TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY TÀI CHÍNH
Khái niệm, vai trò và phân loại Công ty tài chính
Công ty tài chính ra đời từ những năm 1960 và thực hiện một số nghiệp vụ tương tự như ngân hàng, nhưng không phải là ngân hàng thương mại Do đó, hầu hết các quốc gia phân loại công ty tài chính vào nhóm "các tổ chức tín dụng phi ngân hàng," cùng với các tổ chức tín dụng phi ngân hàng khác như công ty cho thuê tài chính, công ty bảo hiểm nhân thọ, công ty chứng khoán và các quỹ tương trợ.
Tổ chức tín dụng phi ngân hàng (TCTD phi ngân hàng) là các tổ chức hoạt động trong lĩnh vực tài chính - tiền tệ, thực hiện một số hoạt động ngân hàng nhưng không nhận tiền gửi không kỳ hạn và không cung cấp dịch vụ thanh toán Chúng có chức năng trung gian tài chính, huy động tiền gửi có kỳ hạn, đặc biệt là tiền tiết kiệm để đầu tư TCTD phi ngân hàng cung cấp các dịch vụ như đại lý, môi giới và ủy thác, với các chức năng đặc thù tùy theo mục tiêu hoạt động Khác với ngân hàng thương mại (NHTM), TCTD phi ngân hàng không tham gia vào quá trình tạo tiền gửi và không bị quản lý chặt chẽ bởi Ngân hàng Trung ương Đồng thời, trong khi NHTM tập trung đầu tư vào lĩnh vực thương mại và công nghiệp, TCTD phi ngân hàng chủ yếu đầu tư vào chứng khoán, cho vay tiêu dùng và thế chấp, đồng thời tăng cường dịch vụ môi giới và ủy thác.
Ngân hàng có những đặc điểm riêng biệt giúp phân biệt với các trung gian tài chính khác, đặc biệt khi xem xét bảng cân đối tài sản Điều này rất quan trọng cho công tác quản lý và phát triển hệ thống trung gian tài chính Tuy nhiên, ranh giới giữa ngân hàng và các trung gian tài chính phi ngân hàng đang ngày càng mờ nhạt do sự thay đổi trong cơ cấu và xu hướng pha trộn các hoạt động nghiệp vụ.
Công ty tài chính đóng vai trò là trung gian tài chính, huy động vốn thông qua tiền gửi có kỳ hạn, phát hành chứng khoán nợ hoặc vay từ ngân hàng Nguồn vốn này được sử dụng để cho vay ngắn, trung và dài hạn cho sản xuất hoặc tiêu dùng, cũng như thực hiện các dịch vụ bao thanh toán và thuê mua Khác với ngân hàng thương mại, các công ty tài chính không bị điều tiết chặt chẽ bởi ngân hàng trung ương, cho phép họ cung cấp các khoản tín dụng hấp dẫn hơn cho khách hàng.
Sự hình thành và phát triển của các công ty tài chính (CTTC) trong hệ thống trung gian tài chính là cần thiết và gắn liền với sự phát triển của nền kinh tế thị trường, tiến bộ khoa học công nghệ và nhu cầu đa dạng về dịch vụ tài chính Với sự phát triển của thị trường tài chính, vai trò của các tổ chức tín dụng (TCTD) và CTTC ngày càng được khẳng định rõ rệt Các công ty tài chính đóng vai trò quan trọng trong việc cung cấp dịch vụ tài chính đa dạng, đáp ứng nhu cầu của nền kinh tế.
Sự đa dạng hóa các chủ thể trên thị trường tài chính tiền tệ là cần thiết để tạo ra nhiều lựa chọn cho khách hàng, đặc biệt là các định chế tài chính chuyên môn hóa cao Trong bối cảnh phát triển của nền kinh tế thị trường, nhu cầu phong phú về các loại hình tài chính đã thúc đẩy sự hình thành các tổ chức tài chính chuyên biệt, nhằm đáp ứng nhu cầu mà hệ thống ngân hàng truyền thống chưa thể đáp ứng Sự xuất hiện của các công ty tài chính (CTTC) không chỉ làm phong phú thêm thị trường tài chính tiền tệ mà còn giúp thỏa mãn tốt hơn những nhu cầu ngày càng đa dạng về sản phẩm và dịch vụ tài chính của khách hàng.
Thúc đẩy kinh tế phát triển thông qua huy động vốn và cho vay là nhiệm vụ quan trọng của các công ty tài chính tín dụng (CTTC) Nhờ vào chuyên môn hóa và thành thạo trong lĩnh vực tài chính, CTTC có khả năng lựa chọn các lĩnh vực đầu tư chính xác và hiệu quả hơn so với các tổ chức và cá nhân khác Điều này giúp chuyển giao nguồn vốn tích lũy trong xã hội từ những người có vốn sang những người cần vốn một cách hiệu quả nhất, góp phần vào sự phát triển bền vững của nền kinh tế.
Thúc đẩy sự cạnh tranh và phân công lại các công ty tài chính tín dụng (CTTC) với các tổ chức tín dụng (TCTD) khác là cần thiết để cung cấp sản phẩm và dịch vụ chất lượng, đáp ứng nhu cầu thị trường Sự phân công tự nhiên giữa ngân hàng và CTTC dựa trên đặc điểm, mô hình tổ chức và thế mạnh riêng của mỗi bên, tạo ra sự bổ trợ trong hoạt động Ngân hàng thương mại (NHTM) với mạng lưới rộng khắp có khả năng huy động nguồn tiền gửi nhỏ lẻ để tập trung vốn cho vay lớn, trong khi CTTC nổi bật với các dịch vụ tài chính như tư vấn đầu tư và môi giới chứng khoán, giúp giảm thiểu chi phí quản lý nhờ mô hình tổ chức gọn nhẹ.
Sự cạnh tranh và đa dạng hóa giữa các công ty tài chính, tổ chức tín dụng phi ngân hàng như quỹ tín dụng, công ty bảo hiểm, quỹ đầu tư và ngân hàng đã tạo điều kiện thuận lợi cho việc nâng cao chất lượng sản phẩm dịch vụ tài chính Điều này giúp khách hàng tiếp cận được các sản phẩm tài chính đa dạng, tối ưu và chất lượng cao với giá cả hợp lý, từ đó nâng cao hiệu quả của toàn bộ hệ thống tài chính.
Căn cứ theo hình thức sở hữu, có hai loại công ty tài chính tín dụng: công ty tài chính tín dụng phụ thuộc, thuộc tổng công ty hay tập đoàn, và công ty tài chính tín dụng độc lập, được tổ chức dưới dạng công ty cổ phần.
Công ty tài chính phụ thuộc chủ yếu tập trung vào việc huy động vốn nhanh chóng cho các công ty mẹ và đáp ứng nhu cầu vay nhỏ lẻ phục vụ tiêu dùng cá nhân và gia đình Hai nhiệm vụ chính của các công ty này là huy động vốn cho công ty mẹ và thực hiện các hoạt động kinh doanh tiền tệ.
Công ty tài chính độc lập: Do hoạt động độc lập và không phụ thuộc vào công ty mẹ nên hoạt động chủ yếu là kinh doanh tiền tệ
Theo phạm vi cung ứng dịch vụ, có ba loại hình CTTC bao gồm CTTC tiêu dùng, CTTC bán hàng (CTTC bán lẻ) và CTTC thương mại (CTTC kinh doanh).
Công ty tài chính tiêu dùng cung cấp nguồn vốn chủ yếu cho cá nhân và gia đình nhằm mục đích mua sắm hàng hóa tiêu dùng Các khoản vay thường được trả góp theo kỳ, và một hình thức cho vay khác là cấp thẻ tín dụng cho khách hàng để mua sắm tại các cửa hàng bán lẻ Do tính bấp bênh của các khoản vay, công ty thường chỉ cho vay với số tiền nhỏ và áp dụng lãi suất cao hơn mức lãi suất thị trường để giảm thiểu rủi ro.
Công ty tài chính bán hàng: Kiểu mẫu công ty này cũng gần gũi với
CTTC cung cấp tín dụng gián tiếp cho người tiêu dùng để mua sắm hàng hóa từ công ty mẹ hoặc nhà sản xuất Người tiêu dùng ký hợp đồng mua hàng trả góp với nơi bán, trong đó họ thanh toán theo lãi suất định kỳ Các CTTC mua lại các hợp đồng này và thường thống nhất với nơi bán về mẫu hợp đồng và thời hạn trả góp Việc mua các hợp đồng bán hàng trả góp đồng nghĩa với việc CTTC đã mua lại khoản nợ của người tiêu dùng, tạo thành hình thức tài trợ gián tiếp.
Quan hệ giữa công ty tài chính tiêu dùng (CTTC) và người bán hàng rất chặt chẽ, với người bán hàng thường là đại diện cho công ty mẹ của CTTC Họ chịu trách nhiệm bán lại các hợp đồng trả góp cho CTTC và phải tuân thủ sự kiểm tra hàng ngày từ phía CTTC Khi hợp đồng đến hạn, người tiêu dùng thanh toán cho người bán, và người bán sẽ hoàn trả số tiền đó cho CTTC Nếu người bán không thực hiện nghĩa vụ trả nợ, CTTC có quyền thu hồi nợ và lấy lại hàng hóa để trả lại cho nơi sản xuất Hình thức tài trợ này rất phổ biến trong các CTTC phụ thuộc.
Công ty tài chính trong Tập đoàn kinh tế
1.1.2.1 Vai trò của công ty tài chính đối với tập đoàn kinh tế
Vào cuối thế kỷ 19 và đầu thế kỷ 20, sự tích tụ vốn và tập trung sản xuất diễn ra mạnh mẽ, dẫn đến sự hình thành các tập đoàn kinh tế lớn Những tập đoàn này hoạt động chủ yếu trong các ngành kinh tế mũi nhọn, mang lại lợi nhuận cao.
Tập đoàn kinh tế là tổ chức quy mô lớn với tiềm lực tài chính mạnh, hoạt động đa lĩnh vực và có sự lãnh đạo từ công ty mẹ Đây là mô hình tiên tiến, thể hiện sự phát triển cao của nền kinh tế thị trường và có ảnh hưởng lớn đến nhiều lĩnh vực kinh tế toàn cầu Để đạt được mục tiêu sản xuất, kinh doanh và liên kết kinh tế, các tập đoàn cần có định chế tài chính riêng, bao gồm các công ty tài chính trong tập đoàn, nhằm tăng cường tích tụ vốn, nâng cao khả năng cạnh tranh và tối đa hóa lợi nhuận.
CTTC hỗ trợ tập đoàn trong việc mở rộng lĩnh vực hoạt động và đa dạng hóa ngành nghề kinh doanh, từ đó giảm thiểu rủi ro và khám phá nguồn lợi mới từ các ngành có tiềm năng sinh lợi cao Chức năng của CTTC như một công cụ đầu tư tài chính giúp tập đoàn đạt được những mục tiêu này.
Công cụ tài chính này hỗ trợ tập đoàn trong việc tìm kiếm và khai thác các nguồn vốn cần thiết cho sản xuất, kinh doanh và đầu tư Với vai trò là trung gian tài chính, các Công ty Tài chính (CTTC) có lợi thế trong việc huy động vốn cho tập đoàn và các công ty thành viên trên thị trường tài chính.
CTTC là công cụ quản lý tài chính quan trọng của tập đoàn và các công ty thành viên, giúp hiểu rõ tình hình tài chính của từng đơn vị Nhờ vào kiến thức sâu sắc về các công ty thành viên, CTTC có khả năng quản lý rủi ro tài chính hiệu quả Vai trò của CTTC trong việc điều hòa vốn giúp khắc phục tình trạng phân tán nguồn vốn và sử dụng hiệu quả các nguồn vốn nhàn rỗi trong tập đoàn Qua việc quản lý vốn tập trung, CTTC đã tối ưu hóa sức mạnh của tập đoàn trên thị trường tài chính, đảm bảo tính linh hoạt và hiệu quả trong việc sử dụng vốn.
CTTC đóng vai trò quan trọng trong việc quản lý vốn và tiền tệ của tập đoàn, kết nối hoạt động tài chính với thị trường tài chính và thị trường vốn Sự hình thành của các CTTC giúp các công ty thành viên giảm bớt sự phụ thuộc vào nhu cầu vốn lưu động từ hệ thống ngân hàng thương mại Đồng thời, CTTC cũng giúp tập đoàn quản lý vốn hiệu quả, đảm bảo rằng vốn được đầu tư đúng hướng phát triển, từ đó mang lại hiệu quả kinh tế cao.
1.1.2.2 Đặc điểm của Công ty tài chính trong tập đoàn kinh tế
Các công ty tài chính tín dụng (CTTC) là các tổ chức tín dụng phi ngân hàng hoạt động chuyên nghiệp trên thị trường tài chính tiền tệ, thường có quy mô nhỏ và vừa với ít chi nhánh hơn so với ngân hàng thương mại (NHTM) Mặc dù thực hiện một số hoạt động tương tự như ngân hàng, nhưng phạm vi hoạt động của CTTC hẹp hơn và tập trung vào các nghiệp vụ chuyên biệt Trong bối cảnh tập đoàn kinh tế, CTTC thể hiện một số đặc điểm rõ nét qua các khía cạnh khác nhau.
CTTC được thành lập với mục tiêu đáp ứng nhu cầu vốn đầu tư phát triển cho tập đoàn, điều hòa vốn và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn Đồng thời, CTTC cũng nhằm tăng cường sức cạnh tranh của tập đoàn, thực hiện chức năng kinh doanh vốn và tiền tệ, và trở thành công cụ tài chính quan trọng trong quản lý đầu tư tài chính của tập đoàn.
Hoạt động này tập trung vào việc huy động vốn để đầu tư phát triển cho tập đoàn, đồng thời điều hòa nguồn vốn tạm thời nhàn rỗi Đây cũng là đầu mối trong việc đầu tư tài chính và cung cấp các dịch vụ tài chính cho các đơn vị thành viên trong tập đoàn.
Phạm vi hoạt động của tập đoàn bao gồm thị trường chính là công ty mẹ cùng các đơn vị thành viên, với kế hoạch mở rộng ra thị trường bên ngoài liên quan đến lĩnh vực và hoạt động của tập đoàn.
1.1.2.3 Các hoạt động chủ yếu của Công ty tài chính trong tập đoàn kinh tế
Các công ty tài chính (CTTC) đã xuất hiện và phát triển mạnh mẽ trong thế kỷ XX tại các quốc gia tư bản như Thụy Sĩ (1960) và Nhật Bản (1950) Mỗi quốc gia đều có quy định pháp luật cụ thể về các hoạt động của CTTC, với những đặc điểm riêng biệt tùy thuộc vào từng loại hình CTTC Tuy nhiên, nhìn chung, các CTTC trong tập đoàn thực hiện một số nghiệp vụ kinh doanh cơ bản trên thị trường tài chính, trong đó có hoạt động huy động vốn.
- Nhận tiền gửi của các tổ chức, cá nhân
Để huy động vốn từ các tổ chức và cá nhân trong và ngoài nước, việc phát hành kỳ phiếu, trái phiếu, chứng chỉ tiền gửi, cổ phiếu và các loại giấy tờ có giá khác là rất quan trọng.
- Vay các tổ chức tài chính, tín dụng trong nước, ngoài nước và các tổ chức tài chính quốc tế, vay từ tập đoàn
- Tiếp nhận vốn ủy thác của Chính phủ, của Tập đoàn, của các tổ chức và cá nhân trong và ngoài nước
- Nhận ủy thác đầu tư từ các cá nhân, tổ chức b Sử dụng vốn
- Công ty tài chính thường sử dụng vốn dưới các hình thức cho vay như sau:
+ Cho vay ngắn hạn, cho vay trung và dài hạn đối với các tổ chức, cá nhân có phương án kinh doanh hiệu quả
+ Cho vay theo ủy thác của Chính phủ, của tổ chức, cá nhân trong và ngoài nước
+ Cho vay tiêu dùng bằng hình thức cho vay mua trả góp
- Chiết khấu, tái chiết khấu, cầm cố thương phiếu và các giấy tờ có giá khác:
+ Cấp tín dụng dưới hình thức chiết khấu, cầm cố thương phiếu, trái phiếu và các giấy tờ có giá khác đối với các tổ chức và cá nhân
+ Thực hiện tái chiết khấu, cầm cố thương phiếu, trái phiếu và các giấy tờ có giá khác cho nhau
- Công ty tài chính thực hiện nghiệp vụ Bảo lãnh:
Công ty tài chính thực hiện nghiệp bảo lãnh bằng uy tín và khả năng tài chính của mình đối với người nhận bảo lãnh c Các hoạt động khác
Công ty tài chính cung cấp nhiều hình thức tín dụng, bao gồm đầu tư chứng khoán, bao thanh toán, kinh doanh ngoại hối, kinh doanh vàng bạc, cùng với các dịch vụ tư vấn đầu tư và quản lý danh mục đầu tư.
NĂNG LỰC CẠNH TRANH CỦA CÔNG TY TÀI CHÍNH
Khái niệm về cạnh tranh và năng lực cạnh tranh
Trong vài thế kỷ qua, nhân loại đã đạt được nhiều thành tựu đáng kể, nhưng sự phân cực giữa các quốc gia giàu và nghèo ngày càng rõ rệt Sự phát triển không chỉ phụ thuộc vào tài nguyên thiên nhiên, như trường hợp của Nhật Bản và Singapore, mà còn vào khả năng khai thác và sử dụng hiệu quả nguồn lực Ngược lại, nhiều quốc gia Trung Đông và châu Phi, dù sở hữu tài nguyên phong phú, vẫn nằm trong nhóm kém phát triển Điều này cho thấy rằng sự phát triển của một quốc gia không chỉ dựa vào sự phong phú của tài nguyên mà còn vào cách thức quản lý và phát triển nguồn lực.
Adam Smith là người đầu tiên lý giải nguyên nhân làm cho quốc gia trở nên giàu có thông qua lý thuyết lợi thế tuyệt đối trong tác phẩm "Bản chất về sự giàu có của các quốc gia" Tiếp theo, David Ricardo phát triển lý thuyết lợi thế so sánh để giải thích lợi ích của thương mại quốc tế và sự phát triển của các quốc gia nhờ khai thác lợi thế tương đối Tuy nhiên, với sự phát triển của đầu tư nước ngoài và sự hình thành các tập đoàn đa quốc gia, cạnh tranh đã mở rộng ra ngoài hoạt động xuất khẩu, khiến cho các học thuyết cổ điển về lợi thế so sánh giữa các quốc gia trở nên thiếu sót.
Dựa trên lý thuyết về lợi thế so sánh cổ điển, các nhà kinh tế hiện đại đã phát triển khái niệm mới về lợi thế so sánh và năng lực cạnh tranh, nổi bật là các học thuyết của Michael E Porter, giáo sư tại Trường Kinh doanh Harvard Ông nhấn mạnh rằng không thể có một định nghĩa tuyệt đối về năng lực cạnh tranh, dù ở cấp độ doanh nghiệp hay quốc gia Theo Porter, để thành công trong cạnh tranh, doanh nghiệp cần có lợi thế cạnh tranh thông qua chi phí sản xuất thấp hơn hoặc sản phẩm được khác biệt hóa với giá cao hơn Để duy trì lợi thế này, doanh nghiệp cần phát triển những lợi thế tinh vi hơn bằng cách cung cấp hàng hóa và dịch vụ chất lượng cao hơn hoặc nâng cao hiệu suất sản xuất.
M.Porter đã chỉ ra rằng để doanh nghiệp có được năng lực cạnh tranh, cần cắt giảm chi phí hoặc tăng doanh thu nhằm đạt lợi nhuận cao hơn mức trung bình của thị trường Doanh nghiệp có thể duy trì lợi thế cạnh tranh thông qua chất lượng sản phẩm hoặc năng suất lao động, cho phép bán sản phẩm với giá cao hơn và giảm giá thành Việc hạ giá thành không nên bao gồm các biện pháp tiêu cực như cắt giảm lương hay phúc lợi cho nhân viên Năng lực cạnh tranh cần gắn liền với phát triển bền vững và sử dụng hiệu quả nguồn lực xã hội Khái niệm năng lực cạnh tranh là động và các tiêu chí đánh giá phải phản ánh khả năng duy trì và phát triển lợi thế trong tương lai Từ góc độ doanh nghiệp, năng lực cạnh tranh là khả năng tạo lập, duy trì và phát triển thị phần và lợi nhuận vượt trội Ở cấp độ vĩ mô, khái niệm này chưa thống nhất, nhưng mục tiêu quan trọng là nâng cao mức sống cho người dân, phụ thuộc vào năng suất lao động và khai thác hiệu quả nguồn lực quốc gia.
Năng lực cạnh tranh của Công ty tài chính
Quá trình tự do hoá kinh tế và hội nhập quốc tế đã tạo ra áp lực cạnh tranh cho các doanh nghiệp, đặc biệt là các công ty tài chính và tín dụng (CTTC) trong lĩnh vực tiền tệ và dịch vụ ngân hàng Để tồn tại và phát triển, CTTC cần phải thích ứng với quy luật thị trường Tuy nhiên, do tính chất nhạy cảm của lĩnh vực tiền tệ, cạnh tranh trong ngành ngân hàng mang những đặc điểm riêng biệt, đòi hỏi các doanh nghiệp phải có chiến lược phù hợp để nâng cao khả năng cạnh tranh.
- Một là, các đối thủ cạnh tranh, ganh đua, nhưng cũng có sự hợp tác với nhau trong một lĩnh vực kinh doanh nhạy cảm
- Hai là, các CTTC cạnh tranh dưới sự quản lý và can thiệp thường xuyên của NHTW mỗi quốc gia
Cạnh tranh giữa các công ty tài chính tín dụng (CTTC) không chỉ bị chi phối bởi các yếu tố nội tại như tài chính, công nghệ và nguồn nhân lực, mà còn bị ảnh hưởng mạnh mẽ bởi các yếu tố bên ngoài như môi trường kinh doanh, khung pháp lý, sự phát triển của doanh nghiệp, đối thủ cạnh tranh, cũng như tâm lý và tập quán của dân cư.
Cạnh tranh giữa các công ty tài chính không chỉ diễn ra trong một quốc gia mà còn bị ảnh hưởng bởi thị trường tài chính và tiền tệ quốc tế Sự biến động trên thị trường quốc tế tác động đến từng ngân hàng cũng như toàn bộ hệ thống ngân hàng của một quốc gia, với mức độ ảnh hưởng khác nhau.
Năng lực cạnh tranh của một công ty thương mại cổ phần (CTTC) được định nghĩa là khả năng duy trì lâu dài và có ý thức các lợi thế trên thị trường, nhằm đạt được lợi nhuận và thị phần cao hơn mức trung bình toàn ngành, đồng thời có khả năng chống đỡ thành công áp lực từ môi trường cạnh tranh.
Phân loại canh tranh của Công ty tài chính
Có nhiều tiêu thức được căn cứ để phân loại cạnh tranh:
* Căn cứ vào đối tượng tham gia cạnh tranh có thể chia thành
- Cạnh tranh giữa CTTC với CTTC
- Cạnh tranh giữa CTTC với các NHTM
- Cạnh tranh giữa CTTC với các TCTD khác
* Phân loại theo mức độ cạnh tranh hay hình thái cạnh tranh có thể chia thành
Thị trường cạnh tranh hoàn hảo là một loại thị trường trong đó không có người bán hoặc người mua nào chiếm ưu thế, do đó không ai có thể tác động đến giá cả của hàng hóa Trong môi trường này, mọi cá nhân đều là người tham gia nhỏ lẻ, dẫn đến sự ổn định về giá và tính công bằng trong giao dịch.
Cạnh tranh hoàn hảo giữa các công ty tài chính tín dụng (CTTC) cho thấy rằng việc gia nhập hoặc rút lui của các CTTC không làm thay đổi giá cả dịch vụ mà họ cung cấp Các sản phẩm dịch vụ của CTTC trên thị trường có sự đồng nhất về giá cả và chất lượng.
Cạnh tranh không hoàn hảo xảy ra khi các công ty thương mại tự do (CTTC) tận dụng mọi ưu thế của mình để chiếm lĩnh một phân khúc hoặc toàn bộ thị trường, từ đó trở thành những người quyết định giá cả sản phẩm và dịch vụ trên thị trường.
Tính tất yếu của cạnh tranh
Trong bối cảnh kinh tế thị trường, các công ty tài chính tín dụng (CTTC) đang phải đối mặt với nhiều thách thức từ sự cạnh tranh ngày càng gay gắt Cạnh tranh không chỉ là yếu tố khách quan mà còn trở nên quyết liệt hơn trong lĩnh vực tài chính tiền tệ, đặc biệt trong thời kỳ tự do hóa và toàn cầu hóa gần đây Điều này đã thúc đẩy sự hội nhập kinh tế, làm tăng mức độ cạnh tranh trong ngành ngân hàng Để tồn tại và phát triển, các CTTC cần mở rộng danh mục dịch vụ, tìm kiếm những dịch vụ ít rủi ro và mang lại lợi nhuận cao hơn Sự cạnh tranh không chỉ diễn ra giữa các CTTC mà còn với các tổ chức tài chính khác như ngân hàng thương mại, công ty bảo hiểm, công ty chứng khoán và hiệp hội tín dụng Mục tiêu là thu hút nhiều khách hàng hơn và đáp ứng nhu cầu của họ thông qua một danh mục sản phẩm dịch vụ đa dạng và hoàn hảo.
Cạnh tranh xuất phát từ lợi ích kinh tế, với mục tiêu chính là tối đa hóa lợi nhuận Đây là động lực thúc đẩy sự phát triển của hệ thống tài chính, trong đó lợi nhuận không chỉ là mục đích mà còn là nguồn gốc của cạnh tranh Để tồn tại và phát triển, các công ty tài chính cần nâng cao năng lực cạnh tranh, đối mặt với thử thách từ các đối thủ Việc tạo ra lợi thế so sánh và đáp ứng hiệu quả nhu cầu của khách hàng là điều cần thiết để giành thắng lợi trong môi trường cạnh tranh.
Các yếu tố ảnh hưởng tới năng lực cạnh tranh
Môi trường vĩ mô bao gồm các yếu tố bên ngoài có ảnh hưởng trực tiếp và gián tiếp đến năng lực cạnh tranh của các công ty Những yếu tố này đặt ra yêu cầu bắt buộc cho các công ty phải cạnh tranh để tồn tại và phát triển.
Môi trường vĩ mô bao gồm các yếu tố như môi trường kinh tế - xã hội, pháp lý và chính sách kinh tế, cả trong và ngoài nước, ảnh hưởng đến hoạt động của các công ty tài chính.
- Môi trường pháp lý và chính sách kinh tế
Mọi chủ thể đều chịu ảnh hưởng từ môi trường pháp lý và chính sách kinh tế của nhà nước, nơi mà việc xây dựng và củng cố hệ thống tổ chức tài chính tín dụng được ưu tiên Nhà nước khuyến khích các tổ chức này hoạt động bình đẳng và tuân thủ pháp luật Công ty tài chính tín dụng (CTTC) là một phần quan trọng trong hệ thống tài chính ngân hàng, do đó, vai trò điều tiết và tạo dựng môi trường kinh tế xã hội, pháp lý của nhà nước là rất lớn Các quy định pháp luật cần rõ ràng và chặt chẽ để khuyến khích sự phát triển của CTTC trong các lĩnh vực hoạt động và loại hình Trong bối cảnh hội nhập kinh tế quốc tế sâu rộng, nhà nước cần xây dựng môi trường pháp lý minh bạch để nâng cao hiệu quả hoạt động của hệ thống tài chính ngân hàng và CTTC, từ đó tăng cường năng lực cạnh tranh và hỗ trợ sự phát triển của nền kinh tế.
- Môi trường kinh tế - xã hội
Xã hội phát triển kéo theo nhu cầu ngày càng cao về sản phẩm và dịch vụ đa dạng, chất lượng tốt Ngành tài chính của các Công ty Tài chính (CTTC) cũng phải đáp ứng yêu cầu này Một nền kinh tế phát triển tạo ra môi trường thuận lợi cho các CTTC mới ra đời và phát triển, phục vụ các phân khúc thị trường mà họ có lợi thế, nhằm tối đa hóa lợi nhuận Tuy nhiên, điều này cũng dẫn đến áp lực cạnh tranh ngày càng gay gắt giữa các CTTC và các Tổ chức Tín dụng (TCTD) khác.
Trong bối cảnh kinh tế xã hội suy thoái và không ổn định, các công ty tài chính (CTTC) và tổ chức tín dụng (TCTD) gặp nhiều khó khăn trong việc tồn tại và phát triển Nhu cầu sử dụng dịch vụ của CTTC giảm sút, khiến thị trường tài chính bị thu hẹp và các CTTC phải cạnh tranh trong một thị phần hạn chế Hệ quả là, khi nền kinh tế không ổn định, hệ thống tài chính hoạt động kém hiệu quả.
Trong bối cảnh nền kinh tế mở cửa và toàn cầu hóa hiện nay, các công ty tài chính tín dụng (CTTC) phải đối mặt với sự gia tăng số lượng đối thủ cạnh tranh, không chỉ về số lượng mà còn về tiềm lực tài chính và sự đa dạng của sản phẩm dịch vụ Đối thủ cạnh tranh có thể được phân chia thành ba nhóm, mỗi nhóm có những đặc điểm riêng biệt về năng lực cạnh tranh.
Các ngân hàng thương mại (NHTM) có ưu thế về quy mô vốn, mạng lưới và thị phần so với các công ty tài chính (CTTC), nhờ vào quá trình phát triển lâu dài và việc thiết lập mạng lưới khách hàng ổn định Mặc dù NHTM có những hạn chế như bộ máy cồng kềnh và công nghệ lạc hậu, nhưng họ vẫn duy trì một danh mục sản phẩm và chất lượng dịch vụ tương đối ổn định Trong khi đó, CTTC có quy mô vốn nhỏ hơn, mạng lưới hạn chế và lĩnh vực hoạt động ít đa dạng hơn Để cạnh tranh hiệu quả với NHTM, CTTC cần phát huy ưu thế trong việc phát triển các sản phẩm mới và dịch vụ hỗ trợ tài chính doanh nghiệp, như thu xếp vốn cho dự án, đầu tư, quản lý tài sản và dịch vụ tư vấn.
Thứ hai, các CTTC trong tập đoàn kinh tế: Các khách hàng của
CTTC loại này có quy mô vốn lớn và nhận được sự hỗ trợ từ tập đoàn mẹ, với khách hàng chủ yếu là các công ty thành viên trong tập đoàn Những khách hàng này thường có rủi ro tín dụng thấp nhờ vào sự bảo lãnh từ tập đoàn, tạo điều kiện thuận lợi cho khả năng cạnh tranh của CTTC trong nội bộ Tuy nhiên, các CTTC này cũng gặp phải hạn chế khi bị chi phối bởi định hướng phát triển chung của tập đoàn, với nhiệm vụ ưu tiên phục vụ sự phát triển của tập đoàn.
Các tổ chức tài chính và tín dụng, bao gồm công ty chứng khoán, quỹ đầu tư và công ty bảo hiểm, hoạt động chủ yếu trong các lĩnh vực chuyên biệt như đầu tư tài chính và huy động tiết kiệm Mặc dù phải cạnh tranh khốc liệt trên thị trường tài chính, nhưng các tổ chức này thường phải hợp tác với nhau để cung cấp dịch vụ hiệu quả, vì nhiều sản phẩm tài chính yêu cầu sự tham gia của ít nhất hai tổ chức tài chính trở lên Do đó, họ vừa phải nỗ lực giành thị phần vừa cần phối hợp để tối ưu hóa hoạt động của mình.
Các chỉ tiêu đánh giá năng lực cạnh tranh
Năng lực tài chính là nguồn lực thiết yếu, phản ánh sức mạnh của một định chế tài chính tại một thời điểm cụ thể Để đánh giá năng lực tài chính của một công ty tài chính (CTTC), có thể dựa vào các tiêu chí như vốn tự có.
Nguồn lực về vốn đóng vai trò quan trọng trong khả năng cạnh tranh của các tổ chức tín dụng (TCTD) Tiềm lực vốn được thể hiện qua quy mô vốn chủ sở hữu, hệ số an toàn vốn và tỷ trọng nguồn vốn huy động Vốn chủ sở hữu giúp TCTD hấp thụ các khoản lỗ không lường trước, củng cố niềm tin của người gửi tiền và duy trì hoạt động phát triển Vốn lớn cho phép TCTD áp dụng chiến lược kinh doanh mạo hiểm hơn để đạt lợi nhuận cao, trong khi vốn nhỏ hạn chế tính năng động Ngoài ra, vốn chủ sở hữu lớn cũng tạo điều kiện cho TCTD đầu tư vào công nghệ quản lý hiện đại Tỷ lệ cho vay cho khách hàng cũng phụ thuộc vào quy mô vốn chủ sở hữu; vốn lớn giúp TCTD tiếp cận các khoản vay lớn từ doanh nghiệp lớn, giảm thiểu rủi ro nhờ vào khả năng quản lý tốt hơn so với doanh nghiệp nhỏ.
Tỷ lệ an toàn vốn là chỉ tiêu quan trọng để đánh giá sức khỏe tài chính của các tổ chức tín dụng (TCTD), theo quy định của Uỷ ban giám sát ngân hàng Basel Hệ số an toàn vốn được tính bằng tỷ lệ giữa vốn tự có và tổng tài sản có rủi ro, trong đó vốn tự có bao gồm vốn cấp 1 và vốn cấp 2 Tổng tài sản có rủi ro bao gồm cả tài sản nội bảng và ngoại bảng, được điều chỉnh theo các hệ số rủi ro tương ứng Nếu hệ số an toàn vốn của một TCTD thấp hơn 8%, tổ chức đó sẽ bị xem là không đủ khả năng hoạt động bình thường, phải chịu sự giám sát đặc biệt từ Ngân hàng Trung ương và có thể bị buộc phải đóng cửa.
Cách thức mà CTTC có thể tối ưu hóa cấu trúc nguồn vốn và huy động thêm nguồn lực tài chính phản ánh tiềm lực vốn của mình Nguồn lực về vốn đóng vai trò quan trọng trong việc xác định khả năng cạnh tranh của CTTC và các TCTD Chất lượng tài sản cũng là yếu tố then chốt trong việc đánh giá sức mạnh tài chính của tổ chức.
Chất lượng tài sản (TSC) của một tổ chức tín dụng (TCTD) là chỉ số quan trọng phản ánh sức khỏe tài chính, được đánh giá qua nhiều tiêu chí như tỷ lệ nợ xấu, tỷ trọng TSC sinh lời trong tổng TSC, và tốc độ tăng trưởng TSC cũng như tín dụng qua các năm Ngoài ra, tỷ lệ dự phòng rủi ro so với nợ xấu, hệ thống xếp hạng tín dụng nội bộ hiệu quả, chính sách phân loại nợ, khả năng thu hồi nợ quá hạn, và mức độ tập trung của danh mục tín dụng cũng đóng vai trò quan trọng Cuối cùng, tỷ lệ dư nợ cho vay so với nguồn vốn huy động và mức độ rủi ro của các khoản cam kết ngoại bảng cũng là những yếu tố cần xem xét để đánh giá thanh khoản của ngân hàng.
Thanh khoản là một chỉ tiêu quan trọng trong việc đánh giá sự ổn định của các tổ chức tín dụng (CTTC) Khả năng thanh khoản thấp có thể dẫn đến sự đổ vỡ, trong khi khả năng thanh khoản cao giúp tổ chức vượt qua khó khăn Có hai lý do chính giải thích tầm quan trọng của thanh khoản đối với CTTC: trước hết, thanh khoản cần thiết để đáp ứng các yêu cầu vay mới mà không cần thu hồi khoản cho vay hiện tại; thứ hai, thanh khoản giúp tổ chức kịp thời đáp ứng nhu cầu rút tiền hàng ngày hoặc theo mùa Thanh khoản cũng ảnh hưởng đến lòng tin của người gửi tiền và cho vay, với thanh khoản kém là nguyên nhân chính dẫn đến sự đổ vỡ của CTTC, không phải do chất lượng tài sản kém Việc xây dựng một thước đo duy nhất cho thanh khoản là khó khăn do sự khác biệt về quy mô và hoạt động giữa các CTTC, cũng như ảnh hưởng của điều kiện thị trường trong và ngoài nước Do đó, không có tỷ lệ nào có thể bao quát tất cả các khía cạnh của thanh khoản cho mọi loại hình và quy mô CTTC.
Mức độ thanh khoản của CTTC được đánh giá qua khả năng đáp ứng nhu cầu vốn cho hoạt động, với các yếu tố quan trọng như biến động tiền gửi, phụ thuộc vào nguồn vốn nhạy cảm với rủi ro, và khả năng chuyển đổi tài sản thành tiền mặt nhanh chóng Ngoài ra, khả năng tiếp cận thị trường tiền tệ, hiệu quả của chiến lược quản lý tài sản, tuân thủ chính sách thanh khoản nội bộ, cũng như quy mô và khả năng sử dụng cam kết cấp tín dụng cũng đóng vai trò quan trọng Một số chỉ tiêu tính toán cụ thể phản ánh khả năng thanh khoản của CTTC.
+ Tài sản thanh khoản/ Tổng tài sản
+ Tài sản thanh khoản/ Tổng tiền gửi
Tổng dư nợ so với tổng tiền gửi và phát hành giấy tờ có giá là chỉ số quan trọng để đánh giá hiệu quả sản xuất kinh doanh của công ty tài chính tín dụng (CTTC) Để đo lường hiệu quả này, chúng ta cần sử dụng các chỉ tiêu cụ thể nhằm phản ánh tình hình hoạt động và khả năng sinh lợi của CTTC.
+ Tỷ lệ lợi nhuận thuần sau thuế/ Vốn chủ sở hữu bình quân (ROE)
+ Tỷ lệ lợi nhuận thuần sau thuế/ Tài sản có bình quân (ROA)
+ Tỷ lệ thu nhập lãi biên (NIM): Thu nhập lãi thuần/ Tổng tài sản sinh lời bình quân
+ Tỷ lệ chi phí hoạt động/ Tổng thu nhập hoạt động kinh doanh
+ Thu nhập từ lãi/ Tổng thu nhập hoạt động kinh doanh
1.2.4.2 Nguồn nhân lực và năng lực quản lý
Nguồn nhân lực là yếu tố then chốt quyết định sự thành công của doanh nghiệp, đóng vai trò kết nối và liên kết các nguồn lực Người lao động không chỉ là cốt lõi của sự cải tiến và đổi mới, mà trình độ, kỹ năng, động lực phấn đấu và cam kết lâu dài của họ còn thể hiện chất lượng nguồn nhân lực Những yếu tố này ảnh hưởng trực tiếp đến khả năng cạnh tranh của doanh nghiệp trên thị trường.
Ngành ngân hàng tài chính yêu cầu nhân viên có trình độ và kinh nghiệm cao Quá trình tuyển dụng và đào tạo chuyên viên tài chính để họ có khả năng triển khai ý tưởng của lãnh đạo một cách độc lập và hiệu quả thường tốn kém về thời gian, chi phí và công sức Một công ty tài chính cần có chính sách nhân sự hiệu quả, phát hiện và sử dụng nhân tài, đồng thời thiết lập cơ chế thù lao hợp lý để khuyến khích cống hiến, từ đó xây dựng đội ngũ nhân sự chất lượng cao và bền vững.
Năng lực quản lý của CTTC phản ánh khả năng điều hành và giám sát của bộ máy quản trị Điều này bao gồm khả năng ra quyết định, hiệu quả chiến lược, chính sách và quy chế, cũng như quản lý rủi ro và kiểm soát nội bộ Năng lực quản lý ảnh hưởng đến việc sử dụng hiệu quả các nguồn lực tài chính, nhân sự và công nghệ của ngân hàng Một ban Giám đốc yếu kém không thể đưa ra các chiến lược kinh doanh hợp lý sẽ dẫn đến lãng phí nguồn lực và giảm khả năng cạnh tranh của CTTC.
Trong kinh doanh hiện đại, công nghệ đóng vai trò quan trọng trong việc tạo ra lợi thế cạnh tranh, đặc biệt trong lĩnh vực ngân hàng tài chính Ứng dụng tự động hóa ngân hàng, hệ thống thông tin quản lý và báo cáo rủi ro là những yếu tố thiết yếu cho sự phát triển của ngành này Năng lực nâng cấp và đổi mới công nghệ cũng phản ánh khả năng cạnh tranh của các công ty tài chính Để bắt kịp với sự phát triển nhanh chóng của công nghệ thông tin, hệ thống quản lý thông tin của các công ty tài chính cần liên tục đổi mới và áp dụng công nghệ tiên tiến.
1.2.4.4 Mức độ đa dạng hóa sản phẩm
Sự đa dạng trong sản phẩm đầu tư và dịch vụ của CTTC giúp đáp ứng nhu cầu thị trường, giảm thiểu rủi ro và nâng cao hiệu quả hoạt động Điều này không chỉ đảm bảo an toàn và tăng lợi nhuận mà còn nâng cao tính cạnh tranh so với các CTTC và định chế tài chính khác, từ đó chiếm lĩnh thị phần và mở rộng thị trường Tuy nhiên, sự đa dạng này cần phù hợp với quy mô, năng lực công nghệ và trình độ nhân lực của CTTC để tránh tình trạng đầu tư dàn trải và sản phẩm không đạt được mục tiêu kỳ vọng.
Mạng lưới hoạt động của một CTTC được thể hiện qua số lượng và sự phân bố các chi nhánh, đơn vị trực thuộc, giúp sản phẩm dịch vụ tiếp cận đông đảo khách hàng Việc phân bố hợp lý không chỉ mang lại tiện ích cho khách hàng mà còn mở rộng thị trường và tiết kiệm chi phí giao dịch Hiệu quả của mạng lưới còn thể hiện qua khả năng thâu tóm thị trường, nâng cao thương hiệu, đồng thời đảm bảo khả năng quản lý và giám sát toàn hệ thống của ngân hàng.
1.2.4.6 Thương hiệu và khả năng quảng bá thương hiệu
Thương hiệu là khái niệm quan trọng đối với người tiêu dùng, phản ánh chất lượng và xuất xứ sản phẩm thông qua dấu hiệu của nhà sản xuất Đối với các công ty tài chính tín chấp (CTTC), thương hiệu trở thành tài sản “vô hình” thiết yếu, quyết định sự thành công hay thất bại trên thị trường Năng lực cạnh tranh của CTTC hiện đại không chỉ dựa vào hiệu quả kinh doanh mà còn phụ thuộc vào khả năng tạo ấn tượng về hình ảnh và sự khác biệt với khách hàng Quảng bá thương hiệu là một biểu hiện cao cấp của năng lực cạnh tranh, giúp CTTC khẳng định vị thế trong ngành.
1.2.4.7 Danh tiếng, uy tín và khả năng hợp tác:
KINH NGHIỆM NÂNG CAO NĂNG LỰC CẠNH TRANH CỦA MỘT SỐ CÔNG TY TÀI CHÍNH NƯỚC NGOÀI
Tại Mỹ
Các CTTC tại Mỹ được xếp vào loại hình các TCTD phi ngân hàng, cùng với các quỹ tương hỗ, quỹ tương trợ thị trường tiền tệ…
CTTC huy động vốn thông qua việc phát hành cổ phiếu và trái phiếu, sử dụng số tiền này để cho vay người tiêu dùng, chủ yếu là các khoản vay nhỏ phục vụ nhu cầu mua sắm đồ gia đình, xe hơi, và cải tạo nhà cửa, cũng như cung cấp vốn cho các doanh nghiệp nhỏ.
Quá trình trung gian tài chính của các công ty tài chính tiêu dùng (CTTC) tại Mỹ diễn ra khi họ vay những khoản tiền lớn nhưng thường cho vay các khoản nhỏ, khác với các ngân hàng thương mại (NHTM) thu hút tiền nhỏ và cho vay lớn Mặc dù có sự khác biệt này, CTTC và NHTM vẫn cạnh tranh để đáp ứng nhu cầu đa dạng của người tiêu dùng Các CTTC tại Mỹ cạnh tranh hiệu quả với NHTM và các tổ chức tài chính khác trong nhiều lĩnh vực.
Các công ty tài chính tiêu dùng cung cấp khoản vay cho người tiêu dùng để mua sắm hàng hóa, đồ đạc gia đình, tu sửa nhà cửa hoặc thanh toán các khoản nợ nhỏ Những khoản vay này thường dành cho những người không thể tiếp cận nguồn tín dụng khác, do đó, lãi suất áp dụng thường cao hơn.
Cung cấp tín dụng cho doanh nghiệp thông qua việc mua lại các khoản phải thu, như hóa đơn nợ của khách hàng với mức chiết khấu, là dịch vụ chính của các công ty bao thanh toán (Factoring).
Cho vay để mua sản phẩm do các tập đoàn sản xuất thường thông qua các công ty tài chính tiêu dùng (CTTC) Những công ty này được thành lập nhằm mở rộng kênh bán hàng cho các sản phẩm của tập đoàn Ví dụ, công ty tín dụng Ford (Ford Credit Company) là một CTTC thuộc hãng xe Ford, chuyên cung cấp các khoản vay để mua xe do Ford sản xuất Hình thức tài trợ của công ty bao gồm cho vay trả góp và cho thuê tài chính, phục vụ cho các nhà bán buôn, bán lẻ, cũng như người tiêu dùng mua hoặc thuê xe Ford.
Cũng có những CTTC độc lập, cho người tiêu dùng vay để mua hàng hóa từ một nhà bán lẻ, hoặc từ một nhà sản xuất.
Tại Thái Lan
Các công ty tài chính tín dụng (CTTC) được thành lập từ những năm 70 theo một luật riêng và từng có tới 128 CTTC Tuy nhiên, sau một thời gian hoạt động, con số này giảm xuống còn 94 vào năm 1989 Dù vậy, CTTC vẫn giữ vị trí thứ hai sau các ngân hàng thương mại (NHTM) Sự gia tăng số lượng CTTC xuất phát từ việc Thái Lan đình chỉ cấp giấy phép hoạt động ngân hàng, dẫn đến việc các ngân hàng chuyển sang thành lập CTTC Cuộc khủng hoảng tài chính tiền tệ cũng đã ảnh hưởng đến hoạt động của các CTTC.
Năm 1997, các công ty tài chính tín dụng (CTTC) tại Thái Lan rơi vào khủng hoảng do nợ xấu tăng cao và không thể thu hồi Đến tháng 12/2007, 56 CTTC buộc phải đóng cửa do thua lỗ và nợ quá hạn Đặc biệt, 12 CTTC và một ngân hàng (Union Bank) đã hợp nhất để thành lập một định chế tài chính mới mang tên Bank Thai.
Các CTTC Thái Lan cạnh tranh quyết liệt với các NHTM trên các nghiệp vụ: a Hoạt động nghiệp vụ tài chính:
Nhận tiền gửi yêu cầu phát hành giấy cam kết thanh toán với số tiền tối thiểu là 10.000 Baht Đối tượng tham gia gửi tiền bao gồm cá nhân, công ty tư nhân, hiệp hội và các định chế tài chính Một số công ty tài chính chỉ chấp nhận tiền gửi từ 100.000 Baht trở lên và không nhận tiền gửi nhỏ hơn.
- Cho vay: Cho doanh nghiệp vay ngắn hạn, dài hạn (bất động sản, dự án thương mại, công nghiệp…)
- Thuê mua (leasing): bất động sản, xe hơi, tiêu dùng…
- Mua bán các loại trái phiếu, hối phiếu và các công cụ nợ khác của các công ty, Chính phủ
CTTC không được phát hành séc cho khách hàng, không được thực hiện nghiệp vụ kinh doanh ngoại tệ (hối đoái) b Hoạt động trên thị trường chứng khoán:
Làm môi giới chứng khoán cung cấp dịch vụ tư vấn và thông tin chứng khoán cho khách hàng, bao gồm phân tích kỹ thuật và phân tích cơ bản, giúp họ đưa ra quyết định đầu tư thông minh trước khi tham gia vào thị trường chứng khoán.
THỰC TRẠNG NĂNG LỰC CẠNH TRANH CỦA TỔNG CÔNG TY TÀI CHÍNH DẦU KHÍ VIỆT NAM
TỔNG QUAN VỀ TỔNG CÔNG TY TÀI CHÍNH DẦU KHÍ VIỆT NAM
2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển
Tổng công ty tài chính Cổ phần Dầu khí (PETROVIETNAM FINANCE CORPORATION - PVFC) được thành lập theo Quyết định số 04/2000/QĐ-VPCP ngày 30/3/2000 của Bộ trưởng, Chủ nhiệm Văn phòng Chính phủ, với trụ sở chính tại số 22, Ngô Quyền, Quận Hoàn Kiếm, Hà Nội PVFC hoạt động theo giấy phép số 12/GP – NHNN do Thống đốc Ngân hàng Nhà nước cấp, có thời hạn 50 năm Chính thức đi vào hoạt động từ ngày 1/10/2000 với vốn điều lệ ban đầu 100 tỷ đồng, vốn điều lệ của PVFC đã tăng lên 5.000 tỷ đồng tính đến 31/12/2009 Hiện tại, PVFC có 9 chi nhánh, 16 phòng giao dịch và 4 công ty thành viên.
Cổ phần Đầu tư và Tư vấn Tài chính Dầu khí, Công ty Cổ phần Quản lý quỹ Đầu tư Tài chính Dầu khí, Công ty Cổ phần Đầu tư Tài chính Công đoàn Dầu khí Việt Nam, và Công ty Cổ phần Đầu tư và Xây dựng Phú Đạt là những đơn vị quan trọng trong lĩnh vực đầu tư và tài chính tại Việt Nam Các công ty này đóng góp vào sự phát triển bền vững của ngành dầu khí, đồng thời cung cấp các dịch vụ tư vấn và quản lý quỹ hiệu quả.
PVFC là một Tổ chức Tín dụng phi ngân hàng, hoạt động với phương châm "Vì sự phát triển vững mạnh của Tập đoàn Dầu khí Quốc gia Việt Nam" Là doanh nghiệp thành viên hạch toán độc lập của Tập đoàn Dầu khí Quốc gia Việt Nam, PVFC tuân thủ các quy định của Luật các tổ chức tín dụng, Luật doanh nghiệp Nhà nước và các luật liên quan Trong 10 năm qua, PVFC đã trải qua hai giai đoạn phát triển quan trọng.
Từ khi thành lập đến tháng 10 năm 2007, PVFC hoạt động theo mô hình Công ty 100% vốn Nhà nước, trong bối cảnh thị trường tài chính trong nước phát triển mạnh mẽ Trong giai đoạn này, PVFC đã hoàn thiện cơ cấu tổ chức và bộ máy hoạt động, đồng thời xây dựng các quy trình nội bộ và trang bị cơ sở vật chất kỹ thuật đáp ứng yêu cầu nghiệp vụ Với mạng lưới 9 chi nhánh và 3 công ty thành viên, PVFC đã mở rộng hoạt động tại các trung tâm kinh tế lớn như Vũng Tàu và TP Hồ Chí Minh Đặc biệt, PVFC đã thiết lập mối quan hệ hợp tác với nhiều khách hàng trong và ngoài ngành dầu khí, bao gồm Tập đoàn Dầu khí Quốc gia Việt Nam và các tổ chức tài chính, ngân hàng trong nước và quốc tế.
PVFC, với vai trò là định chế tài chính của Tập đoàn và vốn điều lệ ban đầu 100 tỷ đồng, đã tăng vốn lên 3.000 tỷ đồng sau 7 năm hoạt động Đến nay, PVFC đã thu xếp thành công hơn 6.700 tỷ VND cho các dự án trong ngành PVFC tích cực tham gia tư vấn cổ phần hóa, đổi mới doanh nghiệp và phát triển dịch vụ tài chính nhằm nâng cao đời sống cán bộ công nhân viên Đặc biệt, PVFC đã thành công trong việc phát hành trái phiếu Dầu khí lần đầu tiên để huy động vốn cho các dự án của Tập đoàn.
Giai đoạn 2, từ năm 2008 – 2009, là thời điểm cuộc khủng hoảng tài chính ở Mỹ lan rộng, dẫn đến suy thoái kinh tế toàn cầu, ảnh hưởng tiêu cực đến nền kinh tế và hoạt động tài chính tiền tệ Các tổ chức tài chính ngân hàng gặp khó khăn do môi trường biến động và thị trường chứng khoán giảm mạnh, trong khi thị trường bất động sản gần như đóng băng Từ giữa năm 2009, mặc dù suy thoái kinh tế thế giới có dấu hiệu phục hồi, nhưng hậu quả vẫn còn kéo dài và thị trường tài chính tiếp tục tiềm ẩn nguy cơ Để thích ứng, PVFC đã chuyển đổi mô hình hoạt động từ công ty 100% vốn Nhà nước sang Công ty Cổ phần, trở thành Tổng công ty tài chính cổ phần Dầu khí Việt Nam Ngày 18/3/2008, PVFC chính thức hoạt động theo mô hình mới với vốn điều lệ 5.000 tỷ đồng, trở thành tổ chức tín dụng phi ngân hàng lớn nhất cả nước, và cổ phiếu PVFC được niêm yết trên sàn HOSE vào ngày 3/11/2008.
Sau gần 10 năm phát triển, mạng lưới của PVFC đã mở rộng ra khắp các tỉnh thành trên toàn quốc, hiện có 9 Chi nhánh và 16 Phòng giao dịch.
Hà Nội, Hải Phòng, Nam Định, Thanh Hoá, Đà Nẵng, thành phố Hồ Chí Minh, Vũng Tàu và Cần Thơ
- Nhận tiền gửi có kỳ hạn từ 1 năm trở lên của tổ chức, cá nhân theo quy định của NHNN;
Phát hành kỳ phiếu, trái phiếu, chứng chỉ tiền gửi và các loại giấy tờ có giá khác nhằm huy động vốn từ các tổ chức và cá nhân trong và ngoài nước theo quy định của pháp luật hiện hành.
- Vay các tổ chức tài chính, tín dụng trong, ngoài nước và các tổ chức tài chính quốc tế;
- Tiếp nhận vốn uỷ thác của Chính phủ, các tổ chức và cá nhân trong và ngoài nước;
- Cho vay ngắn hạn, cho vay trung hạn và dài hạn theo quy định của Ngân hàng Nhà nước;
Cho vay theo uỷ thác được thực hiện từ Chính phủ, các tổ chức và cá nhân trong và ngoài nước, tuân thủ quy định của Luật các tổ chức tín dụng và hợp đồng uỷ thác hiện hành.
- Cho vay theo tiêu dùng bằng hình thức cho vay mua trả góp;
* Chiết khấu, tái chiết khấu, cầm cố thương phiếu và các giấy tờ có giá khác :
Cấp tín dụng có thể được thực hiện thông qua hình thức chiết khấu, cầm cố thương phiếu, trái phiếu và các giấy tờ có giá khác dành cho các tổ chức và cá nhân.
- Được tái chiết khấu, cầm cố thương phiếu, trái phiếu và các giấy tờ có giá khác với các tổ chức tín dụng khác;
PVFC cam kết bảo lãnh dựa trên uy tín và khả năng tài chính của mình đối với người nhận bảo lãnh Việc bảo lãnh này phải tuân thủ các quy định tại Điều 58, Điều 59, và Điều 60 của Luật các tổ chức tín dụng cùng với hướng dẫn từ Ngân hàng Nhà nước Đồng thời, PVFC cũng có thể cấp tín dụng dưới các hình thức khác theo quy định hiện hành của Ngân hàng Nhà nước.
* Cung cấp các dịch vụ khác:
PVFC mở tài khoản tiền gửi tại Ngân hàng Nhà nước nơi Công ty tài chính đặt trụ sở chính, cùng với các ngân hàng hoạt động tại Việt Nam Mọi giao dịch mở tài khoản tiền gửi tại ngân hàng ngoài lãnh thổ Việt Nam đều cần sự cho phép của Ngân hàng Nhà nước.
PVFC yêu cầu khách hàng mở tài khoản tại Ngân hàng Nhà nước và duy trì số dư bình quân không thấp hơn mức quy định của cơ quan này.
- Dịch vụ ngân quỹ: Được thực hiện dịch vụ thu và phát tiền mặt cho khách hàng;
- Đầu tư, góp vốn, mua cổ phần của các Doanh nghiệp và các tổ chức tín dụng khác; Đầu tư cho các dự án theo hợp đồng;
- Tham gia thị trường tiền tệ;
Có quyền nhận ủy thác và làm đại lý trong các lĩnh vực tài chính, ngân hàng, bảo hiểm và đầu tư, bao gồm cả việc quản lý tài sản và vốn đầu tư của tổ chức, cá nhân theo hợp đồng.
- Cung ứng dịch vụ tư vấn về ngân hàng, tài chính, tiền tệ, đầu tư cho khách hàng; Mua bán ngoại tệ với khách hàng, cụ thể:
Mua ngoại tệ có thể thực hiện thông qua Tập đoàn Dầu khí Quốc gia Việt Nam, các doanh nghiệp thành viên của tập đoàn và khách hàng có quan hệ tín dụng Các nguồn thu từ sản xuất, kinh doanh và dịch vụ của những đối tượng này là cơ sở để thực hiện giao dịch mua bán ngoại tệ.
+ Bán ngoại tệ để phục vụ nhu cầu hoạt động sản xuất, kinh doanh, dịch vụ của các đơn vị thành viên trong tập đoàn;
THỰC TRẠNG NĂNG LỰC CẠNH TRANH CỦA TỔNG CÔNG
TY TÀI CHÍNH DẦU KHÍ VIỆT NAM
2.2.1.1 Quy mô về vốn và hệ số an toàn vốn a Vốn điều lệ
Năng lực tài chính của công ty tài chính được thể hiện qua quy mô vốn điều lệ, với mức tối thiểu 300 tỷ đồng theo nghị định số 141/2006/NĐ-CP PVFC, sau 10 năm phát triển, đã tăng vốn điều lệ từ 100 tỷ đồng lên 5.000 tỷ đồng, trong đó PetroVietnam sở hữu 78% và Morgan Stanley nắm 10% Điều này không chỉ giúp PVFC đáp ứng quy định về vốn điều lệ trước thời hạn mà còn khiến công ty có mức vốn điều lệ lớn nhất trong số các TCTD phi ngân hàng, vượt trội hơn cả một số ngân hàng thương mại cổ phần khác.
Biểu đồ 2.1: Vốn điều lệ của một số TCTD năm 2009
Ban lãnh đạo PVFC đã chú trọng tăng vốn điều lệ để đảm bảo quy định và nâng cao khả năng chống đỡ rủi ro trong bối cảnh kinh tế bất ổn Mặc dù vốn điều lệ của PVFC cao hơn mức trung bình ngành, nhưng vẫn thấp hơn nhiều so với các ngân hàng thương mại lớn khác, như Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển nông thôn với 21.000 tỷ đồng, Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam với 9.000 tỷ đồng, và Ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại thương với 14.000 tỷ đồng.
Trong những năm gần đây, các ngân hàng thương mại cổ phần đã xác định việc tăng vốn điều lệ là một trong những mục tiêu chiến lược quan trọng, nhất là trong bối cảnh kinh doanh đầy biến động và sự phụ thuộc lẫn nhau giữa các nền kinh tế gia tăng Việc tăng vốn không chỉ nâng cao năng lực tài chính mà còn cải thiện khả năng tiếp cận thị trường và phục vụ khách hàng thông qua đầu tư vào cơ sở vật chất và công nghệ Điều này giúp các ngân hàng mở rộng hoạt động kinh doanh và nâng cao khả năng cạnh tranh Ngay cả những ngân hàng cổ phần lớn với vốn điều lệ vượt mức yêu cầu vẫn tiếp tục kế hoạch tăng vốn để củng cố vị thế cạnh tranh Xu hướng này sẽ nâng cao đáng kể năng lực cạnh tranh của các ngân hàng thương mại cổ phần, ảnh hưởng lớn đến vị trí của PVFC trên thị trường Việt Nam trong tương lai gần.
Các ngân hàng thương mại cổ phần đã chủ động tăng vốn điều lệ và lựa chọn các ngân hàng nước ngoài làm đối tác chiến lược Điều này nhằm tăng cường sức mạnh cạnh tranh thông qua việc chia sẻ kinh nghiệm quản lý, công nghệ tiên tiến và phát triển sản phẩm mới.
Bảng 2.2: Tỷ lệ vốn sở hữu của đối tác nước ngoài tại một số ngân hàng
NHTM Đối tác nước ngoài Tỷ lệ sở hữu
Ngân hàng Standard Chartered Connaught Investor (thuộc Jardine Mutheson Group)
Công ty tài chính quốc tế IFC
Ngân hàng ANZ Dragon Financial Holdings Công ty tài chính quốc tế IFC
Sumitomo Mitsui Banking Corporation (SMBC) collaborates with VOF Investment Limited from the British Virgin Islands, Mirae Asset Exim Investment Limited (MAE), part of the Mirae Asset Group from South Korea, and the Mirae Asset Maps Opportunity Vietnam Equity Balanced Fund 1.
(Nguồn: Tổng hợp từ các trang web của các NHTM)
Các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) không chỉ thu được lợi ích thực tế từ việc hợp tác với các tổ chức tài chính và tập đoàn nước ngoài mà còn nâng cao uy tín và thương hiệu của mình thông qua các đối tác chiến lược Điều này đóng vai trò quan trọng trong hoạt động kinh doanh của ngân hàng, giúp gia tăng sức mạnh cạnh tranh Vì vậy, áp lực cạnh tranh ngày càng gia tăng đối với các tổ chức tín dụng khác, bao gồm cả PVFC.
Trong bối cảnh như vậy, vào tháng 12/2007, PVFC đã chính thức ký hợp đồng mua bán cổ phần chiến lược với Morgan Stanley International
Holdings Inc (MSIHI) (Công ty 100% trực thuộc Tập đoàn tài chính Morgan
Morgan Stanley nắm giữ 10% vốn điều lệ của PVFC, hỗ trợ chiến lược "vươn ra biển lớn" của công ty Sự hiện diện của cổ đông chiến lược này sẽ giúp PVFC cung cấp dịch vụ tài chính và đầu tư chuyên nghiệp, mở rộng thị trường quốc tế, nâng cao nghiệp vụ và phát triển nguồn nhân lực.
Stanley là một trong những tập đoàn tài chính hàng đầu thế giới, với hoạt động đa dạng và mạng lưới toàn cầu rộng lớn Cơ cấu cổ đông của PVFC được tổ chức một cách rõ ràng và hiệu quả.
Biểu đồ 2.2: Cơ cấu cổ đông năm 2009 của PVFC
(Nguồn: Báo cáo thường niên năm 2009 của PVFC) b Hệ số an toàn vốn tối thiểu
Trong hoạt động kinh doanh, các tổ chức tín dụng (TCTD) cần đảm bảo tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu (hệ số CAR) theo quy định của Basel Hệ số này được phân thành hai loại chính, nhằm đảm bảo tính ổn định và an toàn cho hệ thống tài chính Việc tuân thủ các quy định này không chỉ giúp TCTD hoạt động hiệu quả mà còn bảo vệ quyền lợi của khách hàng và nhà đầu tư.
CAR, đó là CAR loại I và CAR loại II Theo quy định tại Quyết định số
Theo Quyết định 457/2005/QĐ-NHNN ngày 19/04/2005 của Thống đốc NHNN, các tổ chức tín dụng (TCTD) tại Việt Nam phải duy trì tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu (CAR loại II) là 8% Tỷ lệ này phản ánh rằng nếu vốn tự có của TCTD thấp, việc mở rộng hoạt động sẽ gặp khó khăn, có nguy cơ không đạt mức 8% và đối mặt với rủi ro cao hơn Nhận thức được tầm quan trọng của việc đảm bảo tỷ lệ an toàn trong hoạt động kinh doanh, PVFC cam kết duy trì hệ số CAR loại II luôn vượt mức tối thiểu quy định.
Bảng 2.3 Tỷ lệ an toàn vốn của PVFC Đơn vị: Tỷ đồng
Tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu (%) 13% 9,15% 18,72% 12,82%
(Nguồn: Báo cáo thường niên của PVFC năm 2006 – 2009)
Qua bảng số liệu trên, có thể thấy tỷ lệ đảm bảo an toàn vốn từ năm
Từ năm 2006 đến 2009, PVFC duy trì mức vốn chủ sở hữu cao, cho thấy nền tảng tài chính vững chắc Công ty luôn giữ lại lợi nhuận để tăng vốn đáng kể Đến năm 2009, vốn điều lệ của PVFC đạt 5.000 tỷ đồng, do đó, theo nghị định 141/2006/NĐ-CP của Chính phủ, PVFC không phải chịu áp lực tăng vốn trong thời gian tới.
PVFC có tỷ lệ an toàn vốn cao, không chịu áp lực tăng vốn, tạo điều kiện thuận lợi để mở rộng hoạt động tín dụng và các lĩnh vực khác, đồng thời vẫn đảm bảo tuân thủ tỷ lệ an toàn vốn theo quy định pháp luật.
2.2.1.2 Chất lượng tài sản có
Thứ nhất, tốc độ tăng trưởng tài sản có
Chất lượng TSC là ưu tiên hàng đầu của lãnh đạo PVFC Kể từ khi cổ phần hóa và niêm yết trên thị trường chứng khoán TP.HCM, công ty đã chú trọng nâng cao chất lượng dịch vụ.
Tính đến ngày 31/12/2009, tổng tài sản của PVFC đã đạt gần 64.649 tỷ đồng, tăng 43,3% so với năm 2008 và 60% so với năm 2007 Sự gia tăng mạnh mẽ này đã giúp PVFC trở thành công ty tài chính (CTTC) lớn nhất trên thị trường ngân hàng tài chính, tương đương với quy mô tổng tài sản của một ngân hàng thương mại cổ phần cỡ trung bình tại Việt Nam.
Bảng 2.4: Tốc độ tăng trưởng Tài sản có của PVFC
Tài sản có (Tỷ đồng) 18.143 42.152 45.104 64.649 Tốc độ tăng trưởng (%) 165% 121% 12,42% 43,33%
(Nguồn: Báo cáo tài chính của PVFC các năm 2006 – 2009)
Theo kế hoạch năm 2009, PVFC đã không hoàn thành chỉ tiêu đề ra, với tổng tài sản chỉ đạt 92% so với kế hoạch 69.000 tỷ đồng và dư nợ chỉ đạt 74% so với mục tiêu 35.500 tỷ đồng.
Thứ hai, tốc độ tăng trưởng dư nợ tín dụng
GIẢI PHÁP NÂNG CAO NĂNG LỰC CẠNH TRANH CỦA TỔNG CÔNG TY TÀI CHÍNH DẦU KHÍ VIỆT NAM
ĐỊNH HƯỚNG NÂNG CAO NĂNG LỰC CẠNH TRANH CỦA TỔNG CÔNG TY TÀI CHÍNH DẦU KHÍ VIỆT NAM
3.1 ĐỊNH HƯỚNG NÂNG CAO NĂNG LỰC CẠNH TRANH CỦA TỔNG CÔNG TY TÀI CHÍNH DẦU KHÍ VIỆT NAM
Hội nhập quốc tế là xu hướng không thể tránh khỏi của nền kinh tế toàn cầu, đóng vai trò quan trọng trong việc phát triển kinh tế quốc gia Việc tham gia vào dòng chảy vốn và công nghệ tiên tiến giúp các quốc gia hòa nhập vào quỹ đạo chung của thế giới Sự hội nhập này đang diễn ra mạnh mẽ trên nhiều lĩnh vực, phản ánh yêu cầu khách quan của nền kinh tế hiện đại.
Việt Nam đã chủ động tham gia hội nhập quốc tế thông qua việc gia nhập ASEAN, tham gia AFTA, ký kết hiệp định thương mại với Hoa Kỳ và hoàn tất 12 năm đàm phán gia nhập WTO vào ngày 7/11/2006 Quốc gia này sẽ mở cửa thị trường ở hầu hết các lĩnh vực, bao gồm ngân hàng, nhằm xây dựng một hệ thống ngân hàng vững mạnh, trở thành kênh dẫn vốn hàng đầu cho nền kinh tế đang cần vốn Việc nâng cao năng lực cạnh tranh của các tổ chức tín dụng, đặc biệt là PVFC, là điều cần thiết để tồn tại và phát triển trong bối cảnh hội nhập sâu rộng.
3.1.1 Các cam kết của Việt Nam đối với tổ chức thương mại thế giới trong lĩnh vực ngân hàng
3.1.1.1 Các cam kết về dịch vụ
Việt Nam cam kết các loại hình dịch vụ được cung cấp theo như Phụ lục về dịch vụ tài chính ngân hàng của GATS, bao gồm:
- Nhận tiền gửi và các khoản phải trả khác từ công chúng;
Chúng tôi cung cấp dịch vụ cho vay đa dạng dưới nhiều hình thức, bao gồm tín dụng tiêu dùng, tín dụng cầm cố thế chấp, bao thanh toán và tài trợ giao dịch thương mại.
- Mọi dịch vụ thanh toán và chuyển tiền, bao gồm thẻ tín dụng, thẻ thanh toán và thẻ nợ, séc du lịch và hối phiếu ngân hàng;
- Bảo lãnh và cam kết;
Kinh doanh có thể thực hiện trên tài khoản cá nhân hoặc tài khoản khách hàng thông qua sở giao dịch thỏa thuận hoặc các phương thức khác Các công cụ được sử dụng bao gồm thị trường tiền tệ như séc, hối phiếu và chứng chỉ tiền gửi; ngoại hối; các công cụ liên quan đến tỷ giá và lãi suất, bao gồm hợp đồng hoán đổi và hợp đồng kỳ hạn; cùng với vàng khối.
Quản lý tài sản bao gồm việc quản lý tiền mặt, danh mục đầu tư, các hình thức đầu tư tập thể, quỹ hưu trí, cũng như các dịch vụ lưu ký và tín thác.
- Các dịch vụ thanh toán và bù trừ tài sản tài chính, bao gồm chứng khoán, các sản phẩm phái sinh và các công cụ chuyển nhượng khác;
Chúng tôi cung cấp và truyền đạt thông tin tài chính, xử lý dữ liệu tài chính, cùng với các phần mềm liên quan từ các nhà cung cấp dịch vụ tài chính khác.
Các dịch vụ tư vấn và môi giới tài chính bao gồm phân tích tín dụng, nghiên cứu đầu tư, tư vấn danh mục đầu tư, hỗ trợ mua lại, tái cấu trúc và xây dựng chiến lược kinh doanh.
3.1.1.2 Các cam kết về tiếp cận thị trường
- Các TCTD nước ngoài chỉ được phép thiết lập hiện diện thương mại tại Việt Nam dưới các hình thức sau:
Các ngân hàng thương mại nước ngoài có thể hoạt động thông qua văn phòng đại diện hoặc chi nhánh, với tỷ lệ góp vốn của bên nước ngoài trong ngân hàng liên doanh không vượt quá 50% vốn điều lệ Ngoài ra, các công ty cho thuê tài chính liên doanh và 100% vốn nước ngoài cũng được quy định trong khuôn khổ này Kể từ ngày 01-04-2007, các ngân hàng 100% vốn nước ngoài được phép thành lập tại Việt Nam.
Các loại hình công ty tài chính (CTTC) nước ngoài bao gồm: văn phòng đại diện, công ty liên doanh, công ty 100% vốn nước ngoài, công ty cho thuê tài chính liên doanh và công ty cho thuê tài chính 100% vốn nước ngoài.
Các công ty cho thuê tài chính nước ngoài tại Việt Nam bao gồm văn phòng đại diện, công ty liên doanh và công ty 100% vốn nước ngoài, đóng vai trò quan trọng trong việc cung cấp dịch vụ tài chính đa dạng và hỗ trợ doanh nghiệp phát triển.
Trong 5 năm tới, Việt Nam có khả năng hạn chế quyền nhận tiền gửi bằng Đồng Việt Nam từ cá nhân của các chi nhánh ngân hàng nước ngoài mà không có quan hệ tín dụng, theo tỷ lệ nhất định dựa trên vốn cấp của chi nhánh.
+ Ngày 1 tháng 1 năm 2007: 650% vốn pháp định được cấp
+ Ngày 1 tháng 1 năm 2008: 800% vốn pháp định được cấp
+ Ngày 1 tháng 1 năm 2009: 900% vốn pháp định được cấp
+ Ngày 1 tháng 1 năm 2010: 1000% vốn pháp định được cấp
+ Ngày 1 tháng 1 năm 2011: Đối xử quốc gia đầy đủ
Việt Nam có khả năng giới hạn tỷ lệ tham gia cổ phần của các tổ chức tín dụng nước ngoài tại các ngân hàng thương mại quốc doanh đã được cổ phần hóa, tương đương với mức tham gia của các ngân hàng nội địa.
Theo quy định hiện hành, cá nhân và tổ chức nước ngoài không được nắm giữ quá 30% vốn điều lệ của mỗi ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam, trừ khi có quy định khác trong luật pháp hoặc được sự chấp thuận của cơ quan có thẩm quyền.
+ Một chi nhánh NHTM nước ngoài không được phép mở các điểm giao dịch khác ngoài trụ sở chi nhánh của mình
3.1.2 Cơ hội và thách thức hội nhập kinh tế quốc tế đem lại
Gia nhập WTO mang lại nhiều cơ hội mới cho Việt Nam trong lĩnh vực dịch vụ tài chính ngân hàng Những tác động tích cực từ việc này sẽ thúc đẩy tăng trưởng kinh tế, mở ra nhiều cơ hội kinh doanh cho ngành dịch vụ tài chính Việc giảm thuế nhập khẩu và yêu cầu về minh bạch, tự do hóa thị trường theo các Nghị định thư gia nhập tạo điều kiện cho doanh nghiệp mở rộng thị trường và hoạt động kinh doanh ra ngoài biên giới quốc gia.
Các tổ chức tín dụng (TCTD) tại Việt Nam, bao gồm cả các công ty tài chính (CTTC), đang có cơ hội lớn để phát triển cùng với sự tăng trưởng của nền kinh tế.
GIẢI PHÁP NÂNG CAO NĂNG LỰC CẠNH TRANH CỦA TỔNG CÔNG TY TÀI CHÍNH DẦU KHÍ VIỆT NAM
3.2.1 Nâng cao năng lực tài chính
3.2.1.1 Tăng quy mô vốn tự có
Vốn tự có đóng vai trò quan trọng trong hoạt động của các TCTD, đặc biệt là CTTC, vì nó quyết định sức mạnh tài chính và là "tấm đệm chống đỡ rủi ro" Đối với PVFC, vốn tự có không chỉ thể hiện năng lực tài chính mà còn tạo ra sức mạnh và khả năng cạnh tranh trên thị trường Ngoài việc là cơ sở để phát triển các nguồn vốn khác, vốn tự có còn giúp bảo vệ PVFC trước những rủi ro và các chủ nợ Do đó, PVFC luôn chú trọng đến việc tăng cường vốn tự có trong quá trình hoạt động của mình.
Giải pháp vốn đóng vai trò quan trọng trong chiến lược phát triển và cạnh tranh của PVFC Để tăng vốn điều lệ, cần áp dụng các biện pháp hiệu quả.
Tăng vốn từ nguồn nội bộ, cụ thể là lợi nhuận để lại, là một phương pháp quan trọng giúp PVFC bổ sung vốn mà không phụ thuộc vào thị trường vốn và giảm chi phí tìm kiếm nguồn lực tài trợ bên ngoài Tuy nhiên, PVFC cần xác định tỷ lệ hợp lý của lợi nhuận để lại; nếu tỷ lệ này quá thấp do chi trả cổ tức cao, sẽ dẫn đến tăng trưởng vốn chậm, ảnh hưởng đến khả năng mở rộng tài sản sinh lời Ngược lại, tỷ lệ quá cao có thể làm giảm thu nhập cổ đông và giá trị thị trường cổ phiếu Do đó, tỷ lệ lợi nhuận để lại ổn định qua các năm, tương ứng với tốc độ tăng trưởng tài sản, là dấu hiệu tích cực cho sự phát triển bền vững của PVFC và sự ủng hộ từ cổ đông đối với chính sách cổ tức của ban lãnh đạo.
Tăng vốn thông qua phát hành cổ phiếu có thể nâng cao khả năng đòn bẩy tài chính của PVFC trong tương lai Tuy nhiên, phương pháp này đi kèm với chi phí phát hành cao hơn so với các hình thức khác và có thể dẫn đến việc "loãng" quyền sở hữu của các cổ đông hiện tại.
Tăng vốn bằng phát hành trái phiếu dài hạn là một giải pháp hiệu quả giúp PVFC cải thiện năng lực tài chính trong ngắn hạn Tuy nhiên, đây chỉ là hình thức tăng vốn tự có trên danh nghĩa và có thể dẫn đến gánh nặng nợ nần trong tương lai Hơn nữa, chi phí vốn cao sẽ ảnh hưởng tiêu cực đến lợi nhuận của PVFC.
Trái phiếu chuyển đổi là một công cụ tài chính hấp dẫn cho PVFC, cho phép chuyển đổi thành cổ phiếu thường trong tương lai Với lãi suất cố định thấp hơn so với trái phiếu không chuyển đổi, PVFC có thể tránh tình trạng tăng nhanh số lượng cổ phiếu trên thị trường, từ đó bảo vệ giá cổ phiếu và duy trì thu nhập trên mỗi cổ phần Việc phát hành trái phiếu chuyển đổi giúp PVFC nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh, cho phép vay vốn cho các dự án dài hạn với lãi suất cao hơn Khách hàng mua trái phiếu chuyển đổi sẵn sàng chấp nhận lãi suất thấp hơn để đổi lấy cơ hội sở hữu cổ phiếu, tạo điều kiện cho PVFC đưa ra mức lãi suất “mềm” hơn, từ đó tăng chênh lệch giữa lãi suất đầu vào và đầu ra, nâng cao lợi nhuận.
Trong bối cảnh hội nhập kinh tế quốc tế, ngành ngân hàng Việt Nam, đặc biệt là PVFC, đang phải đối mặt với áp lực cạnh tranh ngày càng gia tăng và rủi ro cao hơn Trình độ công nghệ và quản trị rủi ro của PVFC còn hạn chế, do đó, việc tăng vốn thông qua việc gọi vốn từ các cổ đông chiến lược nước ngoài như Morgan Stanley là một giải pháp quan trọng trong lộ trình phát triển.
3.2.1.2 Nâng cao chất lượng tài sản có
Thứ nhất, đẩy mạnh giải quyết nợ xấu
PVFC cần nhanh chóng tăng cường xử lý nợ quá hạn và nợ xấu thông qua quỹ dự phòng rủi ro tín dụng Đồng thời, cần nâng cao hiệu quả khai thác tài sản siết nợ và áp dụng các biện pháp quyết liệt như khởi kiện những con nợ chây ỳ.
Một giải pháp hiệu quả để xử lý các khoản nợ xấu của PVFC là thành lập một công ty quản lý nợ và khai thác tài sản (AMC) trực thuộc Công ty này sẽ có nhiệm vụ mua lại các khoản nợ xấu, đồng thời xây dựng kế hoạch quản lý và khai thác chúng nhằm tối ưu hóa hiệu quả Nhờ đó, PVFC có thể loại bỏ các khoản nợ xấu khỏi bảng cân đối kế toán và làm sạch báo cáo tài chính của mình.
Thứ hai, tăng cường chất lượng tài sản có, đặc biệt là chất lượng tín dụng và nâng cao chất lượng hoạt động quản lý tín dụng
Để hạn chế phát sinh nợ xấu và giảm tỷ lệ tài sản không sinh lời, việc thực hiện các biện pháp nâng cao chất lượng tín dụng và quản lý hoạt động tín dụng là rất quan trọng PVFC cần nhanh chóng củng cố nhân sự và nâng cao chất lượng hoạt động của Ủy ban quản lý TSC (ủy ban ALCO) để đề ra và theo dõi việc thực thi các chính sách kiểm soát chất lượng TSC, đồng thời kiểm soát rủi ro nói chung và rủi ro tín dụng nói riêng Nâng cao chất lượng đội ngũ và hiệu quả hoạt động của hội đồng cũng là một yếu tố cần thiết.
ALCO và hội đồng tín dụng hội sở cũng là giải pháp đầu tiên cần thực hiện để cải thiện chất lượng tín dụng và chất lượng TSC
Trong lĩnh vực tín dụng, việc xây dựng cẩm nang tín dụng chi tiết về quy chế và quy trình thẩm định từ xét duyệt cho vay đến thu hồi nợ là điều kiện tiên quyết để đảm bảo áp dụng thống nhất và chặt chẽ chính sách tín dụng của PVFC Giám sát hoạt động của cẩm nang tín dụng cũng rất quan trọng để nâng cao hiệu quả và chất lượng tín dụng, thông qua việc kiểm tra tính tuân thủ các quy trình, quy chế và quy định đã được thiết lập.
Khi lập kế hoạch hàng năm và hàng quý, PVFC cần xác định danh mục tín dụng và đầu tư rõ ràng dựa trên phân tích các ngành kinh tế Việc này giúp cân bằng giữa lợi nhuận và rủi ro mà PVFC chấp nhận, từ đó xây dựng các chính sách phát triển và đẩy mạnh tín dụng cho những lĩnh vực ưu tiên.
PVFC cần thiết lập Ban quản lý rủi ro tín dụng phù hợp với quy mô và mức độ rủi ro của tổ chức Việc quản lý rủi ro phải tuân thủ nguyên tắc tách biệt giữa Bộ phận thẩm định xét duyệt và Bộ phận kinh doanh Các bước trong quy trình quản trị rủi ro cần được thực hiện một cách đồng bộ và hiệu quả.
- Phát hiện, nhận biết rủi ro;
- Đo lường, lượng hoá rủi ro;
- Đưa ra biện pháp giảm thiểu rủi ro và kiểm soát rủi ro;
- Giám sát và báo cáo rủi ro
Trong quá trình quản trị rủi ro, việc xử lý khối lượng dữ liệu lớn với độ chính xác cao là rất cần thiết Để nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh và quản trị rủi ro, PVFC cần triển khai hệ thống Core Banking và hệ thống quản trị báo cáo hiệu quả.
Dữ liệu nhập vào Core Banking cần phải chính xác để các bộ phận chiến lược tại hội sở có thể dựa vào dữ liệu quá khứ nhằm hoạch định chính sách tín dụng và đo lường rủi ro PVFC cũng cần xây dựng hệ thống đánh giá khách hàng, bao gồm sơ loại khách hàng QCA cho cá nhân và doanh nghiệp, cũng như KYC cho các khách hàng định chế tài chính Để cải thiện quy trình thẩm định và ra quyết định, PVFC đã phát triển hệ thống xếp hạng nội bộ (Internal Rating System) trong năm 2010, giúp đánh giá chất lượng khách hàng một cách hiệu quả.