Tổng quan về hoạt động giám sát thị trường tài chính
Một số khái niệm
1.1.1.1 Khái niệm Thị trường tài chính
Khái niệm Thị trường tài chính
Thị trường 1 là khái niệm tổng quát về địa điểm diễn ra các giao dịch mua bán các sản phẩm và dịch vụ có giá trị, bao gồm hàng hoá, động sản và bất động sản Qua đó, nhu cầu về giá trị và giá trị sử dụng của các bên tham gia được đáp ứng.
Thị trường tài chính 2 là nơi diễn ra giao dịch các công cụ tài chính, giúp chuyển giao vốn từ những chủ thể dư thừa đến những chủ thể cần vốn Các thành phần chính của thị trường tài chính bao gồm thị trường tiền tệ, thị trường trái phiếu, thị trường vốn, thị trường phái sinh và thị trường ngoại hối.
Quy mô tổng thể của lĩnh vực tài chính, cùng với các thành phần và thuộc tính riêng biệt của từng lĩnh vực, đóng vai trò quan trọng trong việc đảm bảo tính hiệu quả trong việc đáp ứng nhu cầu của người sử dụng.
1.1.1.2 Khái niệm giám sát thị trường tài chính
Giám sát 3 có nghĩa là việc theo dõi kiểm tra xem có thực hiện đúng những điều quy định không
Nhiều hoạt động giám sát từ các cơ quan nhà nước được thực hiện để đảm bảo tuân thủ quy định pháp luật và các chuẩn mực chung trong từng ngành nghề, lĩnh vực.
1 Giáo trình Lý thuyết tiền tệ Ngân hàng
2 Giáo trình Lý thuyết tiền tệ Ngân hàng
Khái niệm giám sát Thị trường tài chính
Giám sát thị trường tài chính là hoạt động của Chính phủ nhằm theo dõi các định chế tài chính thông qua các cơ quan giám sát Mục tiêu chính của việc này là duy trì các quy định hiện hành và đảm bảo sự ổn định cho thị trường tài chính.
Vai trò của giám sát thị trường tài chính
Duy trì sự an toàn và ổn định của thị trường tài chính
Sự ổn định của hệ thống tài chính luôn là mối quan tâm hàng đầu của Chính phủ, đặc biệt trong thời kỳ khủng hoảng Sự sụp đổ của các định chế tài chính lớn như Bear Stearn và Lehman Brothers đã đặt ra thách thức lớn cho tăng trưởng bền vững của nền kinh tế toàn cầu Lịch sử cho thấy, khủng hoảng tài chính có thể dẫn đến nới lỏng chính sách tiền tệ, bong bóng tín dụng, bong bóng bất động sản và lạm phát giá tài sản Bất kỳ sự bất cẩn nào cũng có thể khiến nền kinh tế rơi vào khó khăn.
Trong bối cảnh hiện nay, việc tăng cường quản lý rủi ro và áp dụng các biện pháp khắc phục trong hệ thống tài chính là vô cùng cần thiết để thích ứng với những biến động của môi trường mới Vai trò của các cơ quan giám sát tài chính, với vị trí cốt lõi trong quá trình này, trở nên quan trọng hơn bao giờ hết.
Dự báo và ngăn ngừa sự khủng hoảng của Thị trường tài chính
Nền kinh tế thị trường đề cao tính chủ động và độc lập của các tổ chức kinh tế, đồng thời nhấn mạnh vai trò kiểm soát nội bộ Bên cạnh đó, sự giám sát và cảnh báo từ phía Nhà nước cũng rất quan trọng Nhà nước có trách nhiệm thiết lập hệ thống cảnh báo sớm và giám sát từ xa để đảm bảo sự ổn định và phát triển của nền kinh tế.
Tăng cường tính minh bạch của Thị trường tài chính
Hệ thống giám sát thị trường tài chính đóng vai trò quan trọng trong việc nâng cao tính minh bạch của thông tin, đảm bảo sự công bằng cho tất cả các chủ thể tham gia, và xác thực độ chính xác của số liệu để phục vụ cho việc phân tích và đưa ra các biện pháp phù hợp với thị trường tài chính trong từng giai đoạn.
Hiệu quả của hoạt động giám sát thị trường tài chính
Các hoạt động giám sát thị trường tài chính quốc gia không chỉ đơn thuần là quản lý hành chính, mà còn phản ánh sự phát triển bền vững của thị trường tài chính và nền kinh tế Để đạt được hiệu quả trong giám sát, cần có một cơ cấu giám sát thị trường tài chính hiệu quả, thể hiện qua nhiều khía cạnh khác nhau.
Tính minh bạch của các thông tin trên thị trường tài chính;
Giám sát thị trường tài chính đóng vai trò quan trọng trong việc đảm bảo sự phát triển bền vững và ổn định cho thị trường tài chính, đồng thời góp phần vào sự phát triển kinh tế - xã hội Những hoạt động giám sát này giúp ngăn chặn các rủi ro tài chính, tăng cường lòng tin của nhà đầu tư và thúc đẩy tính minh bạch Qua đó, chúng tạo điều kiện cho các doanh nghiệp và cá nhân tham gia vào thị trường một cách an toàn hơn, từ đó thúc đẩy tăng trưởng kinh tế và cải thiện đời sống xã hội.
Niềm tin của công chúng đối với việc quản lý, giám sát của các cơ quan giám sát trên thị trường tài chính;;
Sự hợp lý trong chi phí của hoạt động giám sát thị trường tài chính;
Hiệu quả của giám sát thị trường tài chính không chỉ nằm ở số lượng công cụ giám sát hay sai phạm được phát hiện, mà còn ở sự phát triển bền vững và lành mạnh của thị trường tài chính và nền kinh tế Điều này góp phần xây dựng niềm tin của công chúng vào các công cụ giám sát của Nhà nước.
Các mô hình giám sát thị trường tài chính trên thế giới
Giới thiệu các mô hình giám sát thị trường tài chính trên thế giới
Hoạt động thanh tra và giám sát thị trường tài chính bao gồm các lĩnh vực ngân hàng, chứng khoán và bảo hiểm, với một số quốc gia còn mở rộng sang thanh tra các quỹ, chủ yếu là quỹ hưu trí Nghiên cứu từ các tổ chức quốc tế như Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF), Ngân hàng Thế giới (WB) và Ngân hàng Thanh toán Quốc tế (BIS) đã phân loại mô hình giám sát thị trường tài chính toàn cầu.
Hình 1 1 Các mô hình giám sát Thị trường tài chính
Mô hình giám sát thị trường tài chính
Mô hình giám sát hai loại định chế/Mô hình giám sát hợp nhất một phần (Semi-Intergrated)
Mô hình giám sát hợp nhất/Mô hình giám sát duy nhất (Single Prudential Supervisor for the financial system – Intergrated Financial Supervision)
Mô hình phân tán/Mô hình giám sát độc lập từng bộ phận (Sectoral
Mô hình giám sát tài chính độc lập phân chia hoạt động giám sát thành các cơ quan riêng biệt, mỗi cơ quan sẽ giám sát hai trong ba lĩnh vực chính của thị trường tài chính, bao gồm ngân hàng, bảo hiểm và chứng khoán.
Mô hình này cho thấy lĩnh vực ngân hàng, bảo hiểm và chứng khoán chịu sự giám sát từ các cơ quan khác nhau, hoàn toàn phụ thuộc vào chức năng và quy định của những cơ quan này.
Mô hình giám sát tài chính tập trung vào ngân hàng, bảo hiểm và chứng khoán được thực hiện bởi một cơ quan độc lập duy nhất, tách biệt hoàn toàn với các cơ quan khác.
Trong quá trình phát triển mô hình giám sát thị trường tài chính, các quốc gia không thể bỏ qua vai trò tự giám sát của từng thị trường bộ phận và ngành nghề Tuy nhiên, sự phát triển nhanh chóng của thị trường tài chính, đặc biệt với sự xuất hiện của các tập đoàn tài chính đa quốc gia, đã làm phá vỡ các nguyên lý truyền thống Thực tiễn hiện nay đòi hỏi một bộ máy quyền lực để chỉ huy việc thanh tra và giám sát đồng bộ thị trường tài chính Nhu cầu này dẫn đến việc cải cách liên tục các mô hình thanh tra – giám sát để phù hợp với thực tế Xu hướng chung là chuyển từ mô hình giám sát phân tán sang mô hình giám sát một phần, và cuối cùng là mô hình giám sát hợp nhất toàn diện.
Kết quả khảo sát cho thấy từ năm 1980 đến năm 2008, số lượng các cơ quan thanh tra giám sát hợp nhất toàn diện đã tăng mạnh từ 3 nước lên 45 nước, trong khi đó, số cơ quan giám sát phân tán đã giảm đáng kể, như thể hiện trong Biểu đồ 1.1.
Biểu đồ 1 1 Số nước áp dụng mô hình giám sát hợp nhất thị trường tài chính 4
Đánh giá các mô hình giám sát thị trường tài chính
Mỗi quốc gia sẽ áp dụng mô hình giám sát tài chính khác nhau tùy thuộc vào mức độ phát triển của thị trường tài chính và điều kiện kinh tế - xã hội Tuy nhiên, xu hướng hiện nay cho thấy nhiều nước đang chuyển sang mô hình giám sát hợp nhất toàn diện, nhờ vào những ưu điểm vượt trội mà mô hình này mang lại, như được trình bày trong Bảng 1.1.
Bảng 1 1 Đánh giá ưu điểm và nhược điểm của Mô hình giám sát hợp nhất toàn diện thị trường tài chính Ưu điểm Nhược điểm
Cải thiện hoạt động giám sát hợp nhất cho các tập đoàn tài chính đa năng và công ty nắm giữ ngân hàng, giúp xử lý hiệu quả hơn các vấn đề ảnh hưởng đến hệ thống tài chính tổng thể và nâng cao khả năng phản ứng nhanh chóng trong việc hoạch định chính sách.
Quá trình hợp nhất nhằm thành lập một cơ quan giám sát có thể làm suy yếu hiệu quả và tính hiệu lực của việc giám sát, đặc biệt trong giai đoạn chuyển giao kéo dài.
Cho phép theo dõi tốt hơn những vấn đề tác Có thể làm giảm hiệu lực tổng
Hệ thống tài chính có khả năng phản ứng nhanh trước những thay đổi và vấn đề phát sinh, cho phép triển khai phương pháp quản lý hợp nhất và giám sát toàn diện Điều này không chỉ hạn chế sự lộn xộn và bất nhất trong quản lý mà còn tăng cường trách nhiệm giải trình của các cơ quan giám sát Tuy nhiên, việc giám sát tổng quát cũng có nhược điểm, khi không xem xét đầy đủ các khía cạnh khác nhau giữa các lĩnh vực ngân hàng, chứng khoán và bảo hiểm.
Chính sách thống nhất trong quản lý và giám sát hệ thống tài chính giúp giảm thiểu sự phân biệt pháp lý giữa các định chế tài chính.
Có nhiều phương án hiệu quả để cải thiện cơ chế hợp tác và trao đổi thông tin giữa các cơ quan giám sát Đồng thời, việc nâng cao tính tự chịu trách nhiệm của cán bộ giám sát cũng là một yếu tố quan trọng trong quá trình này.
Giám sát hợp nhất chỉ phù hợp với một số quốc gia, đặc biệt là những nước có thị trường tài chính phát triển Phương pháp này giúp tối đa hóa lợi ích kinh tế thông qua quy mô và phạm vi, cho phép khai thác tốt hơn lợi thế của mô hình, bao gồm việc trao đổi thông tin, tận dụng nguồn lực và phối hợp hành động Điều này trở nên quan trọng hơn khi số lượng các tập đoàn tài chính đa năng ngày càng gia tăng.
Để áp dụng hiệu quả mô hình giám sát hợp nhất toàn diện thị trường tài chính, các quốc gia cần đáp ứng những yếu tố tiền đề quan trọng, mặc dù lợi ích về quy mô và phạm vi có thể không đáng kể.
Về mặt pháp lý: : Cần phải có thời gian để chỉnh sửa, bổ sung, ban hành mới hàng loạt các quy định cho hợp lý và đồng bộ;
Để nâng cao chất lượng nguồn nhân lực, việc đào tạo mới và đào tạo lại nhân lực là rất cần thiết nhằm đáp ứng các yêu cầu mới Đồng thời, cần sắp xếp lại nhân sự một cách hợp lý để tối ưu hóa hiệu suất làm việc.
Chuyển từ mô hình giám sát phân tán sang mô hình giám sát hợp nhất toàn diện sẽ yêu cầu một nguồn tài chính lớn để hỗ trợ các thay đổi đáng kể về nhân lực và pháp lý.
Công nghệ đóng vai trò quan trọng trong việc xây dựng một hệ thống thông tin tài chính hiệu quả, yêu cầu tính thông suốt và khả năng cung cấp thông tin đầy đủ để xử lý.
Để đáp ứng yêu cầu giám sát tài chính hợp nhất, cần có trình độ năng lực quản lý cao nhằm xử lý hiệu quả các nghiệp vụ mới phát sinh.
Nội dung cơ bản của hoạt động giám sát thị trường tài chính
Phương pháp giám sát an toàn vi mô thị trường tài chính
1.3.1.1 Khái niệm phương pháp giám sát an toàn vi mô thị trường tài chính
Phương pháp giám sát an toàn vi mô là việc theo dõi tài chính và áp dụng các quy định nhằm duy trì sự ổn định tài chính Theo quan điểm truyền thống, mục tiêu chính của phương pháp này là bảo vệ người tiêu dùng bằng cách giảm thiểu rủi ro mất khả năng thanh toán của các tổ chức tài chính.
Phương pháp giám sát an toàn vi mô thị trường tài chính có các đặc điểm như sau:
Mục đích chính là hạn chế sự sụp đổ của từng định chế tài chính mà không xem xét đến tác động của những sự đổ vỡ này đối với toàn bộ nền kinh tế.
Mục tiêu trước mắt : Hạn chế bất ổn của từng định chế tài chính
Mục tiêu cuối cùng của việc giám sát tài chính là bảo vệ người tiêu dùng, bao gồm nhà đầu tư và người gửi tiền Đối tượng giám sát là từng định chế tài chính riêng lẻ Đặc điểm rủi ro ngoại sinh xuất phát từ việc đánh giá độc lập từng định chế, dẫn đến việc các định chế này hầu như không ảnh hưởng đến giá cả thị trường và không có tác động đáng kể đến nền kinh tế tổng thể.
Mối tương quan và các rủi ro giữa các định chế tài chính
Để duy trì một hệ thống tài chính lành mạnh, mỗi định chế tài chính trong hệ thống cần phải hoạt động ổn định và hiệu quả.
Nguyên tắc kiểm soát an toàn
Phương pháp giám sát an toàn vi mô thị trường tài chính tập trung vào việc đánh giá rủi ro của từng định chế tài chính theo nguyên tắc từ dưới lên Ưu điểm của phương pháp này là khả năng phát hiện sớm các vấn đề tiềm ẩn trong từng tổ chức, từ đó giúp cải thiện tính ổn định của toàn hệ thống tài chính Tuy nhiên, nhược điểm là có thể dẫn đến việc bỏ qua những rủi ro hệ thống lớn hơn, nếu chỉ chú trọng vào từng định chế riêng lẻ mà không xem xét bối cảnh tổng thể.
- Kiểm soát chặt chẽ từng định chế tài chính, đi sâu được đến sự ổn định của từng định chế tài chính;
- Mục tiêu hướng tới việc bảo vệ người tiêu dùng, là các khách hàng của các định chế tài chính;
- Không quan tâm đến mối tương quan về độ lớn của các loại rủi ro;
Bỏ qua các rủi ro tiềm ẩn giữa các định chế tài chính trong bối cảnh kinh tế vĩ mô có thể dẫn đến nhận định sai lầm của cơ quan giám sát về mức độ an toàn Điều này cũng có thể khiến họ không nhận ra các ảnh hưởng tương tác, dẫn đến những quyết định sai lầm trong quản lý rủi ro.
Yêu cầu các định chế tài chính giảm dư nợ tín dụng trong giai đoạn khó khăn có thể hợp lý đối với từng định chế, nhưng khi nhìn nhận tổng thể nền kinh tế, chính sách này có thể dẫn đến tình trạng khan hiếm tín dụng, làm trầm trọng thêm khủng hoảng tài chính.
1.3.1.2 Nội dung phương pháp giám sát an toàn vi mô thị trường tài chính a Giám sát cấu trúc, sự phát triển của thị trường tài chính
Đánh giá quy mô và cấu trúc thị trường tài chính cần phản ánh mối liên hệ giữa các thị trường và tổ chức tài chính khác nhau, bao gồm cả các công cụ tài chính mới và các chủ thể mới tham gia thị trường Các chỉ tiêu về cấu trúc tài chính là yếu tố quan trọng trong việc phân tích thị trường.
Các chỉ tiêu hệ thống về quy mô, bề rộng và kết cấu của hệ thống tài chính
Quy mô của hệ thống tài chính được đánh giá qua giá trị tài sản tài chính, bao gồm cả giá trị tuyệt đối bằng tiền và tỷ lệ so với GDP Các chỉ tiêu quan trọng cần xem xét để đánh giá quy mô và độ sâu của thị trường tài chính bao gồm tỷ lệ tiền tệ theo nghĩa rộng so với GDP (M2/GDP), tín dụng khu vực cá nhân so với GDP (DCP/GDP) và tỷ lệ tiền gửi ngân hàng so với GDP (deposits/GDP).
Các chỉ số tài chính và sự phát triển kinh tế của mỗi quốc gia có sự khác biệt, do đó, cần lựa chọn các quốc gia có mô hình tài chính tương đồng để tiến hành so sánh và đánh giá chính xác hơn.
Để có cái nhìn chân thực về cấu trúc tài chính, cần thống kê số lượng các trung gian tài chính và các chi nhánh của chúng, tập trung vào tỷ trọng của từng lĩnh vực như ngân hàng, phi ngân hàng và các tổ chức tài chính trong tổng tài sản tài chính Việc sử dụng tài sản của các tổ chức tài chính và giá trị của các công cụ tài chính theo từng thị trường khác nhau làm trọng số sẽ giúp đánh giá cấu trúc hiệu quả của thị trường tài chính Hơn nữa, sự xuất hiện của các tập đoàn tài chính đa chức năng (LCFIs) xuyên quốc gia yêu cầu tính toán phạm vi và quy mô của những tập đoàn này để đánh giá các rủi ro quốc gia và rủi ro xuyên quốc gia.
Việc đánh giá có tác dụng quan trọng trong việc thu thập thông tin về sự thay đổi số lượng và loại hình của các trung gian tài chính, cũng như sự tăng trưởng tài sản tài chính qua thời gian, cả trên danh nghĩa lẫn thực tế Ngoài ra, đánh giá còn giúp rút ra những động lực thúc đẩy sự mở rộng quy mô của hệ thống tài chính.
Sự thay đổi quan sát được và trạng thái tài sản của các tổ chức tài chính;
Số lượng và tỷ lệ tăng trưởng tiền mặt khả dụng và các công cụ của thị trường vốn;
Độ rộng của hệ thống tài chính, hay mức độ thâm nhập tài chính, thể hiện khả năng tiếp cận các phân đoạn khác nhau của lĩnh vực tài chính trong dân cư Các yếu tố phản ánh độ rộng này bao gồm sự đa dạng của dịch vụ tài chính, mức độ sử dụng các sản phẩm tài chính, và khả năng tiếp cận thông tin tài chính.
- Mức độ đa dạng của việc cung cấp được các loại dịch vụ và sản phẩm tài chính từ các trung gian tài chính và Thị trường tài chính;
- Mạng lưới của các tổ chức tài chính;
- Đóng góp của các tổ chức tài chính vào GDP;
- Cấu trúc của từng loại hình định chế tài chính: ngân hàng, phi ngân hàng,…trong toàn bộ hệ thống tài chính; cụ thể như sau:
Bảng 1 2.Các chỉ tiêu phản ánh cấu trúc, sự phát triển của các lĩnh vực tài chính
Ngân hàng Tổng số các ngân hàng
Số lượng các chi nhánh và các đại lý
Số lượng các chi nhánh ngân hàng/nghìn dân Tiền gửi ngân hàng/GDP (%)
Bài luận văn này tập trung vào việc phân tích giám sát tài chính trong các lĩnh vực ngân hàng, bảo hiểm và chứng khoán Các chỉ tiêu phản ánh sự phát triển của các lĩnh vực tài chính khác được trình bày chi tiết trong phần Phụ lục 1.2 của luận văn.
Tài sản có của Ngân hàng/tổng tài sản tài chính (%) Tài sản có của ngân hàng/GDP
Thị trường chứng khoán Số lượng chứng khoán niêm yết (trái phiếu và cổ phiếu)
Tỷ lệ nắm giữ cổ phần của cá nhân, doanh nghiệp, ngân hàng và các trung gian tài chính phi ngân hàng
Số lượng và giá trị chứng khoán mới phát hành (trái phiếu và cổ phiếu)
Giá trị vốn hóa thị trường so với GDP (%) là một chỉ số quan trọng để đánh giá sức mạnh kinh tế Tỷ lệ giá trị giao dịch trên giá trị vốn hóa thị trường (%) phản ánh tính thanh khoản của thị trường Quy mô thị trường các sản phẩm phái sinh ngày càng mở rộng, tạo cơ hội đầu tư đa dạng Số lượng các công ty bảo hiểm cũng tăng lên, góp phần vào sự phát triển bền vững của ngành bảo hiểm.
Tổng mức phí bảo hiểm/GDP (%) Tổng mức phí bảo hiểm nhân thọ/GDP (%) Tổng mức phí bảo hiểm phi nhân thọ/GDP (%)
Mức độ cạnh tranh, mật độ tập trung và tính hiệu quả
Phương pháp Giám sát an toàn vĩ mô thị trường tài chính
1.3.2.1 Khái niệm phương pháp giám sát an toàn vĩ mô Thị trường tài chính
Giám sát an toàn vĩ mô thị trường tài chính là một chủ đề đang được thảo luận rộng rãi, nhưng vẫn chưa có định nghĩa thống nhất Theo Sundararajan, giám sát an toàn vĩ mô bao gồm việc kiểm tra các điểm mạnh và yếu của hệ thống tài chính dựa trên các chỉ tiêu an toàn vĩ mô như FSIs, tăng trưởng GDP và lạm phát Nó cũng liên quan đến việc đánh giá cấu trúc hệ thống tài chính, chất lượng thông tin của các tổ chức, và cơ sở hạ tầng pháp lý Đặc biệt, việc tuân thủ các tiêu chuẩn và luật lệ quốc tế trong lĩnh vực tài chính cùng với kết quả từ các cuộc kiểm tra nghiêm túc là những yếu tố quan trọng trong quá trình giám sát này.
Phương pháp giám sát an toàn vĩ mô thị trường tài chính có các đặc điểm như sau:
Mục đích chính là giảm thiểu nguy cơ khủng hoảng tài chính, vì khủng hoảng này có thể gây ra tổn thất nghiêm trọng cho tăng trưởng GDP của nền kinh tế.
Mục tiêu trước mắt : Hạn chế bất ổn tài chính toàn hệ thống;
Mục tiêu cuối cùng là tránh tác động tiêu cực đến tăng trưởng kinh tế (GDP) thông qua việc quản lý hệ thống tài chính Rủi ro nội sinh, phụ thuộc vào hành vi của các định chế tài chính, có khả năng ảnh hưởng đến giá tài sản tài chính và khối lượng giao dịch, như cho vay và đi vay Điều này không chỉ tác động đến sự tăng trưởng kinh tế mà còn ảnh hưởng lớn đến sự lành mạnh của các định chế tài chính.
Mối tương quan và các rủi ro giữa các định chế tài chính
: Quan trọng Bất ổn tài chính tại một định chế tài chính, không phải lúc nào cũng gây ra tổn thất đến mức làm bất ổn toàn hệ thống
Nguyên tắc kiểm soát an toàn
Phương pháp giám sát an toàn vĩ mô thị trường tài chính tập trung vào rủi ro hệ thống và áp dụng nguyên tắc từ trên xuống Ưu điểm của phương pháp này bao gồm khả năng phát hiện sớm các rủi ro tiềm ẩn và quản lý hiệu quả các yếu tố ảnh hưởng đến toàn bộ hệ thống tài chính Tuy nhiên, nhược điểm là có thể bỏ qua các vấn đề cụ thể của từng tổ chức, dẫn đến quyết định không phù hợp với thực tế.
Mục tiêu an toàn vĩ mô thực tế là bảo vệ người gửi tiền và nhà đầu tư bằng cách giảm thiểu tác động gián tiếp từ khủng hoảng tài chính và suy thoái kinh tế đến hoạt động đầu tư của họ.
Chú trọng đến an toàn vĩ mô giúp cân bằng giữa nguyên tắc thị trường và quy định của cơ quan giám sát, từ đó điều chỉnh các công cụ chính sách một cách nhịp nhàng nhằm nâng cao hiệu quả kinh tế.
Quan tâm đến sự mất ổn định tài chính không chỉ từ các yếu tố nội tại của một định chế mà còn từ các tác động vĩ mô bên ngoài, là điều cần thiết để hiểu rõ hơn về tình hình kinh tế hiện tại.
- Phù hợp hơn với tốc độ phát triển của nền kinh tế và sự phát triển của thị trường tài chính hiện đại;
Mô hình giám sát tài chính hiện nay thường phức tạp và có xu hướng tập trung vào sự ổn định của toàn bộ hệ thống tài chính, dẫn đến việc thiếu sự chú ý đối với từng định chế tài chính cụ thể.
Trong quá trình chuyển giao giữa mô hình giám sát an toàn vi mô và vĩ mô, có thể phát sinh nhiều khó khăn, dẫn đến việc kéo dài thời gian của giai đoạn này.
Về nhân lực, tài chính, con người,…
1.3.2.2 Nội dung phương pháp giám sát an toàn vĩ mô thị trường tài chính a Giám sát các chỉ số vĩ mô an ảnh hưởng đến thị trường tài chính
Các yếu tố kinh tế vĩ mô ảnh hưởng đến hệ thống tài chính, bao gồm:
Tốc độ tăng trưởng kinh tế thấp hoặc suy giảm có thể làm giảm khả năng trả nợ của các bên vay trong nước, từ đó gia tăng rủi ro tín dụng Suy thoái kinh tế thường dẫn đến tình trạng rủi ro hệ thống trong lĩnh vực tài chính.
Sự đình trệ trong các lĩnh vực mà các tổ chức tín dụng (TCTD) đang cấp tín dụng và đầu tư ảnh hưởng nghiêm trọng đến sức khỏe của các định chế tài chính Điều này dẫn đến giảm chất lượng danh mục đầu tư, giảm biên độ sinh lời và tác động tiêu cực đến dòng tiền cũng như khả năng tích lũy của các định chế tài chính.
Tỷ lệ thâm hụt cán cân vãng lai tăng lên so với GDP thường phản ánh sự gia tăng dòng vốn đầu tư nước ngoài, góp phần vào việc tăng giá tài sản và tín dụng Tuy nhiên, thâm hụt lớn có thể báo hiệu nguy cơ khủng hoảng tiền tệ, đặc biệt khi được tài trợ bằng nguồn vốn ngắn hạn, dẫn đến rủi ro thanh khoản cho hệ thống tài chính Khi đó, nhà đầu tư nước ngoài có thể lo ngại về tính ổn định của thâm hụt này và chuyển vốn sang các quốc gia khác, gây ra tác động tiêu cực ngay lập tức đối với nền kinh tế.
Tỷ lệ dự trữ quốc tế thấp tại NHTW và hệ thống tài chính có thể dẫn đến bất ổn, đặc biệt khi so sánh với các nghĩa vụ nợ ngắn hạn Các nhà đầu tư thường xem xét mức đủ vốn dự trữ, được tính bằng tổng các khoản dự trữ chính thức hàng tháng của nhập khẩu hàng hóa và dịch vụ Bên cạnh đó, tổng nợ nước ngoài và cấu trúc của nó cũng là những chỉ số quan trọng để đánh giá tình hình tài chính của một quốc gia.
Các điều kiện thương mại thắt chặt gây khó khăn cho hoạt động ngân hàng toàn cầu, đặc biệt ảnh hưởng nặng nề đến các nước nhỏ phụ thuộc vào xuất khẩu Những yếu tố bất thường trong thương mại làm gia tăng khủng hoảng ngân hàng, trong khi điều kiện thương mại nới lỏng có thể dẫn đến lạm phát và bong bóng giá tài sản.
Kết cấu và kỳ hạn của dòng vốn đầu tư, bao gồm vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài và các nguồn vốn từ tổ chức, ngân hàng đầu tư hay ngân hàng thương mại, có thể phản ánh những yếu tố bất ổn tiềm ẩn Các quốc gia có nguy cơ cao về bất ổn khi cán cân vãng lai thâm hụt, đặc biệt nếu đi kèm với tỷ lệ đầu tư thấp hoặc đầu tư quá cao nhưng năng suất lại thấp.
- Sự thay đổi của tỷ lệ lạm phát khiến cho việc đánh giá rủi ro của thị trường và rủi ro tín dụng càng thêm khó khăn
Mô hình giám sát hợp nhất thị trường tài chính ở một số quốc gia trên thế giới và bài học kinh nghiệm cho Việt Nam
Mô hình của Hàn Quốc
1.4.1.1 Thực trạng hoạt động giám sát tài chính quốc gia của Hàn Quốc trước khi chuyển sang mô hình giám sát hợp nhất thị trường tài chính
Hàn Quốc, từng là một quốc gia nghèo tài nguyên và lạc hậu vào những năm 1950, đã vươn lên thành một trong những nền kinh tế công nghiệp hiện đại nhất thế giới nhờ vào việc tận dụng các thành tựu khoa học kỹ thuật Khác với mô hình doanh nghiệp vừa và nhỏ của Singapore và Đài Loan, Hàn Quốc phát triển các tập đoàn Chaebol như Samsung, Hyundai, và LG, được thành lập từ những năm 1960 với sự hỗ trợ của Chính phủ Để thúc đẩy công nghiệp hóa, hệ thống tài chính ngân hàng Hàn Quốc cũng được phát triển mạnh mẽ, với nhiều ngân hàng ra đời dưới sự kiểm soát của Chính phủ, trở thành kênh cung ứng vốn quan trọng cho nền kinh tế.
Vào năm 1997, Hàn Quốc, giống như nhiều quốc gia châu Á khác, đã phải đối mặt với tác động nghiêm trọng từ cuộc khủng hoảng kinh tế, nguyên nhân do nhiều yếu tố bất ổn gây ra.
Năm 1996, nền kinh tế vĩ mô gặp khó khăn khi tăng trưởng GDP giảm từ 8% trong giai đoạn 1994-1995 xuống còn 6% Sự suy giảm này chủ yếu do nhu cầu trong nước giảm mạnh và tình hình xuất khẩu ảm đạm, xuất phát từ các điều kiện thương mại không thuận lợi.
Sự tăng mạnh của thâm hụt cán cân vãng lai: Thâm hụt cán cân vãng lai đã tăng từ mức 8,5 tỷ USD từ những năm 1995 lên tới 23 tỷ USD
Sự đầu tư quá mức và cấu trúc tài chính yếu kém của các doanh nghiệp Cheabol đã khiến hệ thống ngân hàng Hàn Quốc đối mặt với khó khăn nợ nước ngoài nghiêm trọng Vào năm 1997, tỷ lệ dư nợ trên vốn của các Cheabol đạt 519%, phản ánh tình trạng tài chính bất ổn Mặc dù Hàn Quốc đã tiến hành tự do hóa hệ thống tài chính, nhưng cấu trúc tài chính vẫn dễ bị tổn thương, với các trung gian tài chính và ngân hàng mới được thành lập hoạt động dưới sự quản lý lỏng lẻo, cùng với sự gia tăng nhanh chóng của các khoản nợ ngắn hạn bằng ngoại tệ.
Chịu ảnh hưởng của cuộc khủng hoảng tài chính tiền tệ Châu Á năm 1997 tại hàng loạt các nước Châu Á;
Cuộc khủng hoảng đã chỉ ra tầm quan trọng của việc củng cố hệ thống giám sát tài chính quốc gia tại Hàn Quốc nhằm phát triển một thị trường tài chính bền vững Sự hội tụ của các dịch vụ tài chính và sự khó phân biệt giữa các lĩnh vực tài chính khác nhau đã làm cho việc thiết lập chính sách quản lý mới trở nên cấp thiết để phục hồi nền kinh tế đang suy thoái Tuy nhiên, Hàn Quốc đang đối mặt với nhiều mâu thuẫn trong quá trình cải cách thị trường tài chính và bộ máy giám sát.
Mâu thuẫn giữa Bộ Tài chính và Kinh tế (MOFE) và Ngân hàng Trung ương Hàn Quốc (BOK) đã kéo dài trong nhiều năm, xoay quanh vấn đề độc lập của BOK và vai trò của cơ quan giám sát ngân hàng.
Sự tích hợp ngày càng tăng của các dịch vụ tài chính đang diễn ra, nhưng các lĩnh vực kinh doanh vẫn bị giám sát yếu kém do sự phân tán trong chức năng giám sát Ngoài ra, chính phủ và các yếu tố chính trị có thể tác động đến quy trình giám sát tài chính Đặc biệt, sự thiếu vắng giám sát hiệu quả trong khu vực ngân hàng đang là một vấn đề đáng lo ngại.
Từ Thị trường tài chính: các công cụ và các cơ quan giám sát còn phức tạp và rời rạc
1.4.1.2 Những cải cách của Hàn Quốc
Trước tình hình giám sát thị trường tài chính không hiệu quả, Chính phủ Hàn Quốc đã thành lập Uỷ ban Cải cách Tài chính vào năm 1997 để nghiên cứu khả năng hợp nhất hệ thống giám sát tài chính Sau nhiều nghiên cứu và phân tích, uỷ ban đã đưa ra các khuyến nghị nhằm cải cách Ngân hàng Trung ương và hệ thống giám sát tài chính của Hàn Quốc, dẫn đến việc thực hiện dần các cải cách cần thiết.
Về mặt pháp lý: : Sửa đổi các bộ luật như Luật ngân hàng, Luật hoạt động của các cơ quan giám sát tài chính, được đệ trình tới Quốc
Hộ vào 23/08/1997 và được thông qua vào 29/12/1997 trong một phiên họp đặc biệt của Quốc hội
Về nguồn nhân lực: : Cắt giảm tổng số lượng nhân viên từ 1.700 nhân viên còn
Thống nhất 4 cấp độ và xếp hạng lương khác nhau và thành lập tiêu chuẩn thống nhất về thâm niên
Ngân sách cho các hoạt động giám sát tài chính được hình thành từ phí thu từ các tổ chức tài chính trên thị trường Chính phủ và Ngân hàng Trung ương có thể cung cấp hỗ trợ tài chính cho cơ quan này.
Về công nghệ : Từng bước cải thiện hệ thống công nghệ thông tin cho đồng bộ và phù hợp với mô hình quản lý mới
Bộ máy quản lý mới được lựa chọn cẩn thận nhằm đảm bảo năng lực quản lý trong mô hình mới, dựa trên việc tuyển chọn từ những lãnh đạo của mô hình cũ.
Cắt giảm tổng số lượng phòng ban từ 64 phòng ban thành
Các cơ quan giám sát đều nỗ lực mở rộng số lượng phòng ban trong lĩnh vực của mình, vì ít phòng ban đồng nghĩa với cơ hội thăng tiến hạn chế.
1.4.1.3 Cơ cấu bộ máy giám sát thị trường tài chính của Hàn Quốc
Chính phủ đã đề xuất hợp nhất bốn cơ quan giám sát tài chính, bao gồm Cơ quan giám sát ngân hàng (OBS), Uỷ ban giám sát chứng khoán (SSB), Uỷ ban giám sát Bảo hiểm (ISB) và Cơ quan giám sát các tổ chức tài chính phi ngân hàng (NSB), thành một cơ quan giám sát duy nhất, theo khuyến nghị của Uỷ ban Cải cách Tài chính.
Vào ngày 1/04/1998, Ủy ban Giám sát Tài chính Quốc gia Hàn Quốc (FSC) được thành lập trên nền tảng cải cách luật pháp, với nhiệm vụ giám sát duy nhất cho hệ thống tài chính Hàn Quốc Cơ quan này được giao trách nhiệm phục hồi hoạt động của các tổ chức tài chính trong nước và các tập đoàn lớn (Cheabol) nhằm vượt qua cuộc khủng hoảng tài chính khu vực.
Hình 1 3 Mô hình Giám sát tài chính Hàn Quốc trước khi cải cách
MOFE (Bộ tài chính và kinh tế)
MB (Uỷ ban tiền tệ)
BOK (Ngân hàng Trung ương Hàn Quốc)
KDIC (Công ty bảo hiểm tiền gửi Hàn Quốc)
Hoạch định chính sách Điều phối
ISB (Uỷ ban giám sát Bảo hiểm)
OBS (Văn phòng giám sát Ngân hàng)
NSA (Cơ quan giám sát Phi ngân hàng)
SSB (Uỷ ban giám sát chứng khoán)
Hình 1 4 Mô hình sau khi giám sát hợp nhất thị trường tài chính Hàn Quốc
BOK (Ngân hàng Trung ương Hàn Quốc)
MOFE (Bộ tài chính và kinh tế)
KDIC (Công ty bảo hiểm tiền gửi Hàn Quốc)
FSS (Cơ quan giám sát tài chính)
FSC (Uỷ ban giám sát tài chính)
Cụ thể chức năng nhiệm vụ của các bộ phận giám sát thị trường tài chính sau khi cơ cấu như sau:
FSC : - Giám sát tài chính
- Theo dõi việc cơ cấu lại khu vực tài chính, và
- Uỷ quyền giám sát cho Cơ quan thực thi nhiệm vụ giám sát tài chính (FSS)
Các cơ quan trong FSC
Phòng Kế hoạch và Quản lý (PAO)
: - Tạo ra sự kết nối và đưa ra các kế hoạch
- Thiết lập các kế hoạch cho các chính sách tài chính và các văn bản của Quốc Hội, và
- Nhà quản lý các vấn đề đi đôi với các tổ chức tài chính nước ngoài và giám sát các tổ chức quốc tế
Cục chính sách giám sát tài chính I - FSPB I)
Giám sát các tổ chức tài chính bao gồm việc cấp phép cho hoạt động ngân hàng và các định chế tài chính, quản lý thị trường tài chính, cùng với việc giám sát cơ cấu của các lĩnh vực tài chính.
Cục chính sách giám sát tài chính
: Hoạt động giám sát an toàn và giám sát các lĩnh vực bảo hiểm, chứng khoán và các tổ chức tài chính phi ngân hàng khác
SFC được thành lập trong khuôn khổ FSC vào ngày 1 tháng 4 năm 1998 với nhiệm vụ giám sát thị trường chứng khoán và giao dịch tương lai FSS là tổ chức quản lý và giám sát hầu hết các tổ chức tài chính trên thị trường tài chính, trực thuộc FSC, với chủ tịch FSC cũng đồng thời là thống đốc của FSS Trước đây, MOFE từng là cơ quan đứng đầu của thị trường tài chính Hàn Quốc.
Quốc Tuy nhiên sau cuộc khủng hoàng tài chính năm 1997-
Mô hình của Đài Loan
1.4.2.1 Thực trạng hoạt động giám sát tài chính quốc gia của Đài Loan trước khi thành lập mô hình giám sát hợp nhất thị trường tài chính
Tự do hoá và toàn cầu hoá đã ảnh hưởng sâu sắc đến chính sách tài chính của Chính phủ Đài Loan từ những năm 90, cho phép thành lập nhiều ngân hàng thương mại mới và thu hút ngân hàng nước ngoài vào thị trường Sự gia tăng này đã nâng cao số lượng và chất lượng sản phẩm tài chính, tạo ra sự cạnh tranh mạnh mẽ trong thị trường tài chính Đài Loan, chiếm tới 12% GDP Sau khi Luật Tập đoàn tài chính được ban hành vào tháng 6/2001, Bộ Tài chính Đài Loan đối mặt với thách thức trong việc giám sát các tập đoàn tài chính hoạt động đa lĩnh vực, đặt ra yêu cầu cấp thiết cho hệ thống giám sát tài chính.
Trước đây, giám sát Thị trường tài chính Đài Loan được thực hiện bởi ba cơ quan thuộc Bộ Tài chính: Vụ các vấn đề tiền tệ (BOMA), Uỷ ban chứng khoán và Uỷ ban bảo hiểm Việc thanh tra tại chỗ do Ngân hàng Trung ương Đài Loan (CBC), Bộ Tài chính và Tập đoàn bảo hiểm tiền gửi trung ương (CDIC) đảm nhiệm Mô hình giám sát hợp nhất thị trường tài chính Đài Loan đã hình thành và phát triển với cơ cấu tổ chức rõ ràng, nhằm nâng cao hiệu quả quản lý và bảo vệ quyền lợi của nhà đầu tư.
Để nâng cao hoạt động giám sát tài chính hợp nhất, Đài Loan đã thực hiện cải cách quan trọng thông qua việc sửa đổi Luật UBGSTC vào ngày 1/7/2004, nhằm theo kịp xu hướng phát triển giám sát tài chính tại các quốc gia như Hàn Quốc, Anh, các nước Scandinavi, Úc và Singapore Theo đó, Ủy ban Giám sát Tài chính Đài Loan (FSC) đã trở thành cơ quan giám sát duy nhất, chịu trách nhiệm quản lý tất cả các định chế tài chính, bao gồm ngân hàng, công ty chứng khoán và công ty bảo hiểm, trong khi Ngân hàng Trung ương Trung Quốc vẫn giữ vai trò duy trì ổn định cho hệ thống tài chính chung.
Luật này quy định rằng FSC là cơ quan độc lập thuộc chính phủ, có nhiệm vụ giám sát toàn bộ khu vực tài chính nhằm duy trì chỉ số hoạt động kinh doanh của các định chế tài chính và phát triển thị trường tài chính bền vững FSC thực hiện giám sát đối với tất cả các định chế tài chính, bao gồm ngân hàng, chứng khoán và bảo hiểm Để đảm bảo tính minh bạch, FSC yêu cầu các định chế tài chính công khai thông tin tài chính và hoạt động kinh doanh của họ trên mạng, đồng thời tuân thủ các tiêu chuẩn của Basel II trong lĩnh vực ngân hàng.
FSC được tổ chức thành bốn cục chính: Cục quản lý ngân hàng, Cục quản lý chứng khoán và giao dịch tương lai, Cục quản lý chứng khoán, và Cục kiểm tra tài chính Ngoài ra, FSC còn có bốn phòng ban và bốn văn phòng để thực hiện các nhiệm vụ quan trọng của mình.
Hình 1 6 Mô hình tổ chức các cơ quan giám sát thị trường tài chính Đài Loan
Cục quản lý Bảo hiểm Cục quản lý Ngân hàng
Cục quản lý chứng khoán và các giao dịch tương lai
- Phòng các vấn đề quốc tế
- Phòng quản lý thông tin
Cục giám sát tài chính
Mô hình của Anh
Một trong những lý do chính để thành lập cơ quan giám sát tài chính quốc gia Anh là sự phức tạp của hệ thống quản lý và giám sát thị trường tài chính trước đây, với hơn mười cơ quan tham gia giám sát Thêm vào đó, Chính phủ mong muốn gia tăng tính độc lập cho Ngân hàng Trung ương, vì để theo đuổi chính sách tiền tệ độc lập, Ngân hàng Trung ương không nên thực hiện chức năng giám sát thận trọng đối với các ngân hàng thương mại.
Năm 1997, Cơ quan giám sát tài chính quốc gia Anh Quốc được thành lập từ việc chuyển giao chức năng quản lý và giám sát của 11 cơ quan, bao gồm Hội đồng đầu tư và chứng khoán, cơ quan quản lý đầu tư, cơ quan chứng khoán và giao dịch tương lai, cùng với các tổ chức tài chính khác như uỷ ban quản lý các công ty tài chính thân thiện và Hiệp hội Lloyds London, nhằm tăng cường hiệu quả giám sát tài chính.
Cơ quan giám sát dịch vụ tài chính Anh Quốc chịu trách nhiệm quản lý và giám sát các quy định thận trọng cũng như hành vi kinh doanh trong lĩnh vực tài chính như ngân hàng, bảo hiểm, chứng khoán và quỹ tương hỗ Bốn mục tiêu chính của cơ quan này bao gồm duy trì niềm tin của công chúng trên thị trường tài chính, thúc đẩy sự hiểu biết của công chúng về hệ thống tài chính, bảo vệ người tiêu dùng và giảm thiểu tội phạm tài chính.
Cơ quan dịch vụ tài chính Anh Quốc là một đơn vị độc lập và phi chính phủ
Công ty được tổ chức theo mô hình doanh nghiệp và quản lý bởi một Hội đồng được Bộ Tài chính bổ nhiệm, bao gồm Chủ tịch, Tổng giám đốc, ba giám đốc điều hành và chín giám đốc không tham gia điều hành.
Ba cơ quan NHTW, Bộ Tài chính và cơ quan dịch vụ tài chính đã ký kết thỏa thuận hợp tác nhằm tăng cường giám sát và ứng phó với khủng hoảng thông qua việc trao đổi thông tin Một ủy ban thường trực, bao gồm đại diện của ba cơ quan này, được thành lập và họp hàng tháng hoặc trong trường hợp khẩn cấp Tùy thuộc vào từng loại khủng hoảng, cơ quan nào sẽ đảm nhận trách nhiệm chính trong việc xử lý và giải quyết sẽ được xác định.
Hình 1 7 Mô hình tổ chức của Cơ quan Giám sát Tài chính Anh
Chủ tịch Hội đồng Tổng giám đốc
Giám đốc điều hành thị trường bán buôn và định chế tài chính
Giám đốc điều hành thị trường bán lẻ
Giám đốc điều hành dịch vụ pháp luật
Quản lý và giám sát các tập đoàn bán lẻ lớn
Quản lý và giám sát các công ty bán lẻ: Bảo hiểm, ngân hàng, quản lý tài sản
Quản lý và giám sát các công ty nhỏ
Chính sách bán lẻ: bảo hiểm phi nhân thọ, đầu tư lẻ
Quản lý và giám sát các công ty bán buôn: bảo hiểm, ngân hàng, chứng khoán, ngân hàng đầu tư Chính sách bán buôn
Quản lý thông tin liên lạc và doanh thu Các dịch vụ pháp luật
Dịch vụ cơ quan giám sát
Nguồn tài chính cho hoạt động của UBGSTC Anh Quốc chủ yếu đến từ các khoản phí thu từ các tổ chức tài chính trên thị trường, bao gồm phí đóng góp thường niên, phí xin phép, và các khoản phí thu theo từng dự án hoặc công việc cụ thể.
THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG GIÁM SÁT THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH VIỆT NAM CỦA UỶ BAN GIÁM SÁT TÀI CHÍNH QUỐC GIA 42 2.1 Khái quát về hoạt động giám sát chuyên ngành trên thị trường tài chính Việt Nam
Tổng quan về hoạt động giám sát khu vực ngân hàng của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam
2.1.1.1 Thực trạng thị trường Ngân hàng
Số lượng và loại hình các tổ chức tín dụng (TCTD) đã gia tăng mạnh mẽ qua các năm, chủ yếu tập trung tại khu vực thành thị Mạng lưới TCTD hiện nay đa dạng hơn với nhiều hình thức sở hữu như sở hữu nhà nước, cổ phần, 100% vốn nước ngoài, ngân hàng liên doanh dưới dạng Công ty TNHH, chi nhánh ngân hàng nước ngoài, quỹ tín dụng nhân dân, cũng như các công ty tài chính và công ty cho thuê tài chính.
Thị phần ngân hàng tại Việt Nam chủ yếu thuộc về các ngân hàng thương mại nhà nước, chiếm ưu thế trong huy động tiền gửi và tín dụng Trong khi đó, các ngân hàng nước ngoài và liên doanh vẫn gặp khó khăn trong việc mở rộng đối tượng khách hàng.
Biểu đồ 2 1 Thị phần tiền gửi của các Tổ chức tín dụng qua các năm 2008-2009
Biểu đồ 2 2.Thị phần tín dụng của các Tổ chức tín dụng qua các năm 2008-2009
Ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam đang đối mặt với hạn chế trong danh mục sản phẩm dịch vụ, chủ yếu tập trung vào doanh thu từ hoạt động cho vay Chất lượng dịch vụ chưa được cải thiện, dẫn đến việc thu nhập của ngân hàng phụ thuộc nhiều vào hoạt động tín dụng, điều này tiềm ẩn nhiều rủi ro cho hoạt động kinh doanh.
Nam là ngân hàng tiên phong trong việc đa dạng hóa danh mục sản phẩm, nhưng đến năm 2009, thu nhập từ lãi vẫn chiếm hơn 70% tổng thu nhập của ngân hàng này.
Nợ xấu của các ngân hàng vẫn chiếm tỷ trọng lớn: Theo công bố của hệ thống
NHTM là 3% năm 2007, tuy nhiên đến thời điểm cuối năm 2008 đầu năm
Khủng hoảng kinh tế năm 2009 đã tác động mạnh mẽ, khiến tỷ lệ nợ xấu gia tăng lên tới 6% Tuy nhiên, hiện tại, việc kiểm soát và xác thực số liệu nợ xấu do các ngân hàng cung cấp vẫn còn nhiều hạn chế.
Tỷ trọng nguồn vốn huy động không kỳ hạn và ngắn hạn trong hệ thống ngân hàng thương mại vẫn chiếm tỷ lệ lớn, dẫn đến sự mất cân đối đáng kể về cơ cấu thời hạn trong bảng cân đối tài sản.
Thị phần tài sản và vốn điều lệ của các NHTM 10 : Tổng tài sản của các NHTM
Nhà nước hiện chiếm tỷ trọng lớn nhất trong các tổ chức tín dụng (TCTD), nhưng thị phần tổng tài sản của các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) đang tăng nhanh qua từng năm Đặc biệt, vốn điều lệ của các NHTMCP chiếm khoảng 49%, trong khi các NHTM Nhà nước chỉ chiếm khoảng 23% Nguyên nhân cho sự tăng trưởng này bao gồm sự phát triển mạnh mẽ của thị trường chứng khoán và yêu cầu các NHTMCP phải tăng vốn để đáp ứng quy định về mức vốn pháp định theo Nghị định số 141/2006/NĐ-CP.
2.1.1.2 Hoạt động giám sát thị trường ngân hàng của Ngân hàng nhà nước a Chức năng nhiệm vụ của Ngân hàng Nhà nước:
Chính phủ quy định chức năng, nhiệm vụ, quyền hạn và cơ cấu tổ chức của
Bộ và cơ quan ngang Bộ có nhiệm vụ quan trọng trong việc trình phê duyệt, triển khai và giám sát các văn bản pháp luật cũng như chiến lược phát triển ngành ngân hàng Họ chịu trách nhiệm xây dựng và phê duyệt chính sách tiền tệ quốc gia, tổ chức cơ cấu của ngành Ngoài ra, họ cấp phép hoạt động cho các tổ chức tín dụng (TCTD) và quản lý các vấn đề liên quan đến sáp nhập, chia tách Công tác thanh tra, kiểm tra và giám sát hoạt động ngân hàng cũng nằm trong phạm vi nhiệm vụ của họ Họ còn quản lý việc vay và trả nợ nước ngoài cùng các hoạt động tiền tệ, ngân hàng khác, đồng thời thực hiện các chức năng của Ngân hàng Trung ương.
Thanh tra ngân hàng trực thuộc NHNN, được thành lập năm 1951, đã trải qua hơn 50 năm phát triển mạnh mẽ về tổ chức, nhân sự, quy mô và chất lượng hoạt động Hệ thống này hiện là một trong những cơ quan thanh tra giám sát hoàn chỉnh nhất trên thị trường tài chính Việt Nam Hiện tại, bộ máy thanh tra – giám sát của Ngân hàng Nhà nước bao gồm hơn 1100 cán bộ, hoạt động từ trung ương đến 64 tỉnh thành phố Phương thức thanh tra giám sát đang được cải cách để phù hợp với thông lệ quốc tế, nâng cao hiệu quả hoạt động giám sát của Ngân hàng Nhà nước.
Các kết quả đạt được: o Khuôn khổ pháp lý về thanh tra, giám sát ngân hàng ngày càng được nâng cao:
Hệ thống pháp luật Việt Nam đang ngày càng hoàn thiện với nhiều điều luật chung và luật chuyên ngành được ban hành Trong số đó, Luật Ngân hàng Nhà nước số 06/1997/QH10, được sửa đổi bởi Luật số 10/2003/QH11, và Luật các Tổ chức tín dụng số 07/1997/QH10 là những văn bản quan trọng, góp phần nâng cao hiệu quả quản lý và phát triển hệ thống tài chính ngân hàng.
Theo Nghị định, các ngân hàng thương mại cổ phần phải đạt mức vốn pháp định 1.000 tỷ VND trước ngày 31/12/2008 và 3.000 tỷ VND trước ngày 31/12/2010.
12 Nghị định số 86/2002/NĐ - CP ngày 05 tháng 11 năm 2002 và Nghị định 52/NĐ-CP ngày 19/5/2003
Vào ngày 31/12/1997, Luật sửa đổi bổ sung Luật các TCTD số 20/2004/QH11 và Luật Thanh tra 22/2004/QH11 đã được ban hành, thay thế các văn bản dưới luật trước đó Hiện nay, Quốc Hội và NHNN đang hoàn thiện Luật Các TCTD và Luật NHNN để phù hợp với sự phát triển của thị trường tài chính Các nội dung giám sát đã được xây dựng để theo kịp sự phát triển của hoạt động ngân hàng và yêu cầu của thông lệ quốc tế, bao gồm Quyết định số 398/1999/QĐ-NHNN3 về giám sát từ xa, Quyết định số 06/2008/QĐ-NHNN về xếp loại NHTM cổ phần, và các quyết định liên quan đến tỷ lệ bảo đảm an toàn trong hoạt động ngân hàng Tổ chức giám sát được thực hiện thông qua cả giám sát từ xa và thanh tra tại chỗ, nhằm đảm bảo an toàn cho hệ thống ngân hàng.
Sự kết hợp giữa giám sát từ xa và thanh tra tại chỗ đánh dấu bước tiến quan trọng trong hoạt động giám sát của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, tuân thủ các nguyên tắc giám sát quốc tế, đặc biệt là nguyên tắc 20 của Basel.
Những tồn tại trong hoạt động thanh tra, giám sát của Ngân hàng Nhà nước
Hoạt động giám sát của Ngân hàng Nhà nước (NHNN) hiện chưa hoàn toàn đáp ứng yêu cầu của 25 nguyên tắc giám sát Basel II, khi chỉ thực hiện được 6 nguyên tắc trong tổng số.
Bảng 2 1 Đối chiếu việc thực hiện các nguyên tắc giám sát của Basel trong hoạt động giám sát của Ngân hàng Nhà nước
Số Các nguyên tắc cơ bản của Basel về giám sát ngân hàng hiệu quả Đã đáp ứng Đang xúc tiến
1 Chức năng, nhiệm vụ, sự độc lập, sự minh bạch và hợp tác
2 Phạm vi hoạt động ngân hàng X
Số Các nguyên tắc cơ bản của Basel về giám sát ngân hàng hiệu quả Đã đáp ứng Đang xúc tiến
3 Các tiêu chí cấp phép X
4 Chuyển đổi quyền sở hữu lớn X
5 Các sáp nhập cơ bản X
7 Quy trình quản trị rủi ro X
9 Các tài sản có vấn đề, dự trữ và dự phòng X
10 Giới hạn tín dụng với khách hàng lớn X
11 Nguy cơ rủi ro đối với các bên liên quan X
12 Rủi ro chuyển đổi và rủi ro chính trị X
16 Rủi ro lãi suất trong ghi sổ của ngân hàng X
17 Kiểm toán và kiểm soát nội bộ X
18 Phòng tránh rủi ro trong dịch vụ tài chính X
21 Thông tin báo cáo giám sát X
22 Chế độ kế toán và công bố thông tin X
23 Thực hiện yêu cầu và kết luận thanh tra giám sát
25 Phối hợp giám sát trong và ngoài nước X
Khuôn khổ pháp lý cho hoạt động giám sát của ngân hàng thương mại (NHTM) hiện còn nhiều hạn chế, bao gồm việc chưa xây dựng được hệ thống văn bản pháp lý về giám sát quản trị rủi ro, chỉ tập trung vào giám sát định lượng mà thiếu nhận định định tính về mức độ rủi ro Ngân hàng Nhà nước (NHNN) chưa chuẩn hóa hướng dẫn cho NHTM trong công tác giám sát và quản trị rủi ro, trong khi các quy chế quản lý giám sát còn thiếu đồng bộ và không phù hợp với thông lệ quốc tế Hơn nữa, điều kiện vật chất và ứng dụng công nghệ thông tin chưa được áp dụng đầy đủ, chất lượng đội ngũ thanh tra chưa đáp ứng yêu cầu thực tế, và công tác tự kiểm tra của các tổ chức tín dụng (TCTD) chưa hiệu quả Mặc dù đã có đơn vị kiểm toán nội bộ, nhưng vai trò của chúng chưa được phát huy Hệ thống kế toán cũng chưa hoàn thiện theo tiêu chuẩn quốc tế, và mối quan hệ giữa các cơ quan giám sát còn chồng chéo, gây cản trở cho hoạt động kinh doanh của TCTD Cuối cùng, việc giám sát các lĩnh vực mới như rửa tiền và thanh toán điện tử cũng còn nhiều hạn chế và thiếu sự phối hợp trong giám sát tài chính quốc tế.
Tổng quan về hoạt động giám sát thị trường chứng khoán của Uỷ ban chứng khoán Việt Nam
2.1.2.1 Thực trạng thị trường chứng khoán:
Thị trường chứng khoán Việt Nam chính thức được thành lập vào cuối năm 2000, với sự ra mắt của Trung tâm Giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh (HoSTC) vào ngày 20/07/2000 Mặc dù giai đoạn từ 2000 đến 2005 chứng kiến sự phát triển chậm, nhưng sự ra đời của Trung tâm Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HaSTC) vào ngày 08/03/2005 đã thúc đẩy thị trường chứng khoán Việt Nam tăng trưởng mạnh mẽ Đến cuối năm 2009, số lượng công ty chứng khoán và công ty quản lý quỹ tham gia thị trường đã tăng đáng kể, phản ánh sự phát triển không ngừng của lĩnh vực này.
14 Chuyển thành Sở giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí inh từ ngày 11/05/2007 (HOSE)
Bảng 2 2 Bảng cấu trúc thị trường chứng khoán Việt Nam năm 2009
Trung tâm lưu ký chứng khoán 01
Sở giao dịch chứng khoán 02
Công ty quản lý quỹ 46
Ngân hàng chỉ định thanh toán 1
Số mã chứng khoán HNX HOSE
Số lượng tài khoản của nhà đầu tư >800.000
Nguồn:Uỷ ban chứng khoán Nhà nước
Trong những năm gần đây, các tổ chức tài chính trong lĩnh vực chứng khoán như công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ và quỹ đầu tư đã phát triển nhanh chóng Tuy nhiên, thị trường chứng khoán vẫn gặp nhiều vấn đề cần khắc phục, bao gồm việc các công ty chứng khoán chưa thực sự đóng vai trò quan trọng trong việc tạo lập thị trường, hoạt động đầu tư thiếu tính chuyên nghiệp và thường bị chi phối bởi tâm lý đám đông, dẫn đến độ tin cậy thấp Thêm vào đó, thị trường vẫn chưa phát huy tối đa vai trò huy động vốn, đặc biệt là nguồn vốn dài hạn cho doanh nghiệp Các tổ chức trung gian và hỗ trợ thị trường cũng gặp khó khăn về tài chính, với vốn điều lệ còn thấp ảnh hưởng đến khả năng tham gia thị trường Hạ tầng công nghệ thông tin và cơ sở vật chất còn hạn chế, cùng với việc thiếu đội ngũ cán bộ có chuyên môn cao Số lượng công ty chứng khoán tăng nhanh, nhưng vượt quá quy mô thị trường so với các quốc gia trong khu vực Mặc dù số lượng tài khoản đầu tư tăng, chủ yếu là tài khoản cá nhân với giao dịch ngắn hạn, nhưng vẫn bị chi phối bởi các nhà đầu tư lớn thiếu kỹ năng phân tích Luật Chứng khoán mới ra đời nhằm thay thế nghị định cũ, nhưng hệ thống pháp luật hiện tại vẫn còn nhiều bất cập, chưa đáp ứng kịp thời sự phát triển của thị trường.
2.1.2.2 Hoạt động giám sát thị trường chứng khoán của Uỷ ban chứng khoán Nhà nước a Cơ cấu tổ chức, chức năng nhiệm vụ:
Ủy ban Chứng khoán Nhà nước được thành lập vào ngày 28/11/1996 theo Nghị định số 75/CP của Chính phủ Đến năm 2001, theo Quyết định của Thủ tướng Chính phủ, Ủy ban đã được chuyển giao về Bộ Tài chính, đảm nhận vai trò quản lý nhà nước về chứng khoán và thị trường chứng khoán (TTCK) Cơ quan này có trách nhiệm giám sát hoạt động chứng khoán, quản lý các dịch vụ công trong lĩnh vực chứng khoán và TTCK theo quy định của pháp luật.
Ban giám sát thị trường chứng khoán (TTCK) được thành lập vào ngày 10/05/2007 theo Quyết định số 63/2007/QĐ-TTg Đến ngày 14/01/2008, chức năng và nhiệm vụ giám sát mới được quy định cụ thể trong Quyết định số 02/2008/QĐ-BTC của Bộ trưởng Bộ Tài chính, trong đó bao gồm các nhiệm vụ cưỡng chế, thực thi và xử phạt do Thanh tra chứng khoán thực hiện Việc đánh giá hoạt động giám sát thị trường chứng khoán là cần thiết để đảm bảo tính minh bạch và hiệu quả của thị trường.
Quá trình hình thành và phát triển của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN) trong hơn 6 năm qua đã khẳng định vai trò quan trọng trong bộ máy hành chính Nhà nước UBCKNN, với chức năng quản lý Nhà nước về chứng khoán và thị trường chứng khoán (TTCK), đã xây dựng chiến lược, chính sách và văn bản quy phạm pháp luật liên quan Đồng thời, UBCKNN thực hiện quản lý và giám sát thị trường nhằm đảm bảo sự phát triển của TTCK, huy động vốn cho đầu tư, thúc đẩy cổ phần hóa doanh nghiệp Nhà nước và cải cách hệ thống thị trường tài chính, hướng tới hội nhập khu vực Tuy nhiên, vẫn còn tồn tại hạn chế trong công tác giám sát thị trường chứng khoán, như quy trình giám sát chưa hợp lý, thiếu tiêu chí giám sát rõ ràng và hệ thống báo cáo chuẩn mực chưa được xây dựng, dẫn đến việc chấp hành quy định chưa đầy đủ và kịp thời.
Tổng quan về hoạt động giám sát lĩnh vực bảo hiểm của Bộ tài chính
Trước đây, thị trường bảo hiểm duy nhất chỉ có 1 doanh nghiệp Kể từ năm
Kể từ khi Chính phủ ban hành Nghị định số 100/CP và Luật kinh doanh bảo hiểm năm 1933, thị trường bảo hiểm Việt Nam đã có những bước phát triển mạnh mẽ Quy mô và phạm vi hoạt động của thị trường không chỉ tăng trưởng nhanh chóng mà còn đóng vai trò quan trọng trong việc huy động nguồn lực tài chính dài hạn cho nền kinh tế Số lượng công ty bảo hiểm gia tăng đáng kể, tạo ra nguồn vốn lớn cho phát triển kinh tế xã hội Sản phẩm bảo hiểm cũng trở nên đa dạng, với hàng trăm sản phẩm được phê duyệt, đáp ứng nhu cầu của khách hàng Năng lực tài chính của các doanh nghiệp bảo hiểm đã tăng trưởng mạnh, từ 145 tỷ VND vốn chủ sở hữu năm 1993 lên 17.500 tỷ VND vào năm 2009 Về mặt pháp lý, thị trường bảo hiểm hoạt động trong khuôn khổ pháp lý đồng bộ và chặt chẽ, phù hợp với các tiêu chuẩn quốc tế.
Thị trường bảo hiểm Việt Nam vẫn còn nhiều tồn tại cần khắc phục Doanh thu từ bảo hiểm tại Việt Nam chỉ chiếm 2% GDP, trong khi con số này ở các nước phát triển là 8-15% Nguyên nhân chủ yếu là do nhận thức của người dân và doanh nghiệp về bảo hiểm còn hạn chế Bên cạnh đó, thị trường bảo hiểm phát triển chưa cân đối, sản phẩm chưa đa dạng và cạnh tranh không lành mạnh vẫn tồn tại Hoạt động môi giới bảo hiểm chậm phát triển và một số chính sách chưa đáp ứng yêu cầu thị trường Tình trạng gian lận bảo hiểm diễn ra phổ biến, với thất thoát do gian lận chiếm trên 10% tổng giá trị chi trả Khó khăn trong tái bảo hiểm cũng đang đe dọa chiến lược phát triển của ngành, khi hầu hết doanh nghiệp bảo hiểm Việt Nam đều thua lỗ từ hoạt động kinh doanh gốc, lợi nhuận chủ yếu đến từ đầu tư tài chính.
Trong năm 2023, tổng doanh thu của ngành bảo hiểm phi nhân thọ đạt 264 tỷ VND, giảm 105,9 tỷ VND so với năm 2008 Trong số 27 doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực này, có 16 doanh nghiệp ghi nhận lỗ trong hoạt động kinh doanh bảo hiểm, và 1 doanh nghiệp không đảm bảo khả năng thanh toán theo quy định Đặc biệt, lĩnh vực bảo hiểm thân tàu đã trải qua 9 năm liên tiếp thua lỗ.
2.1.3.2 Hoạt động giám sát thị trường bảo hiểm của Bộ tài chính a Cơ cấu tổ chức, chức năng nhiệm vụ:
Từ tháng 8/2003, Vụ bảo hiểm – Bộ Tài chính đã chịu trách nhiệm thanh tra và giám sát các tổ chức trong lĩnh vực bảo hiểm theo Quyết định số 134/2003/QĐ-BTC Kể từ ngày 12/02/2009, chức năng này được chuyển giao cho Cục Quản lý, giám sát bảo hiểm theo Quyết định số 288/QĐ-BTC, với các nhiệm vụ cụ thể như trình phê duyệt văn bản pháp luật và chiến lược phát triển ngành, tiếp nhận thủ tục cấp phép hoạt động, kiểm tra và giám sát doanh nghiệp bảo hiểm, giải quyết khiếu nại và xử lý vi phạm hành chính, cũng như đề xuất các hoạt động liên quan đến kinh doanh bảo hiểm.
Đã hoàn thiện bộ máy Thanh tra Cục bằng việc bổ nhiệm Chánh thanh tra và phê duyệt kế hoạch thanh tra, kiểm tra cho thời gian tới, đồng thời xây dựng chương trình kiểm tra rõ ràng.
Một số vi phạm của doanh nghiệp bảo hiểm đã được phát hiện và xử lý Tuy nhiên, do lĩnh vực này còn mới và nhạy cảm, với tính chất chuyên môn sâu và phức tạp, cần thiết phải tiếp tục củng cố và tăng cường bộ phận thanh tra để đạt hiệu quả cao hơn.
Nghị định 41/2009/NĐ-CP, được ban hành ngày 05/05/2009, quy định về xử phạt vi phạm hành chính trong lĩnh vực kinh doanh bảo hiểm, đã đưa ra nhiều quy định xử phạt nghiêm khắc hơn so với Nghị định 118/2003/NĐ-CP Cụ thể, mức xử phạt trước đây chỉ từ 1 đến 10 triệu đồng, trong khi Nghị định 41 quy định mức phạt phổ biến từ 30 đến 50 triệu đồng Ngoài ra, Nghị định 41 cũng xác định rõ đối tượng bị xử phạt, bao gồm cả tổ chức và cá nhân có hành vi vi phạm.
- Lực lượng giám sát hoạt động bảo hiểm còn mỏng;
- Chưa có hệ thống thông tin để hoạt động giám sát thị trường bảo hiểm được minh bạch, rõ ràng;
Chiến lược phát triển và năng lực quản trị rủi ro của Cục Quản lý, giám sát bảo hiểm cần được cải thiện để theo kịp sự biến động của thị trường tài chính hiện đại, nhằm đảm bảo hiệu quả cho thị trường bảo hiểm Việt Nam.
Các công cụ xử phạt của các cơ quan giám sát bảo hiểm hiện nay chưa đủ mạnh, dẫn đến tình trạng vi phạm trong hoạt động của các doanh nghiệp bảo hiểm trên thị trường vẫn còn phổ biến.
GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG GIÁM SÁT THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH VIỆT NAM CỦA UỶ BAN GIÁM SÁT TÀI CHÍNH QUỐC GIA
Định hướng phát triển hoạt động giám sát thị trường tài chính Việt Nam
Tại phần b, mục 3 Thông báo (kết luận của Bộ chính trị về mục tiêu, giải pháp phát triển ngành ngân hàng đến năm 2010, định hướng đến đến năm 2020) số 191-
Vào ngày 01/09/2005, TB/TW đã nhấn mạnh tầm quan trọng của việc đổi mới và nâng cao hiệu quả hoạt động thanh tra ngân hàng Đề xuất xây dựng một hệ thống thanh tra trực thuộc Ngân hàng Nhà nước, với khả năng trực thuộc chính phủ trong tương lai, nhằm thực hiện chức năng thanh tra cho toàn bộ lĩnh vực tài chính, bảo hiểm, chứng khoán và hoạt động tín dụng.
Theo quyết định số 112/2006/QĐ-TTg ngày 24/05/2006 của Thủ tướng Chính phủ phê duyệt đề án “Phát triển ngành Ngân hàng đến 2010 và định hướng đến năm
Vào năm 2020, Thủ tướng Chính phủ đã chỉ đạo phát triển hệ thống giám sát ngân hàng để đáp ứng nhu cầu thực tiễn và tuân thủ các tiêu chuẩn quốc tế Cơ quan giám sát ngân hàng sẽ được thành lập như một đơn vị thuộc Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, dựa trên cấu trúc của bộ máy thanh tra hiện tại Mục tiêu là tạo nền tảng cho việc xây dựng cơ quan giám sát tài chính hợp nhất sau năm 2010, nhằm nâng cao vai trò trong giám sát an toàn các hoạt động tài chính, bao gồm ngân hàng, chứng khoán và bảo hiểm.
Theo Nghị quyết số 03/2007/NQ-CP ngày 19 tháng 01 năm 2007 của Chính phủ, cơ chế giám sát tài chính và tiền tệ được thiết lập nhằm đảm bảo quá trình chuyển vốn trong nền kinh tế diễn ra thuận lợi và lành mạnh Dựa trên cơ sở này, Thủ tướng Chính phủ đã ban hành Quyết định số 34/2008/QĐ-TTg ngày 03/03/2008 về việc thành lập.
Việt Nam đã nhận thức rõ ràng về nhu cầu cần thiết phải thành lập một Cơ quan giám sát thị trường tài chính hợp nhất, đánh dấu bước đầu trong việc cải thiện quản lý tài chính quốc gia.
UBGSTC Quốc gia có nhiệm vụ tham mưu và tư vấn cho Thủ tướng Chính phủ trong việc điều phối chính sách giám sát thị trường tài chính, đồng thời thực hiện nhiệm vụ giám sát tổng thể ở ba lĩnh vực chính: ngân hàng, chứng khoán và bảo hiểm.
Đến năm 2020, UBGSTC Quốc gia phấn đấu trở thành cơ quan thanh tra, giám sát thống nhất thị trường tài chính Việt Nam, tuân thủ các chuẩn mực quốc tế và giám sát thị trường tài chính theo cơ chế thị trường Để đạt được hiệu quả, UBGSTC Quốc gia cần hoàn thiện bốn trụ cột chính.
Xây dựng và hoàn thiện cơ sở hạ tầng pháp lý là cần thiết, bao gồm Bộ Luật về giám sát tài chính và các quy định liên quan Những văn bản này sẽ xác định rõ vai trò, chức năng, nhiệm vụ và quyền hạn của Ủy ban Giám sát Tài chính Quốc gia trong việc giám sát thị trường tài chính hiện đại.
Xây dựng và hoàn thiện mô hình tổ chức của Ủy ban, bao gồm cơ cấu các vụ cục, trung tâm và các đơn vị trực thuộc, nhằm đảm bảo thực hiện đầy đủ chức năng, nhiệm vụ và quyền hạn của Ủy ban.
Xây dựng và phát triển nguồn nhân lực là quá trình quan trọng bao gồm việc tuyển chọn chuyên gia và đào tạo nâng cao chất lượng cán bộ, nhằm đáp ứng hiệu quả yêu cầu giám sát hợp nhất thị trường tài chính.
Xây dựng và hoàn thiện cơ sở hạ tầng vật chất kỹ thuật và công nghệ thông tin là rất quan trọng, bao gồm cả việc cải thiện cơ sở vật chất từ góc độ tài chính Đồng thời, cần phát triển hạ tầng kỹ thuật nghiệp vụ với các khung đánh giá, phương pháp, chuẩn mực và thông lệ để nâng cao hiệu quả giám sát.
Giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động giám sát thị trường tài chính của Uỷ
Uỷ ban Giám sát Tài chính Quốc gia
3.2.1 Phát triển nguồn nhân lực đủ năng lực thực hiện các chức năng giám sát thị trường tài chính
Nguồn nhân lực đóng vai trò quyết định trong thành công của mọi quy trình hoạt động Uỷ ban Giám sát Tài chính Quốc gia cần chú trọng chiến lược thu hút nhân tài, ưu tiên các chuyên gia cao cấp trong lĩnh vực kinh tế, tài chính, ngân hàng, cũng như các cán bộ trẻ được đào tạo chuyên sâu Cần xem xét lựa chọn những cán bộ xuất sắc để đào tạo nâng cao ở nước ngoài Uỷ ban không chỉ là cơ quan giám sát và đánh giá, mà còn là đơn vị tư vấn uy tín cho Thủ tướng Chính phủ Do đó, quy trình tuyển chọn cán bộ của UBGSTC Quốc gia cần được thực hiện chặt chẽ, bao gồm việc tuyển lựa, sa thải, đào tạo và thăng chức theo mô hình phù hợp.
Hình 3 1 Mô hình tuyển công chức cho UBGSTC Quốc gia Việt Nam
Tuyển chọn nguồn cán bộ có kinh nghiệm từ cơ quan bộ ngành liên quan
Phân công vào phòng ban phù hợp Đạt Đánh giá kết quả lao động Thuyên chuyển công tác/Sa thải Không đạt
Tiếp tục đào tạo chuyên môn (cử đi học/đào tạo tại chỗ) Đạt
Thăng chức Có nhiều thành tích
Thuyên chuyển công tác/sa thải
Không phát huy năng lực Để mô hình tuyển dụng công chức nêu trên phát huy hiệu quả, cần đáp ứng được các yêu cầu sau đây:
UBGSTC Quốc gia thường xuyên tiến hành đánh giá nhu cầu và chất lượng tuyển dụng nhằm xây dựng kế hoạch tuyển dụng chính xác và cụ thể Quy trình này bao gồm các bước rõ ràng để đảm bảo yêu cầu tuyển dụng được đáp ứng hiệu quả.
Hình 3 2.Lập kế hoạch tuyển dụng của Uỷ ban Giám sát Tài chính Quốc gia
LẬP KẾ HOẠCH TUYỂN DỤNG
Bước 1 Bước 2 Bước 3 Bước 4 Bước 5
N ội d un g tr iể n kh ai Thống kê số lượng cán bộ hiện tại của
Quốc gia ở tất cả các vị trí
Lập bảng so sánh giữa số lượng cán bộ hiện tại và nhu cầu cán bộ trong tương lai cho từng vị trí là bước quan trọng để xây dựng kế hoạch tuyển dụng hiệu quả Đồng thời, việc đánh giá khối lượng và chất lượng làm việc của cán bộ hiện tại ở tất cả các vị trí cũng cần được thực hiện để đảm bảo sự phù hợp và nâng cao hiệu suất làm việc.
Lập kế hoạch tuyển dụng: Số lượng cán bộ cần tuyển dụng thêm ở từng vị trí và tiêu chuẩn tuyển dụng (trình độ, kỹ năng,…)
Trình phê duyệt kế hoạch tuyển dụng
Chế độ đãi ngộ cần duy trì mức lương hợp lý, tương xứng với công sức và vị trí của từng cán bộ Uỷ ban, không thể áp dụng theo bậc lương nhà nước hiện tại Công việc này có tầm quan trọng lớn đối với thị trường tài chính quốc gia, do đó, để khuyến khích sự sáng tạo và các nghiên cứu thành công, cần có sự đãi ngộ xứng đáng.
Yêu cầu đối với người được tuyển dụng trong quy chế tuyển dụng và sử dụng cán bộ, người lao động cần được quy định rõ ràng Cụ thể, cần có các điều khoản về việc đào thải, thăng chức và các điều kiện cần thiết để được thăng chức trong quá trình làm việc.
Cơ chế tuyển chọn cần được thực hiện một cách minh bạch và rõ ràng, nhằm đảm bảo rằng các thành viên trong Uỷ ban đều có kinh nghiệm, kiến thức chuyên ngành vững vàng và khả năng nghiên cứu, phân tích kinh tế vĩ mô xuất sắc.
Để nâng cao chất lượng đào tạo, cần xây dựng chương trình đào tạo cụ thể cho từng năm, đồng thời khảo sát nhu cầu đào tạo của UBGSTC Quốc gia Việc phối hợp với các cơ quan giám sát tài chính khác sẽ giúp tổ chức các chương trình đào tạo đa dạng, đáp ứng nhu cầu thực tiễn.
Xây dựng chương trình đào tạo nội bộ là một yếu tố quan trọng, bao gồm việc đào tạo cán bộ mới, khuyến khích chia sẻ kinh nghiệm giữa các lãnh đạo và cán bộ có kinh nghiệm với toàn thể nhân viên Ngoài ra, việc tổ chức các chuyên đề để thảo luận cũng góp phần nâng cao kiến thức và kỹ năng cho tất cả mọi người trong tổ chức.
Xây dựng các chương trình đào tạo thường xuyên với sự tham gia của các chuyên gia tài chính hàng đầu và giáo sư từ các trường đại học danh tiếng tại Mỹ, Anh sẽ giúp nâng cao trình độ cho cán bộ Ủy ban Thông qua giảng dạy, trao đổi và hội thảo, chúng tôi cam kết không ngừng cải thiện kỹ năng và kiến thức chuyên môn của đội ngũ nhân viên.
Ủy ban khuyến khích cán bộ tham gia các chương trình học bổng ở nước ngoài về chuyên ngành tài chính, ngân hàng và phân tích tài chính Điều này được thực hiện thông qua việc tìm kiếm các chương trình học bổng phù hợp và cung cấp mức hỗ trợ hợp lý từ phía Ủy ban.
Để đảm bảo việc đào tạo đạt hiệu quả, Uỷ ban cần xây dựng một lộ trình chi tiết về trình độ cán bộ, xác định số lượng tiến sĩ, thạc sĩ và cử nhân cần thiết trong đội ngũ lao động Đồng thời, cần nêu rõ các kỹ năng cần có như ngoại ngữ và tin học, và thực hiện đánh giá thường xuyên kết quả của quá trình đào tạo.
Để nâng cao hiệu quả tuyển dụng và thu hút các chuyên gia giỏi làm việc cho Ủy ban, cần có cơ sở vật chất kỹ thuật và môi trường làm việc tốt Bên cạnh đó, chế độ đãi ngộ phải xứng đáng với công sức nghiên cứu và cống hiến của các chuyên gia Do đó, Chính phủ cần chú trọng hơn đến việc cung cấp nguồn tài chính cho hoạt động của Ủy ban Giám sát tài chính Quốc gia.
3.2.2 Xây dựng và hoàn thiện về cơ sở hạ tầng vật chất kỹ thuật và công nghệ thông tin
3.2.2.1 Xây dựng và hoàn thiện cơ sở vật chất của Uỷ ban Giám sát tài chính
UBGSTC Quốc gia cần xây dựng trụ sở và trung tâm đào tạo mới, phù hợp với quy mô của một cơ quan giám sát toàn bộ thị trường tài chính Hiện tại, trụ sở cũ không đáp ứng được yêu cầu tổ chức nghiên cứu và đào tạo hiệu quả.
Xây dựng kho lưu trữ thông tin bản in, kho lưu trữ dữ liệu tại Trung tâm Thông tin Giám sát quốc gia;
Ủy ban sẽ xây dựng các văn phòng tại những thành phố lớn nhằm thực hiện kiểm tra và giám sát trực tiếp, đồng thời theo dõi sát sao tình hình thị trường tài chính.
Trang bị đủ các trang thiết bị hiện đại (máy tính để bàn, máy tính cá nhân,…) cho các cán bộ của Ủy ban;
Trang bị đủ phương tiện đi lại để thường xuyên thực hiện công tác giám sát, kiểm tra, đào tạo,…
3.2.2.2 Hoàn thiện nội dung và phương pháp giám sát thị trường tài chính a Về hoàn thiện mô hình giám sát, đánh giá thị trường tài chính
Lộ trình cho năm năm tới
UBGSTC Quốc gia phải thực hiện các nhiệm vụ sau đây:
- Điều phối chính sách giám sát của các Bộ, ngành;
Giám sát chung thị trường tài chính bao gồm việc đánh giá vĩ mô và kiểm tra các chỉ tiêu lành mạnh tài chính, nhằm đảm bảo sự ổn định và phát triển bền vững của thị trường.
Hình 3 3 Mô hình giám sát, đánh giá thị trường tài chính
Kiến nghị nhằm hoàn thiện hoạt động giám sát thị trường tài chính
3.3.1 Quốc Hội và Chính phủ: Sớm hoàn thiện cơ sở hạ tầng pháp lý cho hoạt động của Uỷ ban Giám sát Tài chính quốc gia
3.3.1.1 Lộ trình hoàn thiện cơ sở hạ tầng pháp lý cho năm năm tới a Hoàn thiện cơ chế phối hợp với các cơ quan quản lý giám sát chuyên ngành trong điều phối hoạt động giám sát thị trường tài chính trong thời gian trước mắt
Cần phân định rõ ràng chức năng, nhiệm vụ và quyền hạn của các cơ quan như Ngân hàng Nhà nước (bao gồm cả Cơ quan thanh tra, giám sát Ngân hàng), Bộ Tài chính (bao gồm Ủy ban Chứng khoán và Cục Quản lý giám sát bảo hiểm), Ủy ban Giám sát tài chính quốc gia, và Bảo hiểm tiền gửi Việt Nam để đảm bảo hiệu quả trong quản lý và giám sát hệ thống tài chính.
Ủy ban Giám sát tài chính quốc gia cần được tạo vị thế tương xứng và cung cấp đủ nguồn lực, cũng như quyền lực cần thiết để thực hiện vai trò giám sát hợp nhất thị trường tài chính Cơ quan này có trách nhiệm giám sát cả an toàn vĩ mô lẫn an toàn vi mô trong lĩnh vực tài chính.
Thiết lập cơ chế phối hợp hiệu quả giữa Ngân hàng Nhà nước, Ủy ban Giám sát tài chính quốc gia, Bộ Tài chính, Bảo hiểm tiền gửi Việt Nam và Hội đồng tư vấn chính sách tài chính tiền tệ quốc gia là cần thiết để giám sát thị trường tài chính Sự hợp tác này sẽ giúp các cơ quan sử dụng kết quả giám sát lẫn nhau nhằm đánh giá chính xác tình hình thị trường tài chính.
Thiết lập khung chính sách và cơ chế duy trì ổn định tài chính là nhiệm vụ quan trọng, yêu cầu sự lãnh đạo và chỉ đạo tập trung, quyết liệt từ Chính phủ và Thủ tướng Chính phủ.
Nhà nước giám sát và chỉ đạo thị trường tài chính thông qua hệ thống pháp luật, sử dụng các công cụ gián tiếp và bộ máy tham mưu, giúp việc và tư vấn của mình.
Cần phân định rõ chức năng và nhiệm vụ của các cơ quan quản lý Nhà nước đối với thị trường tài chính, giao quyền hạn và trách nhiệm cụ thể để tránh can thiệp quá sâu vào hoạt động kinh doanh Cần tách bạch giữa chức năng quản lý Nhà nước và chức năng quản lý kinh doanh Tăng cường năng lực cho cán bộ và chuyên gia tài chính, xây dựng hệ thống chỉ tiêu giám sát và cảnh báo sớm khủng hoảng, đảm bảo vận hành an toàn và hiệu quả cho thị trường Trong bối cảnh hội nhập kinh tế quốc tế, cải cách tài chính cần được thúc đẩy mạnh mẽ để phát triển hệ thống thị trường tài chính đồng bộ Đồng thời, cần kiểm soát chặt chẽ số lượng dịch vụ tài chính nước ngoài tham gia vào thị trường nội địa, đồng hành với việc tự do hóa giá cả và sản phẩm, dịch vụ tài chính.
Để nâng cao tính minh bạch và ổn định của thị trường chứng khoán, cần đẩy mạnh công tác thanh tra, kiểm tra và giám sát, đồng thời áp dụng các biện pháp mạnh mẽ nhằm ngăn chặn các vấn đề tiêu cực Việc công bố thông tin về các tổ chức niêm yết và công ty chứng khoán cần được cải thiện, giúp nhà đầu tư tiếp cận thông tin cập nhật về dữ liệu kinh tế vĩ mô và các phân tích chuyên sâu khi cần thiết.
Cần xác định rõ chức năng, nhiệm vụ và quyền hạn của từng bộ phận trong hệ thống giám sát tài chính quốc gia tại Việt Nam Mặc dù đã có nhiều chính sách nhằm củng cố và hoàn thiện hệ thống này, việc phân định rõ ràng vai trò của các thành viên như Ngân hàng Nhà nước, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước, Cơ quan bảo hiểm và Ủy ban giám sát tài chính quốc gia là cần thiết để đảm bảo sự phối hợp hiệu quả giữa các cơ quan Điều này sẽ giúp thực hiện các giải pháp một cách đồng bộ và đúng lộ trình trong năm năm tới, hướng tới mục tiêu xây dựng cơ sở hạ tầng pháp lý vững mạnh cho thị trường tài chính.
Nhà nước không can thiệp trực tiếp vào thị trường tài chính, nhưng sẽ thực hiện giám sát chặt chẽ thông qua khuôn khổ pháp luật Mục tiêu là tạo ra môi trường pháp lý thông thoáng và đồng bộ cho hoạt động tài chính, tiền tệ, đồng thời nâng cao tính minh bạch và phát triển sự đa dạng của thị trường.
Cần tiến hành rà soát nội dung của các luật như Luật các TCTD, Luật Ngân hàng Nhà nước, Luật Thanh Tra, Luật Chứng khoán và Luật kinh doanh bảo hiểm nhằm nâng cao tính minh bạch trong hoạt động của các định chế tài chính Việc này sẽ giúp giảm bớt thủ tục hành chính phức tạp, loại bỏ các giấy phép không cần thiết và tăng cường sự rõ ràng trong quy trình cấp phép hoạt động cũng như các hoạt động được phép của các tổ chức tài chính trong từng lĩnh vực.
Để đảm bảo hiệu quả trong việc giám sát thị trường tài chính quốc gia, cần xây dựng Luật Giám sát thị trường tài chính quy định rõ nhiệm vụ và chức năng của từng bộ phận, ngành và cơ quan Luật này phải tăng cường tính độc lập của các cơ quan đồng thời bảo đảm sự phối hợp đồng bộ trong quá trình hoạt động và hoạch định chính sách tiền tệ Cần quy định cụ thể về việc điều phối chính sách giám sát giữa các lĩnh vực như ngân hàng, chứng khoán và bảo hiểm, cũng như quy định về hoạt động giám sát hợp nhất, bao gồm cả các tác động chéo giữa các thị trường.
Cần thiết lập một hệ thống thông tin dữ liệu pháp lý tập trung, nơi lưu trữ toàn bộ văn bản pháp lý như Luật, Nghị Định, Quyết định, Thông tư hướng dẫn và các công văn chỉ đạo liên quan, nhằm quy định các hoạt động của tổ chức tài chính trên thị trường tài chính.
Khi xây dựng các văn bản luật hướng dẫn cho thị trường tài chính và hoạt động giám sát, cần đảm bảo rằng các văn bản này phải chặt chẽ, dễ hiểu để tránh gây hiểu nhầm, đồng thời có tính kế thừa, nghĩa là các văn bản sửa đổi cần phải liên kết chặt chẽ với các văn bản cũ.
3.3.1.2 Lộ trình hoàn thiện cơ sở hạ tầng pháp lý cho mười năm tới
Xây dựng Bộ Luật về thanh tra và giám sát hợp nhất thị trường tài chính nhằm quy định rõ chức năng, nhiệm vụ và trách nhiệm của các cơ quan, tổ chức, đơn vị trong việc phối hợp với Ủy ban Giám sát tài chính quốc gia Luật này sẽ được hình thành dựa trên các nguyên tắc và yêu cầu cụ thể để đảm bảo hiệu quả trong công tác thanh tra và giám sát thị trường tài chính.