Trang 6 Với triết lý kinh doanh “Hòa hợp cùng phát triển”, Hòa Phát dành ngân sáchhàng trăm tỷ đồng mỗi năm để thực hiện trách nhiệm xã hội của doanh nghiệp vớicộng đồng.Tầm nhìn : Trở t
HỌC VIỆN CƠNG NGHỆ BƯU CHÍNH VIỄN THƠNG KHOA QUẢN TRỊ KINH DOANH BÀI TẬP THẢO LUẬN PHÂN TÍCH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐỒN HỊA PHÁT Giảng viên : Lê Thị Bích Ngọc Nhóm lớp : 02 Nhóm thảo luận : 07 Thành viên nhóm : 1, Đặng Thu Hà - B20DCQT040 (NT) 2, Nguyễn Thị Kim Anh - B20DCQT010 3, Phùng Nhật Hà - B20DCQT042 4, Nguyễn Thị Thu Hậu - B20DCQT051 5, Nguyễn Thị Hoài Linh - B20DCQT091 6, Nguyễn Thị Khánh Ly - B20DCQT099 Hà Nội – Tháng 04 năm 2023 LỜI CẢM ƠN Lời đầu tiên, cho phép chúng em xin gửi lời cảm ơn chân thành đến Học viện Cơng nghệ Bưu Viễn Thơng đưa mơn Phân tích hoạt động kinh doanh vào chương trình giảng dạy dành cho sinh viên chúng em Đặc biệt chúng em xin cảm ơn giảng viên cô Lê Thị Bích Ngọc, người dành nhiều tâm huyết để truyền đạt, giảng dạy nội dung, kiến thức mơn học Phân tích hoạt động kinh doanh Trong trình học tập, chúng em nhận quan tâm giúp đỡ hướng dẫn tận tình Với điều kiện thời gian kiến thức cịn hạn chế, q trình làm thảo luận khó tránh khỏi sai sót Chúng em mong nhận bảo lời góp ý để giúp chúng em khắc phục tiến đường tới Kính chúc cô sức khỏe, hạnh phúc, thành công đường nghiệp giảng dạy Chúng em chân thành cảm ơn cơ! Mục lục Danh mục hình ảnh, bảng biểu Tổng quan công ty HPG 1.1 Giới thiệu chung 1.2 Lịch sử hình thành phát triển 1.3 Cơ cấu tổ chức máy công ty - Cấu trúc tập đoàn 1.4 Tình hình kết hoạt động kinh doanh cơng ty (2020-2021) Phân tích hoạt động tài cơng ty 10 2.1 Phân tích khái qt tình hình tài .10 2.1.1 Phân tích khái qt tình hình huy động vốn 10 2.1.2 Phân tích mức độ độc lập tài 12 2.2 Phân tích cấu tài sản nguồn vốn 14 2.2.1 Phân tích cấu tài sản 14 2.2.2 Phân tích cấu nguồn vốn 19 2.2.3 Mối quan hệ tài sản nguồn vốn 22 2.3 Phân tích đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động kinh doanh 23 2.3.1 Phân tích tình hình bảo đảm vốn theo quan điểm luân chuyển vốn 23 2.3.2 Phân tích tình hình đảm bảo vốn theo tính ổn định nguồn tài trợ 30 2.4 Phân tích tình hình khả tốn 34 2.4.1 Phân tích khái quát khả toán 34 2.4.2 Phân tích khoản phải thu, nợ phải trả 35 2.4.3 Phân tích khả tốn nợ ngắn hạn 37 2.4.4 Phân tích khả toán nợ dài hạn 39 2.4.5 Phân tích tiêu lợi nhuận từ doanh thu bán hàng, cung cấp dịch vụ 40 2.4.6 Phân tích đầu tư cấu tài .44 Liên hệ tình hình thép 45 3.1 Tình hình giới 45 3.2 Tình hình Việt Nam 45 3.3 Tập đồn Hịa Phát 46 Một số kiến nghị nhằm hồn thiện hoạt động cơng ty HPG 47 Tài liệu tham khảo 49 Danh mục hình ảnh Hình 1.1 Cơ cấu máy quản lý Công ty Cổ phần Tập đồn Hịa Phát Hình 3.1 Tình hình xuất - nhập thép năm 2022 46 Hình 3.2 Cơ cấu sản lượng bán hàng theo tháng năm 2022 47 Tổng quan công ty HPG 1.1 Giới thiệu chung Tên công ty : Cơng ty cổ phần tập đồn Hịa Phát Mã chứng khốn : HPG Trụ sở : KCN Phố Nối A, xã Giai Phạm, Huyện Yên Mỹ, tỉnh Hưng Yên Điện thoại : 024 628 48 666 Fax : 024 628 33 456 Hịa Phát Tập đồn sản xuất công nghiệp hàng đầu Việt Nam Khởi đầu từ Công ty chuyên buôn bán loại máy xây dựng từ tháng 8/1992, Hòa Phát mở rộng sang lĩnh vực khác Nội thất, ống thép, thép xây dựng, điện lạnh, bất động sản nơng nghiệp Ngày 15/11/2007, Hịa Phát thức niêm yết cổ phiếu thị trường chứng khoán Việt Nam với mã chứng khốn HPG Hiện nay, Tập đồn hoạt động 05 lĩnh vực: Gang thép (thép xây dựng, thép cuộn cán nóng) - Sản phẩm thép (gồm Ống thép, tôn mạ, thép rút dây, thép dự ứng lực) - Nông nghiệp - Bất động sản – Điện máy gia dụng Sản xuất thép lĩnh vực cốt lõi chiếm tỷ trọng 90% doanh thu lợi nhuận toàn Tập đồn Với cơng suất triệu thép thơ/năm, Hịa Phát doanh nghiệp sản xuất thép lớn khu vực Đơng Nam Á Tập đồn Hịa Phát giữ thị phần số Việt Nam thép xây dựng, ống thép thịt bị Úc Hiện nay, Tập đồn Hịa Phát nằm Top 10 doanh nghiệp tư nhân lớn Việt Nam, Top 10 DN lợi nhuận tốt nhất, Top DN niêm yết có vốn điều lệ lớn thị trường chứng khốn Việt Nam Vốn hóa thị trường HPG đạt 11 tỷ đô la Mỹ, nằm top 15 cơng ty thép có mức vốn hóa lớn ngành thép giới Với triết lý kinh doanh “Hòa hợp phát triển”, Hòa Phát dành ngân sách hàng trăm tỷ đồng năm để thực trách nhiệm xã hội doanh nghiệp với cộng đồng Tầm nhìn : Trở thành Tập Đồn sản xuất cơng nghiệp với chất lượng dẫn đầu, Thép lĩnh vực cốt lõi Sứ mệnh : Cung cấp sản phẩm dẫn đầu, góp phần nâng cao chất lượng sống, đạt tin yêu khách hàng Định vị : Tập Đồn Hịa Phát - Thương hiệu Việt Nam - Đẳng cấp toàn cầu Giá trị cốt lõi : Giá trị cốt lõi Tập đoàn Hòa Phát triết lý Hòa hợp Phát triển Điều thể mối quan hệ cán cơng nhân viên, Tập đồn đối tác, đại lý, cổ đông cộng đồng xã hội, đảm bảo hài hịa lợi ích bên liên quan thuyền, hướng tới phát triển bền vững Đặc biệt, Tập đồn Hịa Phát xây dựng mối quan hệ đối tác bền vững, lâu dài, tin tưởng người nhà với đại lý bán hàng song hành Tập đoàn từ ngày đầu thành lập 1.2 Lịch sử hình thành phát triển Tiền thân Hịa Phát cơng ty chun bn bán loại máy móc vật liệu xây dựng từ năm 1992 Hịa Phát thức thành lập vào năm 1995, thuộc nhóm cơng ty tư nhân Luật doanh nghiệp Việt Nam ban hành Tên gọi ban đầu thành lập Cơng ty cổ phần Nội thất Hịa Phát - Năm 1996: Thành lập công ty TNHH Ống thép Hịa Phát - Năm 2000: Thành lập Cơng ty cổ phần Thép Hịa Phát, Cơng ty TNHH MTV Thép Hịa Phát - Năm 2001: Thành lập Cơng ty TNHH Điện lạnh Hịa Phát Cơng ty cổ phần Xây dựng Phát triển Đơ thị Hịa Phát - Năm 2004: Thành lập Công ty TNHH Thương mại Hịa Phát - Năm 2007: Tái cấu trúc theo mơ hình Tập đồn, với cơng ty mẹ Cơng ty Cổ phần Tập đồn Hịa Phát cơng ty thành viên - Ngày 15/11/2007: Cổ phiếu niêm yết sàn chứng khoán với mã chứng khoán HPG - Tháng 2/2016: Thành lập Công ty cổ phần Phát triển Nơng nghiệp Hịa Phát Document contin Discover more from: Phân tích hoạt động kinh doanh MR0002 Học viện Cơng nghệ Bưu chính… 61 documents Go to course Chuong phân tích hoạt đ 12 11 doanh Phân tích hoạt động kinh doanh Bài thu hoạch SHCD - Bài t sinh hoạt cơng dân Phân tích hoạt động kinh doanh BO QUY Chuan LOGO - Bộ 19 chuẩn logo Phân tích hoạt động kinh doan BTL PP LUẬN - Phương phá 29 Phân tích hoạt động kinh doan ƠN TẬP CUỐI KỲ MƠN PHÂ WEB Phân tích hoạt động kinh doan Mẫu đơn xin chuyển đổi họ TTTN Phân tích hoạt động kinh doan - Tháng 2/2017: Thành lập cơng ty cổ phần Thép Hịa Phát Dung Quất, triển khai khu Liên hợp Gang Thép Hòa Phát Dung Quất tỉnh Quảng Ngãi - Tháng 4/2018: Công ty TNHH Tơn Hịa Phát thức cung cấp thị trường dịng sản phẩm tơn mạ chất lượng cao - Quý III năm 2018: Xây dựng nhà máy thép cỡ lớn Hưng Yên - Tháng 9/2019: Công ty TNHH Thiết bị Phụ tùng Hịa Phát thức đổi tên thành Cơng ty TNHH Chế tạo Kim loại Hịa Phát - Tháng 9/2021: Tập đoàn định thành lập thêm Tổng Cơng ty Điện máy gia dụng Hịa Phát với lĩnh vực hoạt động: Đầu tư, sản xuất, kinh doanh sản phẩm điện máy – gia dụng 1.3 Cơ cấu tổ chức máy công ty - Cấu trúc tập đồn Cơ cấu tổ chức cơng ty bao gồm: *Đại hội đồng cổ đông Bao gồm tất cổ đơng có quyền biểu quyết, Đại hội đồng cổ đông quan quyền lực cao nhất, định vấn đề Luật pháp điều lệ tập đoàn quy định Đặc biệt cổ đơng thơng qua báo cáo tài hàng năm tập đồn ngân sách tài cho năm Đại hội đông bầu Hội đồng quản trị ban kiểm soát tập đoàn *Hội đồng quản trị Là quan quản lý, có tồn quyền nhân danh tập đồn để định vấn đề liên quan tới mục đích quyền lợi tập đoàn trừ vấn đề thuộc thẩm quyền Đại hội đồng cổ đông Hội đồng quản trị có trách nhiệm giám sát Tổng giám đốc điều hành quản lý khác Quyền nghĩa vụ hội đồng quản trị Luật pháp Điều lệ, quy chế nội tập đoàn nghị Đại hội đồng cổ đông quy định *Ban tổng giám đốc Ban tổng giám đốc bao gồm Tổng giám đốc số Phó Tổng giám đốc Tổng giám đốc người điều hành hoạt động hàng ngày tập đoàn chịu trách nhiệm trước Hội đồng quản trị việc thực quyền nhiệm vụ giao Nhiệm kỳ tổng giám đốc năm trừ Hội đồng quản trị có quy định khác Phó Tổng giám đốc người giúp việc cho Tổng giám đốc chịu trách nhiệm trước Tổng giám đốc phần việc phân công, chủ động giải công việc Tổng giám đốc ủy quyền phân cơng theo chế độ sách nhà nước điều lệ tập tập đồn *Ban kiểm sốt Là quan trực thuộc Đại hội đồng cổ đông, Đại hội đồng cổ đông bầu Ban kiểm sốt có nhiệm vụ kiểm tra tính hợp lý, hợp pháp điều hành hoạt động kinh doanh, báo cáo tài tập đồn Ban kiểm soát hoạt động độc lập với Hội đồng quản trị Ban Tổng giám đốc Tập đoàn xây dựng hệ thống quản lý mà theo máy quản lý chịu trách nhiệm nằm lãnh đạo hội đồng quản trị Từ lĩnh vực kinh doanh ban đầu sản xuất phân phối loại máy móc trang thiết bị cho ngành xây dựng khai thác đá xây dựng, đến Hịa Phát trở thành tập đồn sản xuất đa ngành, hoạt động nhiều lĩnh vực sắt, thép, ống thép, nội thất, điện lạnh Xây dựng hệ thống sản xuất với hàng chục nhà máy mạng lưới đại lý phân phối sản xuất trải dài toàn lãnh thổ Việt Nam Hiện nay, Hịa Phát biết đến khơng tập đoàn kinh tế tư nhân đa ngành nghề với doanh thu hàng trăm triệu la, mà cịn đánh giá cao mạnh dạn đầu tư sản xuất, xây dựng phát triển mặt hàng với đội ngũ 6000 cán công nhân viên tập đồn Bộ máy kế tốn tập đồn Hịa Phát bao gồm ban tài kế tốn tập đồn phịng tài kế tốn đơn vị thành viên Trong ban tài kế tốn tập đồn vừa đảm nhận chức tham mưu cho tập đoàn xây dựng chiến lược kế hoạch tài đồng thời chịu trách nhiệm quản lý cơng tác hạch tốn kế tốn - thống kê phịng tài kế tốn thành viên Đặc biệt, ban tài kế tốn chịu trách nhiệm quản lý điều động khoản ngân quỹ đơn vị thành viên để phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh tập đồn Ban kiểm tốn nội cơng ty có chức tổ chức kiểm toán đơn vị đưa kiến nghị để tham mưu giúp lãnh đạo tập đoàn quản lý kinh tế tài tập đồn có hiệu quy định Nhà nước Nhiệm vụ Ban kiểm toán kiểm toán định kỳ đột xuất kết sản xuất kinh doanh đơn vị theo luật kiểm toán (hoặc quy định pháp luật hành Nhà nước kiểm toán nội quy chế kiểm toán nội tập đồn chưa có luật kiểm tốn) Đề xuất biện pháp quản lý tài - kế toán hiệu quy định Nhà nước, tập đoàn hợp đồng ký tập đoàn đối tác Tham gia cơng tác kiểm tra tốn vốn đầu tư xây dựng Hình 1.1 Cơ cấu máy quản lý Cơng ty Cổ phần Tập đồn Hịa Phát 1.4 Tình hình kết hoạt động kinh doanh công ty (2020-2021) *Năm 2020 Trong bối cảnh kinh tế gặp nhiều khó khăn đại dịch Covid-19, Hịa Phát có năm “ngược dịng” thành cơng rực rỡ tất tiêu sản xuất kinh doanh vượt xa so với kế hoạch đề Lũy kế năm 2020, Tập đoàn đạt doanh thu 91.279 tỷ đồng, tăng 41% so với năm 2019 Lĩnh vực sản xuất thép đóng vai trị đầu tàu thúc đẩy tăng trưởng Lần thép Hòa Phát đạt mức 5,8 triệu thép thô, gấp đôi năm 2019 Trong đó, sản lượng phơi thép thép xây dựng thành phẩm 5,1 triệu tấn, lại thép cuộn cán nóng với gần 700.000 Riêng thép xây dựng thành phẩm đạt 3,4 triệu tấn, tăng 22,5% so với kỳ năm trước Thị phần thép Hòa Phát vươn lên mức 32,5% Lượng phôi Chênh lệch Chỉ tiêu Hệ số Công thức 01/01/2021 31/12/2021 Tuyệt Tương đối đối (%) khả Tài sản/Nợ phải trả 1,82 2,04 0,22 12,03% toán chung Hệ số khả toán Hệ số nợ so với tổng tài sản (Tổng giá trị tài sản 1,09 có)/Tổng nợ phải 1,28 0,19 17,39% -0,06 -10,74% trả Tổng nợ phải 0,55 trả/Tổng tài sản 0,49 Nhận xét: Hệ số toán chung cuối năm 2021 2,04 cho ta biết đồng nợ phải trả doanh nghiệp đảm bảo 2,04 đồng tài sản So với đầu năm 2021, hệ số khả toán chung tăng từ 1,82 lên 2,04 vào cuối năm 2021 tăng 0,22 tương ứng với 12,03% Cả hai số lớn cho thấy doanh nghiệp có đủ khả tốn, tình hình doanh nghiệp khả quan, tác động tích cực đến hoạt động kinh doanh Hệ số khả toán doanh nghiệp đầu năm 2021 có xu hướng tăng từ 1,09 lên 1,28 cuối năm 2021 tăng 0,19 ứng với 17,39% Chỉ số lớn cho thấy doanh nghiệp đảm bảo khả toán khoản nợ doanh nghiệp, tình hình tài doanh nghiệp ổn định Hệ số nợ so với tổng tài sản cuối năm 2021 0,49 cho biết doanh nghiệp có đồng tài sản 0,49 đồng đầu tư từ khoản công nợ Chỉ số giảm từ 0,55 đầu năm xuống 0,49 cuối năm giảm 0,06 ứng với 10,74% Chỉ số nhỏ cho thấy doanh nghiệp có tính chủ động hoạt động kinh doanh 2.4.2 Phân tích khoản phải thu, nợ phải trả Chênh lệch Chỉ tiêu Công thức 01/01/2021 35 31/12/2021 Tuyệt Tương đối đối (%) 1, Tỷ lệ (Tổng khoản khoản phải phải thu/Tổng nợ thu so với phải trả)*100 8,89 9,69 0,8 8,99 282,27 356,98 74,71 26,47 27,11 33,55 6,44 23,76 13,47 10,88 -2,59 (19,23) 0,98 1,27 0,29 29,59 373,16 286,74 -86,42 (23,2) khoản nợ phải trả 2, Tỷ lệ vốn (Tổng số vốn chiếm dụng chiếm dụng/ Tổng so với vốn số vốn bị chiếm bị chiếm dụng)*100 dụng 3, Số vòng Tổng số tiền hàng luân chuyển bán khoản bình phải thu chịu/Số dư quân khoản phải thu 4, Thời gian Thời gian kỳ vòng quay phân tích/Số vịng khoản ln chuyển phải thu khoản phải thu 5, Số vòng Tổng số tiền hàng luân chuyển mua khoản bình phải trả chịu/Số dư quân khoản phải trả 6, Thời gian Thời gian kỳ vịng quay phân tích/Số vịng khoản luân chuyển phải trả khoản phải trả Nhận xét : Tỷ lệ khoản phải thu so với khoản nợ phải trả: tiêu đầu năm 8,89 cuối năm tăng lên 9,69 Mặc dù cuối năm tỷ lệ tăng lên 0,8 tỷ lệ thấp, nợ phải trả lớn nhiều so với khoản phải thu Chứng tỏ doanh nghiệp chiếm dụng vốn lớn, điều ảnh hưởng đến chất lượng tài 36 doanh nghiệp, kéo dài lâu ảnh hưởng đến uy tín hiệu kinh doanh doanh nghiệp Tỷ lệ vốn chiếm dụng so với vốn bị chiếm dụng: Hệ số cao, cuối năm 2021 tăng 26,47% so với đầu năm 2021, cho thấy doanh nghiệp chiếm dụng vốn nhiều Đây điều tốt giúp cơng ty có thêm nguồn vốn lớn để đáp ứng nhu cầu sản xuất mà hay chi phí sử dụng vốn Tuy nhiên, chiếm dụng nhiều nguồn vốn này, doanh nghiệp gặp phải rủi ro tài chính, gây ảnh hưởng đến uy tín, hiệu kinh doanh doanh nghiệp Số vòng luân chuyển khoản phải thu: tiêu đầu năm 2021 27,11 có xu hướng tăng lên vào cuối năm 33,55 tăng 6,44 ứng với 23,76%, cho thấy doanh nghiệp thu hồi tiền hàng kịp thời bị chiếm dụng vốn so với đầu năm Thời gian vòng quay khoản phải thu: cho biết thời gian trung bình để thu hồi khoản phải thu khách hàng Vào đầu năm 2021 tiêu đạt 13,47 đến cuối năm 2021 có xu hướng giảm 10,88 giảm 2,59 ứng với 19,23% Điều cho thấy thời gian thu hồi vốn doanh nghiệp dần nhanh bị chiếm dụng vốn Số vịng luân chuyển khoản phải trả: Chỉ tiêu đầu năm 2021 0,98 đến cuối năm 2021 tăng lên 1,27 tăng 0,29 ứng với 29,59% Cho thấy tốc độ toán tiền hàng doanh nghiệp tốt lên doanh nghiệp chiếm dụng vốn so với đầu năm 2021 Thời gian vòng quay khoản phải trả : Cho biết thời gian trung bình để trả khoản tiền theo hợp đồng với người bán Tại đầu năm cuối năm có số 373,16 286,74 thấy cuối năm 2021 số giảm 86,42 ứng với 23,2% Cho thấy thời gian toán cho nhà cung cấp nhanh so với đầu năm Cho thấy khả tài doanh nghiệp tốt lên Tuy nhiên tiêu cao dẫn tới doanh nghiệp chiếm dụng vốn nhiều, công nợ dây dưa kéo dài, làm ảnh hưởng đến chất lượng tài uy tín doanh nghiệp 2.4.3 Phân tích khả toán nợ ngắn hạn Chênh lệch Chỉ tiêu Công thức 01/01/2021 31/12/2021 37 Tuyệt đối Tương đối (%) 1, Hệ số Tiền khả khoản tương toán đương nhanh tiền/Tổng 0,26 0,31 0,05 19,23 1,09 1,28 0,19 17,43 0,241 0,239 -0,003 (1,66) nợ ngắn hạn 2, Hệ số Tổng khả giá trị toán TSNH/Tổng nợ nợ ngắn ngắn hạn hạn 3, Hệ số Tiền khả khoản tương chuyển đổi đương TSNH tiền/Tổng giá trị TSNH 4, Vốn Tổng hoạt động NH giá trị TSNH-Tổng nợ 4.772.040.7 20.695.579 15.923.539 49.512 771.863 022.351 433 NH Nhận xét : Hệ số khả toán nhanh: Hệ số khả toán nhanh tăng từ 0,26 đầu năm 2021 lên 0,31 cuối năm 2021 tăng 0,05 ứng với 19,23% Cả hai số đầu năm cuối năm 2021 mức cho thấy doanh nghiệp khó có khả hoàn trả khoản nợ ngắn hạn phải xem xét cẩn thận Hệ số khả toán nợ ngắn hạn : Hệ số khả toán nợ ngắn hạn doanh nghiệp cuối năm 2021 1,28 tăng lên so với đầu năm 2021 1,09 tăng 0,19 ứng với 17,43% hai số đầu năm cuối năm 2021 lớn cho thấy khả toán nợ ngắn hạn doanh nghiệp tốt doanh nghiệp trạng thái tài ổn định Hệ số khả chuyển đổi TSNH : Chỉ tiêu cho biết khả chuyển đổi thành tiền tài sản ngắn hạn Chỉ tiêu cao chứng tỏ tốc độ chuyển 38 đổi tài sản ngắn hạn thành vốn tiền, chứng khoán dễ khoản nhanh, góp phần nâng cao khả tốn Tại doanh nghiệp số đầu năm cuối năm rơi vào khoảng 0,24 nhỏ cho thấy tốc độ chuyển đổi tài sản ngắn hạn thành vốn tiền tương đối thấp Vốn hoạt động NH : cuối năm 2021 giá trị vốn hoạt động ngắn hạn tăng nhiều so với đầu năm 2021 cụ thể tăng 15.923.539.022.351 tương ứng với 433% Cho thấy hoạt động kinh doanh doanh nghiệp diễn cách liên tục 2.4.4 Phân tích khả tốn nợ dài hạn a Phân tích khả tốn nợ dài hạn thơng qua BCĐKT Chênh lệch Chỉ tiêu Công thức Hệ số nợ dài Tổng hạn so nợ 1/1/2021 31/12/2021 Tuyệt Tương đối đối (%) dài với hạn/Tổng nợ phải tổng nợ phải trả 0,28 0,16 -0,12 (42,86) 0,15 0,08 -0,07 (46,67) 0,82 1,04 0,22 26,82 3,68 6,01 2,33 63,31 trả Hệ số nợ dài Tổng hạn so nợ dài với hạn/Tổng tài sản tổng tài sản Hệ số Tổng giá trị tài tốn bình sản thường thuần/Tổng công nợ Hệ số Tổng giá trị toán nợ dài TSDH/Tổng hạn khái quát nợ dài hạn Nhận xét : Hệ số nợ dài hạn so với tổng nợ phải trả : So với đầu năm 2021, hệ số nợ dài hạn so với nợ phải trả có xu hướng giảm từ 0,28 xuống 0,16 giảm 0,12 ứng với 42,86% Hệ số giảm đồng nghĩa với việc khoản nợ dài hạn có xu hướng giảm, thay vào khoản phải trả ngắn hạn, doanh nghiệp phải có kế hoạch cho khoản nợ cần trả để tránh khả toán 39 Hệ số nợ dài hạn so với tổng tài sản : Hệ số nợ dài hạn so với tổng tài sản cuối năm 2021 0,08 giảm so với đầu năm 0,15 giảm 0,07 ứng vớ 46,67% Cho thấy khả toán nợ dài hạn tương lai Doanh nghiệp có xu hướng giảm Điều gây ảnh hưởng xấu đến tình hình tài doanh nghiệp Hệ số tốn bình thường : Hệ số tốn bình thường cuối năm 2021 1,04 tăng so với đầu năm 2021 0,82 tăng 0,22 ứng với 26,82% Cho thấy Doanh nghiệp dần ổn định hoạt động tài để thúc đẩy hoạt động kinh doanh phát triển Hệ số toán nợ dài hạn khái quát : Chỉ tiêu cho biết khả tốn khoản cơng nợ dài hạn toàn giá trị tài sản cố định đầu tư dài hạn Chỉ tiêu có xu hướng tăng lên từ 3,68 đầu năm 2021 lên 6,01 cuối năm 2021 tăng 2,33 ứng với 63,31% Cho thấy khả toán nợ dài hạn doanh nghiệp tốt góp phần ổn định tình hình tài b Phân tích khả tốn nợ dài hạn thông qua BCKQKD Chênh lệch Chỉ tiêu Hệ số tốn lãi tiền vay dài hạn Cơng thức 2020 2021 Tuyệt Tương đối đối (%) (Lợi nhuận sau thuế TNDN chi phí lãi 6,51 vay - Lãi cổ phần)/Chi 14,00 7,49 115 phí lãi vay Nhận xét : Hệ số thời điểm đầu năm cuối năm cao Điều cho thấy khả toán lãi vay doanh nghiệp tốt, doanh nghiệp khơng có khả tốn phí lãi vay mà cịn tốn nợ gốc vay, chứng tỏ doanh nghiệp sử dụng vốn vay hiệu 2.4.5 Phân tích tiêu lợi nhuận từ doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ 40 BẢNG KẾT QUẢ KINH DOANH CỦA HPG Năm 2021 DT bán hàng cung cấp dịch 150.865.359.967.200 đ vụ Các khoản giảm trừ DT Năm 20 91.279.041 1.185.569.987.855 đ 1.160.538 DT 149.679.789.979.345 đ 90.118.503 Giá vốn hàng bán 108.571.380.446.353 đ 71.214.453 41.108.409.532.992 đ 18.904.049 2.120.068.223.228 đ 1.090.795 Lợi nhuận gộp Chi phí bán hàng Chi phí quản lý doanh nghiệp Doanh thu tài Chi phí vay Chi phí tài Kết từ hoạt động tài Phần lãi lỗ cơng ty liên kết 41 1.324.261.548.679 đ 690.298 3.071.440.640.188 đ 1.004.789 2.525.823.258.237 đ 2.191.680 3.731.542.257.873 đ 2.837.406 -660.101.617.685 đ -1.832.616 4.465.302.865 đ 1.964 Lợi nhuận từ hoạt động 37.008.443.446.265 đ 15.292.303 DT khác 796.666.105.925 đ 654.081 Chi phí khác 748.331.838.000 đ 589.418 KD Kết từ hoạt động khác 48.334.267.925 đ 64.662 Lợi nhuận kế toán trước thuế 37.056.777.714.190 đ 15.356.966 2.855.306.347.167 đ 1.784.567 CP thuế TNDN hành CP thuế TNDN hoãn lại Lợi nhuận sau thuế TNDN 42 319.483.564.275 đ 66.234 33.881.987.802.748 đ 13.506.164 *Tỷ số lợi nhuận hoạt động biên = Lợi nhuận gộp/doanh thu 2021 Tỷ số lợi nhuận hoạt động biên 2020 0,27 0,21 ⇒ Tỷ số lợi nhuận biên hoạt động cho thấy năm 2021 đồng doanh thu ta kiếm 0,27 đồng lãi, năm 2020 đồng doanh thu kiếm 0,21 đồng lãi Từ ta thấy năm 2021, HPG kiếm khoản lãi cao 2020 0,06 *Tỷ số lợi nhuận biên (ROS) = (Lợi nhuận sau thuế/DT thuần)*100 ROS 2021 2020 22,64 14,99 ⇒ Tỷ số lợi nhuận biên năm 2021 22,64 nghĩa 100 đồng DT cơng ty lời 22,64 đồng lợi nhuận Năm 2020 14,99 nghĩa 100 đồng DT cơng ty lời 14,99 đồng lợi nhuận ⇒ HPG ngày tìm nhiều khách hàng nên lợi nhuận ngày tăng *Phân tích tỷ suất lợi sinh tổng tài sản: Chỉ tiêu 2021 Chênh lệch (%) 2020 2021/2020 Lợi nhuận sau thuế 33.881.987.802.748 đ 13.506.164.056.907 đ 150,86% 178.236.422.358.249 đ 131.511.434.388.837 đ 35,53% 19,01 10,27 85,10% Tổng tài sản bình quân ROA ⇒ Tỷ số ROA vào năm 2020 10,27% Năm 2021 tỷ số ROA tăng lên 19,01% Đây mức ROA cao Cả ROA hiệu suất sử dụng tài sản cho thấy công ty sử dụng hiệu nguồn tài sản 43 *Phân tích tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu: Chỉ tiêu Cuối năm Chênh lệch (%) Đầu năm Cuối năm/Đầu năm Lợi nhuận sau thuế Vốn chủ 33.881.987.802.748 đ 13.506.164.056.907 đ 150,86% 90.780.625.511.439 59.219.786.306.111 53,29% 0,37 0,23 63,65% sở hữu bình quân ROE ⇒ Tỷ số năm 2020 0,23 tăng vào năm 2021 với tỷ số 0,37 Điều chứng tỏ HPG sử dụng vốn hiệu so với năm 2020, HPG đánh giá ROE năm sau cao đánh giá cổ phiếu khả quan 2.4.6 Phân tích đầu tư cấu tài * Phân tích hệ số nợ vốn chủ sở hữu = Nợ phải trả / Vốn chủ sở hữu Nợ phải trả: 87.455.796.846.810 đ Vốn chủ sở hữu: 90.780.625.511.439 đ Ta có: Hệ số nợ vốn chủ sở hữu = 87.455.796.846.810 90.780.625.511.439 = 0,96 ⇒ Hệ số nợ vốn chủ sở hữu nhỏ tài sản HPG tài trợ chủ yếu nguồn vốn chủ sở hữu Dù hệ số nhỏ lớn, doanh nghiệp có khả gặp khó khăn việc trả nợ cao *Phân tích tỷ suất đầu tư: Cơ cấu tài sản doanh nghiệp = Tài sản ngắn hạn Tài sản dài hạn Ta có: Tài sản ngắn hạn: 94.154.859.648.304 Tài sản dài hạn : 84.081.562.709.945 ⇒ Cơ cấu tài sản doanh nghiệp = 94.154.859.648.304 84.081.562.709.945 = 1,12 Tỷ suất tự tài trợ tài sản dài hạn: Tỷ suất cung cấp thông tin cho biết số vốn chủ sở hữu doanh nghiệp dùng để trang bị tài sản cố định tài sản dài hạn Được tính bằng: Vốn chủ sở hữu Tài sản dài hạn 44 Ta có: Vốn chủ sở hữu: 90.780.625.511.439 Tài sản dài hạn: 84.081.562.709.945 ⇒ Tỷ suất tự tài trợ tài sản dài hạn = 90.780.625.511.439 84.081.562.709.945 = 1,08 ⇒ Tỷ suất tự tài trợ tài sản > chứng tỏ HPG có khả tài vững vàng lành mạnh Liên hệ tình hình thép 3.1 Tình hình giới Sản lượng thép thô giới 64 quốc gia báo cáo với Hiệp hội Thép Thế giới (Worldsteel) 140,7 triệu tháng 12 năm 2022, giảm 10,8% so với tháng 12 năm 2021 Tổng sản lượng thép thô giới 1.878,5 triệu năm 2022, giảm 4,2% so với năm 2021 Tại Châu Âu: Phần lớn nhà sản xuất HRC rút lại chào hàng từ thị trường vào ngày 19 tháng 1, chuẩn bị tăng giá Nhiều người tham gia thị trường cho biết nhà sản xuất thép lên kế hoạch mục tiêu €800/tấn xuất xưởng Ruhr Tây Bắc Âu mức giá tương tự phần lại EU Giá HRC Tây Bắc Âu giữ mức €740/tấn xuất xưởng Ruhr vào ngày 19 tháng Tại Châu Á: Sản lượng thép thô Trung Quốc năm 2022 giảm 2,1%, tương đương 21,73 triệu so với năm 2021 xuống 1,013 tỷ tấn, đánh dấu mức giảm năm thứ hai liên tiếp Mặc dù sản lượng thép thô Trung Quốc giảm năm 2022, tổng xuất sản phẩm thép Trung Quốc đạt 67,32 triệu năm 2022, tăng 0,9% so với năm trước Thị trường HRC Châu Á ổn định bối cảnh thị trường Trung Quốc Việt Nam trầm lắng người tham gia thị trường tâm trạng nghỉ lễ Giá thép tăng vào ngày 19 tháng 3.2 Tình hình Việt Nam Năm 2022, ngành thép Việt Nam giới trải qua khó khăn theo chu kỳ Theo số liệu Hiệp hội Thép Việt Nam (VSA), tính chung năm 2022, sản xuất thép thô đạt gần 20 triệu tấn, giảm 13% so với kỳ năm 2021 Tiêu thụ đạt 45 18,6 triệu tấn, giảm 19% so với năm 2021 Xuất thép thô đặt 32% so với kỳ 2021 với sản lượng xuất 746 nghìn Hình 3.1.Tình hình xuất - nhập thép năm 2022 Sản lượng thép thành phẩm tháng đầu năm 2023 đạt 4,3 triệu tấn, giảm 16,3% so với kỳ năm ngoái Bán hàng thép thành phẩm đạt 3,8 triệu tấn, giảm 23%, xuất giảm 10,4% xuống triệu 3.3 Tập đồn Hịa Phát Trong năm 2022, lượng bán hàng loại phôi thép, thép xây dựng, thép cuộn cán nóng đạt 7,2 triệu tấn, giảm 7% so với năm 2021 Trong thép xây dựng chiếm 59% Trong năm 2022, Hòa Phát ghi nhận doanh thu 141.409 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế 8.444 tỷ đồng, tương ứng với biên lãi ròng 6% Các kết thấp so với mức doanh thu 149.680 tỷ, lãi sau thuế 34.521 tỷ, biên lãi 23,1% năm 2021 46 Hình 3.2.Cơ cấu sản lượng bán hàng theo tháng năm 2022 Đóng góp vào sản lượng bán hàng thép xây dựng HRC Thép xây dựng ghi nhận 4,2 triệu tấn, tăng 10% so với kỳ chiếm 59% tổng sản lượng thép loại, xuất đóng góp gần 1,2 triệu Mặt hàng HRC đạt 2,6 triệu tấn, tăng nhẹ so với kỳ Sản lượng Ống thép Hòa Phát đạt gần 750.000 tấn, tăng khoảng 11% so với năm 2021 Mặt hàng Tơn Hịa Phát đạt 328.000 tấn, giảm 23% so với kỳ, song sản lượng bán hàng thị trường nội địa tăng khoảng 21% so với năm 2021 Một số kiến nghị nhằm hồn thiện hoạt động cơng ty HPG - Đẩy mạnh việc tìm kiếm nguồn nguyên liệu đầu vào rẻ đảm bảo chất lượng tránh việc lợi nhuận bị ảnh hưởng giá nguyên vật liệu đầu vào cao - Tối ưu hóa cấu nguồn vốn: Hòa Phát cần đánh giá lại cấu nguồn vốn tại, đồng thời tìm cách tối ưu hóa cấu Cơng ty giảm bớt công nợ ngắn hạn, tăng tỷ lệ vốn chủ sở hữu, sử dụng lại nguồn vốn nội để hạn chế tình trạng phải vay nợ ngồi - Nâng cao khả quản lý sử dụng vốn: Cơng ty tăng hiệu sử dụng nguồn vốn cách cải thiện trình quản lý sử dụng vốn Điều bao 47 gồm việc cân đối phân bổ nguồn vốn cách hợp lý, đồng thời cải thiện quy trình quản lý chi phí - Mặc dù HPG có đủ khả tồn, tình hình tài DN ổn định Nhưng để tránh rủi ro tài khơng đáng có DN cần có chế quản lý hợp lý Đảm bảo lượng tiền mặt định để toán khoản vay gần đến hạn Kể khoản nợ chưa đến hạn cần đề phòng rủi ro từ phía chủ nợ cần tốn gấp, doanh nghiệp cần dự trữ tiền mặt để toán Dự trữ chứng khốn có tính khoản cao để chuyển đổi thành tiền nhanh chóng cần toán khoản nợ ngắn hạn - Tăng doanh thu lợi nhuận cách tiếp tục đầu tư Khu liên hợp sản xuất gang thép Hòa Phát, phát triển thêm sản phẩm ngành hàng điện máy gia dụng…; tiếp tục đầu tư sở hạ tầng để số hóa, tiến tới chuyển đổi số, bắt kịp xu hướng thời đại, áp dụng giải pháp ứng dụng vào sản xuất, quản trị doanh nghiệp Đẩy mạnh hoạt động tiếp thị sản xuất sản phẩm 48 Tài liệu tham khảo Bài giảng Phân tích hoạt động kinh doanh (2016) Báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Tập đồn Hịa Phát (2021) 49