Trong bối cảnh căng thẳng chính trị giữa Israel vàPalestine vẫn chưa hạ nhiệt, việc nhập khẩu dầu thô tại thời điểm này tiềm ẩn nhiều rủiro, khi những biến động chính trị này có thể gây
TỔNG QUAN VỀ TẬP ĐOÀN XĂNG DẦU VIỆT NAM (PLX)
Giới thiệu về Tập đoàn Xăng dầu Việt Nam
Tập đoàn Xăng dầu Việt Nam (Petrolimex) được thành lập từ quá trình cổ phần hóa và tái cấu trúc Tổng công ty Xăng dầu Việt Nam theo Quyết định số 828/QĐ-TTg ngày 31 tháng 5 năm 2011 của Thủ tướng Chính phủ Petrolimex hiện là công ty đại chúng, được công nhận theo văn bản số 2946/UBCK-QLPH ngày 17 tháng 8 năm 2012 của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước.
Tổng công ty Xăng dầu Việt Nam hiện có hệ thống tổ chức đa dạng, bao gồm 41 Công ty thành viên, 34 Chi nhánh và Xí nghiệp trực thuộc các Công ty thành viên 100% vốn Nhà nước, cùng với 23 Công ty cổ phần có vốn góp chi phối của Tổng công ty, 3 Công ty Liên doanh với nước ngoài và 1 Chi nhánh tại Singapore, tạo nên một mạng lưới hoạt động rộng khắp và đa dạng.
Petrolimex, doanh nghiệp nhà nước đặc biệt quan trọng với quy mô toàn quốc, chiếm 60% thị phần xăng dầu cả nước, đóng vai trò chủ lực trong việc bình ổn và phát triển thị trường xăng dầu Công ty cung cấp các sản phẩm hóa dầu nhằm đáp ứng nhu cầu tiêu dùng của người dân, góp phần vào sự phát triển kinh tế và bảo đảm an ninh quốc phòng của đất nước.
Lĩnh vực hoạt động
PLX là một trong những đơn vị tiên phong trong lĩnh vực kinh doanh xăng dầu, cung cấp đa dạng các sản phẩm năng lượng cho thị trường Các sản phẩm bao gồm xăng E5, RON 92-II, RON 95-IV, RON 95-III và dầu Diesel tiêu chuẩn Euro 5 (DO 0,001S-V), được nhập khẩu và sản xuất từ nguồn trong nước.
Vận tải xăng dầu: Tập đoàn Xăng dầu Việt Nam sở hữu 2 Tổng công ty kinh doanh trong lĩnh vực vận tải xăng dầu:
Tổng công ty Vận tải thủy Petrolimex (PGT), kinh doanh vận tải thủy
Tổng công ty Dịch vụ Xăng dầu Petrolimex (PTC), kinh doanh vận tải đường bộ.
Bên cạnh xăng dầu, Petrolimex còn cung cấp đa dạng các sản phẩm và dịch vụ khác bao gồm Khí hoá lỏng (Gas), Hoá dầu, Dịch vụ tài chính, Xây lắp và Thương Mại, được sản xuất và phân phối bởi các đơn vị thành viên của tập đoàn.
Hoạt động kinh doanh
Petrolimex hiện là doanh nghiệp dẫn đầu tại Việt Nam về kinh doanh xăng dầu, chiếm khoảng 50% thị phần nội địa Trong 5 năm gần đây, sản lượng xuất bán của Petrolimex luôn duy trì mức tăng trưởng ổn định hơn 5%/năm, thể hiện sự phát triển vững mạnh của công ty trong lĩnh vực này.
Năm 2021, PLX ghi nhận sự phục hồi mạnh mẽ trong hoạt động kinh doanh mặc dù bị ảnh hưởng bởi dịch Covid-19 Doanh thu cả năm đạt 169.113 tỷ đồng, tăng 37% so với năm trước, mặc dù sản lượng kinh doanh nội địa giảm 7% Lợi nhuận gộp đạt 12.706 tỷ đồng, tăng 27%, trong khi lợi nhuận trước thuế tăng 168% lên 3.781 tỷ đồng so với mức thấp của năm 2020, hoàn thành 113% kế hoạch lợi nhuận cả năm.
Năm 2022, thị trường xăng dầu toàn cầu gặp nhiều biến động do ảnh hưởng của các yếu tố địa chính trị, đặc biệt là xung đột Nga - Ukraine, tác động trực tiếp đến thị trường trong nước Tổng doanh thu hợp nhất của PLX đạt 300.000 tỷ đồng, tăng 78% so với năm 2021, trong khi lợi nhuận trước thuế ước đạt 2.068 tỷ đồng, giảm 45% Tập đoàn đã nộp ngân sách nhà nước 32.000 tỷ đồng.
Trong 6 tháng đầu năm 2023, Petrolimex đạt doanh thu 133,2 nghìn tỷ đồng, giảm 12% so với cùng kỳ năm trước Tuy nhiên, lợi nhuận trước thuế của tập đoàn đã tăng mạnh, đạt 1,87 nghìn tỷ đồng, gấp 6 lần cùng kỳ năm ngoái Đồng thời, lợi nhuận ròng cũng tăng gần 7 lần, đạt 1,39 nghìn tỷ đồng Kết quả này cho thấy Petrolimex đã hoàn thành hơn 70% mục tiêu doanh thu và 58% chỉ tiêu lợi nhuận trước thuế của cả năm 2023.
GIẢ ĐỊNH HỢP ĐỒNG
Giới thiệu về Tập đoàn Vitol
Tập đoàn Vitol, hay Vitol Group, là một trong những công ty giao dịch hàng hóa lớn nhất toàn cầu, chuyên về ngành năng lượng Được thành lập vào năm 1966 và có trụ sở tại Rotterdam, Hà Lan, Vitol hoạt động đa dạng trong các lĩnh vực như khai thác, mua bán và vận chuyển dầu thô, dầu diesel, xăng, khí đốt tự nhiên, than và các sản phẩm năng lượng khác.
Vitol là một trong những công ty môi giới dầu mỏ và hàng hóa năng lượng hàng đầu thế giới, hoạt động tại hơn 40 quốc gia trên toàn cầu và được coi là một trong những công ty tư nhân lớn nhất về doanh thu.
Giải-BT-CCPS - lời gi ả i sách bài t ậ p…
BTL CCPS nhom Nguyn Thu Phng lp…
Final btl SGD CME - tài li ệ u
Giả định hợp đồng gốc doanh nghiệp ký với đối tác
Ngày 23/9/2023 Tập đoàn Xăng dầu Việt Nam ký hợp đồng mua dầu thô với Tập đoàn Vitol với các điều khoản sau:
1 Hàng hoá giao dịch Dầu thô WTI midland (Mã hàng hoá: CLE)
2 Số lượng 5.000 thùng dầu thô WTI crude oil
4 Chất lượng Mật độ lưu huỳnh thấp: 0.24%
5 Nơi giao nhận Cảng PTSC Dung Quất
6 Thời điểm giao nhận Ngày 7/11/2023
7 Phương thức thanh toán Chuyển tiền liên ngân hàng SWIFT
8 Đơn vị tiền thanh toán USD
9 Thời hạn thanh toán Trước ngày 20/11/2023
Phân tích rủi ro khi ký hợp đồng
Rủi ro về xu hướng giá dầu là một trong những rủi ro lớn nhất khi ký kết hợp đồng mua dầu, do giá dầu có thể biến động mạnh mẽ dưới tác động của nhiều yếu tố khác nhau, bao gồm cả những biến động trên thị trường dầu mỏ toàn cầu.
Lý thuy ế t công c ụ phái sinh
Sự cân bằng giữa cung và cầu dầu mỏ trên thị trường toàn cầu là yếu tố then chốt quyết định giá dầu Khi nhu cầu tăng, giá dầu có xu hướng tăng theo, và ngược lại.
Giá dầu thế giới đã tăng từ đầu tháng 7/2023 sau khi Saudi Arabia, nước xuất khẩu dầu lớn nhất thế giới, tự nguyện cắt giảm sản lượng thêm 1 triệu thùng/ngày, tương đương 1% nhu cầu dầu toàn cầu Ngoài ra, Saudi Arabia tiếp tục thực hiện hạn ngạch sản lượng hạn chế theo tuyên bố chung của OPEC+ Đồng thời, Nga, đồng minh của OPEC+, cũng cắt giảm xuất khẩu 300.000 thùng dầu/ngày cho tới cuối năm nay Việc duy trì kế hoạch này đến hết năm 2023, ngay trong mùa tiêu thụ cao điểm, đã tạo ra lo ngại về sự thiếu hụt nguồn cung dầu toàn cầu.
Một trong những nguyên nhân chính dẫn đến sự tăng giá dầu gần đây là do nhu cầu nhập khẩu dầu của các quốc gia tiêu thụ lớn, đặc biệt là Trung Quốc, vẫn ở mức cao Điều này đã tạo ra áp lực đáng kể lên thị trường dầu, đẩy giá dầu tăng mạnh trong 8 tháng đầu năm.
2023, nhập khẩu dầu của Trung Quốc tăng 14,7% so với cùng kỳ năm ngoái, đạt 378,5 triệu tấn.
Các sự kiện chính trị và thay đổi chính sách có thể ảnh hưởng lớn đến giá dầu, đặc biệt là khi liên quan đến các quy định về môi trường, xung đột khu vực và biến động chính trị trong các quốc gia sản xuất dầu lớn Gần đây, cuộc xung đột giữa Israel và Hamas đã khiến giá dầu tăng mạnh, với giá dầu WTI tăng 4,3% lên 86 USD một thùng vào ngày 9/10/2023 Sự căng thẳng tại Trung Đông và sự phục hồi của nhu cầu dầu toàn cầu sau đại dịch Covid-19 là những yếu tố chính đẩy giá dầu lên cao.
Tình hình kinh tế toàn cầu có ảnh hưởng đáng kể đến giá dầu, khi kinh tế khởi sắc tạo động lực cho giá dầu tăng mạnh Nhiều nhà phân tích kỳ vọng vào kịch bản "hạ cánh mềm" của Mỹ, quốc gia tiêu thụ dầu lớn nhất thế giới Dự báo tăng trưởng GDP của Mỹ đạt 2,1% trong năm nay, cao hơn so với dự báo 1% vào tháng 6, cho thấy nhu cầu dầu sẽ tăng, đẩy giá dầu lên cao.
Thời tiết và các yếu tố mùa vụ ảnh hưởng đáng kể đến giá dầu, với mùa đông lạnh làm tăng nhu cầu về nhiên liệu sưởi Sự biến động này có thể dẫn đến những thay đổi trong giá cả, do nhu cầu tiêu thụ năng lượng gia tăng trong thời điểm thời tiết khắc nghiệt.
Kỹ Thuật và Công Nghệ: Phát triển công nghệ có thể ảnh hưởng đến chi phí sản xuất và khai thác dầu, từ đó ảnh hưởng đến giá dầu.
Tổ chức các nước xuất khẩu dầu (OPEC) có khả năng ảnh hưởng lớn đến giá dầu thông qua việc điều chỉnh sản lượng sản xuất OPEC+ đã nhất trí cắt giảm sản lượng dầu thô kể từ năm ngoái và dự kiến tiếp tục duy trì chính sách này cho đến cuối năm 2024 Mục tiêu của chính sách này là duy trì sự ổn định của thị trường và thúc đẩy giá dầu, đồng thời tạo dư địa cho giá dầu tăng cao trong quý cuối năm.
2.3.2 Rủi ro biến động tỷ giá:
Hiện nay, giá dầu thường được giao dịch bằng đồng USD trên thị trường quốc tế
Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) dự kiến sẽ tăng lãi suất thêm 0,25 điểm, đạt mức 5,5-5,75% vào cuối năm nay, điều này có thể làm tăng chi phí vay mượn và ảnh hưởng đến tăng trưởng kinh tế, dẫn đến giảm nhu cầu dầu mỏ Sự gia tăng lãi suất cũng sẽ làm mạnh đồng USD, làm tăng chi phí kinh doanh hàng thực và giao dịch dầu thô, khiến các doanh nghiệp nhập khẩu dầu phải chi tiêu nhiều hơn khi mua dầu trên thị trường quốc tế.
ĐỀ XUẤT PHƯƠNG ÁN SỬ DỤNG HỢP ĐỒNG CÔNG CỤ PHÁI SINH
Lý do sử dụng hợp đồng tương lai
Giá dầu thế giới trong tháng 9 và tháng 10 năm 2023 đã đạt mức 90$/thùng, đánh dấu mức cao nhất trong 10 tháng qua Sự gia tăng này chủ yếu xuất phát từ các yếu tố như sự phục hồi của nhu cầu toàn cầu, tình hình chính trị không ổn định tại các khu vực sản xuất dầu, và các quyết định cắt giảm sản lượng từ các nước xuất khẩu dầu lớn.
Nhu cầu tiêu thụ dầu trên thế giới đã đạt mức kỷ lục vào năm 2023, chủ yếu do điều kiện kinh tế tốt hơn dự kiến ở các nền kinh tế lớn tiêu thụ năng lượng như Mỹ Theo dự báo, nhu cầu tiêu thụ dầu toàn cầu sẽ đạt 101,8 triệu thùng/ngày, mức cao nhất từ trước đến nay Tuy nhiên, việc Ả Rập Saudi và Nga giảm sản lượng xuất khẩu dầu đã làm cạn kiệt nguồn dự trữ dầu toàn cầu, dẫn đến tình trạng thiếu hụt nguồn cung trong bối cảnh nhu cầu tiêu thụ dầu ở các nền kinh tế lớn tăng cao.
Khả năng xung đột giữa Israel và Hamas lan rộng có thể dẫn đến sự gia tăng giá dầu Nếu căng thẳng tại Trung Đông tiếp tục leo thang, nguồn cung dầu sẽ bị ảnh hưởng, từ đó đẩy giá dầu lên cao.
Xung đột hiện nay có thể đẩy giá dầu "vàng đen" vượt qua mốc 100 USD/thùng Đây được coi là một trong những nguy cơ địa chính trị lớn nhất đối với thị trường dầu kể từ khi Nga và Ukraine xảy ra xung đột.
Nhu cầu dầu mỏ tại Mỹ và châu Âu dự kiến sẽ tăng cao trong mùa đông tới, trong bối cảnh xung đột Israel - Hamas vẫn chưa có dấu hiệu hạ nhiệt Do đó, dự đoán giá dầu sẽ tiếp tục leo thang, và để giảm thiểu rủi ro, nhóm đã quyết định sử dụng hợp đồng tương lai dầu thô với vị thế mua.
Giới thiệu về thị trường phái sinh tập trung
Thị trường phái sinh là nơi phát hành và giao dịch các công cụ tài chính cao cấp, bao gồm hợp đồng kỳ hạn, quyền chọn, hợp đồng tương lai, hợp đồng hoán đổi, chứng quyền và quyền mua cổ phần Chính vì vậy, thị trường này còn được biết đến với tên gọi thị trường tài chính cao cấp.
Bên cạnh đó, một số đặc điểm nổi bật của thị trường phái sinh như:
❖ Giá trị giao dịch lớn
❖ Là thị trường có tính linh hoạt, mềm dẻo hơn so với các thị trường khác
❖ Đa dạng hang hóa giao dịch
❖ Chịu ảnh hưởng lớn của sự biến động giá cả hàng hóa thị trường
❖ Đa dạng chủ thể tham gia
Sở giao dịch phái sinh đóng vai trò là trung gian thực hiện các giao dịch phái sinh, nơi những cá nhân tham gia mua bán các bản hợp đồng được tiêu chuẩn hóa do Sở giao dịch quy định Khi tham gia, các nhà đầu tư cần phải ký quỹ ban đầu để đảm bảo thanh toán, đồng thời Sở giao dịch sẽ hưởng phí giao dịch từ các hoạt động này.
Thị trường giao dịch tập trung là nền tảng quan trọng cho hoạt động mua bán, cung cấp các công cụ kỹ thuật cần thiết để thực hiện các giao dịch hiệu quả Đây cũng là nơi tham khảo đáng tin cậy cho các nhà đầu tư trong việc quyết định mua hoặc bán tài sản.
Thực hiện các giao dịch một cách thuận lợi và dễ dàng là điều quan trọng, với các quy tắc đã được ấn định trước để đảm bảo tính bắt buộc cho những người tham gia Những quy tắc này giúp nâng cao tính minh bạch và hiệu quả trong quá trình giao dịch, tạo ra sự tin tưởng giữa các bên liên quan Việc tuân thủ những quy tắc này không chỉ giúp giảm thiểu rủi ro mà còn thúc đẩy sự hợp tác và phát triển bền vững trong các giao dịch.
Thị trường giao dịch tập trung là không gian tổ chức các hoạt động mua bán một cách có hệ thống tại một địa điểm cụ thể Một số ví dụ tiêu biểu về thị trường giao dịch tập trung bao gồm Sở giao dịch hàng hóa New York, Sở giao dịch hàng hóa Tokyo và Sở giao dịch hàng hóa Chicago.
Một số đặc điểm của thị trường tập trung như:
❖ Giao dịch tập trung và có địa điểm cụ thể
❖ Có nhà thanh toán bù trừ
❖ Được đảm bảo thanh toán và ký quỹ
❖ Khối lượng và giá cả rõ ràng
Các sở giao dịch trong thị trường giao dịch tập trung hoạt động dưới hình thức công ty cổ phần, cung cấp dịch vụ mua bán các phương tiện và dịch vụ cần thiết cho giao dịch Những dịch vụ này bao gồm thanh toán, hệ thống máy tính kết nối mạng, bảng giá điện tử để yết giá, và hệ thống ghép lệnh mua bán.
Các sở giao dịch tập trung đã có mặt từ lâu và đóng vai trò quan trọng trong nền kinh tế hiện đại, với nhiều tên tuổi nổi bật.
❖ Sở giao dịch Chicago Board of Trade (CBOT) được thành lập năm 1848 để nông dân và thương gia gặp nhau
❖ Tiếp sau đó, Sở giao dịch Chicago Mercantile Exchange (CME) thành lập 1919
❖ Sở giao dịch Chicago Board Option Exchange (CBOE) bắt đầu thực hiện giao dịch quyền chọn mua với 16 cổ phiếu vào năm 1973
Giới thiệu về hợp đồng tương lai dầu thô WTI (Linh & Hạnh)
Hợp đồng tương lai dầu thô WTI là hợp đồng kỳ hạn tiêu chuẩn được niêm yết trên sàn NYMEX, đại diện cho thỏa thuận giữa bên mua và bên bán dầu thô với mức giá đã được xác định trước Giao hàng sẽ diễn ra vào một thời điểm cụ thể trong tương lai, phản ánh kỳ vọng của các bên: người bán hy vọng giá dầu thô WTI sẽ giảm, trong khi người mua lại kỳ vọng giá sẽ tăng.
Tên sản phẩm giao dịch Dầu thô WTI
Mã hàng hoá CLE Độ lớn hợp đồng 1.000 thùng/lot
Khối lượng 5 hợp đồng Đơn vị giao dịch USD
GIỚI THIỆU VỀ PHẦN MỀM GIAO DỊCH PHÁI SINH CME (NG GIANG) .12 4.1 Khái niệm về CME Sàn giao dịch hàng hóa Chicago
Lịch sử hình thành sàn CME
Năm 1898, Sở giao dịch hàng hóa Chicago hoạt động dưới vai trò là “Hợp đồng trứng và bơ Chicago”
Năm 1961, Sàn CME bắt đầu giao dịch hợp đồng tương lai với mặt hàng thịt lợn đông lạnh
Năm 1969, tiếp tục bổ sung thêm hợp đồng tương lai tài chính và tiền tệ
Năm 1972, hợp đồng lãi suất và trái phiếu đầu tiên được cho ra mắt.
CME trở thành một công ty cổ phần được giao dịch công khai vào năm 2000
CME sát nhập với Ủy ban Thương mại Chicago (CBOT) tạo thành Tập đoàn CME và trở thành sàn giao dịch tài chính lớn nhất thế giới vào năm 2007
Năm 2008, CME Group mua lại NYMEX Holdings, Inc - công ty mẹ của Sở giao dịch hàng hóa của COMEX
Năm 2012 Sàn CME đã tăng trưởng trở lại với việc mua Hội đồng Thương mại Thành phố Kansas (KCBT), công ty thống trị về lúa mì đông đỏ cứng
Cách vận hành của sàn Chicago
Sàn giao dịch hàng hóa Chicago cung cấp nền tảng giao dịch cho các hợp đồng tương lai, giúp nhà đầu tư mua bán hàng hóa với giá xác định trước.
Dầu là nguyên liệu chính trong ngành hàng không, nhưng giá cả thường xuyên biến động Để đảm bảo tính toán chi phí và giá vé máy bay hợp lý, các hãng hàng không có thể mua dầu trước với mức giá cố định, giúp họ chủ động trong việc cung ứng khi cần thiết.
CME là sàn giao dịch tương lai hàng đầu cung cấp các công cụ phái sinh dựa trên các sự kiện thời tiết, cho phép các nhà giao dịch tận dụng cơ hội từ những biến động của thời tiết như nhiệt độ lạnh, ánh nắng mặt trời hoặc lượng mưa, giúp họ quản lý rủi ro và tối ưu hóa lợi nhuận.
Chức năng của sàn giao dịch CME
Sàn CME là một trong những sàn giao dịch hàng hóa khá quan trọng trong thị trường tài chính Sàn CME có những chức năng chính sau đây:
Sàn giao dịch Chicago (CME) đóng vai trò quan trọng trong việc điều tiết cung cấp nguyên vật liệu thông qua việc cung cấp dịch vụ mua bán hợp đồng tương lai Mặc dù CME không trực tiếp kinh doanh hàng hóa, nhưng sự hoạt động của nó tạo ra sự cân bằng giữa cung và cầu mà không có sự chuyển động trực tiếp của hàng hóa.
Sàn CME đảm bảo niêm yết giá cả công khai và chính xác, với hàng triệu giao dịch diễn ra mỗi ngày Bảng báo giá hằng ngày được cung cấp đầy đủ, giúp khách hàng theo dõi giá cả minh bạch Giá giao dịch được chốt vào đầu và cuối ngày, ngăn chặn sự biến động giá đột ngột, đồng thời đảm bảo rằng khách hàng có thể nhận được hàng hóa thực tế khi giao dịch tại sàn CME.
Sàn CME đóng vai trò quan trọng trong việc thiết lập các tiêu chuẩn hàng hóa, phân loại các cấp thương mại và thương hiệu công ty khác nhau Việc này không chỉ giúp hàng hóa của công ty tham gia giao dịch tại sàn mà còn nâng cao uy tín và chất lượng của sản phẩm trong mắt người tiêu dùng.
Giảm thiểu rủi ro do biến động giá cả là một trong những lợi ích quan trọng của hợp đồng tương lai đối với người nông dân Bằng cách tham gia vào các hợp đồng tương lai, người nông dân có thể chủ động hơn trong sản xuất và giảm thiểu rủi ro về vấn đề giá cả và tiêu thụ của hàng hóa trong tương lai Điều này giúp người nông dân có thể dự đoán và quản lý tốt hơn các rủi ro tiềm ẩn, từ đó đảm bảo sự ổn định và phát triển bền vững cho hoạt động sản xuất của mình.
Sàn CME cung cấp dịch vụ tính thanh khoản cao với các chức năng thanh toán, bù trừ và báo cáo giao dịch, giúp nhà đầu tư giao dịch hiệu quả Ngoài ra, sàn cũng đơn giản hóa quy trình vay vốn bằng cách cung cấp các khoản vay đáng tin cậy, từ đó giảm thiểu rủi ro cho người dùng.
Sở giao dịch tương lai CME cung cấp dịch vụ có tính thanh khoản cao, đảm bảo các chức năng thanh toán, bù trừ và báo cáo giao dịch được thực hiện một cách trơn tru và an toàn Điều này giúp các nhà đầu tư giảm thiểu rủi ro không cần thiết và tập trung vào việc đầu tư hiệu quả Với môi trường đầu tư thuận lợi và dễ dàng tiếp cận, CME luôn là lựa chọn hàng đầu cho các nhà đầu tư muốn tối ưu hóa lợi nhuận của mình.
QUY TRÌNH GIAO DỊCH PHÁI SINH
Quy trình mở tài khoản
B1: Tại trang chủ chính của CME, chọn EDUCATION Trong mục Practice, chọn Trading Simulator.
B3: Điền các thông tin cá nhân theo yêu cầu
B4: Kiểm tra Email để xác minh và kích hoạt tài khoản
B5: Đăng nhập vào là có thể giao dịch được
Quy trình giao dịch phái sinh
Ngày 23/10/2023 đặt lệnh Long hợp đồng tương lai
Khối lượng: 5 hợp đồng Độ lớn hợp đồng: 1000 thùng dầu thô/hợp đồng Lệnh Limit
Tính toán lãi lỗ ngày 30/10/2023:
Tính toán lãi lỗ ngày 6/11/2023:
Tất toán hợp đồng ngày 7/11/2023
Tính toán chi phí
Thời gian giao nhận dầu thô là ngày 7/11/2023
NHẬN XÉT, ĐÁNH GIÁ VỀ HỢP ĐỒNG TL DẦU THÔ WTI (MON)
Về cách thức
Giao dịch điện tử cho phép các hợp đồng được thực hiện thông qua hệ thống điện tử, mang lại khả năng truy cập nhanh chóng và hiệu quả cho các nhà đầu tư trên toàn cầu, giúp họ có thể tham gia vào thị trường một cách dễ dàng và tiện lợi hơn.
Hợp đồng đòi hỏi margin ban đầu và việc thanh toán chênh lệch giá được thực hiện hàng ngày theo giá thị trường (mark-to-market) Điều này yêu cầu nhà đầu tư phải theo dõi sát sao vị thế của mình để đảm bảo đáp ứng các yêu cầu về margin và thanh toán chênh lệch giá Việc theo dõi này giúp nhà đầu tư quản lý rủi ro và tối ưu hóa lợi nhuận của mình.
Giao dịch trước hạn là một tính năng quan trọng trên thị trường chứng khoán phái sinh, cho phép nhà đầu tư linh hoạt quản lý vị thế của mình Thông qua giao dịch trước hạn, nhà đầu tư có thể chấm dứt vị thế trước ngày giao hàng bằng cách bán hoặc mua lại hợp đồng tương ứng trên thị trường, giúp họ tối ưu hóa lợi nhuận và hạn chế rủi ro.
Đặc tính
Đòn bẩy cao cho phép nhà đầu tư kiểm soát khối lượng lớn dầu chỉ với một khoản tiền ký quỹ nhỏ, mang lại cơ hội tạo ra lợi nhuận lớn nhưng cũng tiềm ẩn rủi ro cao.
Tính chuẩn hóa và thanh khoản của các hợp đồng giống nhau giúp tăng cường khả năng thanh khoản, cho phép nhà đầu tư thực hiện dễ dàng các chiến lược phức tạp như hedging và spread trading.
Sàn NYMEX mang đến một môi trường giao dịch minh bạch, trong đó giá cả được xác định công khai thông qua sự tương tác giữa cung và cầu Điều này giúp nhà đầu tư có được thông tin đầy đủ để đưa ra quyết định chính xác.
Hedging và đầu cơ là hai mục đích chính của hợp đồng tương lai Các doanh nghiệp có thể sử dụng hợp đồng tương lai để bảo vệ mình khỏi biến động giá, trong khi các nhà đầu cơ lại tận dụng sự biến động này để kiếm lợi nhuận.
Ưu điểm và nhược điểm
Hợp đồng tương lai là công cụ hiệu quả để phòng ngừa rủi ro trong đầu tư, giúp người dùng chuyển giao rủi ro biến động giá cho những nhà đầu tư khác sẵn sàng chấp nhận Điều này không chỉ đảm bảo an toàn cho vốn đầu tư mà còn tạo cơ hội gia tăng lợi nhuận Quá trình này được gọi là phòng ngừa rủi ro, mang lại sự yên tâm cho các nhà đầu tư trong thị trường biến động.
Người phòng ngừa rủi ro có khả năng cố định mức giá hoặc lãi suất mà họ chấp nhận, giúp hạn chế rủi ro tài chính Họ cũng có thể loại bỏ thiệt hại do biến động giá bất lợi gây ra.
Hiện nay, hợp đồng tương lai là sản phẩm được niêm yết và chuẩn hóa, giúp người tham gia biết rõ các điều khoản Người dùng có thể xác định cụ thể hàng hóa sẽ mua hoặc bán, thời điểm giao dịch trong tương lai và cách thức thực hiện giao dịch.
Nhà đầu tư có thể dễ dàng mở và đóng vị thế trên thị trường, nhờ vào tính thanh khoản cao của hợp đồng tương lai Điều này biến hợp đồng tương lai thành công cụ thuận lợi cho nhiều mục đích đầu tư khác nhau.
Khi tham gia hợp đồng tương lai, bạn có thể sẽ thu được những khoản lợi nhuận
Đầu tư với số vốn ban đầu nhỏ có thể mang lại cơ hội lớn Nhà đầu tư chỉ cần đáp ứng yêu cầu ký quỹ để thực hiện giao dịch mua hoặc bán hợp đồng, với cam kết tài chính quan trọng đảm bảo việc thực hiện hợp đồng.
Nếu bạn dự đoán chính xác về biến động giá của tài sản cơ sở, bạn sẽ kiếm được lợi nhuận từ hợp đồng tương lai Nhờ vào hiệu ứng đòn bẩy, lợi nhuận trên thị trường chứng khoán phái sinh thường vượt trội hơn so với thị trường cơ sở.
-Giao dịch dễ dàng, thuận tiện
Giao dịch hợp đồng tương lai tương tự như giao dịch cổ phiếu, cho phép bạn mở vị thế mua khi dự đoán thị trường sẽ tăng điểm Khi thị trường tăng đúng như kỳ vọng, bạn sẽ thu được lợi nhuận từ giao dịch này.
Ngược lại, nhà đầu tư có thể mở vị thế bán hợp đồng tương lai để kiếm lời trong thị trường giảm điểm.
Trong hợp đồng tương lai, nhà đầu tư có thể nhanh chóng đóng vị thế vừa mở, cho phép họ linh hoạt mở và đóng vị thế trong suốt phiên giao dịch để kiếm lợi nhuận từ các biến động của thị trường Điều này là một lợi thế nổi bật của hợp đồng tương lai so với thị trường cơ sở, nơi nhà đầu tư phải chờ ít nhất 2 ngày sau khi mua cổ phiếu mới có thể bán lại.
❖ Nhược điểm của hợp đồng tương lai
Đòn bẩy tài chính mang lại cả lợi ích và rủi ro cho các nhà đầu tư trong hợp đồng tương lai Nó không chỉ là yếu tố thu hút sự quan tâm của nhà đầu tư mà còn góp phần hình thành tính hấp dẫn của thị trường chứng khoán phái sinh.
Tuy nhiên, nếu sự thay đổi giá tài sản cơ sở trên thị trường không đúng với dự đoán, nhà đầu tư có thể gặp phải thua lỗ Đặc biệt, do tác động của đòn bẩy tài chính, mức thua lỗ sẽ được tính theo phần trăm số vốn đầu tư ban đầu, dẫn đến rủi ro thua lỗ lớn hơn nhiều so với đầu tư trên thị trường giao ngay.
-Yêu cầu ký quỹ bổ sung
Khi tham gia vào hợp đồng tương lai, nhà đầu tư cần chuẩn bị kỹ lưỡng về khả năng tài chính để tránh những rủi ro không mong muốn Nếu số tiền trên tài khoản ký quỹ xuống thấp hơn hoặc bằng mức ký quỹ duy trì, nhà đầu tư phải thực hiện ký quỹ bổ sung ngay lập tức Việc không thực hiện ký quỹ bổ sung kịp thời khi có yêu cầu có thể dẫn đến việc vị thế bị đóng lại, gây ra những tổn thất đáng kể và thậm chí là phá sản Do đó, việc quản lý tài chính hiệu quả và thực hiện ký quỹ bổ sung đúng thời hạn là vô cùng quan trọng để đảm bảo sự ổn định và an toàn cho tài khoản đầu tư.
-Không phản ánh giá thực tế
Giá hợp đồng tương lai chịu ảnh hưởng từ nhiều yếu tố như lãi suất và chi phí lưu trữ, không chỉ đơn thuần là giá của tài sản cơ bản Điều này có thể khiến giá hợp đồng tương lai khác biệt so với giá thực tế của tài sản trên thị trường.
-Khó khăn trong việc quản lý rủi ro tài chính
Kích thước tiêu chuẩn của hợp đồng tương lai thường lớn, gây khó khăn trong việc điều chỉnh vị trí giao dịch Điều này làm tăng rủi ro cho các trader, đặc biệt khi thị trường biến động nhanh và họ cần thoát ra hoặc điều chỉnh vị trí của mình.