường quốc tế Vấn đề nâng cao hiệu kinh doanh trở thành mối quan tâm hàng đầu doanh nghiệp Làm để có đủ vốn, để sử dụng vốn nguồn lực khác có hiệu giúp doanh nghiệp đạt mục tiêu tăng trưởng phát triển bền vững? Đây tốn khó tất doanh nghiệp Với mong muốn tìm hiểu thực trạng hoạt động kinh doanh Công ty năm 2015, xác định nguyên nhân tác động đến trình kết hoạt động kinh doanh để từ đề xuất chiến lược, sách kinh doanh nhằm khai thác hết khả tiềm tàng Công ty giúp Công ty ngày đứng vững lớn mạnh, thực đề tài: “Phân tích kết kinh doanh Cơng ty Cổ phần Dược Vật tư Y Tế Nghệ An năm 2015” với mục tiêu: Phân tích kết doanh thu, chi phí, lợi nhuận Cơng ty cổ phần Dược Vật tư y tế Nghệ An năm 2015 Phân tích hiệu sử dụng vốn, tài sản Công ty Cổ phần Dược Vật tư Y Tế Nghệ An năm 2015 Từ đó, đề xuất số ý kiến nhằm nâng cao hiệu sản xuất, kinh doanh Công ty (tỉ lệ 52,02%) Doanh thu gồm doanh thu hàng bán bảo hiểm y tế hàng sản xuất liên doanh Các chi nhánh Kỳ Sơn, Quế Phong, Tương Dương, Quỳ Châu địa bàn miền núi nên doanh thu thấp chi nhánh khác Doanh thu chi nhánh ngoại tỉnh (Chi nhánh Hà nội) chiếm 1,3% tổng doanh thu Doanh thu hàng sản xuất đạt 102.899.682.313 VNĐ chiếm tỉ lệ 34,5% gồm hàng sản xuất công ty kinh doanh (27,3%) hàng công ty sản xuất cho đối tác (7,2%) Như nhận thấy dù sản xuất mặt hàng doanh thu hàng sản xuất mang lại lớn Công ty cần phát triển danh mục hàng sản xuất để mang lại hiệu kinh tế cho công ty Doanh thu hàng nhập chiếm tỉ lệ thấp 0,5% cơng ty nhập nguyên liệu để bán Doanh thu hàng khai thác chiếm tỉ lệ lớn 65% tổng doanh thu Đối với doanh thu hàng sản xuất theo nhóm điều trị, thuốc tân dược đạt 71.713.771.639 VNĐ chiếm tỉ lệ 69,69%, chiếm tỉ lệ cao doanh thu nhóm hàng kháng sinh, chiếm tỉ lệ thấp nhóm thuốc tai mũi họng Doanh thu hàng đông dược đạt 27.147.995.432 VNĐ chiếm tỉ lệ 26,38%, nhóm thuốc nhuận tràng tả hạ, thu liễm, tiêu thực, bình vị kiện tỳ chiếm tỉ lệ lớn gồm nhiều mặt hàng doanh thu đạt 12.462.617.947 VNĐ Cịn lại nhóm thực phẩm chức đạt 4.037.915.272 VNĐ chiếm tỉ lệ 3,92% tổng doanh thu Doanh thu hàng sản xuất chưa tương xứng với quy mơ nhà máy Điều có nhiều ngun nhân có nguyên liệu nhập nhiều lúc khan ảnh hưởng từ phía nhà máy sản xuất, số nguyên liệu cuối năm tăng cao đầu thường chưa điều chỉnh giá ảnh hưởng đến việc điều hành sản xuất kinh doanh; Các mặt hàng Công ty sản xuất chủ yếu thuốc thông thường giá trị kinh tế sức cạnh tranh thấp, việc nhập thuốc sau hết hợp đồng liên doanh với đối tác chưa tìm nguồn nhập ảnh hưởng đến tổng doanh thu 49 Tuy nhiên năm 2015 Cơng ty có định hướng rõ ràng, đạo sát trọng phát triển nhóm hàng Cơng ty sản xuất Trong đạo sản xuất nhiều biện pháp có hiệu đẩy mạnh công tác xuất nhập để nhập nguyên liệu, tá dược, vỏ nang với giá tốt nhất, chất lượng tốt nhằm hạ giá thành sản phẩm tạo sức cạnh tranh, đạo sát việc xây dựng tiến độ sản xuất tránh thiếu thừa hàng giả tạo Trong sản xuất áp dụng mơ hình vừa sản xuất để tự kinh doanh, vừa liên doanh sản xuất cho doanh nghiệp khác - Mục tiêu đẩy mạnh hàng Công ty sản xuất trọng tâm lãnh đạo, nhằm tăng doanh thu đem lại lợi nhuận cao 4.1.3 Phân tích chi phí Chiếm tỉ lệ lớn loại chi phí chiếm tỉ lệ lớn giá vốn hàng bán, chiếm 81,85% Giá vốn hàng bán nhân tố mà cơng ty khó chủ động với nhiều lý đơn đặt hàng nhiều hàng hóa mà cơng ty mua Cơng ty cần xây dựng kế hoạch sản xuất tốt để chủ động nguồn nguyên liệu giảm giá vốn hàng bán mua với số lượng lớn Chi phí hoạt động tài chiếm tỉ lệ nhỏ 0,18% , chứng tỏ công ty chủ động nguồn vốn vay nhiều để hoạt động Chi phí quản lý doanh nghiệp chiếm tỉ lệ cao 8,32% công ty tăng phần lương cho cán công nhân viên năm 2015 Nhìn chung lại chi phí quản lý doanh nghiệp cịn tương đối cao so với tổng chi phí, cơng ty nên tổ chức lại máy nhân sự, nâng cao suất lao động để tiết kiệm chi phí Muốn thực điều công ty phải xét việc sử dụng chi phí phận Chi phí bán hàng chiếm tỉ lệ 9,65%, năm 2015 công ty tăng cường quảng cáo, marketing, khuyến cho sản phẩm để thúc đẩy bán hàng Chi phí bán hàng nội tỉnh 16.655.172.662 chiếm 59,99% chứng tỏ thị 50 trường công ty chủ yếu nằm địa bàn tỉnh, cơng ty chi phí cho bán hàng ngoại tỉnh thấp nhiều so với nội tỉnh, bán hàng ngoại tỉnh chiếm 0,27%, bảo hiểm chiếm 34,38%, hàng sản xuất liên doanh chiếm 5,35% tổng chi phí So với doanh thu nhóm nhận thấy nhóm bán hàng bảo hiểm y tế hàng sản xuất liên doanh tỉ lệ chi phí doanh thu thấp so với chi nhánh nội ngoại tỉnh Điều nhóm bán hàng bảo hiểm hàng sản xuất liên doanh chi phí nhiểu vào việc quảng bá, marketing sản phẩm chương trình khuyến 4.1.4 Phân tích tiêu lợi nhuận tỉ suất lợi nhuận Lợi nhuận công ty thu chủ yếu từ hoạt động kinh doanh Lợi nhuận sau thuế/DTT (ROS) năm 2015 2,62%, tỉ suất sinh lợi doanh thu ngành 4% [26], thấp 1,38% Điều cho thấy so với doanh nghiệp ngành cơng ty có ROS nằm mức thấp chi phí chưa hợp lý Cơng ty cần tăng doanh thu giảm bớt loại chi phí, đặc biệt giá vốn hàng bán để theo kịp tiêu ngành Muốn có điều công ty cần chủ động sản xuất, phát triển nhóm hàng cơng ty sản xuất, tăng cường hàng bán bảo hiểm y tế nhóm hàng có chi phí bán hàng thấp xây dựng máy nhân hiệu để giảm bớt chi phí quản lý doanh nghiệp Lợi nhuận sau thuế/Tổng tài sản (ROA) năm 2015 5,51% tỉ suất lợi nhuận ròng/tổng tài sản ngành 5% [26], cao 0,51% Hiệu việc chuyển vốn đầu tư thành lợi nhuận cơng ty nằm mức trung bình ngành Lợi nhuận sau thuế/Nguồn vốn chủ sở hữu (ROE) 10,92%, so với số ngành 11% [26], gần tương đương Thực chất số ROA ROE cơng ty cao năm 2015 công ty phát hành cổ phiếu để tăng nguồn vốn đầu tư chưa xây dựng nhà máy Đông dược vào hoạt động, Trong năm tới sử dụng nguồn vốn mục đích cơng ty tăng số 51 sinh lợi 4.2 Hiệu sử dụng vốn tài sản 4.2.1 Biến động cấu tài sản: Tổng tài sản Công ty cuối năm tăng so với đầu năm tăng 20.216.143.391 VNĐ tỉ lệ 2,47% Tài sản ngắn hạn tăng 17.675.882.658 VNĐ tài sản dài hạn tăng 2.540.260.733 VNĐ Như vậy, tổng tài sản cuối năm tăng so với đầu năm tài sản ngắn hạn dài hạn tăng Tổng tài sản dài hạn Công ty cuối năm tăng so với đầu năm 16,3 % Tài sản ngắn hạn Công ty cuối năm so với đầu năm tăng 16,7 % Số vòng quay tài sản 226% cho thấy 100 đồng tài sản cho 226 đồng doanh thu so sánh với số ngành 138% Số vòng quay tài sản ngắn hạn 259% cho thấy 100 đồng tài sản ngắn hạn cho 259 đồng doanh thu, so sánh với số ngành 173% chứng tỏ công ty sử dụng tài sản hiệu Trong tài sản ngắn hạn Cơng ty, chiếm tỷ trọng chủ yếu hàng tồn kho; cụ thể: hàng tồn kho cuối năm 2015 tăng so với đầu năm 3.184.912.134 VNĐ với tỷ lệ tăng 6,59 % Căn báo cáo kết hoạt động kinh doanh Cơng ty năm 2015 doanh thu bán hàng hóa, thành phẩm công ty sản xuất tăng so với năm 2015 1,8% Có thể nhận thấy Cơng ty có tính tốn để chủ động hàng hóa phục vụ cho kinh doanh, hàng hóa dự trữ cịn nhiều, cần tính tốn để nâng cao hiệu sử dụng vốn Các khoản phải thu ngắn hạn giảm vào cuối năm so với đầu năm 907.641.177 VNĐ, với tỷ lệ giảm 2,25 %, chứng tỏ vốn công ty phần thu hồi, làm cho tỷ trọng khoản phải thu ngắn hạn cuối năm tổng tài sản ngắn hạn giảm 6,2 % Tiền khoản tương đương tiền tăng 15.580.320.008 VNĐ với tỷ lệ tăng 95,21%.Trong tiền mặt quỹ giảm 4.419.679.992 VNĐ với tỉ lệ giảm 27% khoản tương đương tiền tăng công ty huy động vốn 52 cách phát hành cổ phiếu để xây dựng nhà máy nên tiền khoản tương đương tiền tăng Như vậy, Công ty giám sát rủi ro khoản việc trì tỷ lệ tiền mặt khoản tương đương tiền mức mà Ban Giám Đốc cho đủ để hỗ trợ tài cho hoạt động kinh doanh Cơng ty để giảm thiểu ảnh hưởng thay đổi luồng tiền Mặt khác chủ động vốn sở hữu để xây dựng nhà máy, phát triển sản xuất 4.2.2 Biến động cấu nguồn vốn: Nguồn vốn Công ty cuối năm 2015 tăng so với đầu năm 16,65 %, nợ phải trả tăng, nguồn vốn chủ sở hữu tăng Điều chứng tỏ quy mô sản xuất kinh doanh công ty cuối năm tăng lên, đảm bảo an toàn vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh Tổng nợ tổng vốn đầu năm 57,12%, cuối năm 49,59% Tổng nợ Vốn chủ sở hữu đầu năm 133%, cuối năm 98% So sánh với tiêu ngành (Tổng nợ/Tổng vốn 52%, Tổng nợ/Vốn chủ sở hữu 110%) [26] số thấp giảm so với đầu năm, nhiên việc giảm năm 2015 công ty huy động vốn để xây dựng nhà máy Nhưng chứng tỏ cơng ty phụ thuộc vào hình thức huy động vốn vay nợ, chịu độ rủi ro thấp Tuy nhiên, nợ phải trả cuối năm 2015 tăng so với đầu năm 1,28% Chứng tỏ cuối năm công ty chiếm dụng vốn nhiều thời điểm đầu năm Nợ phải trả Công ty bao gồm khoản vay, khoản phải trả người bán phải trả khác Chiếm chủ yếu nợ phải trả Nợ dài hạn Đối với nợ ngắn hạn, cuối năm tăng so với đầu năm 386.808.319 VNĐ với tỷ lệ tăng 0,61% Nợ ngắn hạn tăng lên chủ yếu khoản vay nợ thuê tài ngắn hạn tăng, thuế khoản phải nộp Nhà nước tăng, người mua trả tiền trước tăng, quỹ khen thưởng phúc lợi tăng, doanh thu chưa thực ngắn hạn tăng khoản phải trả người bán ngắn hạn giảm, khoản phải trả, 53 phải nộp ngắn hạn khác giảm Tỷ lệ nợ phải trả tổng nguồn vốn chiểm tỷ trọng 49,59% Nợ dài hạn cuối năm tăng lên so với đầu năm 499.873.837 VNĐ, với tỷ lệ tăng 7,89%, Cơng ty có đầu tư xây dựng sửa chữa nhà xưởng GMP mua sắm thiết bị Nhìn chung Nợ phải trả cuối năm tăng lên so với đầu năm không nhiều, chủ yếu công ty tăng cường nguồn vốn dài hạn để đảm bảo cho hoạt động sản xuất kinh doanh Ta nhận thấy vốn chủ sở hữu cuối năm tăng so với đầu năm 19.329.461.229 VNĐ, với tỷ lệ tăng 37,21% Vốn chủ sở hữu tăng vốn góp chủ sở hữu tăng Quỹ đầu tư phát triển giảm so với thời điểm đầu năm 169.230.729 VNĐ với tỉ lệ giảm 1,94% Lợi nhuận sau thuể chưa phân phối giảm Kết hợp với thông tin báo cáo kết hoạt động kinh doanh Công ty ta nhận thấy lợi nhuận sau thuế giảm Nhìn chung tình hình sản xuất kinh doanh cơng ty cuối năm có giảm so với đầu năm giữ mức độ ổn định 4.2.3 Khả toán: Hệ số khả toán tổng quát đầu năm 2015 cuối năm 2015 >1 Chứng tỏ tổng giá trị tài sản cơng ty có khả tốn hết khoản nợ cơng ty Hệ số khả toán nợ ngắn hạn đầu năm 2015 cuối năm 2015 >1 Chứng tỏ tổng giá trị tài sản ngắn hạn công ty có khả để tốn hết khoản nợ ngắn hạn công ty Hệ số khả toán nhanh cuối năm 1,13 tăng so với đầu năm (0.91) Chứng tỏ vào thời điểm cuối năm cơng ty có khả để tốn nợ ngắn hạn số tài sản ngắn hạn trừ hàng tồn kho - Hệ số khả toán tức thời số cuối năm so với đầu năm 2015 tăng 0,16% với tỷ lệ tăng 69,5% Hệ số khả toán tức thời đầu năm 54 0,26 chứng tỏ vào thời điểm đầu năm cơng ty có khả tốn 0,26 lần nợ ngắn hạn số tiền có tài sản chuyển đổi thành tiền Hệ số khả toán tức thời cuối năm 0,50 chứng tỏ vào thời điểm cuối năm cơng ty có khả toán 0,50 lần nợ ngắn hạn số tiền có tài sản chuyển đổi thành tiền Hệ số khả toán nhanh thời điểm cuối năm 113%, so với số ngành năm 2015 92% [26] cao 21%, hệ số khả toán nợ ngắn hạn 195% so với số ngành năm 2015 160% [26] cao 35% Thơng qua việc phân tích hệ số khả tốn, nhận thấy Cơng ty có dự trữ tiền mức khơng lớn, nhiên đảm bảo khả tốn khoản nợ thời điểm Tuy nhiên, Cơng ty cần tiếp tục có giải pháp hữu hiệu để đẩy nhanh tốc độ thu hồi nợ, thường xuyên kiểm soát chặt chẽ tiền mặt, cần giảm lượng tồn kho định đủ kế hoạch hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty 4.2.4 Chỉ số luân chuyển hàng tồn kho: Năm 2015 số vòng quay hàng tồn kho 4,72 chứng tỏ năm 2015 hàng tồn kho quay 4,7 vòng; số ngày tồn kho 77 So sánh với năm 2014 số vòng quay hàng tồn kho 4,4 chứng tỏ năm 2014 hàng tồn kho quay 4,4 vòng; số ngày tồn kho 83 Như vậy, số vòng quay hàng tồn kho năm 2015 tăng so với năm 2014 0,32 vòng với tỷ lệ tăng 7,36% Số ngày tồn kho năm 2015 giảm so với năm 2014 ngày với tỷ lệ giảm 6,86% [10] Chứng tỏ khả thu hồi vốn nhanh năm ngoái, nhiên cần có giải pháp để thu hồi vốn nhanh 4.2.5 Chỉ số luân chuyển vốn lưu động Số vòng luân chuyển vốn lưu động năm 2015 so với năm 2014 giảm 2,32 vòng số ngày luân chuyển vốn lưu động năm 2014 so với năm 2013 tăng lên 18,1 ngày [10] Như tốc độ luân chuyển vốn lưu động giảm đi, ảnh hưởng nhân tố: 55 Do số dư bình quân vốn lưu động năm 2015 so với năm 2014 tăng lên 11.923.062.142 VNĐ với tỷ lệ tăng 30,5 %, nguyên nhân số vốn huy động phát hành cổ phiếu chưa sử dụng, ảnh hưởng đến số vòng luân chuyển vốn lưu động theo chiều hướng giảm số ngày luân chuyển vốn lưu động theo chiều hướng tăng lên Do doanh thu năm 2015 so với năm 2014 tăng 1.325.699.018 VNĐ với tỷ lệ tăng 0,45% Tốc độ tăng doanh thu thấp tốc độ tăng số dư vốn lưu động bình quân Doanh thu tăng 0,45 %, số dư vốn lưu động bình quân tăng 22,8 % Vì vậy, tốc độ luân chuyển vốn lưu động năm 2015 so với năm 2014 giảm tăng số ngày luân chuyển vốn lưu động Chứng tỏ vốn lưu động luân chuyển chậm, Công ty cần nhiều vốn Kinh tế nước ta diễn bối cảnh kinh tế giới phục hồi chậm sau suy thối tồn cầu, ảnh hưởng đến doanh nghiệp nước đặc biệt doanh nghiệp sản xuất kinh doanh dược phẩm phụ thuộc nhiều vào nguồn nguyên liệu nhập tăng giảm đồng đô la Mỹ, tỷ lệ lạm phát tăng nhanh Chính nhiều gặp số khó khăn kinh doanh: Biến động theo thay đổi tỷ giá hối đoái, thay đổi lãi suất thị trường mà chủ yếu liên quan đến khoản tiền gửi ngắn hạn, khoản vay, giá thị trường thay đổi Tuy nhiên qua phân tích số hiệu sử dụng vốn, nhận thấy cơng ty có tài lành mạnh, khoản tốt có tín nhiệm cao ngân hàng khách hàng, phần lớn tiền gửi ngân hàng công ty gửi ngân hàng lớn có uy tín Việt Nam Cơng ty nhận thấy mức độ tập trung rủi ro tín dụng tiền gửi ngân hàng thấp 56 KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ KẾT LUẬN Thông qua khảo sát phân tích kết kinh doanh Cơng ty cổ phần Dược – Vật tư Y tế Nghệ An năm 2015 nhận thấy: Về hiệu hoạt động kinh doanh: Cơ cấu danh mục sản phẩm: Tổng hàng bán công ty 1242 sản phẩm hàng cơng ty sản xuất (kinh doanh gia cơng) có 59 sản phẩm chiếm tỉ lệ 4,75%, hàng cơng ty khai thác chiếm tỉ lệ 94,36% Trong nhóm hàng sản xuất công ty, tân dược chiếm tỉ lệ 63%, đông dược 20%, thực phẩm chức chiếm 17% Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ 297.317.655.322 đồng Tổng doanh thu 298.317.720.694 đồng Doanh thu bán cho chi nhánh nội tỉnh 46,49%, ngoại tỉnh 1,3%, bán nguồn BHYT 45,01%; lại hàng sản xuất liên doanh 7,15% Doanh thu hàng Công ty sản xuất năm 2015 tăng 1,8% so với năm 2014; Doanh thu hàng công ty sản xuất chiếm 34,5%/Tổng doanh thu Tổng chi phí năm 2015 287.691.166.229 đồng giá vốn hàng bán chiếm 81,85%, chi phí bán hàng chiếm 9,65%, chi phí quản lý doanh nghiệp chiếm 9,65% tổng chi phí Chi phí bán hàng cho chi nhánh nội tỉnh chiếm 59,99%, cho bảo hiểm y tế 34,38%, hàng sản xuất liên doanh chiếm 5,35%, chi nhánh ngoại tỉnh 1,3% Lợi nhuận gộp năm 2015 61.850.360.282 đồng Tổng lợi nhuận kế toán kế trước thuế năm 2015 10.135.668.522 đồng Lợi nhuận sau thuế năm 2015 7.797.826.540 đồng Tỷ suất lợi nhuận ròng 2,62% Tỷ suất sinh lợi từ tài sản 5,51% Tỷ suất sinh lợi đồng vốn chủ sở hữu 10,92% Về hiệu sử dụng vốn, tài sản 57 Tổng tài sản cuối năm tăng so với đầu năm 16,70% Tổng tài sản dài hạn cuối năm tăng so với đầu năm 16,3 % Tổng tài sản ngắn hạn cuối năm so với đầu năm tăng 16,7% Số vòng quay tổng tài sản 226%, số vòng quay tài sản ngắn hạn 259% Tổng nguồn vốn công ty cuối năm tăng so với đầu năm 16,65% Tổng nguồn vốn chủ sở hữu công ty cuối năm 2015 tăng 37,12% so với đầu năm 2015 Tổng nợ tổng vốn cuối năm 49,59%, tổng nợ vốn chủ sở hữu cuối năm 98% Hệ số khả toán tổng quát đầu năm 2015 (1,75) cuối năm 2015 92,01) >1 Hệ số khả toán nợ ngắn hạn đầu năm 2015 (1,68) cuối năm 2015 (1,95) >1 Hệ số khả toán nhanh số cuối năm 1,13, đầu năm 0,91 Hệ số khả toán tức thời số cuối năm 0,50, đầu năm 0,26 Số vòng quay hàng tồn kho năm 2015 4,72 tăng 0,32 vòng so với năm 2014 Số ngày cho vòng quay vốn lưu động năm 2015 77 giảm ngày so với năm 2014 Số vòng luân chuyển vốn lưu động năm 2015 5,78 giảm 2,32 vòng so với năm 2014 Số ngày luân chuyển vốn lưu động năm 2015 63,2 ngày, tăng 18,1 ngày so với năm 2014 58 KIẾN NGHỊ Từ kết nghiên cứu, yêu cầu thực tế đặt cho Công ty nhằm tiếp tục hoạt động ngày có hiệu quả, nâng cao đời sống vật chất, tinh thần cho CBCNV thực tốt nghĩa vụ cho Nhà nước Kiến nghị Công ty cổ phần Dược - VTYT Nghệ An: Về kết kinh doanh: Về cấu danh mục: Đẩy nhanh tiến độ xây dựng nhà máy Đông dược đạt tiêu chuẩn GMP WHO để phát triển nhóm hàng Đơng dược mang lại hiệu kinh tế cao Chú trọng công tác nghiên cứu sản phẩm mới, sản phẩm sản xuất công ty để khai thác tối đa công suất nhà máy, tăng doanh thu cho nhóm hàng sản xuất Về kết doanh thu: Củng cố phát triển hệ thống phân phối để tăng doanh thu, củng cố lại chi nhánh ngoại tỉnh, để khai thác tốt thị trường phân phối ngoại tỉnh Về chi phí: Giảm bớt khoản chi phí khơng cần thiết để tăng lợi nhuận, sáng kiến cải tiến kỹ thuật để giảm bớt chi phí Cơ cấu nguồn nhân lực hợp lý, định biên lại đội ngũ lao động gián tiếp, nâng cao ý thức trách nhiệm, tính kỷ luật, thực hành tiết kiệm, chống lãng phí, giảm chi phí quản lý, đầu tư, xây dựng q trình hoạt động sản xuất kinh doanh cơng ty để giảm bớt chi phí quản lý doanh nghiệp Về lợi nhuận tỉ suất lợi nhuận: Chú trọng tới cơng tác Marketing, sách xúc tiến, sách bán hàng để tăng doanh thu từ tăng lợi nhuận tỉ suất lợi nhuận Về hiệu sử dụng vốn, tài sản: Về biến động cấu tài sản Đưa vào sử dụng tài sản cố định chưa sử dụng; Thanh lý tài sản cố định chờ lý nhằm thu hồi vốn phục 59 vụ cho sản xuất kinh doanh Về biến động cấu nguồn vốn Công ty cần đẩy mạnh khoản phải thu, tránh tình trạng để khách hàng chiếm dụng vốn lâu Sử dụng vốn đầu tư hiệu quả, tránh để thất thốt, lãng phí, phục vụ đắc lực vào sản xuất kinh doanh Công ty cần giữ cân đối tài sản với nguồn vốn, đảm bảo mục đích sử dụng nguồn vốn Tài sản lưu động cần đáp ứng đủ nhu cầu toán nợ ngắn hạn, đảm bảo cán cân tốn doanh nghiệp Về khả tốn Cơng ty cần cải thiện khả toán, đặc biệt tốn tiền mặt thơng qua quản trị tốt tiền mặt khoản phải thu Chỉ số luân chuyển hàng tồn kho Công ty cần cân đối tốt tỉ lệ hàng bán hàng dự trữ kho để đảm bảo mức độ sản xuất đáp ứng nhu cầu khách hàng Chỉ số luân chuyển vốn lưu động Công ty cần chủ động khai thác sử dụng nguồn vốn kinh doanh nói chung vốn lưu động nói riêng cách hợp lý linh hoạt 60 TÀI LIỆU THAM KHẢO Tiếng Việt Bộ môn Quản lý kinh tế Dược (2007), Quản lý kinh tế Dược, NXB Y học, Hà Nội Bộ Y Tế (2014), Chiến lược quốc gia phát triển ngành Dược Việt Nam giai đoạn đến năm 2020 tầm nhìn đến năm 2030 (kèm theo Quyết định số 68/QĐ-TTG Thủ tướng Chính phủ ngày 10 tháng 01 năm 2014) Bộ Y Tế (2014), Tài liệu hội nghị triển khai chiến lược quốc gia phát triển ngành Dược Việt Nam đến 2020 tầm nhìn đến 2030 Nguyễn Tấn Bình (2005), Phân tích hoạt động doanh nghiệp, Nhà xuất Thống Kê, Hà Nội Trường đại học kinh tế quốc dân - Khoa kế tốn (2008), Giáo trình phân tích báo cáo tài chính, Nhà xuất Đại học kinh tế quốc dân Công ty cổ phần Dược – Vật tư Y Nghệ An (2010), Lịch sử trình hình thành phát triển Cơng ty cổ phần Dược – Vật tư Y tế Nghệ An Công ty cổ phần Dược – Vật tư Y tế Nghệ An (2015), Báo cáo trị ban chấp hành Đảng Đại hội Đảng nhiệm kỳ 2016 – 2021 Công ty cổ phần Dược – Vật tư Y tế Nghệ An (2015), Báo cáo tổ chức nhân Công ty năm 2015 Công ty cổ phần Dược – Vật tư Y tế Nghệ An (2015), Báo cáo hoạt động triển khai thực nguyên tắc “Thực hành tốt phân phối thuốc” “Thực hành tốt bảo quản thuốc” năm 2015 10 Công ty cổ phần Dược – Vật tư Y tế Nghệ An (2015), Báo cáo tài cho năm tài kết thúc ngày 31 tháng 12 năm 2015 kiểm tốn 11 Cơng ty cổ phần Dược – Vật tư Y tế Nghệ An (2015), Tài liệu Đại hội đồng thường niên năm 2015 Công ty cổ phần Dược – Vật tư Y tế Nghệ An 12 Công ty cổ phần Dược – Vật tư Y tế Nghệ An (2015), Báo cáo thực doanh số năm 2015 13 Công ty Cổ phần chứng khoán FPT (FPT Securities) 2015, Báo cáo ngành Dược phẩm tháng năm 2014 14 Công ty CP chứng khoán Thiên Việt, BMI pharmaceuticals Health care Report 15 Đặng Thị Kim Cương, Phạm Văn Được (2007), Phân tích hoạt động kinh doanh, NXB Lao động Xã hội 16 Nguyễn Thị Hằng (2014), Báo cáo ngành dược phẩm Việt Nam 2014, Cục Quản lý Dược 17 Nguyễn Thị Thái Hằng, Lê Viết Hùng (2007), Phân tích hoạt động kinh doanh, thị trường chiến lược kinh doanh doanh nghiệp Dược – Giáo trình sau đại học, Trường Đại học Dược Hà Nội, Hà Nội 18 Phùng Minh Chính (2013), Phân tích kết hoạt động kinh doanhcủa Cơngty CP Dược Phú Thọ năm 2013, luận văn Dược sỹ chuyên khoa cấp (trường Đại học Dược Hà Nội) 19 Sở kế hoạch đầu tư tỉnh Nghệ An (2014), Giấy chứng nhận đăng ký doanh nghiệp Công ty cổ phần Dược – Vật tư Y tế Nghệ An 20 Trường Đại học Kinh tế Quốc dân, Giáo trình phân tích hoạt động kinh doanh (2001), NXB Thống kê 21 Trường Đại học Kinh tế Quốc dân, Kế toán tài doanh nghiệp, NXB Tài 22 Nguyễn Đình Kiệm (2008), Giáo trình tài doanh nghiệp, NXB Tài Chính, Hà Nội ……………………………………… Tiếng Anh 23 IMS Health Market Prognois (2012), The Global use of medicine outlook throught 2016, may, 2012 24 Italian Trade Agency (2014), Brief sector note on pharmaceutical industry in Vietnam; ICE processing of General Statistics Office data Một số trang web : 25 http// : www.dnapharma.com.vn 26 http://www.cophieu68.vn/category_finance.php 27 http://files.tvsi.com.vn:8080/INDUSTRY/C/21_Thuoc/2008/Q3// TVSI_2008Q3_21_Chi%20so%20tai%20chinh%20nganh_Sx%20thuoc%20h oa%20duoc%20va%20duoc%20lieu.pdf