(TIỂU LUẬN) một số giải pháp nhằm giảm thiểu nợ xấu của hệ thống ngân hàng thương mại việt nam

MỤC LỤC CHƯƠNG 1: VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ NỢ XẤU CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 1.1 Hoạt động tín dụng ngân hàng thương mại .1 1.1.1 Khái niệm 1.1.2 Các hình thức tín dụng 1.1.3 Vai trò tín dụng ngân hàng phát triển kinh tế 1.2 Nợ xấu ngân hàng thương mại 1.2.1 Quan điểm nợ xấu 1.2.1.1 Quan điểm Quỹ tiền tệ quốc tế (IMF) .5 1.2.1.2 Quan điểm ngân hàng trung ương Châu Âu (ECB) 1.2.1.3 Quan điểm Ngân hàng nhà nước Việt Nam 1.2.2 Ảnh hưởng nợ xấu đến ngân hàng thương mại 1.2.3 Nguyên nhân dẫn đến nợ xấu 1.2.3.1 Nguyên nhân chủ quan 1.2.3.2 Nguyên nhân khách quan 1.3 Kinh nghiệm xử lý nợ xấu ngân hàng thương mại nước giới học kinh nghiệm cho Việt Nam .10 1.3.1 Kinh nghiệm xử lý nợ xấu số nước giới .10 1.3.1.1 Hàn Quốc .10 1.3.1.2 Trung Quốc 14 1.3.1.3 Mĩ 17 1.3.2 Các học kinh nghiệm cho Việt Nam trình xử lý nợ xấu 19 1.3.2.1 Về phía Chính phủ .19 1.3.2.2 Về phía Ngân hàng Nhà nước 22 1.3.2.3 Về phía Ngân hàng thương mại 22 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG NỢ XẤU TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM 2.1 Tổng quan kinh tế Việt Nam (2008-2012) .25 2.1.1 Tăng trưởng kinh tế .25 2.1.2 Diễn biến lạm phát 27 2.2 Tổng quan hoạt động tín dụng NHTM Việt Nam 28 2.2.1 NHTM Nhà nước: Vietcombank, Vietinbank .30 2.2.2 NHTM Cổ phần: Sacombank 36 2.2.3 NHTM liên doanh: Indovina 38 2.2.4 NHTM nước có chi nhánh Việt Nam:HSBC 39 2.3 Thực trạng nợ xấu NHTMVN 41 i Tieu luan 2.4 Tác động nợ xấu 48 2.4.1 Lợi nhuận ngân hàng sụt giảm .48 2.4.2 Ngân hàng gặp khó khăn khoản, chí dẫn tới phá sản .50 2.5 Nguyên nhân dẫn đến nợ xấu NHTM Việt Nam 52 2.5.1 Nguyên nhân chủ quan 52 2.5.1.1 Do lực quản trị rủi ro ngân hàng .52 2.5.1.2 Do đạo đức nghề nghiệp số cán ngân hàng khách hàng .52 2.5.1.3 Do tình trạng sở hữu chéo 53 2.5.1.4 Quy định pháp luật hạn chế 54 2.5.1.5 Do doanh nghiệp Nhà nước hay quyền cấp 57 2.5.2 Nguyên nhân khách quan 57 2.5.2.1 Môi trường kinh tế vĩ mô không ổn định 57 2.5.2.2 Chính sách lãi suất Ngân hàng Nhà nước 58 CHƯƠNG 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP GIẢM THIỂU NỢ XẤU CHO HỆ THỐNG NHTM VIỆT NAM 3.1 Định hướng hoạt động tín dụng NHTM Việt Nam 59 3.1.1 Ngắn hạn 59 3.1.1.1 Giải nợ xấu NHTM .59 3.1.1.2. Đẩy nhanh tiến độ tái cấu trúc hệ thống ngân hàng .59 3.1.1.3 Nâng cao quản trị rủi ro tín dụng 60 3.1.1.4 Đa dạng hóa hoạt động tín dụng 60 3.1.1.5 Hoạch định kinh doanh nghiên cứu thị trường 60 3.1.2 Dài hạn 61 3.1.2.1 Hồn thiện mơ hình tổ chức chuyên nghiệp, hiệu 61 3.1.2.2 Phát triển nhanh nguồn nhân lực chất lượng cao 63 3.1.2.3 Ứng dụng công nghệ hoạt động kinh doanh ngân hàng .63 3.2 Giải pháp 64 3.2.1 Một số mơ hình xử lí nợ xấu 66 3.2.1.1 Mô hình xử lý nợ xấu theo hướng phân quyền .66 3.2.1.2 Mơ hình xử lý nợ xấu theo hướng tập trung 67 3.2.1.3 Mơ hình cơng ty quản lý tài sản (AMC) .68 3.2.1.4 Mơ hình xử lý nợ xấu mơ chương trình giải cứu tài sản xấu TARP Mĩ 70 3.2.1.5 Đề xuất mơ hình cho Việt Nam 72 3.2.2 Về phía phủ 73 3.2.2.1 Khuyến khích phát triển thị trường nợ thứ cấp 73 3.2.2.2 Cho phép khuyến khích việc mua, bán sát nhập ngân hàng .74 ii Tieu luan 3.2.3 Về phía Ngân hàng nhà nước 74 3.2.3.1 Đánh giá xác thực trạng nợ hạn nợ xấu NHTM 74 3.2.3.2 Tăng tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản để bù đắp tổn thất cho NHTM 75 3.2.3.3 Tăng cường tính minh bạch thị trường tín dụng 75 3.2.4 Về phía Ngân hàng thương mại 75 3.2.4.1 Lập quỹ dự phòng rủi ro .75 3.2.4.2 Chứng khốn hóa khoản nợ khó địi .76 3.2.4.3 Tăng cường đôn đốc xử lí khoản vay 76 3.2.4.4 Tiến hành tái cấu trúc ngân hàng 76 3.2.4.5 Nâng cao ý thức đạo đức, trình độ chuyên môn nghiệp vụ cho cán ngân hàng 78 3.2.4.6 Đầu tư, ứng dụng công nghệ hoạt động ngân hàng 79 3.2.4.7 Hạn chế, tiến tới giải dứt điểm tình trạng sở hữu chéo .80 3.3 Điều kiện để thực giải pháp thành công 80 3.3.1 Một số sách hỗ trợ từ phía nhà nước thời gian qua 80 3.3.1.1 Quyết định số 254/QĐ-TTg kèm theo Đề án cấu lại hệ thống TCTD giai đoạn 2011-2015 81 3.3.1.2 Quyết định số 780/QĐ-NHNN việc phân loại nợ nợ điều chỉnh kỳ hạn trả nợ, gia hạn nợ 81 3.3.1.3 Chỉ thị số 06/CT-NHNN .82 3.3.2 Về phía Chính phủ 83 3.3.2.1 Hoàn thiện quy định pháp luật phân loại nợ xấu 83 3.3.2.2 Xây dựng giải pháp giải nợ xấu phù hợp với nhóm nợ .84 3.3.2.3 Tăng cường phối hợp ban ngành việc xử lý nợ xấu 85 3.3.2.4 Tháo gỡ khó khăn cho thị trường bất động sản 86 3.3.2.5 Xử lý hàng tồn kho tháo gỡ khó khăn cho sản xuất kinh doanh doanh nghiệp 87 3.3.2.6 Khôi phục thị trường chứng khoán 88 3.3.2.7 Áp dụng chế kiểm toán độc lập .88 3.3.3 Tình hình kinh tế vĩ mơ 89 3.3.3.1 Lạm phát cao 89 3.3.3.2 Sự suy giảm tốc độ tăng trưởng 90 3.3.3.3 Lãi suất chưa giảm đáng kể 90 3.3.3.4 Thị trường chứng khoán giảm sâu; thị trường bất động sản trầm lắng 91 3.3.3.5 Các doanh nghiệp gặp nhiều khó khăn 92 iii Tieu luan DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT ABC ACB ADB AMC AMCs BOC BĐS CAR CCB CDO DATC & MAC DNNN DN DPRR ECB EIB FDI FDIC FED GDP HĐQT ICBC IFC IMF KAMCO KDB KDIC KV1 KV2 KV3 MBB MBS NDT NHNN NHTM NPA NSNN PCA Ngân hàng nông nghiệp Trung Quốc Ngân hàng thương mại cổ phần Á Châu Ngân hàng phát triển châu Á Công ty quản lý tài sản Các công ty quản lý tài sản Bank of China Bất động sản Hệ số an toàn vốn ngân hàng Ngân hàng xây dựng Trung Quốc Loại giấy nợ đảm bảo tài sản ( collateralized debt obligations) Công ty Mua bán nợ tài sản tồn đọng doanh nghiệp Doanh nghiệp nhà nước Doanh nghiệp Dự phòng rủi ro Ngân hàng trung ương Châu Âu Ngân hàng Xuất nhập Việt Nam Đầu tư trực tiếp nước Tập đoàn bảo hiểm tiển gửi Liên bang Mĩ Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ Tổng sản phẩm quốc nội Hội đồng quản trị Ngân hàng công thương Trung Quốc Tổ chức Tài quốc tế Quỹ tiền tệ quốc tế Công ty Quản lý Tài sản Hàn Quốc (Korean Asset Management Corporation) Ngân hàng phát triển Hàn Quốc Hiệp hội Bảo hiểm Tiền gửi Hàn Quốc Khu vực nông, lâm nghiệp thủy sản Khu vực công nghiệp xây dựng Khu vực dịch vụ Ngân hàng Quân đội Chứng khoán đảm bảo tài sản chấp (mortgage-backed security) Nhân dân tệ Ngân hàng nhà nước Ngân hàng thương mại Quỹ quản lý nợ xấu Ngân sách nhà nước Bộ khung tiêu chí sử dụng để “khám sức khỏe” hệ thống ngân hàng (Prompt Corective Actiosn) iv Tieu luan ROA ROE SBV SacomBank TAMC TARP TCTC TCTD TCB TMCP TTCK TNHH USD VAMC VAT VND VietcomBank VietinBank Tỷ số lợi nhuận ròng tài sản (Return on total assets) Tỷ số lợi nhuận ròng vốn chủ sở hữu (Return on common equity) Ngân hàng nhà nước Việt Nam Ngân hàng thương mại cổ phần Sài Gịn Thương tín Cơng ty quản lý tài sản Thái Lan Chương trình Giải cứu Tài sản xấu Tổ chức tài Tổ chức tín dụng Ngân hàng thương mại cổ phần Kỹ thương Việt Nam Thương mại cổ phần Thị trường chứng khoán Trách nhiệm hữu hạn Dollar Mĩ Công ty Quản lý tài sản Việt Nam Thuế giá trị gia tăng Việt Nam đồng Ngân hàng ngoại thương Việt Nam Ngân hàng công thương Việt Nam v Tieu luan DANH MỤC BẢNG VÀ HÌNH I BẢNG Bảng 1.1: Nợ xấu tổ chức tài Hàn Quốc Bảng 1.2: Mua nợ xấu theo loại hình nợ KAMCO Bảng 1.3: Hình thức lý nợ xấu KAMCO Bảng 1.4: Hoạt động ngân hàng nhà nước Trung Quốc qua năm Bảng 1.5: Chuyển giao nợ xấu từ NHTM Nhà nước sang AMC Bảng 1.6: Cách thức tái cấu hệ thống ngân hàng số nước (1980-1998) Bảng 2.1 Dư nợ tín dụng hệ thống NHTM Việt Nam 2001-2011 Bảng 2.2: Các khoản cho vay VietcomBank giai đoạn 2008-2012 Bảng 2.3: Các khoản cho vay VietinBank giai đoạn 2008-2012 Bảng 2.4: Các khoản cho vay SacomBank giai đoạn 2008- quý III 2012 Bảng 2.5: Các khoản cho vay Indovina (2008-2012) (USD) Bảng2.6: Nợ xấu NHTM Việt Nam (2008-2012) Bảng 2.7: Nợ xấu cho vay ngân hàng (2008-2012) Bảng 3.1: Kinh phí quỹ TARP II HÌNH Hình 1.1: Tỉ lệ nợ xấu NHTM Mĩ qua năm Hình 2.1: Diễn biến tăng trưởng GDP Việt Nam (2008-2012) Hình 2.2: Tốc độ tăng trưởng GDP theo ngành kinh tế (2008-2012) Hình 2.3: Tăng trưởng tín dụng GDP Việt Nam (2001-2012) Hình 2.4: Tốc độ tăng trưởng nợ xấu (2007-2012) Hình 2.5: Tỷ lệ nợ xấu toàn ngành ngân hàng 2004-2012 Hình 2.6: Nợ xấu Sacombank (2011-2012) Hình 3.1: Mơ hình tổ chức ngân hàng đề xuất Việt Nam Hình 3.2: Diễn biến lạm phát Việt Nam từ năm 2004 - 2012 Hình 3.3: Tốc độ tăng trưởng kinh tế qua năm (2006-2012) vi Tieu luan (TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Các ngân hàng đóng vai trị trung gian tài vơ quan trọng việc dẫn vốn từ người có tiền lại muốn chi tiêu đến người tiền lại muốn chi tiêu nhiều Giống mạch máu, chúng kênh dẫn dắt luồng tiền lưu thông khắp kinh tế, thúc đẩy kinh tế phát triển lành mạnh ổn định, thu nguồn lợi nhuận khơng nhỏ Vai trị lại trở nên thiết thị trường Việt Nam, nơi mà thị trường tiền tệ thị trường vốn chưa thực hoàn thiện ổn định Trong năm qua, đất nước chuyển với bước hướng, thành tựu lĩnh vực đời sống kinh tế - xã hội Xu hướng tồn cầu hố giới với việc Việt Nam trở thành thành viên thứ 150 WTO mở nhiều hội cho nhà, doanh nghiệp, lĩnh vực khơng thể khơng nói tới ngân hàng - lĩnh vực nhạy cảm Việt Nam Hệ thống ngân hàng Việt Nam nói chung hệ thống ngân hàng thương mại (NHTM) Việt Nam nói riêng có đóng góp tích cực cơng phát triển kinh tế đất nước theo hướng cơng nghiệp hóa , đại hóa ngành đầu công hội nhập kinh tế giới  Trong hoạt động NHTM Việt Nam nay, hoạt động tín dụng nghiệp vụ truyền thống, tảng, chiếm tỉ trọng cao cấu tài sản cấu thu nhập, hoạt động phức tạp, tiềm ẩn rủi ro lớn cho NHTM Tuy nhiên, thực tế cho thấy, khoản thu khổng lồ thường xuất phát từ khoản tín dụng chứa đựng đầy rủi ro mà hầu hết ngân hàng liều lĩnh lao vào Chính điều khiến cho tỷ lệ nợ xấu ngân hàng giới nói chung hệ thống NHTM Việt Nam nói riêng ln thường trực nguy cao Vì vậy, vấn đề có tính trọng tâm xử lý nợ xấu hệ thống ngân hàng Việt Nam Trong lịch sử, năm 1998, Việt Nam phải xử lý khối lương nợ xấu lớn NHTM (khoảng 10,11% tổng dư nợ) Về bản, giai đoạn đó, Việt Nam xử lý tương đối thành công khoản nợ xấu Hiện nay, tính đến tháng 6/2012, theo thơng tin thống, nợ xấu mức 8,6- 10%, tức khoảng 10- 11% GDP vii Tieu luan (TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam (TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam Việt Nam Đây số chưa mức báo động tương đối đáng quan ngại nợ xấu cục máu đơng làm ách tắc, đình trệ hoạt động toàn kinh tế giống tình trạng xảy nay: bất động sản đóng băng, thị trường chứng khốn đầy bất ổn, ngân hàng thua lỗ, phá sản, doanh nghiệp lâm vào cảnh khó khăn, thiếu vốn trầm trọng,… Do đó, việc tìm giải pháp phù hợp để xử lý lượng nợ xấu cần thiết nhằm lành mạnh hóa hoạt động hệ thống NHTM Nhưng trước hết thật cần có nhìn nhận tình hình cụ thể, giải pháp đắn, phù hợp để phá vỡ cục máu đông, giải vấn đề nợ xấu, vực dậy toàn kinh tế Chính điều thơi thúc chung nghiên cứu đề tài “Một số giải pháp nhằm giảm thiểu nợ xấu hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam” Mục tiêu nghiên cứu Mục tiêu nghiên cứu đề tài tập trung vào nội dung:  Nghiên cứu cách khoa học lí luận nợ xấu ngân hàng thương mại học kinh nghiệm rút q trình xử lí nợ xấu nước giới  Tìm hiểu thực trạng vấn đề nợ xấu ngân hàng thương mại Việt Nam nay; nguyên nhân hậu ngân hàng thương mại nói riêng kinh tế nói chung  Đưa đề xuất, giải pháp để khắc phục hậu nợ xấu, đảm bảo ổn định an tồn cho hoạt động tín dụng khả khoản cho ngân hàng thương mại Phương pháp nghiên cứu đề tài Trong trình thực có sử dụng:  Phương pháp vật biện chứng  Phương pháp thu thập số liệu: Các số liệu thu thập từ báo cáo tài ngân hàng, niên giám thống kê, ngân hàng Nhà nước số liệu từ trang web tài đáng tin cậy viii Tieu luan (TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam (TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam  Phương pháp phân tích số liệu:  Phương pháp phân tích tổng quát: Đưa nhận xét chung vấn đề phân tích để đánh giá cách tổng quát vấn đề  Phương pháp phân tích chi tiết: Đánh giá cụ thể phần riêng biệt tổng thể để đưa nguyên nhân giải pháp cho phần  Phương pháp so sánh tỷ trọng khoản mục: Lảm rõ tình hình biến động tiêu kinh tế thời gian  Ngồi ra, đề tài sử dụng phương pháp tổng hợp, phân tích, so sánh, đánh giá tiêu kết hợp với bảng hình vẽ để phân tích số liệu; phương pháp thống kê để xác định chất vấn đề cần nghiên cứu từ đưa biện pháp, đề xuất điều chỉnh xây dựng CƠ SỞ LÝ THUYẾT BIỆN PHÁP XỬ LÝ NỢ XẤU THỰC TRẠNG NỢ XẤU TẠI NHTM VN KINH NGHIỆM CÁC NƯỚC Đối tượng phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu đề tài thực trạng nợ xấu biện pháp giảm thiểu nợ xấu hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam Phạm vi nghiên cứu trường hợp giải nợ xấu ngân hàng giới thực trạng Việt Nam ix Tieu luan (TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam (TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ NỢ XẤU CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 1.1 Hoạt động tín dụng ngân hàng thương mại 1.1.1 Khái niệm Ngân hàng thương mại tổ chức kinh tế, hoạt động lĩnh vực tiền tệ Trong đó, hoạt động tài trợ cho khách hàng sở tín nhiệm (tín dụng) hoạt động chủ yếu đem lại lợi nhuận cho Ngân hàng thương mại Quy mơ, chất lượng tín dụng ảnh hưởng định đến tồn phát triển ngân hàng Tín dụng ngân hàng khái niệm dùng để mối quan hệ kinh tế bên cho vay (ngân hàng định chế tài khác) bên vay Trong bên cho vay chuyển giao cho bên vay sử dụng lượng giá trị (thường hình thái tiền) thời gian dịnh theo điều kiện mà hai bên thoả thuận (thời gian, phương thức toán lãi- gốc, chấp )  Qua ta thấy: Tín dụng cung cấp lượng giá trị dựa sở lòng tin- người cho vay tin tưởng người vay sử dụng vốn vay có hiệu sau thời gian định có khả trả nợ Tín dụng chuyển nhượng lượng giá trị có thời hạn Đặc trưng tín dụng xuất phát từ tính chuyển nhượng tạm thời Tín dụng dựa nguyên tắc hoàn trả gốc lãi Sở dĩ vốn hoạt động ngân hàng chủ yếu huy động từ bên ngồi, vốn chủ sở hữu sử dụng để sản xuất kinh doanh mà sử dụng chủ yếu để đầu tư vào tài sản cố định Chính vậy, sau thời gian định ngân hàng phải trả lại cho người gửi ngân hàng Mặt khác ngân hàng cần phải có nguồn để bù đắp chi phí trả lương, khấu hao… Khi cho vay, mà ngân hàng thu lợi nhuận sau trừ tất khoản phí Đồng thời kèm với lợi nhuận dự kiến có rủi ro Rủi ro tín dụng xảy khách hàng không thực đầy đủ cam kết hợp đồng tín dụng (Khơng trả hạn khơng trả) Tieu luan (TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam (TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam xử lý tài sản đảm bảo hình thức xử lý nợ xấu khác theo quy định pháp luật; không lợi dụng quy định cấu lại nợ biện pháp nghiệp vụ khác để che giấu nợ xấu làm sai lệch chất lượng tín dụng Kết quả: Quán triệt đạo NHNN việc xử lý nợ xấu, TCTD tích cực xử lý nợ xấu dự phòng rủi ro áp dụng nhiều biện pháp xử lý để thu hồi nợ xấu Nhờ đó, nợ xấu tăng chậm lại Trong quý I-2012, tốc độ tăng trưởng nợ xấu bình quân khoảng 8%/tháng có chiều hướng tăng lên Tuy nhiên, từ tháng 4-2012 nợ xấu có chiều hướng tăng chậm lại rõ rệt, đặc biệt từ tháng 6-2012, tốc độ tăng trưởng nợ xấu phổ biến không 2,5%/tháng Riêng tháng 12-2012, tích cực xử lý dự phịng rủi ro nợ xấu giảm 12,2% Bên cạnh đó, năm 2012 TCTD chủ động tăng cường trích lập dự phòng rủi ro, “hy sinh” lợi nhuận ngắn hạn để tập trung xử lý nợ xấu Tổng số nợ xấu xử lý dự phòng rủi ro ước tính đạt khoảng 69 nghìn tỷ đồng năm 2012 Mặc dù điều khơng có nghĩa dư nợ xấu giảm tương ứng nợ xấu tiếp tục phát sinh. Thực tế, lợi nhuận năm 2012 hệ thống ngân hàng giảm tới gần 60%, số sinh lời khoảng 40% so với kỳ năm 2011 Nhiều TCTD cắt giảm tiền lương, tiền thưởng, tiết giảm chi phí hoạt động, khơng chia cổ tức, lợi nhuận có chia mức thấp (phổ biến 10%) NHNN giám sát chặt chẽ việc phân phối lợi nhuận TCTD để bảo đảm TCTD cần tập trung ưu tiên xử lý nợ xấu 3.3.2 Một số giải pháp kiến nghị Chính phủ 3.3.2.1 Hoàn thiện quy định pháp luật phân loại nợ xấu Để tiến hành giải nợ xấu việc mà TCTD cần tiến hành phải xác định rõ, xác tình hình nợ doanh nghiệp Để làm điều này, thiết nghĩ pháp luật hành nên có quy định rõ ràng việc phân loại nợ xấu, nên thống tiêu chí phân loại nợ áp dụng cho tất TCTD, nên kết hợp phương pháp định lượng phương pháp định tính việc phân loại nợ xấu Đồng thời cần đưa quy chuẩn chung tiêu chí định tính, quy định cụ thể quy trình, cách thức để thực phân loại nợ theo tiêu chí định tính Cần có quy định mang tính 84 Tieu luan (TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam (TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam chất bắt buộc chung TCTD việc nghiêm túc thực phân loại nợ xấu theo quy chuẩn ban hành, nghiêm cấm việc đảo nợ, cấu lại khoản nợ… để che dấu tình trạng nợ xấu 3.3.2.2 Xây dựng giải pháp giải nợ xấu phù hợp với nhóm nợ Đối với số nhóm nợ xấu doanh nghiệp “con nợ” có hàng tồn kho bán được. Đối với trường hợp việc hỗ trợ tạo điều kiện cho doanh nghiệp lý hàng tồn kho giải pháp hữu hiệu Chính phủ hỗ trợ cho doanh nghiệp trường hợp thông qua việc giảm thuế, miễn thuế để doanh nghiệp hạ giá thành, kích thích tiêu dùng, giải hàng tồn kho Hàng tồn kho giải quyết, doanh nghiệp có vốn để tiếp tục quay vịng phục hồi sản xuất Từ đó, có tiềm lực để trả nợ cho TCTD  Đối với khoản nợ đánh giá hoàn toàn khả thu địi (ví dụ doanh nghiệp nợ bị phá sản, tài sản đảm bảo khơng cịn giá trị) Cần xác định rõ trách nhiệm TCTD trường hợp TCTD phải chấp nhận chịu lỗ, trích dự phịng rủi ro để giải quyết, chí phải cắt lợi nhuận ngân hàng để bù đắp vào khoản nợ thu hồi  Đối với khoản nợ có tài sản đảm bảo, khoản nợ doanh nghiệp “con nợ” có khả phục hồi có hỗ trợ. Trong trường hợp nên kết hợp giải pháp chứng khốn hóa nợ xấu giải pháp mua bán chứng khoán nợ xấu Cần thực biện pháp vì: + Việc chứng khốn hóa nợ xấu có giải nhanh chóng, dứt điểm thời gian ngắn khoản nợ xấu TCTD, tạo điều kiện cho doanh nghiệp “con nợ” khơi thơng nguồn vốn, có hội phục hồi sản xuất + Việc bán chứng khoán nợ xấu cho “bên mua” đơn vị am hiểu lĩnh vực hoạt động nợ, có vốn, có lực xoay chuyển tình để tạo giá trị gia tăng mang lại hiệu nhiều so với việc TCTD tiếp tục ôm chứng khốn Sẽ hợp lý công ty sản xuất hàng tiêu dùng mua lại cơng ty sản xuất bao bì bế tắc nợ nần, hay công ty giấy mua lại công ty chuyên sản xuất bột giấy… 85 Tieu luan (TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam (TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam + Việc chứng khốn hóa nợ xấu sau tiến hành mua bán chứng khốn vừa giúp khơi thông nguồn vốn cho doanh nghiệp “con nợ”, giải nợ xấu báo cáo tài TCTD, đồng thời thu lại vốn thơng qua việc bán chứng khốn nợ xấu cho doanh nghiệp có nhu cầu Trong đó, chứng khốn hóa nợ xấu TCTD gặp rủi ro trường hợp doanh nghiệp “con nợ” sau chứng khốn hóa khơng thể phục hồi, mà TCTD khơng có khả để khôi phục nợ Hoặc không chứng khốn hóa nợ xấu mà thực mua bán nợ ln thời gian giải hệ thống nợ xấu nhiều thời gian thực tế việc thành lập công ty mua bán nợ quy mơ hàng trăm nghìn tỷ đồng dự định NHNN khó thực hiện, doanh nghiệp mua bán nợ dã tồn DATC MAC đời lâu hiệu hoạt động thấp, để đợi doanh nghiệp có nhu cầu tìm đến để mua nợ tốn khơng thời gian Chính thế, lúc thị trường mua bán nợ vào quỹ đạo việc chứng khốn nợ xấu sau thực bán chứng khốn nợ xấu thông qua chế sàn giao dịch giải vướng mắc đặt + Việc kết hợp hai giải pháp mang lại lợi ích cho phía Phía doanh nghiệp mang nợ, giúp đơn vị mang nợ phục hồi hoạt động, lý nợ xấu cân đối cấu tài Phía ngân hàng, giải dứt điểm tình trạng nợ xấu mà khơng nhiều thời gian Phía doanh nghiệp mua chứng khốn nợ, có hội mua lại doanh nghiệp hỗ trợ cho hoạt động với giá hời, phục hồi hoạt động doanh nghiệp nợ mang lại lợi nhuận cho doanh nghiệp mua, chí trường hợp doanh nghiệp nợ khơng cịn sở phục hồi “xác” doanh nghiệp mua nợ mua việc sử dụng “xác” hoạt động thua lỗ sau chuyển đổi mơ hình hoạt động đem lại lợi ích tiết kiệm thuế thu nhập doanh nghiệp mua nợ… 3.3.2.3 Tăng cường phối hợp ban ngành việc xử lý nợ xấu Để xử lý nợ xấu kinh tế Việt Nam nay, vấn đề quan trọng việc đồng thuận sách ngành Theo đó, nhiệm vụ Bộ Xây dựng cần có chiến lược kế hoạch cụ thể để giải tồn thị trường bất 86 Tieu luan (TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam (TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam động sản, từ khơi thơng thị trường tín dụng bảo đảm bất động sản Bên cạnh đó, Bộ Tài cần có kế hoạch chi tiết cân đối việc giảm thuế, giãn thuế, miễn thuế doanh nghiệp bất động sản, từ phần hỗ trợ tài chính, đảm bảo tăng nhanh tiến trình phục hồi thị trường Ngoài ra, ban ngành khác cần tham gia xây dựng kế hoạch phối hợp để thực việc kích cầu kinh tế, giải vấn đề hàng tồn kho, đặc biệt tồn kho bất động sản Có thể nhận thấy, hoạt động hệ thống NHTM Việt Nam nhiều điểm đáng quan ngại chưa thể bền vững Rủi ro yếu hệ thống ngân hàng bộc lộ rõ nét môi trường kinh tế vĩ mô có nhiều bất ổn giai đoạn 2010- 2012 Tuy nhiên, hệ thống ngân hàng nên xem hội để thực điều chỉnh hợp lý tái cấu trúc NHTM đơn lẻ hệ thống Từ đó, hệ thống NHTM có phát triển bền vững giai đoạn tới, mà dự báo tăng trưởng kinh tế giới không thực khả quan năm 2013 3.3.2.4 Tháo gỡ khó khăn cho thị trường bất động sản Theo giảm cung phân khúc cao cấp, khơng cấp phép mới, rút phép chủ đầu tư thiếu tiềm lực; đồng thời kích cầu: miễn, giảm thuế mua nhà đầu tiên, ưu tiên cho vay mua nhà ở, tiếp tục đẩy mạnh gói “4 nhà”, điều chỉnh linh hoạt tỷ trọng cho vay bất động sản; Cải thiện hành lang pháp lý bất động sản: Khuyến khích mua bán sát nhập, chuyển nhượng dự án; thành lập định chế tái tài trợ cho vay nhà ở… Hiện nay, NHNN nới lỏng cho vay đầu tư, kinh doanh bất động sản thông qua việc loại trừ khỏi dư nợ cho vay bị hạn chế số nhu cầu vay vốn để đầu tư, kinh doanh bất động sản…Trong thời gian tới, Nhà nước triển khai đồng giải pháp hỗ trợ thị trường bất động sản bao gồm: miễn giảm thuế VAT cho cá nhân, hộ gia đình mua nhà xã hội mua nhà thương mại để lần đầu; ưu đãi thuế thu nhập doanh nghiệp cho doanh nghiệp đầu tư nhà xã hội, tạo điều kiện cho doanh nghiệp chuyển đổi nhanh cấu dự án bất động sản; đẩy mạnh xây dựng nhà xã hội cho người có thu nhập thấp, lao động khu công nghiệp đối tượng sách khác 87 Tieu luan (TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam (TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam 3.3.2.5 Xử lý hàng tồn kho tháo gỡ khó khăn cho sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Các giải pháp mang tính hỗ trợ Chính phủ ngành theo Nghị số 13/NQ-CP ngày 10/5/2012 Chính phủ: Triển khai biện pháp kích thích đầu tư, tiêu dùng, đẩy mạnh đầu tư phát triển cho dự án, chương trình mục tiêu quốc gia, hệ thống giao thông nông thôn, hạ tầng kinh tế - xã hội; bố trí đầy đủ vốn tốn cho cơng trình, dự án đầu tư để xử lý dứt điểm tình trạng nợ đọng đầu tư xây dựng bản… Trong thời gian qua, Chính phủ triển khai thực số giải pháp:  Chính sách miễn giảm thuế, phí (thuế thu nhập doanh nghiệp, thuế giá trị gia tăng, thuế sử dụng đất ) hỗ trợ doanh nghiệp có thêm nguồn lực để trì hoạt động sản xuất, kinh doanh Đối tượng áp dụng rộng rãi, gồm doanh nghiệp hưởng lợi trực tiếp doanh nghiệp hưởng lợi gián tiếp thông qua quan hệ mua bán đầu vào, đầu (hơn 200.000 doanh nghiệp gia hạn thuế giá trị gia tăng, với số tiền 11.000 tỷ đồng; giải nợ thuế thu nhập cho 8.200 doanh nghiệp với số tiền 347 tỷ đồng; giảm 50% thuế cho 3.000 doanh nghiệp với số tiền 339 tỷ đồng; giải thuế môn cho 40.000 hộ đánh bắt hải sản )  Các ngân hàng thương mại rà soát khoản vay, tập trung tín dụng cho lĩnh vực ưu tiên, giảm lãi suất cho vay, hỗ trợ giãn nợ đơn giản hoá thủ tục vay cho doanh nghiệp có kết kinh doanh phương án kinh doanh tốt; lãi suất cho vay lĩnh vực ưu tiên giảm mạnh xuống 13%  Các bộ, ngành xây dựng triển khai nhiều chương trình xúc tiến thương mại, hỗ trợ doanh nghiệp, sở sản xuất, kinh doanh, củng cố, xây dựng mở rộng thị trường nước xuất Đối với nợ xấu khu vực DNNN để giải lại khó khăn Khác với doanh nghiệp tư nhân, vốn dễ dàng bán tài sản nhượng cổ phần cho doanh nghiệp khác để có tiền trả nợ ngân hàng nhằm tránh phá sản, DNNN khó bán tài sản cổ phần nhà nước theo giá thị trường giai đoạn kinh tế suy thối Vì vậy, khoản nợ mà DNNN vay thường phải trông đợi vào hỗ trợ ngân sách nhà nước hình thức xóa nợ, khoanh nợ, chuyển nợ, bổ sung vốn… 88 Tieu luan (TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam (TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam Các hình thức hỗ trợ từ ngân sách nhà nước, từ khoanh nợ (như việc khoanh nợ cho Vinashin ngân hàng thương mại) Chính phủ phải bỏ phần tiền để bù đắp; hình thức chuyển nợ (như Vinashin cho Vinalines PVN) khiến DNNN khác lâm vào khó khăn cuối gánh nặng lại đè lên vai Nhà nước 3.3.2.6 Khơi phục thị trường chứng khốn Thị trường chứng khoán kênh huy động vốn hiệu thị trường, giúp doanh nghiệp tiếp cận nguồn vốn nhanh chóng; đồng thời cải thiện khoản thị trường thông qua việc nghiên cứu vấn đề biên độ, tỷ lệ giao dịch ký quỹ, vấn đề phí, Tuy nhiên, Việt Nam chưa thực khai thác có hiệu từ thị trường này, dẫn đến thất vốn khơng cho nhà đầu tư mà cịn doanh nghiệp Do đó, Chính phủ cơng cụ điều tiết, quản lý thúc đẩy thị trường tiềm trở thành nơi giao dịch có hiệu quả, an tồn, minh bạch, đem lại lợi ích cho tất bên tham gia Đặc biệt bối cảnh nay, nhu cầu vốn doanh nghiệp nước lớn để tái sản xuất trả nợ nên phục hồi thị trường chứng khoán cần thiết 3.3.2.7 Áp dụng chế kiểm toán độc lập Việt Nam phải xóa bỏ vị độc quyền DNNN, nâng cao lực cạnh tranh cho doanh nghiệp để làm đầu tàu cho kinh tế năm tới Các doanh nghiệp phải định giá tài sản xác dựa tính cơng khai, minh bạch, hiệu quả, chế độ tài phù hợp với chuẩn mực quốc tế DNNN Việc áp dụng chế kiểm toán độc lập cần thiết để nâng cao minh bạch, độ tin cậy từ thông tin tài chính, kế tốn doanh nghiệp Việt Nam 89 Tieu luan (TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam (TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam 3.3.3 Tình hình kinh tế vĩ mô Để thực giải pháp trên, ngồi điều tiết Chính phủ việc ban hành sách hỗ trợ giải nợ xấu cần phải đặc biệt quan tâm đến tình hình kinh tế vĩ mơ nước vấn đề như: tốc độ tăng trưởng GDP; lạm phát; lãi suất; thị trường như: bất động sản, chứng khoán khả giải nợ doanh nghiệp… Trong năm qua, kinh tế tiến triển tích cực, kinh tế vĩ mơ tiềm ẩn nhân tố thiếu ổn định 3.3.3.1 Lạm phát cịn cao Hình 3.3: Diễn biến lạm phát Việt Nam từ năm 2004 - 2012 Nguồn: Tổng cục Thống kê Trong thời kỳ 2007-2012, số giá tiêu dùng (CPI) tháng 12 so với tháng 12 năm trước tăng 10%/năm (trừ năm 2009 năm 2012), đó, tăng trưởng GDP chững lại, đạt khoảng 6%/năm từ năm 2008 đến nay, thấp đáng kể so với mức bình quân 7-8% năm trước So sánh thời kỳ, lạm phát nước ta cao so với nhiều nước khu vực giới 90 Tieu luan (TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam (TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam 3.3.3.2 Sự suy giảm tốc độ tăng trưởng Hình 3.4: Tốc độ tăng trưởng kinh tế qua năm (2006-2012) 10.00% 8.00% 8.23% 8.46% 6.78% 6.31% 6.00% 5.89% 5.32% 5.03% 4.00% 2.00% 0.00% 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Nguồn: Tổng cục thống kê Tốc độ tăng tổng sản phẩm nước (GDP) năm 2007 đạt cao 8,46%, từ năm 2008 đến nay, tốc độ tăng trưởng có xu hướng giảm từ 6,31% (2008) xuống 5.03% (2012) Bình quân thời kỳ 2006-2012, tăng trưởng kinh tế đạt khoảng 6.57%/năm, bình qn giai đoạn 2006-2007 đạt 8,34%; bình quân giai đoạn 2008-2012 đạt 5.86% ảnh hưởng lạm phát tăng cao suy thoái kinh tế giới Theo phân tích Ủy ban Kinh tế, tăng trưởng suy giảm có tác động làm gia tăng nợ xấu đến lượt mình, nợ xấu gia tăng làm tắc nghẽn dịng tín dụng ni dưỡng kinh tế thực Qua có tác động làm tăng trưởng tiếp tục suy giảm "Tốc độ tăng trưởng 5,03% năm 2012 – mức thấp vòng thập niên – phần cho thấy kinh tế Việt Nam có nguy rơi vào vịng luẩn quẩn khơng nhanh chóng giải vấn đề nợ xấu", Ủy ban Kinh tế Quốc hội cảnh báo Như vậy, muốn tăng trưởng cao mức tiềm giá phải trả cao hơn, hay nói cách khác chi phí đánh đổi tăng trưởng kinh tế lạm phát 3.3.3.3 Lãi suất chưa giảm đáng kể Giai đoạn 2005 – 2012 giai đoạn sóng gió khơng ngừng biến động với nhiều xáo trộn thị trường lãi suất Thị trường chứng kiến mức lãi suất khủng khiếp với đời sống ngắn ngủi bị quan quản lý tuýt còi Từ mức lãi suất huy động VND khoảng 8,4 – 9.0% năm 2005 Đến năm 2007, lãi xuất tăng lên khoảng 10.08% Đầu 2008, đua lãi suất bắt đầu bùng nổ, biểu leo thang 91 Tieu luan (TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam (TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam lãi suất qua đêm liên ngân hàng với kỷ lục 20%, 25% liên tục bị đánh đổ, đỉnh điểm mức chào 27%/năm… Lãi suất căng dây đàn” cụm từ dùng để miêu tả giai đoạn Đến cuối năm, ngân hàng rút phổ biến 9%/năm Sau năm giữ ổn định, từ năm 2010, lãi suất lại tăng trở lại  3/3/2011, Ngân hàng Nhà nước ban hành Thơng tư số 02/2011/TT-NHNN, thức áp trần 14%/năm Đến ngày 11/6/2012, lãi suất trở mức 9%/năm Tuy lãi suất giảm doanh nghiệp khó tiếp cận vay vốn ngân hàng thân trọng ngân hàng khoản vay điều kiện nợ xấu cao mức cao 3.3.3.4 Thị trường chứng khoán giảm sâu; thị trường bất động sản trầm lắng  Thị trường chứng khoán Năm 2012 năm đầy biến động thị trường chứng khoán Thị trường giảm sâu, 56/100 CTCK báo lỗ (số liệu quý 3/2012), tổng lợi nhuận 100 CTCK âm 212 tỷ đồng quý 3/2012 70% cơng ty có lỗ lũy kế Cụ thể: CTCK bị kiểm soát đặc biệt, CTCK bị đình tháng, cơng ty bị rút nghiệp vụ môi giới (SME, Đông Dương, Trường Sơn, Hà Nội), công ty rút nghiệp vụ tự doanh (Hà Thành, Việt Tín, Viễn Đơng (tự ngyện)), CTCK tự nguyện chấm dứt tư cách thành viên Sở: AVS, SVS APG Hàng loạt CTCK bị khoản bị Trung tâm lưu ký phạt, chí hủy lệnh giao dịch, đình lưu ký 10 ngày khơng tốn tiền cho VSD sau áp dụng T+3: GBS, TAS…Thị trường khó khăn bao nhiêu, trình tái cấu trúc CTCK đẩy nhanh nhiêu Hiện Chính phủ khuyến khích CTCK sáp nhập, theo Đề án tái cấu trúc TTCK doanh nghiệp bảo hiểm Chính phủ thơng qua, CTCK chia làm nhóm, có chế cho CTCK đóng cửa chuyển đổi sang thành cơng ty đầu tư chứng khốn, phá sản giải thể theo Luật doanh nghiệp  Thị trường bất động sản Theo báo cáo Bộ Kế hoạch Đầu tư, tính đến tháng 11/2012, tổng vốn FDI đăng ký đạt 7,25 tỷ USD đạt 60,4% so với kỳ năm trước, vốn FDI tăng thêm cấp vào BĐS đạt 1,84 tỷ USD, số năm 2011 chưa đầy tỷ USD Bên cạnh 92 Tieu luan (TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam (TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam đó, Chính phủ bắt đầu nới lỏng cho vay lĩnh vực BĐS từ tháng 4/2012 loạt sách “cởi trói” cho BĐS hạ lãi suất huy động xuống 12%/năm từ  tháng 4/2012 đến cịn 9%/năm Tín dụng mở với loại hình khơng cho vay nhà để mà vay để mua bán, nhà để đầu tư, mở cho vay xây dựng BĐS để bán Các ngân hàng thương mại tung nhiều gói tín dụng hỗ trợ người mua nhà… Tuy nhiên, với giải pháp thị trường chìm xu giảm giá, khoản thị trường thấp Tình trạng trầm lắng kéo dài nhiều tháng qua Nguyên nhân doanh nghiệp kinh doanh bất động sản khơng vay tín dụng vấp phải “điều kiện vay”, gần tín dụng “đóng” với doanh nghiệp Theo số liệu NHNN tính đến 31/10/2012, tổng dư nợ bất động sản khoảng 207,6 nghìn tỷ đồng, tăng 3,6% so với thời điểm 31/12/2011 Trong đó, nợ xấu khoảng 13,5% tổng dư nợ bất động sản tương đương 28.000 tỷ đồng Trong nửa cuối năm 2012, nhiều giải pháp tháo gỡ khó khăn, xử lý hàng tồn kho, giải nợ xấu ngành trình Chính phủ, Quốc hội xem xét thơng qua Như vậy, thị trường nhà đất năm 2012 tranh đầy màu tối, năm đầy sóng gió với khách hàng chủ đầu tư 3.3.3.5 Các doanh nghiệp gặp nhiều khó khăn Đối với doanh nghiệp vấn đề vốn tốn nan giải Có nhiều rào cản doanh nghiệp tiếp cận vốn vay ngân hàng Đầu tiên lớn lãi suất cao, gần 40% số doanh nghiệp gặp phải rào cản Tiếp sau thủ tục phiền hà (28,5%), khơng chấp (gần 19%), phải trả thêm phụ phí (gần 10%) cuối khơng có vốn đối ứng (khoảng 7%) Sự thận trọng NHTM việc cho vay nhằm hạn chế nợ xấu khiến doanh nghiệp doanh nghiệp vừa nhỏ gặp khó khăn việc tái sản xuất kinh doanh, từ khơng có vốn để trả nợ khoản vay trước, dẫn đến tăng tỷ lệ nợ xấu Bên cạnh đó, lượng lớn hàng tồn kho tồn doanh nghiệp chưa tiêu thụ nên áp lực thu hồi vốn trả nợ ngân hàng tăng cao Để tạo lực sản xuất mới, nguồn cung phù hợp với nhu cầu thực tế xã hội, trọng tâm giải pháp phải thay đổi thể chế để thay đổi động lực, hành vi tổ chức, doanh nghiệp cá nhân; loại bỏ 93 Tieu luan (TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam (TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam chế xin - cho, không minh bạch tiếp cận nguồn lực hội kinh doanh Phải thay đổi tư vai trò Nhà nước DNNN, đổi cách thức quản trị DNNN, hạn chế kiểm sốt có hiệu nguy lạm dụng vị độc quyền để trục lợi, tạo nên bất bình đẳng quyền, hội kinh doanh thiệt hại lợi ích doanh nghiệp thuộc thành phần kinh tế khác 94 Tieu luan (TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam (TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam KẾT LUẬN Đất nước ta trình mở cửa, hội nhập kinh tế quốc tế Bên cạnh thuận lợi mà hội nhập mang lại q trình phát triển kinh tế - văn hóa - xã hội, gặp phải nhiều bất lợi khó tránh khỏi Trong đó, nợ xấu ngân hàng thương mại Việt Nam minh chứng cho nới lỏng quản lý, giám sát, thiếu minh bạch, bất ổn hệ thống ngân hàng hoạt động tín dụng Hơn nữa, ngân hàng loại hình doanh nghiệp đặc biệt mang tính xã hội cao, nắm giữ vai trị vơ quan trọng kinh tế, đặc biệt với nước Việt Nam nên tác động mà nợ xấu ngân hàng thương mại để lại cho kinh tế nặng nề: suy giảm thị trường chứng khốn, đóng băng thị trường bất động sản, khó khăn doanh nghiệp việc vay vốn tái sản xuất, trả khoản nợ hạn lý số lượng hàng tồn kho lớn,… Chính vậy, cần có nghiên cứu cụ thể, rõ ràng nợ xấu từ có sách biện pháp phù hợp Nội dung đề tài gồm ba chương xếp cách có hệ thống để có thể:  Tìm hiểu sở lý luận vấn đề nợ xấu kinh nghiệm xử lý nợ xấu nước giới;  Phân tích thực trạng nợ xấu ngân hàng thương mại Việt Nam nay, nguyên nhân, hậu mà kinh tế phải gánh chịu;  Từ đó, đề xuất biện pháp khả thi nhằm khắc phục tình trạng nợ xấu ngân hàng thương mại điều kiện thực tế Việt Nam Do kinh nghiệm kiến thức lĩnh vực ngân hàng nhiều hạn chế tránh khỏi thiếu sót thực đề tài Đây đề tài địi hỏi tìm hiểu, phân tích, vận dụng học thực tiễn hoạt động tín dụng cách linh hoạt nhằm mang lại ổn định an toàn cho hệ thống ngân hàng toàn kinh tế Vấn đề nợ xấu khơng cịn xa lạ với nước, sản phẩm việc nguồn vốn phân bổ không hiệu Trên sở đó, việc nghiên cứu, quản lý, khắc phục khơng phải riêng Chính phủ, ngân hàng thương mại, doanh nghiệp mà kinh tế i Tieu luan (TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam (TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam TÀI LIỆU THAM KHẢO ThS Nguyễn Thị Hoài Phương (2012)- Luận văn Tiến sĩ:Quản lý nợ xấu ngân hàng thương mại Việt Nam NGND.PGS.TS Tô Ngọc Hưng: Giải pháp phát triển bền vững hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam NGND.PGS.TS Tô Ngọc Hưng: Hoạt động ngân hàng Việt Nam – Nhìn lại năm 2011 số giải pháp cho năm 2012 Phịng phân tích dự báo thị trường – Trung tâm NCKH-ĐTCK (UBCKNN): Chứng khoán đảm bảo chấp (MBS) Hợp đồng hốn đổi rủi ro tín dụng (CDS) – Hai cơng cụ chứng khoán phái sinh chủ yếu gây khủng hoảng tài năm 2008 gợi ý sách giám sát tài NGND.PGS.TS Tơ Ngọc Hưng: Kinh nghiệm xử lý nợ xấu số quốc gia học cho Việt Nam Dong He: The Role of KAMCO in Resolving Nonperforming Loans in the Republic of Korea TS Nguyễn Thị Kim Thanh: lựa chọn mơ hình xử lý nợ xấu Việt Nam – tạp chí Tài số 11 – 2012 Phương Hà: Xử lý nợ xấu Việt Nam: Mô hình phù hợp? – Diễn đàn doanh nghiệp TS Phan Minh Ngọc: Khác biệt phân loại nợ xấu Việt Nam - Báo điện tử đại biểu nhân dân 10 Thu Hương: Việt Nam học từ mơ hình xử lý nợ xấu Trung Quốc? – Báo điện tử CafeF 11 Xử lý nợ xấu: Bài học từ Mỹ Trung Quốc – Báo điện từ Doanh Nhân Sài Gòn 12 Đinh Tuấn Minh: Mua bán nợ xấu, kinh nghiệm từ mơ hình KAMCO Hàn Quốc- Báo điện tử CafeF ii Tieu luan (TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam (TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam 13 Th.S Vũ Kim Oanh/ Học viện Ngân hàng: Nhức nhối nợ xấu: mơ hình xử lý nợ xấu – Thời báo Ngân hàng 14 Nguyễn Thị Thu Hằng: Nợ xấu ngân hàng Việt Nam: Một năm nhìn lại – Tạp chí Ngân Hàng số – 2013 15 Kỷ yếu khoa học: Phát triển hệ thống tài Việt Nam góp phần ổn định kinh tế vĩ mô hỗ trợ tăng trưởng – Viện Ngân hàng Tài chính/KTQD 16 Thân Hồng Dung, Phịng Nghiên cứu Vietstock: “Giải cứu” bất động sản: Độ trễ sách nhìn từ thị trường Mỹ - báo điện tử Vietstock 17 Thanh Hải: Ngân hàng phải tự giải nợ xấu, không nên trông chờ vào AMCTheo TTVN/VCBS 18 ThS Nguyễn Thanh Tú Nguyễn Thị Hồng Nhung/ Đại học Luật Hà Nội: Thực trạng nợ xấu TCTD Việt Nam- Nguyên nhân số giải pháp từ sách pháp luật - Tạp chí Thị trường Tài Tiền tệ số 3+4 (372+373) phát hành tháng 2/2013 19 Ban biên tập báo điện tử CafeF: Thị trường Chứng khoán 2012- Trái táo độc mụ phù thủy 20 Ban biên tập báo điện tử CafeF: 10 kiện ngân hàng tài bật năm 2012 21 Viết Chung: năm thăng trầm lãi suất – Báo điện tử VnEconomy 22 Ban biên tập Cafef Land: Bất động sản năm 2012: Một năm đầy bi 23 Chuyên gia kinh tế Vũ Đình Ánh: Nhìn lại kinh tế Việt Nam 24 Hoàng Thế Thỏa: Kinh tế giới 2012 triển vọng 25 Báo cáo tài thường niên NHNN (2008-2011) 26 Báo cáo tài thường niên NHTM Nhà nước VietcomBank (2008-2012) 27 Báo cáo thường niên NHTM Nhà nước VietinBank (2008-2012) 28 Báo cáo tài thường niên NHTM Cổ phần SacomBank (2008-2012) iii Tieu luan (TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam (TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam (TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam(TIEU.LUAN).mot.so.giai.phap.nham.giam.thieu.no.xau.cua.he.thong.ngan.hang.thuong.mai.viet.nam